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$英伟达(NVDA)$

重要新闻：

• 英伟达近期新闻焦点集中在市值保卫战和竞争格局变化。公司针对4.5万亿美元估值发起信息宣传活动，反击市场质疑。

• 同时，谷歌TPU对英伟达GPU构成潜在竞争威胁，但分析认为TPU主要服务于超大规模云服务商，难以撼动英伟达在AI训练和CUDA生态的霸主地位。

期权分析：

• 2025-11-28（本周到期）当前隐含波动率45.29%（IV百分位40.4%），Call/Put Ratio 1.68显示看涨情绪仍占优。

• 预期区间: 172.5 - 190.0美元；支撑位: 175美元（大量Put未平仓量13,441手）；阻力位: 185美元（Call持仓集中24,519手）

• 理由：股价近期在175-185区间震荡，大额订单显示机构在175 Put（卖出）和185 Call（卖出）布局，暗示市场预期短期难以突破该区间。

• 2025-12-05（下周到期）波动范围扩宽至166.66 - 195.66美元（概率83.81%），IV略降至40.87%，时间价值衰减加速。

• 看跌集中: 170美元（Put未平仓量13,441手）；看涨集中: 195美元（Call未平仓量33,723手）

• 市场押注NVDA在消化利空后或反弹，但需警惕190美元上方抛压。

期权策略参考：

• 卖出看跌期权 $NVDA 20251205 170.00 PUT$ 

期权价格：$1.19；Delta：-0.177 (<0.25)；未平仓量：13,441手（高流动性）

ITM概率：16.21%，胜率约83.79%

理由：选择远离现价的行权价，Delta<0.25显示被行权概率较低。170美元是关键支撑位，且有大量未平仓合约提供流动性。隐含波动率处于相对高位，有利于期权卖方。

止损建议：若股价跌破175美元（下一个关键技术支撑位），考虑平仓止损，预计最大损失控制在权利金的2倍以内。

风险提示：本周美联储会议可能引发市场波动，建议严格控制仓位规模，单笔交易不超过账户资金的5%。

$美国超微公司(AMD)$

重要新闻：

• AMD今日宣布与STRADVISION达成合作，将在CES2026展示第二代Versal AI Edge平台运行MultiVision感知软件，推动从L2到L3自动驾驶技术演进。

• 此外，AMD锐龙5 9600X处理器获市场关注，京东售价1499元且提供会员福利。行业分析指出AMD 2025年GPU销售额预计达70亿美元，主要客户包括Meta、微软和甲骨文。

• 虽然谷歌AI进展引发英伟达和AMD股价波动，但机构认为回调后存在买入机会。

期权分析：

• 当前IV为56.99%（71.2%分位），Call/Put比率1.53显示看涨情绪主导。大单交易显示215 Call（77万手）和210 Put（2万手）最活跃，反映市场预期短期震荡但偏多。

• 本周（11/28到期）：预期区间$205-225。理由：IV高达68%，未平仓集中在215 Call（5938手）和220 Put（2171手），技术面支撑位$205（50日均线附近）。

• 下周（12/5到期）：预期区间$200-230。理由：IV略降至55%，时间价值扩大波动范围，230 Call（7867手）和210 Put（2974手）持仓密集。

• 看涨集中位：215 Call（高流动性和未平仓）；看跌集中位：210 Put（机构对冲盘显著）

• 强支撑：$205（历史回调低点+期权大单防御位）

• 强阻力：$230（10月高点+期权链Gamma密集区）

期权策略参考：

卖出看跌期权（Delta<0.25，高胜率策略）：

• $AMD 20251205 200.00 PUT$ 

期权价格：$1.92，Delta: -0.189;未平仓：4376手（高流动性）;胜率：82.80%（ITM概率17.20%）

理由：远离现价6.6%，IV相对低位（56.01%），现金担保收益约0.96%

止损：股价跌破$205时平仓（亏损约$3.08/股）

• $AMD 20251205 195.00 PUT$ 

期权价格：$1.20，Delta: -0.127；未平仓：1930手；胜率：87.77%（ITM概率12.23%）

理由：行权价接近强支撑，IV（58.26%）提供溢价优势

止损：股价跌破$200时平仓（亏损约$1.80/股）

风险提示：若AMD跌破$200需严格执行止损，避免AI行业利空放大波动。

$博通(AVGO)$

重要新闻：

• 博通（AVGO）近期因谷歌TPU业务成为市场焦点。摩根士丹利估计，博通2025年为谷歌生产180万颗TPU，2027年将增至300万颗。

• 虽然TPU业务毛利率（约50%）低于英伟达GPU（80%-90%），但订单量大且稳定，与头部客户深度绑定。受此影响，AVGO近两个交易日累计上涨超13%，11月26日创历史新高397.57美元，今年累计涨幅逾70%。

• 市场关注谷歌与博通合作对AI芯片格局的潜在影响。

期权分析：

• 隐含波动率与市场情绪：当前IV为57.25%，IV百分位达87.6%，显示期权定价显著高于历史水平，市场预期短期波动剧烈。Call/Put Ratio为1.45，看涨情绪主导。

• 本周（12/5到期）：预期区间375-420美元。高IV（52-54%）反映事件驱动波动，但现货强势限制下行空间。

• 下周（12/12到期）：预期区间370-430美元。时间价值衰减放缓，波动范围扩大。

• 支撑位：375美元（PUT未平仓集中区+心理关口）；阻力位：410美元（CALL未平仓峰值+整数关口）

• 持仓集中情况：400美元CALL未平仓5674手，显示市场看好突破前高；380美元PUT出现5387手大单卖出，表明机构认为下行风险有限。

期权策略参考：

卖出看跌期权：

• $AVGO 20251205 375.00 PUT$ 

期权价格：$2.74；Delta：-0.182（符合<0.25要求）；盈亏概率：83.52%

理由：位于强支撑位下方，IV高位提供溢价收益，且现货趋势向上。

止损：股价跌破365美元（支撑位下移）时平仓。

• $AVGO 20251212 370.00 PUT$ 

期权价格：$2.10（基于IV衰减估算）；Delta：≈-0.15（理论值）

理由：行权价远离现价，时间价值衰减加速，受益于波动率回落。

止损：股价跌破355美元（周线支撑）时平仓。

风险提示：若谷歌TPU合作进展不及预期或大盘回调，可能触发短期波动。建议控制仓位规模。

$美光科技(MU)$

重要新闻：

摩根士丹利将目标价从325美元上调至338美元，看好AI内存需求爆发

存储芯片行业迎来强周期，AI训练/推理系统对核心存储芯片需求激增

海力士扩产但HBM产能仍然紧张，普通内存价格持续上涨

期权分析：

• 基于当前股价230.26美元和77.66%的高隐含波动率（IV百分位92.8%），市场预期MU将出现剧烈波动：

• 本周（12/5到期）：预期区间210-250美元，IV高达80-100%，反映市场预期短期大幅波动

• 看跌期权持仓集中在200-220美元（未平仓量4530-4684手），Call/Put Ratio为1.21显示略微偏多情绪

• 下周（11/28到期）：预期区间215-245美元，近月IV更高（部分超过200%），波动预期更剧烈

• 看跌期权在220美元有大量持仓（未平仓量2135手）

• 技术支撑位：220美元（近期低点）、200美元（心理关口），阻力位：250美元（期权大量行权价）、260美元（历史高点）

期权策略参考：

推荐卖出看跌期权策略（Sell Put），选择Delta<0.25的远价外期权：

• $MU 20251205 200.00 PUT$ 

期权价格：$0.94，Delta：-0.081

胜率约91.66%，止损位：股价跌破205美元

• $MU 20251128 220.00 PUT$ 

期权价格：$0.32，Delta：-0.087

胜率约91.67%，止损位：股价跌破225美元

推荐理由：高IV环境下卖出Put可收取丰厚权利金，选择200-220美元行权价远离现价（下跌13-15%），提供足够安全边际。止损建议为股价跌破行权价上方5美元。

（注：以上分析基于公开数据，期权交易存在风险，请根据自身风险承受能力谨慎决策）