社区

$标普500ETF(SPY)$

整个12月给我一种凑合过的感觉，跌不跌不好说，但反正很难涨上去。

根据SPY开仓数据，本周FOMC之前的大盘大概率继续维持震荡走强，在675～690之间震荡。

开仓第一的期权做空大单单是卖719call $SPY 20260227 719.0 CALL$ ，买647put $SPY 20260227 647.0 PUT$，卖545put $SPY 20260227 545.0 PUT$ 。

表面看起来是预期明年2月底之前spy可能回调647以下，但里外里这套组合的实际花费只有170万美元，远远低于仅持有647long put的成本.

一般碰见这种舍不得花钱的劲儿的订单，就知道大盘可能并没有那么容易暴跌了，但并不代表就会开启一帆风顺的上行，可以参考前几周的震荡行情。

对于下周的FOMC，市场确实有大回调预期到660以下，但感觉还是以对冲风险为主。总之先观察。

$英伟达(NVDA)$

英伟达本周回调200日均线风险加大。

本周到期的160被大量买入平仓 $NVDA 20251205 160.0 PUT$ ，意味着sell put交易者认为本周有可能会被行权，或者考虑到平仓数量达到2.18万手，在股价下跌时会被追加保证金。

总之交易者看到了下行风险。

辅助这一想法的是本周看跌期权按行权价顺序大量开仓，详见粉色区域，这一现象通常意味着股价大概率下行，预期200日均线。

空头押注看跌也可以理解，毕竟上周五反弹实在是太差了。

机构的看涨价差套利策略本周sell 182.5 $NVDA 20251205 182.5 CALL$ buy 190 $NVDA 20251205 190.0 CALL$ ，预计本周股价阻力依然是182.5，逢高可sell call做空。

$谷歌A(GOOGL)$

上周五long call进行了roll仓，将明年3月都起340call平仓 $GOOGL 20260320 340.0 CALL$ ，roll明年2月到期350call $GOOGL 20260220 350.0 CALL$ 。

一般这种roll到期日近期高行权价的操作常见于鱼尾行情，因为近期高行权价价格更便宜，相当于变相止盈部分利润。

不代表谷歌不会继续走高，但此时不适合激进追多了。

$特斯拉(TSLA)$

机构看涨价差策略是sell call445 $TSLA 20251205 445.0 CALL$ ，对冲buy call 465 $TSLA 20251205 465.0 CALL$ 。

$英特尔(INTC)$

周五好消息英特尔可能会在2027年给苹果进行芯片代工，股价暴涨10%。有人在收盘前买入12月19日到期43call $INTC 20251219 43.0 CALL$ ，开仓2万手，博短期进一步暴涨。不过利好披露后的看涨大单可信度不高。

本周回调预期是38～39，可以考虑sell put $INTC 20251205 38.0 PUT$