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文 | 周公子 编 | 周星星 短短1年时间，动辄采购、上马千亿级别的大模型基础设施的“技术卡位战”已告一段落，相关的“业务应用”却在明显提速，甚至有部分业务效能提升的成果，已可管窥。 结合2023年报季已入尾声，亦可进一步察觉银行等金融机构都在强调大模型在应用层面的落地情况在“扩容”——除了集中度较高的前台零售与客服、后台研发与风控等环节之外，更多的场景也慢慢进入金融机构的考虑范畴，比如知识管理、精准营销、智能开户等。 显而易见，大模型的商用及成果，依旧是2024年甚至未来很长一段时间的关注重点。 从“技术卡位战”快进至“业务效能初现”，在研发上持续探路“降本增效”，已经成为金融大模型长跑的新赛点。 Part 1 “技术卡位战”快进至“业务效能初现” 招商银行 $招商银行(600036)$ 在2023年度报告中提到，其在大模型方面的举措主要有两方面，一边是引入千亿参数大模型，用自有语料调优、训练、适配行内场景，同时跟进开源大模型技术的发展，并在专业场景自研百亿参数大模型。另一边，是探索大模型在零售、批发、中后台的应用。 不难发现，作为业内最早披露千亿级大模型采购信息的银行（回戳：《银行招投标透露了金融大模型落地的哪些信号），其大模型相关的技术“基建”已告一段落。而2024年的主要KPI，想必也是围绕银行的研发、业务场景的适配与落地应用。 不仅招行，周观统计发现，以银行为代表的各大金融机构，只要提及“大模型”的进展和布局都不离“应用”。与2023年初最大的不同是，各家已经从紧张刺激的技术“卡位战”中走出来，转而更强调技术落地进展和成效。 比如奇富科技 $奇富科技-S(03660)$ ，就在2023年财

近日，乐信（LX.O）发布了2023年四季度及全年未经审计财务业绩。 2023年，乐信全年营收为131亿元，同比增长32%；净利润为18亿元，同比增长41.1%。 整体来看，即便有国内经济修复节奏不及预期、消费需求疲软等宏观因素的影响，乐信在2023年仍在营收及利润端实现了双位数增长。 Q4增长承压 虽然23年全年数据呈现较快速度的增长，但Q4不同维度的数据显示，乐信面临增长的压力。 从收入端来看，乐信Q4的营业收入为35亿元，同增15%，而23年前三个季度的营收增速分别为74.2%、26.7%、42.2%，可见Q4营收规模的增速有所放缓。 图：乐信23年四个季度的营收增速 具体构成上，23年第四季度乐信的信贷服务收入为27.27亿元，同比增长38.9%，技术服务收入为4.27亿元，同比增长3.4%，分期电商收入为3.56亿元，同比下降47.2%。 从变动趋势上来看，营收主力信贷服务业务高基数之上仍实现快速增长，同时各业务板块马太效应明显。 从盈利端来看，Q4乐信的调整后净利润为2.84亿元，同比减少27.3%。 此外，乐信第四季度贷款产品的活跃用户数大幅降低。2023年第四季度的活跃用户数为470万，而22年同期为530万，同比减少10.4%。 或受四季度整体行情和行业环境的影响，从财务指标及月活数等纬度来看，乐信在Q4的表现并不亮眼，增长也面临压力。 但可圈可点的是，公司的获客成本环比继续下降。第四季度获客成本为614元，环比下降10%，精细化运营对于企业降本获客的效果有所显现。 综合上述分析，虽然整体来看2023年全年乐信实现了营收、盈利的双位数高增，但按单季度来看公司于Q4显现出的是增长乏力。 乐信面临的情况是行业整体的缩影。 乐信高管在电话会中表示，在当前的宏观环境中，企业面临的是较弱的信贷需求、上升的风险水平，所以乐信在第四季度采取了较为审慎的经营策略，力求

北京时间3月21日，中国领先的新消费数字科技服务商乐信（NASDAQ：LX）发布2023年四季度及全年未经审计财务业绩。在当前宏观经济环境和行业环境下，乐信坚持风险和数据双轮驱动，审慎经营，实现稳健发展：四季度营收35亿元，同比增长15.1%；全年营收131亿元，同比增长32%；全年利润（Non-GAAP EBIT）18亿元，同比增长41.1%。2023年全年营收、利润均实现双位数增长。 规模方面，四季度交易额612亿元，同比增长9%；全年交易额2495亿元，同比增长21.9%；管理在贷余额1240亿元，同比增长24.5%；用户数2.1亿，同比增长10.9%；新增授信用户、新增活跃用户分别同比增长41%、51.8%，对应的单人获客成本分别同比下降28%、33.1%。 资金合作方面，季度内引进多家优质金融机构合作伙伴，逐步形成由全国股份制银行，万亿级城商行，遍布全国的城商行、农商行等组成的稳健资金结构。资金成本环比三季度下降20个BP，再创历史新低。 风险管理方面，四季度乐信进一步完善风险框架、建设全生命周期风控体系，新增资产质量明显好转。 为提高股东回报、展现公司长期发展信心，乐信将延续一年两次的分红政策。本次将按每ADS约0.066美元的金额派发现金分红，约为2023下半年净利的20%，预计将于2024年5月24日派发，适用于4月18日登记在册的股东。 乐信CEO肖文杰表示，“四季度，我们对风险团队进行全面升级，邀请到乔占稳先生加入并担任CRO。占稳曾经在行业知名金融科技平台工作十多年，有丰富的信贷风控经验，管理过数万亿量级的资产。有他的加入，公司风控将朝着更加精细化、稳健化的方向推进，风控水平进一步提升。 “展望2024年，公司将继续秉持审慎经营原则，坚持风险优先，全力降低风险、提升盈利能力；以客户为导向，矩阵化分客群经营，为用户提供更合适的产品和offer；加强消

2023年逾期率均上升 近期，上市助贷信也、乐信先后披露了2023年未经审计业绩。 两名行业排头大哥2023年规模、业绩指标均实现增长，但信也似乎更会赚钱。 2023全年，信也在规模数据上仍难以赶超乐信。在贷余额方面，乐信已接近达到信也的2倍；与2022年相比，乐信贷款增量及余量均实现两位数增长。 财报显示，两家公司在逾期率方面均处于上升趋势。 乐信2023年初90＋逾期率为2.53%，年中升至2.59%，年末达到2.9%。 信也90至180天逾期率从年初到年末分别为1.41%、1.68%、1.93%。 从业绩指标上看，两家公司均摆脱2022年净利润下降处境。 其中，乐信得益于其核心业务授信服务收入增加，2023全年营收突破百亿元，超过信也，达到131亿元；净利润增长30%至10.66亿元，净利润仍未超过信也。 其授信服务收入同比增长62.1%至96.66亿元，主要来自贷款授信及服务费增长101%至50.02亿元、担保收入增长73.4%至25.19亿元。 贷款授信及服务费是指向用户和融资伙伴提供中介服务，包括贷款便利和匹配、账户维护、收款和付款处理服务以及融资担保服务。 2023年，乐信分期电商平台收入有所下降，同比下降14.9%至17.51亿元；科技赋能服务收入下降11.1%至16.4%亿元。 信也的国际业务在2023年较为亮眼，全年交易额同比增长84%，在贷余额同比增长57%，带动国际业务收入同比增长85%，达到21.3亿元，占总收入比重17%。 信也2023年实现营收125.5亿元，同比增长12.76%；净利润23.84亿元，同比增长4.52%。 从业务类型上看，信也2023年担保收入增速明显，其余业务增速较缓。 其中，促成贷款服务收入为45.21亿元，同比增长2%；贷后服务收入为19.69亿元，同比增长2.1%。 担保收入同比增长46.2%至44.8亿元，

美股研究社讯，乐信近日发布了2023年四季度及全年财务业绩。公司坚持风险和数据双轮驱动，实现稳健发展。全年营收达131亿元，同比增长32%；利润（Non-GAAP EBIT）为18亿元，同比增长41.1%。交易额和管理在贷余额均实现两位数增长，用户数同比增长10.9%。 资金合作方面，乐信引进多家优质金融机构，形成稳健的资金结构，资金成本再创历史新低。风险管理不断完善，新增资产质量明显好转。公司延续一年两次的分红政策，展现长期发展信心。 风险管理方面，四季度乐信进一步完善风险框架、建设全生命周期风控体系，新增资产质量明显好转。 风险驱动方面，季度内乐信快速提升了央行征信的覆盖率，与字节等生态数据厂商联合共建RTA模型；重构客户分层逻辑，将用户分成超优质、优质、普通、成长用户四类，在拉新、促活、经营、留存全流程都匹配更完善的风险策略，进一步提升头部客群offer的竞争力，特优和优质客群的交易额比例环比三季度提升12%，老客新增风险环比下降超15%。 此外，基于乐信在大模型等层面的持续探索和应用，乐信获得《南方日报》2023年度“新质新力·行业发展创新奖”。 2024年，乐信将继续审慎经营，降低风险，提升盈利能力，并加强消费者权益保护。同时，乐信在技术研发上保持领先，尤其在大模型等新一代人工智能应用上取得显著成效，推动数字金融提质增效。 $乐信(LX)$

交易额用户数同比增长超10%，乐信做消费贷太好赚了 $乐信(LX)$ 11月23日，乐信发布2023年三季度财务业绩显示，三季度营收35.1亿元，同比增长30.4%；净利润（Non-GAAP EBIT）5.27亿元，同比增长30%。   财报显示，三季度，乐信数科业务高速增长，合作交易额环比增加59%；场景电商业务连续多个季度取得增长，GMV（商品交易总额）同比增长12.8%。前不久的双11大促期间，电商下单用户同比增长37%，带动消费金融业务优质活跃用户成交金额环比提升约12.4%。   财报数据显示，三季度交易额达633亿元，同比增长13%；管理在贷余额增长至1207亿元，同比增长28%；用户数2.04亿，同比增长11.3%。   乐信2023年第三季度信贷便利服务收入为26.86亿元，较上年同期的16.66亿元增长61.2%；科技赋能服务收入为4.54亿元，较上年同期的5亿元降9.2%；分期电商平台服务收入为3.69亿元，较上年同期的5.25亿元下降29.6%。   分期乐商城三季度GMV达13.81亿元，同比增长12.8%。双11期间，分期乐商城下单数同比增长32%，下单用户数增长37%；活跃用户粘性不断增强，活跃用户成交单数同比增长48%、成交人数同比增长51%。   乐信2023年第三季度成本为21.5亿元，较上年同期的17.9亿元增长20%。毛利为13.56亿元，毛利率为39%。   乐信2023年第三季度费用为6.23亿元，较上年同期的6.7亿元下降7%。其中，乐信2023年第三季度销售与市场费用为4.1亿元，较上年同期的4.25亿元降3.3%；管理费用8553万，较上年同期的1.04亿元下降18.1%。