• 期权小班长·09-23 23:59期权小班长

      谈谈让人大亏大赚的惯性区间

      理论上美元突破112应该回调,但是没有;理论上国债过4%也应该回调,但是也没有。就像去年的特斯拉,900时大家都观望1000回调,然而并没有,股价直冲1200。现在这个点位看多看空都有道理,就像去年特斯拉,你说看空不对么?后来也跌了,可你说看多难道就不挣钱吗?900涨到1200怎么会不挣钱。但汇率的顶部维持时间可能要超过股票,资金量级越大,惯性也越大。今年的原油也是这个道理,顶部价格比预期做空价格高了很多。目前市场完全跟从美元趋势。FOMC后我说会探底,从美元情况来看,美元不到顶,6月份大底会有进一步跌破趋势。从昨天的期权大单来看,个股大单开始出现有看涨单,但ETF普遍偏跌。$标普500ETF(SPY)$成交量最大的是看跌价差和跨式$SPY 20230317 310.0 PUT$ $SPY 20230317 350.0 PUT$以及$SPY 20221021 335.0 PUT$$SPY 20221021 335.0 CALL$put价差极度看跌,到期日很远,算是大趋势看跌;call的跨式虽然call为深度价内,但往往意味着即使看涨也是反弹有限。两者的共同特点都是企图规避相反方向的波动,一个策略用的是时间,另一个策略用的是价内深度。$罗素2000指数ETF(IWM)$成交量最大的是put和put价差$IWM 20231215 165.0 PUT$以及$IWM 20221021 168.0 PUT$$IWM 20221021 163.0 PUT$两单指向性很明显,尤其是价差认为近期会跌到168以下,163以上。$纳指100ETF(QQQ)$call价差和勒式策略$QQQ 20220926 290.0 CALL$$QQQ 20220926 285.0 CALL$以及$QQQ 20230317 240.0 PUT$$QQQ 20230317 340.0 CALL$call价差认为9月26之前QQQ不会涨过高于285。而价差则对未来可能的波动方向进行双向覆盖。$高科技指数ETF-SPDR(XLK)$$XLK 20221118 120.0 PUT$$XLK 20221118 105.0 PUT$作为权重科技股ETF,有交易者认为XLK还会继续下跌,120以下 105以上。需要注意的是,昨天苹果和谷歌都出现了call大单,$GOOGL 20221118 105.0 CALL$$AAPL 20221021 152.5 CALL$和上面的交易相矛盾,因为观察XLK成分股会发现,如果想要xlk继续下跌则苹果必须跌,目前只有苹果没有跌破6月低位。DIS也有call大单:$DIS 20221216 95.0 CALL$特斯拉的涨跌看法最不统一,不过值得注意的是看涨大单到期日选择再次延后。$TSLA 20230915 366.67 CALL$ 和 $TSLA 20230915 383.33 CALL$在FOMC之前普遍是明年1月或3月到期的call,现在转变为6月到9月,符合美联储延迟并提高加息终点对股市反弹时间的影响。现在市场最稳定的赚钱还是收购公司的sell put(ATVI,KNBE,VMW)感谢虎友长期支持,没想到在老虎收获了这么多粉丝。我平时比较忙,有时候文章发的比较晚,思考还是做个集中交流的地方,对期权感兴趣也愿意分享的朋友欢迎+ discord:https://discord.gg/gmYqPHMv
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      谈谈让人大亏大赚的惯性区间
    • 期权异动观察·09-23 19:00期权异动观察

      热门股covered call 量化策略【9月23日】

      卖备兑看涨期权(sell covered call),是很多大的基金采用的策略,美股散户也可以借鉴该策略。您可以在持有股票的同时获得收益。策略执行方法是,持有或买入股票,卖出股票相对应的看涨期权。这个策略适合长期持有某些近期横盘不动或者有利空消息的股票的投资者,通过做备兑,对冲一下风险,可能会获得额外收益。小涨多赚钱,不涨多赚钱,下跌少亏钱。只有股票暴涨时不推荐做备兑。所以在长期持有一些标的时滚动做备兑,对成熟投资者,可能是一个很好的策略。收益对比假设2021年1月1日到12月17日期间投资者持有亚马逊 200股股票持有期间如果无操作,则最后的总资产为675484美元持有期间如果进行covered call策略,每周操作一次;如果行权卖出100股股票后,下一个交易日再买入100股。最后的总资产为728898美元。Covered Call策略:卖出看涨期权池(仅供参考)期权代码标的代码到期日行权价权利金隐含波动率年化收益率$TSLA 20220930 306.67 call$TSLA2022/09/30306.672.1700000.46000034.31%$SPY 20220930 389.0 call$SPY2022/09/30389.01.1000000.24000013.41%$AAPL 20220930 162.5 call$AAPL2022/09/30162.50.3800000.32000011.35%$NVDA 20220930 138.0 call$NVDA2022/09/30138.00.6700000.53000024.34%$AMD 20220930 76.0 call$AMD2022/09/3076.00.4600000.56000030.20%$NIO 20220930 21.0 call$NIO2022/09/3021.00.1300000.75000032.32%$BABA 20220930 86.0 call$BABA2022/09/3086.00.7900000.53000044.66%$GRAB 20220930 3.5 call$GRAB2022/09/303.50.0300001.59000050.69%$MSFT 20220930 252.5 call$MSFT2022/09/30252.50.9800000.31000018.55%$PLTR 20220930 8.0 call$PLTR2022/09/308.00.0800000.67000049.53%$QQQ 20220930 294.0 call$QQQ2022/09/30294.00.9200000.30000014.99%$GOOGL 20220930 106.0 call$GOOGL2022/09/30106.00.4900000.37000022.32%$AMZN 20220930 125.0 call$AMZN2022/09/30125.00.5700000.40000022.17%$GOOG 20220930 106.0 call$GOOG2022/09/30106.00.5500000.36000024.95%注:该表格中提及的期权仅供当天的交易时段参考;热门股票为用户查看Tiger Trade股票详情页次数最高的前20只股票;数据来源:Tiger Trade期权筛选规则strike >= p * e^{1.04 * sigma * sqrt{days/365}}strike:行权价,取满足条件的最小行权价p       :上一个交易日的股票收盘价sigma:取正股历史波动率days  :期权合约到期天数(行权日选择下周五)如果你没有交易过期权,可以试试期权模拟交易课程:期权模拟盘操作指南常见问答何为Covered call?Covered call,也称备兑看涨期权策略。策略执行方法是,持有或买入股票,卖出股票相对应的看涨期权。更详细的说明可以看看下面的科普视频课程:5分钟学会Covered Call策略适用人群持有策略中提到的正股,持仓股数≥100如何得知是否完成备兑交易?持仓股票和期权名称旁边出现组合二字,即代表执行备兑策略。策略收益参考期权策略筛选规则,根据昨日收盘价计算出年化收益,交易时股价发生上涨或下跌都会影响年化收益。计算公式:(期权权利金/昨日收盘价)*(365/到期日)例如股票昨日收盘价是100美元,期权权利金是1美元并且距离到期日还有30天。带入计算公式为(1/100) * (365/30) =年化 12.17%策略行权价选择参考期权策略筛选规则,根据昨日收盘价计算得出行权价。交易时是否采用策略中提供的行权价取决于股价和收盘价的偏离程度。行权和股票平仓到期日股价高于行权价,持仓股票会以行权价格卖出。到期日股价低于行权价,持仓股票不动,期权价值归零被系统自动清仓。风险提示如果到期日股价高于行权价,且持仓成本价高于行权价,期权被行权后卖出股票可能会造成亏损。免责声明入市有风险,投资需谨慎。此处呈现的信息是当前的,不构成要约、建议或招揽,也不构成对股票未来表现的预测。投资有风险。投资工具的价格可能经历上下波动,在某些情况下投资工具可能变得毫无价值。过去的业绩表现并不代表未来的收益。在提供这些信息时,我们并不考虑任何人或关联公司的投资目标、风险偏好、财务状况或特殊需求。您应当在做出投资决定之前咨询财务顾问,综合考虑这些信息是否符合您的需求、风险偏好、目标和情况。如果此处的观点和信息可能被信赖,Tiger Brokers对证券交易产生的任何财务或其他后果不承担任何信托责任或义务。
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      热门股covered call 量化策略【9月23日】
    • JRcapital·09-23 07:01JRcapital
      【盘挑战:操作一百次,资产不归零系列】《第二次操作》一觉醒来又爆仓了,股票暴涨,sell call 被强制平仓了许多手。之前预测SAVA会稍微下跌,昨晚却超级暴涨。暴涨也没有亏损多少,反而是亏损之后愚蠢操作又交了三千美金学费。学费收获:1,不要卖市值很低的公司股票,就像一个虎友说的这是大忌。2,亏钱之后要保持理性,盘中愚蠢的进行了第二次操作。(昨晚亏钱之后有种不甘心和仇恨的心理,从SAVA亏损到,一定要从它身上挣回来)3,不要逆势而动,昨晚涨十个点的时候,产生了亏损,心理很是不爽,这种不爽的情绪莫名的强化了之前错误的走势判断,然后继续逆势操作,而没有及时止损。昨晚又事一次失败,收获里1是新学到的2,3是之前放过的老错误,希望有一天可以改正。欢迎各位虎友参与交流与指导。炒股成功之路,路漫漫其修远兮,吾将上下而求索,在股市成功之前,需战胜自己的缺点,共勉$Cassava Sciences Inc(SAVA)$  $标普500(.SPX)$ 
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    • 期权小班长·09-22 21:01期权小班长

      战胜不了,只能容忍

      虽然昨天的FOMC鲍威尔跟之前一样车轱辘话来回说,但降低通胀的决心看起来很坚定。和通胀数据一样,这次利率终端也比大家预测的多了一点,原先预计4.5%,而现在2023年的终端利率是4.6%。 意味着今年还要加125基点,保守预计。所以市场肯定要拓宽对冲边际,也就是奔着终端5%的预期而去。换一种大家常见的说法,4.4意味着加息路径可能是75-50,而5则意味着在剩下的两次加息中要分配175基点,怎么分?100-75吗?那简直是鹰的不能再鹰了。众所周知,美联储的预期只是给你看看,6月份预期对今年的终端预期还是3.4%,现在就变成了4.4%。外加声明中再次提到地缘冲突影响,给了市场额外的想象空间。如果下次通胀依然难以下降,会不会还要再次提升终端利率呢?但是话又说回来,我认为5%也只是一个对冲目标,实际操作可能性不大。而对冲目标就意味着市场走势要提前体现这个风险预期。本次FOMC再次,反复强调了2%的通胀目标,也就是说通胀不降,加息不止,种种言论表面之前的预期还是保守了。虽然演讲中也提到会参考经济数据放缓加息,但明确到更具体的条件,鲍威尔拒绝给出指引。除了对冲预期提升以外,因为2023年加息终端是4.6,同样也打破了明年降息预期。所以大盘要去测一下前低位置了,事实上很多股票已经跌破了6月前低。虽然我分析的比较悲观,但昨天2点后的期权大单非常谨慎,还是跨式,价差和put。个股方面以跨式和价差为主。今晚机构应该会正式进场。市场不得不正视难以消弭的长期通胀了。此外短期上还有美元影响,市场多方期望美元见顶回落带动股市反弹,不过从上半年石油见顶过程来看这个过程会很痛苦。好消息是日本央行坐不住了,自98年后第一次出手干预汇率,政策顶初见端倪。坏消息是这行情我也没经历过,无论是111的美元,4%的利率还是8.3%的大通胀,建议今晚可以再继续观察。
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      战胜不了,只能容忍
    • 期权异动观察·09-22 19:00期权异动观察

      热门股covered call 量化策略【9月22日】

      卖备兑看涨期权(sell covered call),是很多大的基金采用的策略,美股散户也可以借鉴该策略。您可以在持有股票的同时获得收益。策略执行方法是,持有或买入股票,卖出股票相对应的看涨期权。这个策略适合长期持有某些近期横盘不动或者有利空消息的股票的投资者,通过做备兑,对冲一下风险,可能会获得额外收益。小涨多赚钱,不涨多赚钱,下跌少亏钱。只有股票暴涨时不推荐做备兑。所以在长期持有一些标的时滚动做备兑,对成熟投资者,可能是一个很好的策略。收益对比假设2021年1月1日到12月17日期间投资者持有亚马逊 200股股票持有期间如果无操作,则最后的总资产为675484美元持有期间如果进行covered call策略,每周操作一次;如果行权卖出100股股票后,下一个交易日再买入100股。最后的总资产为728898美元。Covered Call策略:卖出看涨期权池(仅供参考)期权代码标的代码到期日行权价权利金隐含波动率年化收益率$TSLA 20220930 320.0 call$TSLA2022/09/30320.02.5300000.47000034.11%$SPY 20220930 394.0 call$SPY2022/09/30394.01.2400000.24000013.33%$AAPL 20220930 165.0 call$AAPL2022/09/30165.00.4200000.34000011.08%$NIO 20220930 21.5 call$NIO2022/09/3021.50.1100000.80000024.38%$SQQQ 20220930 60.0 call$SQQQ2022/09/3060.01.2300001.19000096.34%$NVDA 20220930 147.0 call$NVDA2022/09/30147.00.8000000.55000024.47%$XPEV 20220930 16.0 call$XPEV2022/09/3016.00.2000000.88000057.57%$TQQQ 20220930 27.5 call$TQQQ2022/09/3027.50.2900000.95000050.61%$BABA 20220930 89.0 call$BABA2022/09/3089.00.6900000.56000034.29%$GOOG 20220930 107.0 call$GOOG2022/09/30107.00.4500000.38000018.25%$GOOGL 20220930 106.0 call$GOOGL2022/09/30106.00.4800000.38000019.61%$AMD 20220930 81.0 call$AMD2022/09/3081.00.5600000.53000030.49%$QQQ 20220930 299.0 call$QQQ2022/09/30299.01.0800000.31000015.45%$GRAB 20220930 3.5 call$GRAB2022/09/303.50.0300001.28000042.84%$META 20220930 155.0 call$META2022/09/30155.00.8100000.50000023.11%$AMZN 20220930 127.0 call$AMZN2022/09/30127.00.7300000.43000024.98%$MSFT 20220930 252.5 call$MSFT2022/09/30252.51.1700000.33000019.86%注:该表格中提及的期权仅供当天的交易时段参考;热门股票为用户查看Tiger Trade股票详情页次数最高的前20只股票;数据来源:Tiger Trade期权筛选规则strike >= p * e^{1.04 * sigma * sqrt{days/365}}strike:行权价,取满足条件的最小行权价p       :上一个交易日的股票收盘价sigma:取正股历史波动率days  :期权合约到期天数(行权日选择下周五)如果你没有交易过期权,可以试试期权模拟交易课程:期权模拟盘操作指南常见问答何为Covered call?Covered call,也称备兑看涨期权策略。策略执行方法是,持有或买入股票,卖出股票相对应的看涨期权。更详细的说明可以看看下面的科普视频课程:5分钟学会Covered Call策略适用人群持有策略中提到的正股,持仓股数≥100如何得知是否完成备兑交易?持仓股票和期权名称旁边出现组合二字,即代表执行备兑策略。策略收益参考期权策略筛选规则,根据昨日收盘价计算出年化收益,交易时股价发生上涨或下跌都会影响年化收益。计算公式:(期权权利金/昨日收盘价)*(365/到期日)例如股票昨日收盘价是100美元,期权权利金是1美元并且距离到期日还有30天。带入计算公式为(1/100) * (365/30) =年化 12.17%策略行权价选择参考期权策略筛选规则,根据昨日收盘价计算得出行权价。交易时是否采用策略中提供的行权价取决于股价和收盘价的偏离程度。行权和股票平仓到期日股价高于行权价,持仓股票会以行权价格卖出。到期日股价低于行权价,持仓股票不动,期权价值归零被系统自动清仓。风险提示如果到期日股价高于行权价,且持仓成本价高于行权价,期权被行权后卖出股票可能会造成亏损。免责声明入市有风险,投资需谨慎。此处呈现的信息是当前的,不构成要约、建议或招揽,也不构成对股票未来表现的预测。投资有风险。投资工具的价格可能经历上下波动,在某些情况下投资工具可能变得毫无价值。过去的业绩表现并不代表未来的收益。在提供这些信息时,我们并不考虑任何人或关联公司的投资目标、风险偏好、财务状况或特殊需求。您应当在做出投资决定之前咨询财务顾问,综合考虑这些信息是否符合您的需求、风险偏好、目标和情况。如果此处的观点和信息可能被信赖,Tiger Brokers对证券交易产生的任何财务或其他后果不承担任何信托责任或义务。
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      热门股covered call 量化策略【9月22日】
    • JRcapital·09-21JRcapital
      【挑战实盘:操作一百次,资产不归零系列】《第一次操作》虽然周四加息结果出来,但是也不知道怎么操作,大盘ETF,SPY,QQQ 期权太贵不好买了,感觉跨式盈利概率不太高。SAVA这只股票隐藏波动率实在太高了,看的我心痒了。这只股票未来我是看跌的,但是PUT太贵了,盈利概率很难保证。买了一个假期价差期权组合,吃点时间价值。资金量少,风控值又很低了,但愿一切安好。$纳指ETF(QQQ)$ $Cassava Sciences Inc(SAVA)$  
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    • 期权小班长·09-21期权小班长

      介绍一个加息后的极端反转机会

      今天看了一天新闻,对于今晚总结就一句话:加息75或者100点不重要,市场关心主要问题还是终端利率,到4.5%还是5%?机构对此分歧很大,体现为指标上的矛盾性。目前只有16%的成分股交易价略高于200天移动均线。芝加哥期权交易所指数看跌/买权比的20日移动平均值直到最近一直在下降,而单个股票的类似指标已升至接近2020年4月的水平。单个股票与整个市场波动之间的极度不匹配程度加剧。这种多空矛盾导致了另外两种现象:1、股指ETF长期合约持仓极少,对冲集中于近一周内的短期期权。2、机构现金持仓新高,很多机构近期对空头和多头仓位进行了平仓。虽然从历次FOMC后的市场走势来看,上涨居多,不过依然建议买跨式,对可能的波动预期来说跨式还是便宜:1亿put大单看跌!市场尚未就加息路径达成明确共识很多朋友可能并不喜欢双向押注,其实还真有个品种是单向押注极端行情反转的,就是国债:$债券20+美公债指数ETF-iShares(TLT)$ 部分交易员已经开始押注极端利率终点5%,普遍看到4.5%,也就是说如果今晚没有特别极端的加息预期,国债很可能会因为预期落地而下跌,对应TLT就会反弹。目前来看国债是一个押注最极端的品种,所以目前TLT下有很多call大单,因为赔率很合适。$TLT 20221021 110.0 CALL$总之明天看FOMC总结时注意两点:1、终端利率是4-4.5%?还是5%?目前市场充分预期了4.5%,如果是5%估计还有进一步的估值调整。2、目前大部分交易者预计23年可能会开始宽松,但实际情况可能并不乐观,如果美联储对于23年并没有放松紧缩的想法,那么可能会成为一个大雷。
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      介绍一个加息后的极端反转机会
    • 期权异动观察·09-21期权异动观察

      热门股covered call 量化策略【9月21日】

      卖备兑看涨期权(sell covered call),是很多大的基金采用的策略,美股散户也可以借鉴该策略。您可以在持有股票的同时获得收益。策略执行方法是,持有或买入股票,卖出股票相对应的看涨期权。这个策略适合长期持有某些近期横盘不动或者有利空消息的股票的投资者,通过做备兑,对冲一下风险,可能会获得额外收益。小涨多赚钱,不涨多赚钱,下跌少亏钱。只有股票暴涨时不推荐做备兑。所以在长期持有一些标的时滚动做备兑,对成熟投资者,可能是一个很好的策略。收益对比假设2021年1月1日到12月17日期间投资者持有亚马逊 200股股票持有期间如果无操作,则最后的总资产为675484美元持有期间如果进行covered call策略,每周操作一次;如果行权卖出100股股票后,下一个交易日再买入100股。最后的总资产为728898美元。Covered Call策略:卖出看涨期权池(仅供参考)期权代码标的代码到期日行权价权利金隐含波动率年化收益率$TSLA 20220930 330.0 call$TSLA2022/09/30330.02.9100000.48000034.40%$AAPL 20220930 167.5 call$AAPL2022/09/30167.50.5200000.33000012.10%$SPY 20220930 401.0 call$SPY2022/09/30401.01.4100000.26000013.40%$SQQQ 20220930 57.0 call$SQQQ2022/09/3057.01.3700001.190000101.88%$NVDA 20220930 147.0 call$NVDA2022/09/30147.00.7700000.56000021.33%$GRAB 20220930 3.5 call$GRAB2022/09/303.50.0500001.40000061.86%$BABA 20220930 94.0 call$BABA2022/09/3094.00.6700000.55000028.50%$TQQQ 20220930 29.0 call$TQQQ2022/09/3029.00.3600000.97000053.44%$NIO 20220930 23.5 call$NIO2022/09/3023.50.1700000.73000030.40%$XPEV 20220930 17.5 call$XPEV2022/09/3017.50.4000000.84000091.65%$SE 20220930 63.0 call$SE2022/09/3063.00.9100000.70000057.83%$MSFT 20220930 255.0 call$MSFT2022/09/30255.01.4600000.34000021.98%$AMD 20220930 83.0 call$AMD2022/09/3083.00.5200000.54000025.22%$GOOG 20220930 109.0 call$GOOG2022/09/30109.00.5000000.37000017.92%$GOOGL 20220930 108.0 call$GOOGL2022/09/30108.00.4900000.37000017.68%$QQQ 20220930 305.0 call$QQQ2022/09/30305.01.4800000.34000018.71%$AMZN 20220930 131.0 call$AMZN2022/09/30131.00.8500000.44000025.39%注:该表格中提及的期权仅供当天的交易时段参考;热门股票为用户查看Tiger Trade股票详情页次数最高的前20只股票;数据来源:Tiger Trade期权筛选规则strike >= p * e^{1.04 * sigma * sqrt{days/365}}strike:行权价,取满足条件的最小行权价p       :上一个交易日的股票收盘价sigma:取正股历史波动率days  :期权合约到期天数(行权日选择下周五)如果你没有交易过期权,可以试试期权模拟交易课程:期权模拟盘操作指南常见问答何为Covered call?Covered call,也称备兑看涨期权策略。策略执行方法是,持有或买入股票,卖出股票相对应的看涨期权。更详细的说明可以看看下面的科普视频课程:5分钟学会Covered Call策略适用人群持有策略中提到的正股,持仓股数≥100如何得知是否完成备兑交易?持仓股票和期权名称旁边出现组合二字,即代表执行备兑策略。策略收益参考期权策略筛选规则,根据昨日收盘价计算出年化收益,交易时股价发生上涨或下跌都会影响年化收益。计算公式:(期权权利金/昨日收盘价)*(365/到期日)例如股票昨日收盘价是100美元,期权权利金是1美元并且距离到期日还有30天。带入计算公式为(1/100) * (365/30) =年化 12.17%策略行权价选择参考期权策略筛选规则,根据昨日收盘价计算得出行权价。交易时是否采用策略中提供的行权价取决于股价和收盘价的偏离程度。行权和股票平仓到期日股价高于行权价,持仓股票会以行权价格卖出。到期日股价低于行权价,持仓股票不动,期权价值归零被系统自动清仓。风险提示如果到期日股价高于行权价,且持仓成本价高于行权价,期权被行权后卖出股票可能会造成亏损。免责声明入市有风险,投资需谨慎。此处呈现的信息是当前的,不构成要约、建议或招揽,也不构成对股票未来表现的预测。投资有风险。投资工具的价格可能经历上下波动,在某些情况下投资工具可能变得毫无价值。过去的业绩表现并不代表未来的收益。在提供这些信息时,我们并不考虑任何人或关联公司的投资目标、风险偏好、财务状况或特殊需求。您应当在做出投资决定之前咨询财务顾问,综合考虑这些信息是否符合您的需求、风险偏好、目标和情况。如果此处的观点和信息可能被信赖,Tiger Brokers对证券交易产生的任何财务或其他后果不承担任何信托责任或义务。
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    • OptionS·09-21OptionS

      【周数据】Tesla蔚小理9月第3周保险数以及交易想法

      新能源车(NEV)9月第3周NEV周总数 110373 9月合计335989 月环比 14%BYD周总数 35050 9月合计99463 月环比 2%Tesla周总数 15856 9月合计49328 月环比182%蔚来周总数 1738 9月合计6233 月环比 2%小鹏周总数 1775 9月合计5471 月环比 -9%理想周总数 2628 9月合计6073 月环比 120%OptionS点评:1、金九银十,但受制疫情和消费降级趋势等,第三周数据环比仅上升3%,不及市场预期。2、比亚迪:周环比14%,很强,股价已企稳。交易:sell put 200以内的。3、$特斯拉(TSLA)$ :第3周数据周环比下降13%。上海超级工厂升级后,model 3/y等待时间变短。交易:每周都继续sell put。sp常青树。4、$蔚来(NIO)$ :第3周数据依旧一般,但已经被市场忽略了,一点都不重要,大伙都等着Q4数据出来,关注9月30日 et5开始交付。背景:蔚来财报后管理层在NDR会上,给出了强劲的Q4指引,下半年交付10万+,意味着Q4要交付6.6-7万,季度环比double。交易:已经完成建仓sell put 15以内,9,10,11近期远期搭着。暂不加仓,等10月数据。5、$理想汽车(LI)$ :终于,终于有点起色了,看下一周能否更多,预计9月,10月 都是能1万的,凑合吧,勉强符合预期。但L9大概率明年后劲一般,要看月底L8更多信息。明年上半年理想销量重点还是要看L8。交易:继续观察下周数据,不再加仓sp。6、小鹏汽车:周销量保持平淡和稳定,重点是9月21日 G9上市以及未来销量如何。附:期权感悟:Tesla Sell Put周级别数据早知道,交流期权操作和新能源,加V:optionxs,备注:老虎昵称+期权
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      【周数据】Tesla蔚小理9月第3周保险数以及交易想法
    • 期权小班长·09-20期权小班长

      82%概率加息75基点,然而多空战况依然焦灼

      美联储利率预测:9月加息75点到300-325概率82%,100点概率18%。11月22日加息75点到375-400概率60.4%,50点是27.6%,100点是11.9%。12月14日加息50点到425-450概率46.7%。利率决议当天走势可以参考:利率决定前后市场上涨下跌,到底有什么预测性?说一下昨天的大单。大盘ETF出现put大单平仓,前期止盈,非常稳重的操作。主要的大单交易还是那几个方向:价差,call, put。其中价差是重仓策略,put和call都是相对轻仓,可能是觉得赔率合适。反弹的话空间很大,而下跌就会去测试6月低点。目前很多个股走势和大盘偏离,个股可以作为参考,但我认为现在大盘方向>个股,具体可以参考周一文章:1亿put大单看跌!市场尚未就加息路径达成明确共识。机构都还没有明确的方向性,我们随大流做跨式或者价差就可以了。个股期权依然是以跨式为主,但半导体,金融和医药权重股有call大单。其中特斯拉有好几个近期看涨大单,如图$TSLA 20221007 330.0 CALL$$TSLA 20220930 320.0 CALL$TSM,JNJ和JPM大单看涨,这三只的大单都是日历策略,重点放在12月。感谢虎友长期支持,没想到在老虎收获了这么多粉丝。我平时比较忙,有时候文章发的比较晚,思考还是做个集中交流的地方,对期权感兴趣也愿意分享的朋友欢迎+ discord:https://discord.gg/UHdAWpnD
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      82%概率加息75基点,然而多空战况依然焦灼
    • JRcapital·09-20JRcapital
      【挑战:实盘操作一百次,资产不归零系列】期权自带的杠杆属性,会加大一个投资者的赌性。在赌博中,操作心理会扭曲,很难保持理性的操作,我想这就是大部分期权爱好者亏损的主要原因吧。我想这几年的成长可能是知道了赌博和投资的区别了吧。前几年大部分时间都是在赌博。之前每次充值,操作几次就归零了。这次重新开始,先设定一个小目标,实盘挑战操作100次,资产不归零。$拼多多(PDD)$ $联邦快递(FDX)$  $标普500(.SPX)$ 
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    • 期权异动观察·09-20期权异动观察

      热门股covered call 量化策略【9月20日】

      卖备兑看涨期权(sell covered call),是很多大的基金采用的策略,美股散户也可以借鉴该策略。您可以在持有股票的同时获得收益。 策略执行方法是,持有或买入股票,卖出股票相对应的看涨期权。这个策略适合长期持有某些近期横盘不动或者有利空消息的股票的投资者,通过做备兑,对冲一下风险,可能会获得额外收益。 小涨多赚钱,不涨多赚钱,下跌少亏钱。只有股票暴涨时不推荐做备兑。所以在长期持有一些标的时滚动做备兑,对成熟投资者,可能是一个很好的策略。 收益对比 假设2021年1月1日到12月17日期间投资者持有亚马逊 200股股票 持有期间如果无操作,则最后的总资产为675484美元 持有期间如果进行covered call策略,每周操作一次;如果行权卖出100股股票后,下一个交易日再买入100股。最后的总资产为728898美元。 Covered Call策略:卖出看涨期权池(仅供参考) 期权代码 标的代码 到期日 行权价 权利金 隐含波动率 年化收益率 $TSLA 20220930 330.0 call$ TSLA 2022/09/30 330.0 2.880000 0.450000 30.92% $AAPL 20220930 165.0 call$ AAPL 2022/09/30 165.0 0.440000 0.300000 9.45% $SPY 20220930 407.0 call$ SPY 2022/09/30 407.0 0.980000 0.230000 8.37% $SQQQ 20220930 56.0 call$ SQQQ 2022/09/30 56.0 1.190000 1.110000 82.40% $NIO 20220930 24.0 call$ NIO 2022/09/30 24.0 0.180000 0.710000 28.58% $GRAB 20220930 4.0 call$ GRAB 2022/09/30 4.0 0.040000 1.240000 42.27% $XPEV 20220930 18.0 call$ XPEV 2022/09/30 18.0 0.260000 0.890000 55.16% $NVDA 20220930 150.0 call$ NVDA 2022/09/30 150.0 0.780000 0.550000 19.34% $TQQQ 20220930 30.0 call$ TQQQ 2022/09/30 30.0 0.280000 0.890000 36.88% $MSFT 20220930 260.0 call$ MSFT 2022/09/30 260.0 0.820000 0.300000 11.13% $BABA 20220930 96.0 call$ BABA 2022/09/30 96.0 0.730000 0.530000 27.63% $SE 20220930 66.0 call$ SE 2022/09/30 66.0 0.790000 0.680000 43.87% $META 20220930 162.5 call$ META 2022/09/30 162.5 0.720000 0.450000 16.14% $QQQ 20220930 308.0 call$ QQQ 2022/09/30 308.0 1.220000 0.310000 13.91% $AMD 20220930 85.0 call$ AMD 2022/09/30 85.0 0.450000 0.510000 19.45% $PLTR 20220930 9.0 call$ PLTR 2022/09/30 9.0 0.050000 0.620000 21.11% $AMZN 20220930 134.0 call$ AMZN 2022/09/30 134.0 0.670000 0.390000 17.83% 注: 该表格中提及的期权仅供当天的交易时段参考; 热门股票为用户查看Tiger Trade股票详情页次数最高的前20只股票; 数据来源:Tiger Trade 期权筛选规则 strike >= p * e^{1.04 * sigma * sqrt{days/365}} strike:行权价,取满足条件的最小行权价 p       :上一个交易日的股票收盘价 sigma:取正股历史波动率 days  :期权合约到期天数(行权日选择下周五) 如果你没有交易过期权,可以试试期权模拟交易 课程:期权模拟盘操作指南 常见问答 何为Covered call? Covered call,也称备兑看涨期权策略。策略执行方法是,持有或买入股票,卖出股票相对应的看涨期权。更详细的说明可以看看下面的科普视频 课程:5分钟学会Covered Call 策略适用人群 持有策略中提到的正股,持仓股数≥100 如何得知是否完成备兑交易? 持仓股票和期权名称旁边出现组合二字,即代表执行备兑策略。 策略收益 参考期权策略筛选规则,根据昨日收盘价计算出年化收益,交易时股价发生上涨或下跌都会影响年化收益。 计算公式:(期权权利金/昨日收盘价)*(365/到期日) 例如股票昨日收盘价是100美元,期权权利金是1美元并且距离到期日还有30天。带入计算公式为(1/100) * (365/30) =年化 12.17% 策略行权价选择 参考期权策略筛选规则,根据昨日收盘价计算得出行权价。交易时是否采用策略中提供的行权价取决于股价和收盘价的偏离程度。 行权和股票平仓 到期日股价高于行权价,持仓股票会以行权价格卖出。到期日股价低于行权价,持仓股票不动,期权价值归零被系统自动清仓。 风险提示 如果到期日股价高于行权价,且持仓成本价高于行权价,期权被行权后卖出股票可能会造成亏损。 免责声明 入市有风险,投资需谨慎。此处呈现的信息是当前的,不构成要约、建议或招揽,也不构成对股票未来表现的预测。投资有风险。投资工具的价格可能经历上下波动,在某些情况下投资工具可能变得毫无价值。过去的业绩表现并不代表未来的收益。在提供这些信息时,我们并不考虑任何人或关联公司的投资目标、风险偏好、财务状况或特殊需求。您应当在做出投资决定之前咨询财务顾问,综合考虑这些信息是否符合您的需求、风险偏好、目标和情况。如果此处的观点和信息可能被信赖,Tiger Brokers对证券交易产生的任何财务或其他后果不承担任何信托责任或义务。
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      热门股covered call 量化策略【9月20日】
    • OptionPlus·09-20OptionPlus

      【期权观察】天量PUTs会带来逼空大涨吗?

      这是昨天文章的跟进篇,需要先看昨天的:【期权交易】PUT是CALL的10倍!跟PUT?做跨!昨晚股指开盘走高-回落-尾盘拉起,全天收涨,美联储加息前夜,今晚市场会如何走?现在老虎的数据显示SPY 和QQQ Call/Put Ratio 分别是0.68和0.64,对比前一日0.58和0.59,Call和Put的量比在缩小,所以是巨额Put开始平仓了,还是Call开始加仓?通过SPY几个关键价格看跟前一日的持仓量对比发现:SPY 9月30日到期,行权价为$385的PUT持仓量从昨天的13.4万合约降低到9.3万张合约,而行权价为$390的PUT持仓量小减了近1万张合约。10月21日到期的行权价$390的PUT持仓减少了大约1.5万张。相比之下,几个关键价格的CALL合约有小几千张的增量,但并不明显。昨天的帖子里面说过,由于美联储会议带来的不确定性,市场大幅押注指数期权的PUT来对冲仓位,大量的PUT有可能再次形成向下挤兑,又或者空仓的平仓带来向上的逼空。如果这些关键价格的PUT持仓量有进一步减少,可能大盘仍然会上涨。尤其是明天美联储消息落地,不确定性解除,如果这么大量的PUT集中在明天平仓仍然导致大盘上涨。这也就是为什么,5月和6月的两次加息落地当天都涨,然后第二天暴跌,特别是5月那次,相信小伙伴们都记忆深刻,5月4日晚上美联储加息50bp落地,从下面分时图清晰看到,2点半之后SPY突然开始拉升,从负值拉到涨3%收盘,但第二天,又一路下去跌了3.55%,后来又连跌了一周。这个突然的拉升就是来自对冲PUT的平仓。而6月15日,同样的一幕,首次加息75bp落地鲍威尔讲话触发深V,市场从早盘1%到微跌,再拉到最高涨2.5%,最终收盘涨1.4%。但是第二天则暴跌3.3%,市场在17日周五见底。到了7月则不同,如预期的加75bp,基本一切都没有意外,也没有鲍威尔的会后将会,市场在决议发布后开始涨,第二天仍然继续涨,一直涨到了8月。本次加息如果是75bp没有意外,但时间进入Q4,市场要开始考虑明年上半年本轮加息的终点利率是多少了,到底是此前的4%还是会更高?MBS缩表到底什么个进展?特别是在FDX和Ford都发表对经济悲观预期后,鲍威尔会如何措辞描述当前的通胀和经济环境?这一切不确定性,加大了PUT的押注,也让本次议息的波动大幅提升。$纳指100ETF(QQQ)$ $标普500ETF(SPY)$
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      【期权观察】天量PUTs会带来逼空大涨吗?
    • 期权小班长·09-19期权小班长

      1亿put大单看跌!市场尚未就加息路径达成明确共识

      连续三个月的加息路径比9月加息多少要更重要。9月加息75基点基本成为全市场共识,按照鲍威尔之前的表现他不太可能超过市场预期大幅加息100基点,但很有可能提高加息终端预期。FOMC 6月点阵图显示利率峰值在2022-2024年将低于4%,而近期加息工具现实未来两年利率将在2023年3月达到4.5%的峰值。这也就意味着之前的75bps-50bps-25bps路径可能要变成75bps-75bps-50bps。有预期就有针对性,但最大的问题在于市场并不很确定11月和12月的加息概率。目前市场认为11月加息75bps的概率为61.8%,12月加息50bps的概率为47.6%。这是一个十分中庸的看法,我希望周三晚上市场预期对加息路径的确定性能达到80%以上,这样才能有更明确的指导意义。结合这一点来看上周大单就很有意思了。$标普500ETF(SPY)$大单以看跌价差策略为主看跌,但不是无限看跌比如375-365价差策略,$SPY 20221021 365.0 PUT$ $SPY 20221021 375.0 PUT$ 这是一个正做反做都可以的策略。如果你看跌就买375卖365,如果你觉得跌不到就卖375买365。同时也有押注380的call$SPY 20221021 380.0 CALL$ $纳指100ETF(QQQ)$出现了一个1亿大单,11月18日到期310put。QQQ周五收盘价是289,310算是深度put了。而在我的经验中,单方向深度put=有限看跌,正好和其他做put价差策略的大单不谋而合。$QQQ 20221118 310.0 PUT$ 285-265价差策略:买285卖265$QQQ 20220930 265.0 PUT$ $QQQ 20220930 285.0 PUT$ IWM:跨式以及单边put$IWM 20220930 184.0 PUT$ 比较另类的是SPX,大单是1400万的call$SPX 20221216 4275.0 CALL$ 以及极低价差套利3675-3650$SPX 20221021 3650.0 PUT$ $SPX 20221021 3675.0 PUT$ 另外苹果150put大量成交。综上分析,跨式是最好的,这次FOMC的波动会很大,而价差策略可以起到保护作用,call可以赌,但请注意,这次FOMC不是普遍认为的百分百反弹向上,FOMC之前想抄底重仓,风险较大。关于交流感谢虎友长期支持,没想到在老虎收获了这么多粉丝。我平时比较忙,有时候文章发的比较晚,思考还是做个集中交流的地方,对期权感兴趣也愿意分享的朋友欢迎+ discord:https://discord.gg/UHdAWpnD
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      1亿put大单看跌!市场尚未就加息路径达成明确共识
    • 期权异动观察·09-19期权异动观察

      热门股covered call 量化策略【9月19日】

      卖备兑看涨期权(sell covered call),是很多大的基金采用的策略,美股散户也可以借鉴该策略。您可以在持有股票的同时获得收益。策略执行方法是,持有或买入股票,卖出股票相对应的看涨期权。这个策略适合长期持有某些近期横盘不动或者有利空消息的股票的投资者,通过做备兑,对冲一下风险,可能会获得额外收益。小涨多赚钱,不涨多赚钱,下跌少亏钱。只有股票暴涨时不推荐做备兑。所以在长期持有一些标的时滚动做备兑,对成熟投资者,可能是一个很好的策略。收益对比假设2021年1月1日到12月17日期间投资者持有亚马逊 200股股票持有期间如果无操作,则最后的总资产为675484美元持有期间如果进行covered call策略,每周操作一次;如果行权卖出100股股票后,下一个交易日再买入100股。最后的总资产为728898美元。Covered Call策略:卖出看涨期权池(仅供参考)期权代码标的代码到期日行权价权利金隐含波动率年化收益率$TSLA 20220930 325.0 call$TSLA2022/09/30325.03.4500000.44000034.59%$AAPL 20220930 162.5 call$AAPL2022/09/30162.50.5500000.32000011.10%$SQQQ 20220930 60.0 call$SQQQ2022/09/3060.01.0900001.09000067.50%$NIO 20220930 23.5 call$NIO2022/09/3023.50.1800000.69000027.17%$SE 20220930 66.0 call$SE2022/09/3066.00.6500000.64000033.50%$SPY 20220930 405.0 call$SPY2022/09/30405.01.1400000.2200008.99%$NVDA 20220930 149.0 call$NVDA2022/09/30149.00.9500000.55000021.89%$BABA 20220930 95.0 call$BABA2022/09/3095.00.8100000.51000028.51%$GRAB 20220930 3.5 call$GRAB2022/09/303.50.0500000.93000051.03%$TQQQ 20220930 29.5 call$TQQQ2022/09/3029.50.3500000.85000043.28%$XPEV 20220930 16.5 call$XPEV2022/09/3016.50.2900000.80000060.58%$AMZN 20220930 134.0 call$AMZN2022/09/30134.00.7900000.39000019.45%$MSFT 20220930 260.0 call$MSFT2022/09/30260.01.1800000.29000014.67%$META 20220930 162.5 call$META2022/09/30162.50.9000000.46000018.71%$AMD 20220930 85.0 call$AMD2022/09/3085.00.5800000.50000023.06%$PLTR 20220930 9.0 call$PLTR2022/09/309.00.1000000.59000039.10%注:该表格中提及的期权仅供当天的交易时段参考;热门股票为用户查看Tiger Trade股票详情页次数最高的前20只股票;数据来源:Tiger Trade期权筛选规则strike >= p * e^{1.04 * sigma * sqrt{days/365}}strike:行权价,取满足条件的最小行权价p       :上一个交易日的股票收盘价sigma:取正股历史波动率days  :期权合约到期天数(行权日选择下周五)如果你没有交易过期权,可以试试期权模拟交易课程:期权模拟盘操作指南常见问答何为Covered call?Covered call,也称备兑看涨期权策略。策略执行方法是,持有或买入股票,卖出股票相对应的看涨期权。更详细的说明可以看看下面的科普视频课程:5分钟学会Covered Call策略适用人群持有策略中提到的正股,持仓股数≥100如何得知是否完成备兑交易?持仓股票和期权名称旁边出现组合二字,即代表执行备兑策略。策略收益参考期权策略筛选规则,根据昨日收盘价计算出年化收益,交易时股价发生上涨或下跌都会影响年化收益。计算公式:(期权权利金/昨日收盘价)*(365/到期日)例如股票昨日收盘价是100美元,期权权利金是1美元并且距离到期日还有30天。带入计算公式为(1/100) * (365/30) =年化 12.17%策略行权价选择参考期权策略筛选规则,根据昨日收盘价计算得出行权价。交易时是否采用策略中提供的行权价取决于股价和收盘价的偏离程度。行权和股票平仓到期日股价高于行权价,持仓股票会以行权价格卖出。到期日股价低于行权价,持仓股票不动,期权价值归零被系统自动清仓。风险提示如果到期日股价高于行权价,且持仓成本价高于行权价,期权被行权后卖出股票可能会造成亏损。免责声明入市有风险,投资需谨慎。此处呈现的信息是当前的,不构成要约、建议或招揽,也不构成对股票未来表现的预测。投资有风险。投资工具的价格可能经历上下波动,在某些情况下投资工具可能变得毫无价值。过去的业绩表现并不代表未来的收益。在提供这些信息时,我们并不考虑任何人或关联公司的投资目标、风险偏好、财务状况或特殊需求。您应当在做出投资决定之前咨询财务顾问,综合考虑这些信息是否符合您的需求、风险偏好、目标和情况。如果此处的观点和信息可能被信赖,Tiger Brokers对证券交易产生的任何财务或其他后果不承担任何信托责任或义务。
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      热门股covered call 量化策略【9月19日】
    • 麦教授随笔·09-19麦教授随笔

      麦教授随笔 | 每周股市观察

      作者 | Michael Zhang 麦教授一个工作玩耍两不误(work hard, play harder)的教授清华大学经管学院Irwin and Joan Jacobs讲席教授前香港中文大学商学院讲席教授,副院长,香港深圳联合金融研究中心主任超量子量化私募基金创始人麻省理工学院(MIT)博士清华大学文学学士、工学学士、管理学硕士上周总结9月13日,受利好消息影响,大飞机概念股表现强势,餐饮、汽车、消费等板块涨幅居前,三大指数小幅收涨;9月14日,油气股逆势拉升,航运、半导体等板块表现活跃,受外围市场拖累,三大指数集体下挫,个股跌多涨少;9月15日,新能源赛道股掀跌停潮,地产、银行、保险等大金融板块逆势走强,三大指数高开低走,沪指失守3200点关口,两市集体下跌,个股呈现普跌态势,仅671股上涨;9月16日,券商、房地产等板块领跌,三大指数低开低走,沪指跌破3155点,创下6月以来新低,创业板指周内跌幅超过7%,这是周内第二天单边大跌。*数据为上周每日涨跌幅上周热点板块券商:9月16日,券商概念板块大跌4.97%。15日,国务院办公厅印发的《关于进一步优化营商环境降低市场主体制度**易成本的意见》提出,鼓励证券、基金、担保等机构进一步降低服务收费。有机构分析,券商股大跌是被“降费率”吓的,尽管《意见》在短期内对于券商收入会有一定的影响,但长期看股票交易佣金、基金产品实际费率下降空间有限,且《意见》是国办为优化营商环境、刺激经济所做的举措,并不是专门针对金融行业。上周热点新闻1)9月15日,国务院办公厅印发的《关于进一步优化营商环境降低市场主体制度**易成本的意见》指出,优化营商环境、降低制度**易成本是减轻市场主体负担、激发市场活力的重要举措。鼓励证券、基金、担保等机构进一步降低服务收费,推动金融基础设施合理降低交易、托管、登记、清算等费用。2)9月15日,美国总统拜登签署行政命令,要求该国外国投资委员会(CFIUS)加强审查某些影响美国国家安全的特定交易,尤其是来自“竞争或敌对国家”的资金,并新列出五项未来审议外资时要考虑的国安因素。3)9月15日,工业和信息化部原材料工业司组织召开锂资源产业发展座谈会,发展改革委产业司、价格司,自然资源部矿权司、矿保司,市场监管总局价监竞争局,中国有色金属工业协会,有关报价平台,以及锂资源、锂盐、正极材料重点生产企业参会。会议主要为促进锂资源产业平稳健康发展,保障新能源汽车等产业链供应链安全稳定。会议指出,从“多开发、稳进口、减量化、促回收”等方面提出一揽子政策措施,协同各方加快国内资源开发利用,尽快形成供给能力。4)9月15日,工农中建交邮储六大国有银行下调存款利率,包括活期存款和定期存款在内的多个品种利率有不同幅度的微调。其中,三年期定期存款和大额存单利率下调15个基点。9月16日,中信银行、光大银行、民生银行、平安银行、浦发银行、广发银行六家全国性股份制银行也发布公告,宣布下调定期存款利率。其中活期存款年利率为0.25%,一年期定期存款利率为1.85%,三年期定期存款年利率为2.65%,五年期定期存款年利率为2.7%。其它各档定期存款、零存整取、通知存款等也都有所调整。5)9月16日,在岸人民币兑美元跌破“7.0”关口,为2020年7月来首次。离岸人民币汇率在15日晚间跌至7.0183,为2020年8月以来首次。今年以来,人民币对美元汇率在在岸市场累计下跌9.8%,人民币对美元中间价下跌8.7%。6)9月16日,沪深两大交易所发布重磅公告。经中国证监会批准,上交所将于2022年9月19日上市交易中证500ETF期权合约品种,合约标的为南方中证500ETF(代码510500)。深交所将于9月19日上市交易创业板ETF期权以及中证500ETF期权,合约标的分别为易方达创业板ETF(代码159915)和嘉实中证500ETF(代码159922)。本周看点1)9月19日,美国PCAOB的工作人员将开始检查在美上市中概股的审计底稿。SEC主席加里·根斯勒在参议院银行委员会听证会上称,整个过程需要8到10周,或在2022年12月初得出检查结果。他还表示,中方监管机构表示会遵守协议规定。2)9月20日,中国人民银行将公布至9月20日1年期/5年期贷款市场报价利率(LPR)。3)9月21日,美联储FOMC将公布利率决议、政策声明及经济预期,美联储主席鲍威尔随后将召开货币政策新闻发布会。4)9月20日至23日,以“制造世界创造美好”为主题的2022世界制造业大会将于安徽省合肥市举行。大会将邀请重要来宾约800人,外方代表约200人,境外嘉宾以线上参会方式为主。5)9月21日,国内成品油油价新一轮调整窗口将开启,至此,国内成品油价格已经历第18轮调整,前面17轮调价为“11涨6跌”。相关测算指出,本轮调整柴汽油价格均会下调,因此,国内成品油价格或迎来年内“第七跌”。本内容仅代表原作者的分析、推测与判断,所依据信息和资料来源于公开渠道,不保证其准确性、充足性或完整性,相关信息仅供参考,不构成广告、销售要约,或交易任何证券、基金或投资产品的建议。本内容中引用的任何实体、品牌、商品等仅作为研究分析对象使用,不代表投资实例和建议。
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      麦教授随笔 | 每周股市观察
    • 期权异动观察·09-16期权异动观察

      热门股covered call 量化策略【9月16日】

      卖备兑看涨期权(sell covered call),是很多大的基金采用的策略,美股散户也可以借鉴该策略。您可以在持有股票的同时获得收益。策略执行方法是,持有或买入股票,卖出股票相对应的看涨期权。这个策略适合长期持有某些近期横盘不动或者有利空消息的股票的投资者,通过做备兑,对冲一下风险,可能会获得额外收益。小涨多赚钱,不涨多赚钱,下跌少亏钱。只有股票暴涨时不推荐做备兑。所以在长期持有一些标的时滚动做备兑,对成熟投资者,可能是一个很好的策略。收益对比假设2021年1月1日到12月17日期间投资者持有亚马逊 200股股票持有期间如果无操作,则最后的总资产为675484美元持有期间如果进行covered call策略,每周操作一次;如果行权卖出100股股票后,下一个交易日再买入100股。最后的总资产为728898美元。Covered Call策略:卖出看涨期权池(仅供参考)期权代码标的代码到期日行权价权利金隐含波动率年化收益率$TSLA 20220923 321.67 call$TSLA2022/09/23321.672.3500000.45000035.30%$AAPL 20220923 162.5 call$AAPL2022/09/23162.50.3200000.3200009.58%$SPY 20220923 406.0 call$SPY2022/09/23406.00.8300000.2200009.71%$ADBE 20220923 350.0 call$ADBE2022/09/23350.00.9000000.58000013.28%$SQQQ 20220923 56.0 call$SQQQ2022/09/2356.00.8700001.12000082.45%$NVDA 20220923 143.0 call$NVDA2022/09/23143.00.6500000.54000022.94%$TQQQ 20220923 29.5 call$TQQQ2022/09/2329.50.2300000.96000041.82%$NIO 20220923 24.5 call$NIO2022/09/2324.50.1500000.74000031.82%$MSFT 20220923 257.5 call$MSFT2022/09/23257.50.9200000.30000017.11%$AMD 20220923 84.0 call$AMD2022/09/2384.00.3600000.51000021.43%$META 20220923 162.5 call$META2022/09/23162.50.6900000.48000021.05%$PLTR 20220923 9.0 call$PLTR2022/09/239.00.0500000.63000028.48%$GOOGL 20220923 109.0 call$GOOGL2022/09/23109.00.3800000.35000016.85%$AMZN 20220923 135.0 call$AMZN2022/09/23135.00.5500000.41000019.87%$GRAB 20220923 3.5 call$GRAB2022/09/233.50.0400001.19000061.86%$QQQ 20220923 306.0 call$QQQ2022/09/23306.01.0000000.31000015.67%注:该表格中提及的期权仅供当天的交易时段参考;热门股票为用户查看Tiger Trade股票详情页次数最高的前20只股票;数据来源:Tiger Trade期权筛选规则strike >= p * e^{1.04 * sigma * sqrt{days/365}}strike:行权价,取满足条件的最小行权价p       :上一个交易日的股票收盘价sigma:取正股历史波动率days  :期权合约到期天数(行权日选择下周五)如果你没有交易过期权,可以试试期权模拟交易课程:期权模拟盘操作指南常见问答何为Covered call?Covered call,也称备兑看涨期权策略。策略执行方法是,持有或买入股票,卖出股票相对应的看涨期权。更详细的说明可以看看下面的科普视频课程:5分钟学会Covered Call策略适用人群持有策略中提到的正股,持仓股数≥100如何得知是否完成备兑交易?持仓股票和期权名称旁边出现组合二字,即代表执行备兑策略。策略收益参考期权策略筛选规则,根据昨日收盘价计算出年化收益,交易时股价发生上涨或下跌都会影响年化收益。计算公式:(期权权利金/昨日收盘价)*(365/到期日)例如股票昨日收盘价是100美元,期权权利金是1美元并且距离到期日还有30天。带入计算公式为(1/100) * (365/30) =年化 12.17%策略行权价选择参考期权策略筛选规则,根据昨日收盘价计算得出行权价。交易时是否采用策略中提供的行权价取决于股价和收盘价的偏离程度。行权和股票平仓到期日股价高于行权价,持仓股票会以行权价格卖出。到期日股价低于行权价,持仓股票不动,期权价值归零被系统自动清仓。风险提示如果到期日股价高于行权价,且持仓成本价高于行权价,期权被行权后卖出股票可能会造成亏损。免责声明入市有风险,投资需谨慎。此处呈现的信息是当前的,不构成要约、建议或招揽,也不构成对股票未来表现的预测。投资有风险。投资工具的价格可能经历上下波动,在某些情况下投资工具可能变得毫无价值。过去的业绩表现并不代表未来的收益。在提供这些信息时,我们并不考虑任何人或关联公司的投资目标、风险偏好、财务状况或特殊需求。您应当在做出投资决定之前咨询财务顾问,综合考虑这些信息是否符合您的需求、风险偏好、目标和情况。如果此处的观点和信息可能被信赖,Tiger Brokers对证券交易产生的任何财务或其他后果不承担任何信托责任或义务。
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    • 期权小班长·09-15期权小班长

      有意思,空头转移阵地,成长股获得上涨空间

      注意一下$Peloton Interactive, Inc.(PTON)$ 的期权异动,一开始我以为是收购埋伏,仔细研究后比较倾向交易者看涨。$PTON 20230616 15.0 CALL$$PTON 20240119 25.0 CALL$昨天PTON期权大单call成交激增,单张成交量都在几百万左右。但到期日很远,2023年和2024年,不太符合之前对于收购异动的观察。而且如果真是埋伏收购的大单,根据经验今晚就会公布收购计划,不会给你买入时间。另外注意一点call成对出现又有点看涨价差的味道。下面的put是深度价差套利。以上特点倾向,可以总结为有交易者看涨pton。但pton并不是我的重点,我的重点是成长股。大家可能看到了近期出现了明显的大单反指情况,股票上就是多空激烈对决,很多权重股在周二的跌幅让人触目惊心,与此同时我们会发现上半年跌的最狠的成长股反而在激进上涨。这种矛盾说明权重股大单现在的风向标作用不太灵敏了,沦为多空战场,反而小市值股票的大单异动更有参考价值。连pton都异动了,$游戏驿站(GME)$$3B家居(BBBY)$ 都止跌了,那其他更靠谱的成长股反而是更好的机会。$Snowflake(SNOW)$ $Roblox Corporation(RBLX)$
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      有意思,空头转移阵地,成长股获得上涨空间
    • 期权异动观察·09-15期权异动观察

      热门股covered call 量化策略【9月15日】

      卖备兑看涨期权(sell covered call),是很多大的基金采用的策略,美股散户也可以借鉴该策略。您可以在持有股票的同时获得收益。策略执行方法是,持有或买入股票,卖出股票相对应的看涨期权。这个策略适合长期持有某些近期横盘不动或者有利空消息的股票的投资者,通过做备兑,对冲一下风险,可能会获得额外收益。小涨多赚钱,不涨多赚钱,下跌少亏钱。只有股票暴涨时不推荐做备兑。所以在长期持有一些标的时滚动做备兑,对成熟投资者,可能是一个很好的策略。收益对比假设2021年1月1日到12月17日期间投资者持有亚马逊 200股股票持有期间如果无操作,则最后的总资产为675484美元持有期间如果进行covered call策略,每周操作一次;如果行权卖出100股股票后,下一个交易日再买入100股。最后的总资产为728898美元。Covered Call策略:卖出看涨期权池(仅供参考)期权代码标的代码到期日行权价权利金隐含波动率年化收益率$TSLA 20220923 321.67 call$TSLA2022/09/23321.672.5900000.46000034.71%$AAPL 20220923 165.0 call$AAPL2022/09/23165.00.4200000.31000010.97%$SPY 20220923 412.0 call$SPY2022/09/23412.00.7000000.2200007.19%$NIO 20220923 25.0 call$NIO2022/09/2325.00.1700000.74000031.42%$NVDA 20220923 146.0 call$NVDA2022/09/23146.00.6500000.56000020.08%$META 20220923 165.0 call$META2022/09/23165.00.8000000.48000021.42%$SQQQ 20220923 53.0 call$SQQQ2022/09/2353.01.0300001.13000091.13%$GRAB 20220923 3.5 call$GRAB2022/09/233.50.0500001.28000066.48%$AMD 20220923 85.0 call$AMD2022/09/2385.00.4000000.50000020.95%$TQQQ 20220923 31.0 call$TQQQ2022/09/2331.00.2800000.91000042.98%$SE 20220923 69.0 call$SE2022/09/2369.00.6000000.64000038.70%$BABA 20220923 96.0 call$BABA2022/09/2396.00.7800000.54000035.58%$AMC 20220923 14.0 call$AMC2022/09/2314.00.1500001.73000061.39%$PLTR 20220923 8.5 call$PLTR2022/09/238.50.0500000.59000026.58%$MSFT 20220923 265.0 call$MSFT2022/09/23265.00.9500000.30000015.28%$AMZN 20220923 138.0 call$AMZN2022/09/23138.00.5800000.40000018.30%注:该表格中提及的期权仅供当天的交易时段参考;热门股票为用户查看Tiger Trade股票详情页次数最高的前20只股票;数据来源:Tiger Trade期权筛选规则strike >= p * e^{1.04 * sigma * sqrt{days/365}}strike:行权价,取满足条件的最小行权价p       :上一个交易日的股票收盘价sigma:取正股历史波动率days  :期权合约到期天数(行权日选择下周五)如果你没有交易过期权,可以试试期权模拟交易课程:期权模拟盘操作指南常见问答何为Covered call?Covered call,也称备兑看涨期权策略。策略执行方法是,持有或买入股票,卖出股票相对应的看涨期权。更详细的说明可以看看下面的科普视频课程:5分钟学会Covered Call策略适用人群持有策略中提到的正股,持仓股数≥100如何得知是否完成备兑交易?持仓股票和期权名称旁边出现组合二字,即代表执行备兑策略。策略收益参考期权策略筛选规则,根据昨日收盘价计算出年化收益,交易时股价发生上涨或下跌都会影响年化收益。计算公式:(期权权利金/昨日收盘价)*(365/到期日)例如股票昨日收盘价是100美元,期权权利金是1美元并且距离到期日还有30天。带入计算公式为(1/100) * (365/30) =年化 12.17%策略行权价选择参考期权策略筛选规则,根据昨日收盘价计算得出行权价。交易时是否采用策略中提供的行权价取决于股价和收盘价的偏离程度。行权和股票平仓到期日股价高于行权价,持仓股票会以行权价格卖出。到期日股价低于行权价,持仓股票不动,期权价值归零被系统自动清仓。风险提示如果到期日股价高于行权价,且持仓成本价高于行权价,期权被行权后卖出股票可能会造成亏损。免责声明入市有风险,投资需谨慎。此处呈现的信息是当前的,不构成要约、建议或招揽,也不构成对股票未来表现的预测。投资有风险。投资工具的价格可能经历上下波动,在某些情况下投资工具可能变得毫无价值。过去的业绩表现并不代表未来的收益。在提供这些信息时,我们并不考虑任何人或关联公司的投资目标、风险偏好、财务状况或特殊需求。您应当在做出投资决定之前咨询财务顾问,综合考虑这些信息是否符合您的需求、风险偏好、目标和情况。如果此处的观点和信息可能被信赖,Tiger Brokers对证券交易产生的任何财务或其他后果不承担任何信托责任或义务。
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      热门股covered call 量化策略【9月15日】
    • 丫丫港股圈·09-15丫丫港股圈

      期权也可以低风险

      一直以来,金融衍生品在很多人的印象中都是高风险品种。因为其大多带有高杠杆的性质,一不小心可能会血本无归。但同时又可能带来高收益,刺激着不少投资者参与。类似我们今天要聊的期权,在很多投资者心里,就像是一个非常刺激的赌场。一把下去要嘛亏完要嘛血赚。2012年末,金融大鳄索罗斯旗下的量子基金动用了大约3000万美元,买入了看涨美元、看贬日元的外汇期权,获利10亿美元,相当于资金翻了30多倍。这种有机会一夜自由的概率总刺激着群众的多巴胺,让人蠢蠢欲动。确实,期权乍看之下和赌博有点像,都是零和博弈。但是它又和赌博差异很大,赌只是期权被乱用的一种表现。期权更重要的还是它原始的用法给金融资产带来价值,所以成为了在机构中被广泛使用的金融工具的一种。类似巴菲特其实也是使用期权的行家。一、期权的初心期权从字面上理解,期代表未来,权代表权利,合起来就是未来的权利。这未来的权利有什么用呢?它可以花一点小代价,减少未来的不确定性。听起来是不是有点像保险?其实确实如此,相比赌场,期权更像是一个资产保险,给你的持仓进行投保。我们买保险,就是担心未来万一遇到什么事情,会遭受到巨大的损失。所以花一点钱交给保险公司,一旦真遇到什么事,我们就有权利向保险公司进行索赔,从而减少我们的损失。期权也是类似。在金融交易资产的时候,担心的无非就是:该赚的时候却没上车,不想亏的时候却没下车。但如果我要是在之前买了期权,那么局面就不会变得这么被动。只要付出一点权利金,就可以获得未来行情超过预期时招致损失的补偿。期权分两种,看涨期权(认购期权)和看跌期权(认沽期权)。认购期权就是拥有未来以某个约定价格买入某个东西的权利。既然花了点权利金,买了这个权利,其实也就是担心未来某资产价格上涨了,自己却没在车上,有一种血亏的感觉。那么买了认购期权的话,你就可以等事情发生之后,再选择以之前约定的价格上车或者不上车。举个例子。假设资产A目前市场价100万,小明觉得这价格可以接受,但是还是想观望一阵,万一能更便宜呢,但同时又怕价格突然涨了,自己买不起了。于是就和资产方合同约定,3个月后无论资产A的价格如何变动,他都可以用100万的价格买下。然后付了1万元的合约费(权利金)。相当于买了个认购期权。3个月后,无论行情如何走,小明已经进可攻退可守。如果资产A如他预期的涨价了,假设涨到105万,那他可以按照约定按100万元的价格买入,加上已花的1万元合约费,直接多赚了4万。如果大涨的话那更是血赚。如果资产A跌了,假设跌到95万,那他可以选择放弃合约,1万元不要了。重新用95W去买入资产A。比原来少花4万。最差的情况就是,资产A还是值100万,那小明就相当于多花了这1万,但是锁定了未来的价格波动风险。是不是就相当于买了保险,但是没发生什么事情,也就是亏了点保险费。小明是期权的买方,资产方则是期权的卖方,期权买卖双方的关系,就好比投保人与保险公司之间的关系。保险公司收取了保费后,当投保人所保的标的遇到了状况,合理要求索赔时,保险公司就必须无条件地履行赔偿义务,这就像期权卖方,一开始先收取一笔权利金(保费),如果期间内意外发生了,买方行使了权利,卖方则须无条件履行义务。认沽期权也是类似,只是认购期权锁定了买入价,认沽期权锁定了卖出价。认沽期权就是拥有未来以某个约定价格卖出某个东西的权利。把上述案例稍微变一下我们就很好理解。换成小明打算以市场价100万卖出资产A。由于担心市场的波动,花1万权利金和资金方约定3个月后无论市场价格如何变动,他都能以100万的价格卖出。结果3个月后若资产A价格跌了,小明按合约100万卖出;价格涨了,选择作废合约,不要1万权利金,重新以高价卖出;最差情况,价格不动,损失1万权利金。既然买入期权这么好,那为什么会有卖期权的人?当然是和买方的观点不同,有人看涨就有人看跌。如果买入认购期权的人是看大涨,那么对于卖出认购期权的人来说,他对未来价格预估就是不看涨。不看涨包括大跌、小跌、震荡,这个范围要比单纯看跌要大不少。相对的,卖出认沽期权的预估就是不看跌,包括大涨、小涨、震荡。卖方的目的就是为了赚这个权利金,但同时要是买方成功行权或将面临较大亏损。期权里有句话是“期权买方风险有限收益无限,期权卖方收益有限风险无限。” 新手喜欢做买方,想快速致富,但其实作为卖方的胜率面要高得多,期权高手大多喜欢做卖方。所以总有人持相反的观点,这是常态。有个简易口诀可以记住期权对应的操作方向:看大涨 买认购看大跌 买认沽看不跌 卖认沽看不涨 卖认购二、期权低风险策略怎么好像听起来好像就卖方有点风险,整体风险不大的样子?是这样吗?其实期权作为一个工具本身,本身不好说风险大小。但是人怎么用它,就决定它的风险有多大,因为期权本身具备着杠杆性,让人不免想利用杠杆暴富。我们延续前面的例子,如果小明花了1万买了认购期权,假设3个月够资产A从100万涨到了110万。正常情况下买入资产是赚10%,如果只用期权,相当于用1万期权赚10万,收益率则是900%。这时候就会有人想,“我要是把买资产A的钱全部拿来直接买期权,那不就发财了?”于是本来资产保险的用法,就衍生出了赌场的用法。殊不知,十赌九输,一旦方向判断错,上去快下来也快,最终破产的都是大概率。所以正常情况下,都需要把风险控制在自己能够接受的范围内。期权玩法很多,我们可以了解几个低风险的玩法:1、保险策略保险就是期权的基础用法,正如前文所述。当标的证券价格发生不利变化时,保险策略能够使投资组合的整体损失减少,对冲风险。保险策略一般使用的场景是,长期看好标的走势,但是中间预期会有波动,不想或者不方便操作正股持仓,买对应反方向期权作为保险策略。例如:预期某标的会上涨而买入该股票,但又担心买入后市场会下行;目前持有的股票已获得较好的收益,想在锁定已有收益的同时仍保留上行收益的空间等等。操作上可以分为两种,一种是在持有标的证券或买入标的证券的同时,买入相应数量的认沽期权,为标的证券提供价格下跌的保险;另一种是融券卖出标的证券时买入相应数量的认购期权,为标的证券提供价格上涨的保险。这里关键的就是买入期权数量都是对应持有标的的数量,才能起到一个风险可控的保险作用。2、降低成本与增厚收益策略降本策略是巴菲特常用策略之一。巴菲特对于安全边际较为看中,常常需要等待全垒打的机会才出手。但标的不一定就会顺利达到心理价位,巴菲特就通过卖出认沽期权来主动布局低吸股票的机会。1993年4月,巴菲特希望增持可口可乐,但此时可口可乐的市价是40美元左右,而他对可口可乐股票的心理价位是35美元。于是,他以1.5美元的权利金卖出500万份到期日为1993年12月17日、行权价为35美元的可口可乐认沽期权,通过认沽期权来达到“低吸”可口可乐股票的目的。至到期日,若可口可乐的股价高于35美元,巴菲特不会被要求行权,那么巴菲特可以获得1.5美元×500万份=750万美元的权利金;若可口可乐的股价低于35美元,则卖出的认沽期权为实值期权,巴菲特就必须按照35美元买入500万股可口可乐股票,综合之前收取的1.5美元期权金,最后巴菲特持有可口可乐股票的实际买入成本为33.5美元/股。这个策略可谓进可攻退可守,要嘛收取权利金,要嘛以心理价位接受标的证券的交割。它的风险在于,如果价格还持续下跌,那么35美元的买入价位就不太值,相当于亏损。不过对于只是要求能以心理价位买入的投资者来说,此策略相当于无风险。在前面保险策略中水平较高的选手再进阶一步就可以在持有保险策略的同时,卖出认购/认沽期权,用所得的权利金收入降低整个保险策略的成本。增厚收益的策略和降本策略相似,但方向相反。其实就是在持有标的证券的同时,卖出相应数量的认购期权。可能得到两个结果:一个是价格低于心理价,则获得权利金收入,增强持仓收益;另一个是价格高于心理价则锁定心理目标价位,作为“高抛现货”的一种替代。它风险就在于如果标的持续大涨,那就相当于少赚了。降本策略大多在价格低位使用,收益策略大多在价格高位使用。依旧要注意的是期权数量与标的数量的对应。降低成本和增厚收益其实可以理解为,等到好价格之前,把自己有的或准备有的持仓租出去,得到额外的租金收入,一直等到心里价位时买入或者卖出持仓。3、大事件前双买的买入跨式策略当投资者预期市场会出现大幅变动,但又不能准确判断标的证券变动方向时,可以买入相同数量、相同行权价、同到期日的认购和认沽期权来构成买入跨式策略,捕捉市场大幅变动的收益。如果市场确实发生较大的反应,那么结果是一个方向损失权利金,另一方向则大幅获利,致整体获利,理论上看最大收益无上限。如果变动不够大,则可能同时损失两边的权利金,所以要对事件影响级别要心中有数。三、总结期权有几个要素需要清楚:权利金、到期日、行权价格、标的资产。其他几个要素都很容易知道,其中这个权利金关乎我们到底是买贵了还是便宜了,怎么知道某个期权应该值多少钱?关于期权的合理定价,有个B-S模型可以计算,但是过于复杂,可以不用掌握。我们只需要确定需要的参数后,各软件都有期权定价计算器可以使用。输入标的价格、到期时间、行权价格、波动率、利率、股息率等,即可计算得到B-S期权价格。然后对应当下的期权价格参考。当然很多时候其实也不用细扣价格,对价格是不是离谱做到心里有数就可以。对于趋势的判断以及配合标的的用法更为关键。总体而言,期权玩法多样,且主动性更强,无论上涨、下跌、横盘都有机会赚钱,多种策略组合,不用被动等待一些机会。它的杠杆性放大了收益的同时也放大了风险,但是风险其实取决于个人的行为和认知。有的人把它理解为低资金占用率的资产保险体系,有的认为它是低利率的杠杆,有的认为它是赌场。很多散户投资者就非常喜欢追涨杀跌,在一些小盘股里被大涨大跌迷失双眼。股票、基金都是他的高风险投资,期权就更不例外。赌场化的运气是一时的,工具化才能长远。目前港股和美股都有个股期权,A股就只有几个指数ETF期权,国内市场对于期权的需求较大,所以也衍生出不少场外期权。对于期权的理解需要一定的实践,可以多尝试一些模拟交易。
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    • 期权小班长·07-15期权小班长

      再次见证历史,不得不提的财报利空

      果然,100基点加息几率越来越大。今天芝加哥商品交易所预测有83%的几率加息100个基点。估计月底FOMC鲍威尔跟上次一样,顺水推舟加息100点,哆哆嗦嗦的说最鹰话。昨天说写写财报季前瞻,不过已经有人写了,那我也就省事了,仅稍作观点补充。Q2财报季来临,警惕公司调整业绩指引,文中着重提到成本上升的五个方面分别是:第一、原材料价格上升,导致销货成本上升,这在以石油或石油衍生品、大宗商品为原材料的公司来说影响更大。第二、燃料成本上升导致物流成本上升,主要是由于燃料价格的上涨以及物流人工成本的上升;第三、工资上升,人工成本的上升,部分企业是高估了疫情复苏后的市场需求,雇佣了过多的劳动力(零售业),而部分企业则是在挖掘高薪人才上,开出的加码水涨船高(银行业)第四、税率上升,一般在民主党任期内,企业有效税率一定程度上提升。第五、外汇成本上升,在强势美元的影响下,国际业务占比较多的公司的海外营收,更容易受到汇率的影响。可能每一季度都可以套用这个五个因素解释为什么营收利润不及预期,但原油和汇率的变动,让这5个因素的影响力不容小嘘。如果重新对这5个因素排序的话,我的选择是5、1、3、2、4。外汇影响力第一,原油成本第二,通胀第三,物流第四,税率第五。税率放在第五位很好理解,因为和前面四个相比,税率并非不可控因素,而且也没有听说税率影响广泛的企业营收甚至达到不能完成收入预期的程度。在公布收入预期时税率就已经被考虑在内,所以不应该算是无法完成预期的借口。物流第四位,谈物流成本很复杂,但航运股价很直观,Q2后航运股几乎腰斩。所以我认为在下半年物流成本不会成为困扰企业的主要问题,虽然Q2依然会有主要影响,但预期向好。原油成本和通胀排序第二第三位,两者相辅相成,影响范围广泛,涵盖了最广泛意义上的企业成本。但与Q2财季开始叙事不太一样的地方在于,因为当前油价的大跌趋势,市场在通胀和衰退叙事之间来回转换,油价不跌就是通胀,油价下跌就是衰退。与第一季相比,很难说通胀在人力上影响力在第二季加强了。大家可以考虑一下在最近一个月看到最多的企业新闻是什么,没错,就是裁员。自从商品消费降速后商超成为裁员力度最大的行业。但根据上周五的非农报告,百货商场与仓储超市尽管还在裁员,但程度已较上月大为减轻(百货商店6月-1.9k vs. 5月-4.7k、仓储超市6月-5.2k vs. 5月-28.8k)。不光传统行业裁员,科技行业也在靠裁员缩减成本增加利润。而通胀导致的消费意愿降低就需要靠企业自己八仙过海各显神通的解决了,由此导致的营收下降通常会被归因于护城河不够宽广。现在我们要来谈谈影响力第一位的外汇了。第二季度欧元大跌,周三(7月13日)欧元兑美元一度跌破1美元,上一次欧元兑美元触及平价水平是在2002年。对于很多开展全球业务的互联网软件公司,人力成本和原油成本影响都远不如外汇影响显著,尤其是开展全球业务的公司,因为汇率损失带来的营收下降完全不可避免。但是几乎美国上市科技科技企业大部分都在开展全球业务,所以可以说大部分互联网企业几乎都要面对营收无法达到预期的问题,$微软(MSFT)$ $Unity Software Inc.(U)$ $ServiceNow(NOW)$ 这些公司的走势才会如此疲软。通胀也许见顶了,但美元强势尚未见顶。综上所叙,运输缓解利好供应链,但原油、通胀和外汇会全方位打击企业的营收和利润。大部分企业开始锁紧运营现金,这一点从扎克伯格的预警里可以推测,广告业务萧条,大部分科技企业Q2营收和利润肯定是不好看了。所以文章最后有一个谜题,就是苹果公司股价为何如此强势?
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    • 期权小班长·09-07期权小班长

      市场巨变的预兆:千万跨式大单成交

      昨天的期权大单都很重磅,建议提前考虑交易方向,变盘点很近了。$苹果(AAPL)$ :北京时间9月8日凌晨1点苹果将召开新品发布会。昨天期权异动出现看涨期权大单:$AAPL 20220923 157.5 CALL$ 。大单总成交额估算约300万,期权总成交额估算600万。行权价价外,到期日很近,属于强烈看涨大单。$美国超微公司(AMD)$ :接近2000万的跨式大单成交:$AMD 20221021 80.0 CALL$ $AMD 20221021 80.0 PUT$ 行权价为80,接近平价,无法判断方向,但一定波动非常剧烈,建议对AMD有想法的朋友直接跟单买跨。亚马逊谷歌msft也有跨式大单成交,基本是平价跨式,赌大波动,涨跌难分,这里就不一一列出来。$特斯拉(TSLA)$ :总金额1500万的跨式大单:$TSLA 20221021 270.0 CALL$ & $TSLA 20221021 270.0 PUT$ 以及570万的单边put大单:$TSLA 20221118 230.0 PUT$作为多头目前不想承认大单方向,单纯跨式涨跌都可以,再配合另一个put大单,极大可能就是跌了。目前特斯拉股价274,让230这个行权价很有震慑力。不知道为何下单人看跌特斯拉,但建议持有特斯拉的朋友做好保险。$大全新能源(DQ)$ :连续第二天大单买入call,强烈看涨。不过我对于DQ基本面不太了解,小赌怡情。$DQ 20230120 75.0 CALL$ $DQ 20221118 70.0 CALL$关于交流感谢虎友长期支持,没想到在老虎收获了这么多粉丝。我平时比较忙,有时候文章发的比较晚,思考还是做个集中交流的地方,对期权感兴趣也愿意分享的朋友欢迎+ discord:https://discord.gg/p2Sz468Ctele:https://t.me/+i8zSMVUx3PZlOTdh
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      市场巨变的预兆:千万跨式大单成交
    • 期权小班长·08-10期权小班长

      Call/Put 比值达到19意味着什么

      想到了CPI会下降,但没想到核心CPI也能下降这么多。美国7月未季调CPI同比增长8.5%,预期为增长8.7%,前值为增长9.1%。美国7月未季调核心CPI同比增长5.9%,预期为增长6.1%,前值为增长5.9%。数据公布后,9月份加息75个基点的隐含几率从68%降至31%。我以为马斯克专门赶在CPI之前出售股票是为了跟前两次一样在市场最佳时期抛售,现在来看似乎是错怪他了?我总觉得不会这么简单,现在的市场有点让人看不懂。比如说昨天的银ETF$白银ETF(iShares)(SLV)$ ,期权异动发现有人买入大量的call,使得Call/Put比值达到了罕见的19.53。比如这些期权的到期日集中在近期三个月内,目标明确就是布局近期波动,比如 $SLV 20221118 22.0 CALL$ $SLV 20221021 21.0 CALL$call和put比值说明在此:【Call/Put Ratio】帮助说明 。对于期权交易不活跃的股票,call/put很容易失衡,同时也很容易让人察觉到异动。就比如7月18日$SPDR黄金ETF(GLD)$ 的call/put值达到10.91,之后金价格的走势你们懂得。令人比较不解的是$SPDR黄金ETF(GLD)$ 本次没有期权异动,理论上黄金白银波动一致,GLD没有期权异动让人觉得不太自然。$美国超微公司(AMD)$ 昨天见到好几个股票期权异动里面有这种偏看涨的深度价内跨式:$AMD 20220916 87.5 PUT$ $AMD 20220916 87.5 CALL$不过我想说的重点是下面四张单子,跨式平仓再roll策略。交易者在7月6日买入平价($75)的call和put:$AMD 20220819 75.0 CALL$$AMD 20220819 75.0 PUT$然后交易者于昨日各平仓3750手,再买入同样数量9月到期的平价($100)call和put继续跨式策略:$AMD 20220916 100.0 CALL$$AMD 20220916 100.0 PUT$之前我可能会说这位交易者继续看涨,但从他只是用部分利润继续下注这个行为来看,更偏向投机,做多的朋友们可以考虑适量减仓。但不得不说这种操作非常适合高位减持然后继续看涨/看跌投机,只有用期权才能做到。用减仓后的利润买入等量但行权价更高更便宜的期权继续持仓,既收获了利润,同时也保持了原有的仓位。
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    • 期权小班长·07-25期权小班长

      何时回调到位,一个最简单的指标

      本周重磅事件:周三:$微软(MSFT)$ $谷歌(GOOG)$ 发布财报周三晚间:FOMC会议周四:$Meta Platforms(META)$ 发布财报周四晚间:美国公布Q2 GDP数据周五:$苹果(AAPL)$ $亚马逊(AMZN)$ 财报本周有大财报,有FOMC,又有GDP公布,上一次经历这么大阵仗是在4月底,印象很深刻当时是五一放假前,因为当周收盘为涨,所以大意了,等放假回来一看账户眼前一黑:GDP这么差,市场什么时候才能好转?当大象停止跳舞,小心!本周和4月底有很多类似的地方,比如广告类公司财报预期不佳,GDP数据预期差,FOMC会议加息力度大。不能说是一模一样,只能说是完全相同了。不过从通胀预期来看,因为油价下跌供应链通畅所以市场认为剧烈加息仅限这一次,理论上不管本周有什么样的大风大浪,数据落地后市场应该继续走反弹趋势。但达到下周的美好愿景前,先要翻过本周沉重的情绪大山:上周snap财报大跌39%,有很强的警示作用。本次财报季分析师给出的预期很宽松,如此宽松的前提下都不能达成预期,且无法给出明确的下季度指引,势必让市场再次大幅下调估值预期,引发全市场普跌,其中成长股领跌。加息方面,虽然利率工具显示加息75基点可能性为77%,但也有分析师认为美联储为遏制通胀加息100基点也不无可能。利空成长股。GDP方面,连续两季度负增长,虽然市场预期Q2正增长,但怎么想概率都不会太大,可能又是负增长爆冷。综上所述,以上三点构成成长股回调压力。那何时会回调到位呢?我这里倒是有个非常简单的指标,简单到大家会觉得我上面写的那一堆文字看起来非常啰嗦……观察$游戏驿站(GME)$ 成长股一向是市场资金的风向标,只不过每个周期的领头羊都不太一样。之前在股市转折点 里提到过,今年领头羊轮到了GME,GME涨则成长股涨。这次回调中也是领先指标,周四暴涨之时唯独GME下跌。建议GME以后别叫散户第一股了,改名机构第一股吧。别猜今天成长股能不能涨了,什么时候GME回调到位了什么时候成长股就可以继续买了。科技权重股比如苹果特斯拉奈飞我觉得问题不太大,尤其是已经发完财报的股票本周可以做sell put $NFLX 20220805 200.0 PUT$$TSLA 20220729 700.0 PUT$$AAPL 20220729 145.0 PUT$至于微软谷歌和META,目前没看到特别有效的价格参考异动,我个人认为只要这三家公司当季符合分析师预期,并能给出不太差的下季度指引,财报就不会引发股价大跌,这也会成为本周的反转因素。
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    • 期权小班长·07-19期权小班长

      财报季逆袭:奈飞不怎么跌了,SNAP甚至可能会涨

      本周财报季周一有两个坏消息,IBM财报大跌以及苹果放缓招聘预期,但没有引起特别大的反响。周一盘后IBM公布了Q2财报,营收利润双双超过预期,但是IBM预计全年毛利率将从去年同期的55.2%降至53.4%,全年自由现金流预期缩减至100亿美元,之前预估100-105亿美元。因为下调了全年毛利率和自由现金流,IBM股价盘后大跌6%。但是同业saas公司盘前毫无影响,CRM ORCL等公司依然跟随大盘波动,丝毫不受影响。我有预感这个财报季不再是put为王了。奈飞周二盘后财报$奈飞(NFLX)$ 周一期权异动没有特别的目标价指引,我个人看法是不会大涨但也不会大跌。奈飞预计Q2用户减少2-3百万,但Q3Q4会慢慢恢复,预期向好,而且PE极其便宜,才16。所以明天早上大概率是不会有惊为天人的大跌了。如果按之前$205以下价格计算,目前股价高居193,盘后微涨或微跌,微跌跌幅应该在7%以内。这种涨跌幅很适合期权价差策略,尤其奈飞期权非常昂贵,有buy put或者buy call打底的情况下,sell put或sell call利润都很可观。$Snap Inc(SNAP)$首先有个观察经验是,到期日在1年以后且成交量小于百万级别的期权异动信息含量很差。在此基础上昨天SNAP的有效异动大单就是这张: $SNAP 20221118 15.0 CALL$ 连续大跌两个季度的SNAP竟然单边看涨,是不是很不可思议?其实就跟NFLX一样,预期已经被透支了。SNAP在5月23日提前进行盈利预警时已经大跌了43%,在此基础上如果财报没有比预期更差,那么涨一点点也是可以接受的。特斯拉$特斯拉(TSLA)$  同奈飞,没有特别有效的期权异动指引,预计波动幅度也在5%。图中行权价$1000的call更偏向平仓。其实回顾历史,特斯拉财报波动剧烈很少见,只不过这次财报没有机构出来做上下限预期,不知道有什么别的顾虑。其他值得注意的异动:$加拿大鹅(GOOS)$ 出现2万手下下周看跌期权$GOOS 20220805 15.0 PUT$ ,个人认为偏向做空。$AMC院线(AMC)$ 出现4千手远期看涨期权$AMC 20230120 30.0 CALL$ ,因为有之前GME的前车之鉴,不太好评价方向。$京东(JD)$$Sea Ltd(SE)$ 出现看涨异动:$JD 20221216 67.5 CALL$ $SE 20220729 71.0 CALL$ 失败看涨大单可能有人喜欢埋伏收盘前的大单,在此提个醒,也不是所有大单方向都准确。比如昨天$IBM(IBM)$ 收盘前35万单边看涨埋伏失败 $IBM 20220722 140.0 CALL$虽然IBM营收利润双超预期,但没想到这次市场开始关注毛利和现金了。
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      财报季逆袭:奈飞不怎么跌了,SNAP甚至可能会涨
    • OptionPlus·2021-12-05OptionPlus

      干货复盘:科技股暴跌到位了吗?猴市中坚持赚TSLA的权利金!

      大家周末好,本周的行情凶狠,波动剧烈,我花了一下午时间做了一些反思和复盘,包括近期操作、科技股和中概股,分享给大家,也欢迎多提意见交流。 首先要认错,$Grab Holdings(GRAB)$ 跟AGC合并后立即暴跌,走势非常让人失望,我之前做了12.17到期的10、11的卖put,大概率是要被行权并且接受正股的亏损。我复盘这个操作,前面没有问题,但是我没有从基本面上判断合并后市值高估的部分,由于GRAB的合并市400亿美元,但此前公司发布2021Q3业绩同比显著下滑9%,主要是越南的疫情封锁政策影响,公司Q3净亏损9.88亿美元,净亏损同比扩大了59%。当前正是Omicron威胁市场之际,多国再度加强封锁政策,市场必然对Grab第四季度业绩存在质疑,而对应其2020年全年11.9亿美元的收入来说,400亿美元估值确实高了。如果情绪乐观的时候,市场必然给这个东南亚第二大互联网公司一定心理溢价,但恰逢本周成长股杀跌,东南亚第一的$Sea Ltd(SE)$ 一周大跌近15%,11月至今已经跌了26%,可以说跌入熊市区间,我做交易时候忘记看SEA的情况,造成了不够全面的判断。 计算我全部行权后的成本大概是10.3左右,较周五收盘价亏12.6%,我其实觉得这个价格还可以,不算站在山顶。由于目前距离12.17到期还有一定时间,暂时不打算做更多操作,也不打算提前补仓,先观望一下,后续如果有操作会做写出来。不想做任何操作还有一个原因是我对SEA的走势偏悲观,从技术面看不到任何点位迹象,由于SEA是ARK的重仓股,我做了跟ARKK的对比如下,可以说相关性非常强。这种情况下非常难通过技术去判断,需要等一个点位信号,可能到220,也可以是200、180。目前阶段的任何反弹都仅作为反弹,不要轻易入场。下面梳理一下大盘,纳斯达克周级别跌2.62%,上周跌的更多,达3.52%。真的有那么恐慌吗?我不觉得,$苹果(AAPL)$ 周中还创了新高,全周涨了3.2%,大苹果已经是十足的护盘神器,其实从11.22日苹果股价创新高后走低,纳斯达克已经明显竭尽,大部分成长股已经在回调,如果本周没有苹果护盘,纳斯达克妥妥跌3%以上,毫无疑问这波杀的还是估值高的成长股。更多说,纳斯达克11月已经明显的背离迹象,11.5日指数创新高,到22日再度创新高,下方MACD指标是走跌的。标普的走势跟纳斯达克差不多,但是如果看到道指,其实已经回调4周,进入11月之后,道指成分股率先回调,比较直观的的是金融银行,金融ETF -XLF走势过去4周跟道指一致性下跌。但是真正领跌是受到原油价格影响的工业能源股,比如HON、CAT、DOW等。WTI原油期货价格11.26暴跌12%,11月整月暴跌近20%是本**跌的起点,其中因子有OPEC+、美国原油储备的扩增、也有Omicron的影响。目前先跌的道指在年线关口已经有企稳的态势,纳斯达克周五跌破15000点这个比较大的心里位置后收回,算是险守。标普也是盘中跌破4500点但收盘守住了。我自己看纳斯达克目前并没有走熊,还在上升通道中,但这个位置是直接向上还是继续摩擦震荡我也不知,我倾向再磨一阵子,知道月中。 原因是,本月最关键的日子在12.15日的FOMC美联储议息会议决议公布,鲍师傅近期不再回避通胀问题,而且态度转折非常大,非但直面通胀,甚至在周二的听证会中表示,“应对当前通胀上升的情况,央行将考虑加快收紧货币宽松政策的进程。他说央行将在12月的FOMC会议上讨论加快缩减资产购买规模。”此前,美联储在11月的FOMC会议中批准了在当前每月1200亿美元的资产购买规模,每月缩减150亿美元,直至明年6月结束资产购买。12.15日如果决定加快Taper的进程,有可能将美元缩减量提升至200亿美元,但是最终落地还存在一些变数,比如Omicron的影响。那么在此之前,按照中金的话说,市场处于一个“无所适从期”,也就是市场将随着新闻和消息震荡。 我认为这波调整跟之前大同小异,消息面夹击之下,本质还是杀估值成长股杀估值的行情一年都上演了数次,比如今年2月,比如9月,消息落地后还是偏乐观向上。 下面说说我的爱股,首先是大苹果。2万多亿美元市值的公司11月涨了10%不离谱吗?涨多了回调是天经地义,持有AAPL正股,坚持做Sell covered call和Sell put双向操作,在170通行权卖出了部分正股,目前将卖put的第一个价格上移至150,第二价格仍是145。会视情况调整。 关于$特斯拉(TSLA)$ 我在 期权复盘:TSLA进入卖权最佳时机?NFLX、AAPL新高在望?说目前是TSLA最好的卖put阶段,我也每周通过这个操作收获1000美元左的权利金。目前特斯拉的震荡行情并没有结束,而很有可能下周就去1000下方找50日均线。短期图形上有一个很明显的双顶迹象,我是不会在这里追的,关注我的人知道我的特斯拉正股在900和1000行权卖出,我一直将我再买入tsla的第一心理价位放在900以下,很多人嘲笑不可能,时间会走出来,只要有耐心,如果不到我就每个月卖put赚权利金慢慢等。目前特斯拉的权利金非常可观,无论你是卖900,850、还是800的put,IV都超过100%。但是卖多少股和多少行权价还是取决于自己多少钱愿意接盘,以及自己有多少保证金可以接盘。说另一个2万亿公司$微软(MSFT)$ ,CEO nadella套现近半数持股引起我的关注,市场分析nadella的套现也是为了做税筹计划,但也这也是nadella迄今为止卖股票最多的一次。Msft是好股但不得不说估值也处于历史高位了,动态PE达到36倍,nadella当CEO这7年msft的pe从15倍涨到36倍重返科网泡沫时期。希望nadella的“砸盘”能带来msft再次上车的机会,我把接盘的sell put价格放在285,我此前的卖出价格。 说一下中丐,惨不忍睹,幸亏我之前11月29日的腾讯美团期权都到期了,目前没有新开仓。之前看$阿里巴巴(BABA)$ 跌到关键支撑,一度想建仓,庆幸懒惰阻碍了我亏钱。阿里巴巴目前这种跌法,老实说我都不知道线往哪里画合适,没有看到任何支撑,只能说RSI超卖严重,有强烈反弹需求,也只是反弹了,没有太多幻想。本周五的雪崩表象看是滴滴宣布退市。这公司简直了,上市是闯关,退市也是闯关。正常退市走私有化,但滴滴出不起私有化的钱,只能作妖,先去港股上市,然后让美股的ADS转成港股,这样就不用出钱,投行和港交所倒是偷着乐。但是滴滴要是在港交所能顺理成章的上市,当初何必闯关美股呢?当初滴滴去美股不就是因为所运营的网约车业务在多个城市并不持有网约车经营许可证,因此申请港股是港交所通不过,那么现在滴滴又要拿出什么来博弈?转股相比私有化对投资人当然是利空的,第一港股的流动性匮乏众所周知,估值通常较低,滴滴经过下架这么久时间,竞争格局残酷,估值可能早就不如当初了。第二,申请港股周期长,而转股本身就有支付成本。 为什么说周五暴跌的表象是$滴滴(DIDI)$ ?其实周五最大的消息,美国证监会公布了监管外国上市公司新规的实施细则。这个《外国公司问责法案》其实2020年就通过美国过会,2021年3月sec通过,现在只是公布细则,意味着将进入实质性执行阶段。新规主要针对在美上市的外国公司替公司两个要求,一是公司的财务报告,要经过由美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)认可的会计师事务所审计,连续3年不满足则要求退市;而是公司要披露是否被外国政府所有或控制。这两项跟之前的预期没什么出入。 今天下午,在我写文章时候,中国证监会也表态:近期,中国证监会与美国SEC、美国公众公司会计监督委员会(PCAOB)等监管机构就解决合作中存在的问题进行了坦诚、有建设性的沟通,对一些重点事项推进合作方面取得了积极进展。是稳定信心的体现。但周五对中概影响很大的是中国证监会发布《证券公司收益互换业务管理办法》要求未取得交易商资质的证券公司不得新增收益互换业务;已实际开展业务的,应自行制定整改计划,在一年内有序清理存量业务。 收益互换简称Swap,许多机构是通过swap去持有中概股,这下要清理了,能不跌吗? 明天又是恒生科技惨烈的一天,不知道腾讯美团将以什么姿势收盘。$腾讯控股(00700)$ 有一个非常关键的年关支撑在436附近,希望不要跌破了,如果这个位置可以守住我将再度进场做腾讯12月底400-420的sell put,期待。
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      干货复盘:科技股暴跌到位了吗?猴市中坚持赚TSLA的权利金!
    • OptionPlus·2021-10-31OptionPlus

      干货!复盘TFAAMG超级科技股的财报季操作!

      TFAAMG财报都发了,最强的无疑是宇宙神车,中年微软稳如老大哥,负面缠身的FB换名托底,今天小+来整体复盘一下财报和一些操作思路。 $特斯拉(TSLA)$ 财报好到要用拿着放大镜才能找到一点点隐忧。在全球芯片荒的背景下,特斯拉第三季度没有受到任何影响,是一点都没有,这就已经大大超了预期,体现了特斯拉超强的上下游一体化的供应链整合能力,说白了,就统统掌控在自己手中。特斯拉的盈利能力也不断增强,财务状态处于史上最好的时期。业绩是基础,真正让特斯拉跻身万亿美元俱乐部的驱动因子是赫兹那张10万辆Model3的订单,这相当于锁定特斯拉10%的年产能,订单总价高达42亿美元,写下特斯拉史上最大一笔订单,刺激特斯拉股价当天大涨12%一举破万亿。 复盘特斯拉的操作,我在900和1000通过备兑行权分别卖出的特斯拉的正股。如果仅看财报,比较符合我的预期,前期积累的涨幅比较大,当天表现并没有特别跳跃。但财报两天后,赫兹的订单是完全出乎预料,这个拉伸走出超级的short squeeze。因为特斯拉在财报前期涨很多,盘面上聚集了大量的空头,包括通过期权和正股做空的。卖出特斯拉没有后悔,没有办法对突然起来的利好预判,我已经开始继续卖put,等待继续接回来的机会。其实对于风险偏好高的朋友,特斯拉这种做单向买call或者买put是可以赚大钱的。但是个人属于风险偏好中性,不愿追涨杀跌的典型,所以我更愿意等待价格回归再买入,那么卖put就是最好的等待接盘方式。我觉得特斯拉从10月初750左右价格连涨近50%,各种指标都在超买区域有足够需要回调的空间,所以我愿意等待。目前选择卖11月19日780/750的put去等待接盘,因为黄金分割线0.618的位置大概在760多。由于连涨,通过期权做空或做保护的人也变多,所以即使周五特斯拉涨超过3%,put的价格几乎没有跌,IV都已经超过了100%,这份权利金赚的挺舒服的。$Meta Platforms(FB)$ 由于SNAP的财报在前,FB收入不及预期几乎没有意外,跟SNAP一样遭遇广告市场的结构巨变,业绩指引上,FB称第四季度面临巨大不确定性,低于市场对指引的预期。 FB的财报分析不多说了。从下个季度起,FB的财报展示口径将更新为,包括与AR和VR相关的硬件、软件和内容的Facebook Reality Labs(FRL,Facebook现实实验室)将单独立项披露业绩表现和进行的投资活动。可见FB也意识到依赖社交平台广告的瓶颈,在前几天的Connect 2021的开幕会上,宣布公司更名为Meta(产品名称不变),2021年12月01日起,Meta公司的交易代码会更改为MVRS,正式allin元宇宙。 由于SNAP财报出来后,FB跌了5%,所以后面FB财报出来就没有大跌,我在SNAP发财报后说已经不适合追空FB,如果有持仓可以做一个领口策略,上卖350的call下买300的put做保险,不太可能跌到300,但如果跌破会很难看。 跟预期基本一样,FB财报后守住支撑,宣布更名后,股价获得小幅的反弹。目前我仍然不会操作FB,更名是一时的,扎克伯格都说不在乎短期盈利,看未来十年。那短期真就没啥可操作的空间。关键点位仍然在300左右的支撑,如果跌破就是250见。$苹果(AAPL)$ iPhone的销售极为罕见的低于预期,导致苹果四年来首次营收低于市场预期,这我确实没想到啊。缺芯依然是主要问题,苹果CFO透露,供应链问题将导致近60亿美元的收入减少,并且这种情况将延续到即将到来的圣诞购物季。此前,苹果被报道砍掉了近1000万台iPhone的产能。即便如此,我认为iPhone四季度仍然会大卖,如果一时受制供应链问题无法满足市场需求,那么也只是延后收入,因此苹果的长期趋势不会因此改变。 复盘苹果的操作,我自认为比较满意。作为我的第一重仓,我卖周五到期的150的covered call,最终收于149.8,没有被行权,我卖135的put也同样没有被行权,白收两边的权利金。接下来,我打算继续卖150和155的covered call和135的put,现在11月19日到期的put不太值钱,我可能会等一等,等put的价格涨一些。$亚马逊(AMZN)$ 这是我暂时会远离的票。为什么?在我财报季的开篇就说过,9月作为零售行业的先导指标的Nike、FedEx、3B家居就给了非常明确的指引:供应链冲击、人力和运输成本的高企都影响了零售行业。亚马逊无疑是最受影响的巨无霸,既有零售又有运输,亚马逊早些时候还宣布为50万名员工涨工资。虽然AWS超预期,但主要业绩指标与四季度指引基本都低于市场预期,亚马逊股价在财报后跌超2%。而且如果没有AWS的高利润率撑着,亚马逊的利润率会被成本的大涨而非常难看。 圣诞购物季即将到来,Q4始终占亚马逊美国市场全年收入30%+。亚马逊新CEO安迪·贾西表示,由于劳动力短缺、员工成本上升、全球供应链限制以及运费和运输成本的增加,Q4将在消费者业务中承担“数十亿美元”的额外成本。 图形上看,AMZN依然没有走出超级大横盘区间。虽然今年中小幅突破,但二季报的不利又跌回了这个区间。其实AMZN这种图形比较适合卖2800左右的put赚权利金,但由于我没有接盘的心理准备就不赚这个权利金了,因为万一要接盘AMZN占用资金太大了,土豪先请。$微软(MSFT)$ 又一只我在285就早早卖飞的股票,这个卖飞的我是遗憾的。微软就是当之无愧的老大哥,沉着稳健。已经连续四个季度营收超400亿美元,Azure云计算本季度的增速高达50%,连续四个季度增速达到或超过50%,这几乎是宣战AWS。Azure它推动智能云业务营收同比增长31%,智能云已经连续三个季度成为微软三大业务部门中的营收头牌。 不久之前,MSFT还宣布加码回购,一项高达600亿美元的新股票回购计划,并将季度股息提高了11%。MSFT在周五市值超过苹果成为全球市值第一的公司。MSFT也是极大巨头中唯一不受通胀影响的,经济周期对其的影响几乎可以忽略不计,明年依然值得看好,老大哥就是老大哥。 我会不断通过卖put买回我卖飞的MSFT,第一卖put的价格是300然后是285,也就是我止盈价格。 其实MSFT真的很适合长期持有,我持有了1年,没想到今年涨这么狠卖飞了。对于这种稳健的股票其实也可以在call价格合适的时候买一个3-6个月的call。$谷歌A(GOOGL)$ 巨头中唯一没有做的票,我是youtube的用户,不知道为什么一直上不了谷歌的车,还是没有足够把握。谷歌三季度营收同比增长41%,谷歌云和YouTube广告收入低于预期导致财报后股价低开高走,在盘后交易先跌了2%,但最终收涨了近4%创新高。 这份财报在我看来中规中矩,谷歌广告是不受苹果隐私新规影响的广告业务,这点也都在市场预期中了。无论是来自搜索广告还是youtube视频广告都是一手数据,不受制于人。尽管如此,广告收入依然放缓,由于广告主预算削减是主要原因,主要广告主都受港口堵塞和供应链影响,跟谷歌自身地位没有关系。 图形上看,谷歌刚创新高,但是现在还不算有效突破,还需要几天确认,我大致猜测是走上的,但我没有把握不会贸然参与。TFAAMG的 财报回顾就到这里,可以看出来涉及供应链和人力成本的公司仍然不容乐观,但从股价的表现看得出强者恒强再次发生。感谢大家看完。
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    • OptionPlus·01-19OptionPlus

      年度捡钱机会来了!最适合ATVI的期权操作!

      “上帝给暴雪关上了一个door,就会给他开一扇Windows”。 $微软(MSFT)$ 在毫无征兆的情况下,宣布将以每股95美元的价格全现金$动视暴雪(ATVI)$ ,交易总价值687亿美元,较ATVI的前天收盘溢价45%。全球游戏玩家和股民炸开了锅。 这不仅是迄今为止全球游戏行业内规模最大的收购案,也是微软自1975年成立以来所进行的最大一笔收购。交易完成后,微软将获得动视暴雪和子公司King旗下所有工作室的运营管理权,暴雪旗下的游戏我就不细数了,80年代的回忆杀。全现金、明年完成!微软和暴雪的电话会中显示双方都认为这个收购是完美的!说明交易成功性非常高,这对近期深陷丑闻漩涡暴雪来说无疑是迎来了一次涅槃重生的机会。而这笔交易的完成,也意味着微软将超过任天堂成为全球收入第三高的游戏公司,仅次于腾讯和索尼。微软CEO纳德拉表示,这笔交易将对微软下一步开发元宇宙发挥关键作用,这些游戏IP将是元宇宙的入口。 关于收购的分析今天已经很多,推荐大家看今天电话会的文字稿,非常具有前瞻指导。 微软687亿美元并购动视暴雪会议纪要完整版 微软斥重金收购动视暴雪!五大关键理由曝光 现在我来说关于ATVI的期权操作,这笔收购堪称2022年的第一个送钱指南!激动不已!先说思路,再说个人操作。 首先,确认初步达成的收购协议价是$95,全现金+45%的溢价说明微软对这笔收购势在必得,以及电话会中双方都表示信心满满,说明了第一这个价格短期上涨空间不大,第二这个deal成交可能性非常高。 第二,这个deal耗时一定会很长,巨额收购+行业龙头,流程可能会要1年,中间会经历多个节点。所以,一是在成交临近前,ATVI股价对最后收购协议价通常会有10%-15%的折扣,对应股价是$80.75-$85.5,极端行情中有可能会达到20%,对应$76;另一方面,给了我们做期权的时间长达1年通过期权赚钱的机会。 在确定这些信息后,最好的卖权Sell PUT机会出来了! 昨晚由于纳斯达克大跌2.6%,ATVI股价也从开盘的$86 回落到收盘$82.3。我将未来4周价格在$75-$85的PUT的期权链都划出对比如下:假设,选择卖1月28日到期行权价为$80的PUT$ATVI 20220128 80.0 PUT$,单价大概$0.64,一手赚权利金64美元仅需10天。如果卖2月4日到期行权价为$80的PUT$ATVI 20220204 80.0 PUT$,单价一手赚权利金108美元,同样$80行权价的Sell PUT,2月11日则一手赚125美元$ATVI 20220211 80.0 PUT$,2月18日一手赚135美元$ATVI 20220218 80.0 PUT$。 个人选择2月4日到期$80的Sell PUT,因为不太久也不太短时间,权利金合理,IV是这个日期中最高的。 选择$80的价格,我的思路是较协议价折扣15%,这个折扣价格对我来说非常安全,即便行权买入正股,我也相信股价波动会到较协议价折扣10%左右的。如果你觉得$80的价格不安全,或者不想接盘,大可放低行权价,做一个$76-$78,少赚权利金。 做ATVI Sell PUT最大的风险是收购失败,股价跌回此前。目前看起来这种可能性很低,而且短期可能性更低。我试想可能失败的点是反垄断,但是微软作为一个PC、系统、终端巨头,收购内容厂商,严格说不涉及反垄断,不是跟主营重合。就跟当年收购 LinkedIn 也没有涉及垄断。相信微软一定做了非常严谨的研究和分析才信心满满发公告。 另一个操作,同样卖权,但是卖的是CALL!!好用的感人! 我上面说了,$95的Deal价格是全现+溢价45%,这个价格对ATVI已经是非常非常非常有诚意,而且能宣布并一起开发布会,说明双方管理层都达成了共识。那么再涨价的可能性微乎其微,所以SELL CALL $95以上的价格几乎叫做无风险套利!! 对于通用的私有化我更多做的是卖Call,因为价格的上限锁定,我昨天一看到这个消息开盘就做了SELL Call $95。 但是为什么把Sell CALL放Sell PUT后面,是因为Sell CALL到$95以上成交量非常少,大家都知道这就叫送钱吧。还有昨晚后来市场跌太多,可以等价格更好的时候Sell CALL 权利金更多。 我是在一开盘股价高点就做了1月28日到期的$ATVI 20220128 95.0 CALL$,我后来看2月18日的整体成交量更好$ATVI 20220218 95.0 CALL$,如果ATVI正股价格反弹到较协议价折扣10%以内,也就是$86以上,就是做Sell CALL的好机会。如果你风险偏好高,可以选择$92.5的$ATVI 20220218 92.5 CALL$。sell CALL的风险是这笔交易价格上涨!不得不止损,无论是期权止损,还是行权后变成做空的正股止损。 最后,恭喜微软喜提暴雪!
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      年度捡钱机会来了!最适合ATVI的期权操作!
    • OptionPlus·2021-12-19OptionPlus

      期权复盘:圣诞行情或迟不缺,别错过苹果、特斯拉最佳卖权期!

      老虎的朋友们好,最近要赶年底结算工作略忙,每天只有晚上花一点时间看看盘。这两周市场相当精彩,美联储如“期”加速taper,四巫日也如“期”巨震。终于,今年的bad news都陆续落地,接下来圣诞行情还有吗? 我个人感觉接下来应该有一波还不错的行情,至于多长时间就只能走着看。值得一提的是巴菲特的$伯克希尔(BRK.A)$ $伯克希尔B(BRK.B)$ ,股价在周中创了新高。现在Brk的市值跟$英伟达(NVDA)$ 差不多,6500亿美元左右,NVDA是大家眼里一致预期的下一个万亿俱乐部成员,搞不好Berkshire才是,谁知道呢,大可关注起来。我最近关注消费ETF$消费品指数ETF-SPDR主要消费品(XLP)$ ,必须消费品上涨是通胀最直接的反映,自从鲍师傅12月5日直接承认通胀,并暗示可能加速Taper,XLP已经连涨了两周。成分股里面PG、COST、PEP、KO、EL等都过去两周都是逆市新高,短期这个通胀预期已经兑现相当充分,应该要开始回调了。但是通胀也不是一时半会儿能下来的,这几个公司和XLP值得大家明年继续关注,等我过几天开始休假了好好整理一下下消费股。同样是消费ETF,可选消费ETF-XLY就跟必消股ETF-XLP差距非常大,主要原因是AMZN和TSLA两个科技股占比太大,接近40%,如果抛去这两个大成分,下面的HD、MCD、LOW其实表现也是非常可观。上面说我觉得接下来应该有一波不错的圣诞行情,主要看周五四巫日,成长股盘中开始反扑,成长股是前期通胀预期升温中杀估值最恨的盘,但周五像RBLX、ROKU、TSLA等等都在关键位置反弹,看起来有机构入场支撑,下面回顾一下大盘。 纳指,这个小双底补回缺口,下一步看反弹是否可以冲破上面趋势线。标普这波回调不如成长股为主的纳指,但是也在50日线位置反弹。整体我们会觉得阶段性来说成长股会重新站在动能的位子,敢赌的可以QQQ搞起。我的$苹果(AAPL)$ ,又被段大佬Sell Put加持了,大佬一张Sell Put一年赚2000万美元,羡慕不已。使得我持有的更有信心,于是我决定上调我的苹果Sell Put价格到165,另外说一下我本周12.17的175 Covered call没有被行权,又愉快的收权利金,接下来我将苹果sell covered call的价格放到185/200。我还是如之前所说的,虽然苹果长期优质,但是短期确实涨太多了,目前回调了一些,现在买不买取决于愿意持有多久,长期而言任何时间进场都不晚,别忘了段大佬的Sell Put是23年1月的170。作为苹果小散,我做短期的卖权,选择2022年的最后一天到期的期权,为今年收官,12.31价格165的put一手可以妥妥赚234美元,我会配165和155两个价格,以及185的covered call。再看$特斯拉(TSLA)$ ,自从我说tsla进入最佳卖权时期,我这点小本金大概每周能从tsla的sell put上捞一两千,挺满足的。tsla终于跌入我预期的区间,是否到位不好说,但一周大跌8%的情况下,有一个猛烈的反弹也是很合理的。如果900上下是tsla的支撑,那么我预期在这个支撑上要走一个W才算完整。虽然这两天IV降回到60%左右,但Tsla仍然是最佳卖权时期,不想接盘的大可将行权价挂低一点。我有23日到期的830的,下周会操作31日的预计会在行权价800的,目前一手可以赚625美元的权利金。$英伟达(NVDA)$ ,终于跌到一个我可以重新操作的价格了。英伟达什么都好就是太贵,终于从300多跌到280了。已经跌到50日线,我周四进场卖了250的put,如果得到250我就重新买入英伟达。其实我心里预期的价格是200-220左右,但是不介意稍微高一点先买点底仓。相信明年,全球仍然是一芯难求。
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    • 期权小班长·09-09期权小班长

      为什么每次分析师宣扬暴跌论时市场总是反弹?

      大家过节快乐,今天讲讲历时已久的阴谋论题材:机构每次渲染恐慌是不是故意的?起因是我昨天看到一篇名为《Crash-Obsessed Traders Splurge on Options at Two-Decade High》的文章,翻译过来的意思就是相信市场崩溃的交易员买入期权创20年新高。文章说根据期权清算公司数据显示,机构交易员上周总共在股票看跌期权上花费81亿美元,是近 22 年来最高量。 根据市值调整后,对冲的需求与 2008 年金融危机的水平相当。而从上周开始我们就见到很多机构分析师包括知名投资者出来宣布说熊市尚未见底。包括文中采访的Sundial 首席研究官 Jason Goepfert 表示:“他们正在以前所未有的速度购买针对崩盘的保护措施。” “市场上一些最大交易商突然大规模的对冲活动令人不安。”那么这个问题就很有趣了,到底是因熊市尚未见底所以机构买期权对冲,还是机构看到更多机构买期权对冲,导致其他分析师认为熊市尚未见底呢?我想我不用说,结论已经很明显。而这两天令人匪夷所思的特斯拉大空头似乎也有所解释了。大单也不完全是风向标,我是指,有时候逆行情大单的可信度更高,比如8月12日的苹果put大单,以及8月31日的苹果call大单。下图是Cboe的PUT/CALL RATIO,也就是芝加哥期权交易所的put总成交量和call总成交量的比值。因为是PUT/CALL,所以图中高点就代表比值高,也就是put成交量相对更高,低点代表put成交量相对较低。而我们将图中的低点对应到大盘波动,会发现低点也就是put成交量最低时往往是大盘的顶部区间。所以到这里,理论上我们应该得出结论说,PUT/CALL处于历史高点时反而应该对股市看多。但对于管理别人钱的机构投资者来说,抄底反弹不是最重要的,而是如果PUT/CALL高点更高怎么办?其实不是没发生过这种情况,所以从事后担责角度考虑,还不如随大流加仓put,对冲风险。当然也许还有另一个问题,就是我们可能嘲笑的太早了。在之前的观察中发现期权大单发酵往往需要一周甚至更长的时间,也许本周确实没事,也许下周确实有事也不一定。但直接看图说话得出的结论就是,Cboe PUT/CALL RATIO和当周行情相反。说说昨天的大单,美股权重股还是以跨式为主,$微软(MSFT)$$Meta Platforms(META)$ 也启动了。AMD要么涨到90以上,要么70以下;同理英伟达要么155要么115以下。比较明确的大单买入反而是恒指:$中国大盘股ETF-iShares(FXI)$$FXI 20221021 30.0 CALL$$FXI 20221216 29.0 CALL$祝大家节日快乐!关于交流感谢虎友长期支持,没想到在老虎收获了这么多粉丝。我平时比较忙,有时候文章发的比较晚,思考还是做个集中交流的地方,对期权感兴趣也愿意分享的朋友欢迎+ discord:https://discord.gg/p2Sz468Ctele:https://t.me/+i8zSMVUx3PZlOTdh
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      为什么每次分析师宣扬暴跌论时市场总是反弹?
    • OptionPlus·02-09OptionPlus

      盘整半年,中概股的机会在哪里?

      昨晚中概股迎来了久违的反弹,不知道是不是中国的基金经理终于上班了。 ​$腾讯控股(00700)$ 虽然还没有走出盘整区间,但周线的关键支撑守得严严实实,用长达半年的时候完成周线级别双底,几乎确定不会跌破下方420-430一线,只是上面的空间在哪里还不确定,先看区间的上沿500-510一线再看会不会突破,这时候比较好的机会是卖下方420的put,我卖的是400,是过年期间相对保守了。当然不卖put,直接做波段也是可以,腾讯的宽幅震荡带来的波段收益也很可观。需要注意的是公司将于3月发布Q4财报,但我直觉认为这次财报跟上次一样会平淡无奇,波澜不惊。$美团-W(03690)$ 同样有一个双底,但如果做卖put,卖美团不如卖腾讯稳妥,美团最大的雷是不知道腾讯什么时候减持,这个风险还没释放都还不能算高枕无忧。如果买正股,目前价格离200的底部仅10%,还可以,上面压制着年线,前两次反弹都是年线冲关未遂,波段就是到250-260左右。$小米集团-W(01810)$ 趋势太差,弃。$快手-W(01024)$ 底部打磨太完美,从400多跌下来,一个好的反弹没有到150也要到120。我已经买入,是买的call,在上一波反弹中我做了80-100的波段。 说一说为什么快手我不做sell put?主要是价外的put太便宜权利金不香。行权价太近的,万一黑天鹅这个价格接盘不舒服,底部60多,我买入成本89,万一市场暴跌走三重底我要承受的浮亏比较赚的那点权利金划不来。直接买下个月的call,快手跌了这么久iv不高,call的成本很低,全损失也有限的。$阿里巴巴(BABA)$ 这是画三重底?总觉得有机会,阿里是真的便宜啊,但是各种消息和政策影响下,巴巴的赢面不如上面腾讯快手,弹性又不如美团拼多多之类,我就不选择了,买真正低估值的可以考虑。阿里巴巴也快财报了,估计就2月底。$拼多多(PDD)$ 拼多多和哔哩哔哩算弹性最好的中概吧,但是跟美团一样,拼多多头顶着腾讯什么时候会减持的雷还没爆,小仓位call着玩玩可以。真要认真就跟着段老大做长期股东吧,段老大之前卖了拼多多1月21日到期的50的put,当天收盘在60左右,没有行权白赚权利金,这个操作所有的逻辑都是你愿不愿意接盘拼多多,我暂时不愿意,比起腾讯我当然是选择sell put腾讯。$京东(JD)$ 三大电商我是京东的用户,我当然更喜欢京东,这波中概下跌,京东相对更抗跌,我正考虑买京东的正股,京东便宜,没政策风险,腾讯减持的雷已经爆了,该扔的机构都扔了,春晚赞助商,整体来说目前我更倾向京东。电动三宝,我之前说过电车销售的季节性明显,春节是淡季,所以表现都比较低迷,开春后好一些。近期就看看,如果正股的先埋伏也不是不行。 $蔚来(NIO)$ 由于月度销量连续被小鹏、理想超过,最近的1月数据已经掉到第四了,蔚来的图形也很差,但是对于蔚来我更关注新品的预定后续销量消息,新品到底怎样?销量好不好?开春之后蔚来的出货会不会追赶回来?我不得而知的情况下,不会参与这个股票。 相比之下,理想更稳,小鹏更猛。 $理想汽车(LI)$ $小鹏汽车(XPEV)$ 虽然也跌,但是跌到一定位置就在区间震荡,目前都没有看到特别清晰可以进入的,如果非要选择,我觉得小鹏的追赶姿势一定会更好,月度数据连续第一,证明不是一时意外,今天小鹏的港股被纳入港股通,一波北水来袭,无论是交付还是资金流,小鹏都相对更受资本欢迎。今天就到这里,总结一下,目前我有的操作在腾讯和快手。电商会随着消费数据触底回温,我考虑选择的是京东,因为拼多多还有一个腾讯减持还没落地,电车股暂且观望。
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    • 期权小班长·08-19期权小班长

      如何在接下来的一个月跑赢标普

      $亚马逊(AMZN)$ 今天出现了总额为500多万的跨式大单:$AMZN 20220916 130.0 PUT$ & $AMZN 20220916 130.0 CALL$这套大单的盈亏平衡点是:$130(行权价)+13.95(call价格)+1.5(put价格)=$145.45也就是说如果亚马逊在9月16日能涨到145.45以上,这个跨式策略就可以盈利。也就是说亚马逊在接下来的一个月只要涨2%就可以了,是不是跟之前特斯拉涨4%就能盈利的跨式大单有异曲同工之妙?可以预期接下来一个月走势非常平坦了。想超过大盘收益率方法一是低吸高抛,不过想来比较麻烦。方法二就是利用横盘好好赚取期权的时间价值,定时sell put即可,简单省事:​标的代码年化收益到期日行权价权利金$TSLA 20220826 800.0 PUT$8%2022/8/268001.95$AMZN 20220826 135.0 PUT$19%2022/8/261350.66$GOOG 20220826 118.0 PUT$26%2022/8/261180.8$JPM 20220826 115.0 PUT$9%2022/8/261150.28$SBUX 20220826 85.0 PUT$14%2022/8/26850.3$DIS 20220826 117.0 PUT$7%2022/8/261170.22$ATVI 20220826 80.0 PUT$26%2022/8/26800.51$VMW 20220916 115.0 PUT$13%2022/9/161151.35毫不意外我把亚马逊加入了sell put池,被大单钦定的横盘股票。因为9月加息预期在,对成长股​​影响比较大,Uber建议移仓处理:$UBER 20220916 30.0 PUT$
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    • OptionPlus·02-07OptionPlus

      如何用期权玩转财报季(6):连高盛都推荐跨式期权了!

      从过去两周的财报表现可以很清晰的看到这个财报季个股产生剧烈的单日波动,这种时候,跨式期权成为最适合的策略,无论财报后方向是涨是跌,交易者可以从暴涨暴跌中获益。跨式期权非常普遍被运用于赌财报,因为这是一个无方向性策略,同时买call和put,无论股价涨跌,只幅度足够大,就可以用一边的收益覆盖两边的成本并赚额外的收益,本次财报季的极端波动就特别适合做跨式期权。 我在 如何用期权玩转财报季(5):跨式期权还可以这么做? 中介绍过跨式的两种Straddle 和 Strangle: Straddle通常被称为马鞍式,指的是买行权价和到期日都相同的call 和 put的组合,行权价通常取接近现价(ATM)。这种策略最大优势是不判断方向只赌波动大,也就是需要正股波动足够大使得一边的收益大于两边的成本,风险是正股价格波动不大,无法抵消购买两份期权的成本。 Strangle是异价跨式期权,也是宽跨式。跟Straddle的区别是,它是买行权价不同,但到期日一样的的call和put的组合,行权价通常是价外(OTM)。在价格突破(不管涨破还是跌破)某一区间时可以获利,也是赌波动率,适用于正股价格波动非常大的股票,典型的是成长股、科技股。 小型成长股财报后的大波动往往是意料之中的事,但上周大型科技股如亚马逊FB谷歌的波动冲击非常让人意外,这使得很多人开始押注跨式,我看高盛的衍生品研究员Vishal Vivek上周的报告称: "The higher-than-normal moves have driven up the profitability of buying straddles around earnings. Buying the closest to at-the-money straddles has returned +15% on premium in the week of earnings, above the historical returns of +3%." 即“在业绩的那周购买接近现价的的straddle溢价回报率为+15%,高于+3%的历史回报。高于正常水平的走势推动了在收益周围购买跨期合约的盈利能力。” 跨式期权比单向买看涨期权或看跌期权要贵,因为要买两份,所以它最大的风险是波动不及预期,一方的收益不足覆盖两份的成本,造成了亏损。但是作为期权买方,最大亏损也就是两份合约的权利金,亏损是有限的。 本周几个重点财报中,比较具备做跨式吸引力的是周三盘后的$迪士尼(DIS)$ 和周四盘前$Twitter(TWTR)$ 。 当前,Disney+的用户增长将是财报的核心,因为Netflix前期发布不及预期的指引当日暴跌超过20%,同样靠流媒体故事的Disney在Netflix暴跌当天跟跌7%,如果最终财报超预期,很可能会有一个超级反弹(参考亚马逊和snap),如果财报不好,Disney的跌幅应该会追Netflix。 从Disney的期权IV看来,本周到期的期权IV在65%-70%,已经较历史均值涨了一倍。在Facebook爆雷,Snap逆袭翻转后,社交股备受波动率交易者的喜欢,​本周发布财报的Twitter在历史财报后也有高波动可追溯,根据小摩报告,在过去四个季度报告之后,Twitter平均波动7.8%。这个季度无疑波动会比以往更大。 Twitter的IV已经高达170%-180%,是正常情况的3倍多,这算高吗?如果对比Snap财报前一天IV超过300%,也不算太高。我从期权异动表中也看到在周五有大量期权以各种策略形式成交。本周还有美国两大打车软件$优步(UBER)$$Lyft, Inc.(LYFT)$ 财报,我对这两家公司并不研究,作为两家尚未盈利的、当前股价较高位几乎英腰斩的公司,我认为他们的波动将会非常大。而期权的IV证实了我的观点,目前两家公司本周到期的临近现价的期权IV都在150%左右,是正常情况的3倍左右。 由于Lyft将于周二先发财报,可以给Uber一个预兆,如果做Uber的跨式,Lyft财报后如果波动很大,必然将带动Uber的IV再度放大,可以在Uber财报前就获益了,如果Lyft财报后没有很大的波动,预期Uber可能也不会大波动,那么不想拿到最后的也可以提前止损的话损失非常小,所以Uber可能是更好的选择。 另外不得不说的是,下周的重磅财报$英伟达(NVDA)$ ,我看到上周四周五大量的跨式已经布局。目前2月18日下周到期的期权IV在75%-80%,较NVDA常规IV(50%左右)高的并不多,参考AMD财报后的表现,NVDA确实很适合赌,现在距离2月16日财报还有7个交易日,如果顺利完全可以在这7个交易日中吃一波IV升水的红利。
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    • 老鲁随笔·2020-12-22老鲁随笔

      美股期权入门,看完这篇全懂了

      相信很多人对于期权的概念是风险高、不敢操作、理解难的印象,在这里老鲁给大家通过生动的案例帮助你们更好的理解它,如果您想学习更多关于期权的知识,可以关注下我的公众号:【老鲁随笔】假设小王准备买套婚房,现价是200万,但看到很多人都在说房价要跌,他想观望一阵子,但又怕房价涨了自己这点钱就又不够了。于是,小王跟房地产商签了个合约,约定一年后不管房价怎么变化,自己都可以用200万买下这套房子。空口无凭,小王得为这个合约支付2万元的合约费(权利金)未来会出现两种情况:1.一年后房价上涨了,小王还是以200万买下了这套房子,合约费是不退的。2.一年后房价大跌,小王直接放弃这个合约,2万元合约费不要了。因为以当时的现价购房,小王即使损失合约费,还是赚的。对小王来说,他最大的损失就是2万元的合约费,他用2万元锁定了房价波动的风险,再也不会像别人那样去打杂售楼处了。小王的行为叫买进看涨期权,他的最大损失就是前面说的合约费,因为明年房价如果低于200万,他就不会去履行这个合约,此时选择自己按市价买房更划算。只有明年房价超过202万元,小王才是赚钱的,因为他有2万元的固定合约费支出。如果明年房价只涨到201万元,虽然小王可以用200万元去买下房子,但因为加上2万元的合约成本,其实他这笔合约还是亏钱的。所以,买进看涨期权的盈亏平衡点=行权价格+权利金。为什么说期权是有杠杆的?今年房价是200万,小王直接买下,明年涨到230万,小王赚了30万,也就是收益率15%。如果小王买了看涨期权,花了2万元,明年房价涨到230万,小王赚了28万(30万-2万),相当于用2万赚了28万,收益是14倍。原文首发工种号:老鲁随笔看完这个案例我们再来理解股票期权就很简单了,我们就以波音公司为例,我写这篇稿子的时间是2020年12月3日,当前$波音(BA)$ 波音股价为$223.85,因为疫情影响,大部分航空公司都处于停飞状态,一旦疫苗上市疫情结束,股价会快速飙升,我们就可以提前布局这类疫情股假如,我们买入100股波音股票,我们需要支付 223.85*100=22385$如果您觉得买正股投入资金比较多,这时候我们就可以买一张期权假如我们买一张2021年2月19日到期日,权利金23.5,行权价220的看涨期权,这时候我们需要支付23.5*100=2350$23.5可以简单理解为我买这份合同的定金,一份合同100股好,如果说,到12月30号,股价涨到了300,股票和期权的收益是什么样呢?股票收益=(300-223.85)*100=7615$ 收益率34%=7615/22385期权收益=(80.96-23.5)*100=5746$ 收益率244%=5746/2350很多朋友会问,这里的80.96是怎么出来的,这个地方我用的是Black-Scholes期权定价模型计算出来的,这个在老虎证券里面就有我们再来对比这两种方式的收益率,股票的是34%,期权的是244%,差距还是蛮大的,如果您对这个股票基本面看好,确信价格能够上涨,也可以买2张合同甚至更多,同样所获得的收益就会越多!$特斯拉(TSLA)$ 之前我有个朋友就抄底了特斯拉,6000$的成本不到一周赚了70000$,当然,如果股票价格的方向跟他的预期相反,他的期权就是一张废纸,没有人愿意买一张亏钱的合同,所以,风险与收益永远是成正比的好了,讲到这里相信不少朋友对简单的看涨期权有了基本的了解,下面我给大家再详细介绍下更多的期权策略期权分为两种,一种是看涨期权(call option),另一种是看跌期权(put option),看涨期权不难理解,你认为一家股票会上涨,直接买call就可以了,相反,如果您对一家公司不看好,我们就可以买看跌PUT期权,例如前段时间有做空机构看不惯蔚来,就发布各种消息看跌蔚来股票,现在看来这家机构的做空算不上成功,如果蔚来一单大涨,他需要支付巨额的损失!看涨期权可以买也可以卖,买call是看涨,那么与之相反卖call就是看跌,感觉理解起来比较吃力的可以对比下这张图同样看跌期权也可以买或者卖,买put是看跌,与之相反卖put就是看涨,看跌期权对应的图表是这样的我们在实际操作过程中根据不同的市场环境,就会用到上面不同的期权策略,当然,也可以把这些期权组合成多种期权策略来应用,通常基金经理可能用到的策略多达十几种,一些常用的策略我也会在后面的慢慢给大家讲到。如果说买卖股票是一把锤子,那么期权就是一个工具箱,它可以让你更加灵活的实现对冲和增加收益,股票市场是波动的,你买入一只股票后就能安心的躺着睡大觉了吗?答案是否定的,接下来带大家了解下巴菲特是如何通过期权交易来做风险保护的巴菲特是一个“价值”投资者,同时也是投机者。他为了规避风险放大收益,在期权上也做得炉火纯青,巴菲特1988年才买进可口可乐,90年代可口可乐作为巴菲特的第一大重仓股,到1993年已经给巴菲特带来了10倍的投资收益。$可口可乐(KO)$ 由于过高的股价涨幅透支了可口可乐业绩增长,巴菲特一方面长期看好持有可口可乐股票,但又担心回调所带来的资产回撤,同时也想在调整的低点加仓,还希望能在股价震荡时增加一些持仓收益。于是他想到了用期权。1993年4月,可口可乐股价在10.5美元左右徘徊,巴菲特以每份1.5美元卖出了500万份 当年12月到期、行权价9元的认沽期权(sell put)如果可口可乐股价在12月到期前,一直在9美元以上,则没人会愿意用9美元的价格出售股票,那么这份期权合约将作废,巴菲特可以赚取750万美元(1.5美元×500万份)的期权费如果股价低于9美元,巴菲特就按义务以9美元买入500万股可口可乐,再加上收取的1.5美元的期权费,实际建仓成本就变成了7.5美元(9-1.5=7.5美元)1993年到1994年两年期间,可口可乐一直在9.7~11美元附近震荡,最低也没有跌破9美元。巴菲特原有持仓的股票并没有给他带来投资收益,但是通过卖出期权获得了750万美元的期权费收入。在这里巴菲特用的是Naked put 裸卖看跌期权策略,在使用这个期权策略之前,巴菲特已经考虑到可口可乐的股价不会跌穿9美元,即使跌穿9美元,他也不介意用这个价格来买入股票,因为他确信可口可乐最终会涨回来。巴菲特对于看跌期权的运用是非常的彪悍,对于看涨期权的使用,也同样是专家,后面我会在更新的文章给大家讲到相信讲到这里,不少朋友会问,我们普通的散户应该如何买卖期权呢?我们就以巴菲特使用的裸卖看跌期权Naked put举一个例子当前蔚来汽车NIO的股价是43.35美元,假如你对蔚来汽车长期看好,并相信它会在未来的几个月内持续大涨。我们通过分析后发现,即使近期内股价再怎跌,下降到30美元的概率也不大,如果下降到30美元,你也愿意以这个价格买入100股*30=30000$ 并相信它后期肯定会涨超30美元那这个时候我们就可以卖出一张行权价30美元 权利金3.5美元 2021年3月19日的看跌期权,也就是说在21年的3月19日到期日之前,只要蔚来股价在30以上,3.5*100=350美元的权利金就算是进到您兜里了,如果在到期日之前股价跌穿30美元,您就需要以30-3.5每股的价格买入100股股票了。通常我们在使用Naked put策略的时候券商会要求我们追加保障金,不同的券商要求的比例也不一样,不清楚的可以咨询下自己的开户商看到这里的朋友基本已经了解了三种期权策略:看涨期权 call option看跌期权 put option裸卖看跌期权 naked put相信不少人已经迫不及待想操作一把试试了,别着急,在买卖期权之前还有一个重要的数据需要了解,那就是隐含波动率IV和历史波动率HV前段时间有个朋友赌财报买的看涨期权,常规来说,如果一个股票涨了9%,那么其对应的期权应该最少会涨50%以上,甚至翻好几倍都是很有可能的。然而,这个合约却连一分钱都没有涨,反而还大跌了85%,几乎可以说是直接跌倒了地狱之中,归零了!明明买对了,期权却归零,根据我之前的经验一般是这两个原因造成的,一是隐含波动率过高另一个就是,这位朋友买的是价外期权,我们先讲一下波动率的问题讲到波动率我们就会想到隐含波动率iv和历史波动率hv,这两个数值是通过比较复杂的数学公式计算出来的,在这里我就不给大家计算了,要真是算起来估计所有人都会犯晕~我尽量用简单易懂的语言来给大家描述,让一些基础差的朋友也可以运用期权来赚钱隐含波动率是指将期权权利金代入到期权定价模型中,推算出的波动率。这个期权定价模型我们在上面讲过如果投资者认为隐含波动率偏低,可以购买期权,也就是说买call,等到隐含波动率回归正常后,再卖出平仓如果投资者认为隐含波动率偏高,可以卖出期权,也就是说卖put,等待隐含波动率回归正常后,再买入平仓。如何判断隐含波动率的高低?我们可以比较隐含波动率与历史波动率,老虎证券里面会显示这两个数值如果隐含波动率明显高于历史波动率,此时我们可以认为隐含波动率被高估,高估的时候我们选择卖出put是比较划算的如果隐含波动率明显低于历史波动率,此时我们可以认为隐含波动率被低估,低估的时候买入call是比较划算的讲到这里可能还会有朋友理解起来比较吃力,在这里我举个例子给大家演示下如何利用波动率来赚钱自从特斯拉被纳入标普500后一波接着一波的上涨,各路的分析师也是给出上涨的预期,好多投资者已经按奈不住兜里的钞票,都想进去捞一笔,而且都还想用更少的钱博取更大的收益,期权的交易量也是节节攀增我写这篇内容的日期是2020年12月15日,目前特斯拉股价为639.83,我们看下他12月31日到期的看涨期权价格为59.4,而此时隐含波动率iv已经远超过历史波动率hv,超出接近30%,这时候我们用期权定价模型来算一下为什么有些人明明股票上涨,期权却亏损的问题这是目前根据期权模型计算出的期权价格为58美元,假设目前的95.52的iv(隐含波动率)不变,我们把日期拉到12月20日,股价上涨到650,我们再来推算得出的期权价格为54.08美元,随着到期日的临近,即使股价上涨了11美元,您的期权也会亏损(58-54)*100=400美元,更有很多比较激进的投资者甚至买入距离当前股价较远的价外期权,这样随着到期日临近只会加剧亏损,通过简单的期权定价模型我们很容易看出之前那个人为什么会亏损,所以我们普通投资者在做期权买卖的时候一定要计算好再买入根据我们之前所讲的,当iv>hv的时候更适合卖put,这时候的特斯拉我们可以选择卖出put期权来获得权利金的收入,这里我就不给大家细算了,看完文章后可以自己使用老虎证券推算一下通过上面的案例我们反推一下,当iv<hv的时候我们就可以买call,昨天我已经分享过,有人用2万元买蔚来股票,通过期权一年赚了1300万,当然,期权只是一种投资工具,你会用的同时还需要对这家企业有着强大的基本面分析,如果您对一家公司不够了解的情况下使用期权,这无疑跟赌博没什么区别!好了,波动率这个概念我们基本熟悉了,我们再来说下期权的优点和弊端,优点相信大家都了解,有杠杆,可以快速翻倍收益,还能对冲股票,那我们就讲一下它的缺点吧,大于大部分投资者来讲有时候了解如何亏损比盈利更为重要影响期权价格主要三大因素是:到期日、行权价、波动率到期日理解起来不难,您看涨或者看跌一只股票,需要在这上面加一个时间,期权价格大部分是由时间价值和内在价值组成,在股价不涨不跌的情况下,随着时间的流逝,您的期权一直是有损耗的,所以,时间价值是期权的最大杀手行权价也很好理解,您看涨或者看跌一只股票,在加上到期日的同时还需要定一个价格,这里我给大家展示下当前纳指QQQ期权链的到期日和行权价,最接近当前股价的行权价是304,如果您要做多大盘,低于304的行权价就是价内期权,高于304行权价的期权是价外期权,如果您要做空大盘,价内和价外期权正好相反。在这里提示大家一点,无论是做多还是做空,尽可能选择距离当前股价最近的行权价,如果您买的是价外期权,一但股价波动太大,虚值期权的损耗也就会更大好了,讲到这里相信大家对期权的概念基本已经了解,感觉还是一头雾水的小伙伴可以多回看几遍,因为老鲁始终相信,做股票赚的是认知的钱,当认知水平不够的时候,不要轻易把您的血汗钱投资到一家看不懂的公司关于期权的知识讲起来真的是一天都讲不完,我在这里尽量把我这些年,实操经验核心的部分提炼给大家,没有人天生就是赢家,我也是一个坑一个坑踩出来的。由于时间原因,我这里再给大家简单介绍下几种期权策略,也是我经常使用的看好一只股票,感觉近期会上涨,但是隐含波动率iv大于hv,买call不划算,应该怎么用期权?第一种方法上面已经提到过,直接卖put赚权利金,这个方法跟上面讲过的巴菲特卖naked put一个道理,这里我就不详述了Naked put的风险是一但股价跌穿行权价,您需要买入对应的正股,对于一些资金较少的套利投资者不太友好,在这里老鲁给出第二个套利策略,那就是bull put spread 牛市垂直价差组合我们还是以特斯拉为例,我买入一张2020年12月31号到期 行权价630的put看跌期权buy TSLA 201231 put 630然后我再卖出一张2020年12月31号到期 行权价640的put看跌期权sell TSLA 201231 put 640大家都知道,买put是看跌,卖put是看涨,一个看跌一个看涨,说白了就是锁定超出的收益部分,来弥补亏损部分,组合出来的策略收益是这样的当前特斯拉股价是639.83美元,这意味只要在12月31号到期日之前任意一天,它的股价在634.55美元之上,您这份期权就是赚钱的,越接近到期日如果股价继续上涨,您的权利金就会越接近5.45美元,如果在到期日当天,股价的方向跟您预期相同,5.45*100=545美元的权利金就算到您兜里了,当然如果方向相反,还跌破630美元,您就需要支付455美元的权利金了bull put spread 牛市垂直价差组合它的优点是您只要看准方向,无论是涨还是跌,方向蒙对了,这钱您就算拿到手了相信讲到这里有朋友会问,如果一只股票iv隐含波动率很低用什么策略呢?bull call spread,这个理解起来很简单,波动率过高我们卖put,波动率过低我们买call,这个策略是买一个call的同时再卖出一个call,理论上盈亏图跟上面的是一样的,这里我就不详述了,我相信文章能看到这里的朋友基本可以举一反三了垂直价差还有bear call spread和bear put spread,这两个是看跌策略,如果您觉得关注的股票要下跌,就可以买入这两种期权组合,同样,如果方向蒙对了,权利金您就能拿到手,价差组合目前是套利者应用最多的期权策略,相比较单纯的买call和买put,胜率都提高了很多我的原文链接:https://mp.weixin.qq.com/s/twsMqpTrNuH8z7wcbakg3g
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      美股期权入门,看完这篇全懂了
    • 期权小班长·04-06期权小班长

      谈谈美联储为何对自家股市下狠手,以及一个机会

      假期发生了三件事:美货币政策进一步收紧,马斯克入股推特,中概股境外上市规定出台。按影响排序我们挨个谈谈看法。 1、美货币政策进一步收紧: 美联储理事鸽派代表布雷纳德周二表示,美联储最早可能5月开始缩表,并将以更为迅速地步伐缩减资产负债表。她还表示,加息的步伐可能会比25个基点的增幅更大。 此言论一出,美联储全面转鹰,国债利率倒挂,股票市场立刻由涨转跌,其中科技股领跌,英伟达大跌5%。 缩表是指美联储缩减自身资产负债表规模,和加息一样,是一种收紧货币政策的手段。在这之前市场就知道要加息缩表一起上,只不过不知道具体执行方法,今晚的美联储会议纪要或披露缩表细节,也许能够一定程度上稳定市场情绪,很关键。 市场受到如此惊吓也可以理解,因为布雷纳德这次发言表述了抑制通胀的决心:https://www.federalreserve.gov/newsevents/speech/brainard20220405a.htm 受通胀影响最严重的不是富人,相反富人持有资产,是通胀的受益者,所以就可以理解为什么抑制通胀股价会跌,股票也是一种资产嘛。 那么持有资产最少的人就是通胀的受害者。而且通胀最严重的食品等必需品消费,穷人占比是富人的两倍,通胀越严重,穷人越惨。为了穷人考虑美联储也要尽快抑制通胀,这就是布雷纳德转鹰的原因。 美国不同收入阶层受通胀影响图 如果是为底层人民考虑那确实好理解,不过对于市场来说有点惨。这段时间无论是航运还是外贸又或者是就业,均显示消费下降趋势。没有消费刺激,通胀自然而然会下降,只不过这个速度布雷纳德还是嫌慢。 航运牛股转熊 那我们如何看待这一轮股市回调呢? 就在今天CNBC疯狂money节目的主持人吉米克莱默表示让大家快跑,资产要回调了。他表示如果之前持有了一些投机标的,最好趁高位抛售,如果是价值股,那拿着也没什么问题。 我的看法差不多,如果你有近期sell put,比如特斯拉英伟达苹果这些近期不想接盘,那就roll远点,比如2个月之后。有现金的话可以逢低sell put,正股抄底就算了。 说起来摩根大通也是挺有意思的,他们可能觉得货币政策收紧叠加消费需求疲软,肯定有股票要遭殃,是谁呢?一看,苹果$苹果(AAPL)$ 既是科技股又是消费股,属性叠满了,肯定要释放风险,于是将苹果剔除了分析师关注名单[笑哭]。 2、马斯克入股推特 4月4日sec网站公布了推特13G文件,显示3月14日开始马斯克就买入推特$Twitter(TWTR)$ ,并以被动投资人身份逐渐持有9.2%的股份,推特4月4日当天跳涨25%。 买入后马斯克才在推特上发起投票问大家对推特的意见,先斩后奏玩的特别明白。之前卖股票也是同样的套路,先卖再问大家的意见,但推特群众还都很吃这一套。可能虽然是假客气,但首富还愿意跟你客气客气。快乐真是太简单了。 很遗憾我没有在4月4日开盘时注意到这条消息,估计也有和我一样的朋友,清明节给自己放了个交易小长假,那么现在这个时刻推特还能买入吗? 我觉得完全可以,目前只是持股9.2%,以马斯克的性格,很可能之后会持股更多,跟着马斯克一起买就完事儿了。 从盈亏角度有三种买入方法:买正股、sell put和买call。 对于资金不够多的朋友来说,买正股或者买call是不错的方法。大单异动里$TWTR 20220429 65.0 CALL$具有一定的参考价值,不过买权时间损耗属性建议不要多买,毕竟只是投机。 资金充裕的朋友推荐买正股+sell put$TWTR 20220520 40.0 PUT$,既可以不错过股票暴涨,又可以在这段横盘期获得时间损耗的受益。call+sell put也可以。 我自己选择正股+sell put。注意合理分配仓位。 3、中概股境外上市规定出台 本来是一件好事,虽然后续还有很多细节问题需要进一步讨论,但至少是迈出和谈第一步。不过没有赶上天时地利人和,货币政策收紧美股大盘回调,很遗憾利好没办吧进一步发酵。
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    • 捷克Jack·03-01捷克Jack

      现在的BABA可能是最适合期权获利的标的

      上一次参与@麦麦max  的直播中,我们聊到了$阿里巴巴(BABA)$ $阿里巴巴-SW(09988)$ 关于阿里巴巴,大家最近关注的几个点无非就是: 最新季度的财报收入增速创下IPO以来新低; 阿里云因为某些原因被人为限制了; 淘系电商面临短视频竞争激烈; “反垄断”政策的影响后续; 芒格的基金开始大量抄底。 其实,这些所有散户都能很容易触达的信息,往往都是明牌,是很容易“已经”体现在股价中的(Already Priced-in)。而对于投资者来说,无论你下注“多头”(Long)还是“空头”(Short),参与的都是对未来的预期。 刚刚发完财报的公司,往往会有一段时间来消化完财报信息,而这时候的股价波动就并不会特别显著。除非对于财报的一致性预期特别大,比如说强烈的看好或者强烈地看衰,要不然股价都会呈现出“均值回归”的特点。 BABA的股票,已经回到了2017年的水平。 而且目前空头占比只有1.71%,与其说是回补得差不多,不如说是都不愿有人去空它了。 说实话,面对这样基本面的一家公司,抄底的确是个好选择。但是对于我们期权玩家来说,可以用一些期权策略获得更大概率的收益。 我个人认为,一份简单的垂直差价(vertical Spread)就够,当然,是一份看涨的Spread。 卖出,3月18日90美元的PUT,获得权利金1.31美元, $BABA 20220318 90.0 PUT$ 买入,3月18日85美元的PUT,付出权利金0.88美元, $BABA 20220318 85.0 PUT$ 按照2月28日收盘的价格,一份策略就是0.43美元,即43美元。保证金是500美元,扣除费用后的持有到期收益率为8%。 至于为啥是这两张?就正好是95%概率下20周内均价可以落到的下限范围。 当然,如果你想要直接接盘抄底BABA,问题也不大,就直接卖出3月18日90美元的PUT就可以。 或者,再激进一点,卖到100整数心理关口的PUT。 主要下行风险: 目前的俄乌战争疑云,给整个股票市场加深不确定性; 美联储的加息行动,对科技股的打击 不可明说的原因。 Happy Trading!
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    • 期权小班长·07-05期权小班长

      半导体到底了吗?又有大资金埋伏推特了!

      上周五我愿称之为奇迹。在芯片板块集体暴跌的情况情况下,三大指数还能良好收涨,只能说国庆节的魅力实在太大了,CPU烧坏了服务器冒烟了的情况下硬是放出了烟花。$英伟达(NVDA)$ $美国超微公司(AMD)$不过很显然奇迹只能维持住一天,今天就没有那么幸运了,因为欧洲板块全线崩盘了:欧元崩了,欧股也崩了,而领跌股毫无意外依然是半导体$阿斯麦(ASML)$好消息是每当ASML大跌7%以上没多久股市就快要见底了,但坏消息是谁也说不准这一规律能否每次都生效。如果是前者那芯片股离抄底也就不远了。今天又翻到几只异动股:虽然今天这个行情不适合推荐call,但实事求是,大单押注就是押注了,也不能说今天市场不好上周的钱就白花了。尤其是对于$Twitter(TWTR)$ 这种有内幕的股票,如图所示,594万美元押注2023年1月20日到期,行权价为50的call。910万美元押注2023年1月20日到期45美元的call。因为下单时间相同,所以有两个方向的可能性。1是马斯克将要进一步公布收购进度,大单押注买入;2是马斯克在今年内都不会宣布收购进度,但也不会宣布放弃收购,完全将此事放置一边。结合当今金融市场状况,2概率会更大,即马斯克拖延收购,但问题在于下半年市场好转,推特股价未必不会上涨。我个人偏向1,更偏向看涨投机。有进展也不代表收购明确确定,有可能就是放个消息吊一吊市场情绪。(注:laohu8出bug无法@期权代码了,大家自己看图去找代码吧)$宝洁(PG)$ 如图所示2023年1月20日到期的平价期权百万大单。不过结合今天的市场状况需要谨慎考虑。$RLX科技(RLX)$ 比较罕见的中概小盘股大单。
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    • 期权小班长·07-20期权小班长

      财报公布前的期权小动作

      还是保守了,朋友们。今天盘后被奈飞的涨幅震惊了,我最高预期大概是在207~208左右,没想到最高涨到217。最大问题在于我没有在原预期上计算大量的空头回补,如果说这份财报原本值得涨2~3%,那么加上盘后空头平仓,突破到7%也很合理。财报本身很一般,原本预计流失200万用户,但只流失了98万用户。用户获取的不易让奈飞开始放手广告订阅模式,2022年Q2财报可以说是奈飞转型的一份财报。虽然不知道奈飞的广告+订阅模式能否让市场满意,但目前奈飞的pe已经是非常低了。给之后几天想赌财报的朋友们提个醒,机构越来越狡猾了,收盘前一小时才下放筹码。截止昨天特斯拉异动依然没有有效信息,估计是同样的套路。欧元、芯片、加息今天美国参议院通过了520亿美元的芯片法案,不过对于这部法案来说还不是完成状态,之后还要提交给众议院表决,再然后送交白宫,由拜登签署成为法律。所以虽然芯片股涨势凶猛,但近几天没有在期权上看到大资金的身影,反而昨天还看到了一些平仓的痕迹。芯片股猛涨不光是因为芯片法案的预期,还有欧洲股市的助力,不知道什么原因昨天欧洲股市跟打了鸡血一样。ASML大涨5.25%,今天公布财报后微跌。不过有正面影响就会有反面影响,明天或将迎来欧洲央行11年来首次加息,可能是25基点也可能是50基点。相信经历过美国加息后大家都很熟悉这种暴风雨前的暴涨。我认为在经历一年的暴跌后,最大可能也就是回调到7月初的低位,顺便带动美股进行回调方便更多人上车。推特上次我将$TWTR 20220819 40.0 CALL$ 理解为sell call,显然又输了,当然从昨天的涨幅来看,sell call 和buy call都可以挣钱。法庭判决可以让收购案速战速决,既是利好,但同时也会限制股价的涨幅。微软$微软(MSFT)$ 的期权异动安排的太过于明明白白:本周看涨:$MSFT 20220722 240.0 CALL$8月初看跌:$MSFT 20220805 262.5 PUT$当然我的折中方案还是sell put:$MSFT 20220729 240.0 PUT$上一个安排的明明白白的是$Beyond Meat, Inc.(BYND)$ ,如果你一直注意观察发现这只股票一直在送钱,简直是慈善机构。虽然我不认为有年度十大期权这种排名,但如果让我写一份的话我一定把BYND排名第一。
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      财报公布前的期权小动作
    • 期权小班长·05-24期权小班长

      SNAP:压垮市场的最后一根稻草?呃,也许不是最后一根?

      今天早上,大概全部硅谷公司、华尔街的老板以及美股多头都想做掉SNAP的CEO,谁能想到一家小公司的盈利预警会有这么大的威力? Snap警告称,第二季度营收和EBITDA将低于一个多月前发布的指导区间的低端。在一份监管文件中,该公司表示,“宏观经济环境恶化的程度和速度超过了预期。” 消息公布后FB超跌9%,谷歌跌4%,甚至连不想关的苹果特斯拉英伟达都纷纷下跌1%~2%。市场之所以如此恐慌,不光因为SNAP在二季度尚未结束就一副自我放弃的样子进行盈利预警,而且预示着这家以广告为主要收入来源的社交平台,无法在接下来的一个月中针对广告进行营收补偿。 因为大企业广告投放通常都是长期订单,稳定合作,所以广告营收也能够进行稳定预测。你们仔细考虑一下这个细节,CEO言之凿凿认为无法达到下限了是为什么? 恐怕不光是流动性广告订单递减,更重要的是这意味着一直进行投放的长期订单被撤销了。也就是说,大型消费企业认为投放广告也无法带来销量,或者为了平衡开支,不得不砍掉品牌广告的预算。 无论是那种情况都体现了购买力衰退,以及通货膨胀带给企业的成本管理伤害。 所以才会有了盘后普跌,一个百亿小公司的盈警宣布,把万亿千亿市值的大公司股价带跌。 那么我们不得不想一个最重要的问题,SNAP是本季度第一家跳出来宣告盈利预警的公司,但它会是唯一一家这样做的公司吗? 虽然答案很明显了,这个问题可以再想想,我觉得应该不会明天就立刻出现第二家宣告的公司。我们都可以结合手中的仓位考虑一下这个风险。 今天市场上也有好消息,与SNAP形成鲜明对比的是发布财报的两家公司$百思买(BBY)$$Zoom(ZM)$ 。前者BBY的财报显示Q1营收同比下降8.5%,净利润同比下降43%,但股价不跌反涨。后者成长股代表ZOOM,Q1业绩超预期并上调全年业绩指引,盘前股价上涨4%。 考虑BBY财报后的表现,我不认为JWN和M公司的财报会剧烈波动,但还是一定程度上看跌,所以选择买入平价put赌财报: $JWN 20220617 21.0 PUT$ $M 20220527 18.0 PUT$ 而作为对冲大盘下跌的选择是继续买入弱势股票的put: $SNAP 20220916 14.0 PUT$ $PINS 20221118 12.5 PUT$ $TTD 20220617 39.0 PUT$ 
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      SNAP:压垮市场的最后一根稻草?呃,也许不是最后一根?
    • 期权小班长·07-13期权小班长

      准备抄底了

      美国6月CPI再次爆炸,虽然没有昨天谣言10%那么多,但同比9.1%,创1981年底以来最大涨幅。6月核心CPI同比5.9%,预期5.7%,前值6%,这反映出汽油、住房和食品成本上涨。数据公布后大盘期货直线下跌,同时加息预期也在跟进变化。数据刚公布后,市场立刻预期7月大概率加息75bps,然而等到半小时后,美联储观察工具预测的7月份加息100bps可能性就升高至了20%,接着9点10分,可能性提升至了41.6%。估计明天早上起床可能会发现加息预期变成了100bps。但是我认为现在可以考虑抄底了。看了一下具体数据,CPI环比拉动主要来自于能源,而能源价格下降已经是板上钉钉的事实,所以7月CPI绝对不可能再次超过9%。也就是说对于加息敏感型股票,这是倒数第二次大型冲击(最后一次是月底FOMC会议)。科技股比如确定大资金入场的股票类似特斯拉完全没什么问题了,不过考虑接下来的筑底阶段,不推荐直接买股票或者激进买call,还是sell put更为稳妥 $TSLA 20220722 600.0 PUT$ 抄底股票也需要好好选择,大盘见底并不代表个股见底,利好利率敏感型股票不代表利好全部成长股,这个财报季还埋着大雷,明天展开说。
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      准备抄底了