这一个星期发生的事情很多： 1. 迈威尔科技大涨： 台北 AI 大会上，黄仁勋说迈威尔科技将成为下一个万亿级别的企业，于是迈威尔科技夜盘拉升 20%，最终收盘 30% 多。 主要的概念还是光互联，所以存储之后的下一个热点可能就是光互联。 关注一下美股的ETF：foto 2. 大厂资金投入 AI： 我们大家都知道，所有的 GPU、CPU、存储、光互联等的资金来源全部来源于大厂，比如亚马逊、谷歌、Meta 等。 谷歌宣布通过股权融资 800 亿投入 AI 领域，包括伯克希尔·哈撒韦直接 100 亿美金跟投。董事长阿贝尔果然有魄力，伯克希尔·哈撒韦已经持有谷歌的股票，市值超过了 324 亿美金，占总投资规模的 10% 左右了。 3. 腾讯 AI 赋能与港股流动性： 腾讯考虑在微信端接入 Agent，小程序和公众号、视频号都可以用 AI 来赋能，所以昨天腾讯收涨 10%，但是今天又跌了 3 个多点。 总体来说，港股的流动性还是非常之差的，连 A 股都不如。 4. 币圈动态与流动性： 大bing再次跌破 7 万，二bing跌破了 2000，微策略的老板 迈克尔·席勒都开始卖出大饼了，搞了一波恐慌。 bi安上线了美股交易，币圈的血快被 AI 抽光了，没有什么增量资金了。要知道流动性是一切的基础，没有增量资金，资产价格是绝对不会上涨的。不过今年大概率会迎来大饼的建仓好时机，还没到时间，继续耐心等。大饼价值没有发生任何改变，只不过流动性不在这里。 5.港股打新 港股打新目前看起来还是可以继续干的，香港联交所今年还会上不少好股票，准备好资金，接着奏乐接着舞。

分享每周看到的研究资料和简单思考；全文太长有删减，但仍累计逾万字，信息量较大，建议先收藏再阅读；更完整且及时的每周数据图表分享见文末知识星球。 一、周五市场回顾（Insight First）： 隔夜全球资产表现：美债>印股/欧股>美股>原油>A股>日股>黄金>巴西小盘股>铜>大饼>台股/韩股；  需要关注的资产表现： 1、宏观层面，5月非农就业数据显著超预期，推动美债收益率大幅上行，10年期美债收益率再度突破4.50%；与此同时，衡量美债波动率的MOVE指数也从低位快速攀升。 美元指数更是一举突破持续近半个月的震荡区间，强势站上100这一关键心理关口。  5月就业数据虽然超预期，但值得注意的是，就业增长主要集中在休闲和酒店业、地方政府以及医疗保健领域，其中：1）休闲和酒店业在5月新增7万就业岗位，远高于过去12个月月均1.4万的增幅，这可能归因于世界杯赛事的带动，而且该行业属于兼职占比极高的行业；2）地方政府就业同样异常激增，可持续性存疑；3）医疗行业就业相比之前两个月是减少的，而且属于利率不敏感的行业。最终，利率敏感行业的就业增长均仍然承压。 此外，截至5月的12个月里，工资增速已接近疫情后时期的最低水平。私营部门工人每周总薪资指数（该指标综合反映了就业人数、工资水平和工时变化）同比上涨4.3%，已回落至接近疫情前的水平。因此消费疲软仍在预示未来美国经济的脆弱性。 尽管如此，对美联储而言，该报告仍然强化了下一步利率行动将是上调而非下调的观点。这种转变已反映在货币市场定价中，市场目前计入年底前加息25个基点的预期，而数据发布前仅为16个基点。 另一方面，由于周末前美伊之间未出现新的局势升级，原油价格走软。谈判仍在继续，报道持续指出双方在关键问题上存在分歧，不过Axios新闻网暗示双方剩余的分歧正

周末AI少年派·傅盛战队线下总决赛收官，媒体记者说用两个字形容：震撼。这帮孩子通宵干了十几个小时，眼睛里还都是光。年轻人从来不缺创造力，缺的是释放创造力的工具和时机。这次黑客松，我看到的不是孩子们的进步，是AI把一扇门打开了。这次黑客松有一道题做一个是健身APP，其实养伤期间我自己也做了一个。我把两组参赛年轻人做的给我女儿看，她说："爸，人家做得比你好。"我这个老创业者，被几个年轻人碾压了。为什么会这样？第一，工具平权让所有人站在同一起跑线上。全世界用过AI最久的人也就三年，比尔·盖茨来了也得跟大家一样用GPT 5.5。在任何传统行业，"前辈"的经验优势都不可能只有三年。但在AI这件事上，谁都只有三年，没有比谁多。第二，时间是最公平的资源。当年我老板说傅盛你比我年轻八九岁，我心想年轻有什么用，你身家万贯我连几万块都没有。后来才明白，时间是唯一不可复刻的资源，就是它完全平权，而年轻人最大的资本是大把时间，有机会做得比"前辈"好。第三，AI是最好的老师。任何一个专业，从零开始学，认认真真问AI就够了。不用找课程，不用等谁愿意教你，AI不会烦，教育资源的壁垒正在被AI系统性地拆掉。第四，时机刚好落在他们身上。很多人拿互联网跟AI比，但互联网没有降低创造力的门槛，东西还是得人来造。能跟AI比的只有蒸汽机：愚公移山靠生娃堆人力，几千年的逻辑，蒸汽机第一次把热能变成动能，人不再靠肌肉驱动世界。AI是第二次：电能变成智能，人不再只靠经验。有本书叫《异类》，里面说，大时代来临时正好二三十岁的人才能全力投入，盖茨乔布斯赶上PC都是二十出头，年纪大的有存量要维护，太小的还没独立。AI这波浪打来了，他们就在窗口上，这个时机是历史给的。窗口有了，工具有了，那剩下什么决定差距？其实人和人之间的智力差距，远没有你以为的那么大。智力就像篮球运动员的身高，不能太矮，但到了一定水平后，决定因素就不再是身高。

5月29日，由广东时代传媒集团主办的“2026 ESG与高质量发展创新论坛”在北京举行。论坛主题为“从看见到抵达”，旨在汇聚多方资源与智慧，推动可持续发展理念真正落地。 论坛现场发布了“2026年度ESG金羚优秀实践案例”，凭借2025年在AI驱动可持续发展领域的系统性实践，找钢网集团获评“AI赋能可持续发展典范企业”。 时代周报对找钢网集团的ESG实践作出如下评价： 2025年，找钢网集团进入AI赋能全产业链ESG的新阶段——AI不再是与ESG并行的技术线，而成为贯穿环境、社会、治理三大维度的底层能力。公司聚焦四大研发重点：智能供应链枢纽系统、钢铁行业AI应用、碳足迹追踪区块链平台，以及跨境工业品交易中间件平台。集团已将AI技术全面融入交易、物流、仓储及金融业务，并建立了行业首个覆盖整个B2B价值链的智能服务体系，成为AI驱动的全链路科技服务平台，实现了从单点突破到端到端智能化。 这一评语精准呼应了找钢网集团2025年ESG报告的核心——从“用AI”到“AI赋能全产业链ESG”。找钢网集团的实践提供了一个具有行业示范价值的答案：当AI从效率工具升级为底层能力，ESG从合规义务转化为价值创造的杠杆，可持续发展便不再是与主营业务并行的成本项，而成为企业增长的内生驱动力。 未来，找钢网集团将持续深化AI在产业链ESG全维度的应用，向产业上下游开放AI驱动的服务能力，推动钢铁及更广泛的工业产业链向更绿色、更高效、更可持续的方向演进，为经济与社会的高质量发展贡献“找钢方案”。 全心全意为用户服务， 千方百计帮用户成功！ 长按识别二维码关注我们 文章原文

【支付宝 AI 付交易突破 3 亿笔，完整布局 AI 原生支付体系】 5 月 26 日，支付宝公布数据，旗下 AI 智能体支付累计成交突破 3 亿笔，目前可适配 95% 通用智能体框架，成为全球首个实现大规模商用的 AI 原生支付基建。平台同步推出全球首款 Token Pay 服务与 AI 钱包，叠加已上线的 AI 付、AI 收，搭建起全栈 AI 支付体系。继快捷支付、扫码支付之后，支付宝再度依托技术创新，为 AI 时代交易场景打造全新支付解决方案。

【美团推出跑腿 Skill，打通 AI 生态实现语音一键下单】 5 月 26 日，美团正式发布跑腿 Skill，将跑腿下单能力对外开放，接入多款主流 AI 助手生态。今后用户可通过各类 AI 智能体语音发起需求，系统自动完成场景识别、地址匹配、报价及下单，把多步操作简化为一步。该举措打破原有 App 使用局限，大幅精简操作流程，提升同城跑腿服务的使用便捷度，也是美团顺应 AI Agent 发展趋势、拓展服务入口的重要布局。

【海尔推出 AI 运动外骨骼机器人 W3，轻量化设计助力日常出行】 5 月 26 日，海尔正式发布全新 AI 运动外骨骼机器人 W3。产品采用碳纤维与钛合金打造，整机仅重 1.75 千克。设备搭载 AI 步态算法与多维传感器，可适配 12 种运动及各类地形。依托双电机动力系统，单腿最大助力达 16N・m，行走时可实现约 5 千克负重减负，有效减轻下肢行进压力。这款新品兼顾轻便与智能，进一步丰富海尔智能穿戴及机器人产品矩阵。

分享每周看到的研究资料和简单思考；全文太长有删减，但仍累计逾万字，信息量较大，建议先收藏再阅读；更完整且及时的每周数据图表分享见文末知识星球。 一、周五市场回顾（Insight First）： 隔夜全球资产表现：黄金>台湾>日股>美股>大饼>美债>A股>欧股>EMXC>印股>韩股>铜>巴西>商品/原油；  隔夜需要关注的资产表现：  1、宏观层面，受和平协议进展的乐观预期支撑，油价连跌7日，已经处于过去两个月的震荡区间下沿；美债连跌8日，目前接近50日均线的支撑位；美元指数宽幅震荡，最终仍收于50日均线以上。除地缘政治进展外，市场还将关注下周的ISM调查和美国就业数据。   2、美股内部，仅科技与金融板块录得上涨，而消费与能源板块领跌。从技术面看，延续昨日格局，仅科技与医疗保健板块维持明确的上升趋势，其余板块仍陷于区间震荡。 在主题层面，科技板块内部出现显著轮动——资金正从半导体流向软件服务。软件ETF（IGV）单日大涨6%，强势突破200日均线；甲骨文（Oracle）涨幅更达10%。正如昨日提示，市场对软件板块的估值重估已然启动，叠加大量空头回补，短期上行动能依然强劲（估值修复）。 相比之下，半导体板块RSI持续呈现顶背离，短期面临更大下行压力。此外，散户偏好的动量股盘中一度大幅回调，JEDI跌幅曾超10%，但尾盘迅速反弹，最终仅微跌1%。这表明即便经历前期快速上涨，市场情绪仍保持高度乐观，散户承接力较强。   3、商品层面，受益于实际利率下行，黄金连续2日反弹，RSI也已扭转下行趋势，技术面转向看涨，但短期仍受制于200日均线，GDX技术面类似，但相对涨幅更高。比特币和铜本周技术面变化不大。   4、国际股市方面，各个市场整体涨跌幅均不大，韩台

全是红海赛道，手机供应链，新能源汽车，智能家电，毛利率一个也不行。还要跟风烧AI