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今天港股又是暴跌，恒生指数大跌1.27%，前几天涨得比较好的石化、电信运营商、银行板块，今天也开始了调整，证券、保险、科技互联网、新能源汽车等板块继续下跌，唯一上涨的板块就是CRO板块，其中自选股中的康方生物（09926）和信达生物（01801）都是大涨6-7%。 最近刚上市的嘀嗒出行，上市仅4天，就从最高5.9港元跌到了3.24港元，跌幅达45.1%，今天终于止跌了。本来一直关注着它，准备做反弹的。今天盘中还一度大涨8.9%，可惜当时没有及时看到，错过了机会，有点可惜。 最近一直在关注机器人龙头优必选的走势，今天开盘后横盘了不到半个小时，就出现了暴跌，跌幅达14.67%，盘中看A股的机器人板块开始反弹，就趁机抄底了优必选，尾盘因为有事没有盯盘，没想到临近尾盘时，优必选竟然又急跌了一波，最终收盘时跌了16.67%，导致今天买入的仓位被套了。 晚上操作的股票不少，但总体来说还是亏损的，最终账户亏损了-$139.1美元： 一、日内交易情况：【亏损-$76.27】 今天美股日内交易的股票有：TSLA、QCOM、XPEV、ARM、INSM、ALAB，港股：优必选（09880）。 1、TSLA：【盈利$19.8】 盘前看特斯拉还在继续上涨，但总觉得短线连续涨幅太大，应该要有所调整了，因此就在盘中快要突破新高时开了空单，又在正式开盘前的低位止盈平仓，一波短线操作小有盈利。 反思： 这笔交易，快进快出，买卖点都把握的不错，这种短线操作才是自己比较擅长的。 2、QCOM：【亏损-$6.7】 QCOM的日K线显示，最近几个交易日的K线高低点都在逐步太高，KDJ已经形成金叉，MACD绿柱也在缩短，整个走势已有止跌企稳的趋势。今天开盘QCOM跳空高开，一举创出近一周的新高，由此判断今天可能要大涨了，于是就在开盘后继续上涨的过程中买入做多了。 可惜自己判断错了，QCOM开盘冲高到1.31%左右时就

“科技七姐妹”占据了跟踪标普500指数SPY的超大份额，在收获满满的上半年后，“七姐妹”还能继续在下半年继续闪耀吗？ “科技七姐妹”（Magnificent 7）在上半年的涨幅分别是： 1.      微软公司，上半年涨幅26.15%； 2.      苹果公司，上半年涨幅21.37%； 3.      英伟达，上半年涨幅164.38%； 4.      谷歌，上半年涨幅37.88%； 5.      亚马逊，上半年涨幅33.38%； 6.      Meta,上半年涨幅54.24%； 7.      特斯拉，跌幅0.72%（但是过去一个月上涨了40%）.   等额权重的Roundhill Magnificent Seven ETF（MAGS）在2024年的前6个月增长了近50%，这7只股票现在占标普500指数的1/3以上。这7只股票正在逼近中国经济的规模，“科技七姐妹”的总市值超过16.6万亿美金，而中国2024年的预计GDP为18.5万亿美金。 为了超越中国经济，这七家公司必须在年底前升值11.38%，年化回报率超过20%。大型科技股的长势还能够持续下去赶超中国的经济吗？以下是需要寻找的内容。   1.人工智能：投资者对人工智能的乐观情绪推动了“科技七姐妹”的股价上涨很大一部分。大型公司在开发人工智能产品的竞赛中投入了数十亿美金。高盛的一位分析师称这项技术“异常昂贵”，并质疑能否回本。如果想要实现盈利并

  数据打架好一点了，但前值和前前值下修的有点离谱，需要重新估算。   美国6月新增非农就业20.6万人，略高于市场预期，前值和前前值共下修了超过11万人；失业率攀升到了2021年11月以来最高的4.1%，距离本次低点反弹了0.7个百分点，十分接近触发萨姆法则（目前为0.4%，衰退要求0.5%），劳动参与率小幅上升到62.6%，更广泛的U6失业率保持在7.4%；薪资同比增3.86%，环比增0.3%，符合预期，但仍高于美联储的要求；细分项目方面，专业技术-1.7万，制造业-8K，零售-8.5K，教育医疗+8.2W，政府+7W，金融+9K；家庭调查就业全职-2.8W，兼职+5W，兼职继续扛起大旗；而企业和家庭就业缺口继续扩大，尽管家庭就业这次调查值有所增加，但整体缺口扩大到了9万人；此前分析师表示，移民（合法移民非法移民）+兼职+统计误差可以解释很大一部分，不过目前非农本身也开始向下修正，而8月劳工部还会公布去年整个修正值，可能还会下修80万到100万，美国就业市场似乎被夸大了，而且是有些误导美联储政策的那种，之前美联储许多官员都在称就业被夸大，看来还是符合实际的，需要通过失业率等数据判断劳动力市场，还有薪资增速等判断通货膨胀，目前来看，就业，GDP，通胀都在降温，支持美联储降息叙事。   华尔街认为，这次数据整体还是支持降息叙事：失业率攀升，薪资增速降温，整体数据确实被夸大，此外还算软着陆：薪资还在增长，消费者不至于马上没钱，就业也在增长，尽管是兼职但还算有工作，失业率攀升但没有跳涨0.3个百分点或者更多直接开始衰退，给了美联储操作的空间。笔者汇总了一些机构观点：嘉信理财首席固定收益策略师凯西·琼斯说，对前两个月数据的向下修正，加上失业率的上升，是重要的数据点，工资增长也在放缓。所有这一切加在一起，形成了一种经济与劳动力市场放缓的趋势。虽然本周因

英伟达股价继续在周五的交易市场中持续走低。New Street Research分析师皮埃尔将英伟达股票从买入下调至中性。另一方面，据报道，欧盟竞争委员会玛格丽塔强调了英伟达人工智能芯片供应的一个重大“瓶颈”。尽管存在这种担忧，但监管机构仍未决定采取任何具体行动来解决这一问题。据彭博社报道，玛格丽塔表示，他们仍处于初步调查阶段，提出来一些问题，但尚未采取监管措施。   英伟达的H100处理器使得该公司获得了超过80%的市场份额，超过了竞争对手Intel和AMD等公司。玛格丽塔提到，虽然人工智能芯片的二级市场可以促进创新和公平竞争，但具有主导市场地位的公司可能会面临未来的限制。“如果你在市场上拥有这种主导地位，有些事情你做不到，而小公司却能做到。” H100的需求如此之大，以至于一些客户要等6个月才能收到货。英伟达伺候发布了更先进的版本，包括H200和Blackwell B100和B200，这对人工智能竞赛中的公司至关重要。 英伟达下半年的走势? 华尔街诸多股票研究分析师通常将受益增长和基本面研究作为一种估值和预测方式。但许多交易者转向技术分析，以此为股价轨迹建立预测模型。一些投资者依靠趋势来帮助预测他们认为股票在未来某一时刻的交易价格。比如英伟达股票，投资者可以使用移动平均线和趋势线对股票的长期前景进行评估。如果他们认为股价将保持在均线以上，可以人为是看涨新号，他们可以使用趋势线来推断未来的趋势。根据数据统计，英伟达200天移动均线为72.97美金，低于当前127.21美金的价格。   交易员认为，当一只股票位于均线上方，这是一个普遍看涨的型号，当他穿越均线，这是一个看跌趋势。如果条件保持稳定，投资者可以利用趋势线对股票未来的交易未知做出有根据的猜测。   截止发稿时，英伟达股价周五下跌1.91%至125.83美金。在过去12个月内，

1）股市有风险，投资需谨慎。文章里提到的所有上市公司，仅作为分析之用，不作为交易参考！ 2）本公众号不荐股、不诊股。文章内容和观点仅仅是个人对公司的分析看法，不做估值，仅供阅读，不构成任何投资建议！ 一、再谈问界品牌转让 昨天发了问界品牌转让的分析，留言很多，正面反面的看法都不少，当然，还是正面的居多。 所以，针对留言，我在做一次分析。 留言提到几个关键的问题： 1、最具价值的留言，就是担心问界品牌转让给赛力斯以后，华为可能就不管这个品牌的运营了 首先，赛力斯已经说了和华为的合作没有任何变化，华为也相当于是确认了。 合作模式没有变化，品牌转给赛力斯，理论上就应当赛力斯自己去运营了。实际上，从一开始问界AITO还是属于赛力斯的时候，就是华为代为运营，投放了大量的广告。现在品牌虽然转让给赛力斯，但是我认为品牌的运营会继续按原来的模式。 问界品牌最大的流量来自余承东，余承东不但是灵魂，更是流量来源。余承东的微博这几天都是在发鸿蒙智行的博文，余承东这边对鸿蒙的运作没看到有任何变化，余承东也会继续之前的模式。 所以，问界品牌转让以后的运营应当还是之前的模式，赛力斯也招了一些华为大将，继续按之前的模式运营不会有什么问题。 2、问界转给赛力斯了，车主们会不会看不上问界品牌，不买问界汽车了？ 这也是大家比较担心的，因为大家认为问界就是华为，所以买问界就是买华为。现在问界属于赛力斯了，是不是要掂量掂量？ 我认为，问界的品牌已经树立起来了，大家买问界汽车主要还是问界的一些产品优势，特别是智驾等。买车的人不会去做脑筋急转弯，去思考问界属于赛力斯不属于华为对他有啥影响。其实，没有实际的影响，只要余承东还一天在谈我问界，大家就会把问界和华为关联起来。 我们也可以继续跟踪问界的订单，看看有没有变化。 3、25亿太不值得，华为割韭菜 这个是回复里说的最多的，我之前也解释过了。25亿是一次性的，就算是多了

周五换仓时间到了 $Tesla Motors(TSLA)$ 首先谈一下大家最关心的特斯拉。坏消息是涨太快市场涨懵了，开仓共识有差距；好消息是现在不到265。之前说过特斯拉第一阶段目标220～240，然后第二阶段肯定是摸高265，哪知道第一阶段在一周内就完成了，接下来就继续上呗，但怎么上咱不知道。先看本周，本周关仓看涨期权都是高位，235call做市商关仓跑路1.1万手，然后是230跟240，也各关了9000多手。但开仓就很离谱，按最高未平仓计算本周收盘在250以下，或者在265以下，差距非常大。从看跌期权来看收盘大概率在240 以上。也就是7月5日收盘区间240～250，或者250～265。下周不好估算，看涨同样分成两档，下周要么停在245附近，要么收在260～270。看跌还是非常保守的停留在220～230。也就是712收盘220～245，或者245～265。719 预期同样保守，看涨预期才250，不过值得注意的是19日到期的240看涨期权两天关仓1万多手。所以综上所述，240不贵，245可以接受。我自己 sell put $TSLA 20240712 235.0 PUT$ ，sell call本周先不考虑，下周盘中再说。 $NVIDIA Corp(NVDA)$ 之前预计本周收盘120～125，下周区间差不多，开仓很集中，还是120～130我sell call

过去24小时内，加密货币市场经历了大幅波动。行情数据显示，比特币从超6万美元持续下跌，一度跌破57000美元关口，最低至56750美元。其他加密货币也是类似的情况，以太坊一度跌至近3000美元，稍微反弹后目前又快速下跌；莱特币持续下跌，跌幅超过8%；以太坊经典跌超7%。市场分析认为，加密货币供给量的加大、币安的最新动作等，都对目前加密货币市场行情有所影响。据悉币安将停止以下六种货币对的交易服务：BTC/AEUR、ETH/AEUR、AI/TUSD、CHR/BNB、GAS/FDUSD、LQTY/FDUSD，修订将于7月5日生效。该公司并未透露退市的具体原因，只是提醒称，会定期审查所有上市的现货交易对，并在流动性差或其他因素的情况下删除一些交易对。加密货币市场最近的供给量也在大幅增加。同时，“挖矿”公司近期也在大规模抛售比特币。IntoTheBlock数据显示，目前“矿工”持有的比特币数量已降至14年来的最低水平。“矿工”6月已售出价值超过20亿美元的比特币，创一年多以来最高。加密货币有可能又迎来了熊市？回顾加密货币的价格变动，比特币是一个周期性非常大的金融资产。比特币在 2017 年 12 月，来到了当时的历史高点 19,640 美元。当时比特币已开始崭露头角、越来越多人开始注意到比特币等虚拟货币的投资。而后比特币开始一路下跌，到 2018 年 12 月时跌至 3,185 美元，跌幅超过 80％。2021 年比特币重整一路向上，在 2021 年的 3 月首次超越了 60,000 美元，为新的一个历史高点，让投资人振奋。不过到了 2021 年的 7 月，比特币向下跌破 30,000 美元，跌幅为 50%。在 2021 年 11 月，比特币达到 68,789.63 美元高位，让市场一片惊叹，创下新天价记录。这让投资人一度信心满满，看好加密货币的未来，也迎接了一片牛市。不过让人未料到

$微软(MSFT)$ 在世界互联网市场上，微软可谓是绝对的王者，就是这个王者却在最近被传关闭了全国所有的线下授权门店，微软为啥这个时候选择放弃，关闭所有线下授权门店的微软到底想干嘛？我们该怎么看这件事呢？ 一、关闭全国所有线下授权门店？ 据中国经营报的报道，在微软加码AI PC之际，其中国市场渠道却迎来收缩调整。 微博博主“Microsoft信仰中心”和小红书博主“微软郑州大卫城在逃人员”纷纷爆料，微软将于6月底或今天（7 月 1 日）起关闭中国地区所有线下授权门店，仅保留官网和京东自营线上渠道，一时引起外界关注。 对此，微软中国代理公关方面人士转述微软发言人的观点向《中国经营报》记者回应称：“微软不断评估其零售策略以满足客户不断变化的需求，微软已决定对中国大陆市场的渠道进行整合。而客户仍可通过零售合作伙伴和Microsoft.com获取微软全面的消费类产品和服务。” “微软对中国大陆市场渠道具体将如何调整？”面对记者的追问，微软方面未作出进一步回应。 记者了解到，小红书博主“微软郑州大卫城在逃人员”是微软郑州某授权店的一名员工，而在这一事件发酵引起关注后，上述小红书博主已经删除了相关爆料内容且更换了小红书用户昵称。不过，他告诉记者，其所在的门店已经撤离了。 有微软渠道线下人士向记者表示，这次撤店与微软销售渠道调整有关，线下投入太大，销售不如意。门店撤离后，店铺里的设备会给到其他渠道。 记者了解到，微软授权门店一个季度需要完成16万到20万美元（约合人民币116万到145万元）的进货任务才能继续使用授权。 二、微软大规模关店想干啥？ 近年来，微软作为全球科技巨头，其战略调整与业务布局一直备受关注。近期，微软宣布将关闭全国所有线下授权门店，这一举措不仅引起了业界的广泛关注，也引发了人们对于微软未来

本周，特斯拉公布了其第二季度的汽车交付量，达到443,956辆，显著超过了华尔街预期的439,000辆。据S3 Partners的数据，自这一消息发布以来，特斯拉的股价在两天内上涨了17%，导致卖空者损失约35亿美元。与此同时，在2024年世界人工智能大会（WAIC 2024）上，特斯拉推出了全新的二代人形机器人Optimus。特斯拉的代表表示，二代Optimus不仅在直立行走方面取得了突破，行走速度提高了30%，其手指也得到增强，具备了更高的感知和触觉能力，能够轻松地握住鸡蛋和搬运重物。近期，二代Optimus已经在特斯拉工厂内进行了试运行。借助视觉神经网络和FSD芯片，二代Optimus可以模仿人类的操作进行电池分拣训练。特斯拉计划在明年开始限量生产这一人形机器人，预计将有超过1000个Optimus在特斯拉工厂中协助完成生产任务。（更新时间：2024年7月5日）股价：246.39年化票息：15%执行价：73.02%敲出价：100%期限：6（月）观察方式：1 月起投成本：$ 10.00万币种：USD市场观点特斯拉近处给出了一份喜人的二季度交付报告。受惠于特斯拉的激励政策（如部分地区提供类似零息或低息低息贷款）、Model3长续航版在美国重新获得IRA信贷资格等利好因素，该季度汽车交付达44.4万辆，超出市场预期的43.9万辆，环比上涨14.8%，同比下跌4.8%。此外，储能产品部署量实现爆发，达到9.4GWh，环比增长132%。上季度财报，储能业务毛利11亿，其占比达到10.9%，假设单价和利润率变化不大，第二季度的毛利占比有望翻倍至20%。由于该板块毛利率高于汽车，这将能有助于特斯拉毛利率提升。我们认为，特斯拉主营的汽车业务在经历了一季度的低谷期后，交付数据有所企稳。同时，爆发的储能业务有望成为公司营收的第二动力。短期的基本面和情绪面冲击或将告一段落。此外，FSD V

Adobe上半年的波动还是挺大的，在上调预期重获市场青睐之后，有外国分析师表示，Adobe成功驾驭了生成式AI游戏，依旧值得看涨。 作者：Juxtaposed Ideas 几个月前，市场对Adobe的指引过度反应而引起股价下跌。但是其核心消费者仍然非常粘性，从不断增长的多年期积压订单和年化循环收入中可以看出。这家SaaS公司的全球市场份额超过80%，并且AI商业化前景尚未开发。 但在上调指引之后，Adobe已经上涨了19.1%，远超过更广泛的市场9.7%。 展望未来，相信Adobe继续为寻求资本增值机会的人提供引人注目的投资论点。 Adobe的AI投资论点 来源：TradingView Adobe在2024年上半年确实经历了波动，市场对管理层在2024年3月发布的2024财年第二季度指引反应过度，而在随后的2024财年第二季度超预期并上调2024财年指引后，市场情绪迅速恢复。 管理层公布的24年第二季度营收为53.1亿美元（环比增长2.5% /同比增长10.1%），每股收益为4.48美元（环比增长14.5%），远远超过了最初的52.75亿美元和4375美元的指引中值。 Adobe的收入增长很大程度上归功于其高粘性的SaaS产品，数字媒体年化经常性收入(ARR)增长了162.5亿美元，创意年化经常性收入增长了131.1亿美元，文档云年化经常性收入为31.5亿美元。 基于4.87亿美元的新数字媒体净经常性收入，这是在其向现有或新客户交叉销售的能力之上，季度环比加速增长远远超过管理层最初的4.4亿美元指引。 从这些发展中可以明显看出，Adobe管理层在指导方面非常谨慎，因为这一战略使这家SaaS公司在过去六个季度中保持了连续的营收/利润增长。 同样的强劲消费者需求也可以在24财年第二季度的毛利率88.7%和调整后的营业利润率45.9%中看到。 与此同时，市场的繁荣也可能部分归因于