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财政工具箱的预期阈值太广，很难直接去评判高于还是低于预期，但是，无论是货币还是财政，方向盘已经打死了，开始倾倒工具箱，刺激态度非常坚定。在10月下旬工具箱数字敲定之前，我们看到的是“化债及时雨”、“规模最大”，提供了一个时间窗口期。 指数运行来看，3400上方锁了2万亿的流动性，牛市金融典型代表东方财富千亿成交做顶，这是市场反弹不可逾越的鸿沟，但余温仍有万亿级别的流动性，能够推动局部题材板块继续疯狂，把指数、普涨、慢牛抛诸脑后，接下来是题材赌博的天堂时间（但是奥数题要做对才行）。 非常遗憾的是，20cm鄙视链和金融板块的运行，锁定了本轮行情的高度，除去流动性汇聚的赌场项目，其他将在轮动震荡中逐渐A杀，价值投资（就是需要思考基本面的那种）可以等待超跌的机会。 省流，两个选择： 奥数题：基于仍然相对充裕的流动性，新一轮主线出来之前，分仓冲题材，什么重组、什么化债诸如此类，把赢的留在持仓里。 不做题：耐心等价值票A杀超跌捞一捞。

多家银行大额存单刮起“转让潮”，有人放弃利息冲入股市。 体感类似于2020年7月，但短视频传播比传统互联网更疯狂，虽然嘴上说着长期趋势扭转，坚定看好投资价值，但谁跟你玩儿长期？慢一分钟就亏十年的收益率。大水漫灌，看长做短，活在当下，行情起立时将信将疑，行情高潮时恋恋不舍，这种感觉就对路了。 无论是资金准备还是情绪酝酿，节后第一天一定是最极致的，比如卡在已报待撤的资金、比如卡在逆回购的资金、比如卡在开户流程的资金。无论s多少，先迈出s这一步，之后再谈格局，谁家的十倍股，不是翻倍卖一半？

​ALL IN, BUY CHINA! 超预期政策连番轰炸，令经济复苏预期重燃，海外资本已经沸腾了，万夷来朝，新ABC策略降临。 本以为7月重要会议之后，下一个饼要等到12月，结果9月会议居然！！！近期宏观经济工具箱创新不断，突然会做事了？不，是南墙的钱批下来了。 9月会议关键词速览： ①从7月的“坚定不移”，到9月的“努力完成”，正视经济运行出现的一些新情况和问题，解决方案——有效落实存量政策，加力推出增量政策。 ②要加大财政货币政策逆周期调节力度，保证必要的财政支出，央行已经出招，轮到财政打开工具箱了。 ③把促消费和惠民生结合起来，促进中低收入群体增收，提升消费结构。直击消费疲软的根本问题（收入），以往看到这时候就会补一句“但没看到具体措施”，然而，这次不一样，财政出工具箱了，有钱谁还不会办事？（具体方案来自消息人士，2万亿） ④要促进房地产市场止跌回稳，对房地产市场预期定位非常清晰。 宏观经济工具箱核心转变：喇叭→钞票。无论是经济复苏预期，还是提振资本市场，每一个居民，都将享受到大水漫灌的欢愉。 消费、地产、金融，大水漫灌逆转经济复苏预期的核心权重板块，带动上证指数闪击3000点，转眼间已经格局到年线位置，需要从“就是干”的状态中跳脱出来，开始思索一些有的没的： 三个交易日虽然涨幅唬人，但去回看每一个交易日的分时图，都是有显著分歧的，故而这种炸裂反而是健康的上涨。主要指数中，深成指和创业板指离年线位置还剩一根中阳线的距离，炸裂的牛回速归情绪一个跳开就上去了，指数或许可以超出年线一个身位但不会太多。 前两天补b时的将信将疑，将化作随后s时的恋恋不舍，这感情就对路了。深成指/创业板抵达年线，将触发第一波善意的s（可以只s一丢丢，但一定要迈出s这一步来冷静心态）。指数炸裂上涨在围绕年线修正时，将进入板块轮动的熟悉状态，打地鼠轮到谁s谁，尤其是超跌个股首次触碰年线时务必s。

年线之下，多一点格局，年线之上，多一点s。回旋镖这么快就来了，上证触及3000点年线位置，深成指和创业板还差一根长阳，超跌板块个股以年线为基准，放下手中的b，以深成指、创业板触及年线为信号，释放出第一波善意的s，反弹中的个股触及年线请务必s。省流：停下b，等待s。

​指数一根巨量长阳，叽里呱啦一大堆怀疑，没有答案，但是有解——先干到2999点，再去思索其他有的没的，就是干。 金融工具箱的放松与创新，非常非常非常值得称赞： ①政策利率降息（7天逆回购），10bp改枪换炮到20bp； ②降准50bp，并在随后择机再降25-50bp，自主预期管理用起来了； ③降存量房贷释放居民消费； ④第一期5000亿互换便利，无限续杯，机构资金沉淀A股，资金定向投资股市，而不是溜入债市； ⑤第一期3000亿回购贷款，无限续杯，企业加杠杆梭A股，试图copy美股模式左脚踩右脚； ⑥市值管理《指引》，主要指数成分股应明确下跌情形的应对措施，包括连续20个交易日内上市公司股票收盘价格跌幅累计达到20%、上市公司股票收盘价格低于最近一年股票最高收盘价格的50%。 ⑦并购六条，支持跨行业并购激活企业经营，尤其“两创”科技并购要求大幅放宽。 尽管828纪念碑仍在，但不要刻舟求剑、因噎废食，应当看到工具箱的创新，以上几条都是令人心潮澎湃的，它突然会做事了！其中一部分触及资产配置逻辑链路，中债一窝蜂的偷鸡资金也会产生逆向反应，让股票市场也体会一下真正的大水漫灌。 参考⑥和⑦，以创业板超跌粪坑板块为代表，相关指数成分股（大概是旧价值的大中型企业），将成为大水漫灌的最优解。这一轮，不仅仅是针对金融市场，而是与实体经济刺激的共振，叒一次，经济复苏预期交易的估值修复。ps：以我A的传统艺能，修复过程很可能是一步到胃的。 接下来，节前三个交易日以及节后开门红，第一天涨太多了怎么办？明天看看强度？过节要不要避险？路径不重要，也许很快，也许无了，但这次，格局，格局，格局，先干到2999点（主要指数年线位置），再去思索其他有的没的。 省流：没b的补b，b满了的等别人补b，年线时不要吝惜s。

LPR没动，但先别急，让吹风中的降准和存量贷落地。至于资本市场嘛，下周月末+长假，遇到长阳要坚月定的s，遇不到那也属于正常情况，真正反应全球宏观变化的，还是看正规市场吧，环A繁荣圈依旧，东南亚科技ETF（513730）、亚太精选ETF（159687），甚至小H都离你远去了。 $亚太低碳(159687)$  $东南亚科技ETF(513730)$  

要么你是在玩儿权术，要么经济状况很糟糕。——懂王 哦豁，降息50基点，但先别急，更多将其理解为行动晚了追进度。决策滞后让今年的降息行为看上去非常拥挤，市场开始用50基点为基准来预期你极速降息，再配上本期态度转变离谱的点阵图，以及劳动力市场潜在恶化的信号，美联储的预期引导在12月会议前将处于失效状态。 惯例先进入会议声明变化要点赏析，主要在意就业市场可能出现潜在风险，以及美联储内部的分歧。 变化1：经济读数达标，撒花~ 【原文摘录】Job gains have slowed, and the unemployment rate has moved up but remains low. Inflation has made further progress toward the Committee's 2 percent objective but remains somewhat elevated.【译】就业增长已经放缓，失业率上升但保持低位。通胀进一步朝着2%的目标前进，但仍然有一点点高企。 变化2：论自信，对经济读数的信心大幅增强。 【原文摘录】The Committee has gained greater confidence that inflation is moving sustainably toward 2 percent, and judges that the risks to achieving its employment and inflation goals are roughly in balance.【译】美联储对通胀持续接近2%的信心大幅增强，并认为实现就业和通胀目标的风险大体平衡。 变化3：降息50基点。 【原文摘录】In light of the progress on inflation and the balance of ri

锂矿信息二则：①尽管一体化计算收益，但宁德时代枧下窝亏损生产终究还是停产了；②外资机构称除了Greenbushes矿山外，澳矿均处于亏损状态，澳矿酝酿成立价格联盟对抗东大的“价格操纵”。 还是年初那句话，“2024年将会是一个分水岭，是长周期繁荣中短期调整波动的低点”，长周期繁荣不会伴随破产清算，而是靠需求拉动来度过短暂的供给释放（国内市场1-8月，动力电池同比增36.3%，新能源汽车同比增33.8%），今年最显著看到的是各资源点资本开支放缓。 碳酸锂期货市场击穿大本分资源成本的价格后，再往下都是虚拟数字，遗憾的是，并没有打出长阴的进场点，尤其是远月价格较高呈现Contango结构，但对于抄底做多不是很舒适。 而锂矿股票这边，自7月底部首根放量大阳线以来，在底部区间呈现多根放量脉冲，参考基准指数深成指显著抗跌，是为底部。但细节运行（诸如前两天的再创新低）仍然要遵从指数趋势。锂矿板块构成底部但大盘指数尚未触底，对应策略是必须保有锂矿仓位，但要根据市场运行强度做t来保持仓位的安全，这也是这段时间来笔者一直在做的事情。 市场指数来看，上证首央企红利和银行拖累仍然在扭曲中，深成指下跌中继目前在3/5日线压制下运行（昨天提到的乖离度反弹已经修正回来了），唯创业板指运行比较离奇，而这部分对应的是新能源为代表的超跌粪坑板块，在绝望中亦有希望， 不属于简单题阶段，依然保持灵活适度。 $赣锋锂业(002460)$ $天齐锂业(002466)$ $中矿资源(002738)$

还有3个交易日中秋节，节后两天美联储议息会议，然后再5个交易日就是黄金周，阴跌与地量相伴，给您极致的消费体验，这就是9月。主要指数共振下跌，重新以上证为参考，3/5日线丝滑下行，【乖离度过高会引发反抽，即回摸5日线】，但这是9月，不要相信，不要相信，不要相信，先去看大双底前低点位，直至9月末。

欢迎来到9月佳节，阴跌与地量相伴，给您极致的消费体验