社区

摘要：ARK基金专注于颠覆性创新的投资机会，因特斯拉一战成名，近两年经历资产泡沫破裂后逐渐走向更加“成熟”的阶段。回溯木头姐在特斯拉上的十次波段操作，可以看出其操作手法和节奏把握得十分精准，具有较好的参考意义。 “木头姐”Cathie Wood所率领的ARK基金凭借押注特斯拉一战成名，并被奉为“科技女股神”。 2020年初其ARK基金规模仅有32亿美元，到2021年巅峰时规模一度超过600亿美元，最大增幅接近20倍。但随着美联储开启超级加息周期，科技成长股大幅回落，ARK基金损失惨重，资产规模大幅缩水。 据LiveReport大数据显示，截至2023年10月10日，ARK基金的持仓市值合计约122.5亿美元。目前ARK旗下拥有6支主动管理基金，包括ARKK、ARKG、ARKK、ARKQ、ARKW及ARKX，其中旗舰基金ARKK的规模占比超过一半。 图片 来源：LiveReport大数据 木头姐是特斯拉的铁杆粉丝，但她对特斯拉地操作策略却并非持股不动，而是不断地进行波段交易。 木头姐一边明确表示看好特斯拉的未来发展，并将其2027年的目标价定在2000美元的超高位置；另一边，今年6月份以来她却在连续减持特斯拉股票。这不禁令人感到疑惑，木头姐是否言行不一？ 图片 来源：LiveReport大数据 对此，木头姐在接受采访时表示：“减持的主要原因是为了更好地管理投资组合。过去六个月，特斯拉股价上涨超过2.5倍，而我们投资的其他一些股票仍接近它们的低点，当特斯拉在投资组合中的权重超过10%时，我们就会减持，将资金配置给那些我们认为没有被其他人充分理解的股票。” ARK官网上，木头姐的团队对其特斯拉估值模型进行了公开披露，并对其诸多业务和运营数据提出了充分的展望，加之作为特斯拉的早期重要投资者，ARK对于特斯拉的理解显然十分深入，更不用说木头姐本人与马斯克也十分熟悉和认可。 从交易记录

知识 在经济面前是无力的。 这个故事发生在100多年前。那时候美国的咖啡豆大多都来自巴西。美国人咖啡是日常生活饮品，甚至可以说是必需品。     战争开始了，巴西的咖啡能运到美国本土的越来越少。按照理论，供需关系失衡，供小于需，物价上涨。杰西.利莫弗尔根据供需理论，开启了做多之路。此处需要指出，杰西.利莫弗尔玩的是期货咖啡。他打算低价买入，过一段时间，高价卖出。        在战争初始阶段，按照供需理论，咖啡豆的价格应该一路上涨。但你能相信吗，咖啡豆的价格确是持续走低 。这不符合市场经济理论。是的，此处要向大家介绍当时的理由集合团体“德裔交易商”。价格持续走低是因德裔交易商的人为操作。他们是做空的一派。     本土咖啡豆越来越少，供需失去平衡，价格上涨，成为必然趋势。理论是对的，但德裔空头们却另辟蹊径，直接找相关步门哭诉：市场上有个叫做利弗莫尔的大坏蛋，要让全米国的人都喝不上咖啡云云。相关步门吓一大跳，怎么可以坐视这种情况发生？于是直接下场，把利弗莫尔等多头按倒在地。     直接的后果是，咖啡豆的价格没有上涨，没有足够的价格诱惑力，也不会有人愿意冒着生命的风险，在战争期间，将咖啡豆运往美国，民众依旧没有咖啡喝。，当时的人们能听到夸耀的“平价的咖啡豆”，但现实中一粒都看不到。     这一次杰西.利莫弗尔赔了很多钱，也对此事念念不忘。有的时候，也许不是你的知识不对，也不是你的知识不全面。对手的强大和不要脸也是一个很大的因素。就像德裔交易商们，明知道会让全美国喝不上咖啡，明知道他们的投诉是错的，让人喝不上咖啡的是他们，不是利弗莫尔。奈何“脸皮

关于碳酸锂价格，唠叨两句，就两句：年底中游电池厂仍然以去库为主旋律，这段时间供需矛盾不会激化到推动碳酸锂价格反转，但可以确认15w作为保底价格企稳。 ps：参考整体环境制造业PMI和新能源行业库存情况已经接近尾声，对这轮库存周期为什么这么惨烈的理解，参考前文《至2023年三季度全球锂资源供给项目进度，兼谈供需“过剩”和周期》，后续剧本安排等12月再编——2024年锂资源供给与展望，到时候细聊。 至于A股嘛，昨天聊到医药板块，超跌不能救A股，在新能源--锂矿面前，哪个板块敢称自己超跌？“平准”基金出手干活儿，老手艺只买银行，推动股价创历史新高，你就看这个味儿对嘛？北水近百亿净流入勉强支撑着内资脆弱的情绪，还是那句话，大家都在等但不知道在等什么，这个位置坚定看多一定是对的，什么时候做多会心一笑各怀鬼胎。 今天是农历八月二十八日，对应828韭菜纪念碑，不仅如此，今天还是.... 疯狂星期四！ anyway，情绪的扭转需要时间，一天显然不够，没有人指望ICU出来直接KTV，但至少出ICU是第一步，锂矿同理。

美债收益率最近的飙升可能意味着美联储不需要在11月的会议上加息。 过去一周，多位美联储官员表示，美国国债收益率的上升已经“相当于”加息。他们传达出来的“鸽声”令投资者大举押注美联储将在11月暂停加息。根据芝商所美联储观察工具，市场预计美联储11月加息的可能性仅为为15%左右。上周，这一概率为28.2%，一个月前则为43.6%。 但华尔街的一些人士认为，周四公布的通胀数据可能会动摇这群鸽派的说法。 摩根大通首席美国经济学家Michael Feroli在一份报告中写道： “在不是很需要进一步加息的情况下，政策制定者可能会考虑到这种额外的金融紧缩状况。我们认为，到目前为止，风险的平衡倾向于在下次会议上保持不变，然而，如果本周公布的通胀报告强于预期，这可能会改变他们的这种权衡，并使他们觉得有必要采取更多措施。” 定于北京时间周四20点30分公布的9月CPI数据预计将显示通胀有所放缓，其年率将降至3.6%，此前两个月美国的总体CPI一直在上升。 核心通胀方面，9月核心CPI预计比去年同期上涨4.1%，较8月份4.3%的涨幅有所放缓。 上周五的非农就业报告显示，就业人数继续增长，但报告中的关键通胀因素，如工资增长，则有所放缓。安永首席经济学家Greg Daco表示： “这是一份不错的报告，但不是通胀报告，通胀目前仍是一个值得关注的问题。” 非农和CPI报告是美联储自2022年3月以来一直加息的核心原因。新冠疫情后劳动力市场的火爆和消费者的刺激支出推动了物价飙升，随着通胀达到40年来的最高水平，美联储开始加息并希望试图恢复价格稳定。 但在将利率上调至22年高点后，美联储有机会在不推动经济陷入衰退的情况下降低通胀。Truist联席首席信息官Keith Lerner表示，“市场想要的是这种‘金发姑娘’情景，即经济增长强劲，但不会太强，同时通胀减弱。” 不过，值得注意的是，美国国债收益

周三，期权市场总成交量3448.32万张合约，低于90日平均成交量；埃克森美孚期权成交42.87万张，较90日平均成交量放大近4倍；普拉格能源期权成交15.52万张，看涨期权成交占比70%>>一、市场概览 （10月11日）周三美股全线收涨，9月美国PPI高于预期，美联储会议纪要显示，决策者对经济持谨慎态度，这有助于激发投资者对未来利率保持稳定的希望。截至收盘，道指涨65.57点，涨幅0.19%，报33804.87点，纳指涨0.71%，报13659.68点，标普500指数涨0.43%，报4376.95点。期权市场总成交量3448.32万张合约，环比前一交易日（3622.39万张合约）小幅下降，低于90日平均成交量（3952.16万张合约），其中看涨期权占比50%。二、期权成交总量TOP10$标普指数ETF(SPY)$期权成交750.2万张合约，其中看涨期权占比45.1%；$纳指100ETF(QQQ)$期权成交392.7万张合约，其中看涨期权占比42.6%。隔夜科技权重多数上涨，期权成交量均有所下降。其中，$特斯拉(TSLA)$成交158.6万张合约，$英伟达(NVDA)$成交79.15万张合约，$苹果(AAPL)$成交64.6万张合约，$亚马逊(AMZN)$成交53.14万张合约，

昨天纳斯达克继续领涨，中概股依然稳稳的收了一个小阳线。但可惜马赛克不给力，完全处在流动性的末端··考虑到行情不是整体下跌，只能说是大资金在调仓的概率比较大。 图片 美股的医药板块每天都在创造奇迹，比如这只一天40倍的股票··当然盘后有大佬开始出货了。。 $特斯拉(TSLA)$ 图片 一家肿瘤公司忽然取得了技术型的突破····直接创造了52周最高的价格。 A股有一家类似的公司  悦康药业(SH:688658) ，看看今天晚点会不会被拉起来刺激一波？ $悦康药业(688658)$ (周三稍早Tempest发布公告称，该公司的研究型候选药物TPST-1120与罗氏的两种治疗药物Tecentriq 和 Avastin结合使用后，在针对常见肝癌类型——不可切除肝细胞癌（uHCC）的一线治疗中，显示出临床治疗的优越性。 Tempest表示，接受上述三种药物的综合疗法治疗后，uHCC患者的无病生存期（PFS）中位时长为7个月，而仅接受Tecentriq 和 Avastin结合治疗的uHCC患者PFS中位时长为4.3个月。以此估算，患者的无病生存时长提高了60%以上。) $Tempest Therapeutics Inc.(TPST)$ 肝癌被称为癌症之王，这如果真的有较好的疗效，应该会是不错的成长空间，但是一下子干到40倍还是出乎了很多人的意料。 有人说，是不是应该多屯点小盘股跟买山寨币一个道理？ 很可惜，该公司21年的时候，股价最高到过40多，如果你那个点买入，到今天依然是砍到了你的脚踝。。。 医药公司的研发吞噬巨大的现金流，老牌公司因

欢迎关注公众号：他山之石观投资 全球资产配置者在关注什么？ 这是个很有意思的话题。近期，欧洲资产管理巨头施罗德开展了一项年度的机构投资者调研，统计了全球770个机构投资人对投资前景、可持续性和非公开市场资产的投资观点。这些人包括了全球最主要的资本市场的机构金主，包括企业和公共养老金计划、险资、捐赠基金和慈善基金会等，总计的管理资产约34.7万亿美元。这些机构投资人是全球最主要的资产配置者，他们的关注方向也会在很大程度上影响市场的配置方向。 通过这个调研，我们可以对投资者对于未来最关注问题有一个大致的判断。总体而言，可持续性、能源转型、非公开市场资产成为这些全球投资者人的关注重点。其中非常有意思的一点是，在我们国家近两年相对比较萎靡的非公开市场资产（如股权私募、私募债、房地产等资产类别），反而是全球投资者增加配置的方向。 我们可以在以下的总结中看到这次调研的情况。 影响未来业绩表现的主要因素 调研显示，对于全球投资者而言。尽管在一年前人们对通胀和地缘政治不确定的担忧有所消退，但地缘政治、通胀以及货币政策依然仍然是投资者认为影响业绩最重要的因素。有超过一半的投资者预计地缘政治不确定性和通胀上升将对投资组合表现产生的影响最大。 其中，欧洲投资者由于靠近俄乌战争，又饱受通胀的困扰，对这些因素的关注度占比是最高的。对于北美投资者，通胀上升似乎对他们的投资组合影响较小（50%，比较而言，亚太地区投资者为55%，欧洲投资者为53%）。北美投资者对滞胀的担心也较小（34%，亚太地区投资者为47%，欧洲投资者为46%）。 接下来一年中对投资组合影响最大的因素是什么？ 添加图片注释，不超过 140 字（可选） 从长期来看，未来的发展趋势中，脱碳、人口结构变化和去全球化这些重要因素都有可能导致通胀高企。地缘政治的不确定性使长达40年的全球化面临考验，尤其是有迹象表明，世界正朝着更加“保护主义”的