1.89万
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2025-01-27
$NQ100指数2503(NQ2503)$ 新春到来之际，喜提一万美刀。On the arrival of the Spring Festival, I got ten thousand yuan.
精彩减少回撤: 恭喜恭喜，可惜我周六凌晨减仓了 [微笑]
1.22万
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2025-01-27
$涂鸦智能(TUYA)$ 看到一个别人发的小段子~ 涂鸦智能（TUYA）——全球AIoT生态级平台，AI+边缘计算赋能万物智联 受益于全球智能化浪潮，公司作为中立的第三方PaaS平台，深度绑定亚马逊、谷歌生态，开发者生态壁垒显著，未来3年AIoT渗透率提升+边缘端商业化落地将驱动估值重塑！ 技术领先 跨生态兼容性：唯一同时接入Amazon Alexa、Google Home、Apple HomeKit的第三方平台，解决品牌商多区域落地痛点； 边缘计算架构：自研Tuyalink协议实现设备端-云端低延迟交互，响应速度较竞品快30%+； 零代码开发：客户可3天内完成智能设备开发（行业平均需3个月），降本70%以上。 产业链验证 硬件层：与瑞昱半导体合作推出Wi-Fi 7+蓝牙Mesh双模模组，成本降低30%，2024年出货量预计5000万片； 客户层：全球TOP 10智能家居品牌中7家采用涂鸦方案（包括亚马逊Ring、谷歌Nest更新代工订单）； 政策层：中国工信部“双千兆”网络建设催化智能家居渗透率，涂鸦入选《国家物联网白皮书》标准制定单位。 场景空间持续拓展，从智能家居到全场景覆盖 商业照明、工业设备、宠物智能、汽车智慧空间等多领域均已完成布局。 当前市值13亿美元，估值看翻倍潜力： 现价对应2025年PS仅3.5倍，低于IoT同业平均6倍，AI融合逻辑未充分定价。 宣布年终派息计划，股息率有望达7%。 同时，涂鸦智能Q3财报后现金储备/市值比接近于1。
1.38万
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2025-01-27
DeepSeek 究竟怎样影响美股？
DeepSeek早在12月就已经有了，但是当时并有引起太多波澜，而在这个周末却引起爆发式的讨论。一天内就登顶美区免费App的榜首。 在12月的时候，媒体的报道都是“DeepSeek复制容易，创新难”，而现在有无数大佬讨论这个DeepSeek，扎克伯格公开表达“美国要使用自己的开源达模型”，表达中透露出deepseek可能带来的威胁。这是否有机构在背后推波助澜呢？ DeepSeek性能与Chatgpt相比到底性能如何，我并不关心，这个对股市的走势也不重要，重要的是市场怎么看这件事。如果有喷子觉得我是在诋毁Chatgpt，或者是在诋毁DeepSeek，并上升到政治立场，那还是绕道吧。 但是美股这两年的牛市是都是AI带动的牛市，也是NVDA的牛市。NVDA的逻辑是，市场上的GPU是供不应求的。一旦这个叙事逻辑放生变化，那么可能会带崩科技股。再加上科技股的财报季，但是到底是否会带崩科技股，没人能知道。只是当前确实风险比较大。 然而：发生什么不重要，重要的是如何去应对。 从我之前 '''250116复盘''' 的笔记中也可以看到，我在25年的持仓计划。里面也表达了我对科技股的这种担心，但是也不可能不拿科技股，否则有可能会踏空。我的分散持仓，基本上都是等比例分配的。 等权大盘ETF(避免科技股占比太高) 银行ETF 工业制造ETF 科技巨头轮动 现金 一笔操作正确的交易未必是赚钱的交易，一笔赚钱的交易也未必是一笔操作正确交易。但是如果拉长时间来看，只有提高操作正确 才能让人长久盈利，才能在股市中长久活下来。 我上周建仓的NVDA SP 操作并没有错，但这个大概率要产生亏损了。但是暂时还不打算做操作。 挂单了我的百试百灵 “恐慌指数策略”
精彩恐慌指数策略 uvix 吗
7,709
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2025-01-27
#2025.1.27早盘策略#上周五市场出现了反弹的走势，三大指数均以阳线报收 早盘两市小幅低开后震荡攀升，盘面上个股也是出现了久违的普涨格局 美中不足的是两市成交量只有1.2万亿，出现了小幅的萎缩，由于临近春节小长假所以缩量也很正常 今天将迎来年前的最后一个交易日了，大概率是平稳度过；接下来沪指依然需要关注3250-3270的压力带能否有效突破 技术上看，沪指只有突破上方压力带反弹才能得以持续，反之还有宽幅震荡蓄势的过程，所以操作上保持适中的仓位等待节后短线节奏明朗后再顺势操作即可。 1. 人工智能 近期关于人工智能大模型的利好消息不断，使得上周五人工智能产业链出现了大爆发 板块掀起了涨停潮，且目前板块涨停梯队完整 在消息的刺激下板块有望持续发酵，同时短期资金对于该板块关注度也比较高，因此后期可持续关注该产业链的投资性机会。 2. 机器人 机器人板块上周五在冀***和晋***持续走强的带动下板块继续活跃 好在前期的龙头金**短线高位出现回踩但对板块的情绪影响不大 接下来还需要留意冀***和晋***的走势，只要他俩不倒的话板块还有反复炒作的机会，对于低位的品种还可持续关注 但一旦出现退潮迹象的话就要及时的落袋为安。
4.49万
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2025-01-27
🚀【1月27日】看本周关键事件，聊本周交易计划
各位虎友们，大家新年快乐！春节假期休市提醒港股：1月28日（星期二）半日交易，农历新年前夕下午休市。1月29日（星期三）至1月31日（星期五）休市。2月3日（星期一）起照常交易。美股：照常开市。美股夜盘照常交易。A股：1月28日（星期二）至2月4日（星期二）因春节假期休市。2月5日（星期三）起照常开市。港股通：1月28日（星期二）至2月4日（星期二）不提供港股通服务，2月5日（星期三）起照常开通港股通服务。沪股通、深股通：1月28日（星期二）至2月4日（星期二）不提供服务，2月5日（星期三）起照常开通沪股通服务。1月28日（星期二）至2月4日（星期二）不提供服务，2月5日（星期三）起照常开通深股通服务。澳股：1月27日（星期一）因澳大利亚国庆节休市。1月28日（星期二）起照常开市。新加坡市场：1月29日（星期三）至1月30日（星期四）因中国农历新年休市。1月31日（星期五）照常开市。经济数据：中国官方制造业PMI将于北京时间9:30出炉；美国1月谘商会消费者信心指数、美国1月里奇蒙德联储制造业指数将于北京时间23:00出炉；美联储利率决议将于北京时间1月30日凌晨3:00公布；财经事件：日本央行将公布12月货币政策会议纪要、 加拿大央行将公布利率决议和货币政策报告；美联储FOMC公布利率决议、美联储主席鲍威尔召开货币政策新闻发布会、欧洲央行公布利率决议、 欧洲央行行长拉加德召开货币政策新闻发布会；公司业绩：美国电话电报、SoFi Technologies、Ryanair（盘前）将发布业绩；：波音、通用汽车、雷神技术、
精彩科指成分股中，金山软件涨3.67%，百度集团-SW涨2.94%
2.53万
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2025-01-27
【石头的投资笔记】利润表，隐藏在财报中的股价秘密
往期回顾： 《2024年盈利率46.64%，总3701.89%》 《初识财务报表和暗语》 《资产负债表》 序 大家好，感谢 @小虎交易笔记 邀请，今天继续跟大家分享“石头的投资笔记”中硬核的金融知识。经过前两次对于硬核知识的分享后，我注意到更多的人会喜欢直接分析公司财报，然后推演公司股价，想要低买高卖。于是我重新组织了语言，对于知识结构稍微做了调整，把我认为重要的内容重新进行了编排，并且引用了之前分析过的案例，分享的都是实践内容。 我一直在考虑，这些知识实用性到底有多大。于是，我回顾了从2017年底进入外资市场后每年保持的盈利情况，经过连续7年盈利并且这7年全部跑赢了标普500指数。我大胆的认为，这些知识是非常有用的，是可以用于财务分析和证券分析，并且可以有效的推演出未来股价和看出一个公司的未来的好坏。 为了证明这些理论的实用性，我开始分散资金，在更多的账户中实践这套理论。值得庆贺的是，按照长周期来看，所有账户均跑赢了通胀、银行利率、主流基金、甚至也跑赢了主流股指。 关注石头比较久的朋友会注意到，我为了保留分析的真伪以及正确性，此前我发表了大量有关个体公司财务勾稽股价的分析报告，这些报告的底部都会明确的表明对未来公司股价的看法，目的也是
1.66万
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2025-01-27
爆炸行情一触即发？看懂美股这几大热门标的，轻松洞察涨跌先机！
（FOMC 动向、财报季风云、期权策略……一切都在此刻汇聚成最大催化！） 在上周的市场波动后，新一轮 美联储会议（FOMC） 与大型科技公司财报将如约而至，本周美股可谓“暗流涌动”。我们在 美股期权抄作业群 中，针对近期颇受关注的标普指数、科技龙头、芯片概念、数字资产板块等，精心整理了多只重磅标的的技术面与潜在交易机会，现将所有核心内容公开分享给大家（以下分析仅供参考，非投资建议）。 1. 微软（MSFT） 收盘价：444.06 美元 财报关键点：周三盘后公布，市场预期将产生约 18~19 美元的波动幅度。 技术分析：若财报向好，股价或冲击 456 美元上方。若跌破 432 美元，则需谨慎看多策略。 交易思路：短线期权：1/31 到期 460C（看涨期权）适合财报博弈，但需警惕财报不及预期的风险。 图示亮点：可见 MSFT 在 432~450 区间蓄力已久，一旦突破顶部，或有强势延续。 2. 博通（AVGO） 收盘价：244.70 美元 关键水平：252 美元突破并稳住 252 美元后，有望上攻 270+ 区间。自上个财报季以来，股价多次在 230~252 美元间震荡，短线操作难度偏高。 策略点睛：看涨期权：建议等待接近 252 美元时再考虑操作，如 2/7 到期 260C。 图示亮点：AVGO 自 230 美元一路攀升，若继续发力，中期空间值得留意。 3. 比特币（BTC） 现价：约 104950 美元（示例） 核心区间：100k 上方已持续筑底约两周。 多头预期：若成功突破 100k 并稳住，短期或看向 122k127k；甚至有望于年内挑战 175k200k。 风险提示：若 100k 失守，需留意可能出现的快速回调。 图示亮点：BTC 自踏上 100k 台阶后，波动虽趋于收敛，但多空都在积蓄力量。 4. 标普 500 指数（SPX） 最新收盘：6101.24 点 关键支
1.94万
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2025-01-26
2025前瞻（三）-- 见底的农产品
去年就跟大家强调过下半年的农产品，经过深度调整后将进入见底周期。目前看情况也逐步兑现了，特朗普上台后没有再一次中美双方的贸易战，农产品也难以再大幅偏离成本价。 一、农产品处于磨底状态 农产品除小麦外，最近的大幅反弹均由于价格低于成本价之下所导致。成本价对农产品价格素来有支撑作用，只不过支撑不代表能够就此上涨，毕竟库存并不算低，没有“抢货”的契机，那农产品的走势将是较为长期的震荡市，时长半年至两年不等，主要视乎库存消化情况而定。而当下以美豆为首的农产品，其价格正处于长期底部的震荡区间中，目前是最消耗耐心的时候。美豆800-1100是历史上美豆价格的底部区间，具有很强参考意义，有效突破该区间，则说明农产品整体行情或来临，不然的话还是震荡较多。 二、农产品上涨尚缺东风 没有哪次农产品大涨不是库存低叠加天气原因造成的，如果处于印钞大环境下，幅度则更高。但目前南美天气开始有点问题，但范围有限，且农产品库存仍相对较高，使得上半年看涨农产品的幅度需要打折扣。始终农产品定价权在美国，只有当下半年美国天气出现异常时，农产品价格波动才相对猛烈。所以，若现阶段农产品价格持续反弹，价格恐难高于1250美分/蒲，若5-6月份为低点且北美天气有异常消息，则是很好的农产品多头的布局机会。 三、农产品的投资视角 农产品投资的属性素来是防守品种，并非积极进攻的品种。低价长持是获利的硬道理，但是在众多大宗商品同时上涨时，农产品就不觉得显眼，所以交易农产品是需要较长的耐心，建议短线投资的朋友，一定要等到库存低，天气差的因素出现后再介入，这样效率会高一些，当然了这样收益率也会被打折扣，大家请根据自身喜好选择投入的时间精力与仓位。当下的金融市场，钱不少，但缺乏充足的信心，美国债务问题以及世界的经济问题会使资金对通胀的态度更为谨慎，故以往重复出现的交易机会，所出现的时间会被拖后，大家需要保持耐心。
2.13万
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2025-01-26
MSTY：未来股息收益率有望维持 100%
让我先说明，我最近才成为比特币（BTC-USD）的信仰者。我认为这点非常重要，因为我们今天讨论的这个与加密货币相关的证券，毫无疑问会受到作者对这一行业立场的影响。因此，我明确表明，我是一名看好比特币的投资者，并逐渐向比特币极致主义者（Bitcoin Maximalist）靠拢。 我不会花时间尝试说服大家，比特币可能是世界上最好的资产。关于比特币的资源已经非常丰富，你可以自行研究并决定自己的观点。 然而，我确实想讨论YieldMax MSTR Option Income Strategy ETF（NYSEARCA:MSTY）。对于那些希望通过MicroStrategy（MSTR）间接捕捉比特币收益，同时降低风险的人来说，这是一个非常合适的投资工具。因为即便BTC价格大幅上涨或在某一区间内波动，投资者仍能获得可观的回报，同时在BTC下跌时维持较大的安全边际。 当你查看MSTY的关键财务数据时，其惊人的100%分红收益率可能会立刻吸引你的注意。当然，你可能会立刻认为，这样高的收益率在初看之下似乎难以持续。 MSTY Dividend Yield %（来源：Koyfin） 然而，确实有令人信服的理由支持MSTY独特的结构和策略可以在可预见的未来维持如此巨大的分红潜力。简而言之，通过利用MSTR股票的极端波动性，MSTY能够生成可观的短期期权溢价，这也解释了其惊人的收益率。 如图所示，MSTY的资产组合中约有一半是下个月到期、行权价为315美元的看涨期权。当前MSTR的股价为375美元，这意味着如果这些期权今天到期，MSTY将错过超过315美元的额外收益。但与此同时，MSTY通过这一过程生成了巨大的收益，并成功捕获了高达315美元的收益区间。 MSTY Options chain（来源：Seeking Alpha） 接下来，我将尝试简要解释MSTY的运作机制，为什么它的收益率可能保持
精彩现在还持有MSTY吗
3.46万
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2025-01-26
3只最适合逐步降息的股票
经济展望：美联储降息对经济的影响 2025年，美联储在降息政策上的“缓慢且稳定”的策略引发市场广泛关注。在2024年底的**联邦公开市场委员会（FOMC）**会议中，主席 杰罗姆·鲍威尔（Jerome Powell） 表示，美国经济总体强劲，但通胀目标仍需努力。他指出，美联储的政策已接近中性利率，将放缓降息节奏。市场普遍预期未来两年将仅有两次降息。 通胀 虽然保持增长，从2024年11月的 2.7% 上升至今日的 2.9%，但鲍威尔明确表态不会容忍通胀长期高于2%。与此同时，总统 唐纳德·特朗普（Donald Trump） 是否会推行关税政策、削减企业税并加强对货币政策的干预，仍是市场的悬念。 美联储政策对市场的影响 美股在2024年12月的降息后曾出现大幅波动，标普500指数（S&P 500） 下跌3%。历史数据显示，降息后市场通常在短期内下滑，但随后会逐步恢复。 历史数据：降息幅度与市场波动 标普500 指数表现与美联储降息幅度成反比。分析1955年以来的数据表明，降息幅度越大，市场波动越显著。2025年较小的降息幅度或将带来更低的市场波动。 各行业表现分析 自美联储开启降息周期以来，长端借贷成本上升，而标普500指数在降息后 80天 上涨约 4.7%。行业表现差异显著： •表现最佳行业：非必需消费品（+16.1%）、通信服务（+9.2%）、金融（+4.9%）。 •表现最差行业：医疗（-9.6%）、房地产（-8.0%）、材料（-7.0%）。 利用 Seeking Alpha Quant 系统，以下三只股票在降息环境中展现出强劲表现，并具有吸引力的基本面指标。 1. 旅游与休闲板块 推荐股票：Trip.com Group Limited (NASDAQ: TCOM) •市值：$443亿 •量化评级：强力买入 •行业排名：酒店、度假村及邮轮行业第
1.56万
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2025-01-25
苹果24Q4财报前瞻：在华销量大崩，iPhone还能打吗？
概要 下周四盘后四点半，苹果即将公布四季报。近期，苹果股价持续下跌，创下了2008年以来最差开局。 股价下跌原因也很简单：第一，华尔街认为其在AI技术上落后，而苹果智能未能像预期那样提振销量。第二，苹果在中国竞争中处于不利地位，梦想的换机潮并没有来临，出货量创下史上最大季度降幅。 据财经网站显示，市场预期其营收约为1240~1270亿美元，同比增5%，净利润约为355~370亿美元，同比增6%，每股收益EPS2.35~2.4美元，同比增9.2%。 我们预期苹果本次财报略高于市场预期，其中营收1280~1300亿美元，同比增7.5%；净利润360~375亿美元,同比增9%；每股收益EPS2.45~2.5美元，同比增11%。 由于中期增长比预期疲软，我们下调其目标价至255美元，对应约3.8万亿美元的市值。 iPhone销量不尽人意 iPhone方面，有量价齐跌的趋势。由于出货量数据不佳，iPhone16系列改进有限等，预期本季度iPhone销售额和单价都有所承压。目前，苹果的市占率和市场需求下滑，不得不通过价格战来改善市占率。 全球数据来看，iPhone销售同比表现疲软。Q4出货量同比-5.5%，约为7600万部。尽管在新iPhone加持下，依旧维持了23%的全球第一份额的位置。 在重要的中国市场，苹果Q4出货量同比大跌25%至1310万台， 郭明𫓹此前表示，供应链下调了苹果出货量8%~10%，预期iPhone SE
精彩苹果中长期不看好，但是短期超跌有反弹需求。
1.42万
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2025-01-25
亚马逊24Q4财报前瞻：零售业务强劲，AWS和广告业务成色几何？
概要 2月6日盘后，亚马逊会公布四季报。此前，亚马逊公布的三季报令人振奋：当季营收，利润和AWS相关指标都好于预期，尤其利润大幅上升，使之迅速扭转22年的亏损态势，投资逻辑开始转为盈利驱动。 目前市场预期其第四季度净销售额为1860~1890亿美元，位于指引上限区间，同比增10%~11%。净利润155~165亿美元，同比增50%，位于预期的偏高位置，调整后每股收益eps约为1.48~1.5美元，同比增约50%。 我们预期亚马逊2024年Q4营收为1880~1900亿美元，净利润165~175亿美元，均高于市场预期。目标价为260美元，距离周五收盘价有10.7%的上涨空间。 亚马逊的主营业务为网络零售，第三方卖家服务，AWS，广告服务，prime会员订阅等。对于投资者来说，重点关注电商和服务（网店第三方广告会员订阅）以及AWS这两项业务，前者是亚马逊主要收入来源，后者则是亚马逊的主要利润来源和现金奶牛，也是市场最关心的细分项目。 电商零售与服务 电商和服务方面，由于美国Q4零售数据整体偏强和节假日火爆，亚马逊本季度该项目营收大概率超出市场预期。上个季度亚马逊该项目营收为1045亿美元，略好于预期，呼应强劲的三季度美国消费者数据。而此前美国公布的零售和PCE数据强劲也让市场提高了对亚马逊的营收预期。 另外，根据Adobe的数据，2024年美国假日购物季（11月1日至12月31日）期间，线上销售额达到创纪录的2414亿美元，同比增长8.7%，其中，移动端购物占据了54.5%的线上交易份额。
1.16万
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2025-01-24
特斯拉24Q4财报前瞻：高估值的现状能持续吗？
概要 也是下周三盘后，特斯拉即将公布24年Q4报告。在三季报盈利大超预期和特朗普当选后，特斯拉股价恢复了之前暴涨暴跌的态势，再次一飞冲天，突破了2021年的历史最高点，逼近500美元，估值相当离谱，而本次财报要么点火要么陨落，相当关键。 我们认为，目前特斯拉的情绪非理性炒作情绪较大，难以给出具体目标价。在乐观情况下（即交付量超预期+robotaxi迅速落地三至五年回本+FSD渗透率翻倍至45%+储能装机量翻倍+机器人如期量产等，注意等，还有其他条件）其中短期较好的公允价值约为每股530~550美元，长期如果AGI大爆发确实可以到天上去；但中性情况下预期的目标价为360~400美元，悲观情况下为250~280美元。 目前，市场预期其Q4营收271~275亿美元，同比增8%，净利润22.4~23亿美元，同比去年扣费净利润（79-59=20亿美元）增12%~15%，我们认为其营收或为280亿美元，净利润25~30亿美元，显示其单车毛利提高和储能业务火爆，但在这个估值下仍然是较高的水平。 主营的汽车业务： 依旧是主营业务。其Q4交付量为49.56万辆，低于自身指引的51万辆和分析师预期的49.8万辆，全年交付量自上市以来首次同比下滑，跌幅为1.1%。不过，此前三季度交付量也低于预期，但最后的利润超过预期，显示其成本控制能力很强，本季度随着赛博皮卡进一步的量产和电池等材料的下降，单车毛利率有望持稳。不过分析师指出，其交付量低于自身和分析师预期，证明汽车市场竞争激烈，其依旧无法在价格战当中幸免，而FSD业务也在许多地方降低订阅价格，可能也造成其汽车服务业务的利润率下行，这也是潜在利空。 此外，其给出了今年25%~30%的交付增长指引，赛博皮卡，廉价车型modelQ（m
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2025-01-24
META24Q4财报前瞻：广告料强劲，元宇宙业务值得关注
小扎的元宇宙计划能让华尔街安心吗？ 概要 1月29日盘后，meta即将公布四季报。自22年底以来，meta的股价和业绩都十分出色，股价大涨超过600%，估值却只是翻倍，其业绩也涨了超过200%，可谓是戴维斯双击的典型代表了。 具体来看，市场预期本季度meta营收465~480亿美元（指引为450-480）同比增长16%-20%，净利润173~180亿美元，同比增-27.74，稀释后EPS6.75美元，同比增约27%。 我们预期meta四季度营收490-500亿美元，同比增22%-25%，净利润185-190亿美元，同比增32%-35%，均高于市场预期。预期2025年净利润增速为25%，pe在24左右，因此我们给予meta的目标价为720美元，距离周四收盘价仍有13%的上涨空间。 投资者继续关心广告收入，开源大模型，元宇宙亏损情况和资本开支的问题。 核心广告业务延续强势，日活触及天花板 meta的营收几乎全都来自于广告收入，笔者对此比较乐观。 据财经网站数据，近几个季度广告收入占meta的营收稳定在95%上方，上个季度为98.3%，创下历史最高占比。 据彭博一致预期，分析师认为本季度meta的广告收入为457亿美元，同比增18%，环比增14.53%。此前，其三季报广告高业务营收为398.88亿美元，同比增18.55%。 数据显示四季度美国消费数据整体强劲，总统大选广告加速投放和四季度冲业绩等因素作出一定贡献。 去年是全球数字媒体广告支出创纪录的一年
1.96万
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2025-01-26
为啥吹捧Deepseek
两个礼拜前，我发过一篇帖子（《量化公司小学算术都不会，还要怕他们？》），让5个AI大模型软件做了一道小学两三年级的算术题——用4、4、10、10通过加减乘除算出24。结果AI龙头Chat-GPT和这两天在西方媒体爆热的Deepseek，就跟俩傻子一样，胡乱瞎算一气。 有朋友说这些AI是语言模型，不是数学模型。这里面技术我不懂，不过从新闻报道的介绍看，对这些AI大模型的测试中的重要一项是高等数学的运算能力。如果是这样，小学算术怎么也应该不在话下吧。 两个似乎是当下最顶级AI模型连小学算术也不会做，在我看来是荒唐之极，甚至让人怀疑所谓对大模型的测试，到底是真的，还根本就是一场子虚乌有的骗局。 不过可能更有意思的是，为什么Deepseek的新闻在两周多前已经暴热过一次之后，现在又重新被热炒。 今天看了不少国外对Deepseek的评论，有美国评论人甚至开始在质疑，如果Deepseek这样低能耗低投入是能成功的，那么AI还需不需要这么大量的设备投入，还需不需要大量的能源，准备5000亿建设的星际之门是不是还有必要？ 评论认为这恐怕也是微软在远离跟Open-AI的合作的原因。另据说AMD开始参与讨论，对Deepseek也称赞有加，显然有针对英伟达的意味。 前几天听了Howard Marks最新的Memo 《On Bubble Watch》，今天来提似乎非常应景。 对于Deepseek的吹捧和新闻的爆炒，我看更像是对AI的泡沫发起的挑战，尤其是对宇宙之神达哥。这质疑之声的发出，是不是某种暗示在展开？ 一个不一样颜色的美股的未来，似乎正在开始走来。 $英伟达(NVDA)$<
精彩多用用吧，别轻易下结论
1.45万
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2025-01-26
美港股解读 – 如期迎来小幅振荡1/27
前面我们提到，这波上行，时间较久，斜率陡峭，减速换档是可以想象的，如果迟迟不转换，那么后期就会更加难办，振荡幅度也会增大，而目前的形势还是不错的，在高位出现了一个小幅振荡走势，后期将会有更加健康的行情进展。 $标普500$ 新高位置振荡，歇脚后更加稳健 1， 盘面行情，本交易日，行情承接前日的强势情绪，盘前一直还是保持小涨小跌的态势，没有看到开始调整的迹象，其实前一日的强势基本都是由大型科技股借着AI基础设施的消息强行拉起的，所以没有调整。然而，过于强势，必然会遭遇空头的强力狙击，对行情并不好，所以，市场在开盘的强势高位震荡后，展开了一波较为温和的调整，即便如此，尾盘依然拉高，小幅收跌。 2， 从K线上看，行情走了一个大幅上涨加小幅振荡的走势，这是行情强势稳健的表现，只是为了修复过于偏离的均线距离，暗示行情依然会向纵深处发展，如果看周线，就会发现，行情经历了5周较为漫长的调整，小幅击穿20周线，目前又强劲突破，可见，行情走了一个标准的调整加拐头的走势，从月线，我们也能得到类似的验证。 3， 从市场情绪面上看，市场逐渐从前面兴奋的状态中逐渐平静下来，毕竟单一的因素终归有结束的日子，过于依赖也有很多负面作用，所以，我们看到川普效应逐渐降温，大家开始关注，经济指标比如制造业和服务业PMI的最新数据和变化，欧洲日本的表现等因素，另外，下周又开始新一轮财报以及议息会议的直面交锋，市场也开始了这层因素的考虑。 总之，川普新时代，肯定有一个全新全面的影响，但，饭也是一口一口地吃的，经历一周喧嚣后，市场会从实打实的经济和管控措施来标的的成色，而指数也顺势调整换档，下周，市场其实已经有预期了，然而，行情往往就是喜欢在悬念中前行。我们也要适应这种氛围。 $纳斯达克$ 纳斯达克，提前于标普，展开了降低斜率的调整走势，那么纳斯达克也很有机会先于标普发起新一波的冲锋，短期看，纳斯达克，还没有完全冲出
1.63万
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2025-01-26
250125复盘 —— 大决战即将开始
$标普500(.SPX)$ $特斯拉(TSLA)$ $英伟达(NVDA)$ $微软(MSFT)$ 复盘 下一周就是财报季的高潮了，7强中的5强（APPL、TSLA、MSFT、META、AMZN）都是在下一周。NVDA是在2月底，google是在2月初。 回到大盘上，当前是有回调风险的，大盘目前有三个缺口，跳空上来的，如果回调就要看这三个缺口的补齐。正如我在250123复盘中所说的，我认为是一个健康修正，在均线多头排列的状况下，不要猜顶，也不需要做对冲，趁跌买远比做对冲更容易赚到钱。（注意：这是针对大盘的，但并不是说个股，个股的波动动能有一半来自于大盘，还有一半源自于自身）。市场总体健康，暂时(周三议息会议之前)没什么可担心的。 .SPX 宏观面 下周三盘中是鲍威尔的讲话，盘后是TSLA的财报，这次降息应该是暂停的，而关键是要看鲍威尔对后续降息的展望，而且川普还说过要求鲍威尔降息，所以到时候就看鲍威尔怎么回答吧。每次议息都是有六种方式：鹰派降息、鹰派加息、鸽派降息、鸽派加息、鹰派不动、鸽派不动。此次利率不动基本已成事实，就看最终是鹰派还是鸽派了。鲍威尔本来就是川普任命的，之前的时候特朗普就说过要把他换掉，但是最终鲍威尔也没有服软的。 个股 NVDA： 根据彭博的报道，META 会继续加大人工智能基建的预算（650亿，原本预期是513亿），这个按理说会推高NVDA的，但是NVDA却走的非常弱。 至于地缘政治的影响，特朗普上任初期，与中国还是处于比较友好的姿态。如果
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2025-01-26
2025学习笔记之12 - Netflix 财报
[美金][爱心] 💪[爱心]坚持学习，坚持打卡！💪[美金][爱心] 最好的贵人，就是努力的自己[爱心] 💪[爱心] [美金] 快要过年了，很多人都在盘点自己的年度表现，很多公司也都给出了非常棒的年度成绩。例如Netflix，这个公司 在过去6个月里， 股价翻了3倍， $奈飞(NFLX)$ 的股东们都可以开开心心的过个大年啦。[开心] 这么牛逼的公司，这次的财报表现一如既往的抢眼，看看下面这份财报总结图, 一眼望过去，几乎所有的财报关键数据都是呈现出一个非常明显的增长趋势。难怪他们的股价可以那样的一个涨发呢。[龇牙] 一项一项的细细看，这个季度他们的营收达到102.5亿美元（YoY +16%），超过预期的101.08亿美元。从老虎个股页面看，他们的收入是一个季度一个季度的稳步上升，下个季度的预期继续保持这个趋势，所谓的芝麻开花节节高，描写的应该就是这个情况吧 [龇牙]- Netflix 全年付费用户规模突破3亿人，达到3.02亿；2024年第四季度单季新增付费用户1891万，比华尔街的预估高出一倍多，刷新公司历史最高纪录。其中，美加、欧洲和亚太地区表现尤为突出，净增用户均在500万左右。 -Netflix这个季度的 每股收益（EPS）为4.27美元（YoY +102.4%），也是高于预期的4.21美元。不过，但是，如果我们从下面这个对比图上看，这个季度的EPS是一个沟一样的存在，预期本身就是一个沟。然后，他们下个季度的预期设定的非常高。 Netflix 这个季度的净利润为18.69亿美元，与上年同期的9.38亿美元相比增长99%。每位用户平均收入年增1%，排除汇率波动后年增3%。 这份财报提到的其他方面的表现如下： - 得益于节目内容的强劲表现、在各地区更佳
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2025-01-26
交易随笔 2025.1.24
1、SPY/QQQ高开低走，出现高位震荡的行情。SQCG-0.30%，和大盘基本保持一致。 2、“鳄指”三线开始走平，但是向上趋势不变。20线维持80%区间，50线维持50%区间，200线维持60%群间。市场比较疲弱，主题炒作风格不明显，但是也没有出现明显的Following through（持续卖盘），市场总体健康。 3、最近，一家来自中国的AI初创公司DeepSeek以前所未有的低成本实现了高性能，引起整个市场的强烈关注。 ①去年12.26，DeepSeek发布的V3模型在多项基准测试中表现超过Meta的Llama4。而拥有6710亿参数的DeepSeek-V3训练成本仅为558万美元，仅仅耗费260万个GPU小时，用低配版还是英伟达H800芯片。相比之下，Meta的Iama3模型已经花费3930万个GPU小时，用的还是高性能的H100。 ②今年1.20，DeepSeek发布性能更强的R1模型，其在数学、语言、自然推理等方面已经和OpenAI的最新模型不相上下。此外，其在发布模型的同事还开源了权重，倒是给了市场窥见真容的机会。DeepSeek这样的表现也让Meta的整个生成式AI团队压力巨大，高额的成本开始面对质疑。 ③我不懂技术，但是我在ChatGPT帮助下，从逻辑的角度说一下我对这件事看法： A、总结X上面各种技术帖子，和最近AMD等公司的表态，我基本还是认为这张表的结果应该是真的。 B、而且，从结果来看，不同模型在各种任务中的表现差异较大，例如在数学和代码领域，某些模型的表现明显优于其他模型。这种差异符合现实中不同模型在特定任务上有不同优化的情况。 C、所以，某些高分可能存在过度拟合某一任务或在特定数据集上表现优异的情况，不具备泛化能力。模型可能经过了专门的微调或优化，尤其是针对某