社区

    技术更迭，已不是壁垒，国产式AI需要的是产品的创新思维，以及对需求的产品变现能力。  作者|斗斗  出品|产业家    “AI炒了那么多年，第一次感觉它真的要来了。”国内某论坛中，带有ChatGPT的词条下，几乎都会出现一句类似的表述。  ChatGPT是美国人工智能研究实验室OpenAI基于AI大模型打造的一款智能问答工具，用户只需在ChatGPT网站页面的对话框中输入问题并点击确认，便可以得到答案。  就是这么一个智能问答工具，在过去的两周内，以各种形式席卷全球各大社区、论坛，占据各大新闻头版头条。  不同于过去“AI革命”中，专属于相关企业与技术人员的摇旗呐喊、独自狂欢。这次将AI推向风口的却是C端用户，这使得ChatGPT实现了快速“出圈”。  一组数据是，ChatGPT今年1月的月活跃用户数已达1亿，成为历史上用户增长最快的消费应用。国外一家提供就业服务的平台对1000家企业进行了调查。结果显示，近50%的企业表示，已经在使用ChatGPT，30%表示有计划使用。  国外科技巨头也纷纷开始布局，例如曾all in元宇宙的Meta发布了新的大模型系列 —— LLaMA；微软公司宣布ChatGPT将与旗下浏览器融合；谷歌宣布发布“Bard”AI聊天机器人服务。  ChatGPT带来的热潮，同时也涌向了国内市场。  较为明显的是，百度、腾讯、阿里等纷纷开始布局具体应用。其中，百度宣布将基于文心大模型推出“文心一言”后，400多家公司相继宣布接入，一度将其港股股价拉高超12%。  另外，在过去的两周内，诸多以AI大模型为技术底层的厂商，开始获得资本的青睐。  例如，致力于企业创新数智化平台的衔远科技完成数亿元（人民

芯片股票逆势上涨，英伟达和AMD在AI领域的发展路线毕肯每日盘后视点0308周三，美国股市收盘时表现分化，原因是两份就业数据显示通胀仍然高企，劳动力市场仍然紧张。同时，华尔街也聆听了美联储主席杰罗姆·鲍威尔在众议院金融服务委员会的报告。鲍威尔再次强调，美联储尚未就3月份政策会议上的加息决策规模做出任何决定。全天标普500指数涨0.1％，道琼斯工业平均指数下跌0.2％，而以科技股为主的纳斯达克综合指数期货上涨0.4％。美国国债收益率随着美元走强略有上涨，美国10年期国债收益率周三上涨至3.98％。在个股方面，半导体板块呈现出独立的市场走势，多家行业巨头股票涨幅喜人。我们今天来探讨一下与芯片相关的公司在人工智能领域的发展故事.ChatGPT（Generative Pre-trained Transformer）是一种生成式AI技术，通过使用大量文本数据进行训练，可以生成各种类型的文本内容。该技术在电商、广告、客服等领域中的应用，可以帮助企业实现机器人客服的智能化，自动回答用户的问题，提升用户体验，并可以帮助企业自动创造独特的广告、新闻、文章等内容，提升工作效率。但是该技术存在数据偏差、需要大量数据、缺乏理解和推理能力以及对话能力有限等问题，同时也存在潜在风险和不良影响，需要加强规范和监管。虽然ChatGPT存在一些缺陷，同时谷歌推出的聊天机器人也翻车了，但这并不意味着AI的兴起已经退潮。事实上，AI正处于刚刚开始的阶段。2023年是被AI”唤醒“的，一款ChatGPT引发科技界与金融界集体狂欢。当OpenAI公开推出ChatGPT时，整个AI行业开始了一波热潮。ChatGPT吸引了全球各种与AI沾边的公司。一时间，这些公司的股价开始狂飙，各行业的上市公司也开始自主向AI靠拢。虽然AI存在一些问题，但它正快速进化，为我们的未来带来更多可能性。AMD 和英伟达在游戏显卡的AI 加速

今晚就是$赛富时(CRM)$ 的财报，根据最近该公司的表现，这份财报很有可能成为交易量突然起爆的契机。从技术面看，CRM跟随大盘在Q4回调后，走出了一波上升旗形。当然，对于我们这种不太关注技术面的投资者来说，这只是一种投资者情绪变化的侧面反馈。从基本面上来看，3月1日盘后要公布的财报（截止2023年1月31日的22Q4）才是更关键的因素。CRM的财报关注两个点：1、业绩增速从过去三年的20%左右的平台放缓至10%；市场预期的营收80.0亿美元，同比增速9.2%，远低于过去4个季度的平均值25%，固定汇率的增幅在12%，意味着汇率会带来3个点的逆风。过去一个季度，这个市场预期公司有8次向上修正和28次向下修正，意味着投行纷纷看衰它的增长。同时，过去2年每个季度实际营收均超预期。我觉得本季也不例外，出现预料之外的情况，可能来自汇率，以8-10月和11-1月的美元指数汇率变化情况来看，中性汇率的营收与增速与实际营收增速的差距可能会更小。2、降低成本提高利润率的需求越来越高。市场预期的EPS为1.37美元，同比增幅达到63%，也是市场预期其降低成本后，带来利润率上升的可能性很大。过去一个季度的EPS预期值有29次向上修正和4次向下修正。以此前公司对市场开销、管理支出的态度来看，利润率提升也是八九不离十的。不过更重要的是业绩预期，市场预期下一个财年的增速普遍在个位数，而公司的利润增长主要动力还是成本缩减，这一点跟大部分科技公司都类似。最近一期13F公布，CRM在22Q4遭到了不少对冲基金的抛弃，持仓占比降低了近4%，清仓和减仓的机构都增多，加仓的减少。唯独新开仓的机构也增多，其中可能包括一些激进投资者。当然，13F只是显22Q4的情况，进入2023年以来，CRM涨了23%，跑赢大盘，这波行情就显得不太一样了

2015年12月11日，$特斯拉(TSLA)$ 的马斯克、Y Combinator的前总裁山姆·阿尔特曼、$PayPal(PYPL)$ 联合创始人彼得·蒂尔、 Stripe(未上市)CTO雷格·布罗克曼等硅谷大佬因担心$谷歌(GOOG)$ 垄断AI技术，联手创办了一家非营利组织OpenAI，并将“开源”（Open）的内核融进了这家机构的名字里。OpenAI设定了崇高的使命：安全地实现通用人工智能（AGI），并用该技术造福人类。其星光熠熠的全明星投资阵容和技术大牛云集的初始员工名单，迅速吸引了全球科技圈的目光。山姆·阿尔特曼作为OpenAI的首席执行官。2022年，OpenAI的ChatGPT3发布之后爆火网络，以史上最快速度到达一亿用户。ChatGPT 被认为是迄今为止最成功的人工智能生成工具，目前是由$微软(MSFT)$ 支持的私营公司。它可以回答问题、写论文等等。“在过去的一年里，人们对所谓的生成模型的兴趣激增，其性能也有了惊人的提高。这些是可以产生新内容的机器学习模型，直到最近才被认为是人类的独特权限。”$摩根士丹利(MS)$ 最近在一份报告中表示：对于投资者偏爱的许多公司来说，目前只有一小部分业务与AI相关，但随着技术的进步，它们可能成为构建AI的基础设施。其中，与芯片相关的公司，就包括$台积电(TSM)$<

美股Q4财报季高峰期已过，阿里巴巴、百度、理想等中概股公司，也将陆续发布财报。周三，$百度(BIDU)$ 公布财报，Q4营收331亿元人民币，好于预期320.6亿元人民币，2022年全年营收1236.75亿元，净利润206.8亿元，同比增长10%，同时，百度宣布未来会将多项业务和文心一言整合。周四，美股盘前$阿里巴巴(BABA)$ 将公布2023财年第三季度财报，市场预期，阿里巴巴最新季度营收2458.75亿元人民币，经调整净利润444.59亿元。消息上，$京东(JD)$ 准备真金白银，对标拼多多百亿补贴，但也被投资者质疑会对其毛利产生影响，股价连跌两天，市场预期Q4营收2957.5亿元人民币，调整后净利润55.34亿人民币。而被京东背刺到的拼多多，刚刚在超级碗”上豪掷1400万美元投放广告，重押海外业务Temu。拼多多也获业内人士多数看好，预期四季度拼多多营业收入将达到413.46亿元；调整后净利润为110.23亿元去年11月起，中国经济持续好转，中概股估值回升，互联网、消费等多板块股价大幅度反弹，在美股遭遇大幅下跌时，处在估值低谷的中概成为避险所。根据桥水基金、摩根大通、高毅等多家巨头机构公布的Q4持仓数据显示，不少海外机构纷纷布局中概股，增持阿里巴巴、拼多多、哔哩哔哩等明星中概股。2022年第四季度，中概股取得了较好表现，但是到了2月，港股中概短期的大幅反弹，让不少投资者选择“落袋为安”，再加上由于持续上涨的支撑条件不足，股价难以获得持续冲高的动力，热门中概和港股回调明显。 同时2月以来，地缘政治风险加剧，美联储鹰派发声，也让市场信心遭

现在可能是买入科技板块中过去一段时间被打压最惨的板块：半导体股票的最好机会了。VanEck半导体ETF(SMH)在过去两年中下跌超过4%，而大盘指数标普500科技板块在这段时间内上涨2%。芯片股一直受到由新冠疫情引发的供应链中断的压力。然而，供应链的压力现在正在缓解，因为世界各地的新冠限制政策都逐渐被取消了——尤其是在中国。这一点，再加上最近人工智能技术的进展，在2023年初提振了芯片股的表现。年初至今，SMH上涨了19.6%。因此，CNBC Pro开始寻找该板块未来的大赢家。CNBC在SMH的成分股中筛选了符合以下标准的股票。- 至少有55%的分析师给予其买入评级；- 平均目标价意味着有10%以上的上升空间。以下是进入名单的8只股票。Marvell Technology(MRVL)入选，超过86%的分析师对该股给出买入评级。该股今年涨幅超过19%，尽管在过去12个月中下跌了34%。摩根大通分析师Harlan Sur在2月早些时候指出，该公司目前可以从社会对于人工智能关注增加中获益，因为它的一些芯片组已经被谷歌用于其人工智能技术。FactSet的数据显示，该股的分析师平均目标价暗示的上涨空间是名单中最高的，达到33%。另一支上榜的股票是 Analog Devices(ADI)。近60%的分析师将其评为买入评级，该股的平均目标价意味着未来12个月有14%的上升空间。该公司上周公布的第一季度财报中盈利和营收都超出分析师预期，同时第二季度的财报指引也超出预期。Analog Devices CEO Vincent Roche在一份声明中表示："ADI的业务运营良好，营收同比增长21%，每股盈利创历史新高。展望未来，普适性传感、人工智能驱动的边缘计算和无处不在的连接正在实现智能边缘的新能力、新应用和新市场。"美国银行分析师Vivek Arya称该公司在这些因素的支撑下可以成为 "最佳

曾经被誉为中国最赚钱的基金经理”的王亚伟，公布了其在香港的基金Top Ace的美股最新持仓数据。主要是这几个方面1、原材料行业2、中概和美过消费类3、meme股其中，$Alpha Metallurgical Resources Inc(AMR)$ 、$Arch Resources Inc.(ARCH)$  $美国钢铁(X)$ $安赛乐米塔尔(MT)$ $美国铝业(AA)$ 皮$Piedmont Lithium Ltd(PLL)$ 等资源股，都是煤炭、钢铁、铝业、锂矿等品种。我们可以看到，前10大持仓中有7家都是原材料和能源行业的。前10大占比超过66%。中概方面，持有$RLX科技(RLX)$、$阿里巴巴(BABA)$ 、$拼多多(PDD)$ 、$新濠博亚娱乐(MLCO)$ 、$贝壳(BEKE)$ 、

在巴菲特2019年致股东信中列出的15只持仓最大的股票中，有8只已经消失或大幅减持。沃伦 · 巴菲特（Warren Buffett）以其耐心的投资风格而闻名，他曾说过，他最喜欢的持有期限是“永远”。然而，他的$伯克希尔(BRK.A)$·哈撒韦(BRK/A，BRK/B)公司近年来却一直表现得更像是在“炒股”，包括对Verizon Communications(VZ)和一些药品股。事实上，在巴菲特2019年年度致股东信中所列出的15只持仓最大的股票中，有8只已经消失或者大幅减持。考虑到伯克希尔随后卖出很多股票的收益，该公司如果将这些股票保留在其3500亿美元的股票组合中，结果本来会更好。根据伯克希尔公司最新13-F 文件，最近一个最著名的例子是$台积电(TSM)$(TSMC)。2022年第三季度，伯克希尔买入了6000万股台积电股份，但在截至2022年底的第四季度就出售了86% 的股份，只剩下了830万股，价值不到8亿美元。周二收盘后伯克希尔卖出的消息拖累了台积电股价，该股在周三最近的交易中下跌了6.6% ，跌至91.53美元。伯克希尔很可能没有从该股中赚到钱，因为台积电第四季度的平均价格为每股72美元，比第三季度低了10美元。到目前为止，伯克希尔已经错过了2023年的一些不错的收益，台积电今年迄今为止上涨了大约24% 。11月中旬，伯克希尔公司买入台积电股票的消息公布后，曾经引起了一片兴奋。台积电股价在这个消息公布后上涨了10% 以上。但最新一轮的交易表明，投资者可能会希望抑制他们对伯克希尔披露新投资的热情。伯克希尔没有立即回应周三的置评请求。对伯克希尔来说，Verizon 的股票是另一只不会永远持有的股票。在2020

市场观察 芒格旗下Daily Journal最新递交的13F显示， $阿里巴巴(BABA)$ 是其三大重仓股之一，整体持仓约30万股，持仓市值约2643万美元，在去年第三季度持仓市值则为2399.7万美元，占投资组合比例由14.68%升至15.15%。此外，13F报告显示，高瓴旗下HHLR Advisors、高毅资产管理国际也进行了仓位调整，于四季度增持阿里巴巴。 除芒格外，还有多家华尔街金融机构在去年四季度显示出对阿里巴巴的偏爱。摩根大通递交的13F持仓报告显示，该机构去年四季度增持阿里巴巴持仓较上季度持仓数量增加26%。华尔街金融大鳄史蒂夫·科恩（Steven Cohen）旗下的对冲基金递交的2022年四季度持仓报告显示，阿里巴巴位列其第一大重仓股；电影《大空头》男主角原型、传奇对冲基金经理Michael Burry创立并作为首席执行官经营的Scion资产管理公司则在去年四季度新建仓阿里巴巴。 可以看出，华尔街巨头对中国科技股兴趣倍增，或将扭转过去中国科技板块颓势。推荐关注 $南方恒生科技(03033)$ ，南方东英恒生科技指数每日杠杆 (2x) 产品（7226.HK）。 大盘行情 2月20日消息，美股周五涨跌不一，鉴于美联储极有可能坚持激进货币政策以遏制通胀，投资者担心未来经济与股市可能受到货币政策的不利影响。今日开盘，港股恒指低开0.19%，报20681.47点。恒生科技指数低开0.22%，京东集团跌1%， $快手-W(01024)$、阿里、腾讯、小米等走跌。A股沪指早间震荡拉升涨0.6%，证券板块开盘活跃。 来源：新浪财经

ChatGPT大火，其实除了$微软(MSFT)$ ，背后直接提供帮助的公司$Cloudflare, Inc.(NET)$ 也是受益不少。我们之前在介绍$C3.ai, Inc.(AI)$ 的评论《C3.ai: 正在成为下一只Meme股？》中提到，AI这个广受关注的行业，能有一个好的代码，也能让投资者印象深刻。Cloudflare也有一个非常不错的代码“NET”，正应对了互联网。而C3.AI最近几个季度出现了增速下滑，甚至业绩有倒退的隐患，Cloudflare是不是也有类似问题？坐拥互联网第一代码的Cloudflare是一家什么样的公司？Cloudflare, Inc. 是一家总部位于美国的公司，为网站所有者和互联网用户提供基于云的服务。由Matthew Prince、Lee Holloway 和 Michelle Zatlyn 于 2009 年创立，总部位于加利福尼亚州旧金山。Cloudflare 的使命是通过提供可提高网站性能、安全性和可靠性的服务来帮助构建更好的互联网。 该公司的服务包括内容交付网络 (CDN)、DDoS 保护、DNS 管理、Web 应用程序防火墙 (WAF) 和安全分析。ChatGPT就是使用它的服务。简单的来说，Cloudflare可以让你的网站成为永远打不死的小强，以让你的网站更快，还能抵御绝大部分的网络攻击，智能过滤可疑流量，隐藏你的真实网站IP地址。Cloudflare 提供的一项关键服务是其

摘要：1. Michael Burry为什么重仓购买阿里巴巴2. 根据seeking alpha分析师的估值模型，阿里巴巴有可能在未来20年内产生超过10%的内部收益率3. 机构与分析师观点本文参考：https://seekingalpha.com/article/4578529-alibaba-following-michael-burry近期各大机构都向美国证监会报告了其在上一季度的持仓报告，电影《大空头》的原型，传奇对冲基金经理Michael Burry的Scion Asset Management也递交了在2022年第四季度的持仓报告。据统计，Scion第四季度持仓总市值为4653.7万美元，比上一季度增长13%。该公司在四季度的投资组合中新增了7只个股，其中前十大持仓标的占总市值的100%。值得注意的是，$阿里巴巴(BABA)$ 在其前五大买入标的中排行第三，共持仓5万股，持仓位列第四，持仓市值约440.5万美元，占投资组合比例为9.46%。whalewisdom那么以空头著名的Michael Burry为什么会选择重仓买入阿里巴巴呢？Burry在去年10月，恒指创下15,000的新低点时曾发推表示：恒生指数最近触及 1997年的水平。距今已有25年，然而，GDP在这段时间内翻了 18倍，1997年时的估值为20倍收益、10倍 EV/销售额、3倍有形账面。 现在则为 7/1/1。他还分享了下面的图表，清楚地表明该指数在过去25年中没有太大变化。Bloomberg，by Michael Burry恒指的市盈率通常约为14倍，在下降 1个标准差后，估值为 10倍市盈率。Burry指出，在7倍市盈率下，当该指数在15，000点左右交易时，它的交易价格比

芒格最爱比亚迪？永远不买特斯拉？真的？ 没错市场最近发现，没有人比巴郡更会玩了，去年Q3买入台积电，结果这次F13出来发现大部分都卖了，跟进去的也算有得赚，但是说好的长期价值投资呢》？是什么原因，让这个价值投资变成短炒的？另一边，巴菲特的好搭档芒格说，你知道吗？台积电是地表最强的半导体公司了，也说比亚迪我们很喜欢的呀，在中国比特斯拉强多了，然后另一边厢我们看到一直在减持，感觉再相信这两位老人的话下去，我们会对于渣男的年龄层，出现非常强烈的上升趋势的，说出来的话，感觉跟实际做的事情，完全两件事情，诚渣男也！ 说回市场，港股头部完成后继续调整，美股业绩支撑，经济数据也很精彩之下，感觉纳指之类，仍旧很强势，不段说的想法是，美股感觉很强，事实也可能是强的。 0:38 节目开始 1:24 港股二月份完全不一样，比较难赚钱？恒指支持位 3:50 美国经济没有想象中悲观/加息周期拉长对股市不好 6:59 ChatGPT对纳指有正面作用？今年是走势反复的一年 11:34 把人工智能变现才是最重要/微软(MSFT) 13:44 百度(9888)/阿里巴巴(9988) 15:08 巴郡短炒台积电(TSM)，不符常态的操作， 20:09 芒格最爱比亚迪(1211)，绝对不买特斯拉（TSLA），后者我信，前者我怎么不觉得呢？ 22:13 Airbnb(ABNB)/卡夫卡(KHC)等业绩支撑到美股？ 23:19二月乐观情绪收敛，现在按兵不动/腾讯(0700)

大家晚上好，我是刀哥。 昨晚提到关于上海新房的价格，以及物业费用的价格。有些人比较诧异，觉着这么高的房价没人买，买的人都是托儿。 我可以很负责任的告诉你，上海的新房，从市中心到外环以外10公里，只要是开盘的，基本上都是清掉的。越靠近市中心越好卖，积分需要越多，越需要摇号。像前滩，进入的积分就非常高，基本上淘汰了80%的人，而前滩的新房房价在10-12万/平。 我21年底买的房子，我实地去看过，也自己参与过。只能说，没有调查就没有发言权，上海的新房没什么可以质疑的，如果上海的新房都卖不掉，全国的新房估计都很难卖掉了。而且上海的财政比较健康，跟深圳很像：财政大头并不是通过卖土地，而是通过企业税收。全国最好的城市应该就是上海以及深圳了。 当然，你要去上海、深圳的土地财政收入，其实也都是排名前面的： 但正如我说的，上海、深圳、北京这样的城市，有大量的除卖地以外的收入，比如企业税收。因此，土体虽然同样卖了很多钱，但占比很小。相对来说，城市就非常健康。 与之对应的是杭州。杭州的发展几乎就是靠着卖地起来的，所以我个人觉着，如果房价受到冲击，杭州肯定是在一线城市中第一个被冲击的。 今天最大的新闻是巴菲特清仓台积电。受此消息影响，台积电现在已经大跌了7%： 巴菲特这个投资，理念跟他一贯的“如果你不想持有10年，你就不要买入”的理念显然是不符的。 昨天，巴菲特旗下伯克希尔·哈撒韦13F文件显示，在去年四季度，伯克希尔·哈撒韦增持美国建材商路易斯安娜太平洋建筑公司、媒体及娱乐公司派拉蒙全球和苹果三家公司；减持台积电、美国合众银行、纽约梅隆银行、动视暴雪、雪佛龙等公司股票。 对于台积电的减持，几乎算是清仓式减持。四季度减持台积电5176.8万股，减持比例高达86%。同样是对美国合众银行的减持也几乎清仓式减持：减持美国合众银行7111.7万股，减持比例高达91%。　　 截至去年四季度末，伯克希

近日，各大机构的13F报告纷纷出炉。整体看，多数机构的持仓总市值有所增长，科技股仍然占据举足轻重的地位，但是各大机构看法分歧，部分机构对中概加码，那么四季度大佬们都有哪些操作？可以为我们提供哪些新的操作思路？科技股的分歧在2022年第四季度，不少机构选择抛售陷入困境的科技股，当然也错过了2023年的科技股开年上涨。桥水基金，在Q4卖掉了94%的$微软(MSFT)$ 和$苹果(AAPL)$ 持仓，还砍掉了$谷歌(GOOG)$ 近一半仓位，从之前持仓占比 0.71%降至0.36%，$Meta Platforms(META)$ 也砍了35%的仓位，整体押注金融股，前五大买入标的中就有三只金融股，分别是摩根大通、美国银行和花旗。而贝莱德在Q4则几乎全线增持了美股市值最大的五个科技股以及特斯拉，买了近900万股苹果、1320万股微软中概股获看好随着中国Q4的逐渐开放，经济也迎来复苏，多只个股反弹，Q4拼多多涨超34%，阿里巴巴涨超10%，《大空头》原型Michael Burry、高瓴等多家巨头机构加仓中概股。Burry四季度买入5万股$阿里巴巴(BABA)$ ，7.5万股$京东(JD)$ ，这两笔投资是也是其去年年末最大的投资动作之一。高毅资产管理国际前十大重仓股中，有8只中概股；摩根大通增持了阿里巴巴；柏基投资大手

2023年2月13日，文艺复兴向美国证券交易委员会(SEC)披露了13F文件，公布了2022年第四季度持仓情况。 文艺复兴科技(Renaissance Technologies)是全球最顶级的量化对冲基金公司，其特点是完全依靠数学模型进行量化对冲，旗舰产品就是传说中历史上收益率最高、最神秘的大奖章基金。公司创始人是哈佛数学天才西蒙斯，其曾与陈省身联合发表了论文《典型群和几何不变式》，创立了著名的「陈-西蒙斯理论」。全球投资圈曾流传一句话，量化对冲基金有两类，一类叫文艺复兴科技，另一类叫其他。 根据捷利交易宝APP数据显示，截至2022年底，文艺复兴的投资组合持仓标的共有4073只，持仓市值为730.88亿美元，环比增加约24亿美元(+3.4%)。第四季度增持了1378只个股，减持了2013只，同时建仓673只，清仓576只。  来源：捷利交易宝APP-13F追踪 文艺复兴第四季度大规模增持了亚马逊(AMZN.US)、苹果(AAPL.US)、特斯拉(TSLA.US)及台积电(TSM.US)等大型科技股，增持金额分别达8.06亿、7.81亿、6.61亿及5.42亿美元。此外，文艺复兴亦建仓了强生(JNJ.US)近4亿美元。 微软、TEAM、家得宝、摩根大通等公司遭到文艺复兴清仓式减持。 文艺复兴减持微软(MSFT.US)、Atlassian(TEAM.US)、家得宝(HD.US)、摩根大通(JPM.US)及诺和诺德(NVO.US)的金额分别达8.91亿、4.66亿、4.41亿、3.31亿及3.21亿美元。 第四季度，医疗保健行业的持仓占比接近20%，超越信息技术业成为文艺复兴的最大持仓领域，两者持仓市值均超过100亿美元。不过第四季度，文艺复兴对诺和诺德、吉利德科学、美国联合医疗等重仓医疗股均有所减持。 来源：捷利交易宝APP-13F追踪

股神的持仓总是压轴登场，而这一季的持仓文件更新，可能是具有标志性意义的。美东时间2月14日，巴菲特旗下的伯克希尔·哈撒韦向SEC递交13F文件，披露2022 Q4的美股持仓情况。截止2022 Q4末，伯克希尔美股持仓规模为2990.08亿美元，较2022 Q3末的2960.97亿美元略有上升。这是伯克希尔在连续两个季度持仓规模下降后的首季度反弹。          在2022 Q4期内，巴菲特增持了苹果33.38万股、派拉蒙242万股、以及路易斯安那太平洋公司124.9万股。2022 Q4期内，巴菲特减持了：● 美国合众银行7111万股，减持幅度为91%。● 雪佛龙238.35万股，减持幅度约为1%。● 动视暴雪742.47万股，减持幅度为12%。● 纽约银行3714万股，减持幅度为59%。● 麦克森34.28万股，减持幅度为10%。·在伯克希尔公布的2022 Q4持仓里，我们能看到巴菲特大幅减仓台积电，且台积电进到伯克希尔的前十大持仓名单中。但根据这次最新的持仓情况显示，巴菲特在2022 Q4期内，减持了台积电5176.8万股，减持幅度达86%。目前仍持有829万股，截止2022 Q4 持有约6.17亿美金的台积电股票。台积电从2022 Q3末的前十大持仓，掉落至股神持仓规模的第32位。值得注意的是，据13F数据平台Whalewisdom统计，巴菲特买入台积电的成本约为68.56元，而在2022 Q4季度末，台积电的价格为74.49元，是12月的最低价位。当然，巴菲特也不一定是在最低价74元时完成减持。但台积电在2022 Q4的最高价也就是80元-82元左右，这意味着巴菲特若能买在68元，卖在最高点82元左右，那这轮短线操作下来，最大可盈利的幅度是20%。不过，这是最理想的

随着后疫情时代跨国旅行的增加，出行行业回暖明显。刚刚过去的Q4，$爱彼迎(ABNB)$ 记录了疫情以来最好的业绩，全年盈利19亿美元，是上市以来首次年度盈利。同时，对新年Q1的业绩展望上调了将近25%，超出了市场预期，市场欣喜乐狂，盘后涨幅近10%。Q4业绩概要营收19.02亿美元，同比增长24%，不计入汇率变动同比增长31%，创下公司历史上最高的单季度营收纪录，也超出市场预期18.6亿美元；净利润3.19亿美元，同比增长480%，创下公司历史上第四季度净利润纪录；EBITDA为5.06亿美元，去年同期为3.33亿美元；摊薄的EPS 0.48美元，高于市场预期的0.25美元，也高于去年同期的0.08美元；自由现金流为4.55亿美元，上年同期为3.78亿美元，也高于预期的2.36亿美元；运营方面，短租民宿的“过夜和体验预订量”（Nights and Experiences Booked）达到8820万，同比增长20%。总预订价值GBV 135亿美元，同比增长20%；每过夜和体验预订的总预订价值为152.81美元，同比下降1%，但是高于市场预期的151.26美元；净留存率 Net Take-Rate达到14.1，高于世行预期的13.7%。业绩展望方面，公司预计Q1营收将达17.5亿美元至18.2亿美元，同比增长16%到21%，不计入汇率变动的影响为同比增长18%到23%，超出市场预期中值16.9亿美元。不过，公司也预计2023年平均每晚房价的下行压力将越来越大，相比之前开放的欧美地区，2023年将有更多相对更便宜的目的地开放预定，预定量增加，以及新推出的营销折扣，都会拉低平均每晚房价。出行旅游的反弹是爱彼迎业绩走强的直接推动，2

周二盘后，伯克希尔公布了13F报告，披露了去年四季度的持仓。文件显示，在经历了三季度的低迷后，四季度伯克希尔全部持仓股票市值2990.08亿美元，和三季度相比，市值有所反弹。四季度没有新建仓和清仓的股票，不过增持了美国建材制造商$路易斯安那太平洋(LPX)$ 、媒体及娱乐公司$Paramount Global(PARA)$ 和$苹果(AAPL)$ 三家公司。前十大持仓股票，分别为苹果、美国银行、雪佛龙、可口可乐、美国运通、卡夫亨氏、西方石油、穆迪、动视暴雪和惠普，占总持仓的比例88.98%。和上一季度相比，整体变化不大。四季度减持$台积电(TSM)$ 5177万股、$美国合众银行(USB)$ 7111.7万股、$纽约梅隆银行(BK)$ 、动视暴雪、雪佛龙等公司股票在三季度，伯克希尔建仓了三只股票，台积电6006万股，路易斯安那太平洋5796万股和金融公司Jefferies 43.4万股。其中，最引人注目的当属$台积电(TSM)$ ，在三季度末台积电甚至被列为第十大重仓，但在短短一个季度后，伯克希尔大幅砍仓台积电，持股由6006万股骤降至829万股，降幅超过86%，台积电在投资组合中的排名从前十跌到了第32，占伯克希尔所有股票持仓的0.2

$可口可乐(KO)$  作为巴菲特的长期重仓股，自1988年巴菲特旗下的伯克希尔哈撒韦公司首次购入可口可乐公司股票后，伯克希尔哈撒韦对可口可乐的持股比例一直处于较高的水平，当然34年来，可口可乐的股价表现也并未让巴菲特失望，为巴菲特带来了可观的投资回报率。 从伯克希尔哈撒韦去年Q4的持仓情况来看，目前伯克希尔哈撒韦的重仓股依然是苹果、美国银行、雪佛龙、可口可乐、美国运通、卡夫亨氏以及西方石油等。在此期间，巴菲特对雪佛龙、动视暴雪等重仓股进行了调仓的动作，但对可口可乐公司的持股比例依然保持高位。 从可口可乐最新的Q4财报分析，可口可乐的Q4营收同比增长6.98%至101.25亿美元、归属的股东净利润是20.31亿美元，同比下降了15.87%。从这份财报数据来看，还是比较稳打稳扎，不算有太高的市场预期。从2022年全年的营收数据分析，可口可乐实现营收430.04亿美元，同比增长11.25%，归母净利润方面，2022年实现95.42亿美元，同比下滑2.34%。 从2023年的业绩展望分析，可口可乐预计2023年的可比营收同比增长3%至5%，Non-GAAP会计准则下的可比每股收益同比增长4%至5%，这一业绩展望略超过市场预期。 34年时间，巴菲特选择持续重仓可口可乐公司，其实并不仅仅局限于巴菲特对可口可乐的情怀，而且更多体现出巴菲特对可口可乐管理能力、财务能力以及分红能力的认可。 诞生于1886年的可口可乐公司，至今已经有136年时间。 虽然从最近几年时间可口可乐的营收表现来看，看起来好像增长不算快，但强大的品牌效应、稳打稳扎的经营模式以及轻资产模式，却成为了可口可乐的重要护城河。 持续增长的股息率与持续提升的股份回购力度，也是可口可乐留住长期股东

近期华尔街各大机构纷纷公布最新持仓（截至2022年第四季度），从大方向上看，华尔街大佬们的意见并不统一。 贝莱德 贝莱德的最新持仓市值3.192万亿美元，在上一季度跌至2.94万亿后重新回到3万亿美元。 来源：whalewisdom 科技巨头仍是贝莱德是首选，前五占了四个。苹果位居第一大重仓股，微软、亚马逊紧随其后，谷歌排名第五。 贝莱德在第四季度的态度就是“买买买”，增持和新建仓的标的数为3859个，远远高于减持和清仓的1747个标的。 来源：whalewisdom 从十大持仓股来看，仅小幅减持了强生，其他9只股票皆有一定的增持。 在第三季度处于第四大重仓股的特斯拉由于股价跌幅太大，一路下滑至第22位，而贝莱德也选择了坚守并加仓。 中概股上，贝莱德的看法也有分化。四季度大举加仓了哔哩哔哩和阿里巴巴，增持幅度达596%和116%；拼多多则小幅增持10%。小鹏和理想则遭贝莱德“清仓”式卖出约95%。 高盛 高盛截至2022年第四季度的持仓市值4467.77亿美元，环比上升3.3%。增持和新建仓的标的数与减持和清仓标的数较为接近。 来源：whalewisdom 持仓前五为标普500ETF、苹果、微软、罗素2000指数ETF以及标普500ETF看跌期权。 在这5只重仓股中，高盛加仓了30%的标普500ETF看跌期权，同时减持了27%的标普500ETF。 对于科技巨头，高盛态度不一。增持了亚马逊、谷歌、英伟达，减持了苹果、微软、Meta。 来源：whalewisdom 高盛在中概股的上持仓并不多，在四季度减持阿里巴巴13%，增持了拼多多39%，台积电10%。 阿里巴巴在被减持后仍为高盛的中概第一大重仓股。 桥水 最后我们来看看桥水，作为全球最大对冲基金，桥水的动向还是非常值得关注的。 桥水最出名的就是善于捕捉宏观大势，曾成功预测2008年金融危机，在多只大型基金大幅亏损的情况下逆势