社区

大家好，我是石头Stone 好久没更新复盘环节了，不知道大家想我了没有呀~好了，咱们直接进入主题！ 实盘比赛战绩：截至2023年11月30日，团队积分141.42，第1名。个人积分49.15分，同样是第1名。取得这个成绩与我的队友是无法分开的，是大家一起努力取得成绩，非常感谢大家！现在正值开门换车的时间要是有牛人想要跳车也欢迎呀！！（里面有我小号，不怕的） 上周开始，我决定减慢有关实盘内容的更新速度，由之前的周更改为视情况而定，可能为月更或者季更。因为今年的分享已经说无可说，持仓也趋于稳定，大白话就是没有什么需要我的地方了。我自己又闲不住，于是11月找了工作成为了社畜，自从成为社畜后就更懒得更新了，整天差不多就是上班，下班，学习英语，看财报，看书，睡觉，早上起来看看市场​情况，读读新闻​。 从2020年更新至今，陆陆续续的更新了3年，这3年中虽然没有什么太多惊天地泣鬼神的操作，不过我还是一直再思考有关更新的目的，要说是图名气吧，金融市场除非是大咖，否则草根出身很难出名。图钱吧，现在当自媒体也赚不了多少，尤其还是比较敏感的金融博主。 这就是“自媒体”行业饱和后引起的效应，当人人都可以当博主，人人都可以在网上发视频和更新，那么慢慢的也就没什么顶流效应了。这种效应不光出现在自媒体中，电商、物流、进出口等等一系列都难逃这种命运，初期扩张过快会导致很快就触顶​，如果扩张太慢又会容易被人借鉴导致后者比前者更出名、更赚钱。 市场有的时候会是一杆天秤，调节市场的供需关系，在选择股票的时候，我也会尽量避免选择那种暴热的行业题材和被推到天价上的公司，比如英伟达，如果已经错过了AI爆发周期，那么显然高位买入未实现的题材就会出现触顶现象，英伟达将近6个月时间股价都在徘徊，如果早期买了这种股票，那么恭喜你，如果没抓住，也不要眼红，否则后期入场，担心的因素会高于​收益。 为什么我不会用风险这个词呢

202311 实盘比赛排名第一！大家好给力！咱们继续加油！

导语 2023年9月底，摩根士丹利发布了一份关于减肥药的报告，引发了食品行业的关注。报告显示，GLP-1药物的流行可能会削弱对百事可乐、好时巧克力、亿滋零食、麦当劳等公司的需求 注：本文大多内容来源于互联网，后半部分为我个人意见 都说爱喝冰美式的韩国人进化掉了睡眠，什么能减掉肥胖的美国人对垃圾食品的欲望？​ 最近，摩根士丹利给出了一份长达 82 页的报告，解答了这个问题。 $可口可乐(KO)$ 、 $百事可乐(PEP)$ 奥利奥、 $麦当劳(MCD)$ ， $好时(HSY)$ 、亿滋、怪兽饮料可能因为当下最火的「减肥神针」不好卖了。 01 麦当劳和可乐的宿敌，居然是减肥药 这里的「减肥药」，主要指的是丹麦制药巨头 $诺和诺德(NVO)$ 的 Wegovy 和 Ozempic。 前者是肥胖和超重人群的减肥药，后者是 2 型糖尿病药物。然而，体重正常的非糖尿病人群也对它们趋之若鹜，想尽办法开到处方药。 这是因为，它们拥有同一种活性成分，可以模拟人体内的激素 GLP-1，减缓消化并降低食欲。 饱腹感强了，对食物的欲望降低了，不必考验意志力了，不就能轻松瘦下来了吗？ 尽管效果因人而异，副作用有待研究，朴素的道理吸引着海量的信徒，GLP-1 药物从 2020 年到 2022 年在美国的销量猛增了 300%。 就连马斯克也为它们背书，现身说法成为甩掉肥肉的成功案例。 拥趸多了，情况也更加复杂

大家好，经历了2周休息后，各大公司准备发出2023年第三季度的财报，我们继续开展我们的“财报掘金”，看看在这个季度又能挖掘出什么样的好公司呢。 此前我分享了“ $百事可乐(PEP)$ ”公司的第三季度财报，在财报分析中，对于百事可乐公司的估值为$182-201，然而美国市场在第三季度期间出现了了“减肥药”事件，对于市场中的“垃圾食品”类产生了一种抵触感，使得百事可乐整体的股价在本季度内大幅度下跌，抹去了1年多的涨幅。财报公布后股价虽然收涨，但仍然大幅度低于此前的估值范围。 北京时间2023年10月10日，百事可乐公布了2023年第三季度财报，本次财报内容较少，大多都是财务表格。今天我们来看看百事公司提供的2023Q3财报，看看在财报中能有何发现。 公司介绍 百事公司（英语：PepsiCo Inc.，股票代码：PEP.US）是知名跨国企业集团，总部位于美国威斯特彻斯特郡，于1965年由百事可乐公司与世界最大休闲食品制造销售商菲多利合并而成，现在为纳斯达克上市公司。 图片 百事公司是一家综合类公司，根据财务报告来看，主营业务为食品，其次为饮料。最知名的产品为百事可乐，同时还拥有众多资产诸如： 百事国际集团、百事美国、百事瓶装集团、百胜餐饮集团、桂格食品和饮料公司、Amacoco、卡乐比、康师傅饮品、五谷磨房、SodaStream、南非Pioneer Food Group、杭州赫姆斯食品有限公司(百草味)、桂格、纯果乐果汁、果缤纷、FritoLay（菲利多）、乐事薯片、波乐薯片、多乐脆、立体脆、奇多、Cracker Jack、多力多滋、佳得乐、百事可乐系列、激浪、七喜、美年达、立顿即饮茶饮料（百事与联合利华合资，成立百事立顿国际公司，双方各占50%的股份）、Aquafina矿泉水、星巴克瓶装星冰乐咖啡饮

索引 1 中国市场重点汇总 2 海外市场重点汇总 3 老虎实盘比赛记录 风险提示   “石头的投资笔记”中所有内容均不构成投资建议。 文中出现的交易、看法、策略、解读等内容均为个人观点，有概率出现重大失误或个人偏见引起的投资失败，以及未经过验证的错误信息引起误判。 财报解读主要来源于公司在美国证交会网站上的财务报表，文中会出现如摘录、节选、翻译、引用等内容。 文中出现的任何公司股票、基金、期权、期货等所有金融产品，存在风险和安全隐患，包括不限于：股票退市、公司破产、收购失败、财务报表异常等等引起的股价波动。 “石头的投资笔记”不推荐股票、不鉴定股票，文中记录均为个人记录所用，请勿他用。  本文存在较多专业术语和个人观点，仅供希望学习如何阅读财报的朋友们参考。如果看着头疼或者只是想看实盘操作部分的朋友，可以关注 “石头的投资笔记”。 大家需独立思考进行判断进行二级市场买卖，切勿以文章内容为依据进行任何金融产品买卖，盈亏自负。 1 中国市场重点汇总 本周中国市场中秋和国庆节休市，港股2023年10月3日开盘，本周恒生指数下跌1.82%，国企指数下跌2.83%，恒生指数下跌2.66%，这种跌幅在之前几期的“石头实盘周记”中有明确的表达过，其中 $腾讯控股(00700)$ 股价曾跌破300港币每股，腾讯公司更是连续33个交易日都在回购股票。 的确如果是按照估值计算的话，腾讯公司确实属于低估且具备长期价值投资，但是市场并非是教科书上的内容，有些时候也需要综合考虑，就像是鉴定古玩一样，通过某个点或者盘子的底鉴定很有可能会出现拼接或者换底现象。 股票市场也是一样，单纯的考虑市盈、市净率、或者是营收比并不能准确预估未来公司的股价走势，还需要考虑和计算到一系列的风

大家十一国庆快乐呀！实盘比赛想要换车队，或者新报名的可以来呀：TEAMdcdefe33e748aee0

$苹果(AAPL)$

$苹果(AAPL)$

$特斯拉(TSLA)$ $特斯拉概念(BK4511)$

本周最大的信息就是美国大牌投资机构开始从中国市场撤资，目前贝莱德（BlackRock）已经宣布整理关闭中国灵活股票基金。 公开资料显示，中国灵活股票基金承诺将其至少70%的总资产投资于总部设于中国或在中国从事大部分业务的公司的股票，该基金的仓位会在在岸市场（中国A股）和离岸市场(包括但不限于H股、P筹股、红筹股及美国存托证券（ADR）)之间进行灵活配置。 贝莱德中国灵活股票基金近期发布的7月月报显示，该基金81.41%的仓位投向了中国公司，仓位配置涵盖非必需消费品、通讯、工业、金融等行业，前十大重仓股为腾讯控股、阿里巴巴、贵州茅台、招商银行、网易、中国平安、纬颖科技、国电南瑞、海尔智家、宁波银行。 与此同时，小道消息称美国不少基金公司也在考虑或正在进行整理和关闭相应的中国基金。 作为投资者，尤其是价值投资者来看，这种举动让人感觉很不好，尤其是以腾讯为代表的H股，这些公司的股价已经在合理价值区间内了，为什么在目前这个位置选择清仓，是这些重大机构因为政府压力，还是他们从这些公司提供的未审计财报中嗅探出了什么？ 此前我分享了多份财报，无论国内还是国外，都在第二季度出现了质的反转，许多公司的财报都让人眼前一亮。然而没多久市场中就出现了质疑，其中拼多多（PDD.US）更是被机构出具做空报告： 节选和编辑部分内容： 拼多多业绩“狂飙”，实际上，在2023年8月29日，拼多多才发布了今年二季度财报，截至6月30日的2023年第二季度业绩报告显示： 拼多多集团二季度总营收523亿元，同比增长66%；归属于普通股东的净利润为131.08亿元，较去年同期增长47%，非通用会计准则下归属于普通股东的净利润为152.69亿元，同比增长42%。 分业务看，第二季度拼多多在线营销及其他服务收入为379.328亿元，同比增长50%；交易服务收入为143.5亿元，去年同期则为62.2亿元，同比增长131