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美国股市周二(8月20日)适度回撤，纳指与标普止步八连涨，显示出在近期的连续上涨后，市场对于本周五重磅的鲍威尔讲话还是比较谨慎的。不过在此之前，我觉得市场更需要当心的是周三。因为本周三，美国劳工部将会公布截止3月份的过去一年的非农就业人数的修正值。另外想和大家聊的是AMD，看看ZT收购案的潜在影响。

网安巨头Palo Alto Networks（PANW）发布了新季度财报，总体来看，公司粉碎了诸多质疑，前阵子备受诟病的折价抢客户的平台化战略也取得了阶段性成效。 图片 FY4Q24业绩概述 收入：FY4Q24收入同比增长12.1%，达到21.9亿美元，超出市场预期1.3%。尽管产品收入同比下降5%至4.8亿美元，但订阅和支持收入同比增长18.2%至17.1亿美元，显示出订阅和支持服务的强劲增长。 营运利润：GAAP营运利润同比下降6%至2.4亿美元，营运利润率同比下滑2.1个百分点至10.9%。 净利润：GAAP净利润同比增长57.1%至3.6亿美元，净利润率同比提升4.7个百分点至16.3%。 FY4Q24业务亮点 订单增长：总订单同比增长11%至35亿美元，略超市场预期0.7%。 下一代安全业务：下一代安全业务的年经常性收入（ARR）同比增长43%至42.2亿美元，表明该业务板块的强劲扩展能力。剩余履行义务（RPO）同比增长20%至127亿美元，反映出公司未来收入的稳健保障。 平台化进展：平台化战略效果显著。采购平台的客户平均ARR超过200万美元，表明平台化推动了客户的深度参与。SASE用户同比增长21%至5,300个，显示出企业对安全接入服务边缘（SASE）解决方案的需求不断增加。Cortex平台得益于XSIAM驱动，其ARR达9亿美元。 AI创新：公司计划在FY25发布AI Access、AI SPM（安全姿态管理）和AI Runtime产品，预计AI相关的ARR将超过2亿美元，这将进一步推动公司在AI领域的收入增长。 FY1Q25及FY25全年指引 FY1Q25指引：收入：公司预计收入为21~21.3亿美元，同比增长约12.5%。下一代安全ARR：预计为43.3~43.8亿美元，同比增长约35%。Non-GAAP每股收益（EPS）：预计为1.47~1.49美元

话说，今天，快手公布了第二季度的财报。不得不说，在整个消费紧缩的二季度，有腾讯和阿里的业绩在前，估计一般公司的增长都得放缓。八姐觉得吧，快手整体其实也是受到一些影响的。不过呢，从利润增长而言，快手依然挺牛的，毛利达到了历史新高；同时，令八姐感到惊讶的是，可灵AI的突然爆火，让外界看到了快手在大模型领域的积累。而从财报表现看，AI也成了这种环境下，帮助快手多个业务实现提效的重要功臣。‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍ 而受此推动，快手的营收和利润增长也超出了市场预期。‍‍‍ 在财报发布后的晚间电话会上，快手联合创始人、董事长兼CEO程一笑也说道，快手从去年开始启动了新的AI战略，在过去1年多的时间里，一步步稳扎稳打，在持续优化基座大模型各项性能的同时，不断加强大模型在内容生产和理解、内容推荐、电商和线上营销等各业务场景的应用。 好啦，不废话，下面咱们来说说快手这一季度的财报吧。‍ 1，快手营收增长略有放缓但仍超市场预期。 财报显示，第二季度，快手的营收为310亿元，同比增长11.6%。应当说，与之前几个季度相比，快手的增速是有所放缓的。不过，快手这一增长依然超出了市场预期。 2，智能营销帮助快手广告业务提效。‍‍ 财报显示，快手的线上营销服务收入同比增长 22.1%，达到175亿元。尽管较上个季度略增速略有降低，但考虑到整体消费疲软，就连腾讯广告增长也放缓，所以，快手的这一增长还是相当不错的。‍‍‍‍‍‍‍ 营销服务也是快手的第一大收入来源，贡献了56.5%的收入。 值得注意的是，以AI为根基的智能营销解决方案，成为快手广告业务提效的驱动因素。快手在财报中解释称，优化的智能营销解决方案及先进的算法，推动了营销客户投放消耗增加。简单来说，就是快手用AI大模型重构了各种经营链路。 比如，付费短剧营销，快手通过深化原生链路改善用户体验，同时结合智能化补贴提升用户付