社区

洞察IPO资讯 纵横资本市场 编辑 | Raise本文仅为信息交流之用，不构成任何交易建议据《IPO聚焦》了解，昨日晚间（11月25日）青瓷游戏有限公司（简称：青瓷）正式通过港交所聆讯。中金公司和中信证券为其联席保荐人。截至最后实际可行日期，青瓷游戏运营六款移动游戏，且拥有10款移动游戏储备。代表产品包括《最强蜗牛》、《提灯与地下城》及《不思议迷宫》等。；另外，青瓷所有游戏的平均MAU达3.1百万人。青瓷游戏于2020年营收12.27亿元，复合年增长率为253.1%，毛利率高达76.8%。IPO前，腾讯、阿里巴巴、哔哩哔哩各自持有青瓷游戏4.99%的股份，博裕资本则持股1.87%。后台回复“青瓷游戏”获取完整招股书。一、运营6款移动游戏，拥有10款移动游戏储备据了解，青瓷游戏是中国知名的移动游戏开发商及发行商，他们的游戏特别受年龄30岁或以下的年轻一代欢迎。作为中国休闲游戏（尤其是放置类游戏）及Rogue-like RPG的领军企业，青瓷游戏已开发、发行并运营多款受欢迎的游戏。截至最后实际可行日期，青瓷游戏运营六款移动游戏，且拥有10款移动游戏储备。代表产品包括《最强蜗牛》、《提灯与地下城》及《不思议迷宫》等。中国移动游戏市场竞争激烈，市场由少数主要市场参与者主导，数以万计的移动游戏公司相互竞争。根据弗若斯特沙利文，按收入计算，2020年中国移动游戏市场前五大市场参与者合计持有72.5%的市场份额，而前两大市场参与者合计持有60.4%的市场份额。根据同一资料来源，按收入计算，青瓷游戏于2020年占有0.4%市场份额，在中国所有市场参与者中排名第20位。而按休闲游戏及放置类游戏的流水计，青瓷游戏于2020年在中国所有移动游戏公司中分别排名第三及第二，分别持有4.4%及16.7%的市场份额。按自主开发Rogue-like RPG的流水计，青瓷游戏于2020年

洞察IPO资讯 纵横资本市场 编辑 | Raise本文仅为信息交流之用，不构成任何交易建议据《IPO聚焦》了解，中国最大免税运营商即将以“A+H”形式在香港上市。据港交所显示，11月22日中国旅游集团中免股份有限公司 （简称：中国中免）正式通过港交所上市聆讯，中金公司和瑞银集团担任联席保荐人。中国中免是中国免税行业的领军者。拥有全国最多的免税店，是中国唯一一家复盖全免税销售渠道的零售运营商。另外，市场有传言称中免赴港上市，能方便今后海外资本运作，不排除寻求海外并购，预计此次香港公开发行的募资量级为300亿-400亿港元。后台回复“中国中免”获取完整招股书。一、拥有全国最多的免税店中国中免成立于1984年，经过近40年的发展，已然发展成为全球最大的旅游零售运营商，专注为境内外旅客提供优质的免税和有税商品销售服务。根据弗若斯特沙利文的资料，按照零售销售额计算中国中免的全球排名在过去10年不断提升，从2010年排名的第19名提升到2015年第12名、并于2019年进一步升至第四，及于2020年位列全球第一。与此同时，2020年，中国中免占全球旅游零售行业市场份额的22.6%。是中国唯一一家复盖全免税销售渠道的零售运营商，涵盖口岸店、离岛店、市内店、邮轮店、机上店和外轮供应店。中国中免拥有全国最多的免税店。但同时他们显赫的市场地位很大程度上依赖中国免税行业的历史及监管格局。截至2020年12月31日，中国中免是中国持有免税经营牌照的十组实体之一、持有免税经营牌照在全国经营免税口岸店的六组实体之一，并为持有经营牌照在中国经营所有种类免税店的唯一集团。截至最后实际可行日期，中国中免经营195间店舖，包括在中国29个省、直辖市和自治区经营的187间店舖（复盖超过90个城市），以及8家境外免税店，包括6家在香港、澳门和柬埔寨经营及2家邮轮免税店。另外，根据弗若斯特沙利文

洞察IPO资讯 纵横资本市场 编辑 | Raise本文仅为信息交流之用，不构成任何交易建议据《IPO聚焦》了解，昨日晚间（11月23日）雍禾医疗集团有限公司（简称：雍禾医疗）正式通过港交所上市聆讯，摩根士丹利和中金公司担任联席保荐人。这是继时代天使后又一家毛利率达70%以上的企业，一门是口腔生意，一门是植发生意。是除眼镜外的另外两个暴利的行业。同时据招股书显示，雍禾医疗2021年上半年营收人民币10.5亿元，较2020年同期增长75.1%。毛利率超70%。若成功上市，雍禾医疗或将成为“植发第一股”。后台回复“雍禾”获取完整招股书。一、中国植发医疗服务及医疗养固服务市场规模最大的企业按2020年的总收入计，雍禾医疗是中国领先的专门从事提供毛发医疗服务的医疗集团。他们提供一站式毛发医疗服务，涵盖植发医疗、医疗养固、常规养护及其他配套服务。是一家采用标准化及可扩展的商业模式来经营以自营医疗机构为主的连锁植发医疗机构。深耕中国毛发医疗行业十余年，雍禾植发已然成为中国植发医疗机构中知名及值得信赖的品牌。于2010年，雍禾医疗成为中国首家通过ISO认证的植发医疗服务提供商。值得一提的是于2017年，雍禾医疗取得中信产业基金的投资，帮助他们加强企业管治及进一步拓展业务。于2017年，雍禾医疗收购史云逊的中国内地业务，其为源自伦敦的全球知名品牌，拥有逾六十年提供毛发修复产品和服务的经验。至此从2018年开始，凭借雍禾医疗强大的医疗服务能力和史云逊 在毛发修复方面的丰富经验，雍禾策略性地进军医疗养固服务领域，在中国内地的医疗机构以「店中店」模式成功设立史云逊医学健发中心。后来雍禾医疗亦收购源自美国的知名植发医疗服务提供商显赫植发的香港业务，藉此于2021年5月将他们的足迹伸延至中国内地之外。此外，雍禾医疗通过与中山大学等著名大学合作，全面推动毛发医疗服务行业迈向产学研发展

据《IPO聚焦》了解，于11月22日晚间，商汤集团股份有限公司（简称：商汤科技）正式通过港交所聆讯，中金、海通国际及汇丰银行为其联席保荐人。另外，此前11月19日，路透社报道称AI公司商汤科技港股IPO获得批准，计划募资10亿美元。商汤相关负责人对《IPO聚焦》记者表示，对此不予置评。 后台回复“商汤科技”获取完整招股书。一、亚洲最大的人工智能软件公司 根据弗若斯特沙利文公司的报告，按2020年收入口径，商汤科技为亚洲最大的人工智能软件公司，并以2020年11%的收入市场份额成为中国最大的计算机视觉软件提供商。截至2021年6月30日，商汤科技的软件平台的客户数量合计已超过2,400家，其中包括超过250家《财富》500强企业及上市公司，119个城市以及超过30余家汽车企业，同时商汤科技还赋能了超过4.5亿部手机及200多款手机应用程序。自成立以来，公司在各项全球竞赛中已获得70多项冠军，发表了600多篇顶级学术论文，并拥有8,000多项人工智能专利及专利申请。 商汤科技打造的通用人工智能基础设施，实现多功能超高精度AI模型的大规模量产；其开发的人工智能软件平台可将AI模型快速部署在海量场景上，并实现自身规模的不断拓展。根据沙利文的报告，凭借卓越的技术及模型生产的规模效应，商汤科技已于智慧商业、智慧城市、智慧生活及智能汽车领域取得市场领先地位，服务商业空间管理、住宅物业管理、城市管理、制造、基础设施、交通、移动设备及应用、医疗及汽车。业务详情点击2014年公司成立于香港，创始团队源于2001年在香港创立的香港中文大学多媒体实验室。成员包括汤晓鸥教授及实验室的核心成员。截至2021年6月30日，公司计有40位教授引领商汤科技的研发工作，并拥有逾5,000名各类雇员，其中约三分之二为科学家及工程师。二、2018年至2021年上半年累计营收99.8亿

IPO 聚焦          编辑 | Raise洞察IPO资讯 纵横资本市场 本文仅为信息交流之用，不构成任何交易建议据“IPO聚焦”了解，北海康成制药有限公司（以下简称“北海康成”）于11月17日，正式通过港交所聆讯，如若顺利，其将很快展开招股，挂牌上市。另外，据招股书披露，北海康成是一家专注于罕见病的全球领先生物医药公司。截至2021年6月30日止六个月，营业收入为1219.2万元，目前公司拥有一个由13个药物资产组成的管线，包括三个已上市产品、四个处于临床阶段的候选药物、一个处于IND准备阶段、两个处于临床前阶段，另外三个基因治疗专案处于先导识别阶段。最后，北海康成此次IPO由摩根士丹利和Jefferies为联席保荐人。上市前，药明康德持有北海康成11.02%股份，是公司占股最大的外部投资者。后台回复“北海康成”获取完整招股书。专注于罕见病的全球领先生物医药公司北海康成，成立于2012年，是来自北京的一家立足中国、专注于罕见病的全球领先生物医药公司。公司致力于研究、开发及商业化具变革性的疗法。 截至最后实际可行日期，北海康成已开发由13种拥有巨大市场潜力的药物资产组成的综合差异化产品，靶向部分最常见的罕见疾病以及罕见肿瘤适应症，其中包括3种已上市产品、4种处于临床阶段的候选药物、1个处于IND准备阶段、2个处于临床前阶段、3个处于先导识别阶段的基因疗法产品。据招股书披露，公司的产品及候选产品针对部分最常见的罕见病以及罕见的肿瘤适应症，包括但不限于胶质母细胞瘤(GBM)及黏多糖贮积症II型（MPS II或亨特氏综合症）。据了解，GBM的发病率**国脑癌总发病率的46.6%，2020年已达到5.47万人，2016年至 2020年的复合年增长率为2.0%，预计到2025年及2030

IPO 聚焦洞察IPO资讯 纵横资本市场 编辑 | Raise本文仅为信息交流之用，不构成任何交易建议$欢瑞世纪(000892)$ $唐德影视(300426)$ 据IPO聚焦了解，11月15日，港交所披露，风华秋实集团控股有限公司(Fenghua Qiushi Group Holdings Limited)第三次向港交所主板递交上市申请，同人融资有限公司为其独家保荐人。值得注意的是，这是该公司第三次递表港交所主板，公司于2021年9月底递交的招股书现已失效。本文不仅解码风华秋实的商业价值，还将以小看大地探讨现在“明星经纪股”的何去何从。后台回复“风华秋实”获取完整招股书。充满理想主义的音乐老炮成立于2014年的风华秋实，其前身为2010年成立的北京风华。是一家在中国经营超过10年的音乐娱乐服务提供商，老摇滚人李辉一腔热血的想要重振摇滚乐，创办了北京风华。同年8月，风华秋实凭借声势浩大的 巡演一举成名，创造了内地摇滚乐史上的奇迹。公司主要专注于音乐版权许可及音乐录制业务，辅以演唱会主办及制作及艺人管理。根据灼识谘询报告，按2020年中国音乐版权许可及音乐录制产生的收益计，风华秋实在400多间音乐唱片公司中排名第16位，市场份额约为0.6%。在总部位于中国的200多间音乐唱片公司中，风华秋实排名第5位，市场份额约为 1.5%。公司实控人为李辉持股40%，唐宇啸持股29.54%、边振民持股9.23%、唐海珍持股9.23%、黄桢峰持股7.38%、吴军持股4.62%。具体而言，

IPO 聚焦洞察IPO资讯 纵横资本市场 编辑 | Raise本文仅为信息交流之用，不构成任何交易建议$顺丰控股(002352)$ 据IPO聚焦了解，顺丰同城于11月14日正式通过港交所聆讯，美林和中金为其联席保荐人。如若顺利，不久后便会登陆港交所，成为港股即时物流第一股。此前，10月13日，顺丰控股曾宣布，公司控股子公司杭州顺丰同城实业股份有限公司（顺丰同城），收到中国证券监督管理委员会出具的《关于核准杭州顺丰同城实业股份有限公司发行境外上市外资股及境内未上市股份到境外上市的批复》。公告显示，中国证监会核准顺丰同城发行不超过2.31亿股境外上市外资股，每股面值人民币1元，全部为普通股。完成本次发行后，顺丰同城可到香港联合交易所主板上市。顺丰同城实业10名股东所持合计约1亿股境内未上市股份转为境外上市股份，相关股份转换完成后可在香港联合交易所主板上市。该批复自核准之日起12个月内有效。业务方面，据招股书披露，今年前5个月顺丰同城收入30.46亿元，订单总数5.14亿笔，订单总数同比增长151.2%。后台回复“顺丰同城”获取完整招股书。顺丰同城是中国最大的第三方即时配送服务提供商顺丰同城即将成功登陆资本市场，借助顺丰集团庞大的资源整合能力和顺丰同城自身的专业高效，顺丰同城有望年均实现翻番的增长目标，实现顺丰同城的价值倍增，而顺丰同城业务作为顺丰新业务板块中最先登陆资本市场的板块，也体现出顺丰对于新业务的强大孵化能力。在之前的文章中我们分析过顺丰同城背后的商业逻辑，xxxxx，而中国即时配送市场已是近万亿市场的规模，可以容纳更多的选手参与市场竞争。据了解中国即时配送服务行业的成长伴随著本地消费市场，特别是过往几年餐饮外卖市场的发展升级

IPO 聚焦洞察IPO资讯 纵横资本市场 编辑 | Raise本文仅为信息交流之用，不构成任何交易建议据港交所11月14日披露，卫龙美味全球控股有限公司（简称：“卫龙食品”）通过港交所上市聆讯，摩根士丹利、中金公司和瑞银集团为联席保荐人。之前5月12日，卫龙食品曾在港交所递交招股书，11月11日显示失效后，11月12日二度递交上市申请，于昨日卫龙食品正式通过港交所聆讯。再度冲刺“辣条第一股”。注：回复“卫龙”获取其完整招股书。辣条界“杠把子”选手卫龙食品作为中国最大的辣味休闲食品企业，专注于辣味休闲食品的研发、制造、销售及经销。根据弗若斯特沙利文报告，按2020年零售额计，卫龙食品在中国辣味休闲食品市场排名第一，市场份额达到5.7%，是第二大参与者的3.8倍。且在调味面制品、辣味休闲蔬菜制品细分品类的市场份额均排名第一。根据弗若斯特沙利文的数据，卫龙食品95.0%的消费者是 35岁及以下，55.0%的消费者是25岁及以下的年轻人。同时，卫龙食品是中国知名度最高，最受消费者喜爱的辣味休闲食品品牌，在品牌知名度方面，卫龙食品是25岁及以下年轻人心目中休闲食品第一品牌。根据招股书，卫龙的产品组合种类包括调味面制品(主要包括大面筋、小面筋、大辣棒、小辣棒及亲嘴烧)、蔬菜制品(主要包括魔芋爽及风吃海带)、豆制品及其他产品(主要包括软豆皮、78°卤蛋及肉制品)。具体而言，卫龙食品拓展到蔬菜制品和豆制品等品类中，包括「风吃」和「亲嘴烧」系列等多种品牌。于2020年，卫龙食品的两个产品类别（即调味面制品及蔬菜制品）产生的年零售额均超过人民币10亿元；其中，四种产品（即大面筋、魔芋爽 、亲嘴烧及小面筋）产生的年零售额均超过人民币500.0百万元。随著消费者购买行为的转变，卫龙食品迅速扩张到年轻消费者活跃的商超、连锁便利店、电商渠道。卫龙食品拥有深入下沉中国市场的全国性经销

IPO 聚焦洞察IPO资讯 纵横资本市场 编辑 | Raise本文仅为信息交流之用，不构成任何交易建议据IPO聚焦消息，上海百心安生物技术股份有限公司（以下简称：“百心安生物”）于11月10日通过港交所聆讯，或将很快展开招股、挂牌上市。 此前，百心安生物于6月16日通过港交所聆讯，但由于当时未进行招股，招股书失效，后来又于9月13日再次在港交所递表。而保荐人则由第一次的高盛和华泰国际联席保荐，更改为华泰国际独家保荐。 介入式心血管装置公司招股书显示，百心安生物是于2014年成立的中国领先的介入式心血管装置公司，目前专注于以下两种疗法：全降解支架(BRS)，以解决中国患者在治疗冠状或外周动脉疾病方面的未满足医疗需求；肾神经阻断(RDN)，以解决患者在治疗未控高血压方面的未满足医疗需求。近年来慢性疾病在中国变得越来越普遍。心脏病及高血压为中国患者最普遍的致命性慢性疾病之一。根据弗若斯特沙利文的资料，中国冠状动脉疾病患者人数由2015年的22.0百万人增加至2019年的24.6百万人，复合年增长率为2.8%，且预期进一步增加至2024年的28.0百万人，2019年至2024年的复合年增长率为2.6%。同样地，中国高血压患者人数由2015年的289.9百万人增加至2019年的317.4百万人，复合年增长率为2.3%，且预期进一步增至2024年的351.4百万人，2019年至2024年的复合年增长率为2.1%。近年来,介入疗法正迅速发展以治疗该等疾病，并逐步取代传统疗法。同时，近年来中国的介入式医疗器械市场增长迅速，且有望于最近将来保持增长趋势。此外，中国在经皮冠状动脉介入治疗手术中使用的治疗器械主要为早期产品(如裸金属支架(BMS)或药物洗脱支架(DES))，显示先进产品(如全降解支架)享有巨大市场。该公司核心产品Bioheart是用于治疗冠

PO 聚焦洞察IPO资讯 纵横资本市场编辑 | Raise本文仅为信息交流之用，不构成任何交易建议 $安能物流(09956)$ 据IPO聚焦了解，安能物流于今天（11日）在港交所主板挂牌上市，正式成为“港股快运第一股”。（股票代码为9956）发行价为13.88港元，募资净额10亿港元；若行使超配权，可额外募资1.6亿港元。截至午间休市，安能物流报于13.20港元/股，市值约153.46亿港元。安能物流CEO兼总裁秦兴华在上市仪式上表示：“上市对于安能来说意味着更大的责任与担当，下一个十年，安能将坚定信念、价值、生存方式，不断完善自我，与时间做朋友，稳扎稳打，做长期有价值的事，成为一家优秀成长型企业。”后台回复“安能物流”获取完整招股书。港股快运第一股基石投资者已按最终发售价认购合共700.5万股发售股份，总认购额为1250万美元(相当于约9723万港元)股票。安能物流表示，此次募资约40%将用于在战略地区兴建、升级和潜在收购5至10个核心枢纽，应对高速增长的业务及改善网络结构，确保实现稳定和长期规划；约30%将用于投资干线运输车队，进一步提升营运效率；约20%用于投资科技创新；约10%用作营运资金及其他一般公司用途等。作为中国最大的快运网络之一，安能物流于2010年6月在上海成立，公司先后推出“MiNi电商系列”、“精准零担快运”、“定时达”、“安心达”、“普惠达”等产品。截至2021年4月30日，安能物流在全国拥有近151家自营分拨中心、29400多家货运合作商和代理商，快运网络覆盖中国约96%的县城和乡镇。业务方面，安能物流2018年、2019年、2020年货运总量分别为730万吨、810万吨、1020万吨。2021年1-4月货