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随想35：动荡市场中保持平静的底气 肥猫的朋友们，又见面了！过去一周，大盘走势如过山车，股民们时而兴奋，时而焦虑。而肥猫君依然稳如老狗——啊不，老猫！ $标普500ETF(SPY)$ 当周下跌了 3.1%，但肥猫的账户却逆势上涨 2.5%。今天，肥猫就来和大家聊聊，在市场动荡时，如何保持冷静，甚至培养逆势贪婪的心态。 Image 过去1周SPY走势图 市场大跌，为何我还能保持心态平稳？ “别人贪婪我恐惧，别人恐我贪婪。” 这句股市名言谁都能脱口而出，但真正做到却不容易。想要在剧烈波动的市场中保持平稳，关键在于交易策略从市场得到正反馈，同时手中还要有足够的子弹。 过去一周，肥猫的核心账户表现优于大盘 SPY，这让我即便在市场连连下跌的情况下，依然能保持良好心态，并继续稳步加仓低估的优质股票。目前，我的现金仓位仍保持在 15%+，为未来的布局做好准备。 当然，值得说明的是，肥猫的账户并不总是每天都能跑赢大盘，一个重要原因是我不持有Mag7。当它们疯涨时，我的组合就会落后于大盘，但这并不影响我对自己选股策略的信心。 我的投资“反面教材”：网红股账户 不怕朋友们笑话，肥猫除了核心账户外，还有一个“深水账户”—— 这个账户曾经过度追逐网红股，如今依然深陷亏损。尽管它让我交了不少“学费”，但我一直保留它，以此提醒自己不要被市场情绪裹挟，不要重蹈覆辙。 肥猫的抄底策略 众所周知，“低买高卖” 是股市盈利的核心逻辑，那么抄底顺理成章的方式。市场上对抄底行为多有嘲讽，因为没有人能够提前预判“底”在何方。但肥猫想说，问题不在“抄底”本身，而在于买错了股票，或者买得太早、太远。 多数散户抄底的状态 1. 选对“有底”的股票 不是所有下跌的股票都值得抄底。尽管我们不知道底在哪里，但即使市场在

比特币市场充满不确定性，但可以从历史数据和市场动态中推测可能的发展方向。不同时间框架下，各种催化因素对比特币走势的影响也有所不同——有些可能立刻显现，有些则需要更长时间才能发挥作用。以下是比特币在跌至8万美元后最有可能出现的四种走势剧本：剧本一：缺乏催化剂，市场缓慢下行如何安全优惠折扣参与比特币？老用户也可以尽管美国官方宣布比特币战略储备是一个重大事件，但资金流入的规模可能并不如预期强劲。如果没有新的市场催化剂，比特币价格可能会因市场热情降温、投资者转向其他资产等原因，进入缓慢下行的“失血”模式。📅 时间框架：1-8周 📉 影响程度：低至中等，持续时间较长 🔍 关键信号：ETF资金流入减少、市场持仓兴趣降低、市场流动性收紧剧本二：情绪修复，引发短期反弹尽管市场出现回调，比特币战略储备的消息仍可能成为市场情绪修复的催化剂。例如，如果MicroStrategy宣布通过增发股票进一步购入比特币，同时美股持续上涨，这可能引发市场资金重新流入，推动比特币出现短期剧烈反弹。📅 时间框架：7-14天 📈 影响程度：中等，但持续时间较短 🔍 关键信号：ETF资金流突然激增、MicroStrategy（MSTR）增发股票、股市上涨📌 注释：动物精神（Animal Spirits）：指市场参与者因信心恢复或群体心理效应导致的非理**易行为。释然性反弹（Relief Rally）：市场在消化利空或不确定性因素后出现的短期上升行情。剧本三：机构采用率提升，长期看涨比特币被纳入战略储备的举措虽然不会立即带来巨额资金流入，但它向市场释放了一个重要信号：散户投资者看到比特币的主流化进程加速。机构投资者可能将此视为政策转向的早期迹象，进而加快入场步伐。银行、保险公司及其他国家或许会考虑将比特币纳入资产负债表。尽管这一过程可能需要数月时间，但一旦大型机构开始增持，比特币的长期上行趋势将更加稳固。📅 时间框架

每一次回调，都是为了上涨更坚实。这一轮希望我关注的股票，可以回调到筹码比较密集的地方。这样才能验证下一轮是否有足够的力量增长。 回调到筹码密集期 假设出现庞大的卖盘量，那么中概股2月份的利好，就全部是美资本的骗局。拉高股价的原因也仅仅是因为美局势的不确定性。只是来避险的，并不是真心实意的看好我们。 假设没有出现，那么我们在横盘整理之后，将迎来新一轮爆发。 看到后台，有同学留言说，现在是港股带着美股跑。我们说了算。 说一下我的观点。在绝对的华尔街全世界的金融霸主地位上，同时中概股在人家市场上市，我们说了算是不太可能的。别忘了我们存在金融外汇管制。无论您是个人还是公司还是投资机构。 其次，要知道资本市场是可以玩死一家公司，也可以让一家公司兴旺的。这也是股票、期权等市场建设的初衷。 为哈A股一直存在管控，外资为何存在购买限制。这是一种保护。 有没有想过，如果有一天a股放开了，这个市场会是怎样的恐怖，我们的资本是否有自信和信仰可以保护国家企业不被外资控制。 此时您对比一下美股市场呢。 美国金融霸主的地位，在于他们可以“控制”。 我相信终中国终有一天，通过“人民币”在世界的占有率以及流通率的扩大。我们也可以做到世界金融的霸主。

1、SPY/QQQ有所反弹，SQCG+0.64%，表现优于大盘不少。今天市场又现大型V反行情，然而却止步于多空平衡点附近，市场受到鲍威尔的讲话的刺激，多头不弱，但似乎也缺少强攻的勇气。也就是对于不确定性的忧虑从未消退，况且还有一个周末。  ①按照策略加仓SQCG标的12股。  ②因为TSLY即将分配股息，加仓50股，股息分配完成后可以平价出掉。  2、“鳄指”有所反弹。但是20线/50线暂时回到40%，200线也回到50%。昨天有人说道200日均线加仓的问题，其实比较简单。200日均线代表过去200个交易日，所有市场参与者的平均成本。如果股价跌破200日均线则代表大部分市场交易者开始出现亏损。这个位置往往会有比较剧烈的多头抵抗，技术上，市场也将此线视为牛市和熊市的分界线。所以，不出意外，昨日市场在这个位置出现反弹，而我们也刚好在这个位置完成加仓。  3、虽然技术面有时看着很有作用，但是我们要清楚认识到，技术面更多是帮助我们认知市场的脉动，而真正决定市场脉动的是基本面的变化。我们敢于BTD的最重要原因是美国股市长期牛市额根基没有发生改变。  ①美国的创新精神。  ②美国企业的优势地位。  ③美国的政治和经济制度。  ④虽然说川普的做法有点离经叛道，但是他改变不了上述三个条件。退一万步来说，美国的底线是“人民武力推翻暴政”。这是独立宣言中美国人民的责任和义务。历史上美国也曾出现过很多不靠谱的总统、也搞出来很多龌龊事情，但美国依旧强大。  ⑤虽然最近川普说不在乎股票市场，但是回顾其上一任期其实不难发现，美国历史上没有哪位总统像川普这样重视金融市场。在2018年他的第一任期中，对中国的贸易战曾导致市场快速下跌。在东大大部分协议不予执行，耍无赖的情况下，川普也没有进行更加激烈的反击，股市则借助联

牛市火热，各大板块都在吹泡沫。跟美股相比，中国投资者依然还算谨慎，过去两年，Ai行业变革的涨幅都集中在美股，也导致了很多美股公司的泡沫复苏，超过了2021年疫情水牛的巅峰时期。            不过有一种现象应该注意到，一些股票看似强劲的业绩，总是伴随着公司的股价上涨，但随着公司股价暴跌，其业绩也开始逐渐变差，有些观点认为这是聪明的投资者的预见性，即市场走势领跑现实，但聪明的投资者哪有那么多？另一种可能，一些公司在股价上涨阶段的业绩是虚增的，不具有持续性。            还记得过去的白酒囤货带动的业绩吗？随着消费股不再享受高估值，部分白酒股的业绩跟资源股差不多呈现周期性暴雷，实属难得，这类现象在历史上也层出不穷，包括不少Ai软件saas、芯片公司、消费品公司、汽车公司。            它们的运作框架都在合法的范围内，随着股价涨，业绩只会超预期永不落空，达成这一切的前提是市场开始形成泡沫，开始给高估值，终局预期。牛市已经开始，泡沫也必将发生，也应该认清楚这种现象背后的真相。            一、刷业绩公式            刷业绩，然后带动股价上涨，不是易事，有很多的前提才能发生。            首先，公司估值要高，市值等于PE*利润，一个100亿的公司，只有1亿的利润，有100倍的PE，一个持股30亿的股东（这个人可能是老板也是大股东），如果给公司刷利润，通过购买商品给公司带来1亿

按照惯例，先聊聊上一轮对于锂电池产业预期的投票的情况：第一个问题是未来电池主流的预期，磷酸铁锂是一大共识，同时半固态算是另一大共识。第二个问题是买车是否关心电池类型，关心和不关心的大概四六开，我认识有个朋友买小鹏X9就特意选了入门配置的，因为只有哪一款配置是相对更安全的磷酸铁锂版本。这一点意味着，磷酸铁锂电池能量密度加大，哪怕是多一些溢价，也会有不少消费者愿意买单，比如锰铁锂的市场份额后面应该会增加不少。第三个问题是关于市场主流车型的，大电池增程和超长续航纯电大概是三七开，这一点说明随着越来越多人开上混动车，也就逐渐意识到里程焦虑其实被舆论放大化了。聊完上轮投票，正式开始新话题。当雷军亮出52.99万标价的SU7 Ultra后，从发布到“锁单爆炸”只用了24小时，用户大定量直接爆穿了雷军为这款车定下的全年KPI——1万台。1548马力卖52.99万，千万超跑都未必有这个参数，这妥妥是性能车里的性价比之王。看似是雷军又用性价比砸穿了市场，但从SU7 Ultra的营销动作来看，小米一直依靠性价比竞争的说法，可能是一种误读。SU7 Ultra这台车的发布，让我咂摸出点很有意思的东西。——或许，过去十年，全网都在误读小米。01小米汽车，我很难给它一个清晰的标签。所谓清晰的标签，就是当一个完全不懂车的朋友问你时，你可以用一句话甚至一个单词来告诉他/她这个品牌的特点。说到蔚来，我们回想起它的换电，以及海底捞式服务；说起理想，我们会想起它开创了增程式大SUV这一产品定位先河，并成功让消费者认为自己是最懂“家庭”的车企；说起小鹏，我们会想起它首次证明了纯电轿跑也可以成为爆款，而软件（语音、智驾），真的定义了汽车；说起零跑，那就是“半价小理想”或者“车界小米”；说起各种界，那就是“华为造的车”；小米汽车在我心里，确实还找不到一个非常清晰的标签。设计？阿维塔的设计，比小米要激进，超脱多了；生态

京东四季度营收3470亿，同比增长13.4%，VS市场一致预期3327亿，超预期4.3%。 季度每股收益6.5元，同比增202.3%，VS市场一致预期4.9元，超预期31.8%。 图片 自营商品收入2810亿，同比增长14%，其中自营带电品类1741亿，同比增长15.8%，日百品类增速11.1%，增速均为过去十几个季度新高。 服务收入660亿，同比增长10.8%，创近5个季度增速新高。 2022年Q2京东收购了德邦物流，并于2022年Q3并表，纳入物流板块，受此推动，2022年Q3-2023年Q2四个季度，京东物流收入同比增速暴涨（最低51.5%）。 若剔除上述影响，本季度10.8%的服务收入增速可能也是最近两年多增速最快的季度之一。 决定京东盈利能力的核心是服务收入，而核心中的核心是其中的广告及佣金收入，这一板块对标的是淘天中国零售商业中的客户管理收入（广告加佣金），本季度规模达到266亿，同比增长12.7%，创过去9个季度增速新高。 去年家电国补集中在下半年，尤其是四季度，京东是这一政策的最大受益者，其次是天猫，京东自营是这一政策的线上最大落地场景，因此京东商品收入同比增速从此前的负值或低个位数，直接飙升到14%，毫无疑问是吃到了国补政策红利。 市场本已预期到京东业绩会受益，京东财报还是超出了预期，看上去这是一份近乎完美的财报，但是市场似乎并不买账。 3月6日，受超预期的营收和利润表现鼓舞，京东美股盘前应声大涨近8%，美股开盘后，却高开低走，收盘涨0.37%，一些投资者直呼被“骗炮”。 财报发布日涨0.37%，这是一个很差的表现吗？倒也未必。 但是，如果考虑到以下三点因素： 盘前情绪高涨，收盘草草结束； 业绩大超预期，股价平平无奇； 阿里财报日大涨8%，年内涨幅65%，均远远甩开京东。 那么，投资者的失望，就完全可以理解了。 市场为什么不买账？ 一、国补只是一个小α 决

$Intuitive Machines(LUNR)$   先简单介绍一下LUNR背景： 这几年‘太空探索’ 概念股特别火热，LUNR作为一家致力于太空探索的公司，备受市场关注，这其中也包括我，2023年2月通过与Inflection Point Acquisition Corp.合并上市， 登月过程： 2024年2月，该公司发射的月球着陆器‘奥德修斯’成功登陆月球，成为自1972年阿波罗登月以后首个登陆月球的航天器，但是很遗憾，航天器在着陆时发生侧翻，公司股价在两天内暴跌了约46%。 2025年3月7日，也就是本周四，该公司的月球着陆器 "雅典娜"再次尝试登陆月球。 我估计这次登陆大概率还是失败，原因如下： 1、登月本身就一个非常难的事情。 2、第一次失败，第二次大概率也会失败。 我预判盘后的波动会非常巨大，于是做了如下操作： 1、买入了160份 LUNR 执行价10美元的看跌期权。 2、买入了80份LUNR 执行价15的看涨期权。 开仓 这几笔交易时间精确到秒，大家在任何美,股软件都能看的我的这几笔交易，共投入本金9280美元，无论登月失败还是成功，这个交易应该大概率都能盈利，至少都能保本， 半夜实在困的不行，就点了50块钱的绝味鸭脖，啃着鸭脖熬到了凌晨5点，国内熬夜炒美股真的太苦 .逼了 登月失败： 一切和预想的一样，盘后出了新闻，登月失败，盘后股价暴跌，最低跌到7块附近，跌幅一度高达37%，我在盘后进行了手动行权止盈，去除买期权的成本，共盈利17920美元，至此，这笔交易完美结束。 遗憾之处： 我原本预期，这次是第二次失败，跌幅至少应该大于第一次，不过可惜，跌幅没有预想的大，只能说，资本市场对于太空概念股的容忍度还是挺高的。 求赞求，关注： 小弟农二代一枚，大龄光棍，不