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图片 结论：申购！ 先讲结论在这里我们只会简单的亮明观点，没有模棱两可。只看结论或者不想看公司分析的到此就可以结束了。接下去不需要看！          NO.028 天地聚合02479.HK 2024年度第028支新股 图片     公司 $天聚地合(02479)$ 是中国综合性API数据流通服务商。公司向互联网公司、电信运营商、科技公司及其他商业及政府组织以及应用程序开发商及科技专业人士提供标准API服务及定制化数据管理解决方案。               根据弗若斯特沙利文报告，于2022年的按收入计，公司是中国最大的综合性API数据流通服务商，市场份额为6.1%。公司的客户包括腾讯、阿里巴巴、百度、网易、美团、中国移动、中国联通、中国电信等知名企业及众多其他互联网公司、应用程序开发商以及个人用户。     公司于2011年6月推出专有API市场以来，已开发超过770个专有API。于2023年，API市场处理了超过1,200亿次API请求。截至2023年12月31日，API市场向用户释出380多个专有API。           一、招股信息   回拨机制 图片 二、财务简析 单位：人民币千元    图片 财务资料显示， 2021~2023年公司收入分别为2.6亿、3.289亿、4.41亿，年复合增长率为30.2%； 2021~2023年公司毛利分别为8991.2万、1.08亿和1.25亿，毛利率分别为34

$英伟达(NVDA)$ 自英伟达财报后，做市商数次拿捏股价失控。造成了财报后股价继续暴涨以及拆股后不跌反涨的奇观。群众购买热情高涨，导致每周股价收敛区都不准确，周五收盘预测从110一路上跳至140，不得不说预测失灵也是牛市必须品鉴的一个环节。也就是群众买入共识远超市场估价，华尔街做市商汗流浃背了。明天周五四巫日，本季度期权到期量以期权名义价值计算，将达到5.5万亿美元。英伟达约三分之一看涨期权的未平仓合约将于21日（周五）到期。根据期权未平仓分布，理论上来说，周五英伟达股价收盘应该在110附近，次一级目标是120。不过感觉周四周五再怎么跌，都很难达成目标的样子。当然如果真能跌到120，大家懂得都懂。要不要做周五暴跌的准备，只能明天看一下130之下put周四开仓情况，目前数据引发滑坡希望不大。说一下近期几张大单：1、看涨价差买入 $NVDA 20240920 212.0 CALL$ 卖出 $NVDA 20240920 265.0 CALL$ 共成交1.65万手，成交额60多万2、卖出看涨期权 $NVDA 20241220 250.0 CALL$ 成交1.5万手，成交额375万3、卖出看涨期权

港股在昨晚的夜期横盘，今天开盘后没有继续向上冲，选择回调，恒指由昨天184附近回落到18297，昨天国家队入市的消息，使内银保险石油这些大块头还算抗跌，整体回落的幅度暂时看是勉强可以接受，科指就相对差一些，今天下跌1.8%，收在 3767，再大力一点就阴包阳了，最主要的原因还是大权重里面快手、京东、理想这三只走势太弱，而最强的仍然是腾讯、美团和小米，小米在尾盘还翻红0.2%。 恒指现在从形态看，接近走出头肩底，左肩位置在18000附近，理论上来说，右肩也要回到18000吗？我认为如果后市要继续向上，右肩位置就不能回调到这么低，极限在18170上方要站稳，那么后市才有机会去找18900甚至更高，否则就会回到大区间横盘的走法。所以反过来说，如果看好恒指后市能起来，那么这两天回调的位置就是最后的左侧上车位，而如果回调没站稳，继续破位18170，也得及时止损。 恒指夜期及明日支撑18240,18170，压力18350,18420，科指夜期及明日支撑3750,3720，压力3800,3840 权重个股中会重点关注形态领先的，腾讯近几天的走势都比较强势，沿着30天线向上，低位慢慢抬高，后市有条件震荡向上找400和410港元，支撑先看385和377港元，如果要向上突破的话，原则上不应该跌穿这些支撑。 小米，昨天大涨6%后，今天也是唯一一只大科技里面翻红的，分钟线也可以看到，大涨之后的横盘十字星，股价显得很强势，后市有理由看高一线，关键支撑位18.3和18港元，突破后的目标位置19.3港元，再看20港元。 美市盘前有大饼股小反弹，半导体继续冲高，英伟达盘前涨近4%，马斯克的X账号发布消息，其人工智能初创公司xAI的服务器供应商分别是戴尔科技和超微电脑，利好两家股价在盘前涨超3%，特斯拉则继续关注185美元附近的多空争夺。纳指点位已经连续10天在MA5之上，美市的单边行情虽然总是显得宇宙无敌

2亿哥减仓第二天，有人买入了leaps call。 $NVDA 20250620 265.0 CALL$ 买入1.43万手，到期日6月20日，行权价265，成交额744.74万。也就是说，这位大哥预期1年后英伟达至少会达到270以上（265+5.2）打开期权链，会发现这个预测可能还保守了。因为25年6月20日行权价最高就到265。春江水暖鸭先知经历过GME上次暴涨的朋友都知道，行权价不是你想买到哪，就能买到哪。极度价外行权价需要交易所评判趋势然后额外开设。GME周一行情开启当天行权价只到55，根据暴涨情况交易所周二开设85，周三开设125。那么问题来了，英伟达265的行权价是什么时候开设的呢？答：根据各个到期日265的交易情况来看，开设日期是6月17日周一。然后开设第二天，就有人梭哈买入了1.43万手价值七百万的期权。跟GME开设128行权价当天大量卖出看涨期权形成鲜明对比。leaps优缺点leaps是Long-Term Options Trading的缩写，意思是长期期权交易。差不多9个月以上到期可以算做长期。正宗leaps一般是指两年以上的合约。简单来看除了到期日更长之外跟别的到期日期权没什么区别。不过时间更长衍生出三个问题：期权时间价值更高交易流动性更低需要更强的波动预期前两个问题很好理解，到期日更远，时间价值更高，期权价格更贵。1年后股价更难预测，所以交易用户少，流动性更低，价差更宽。因为期权价格更贵，收益想要覆盖买入成本，期权波动必须远高预期。不要觉得这是一件很容易的事，期权定价包含日常波动，价格往往高于到期日前涨跌幅，这也是买方经常亏损的原因，打不过概率计算。极度价外更是亏的一塌糊度。从理性角度分析

最近，电车圈又有大事了。 造车新势力们迎来“新王”——赛力斯。 最近，赛力斯市值突破1500亿，反超理想， 成为新势力市值一哥。 今年第一季度，赛力斯新能源汽车销量达94825辆，同比增长高达374.77%； 问界新M7、M9皆成为现象级爆款产品，下单即排队，只是交付量赶不上订单增量。 在强势销量带动下，赛力斯一季度营收265.61亿，同比大增421.76%； 净利润时隔四年扭亏为盈。 扭亏为盈源于毛利率大幅提升，一季度毛利率21.5%，超过理想位居新势力第一。 一方面是前期的巨额投入终于熬到订单、产能爆发期，单车成本大幅降低。另一方面是费用率的下降，使得营业成本环比降低8%。 而且凭借华为的加持，产品的定价相对空间较大，一季度杀入中国高端车型销量前五位，在高端市场拳打BBA，脚踢新势力，提供了充足的利润空间。 此外，均价50万的问界M9二季度才开始发力， 目前已连续两个月交付量突破1.5万辆，创造了中国豪华车型销售记录，大定的9万辆订单目前仅交付了近一半，后续还将继续刷新销量纪录。 按照目前二季度的经营状况来看，二季度可能在“市值、营收、毛利、净利润及增速”全面超过理想。 不过需要注意的是，赛力斯的应收账款逐年攀升，2020年末还只有6.72亿， 到了今年3月末，已飙升至24.66亿。 是什么原因造成回笼资金较慢呢？而且资产负债率也高达 81.52%，看来财务上有一定的压力。 前几天，赛里斯还发布了一则会计变更的公告， 预计今年无形资产摊销额增加约为102604.19万，归属于上市公司股东净利润减少约42580.65万。 听到这明白了吧？很大概率是因为企业会在今年盈利的情况下做一些财务安排。 当然，这些对于赛力斯来说，并不是大的问题。 赛力斯的短板在于自身技术积累和品牌知名度等相对较弱，问界汽车的销售过于依赖华为。也就是消费者更多是冲着华为而非赛力斯。 但华为也显然不是独

我买的高通，即将翻倍： 不出意外，高通将是我买过的股票中，最快实现翻倍的公司。 高通的投资逻辑非常简单。 首先是AI手机，众所周知，高通是手机芯片巨头，几乎垄断了安卓机，甚至苹果也需要购买高通的基带芯片。 但智能手机市场自2016之后，出货量便难以增长，而AI的出现，有望带来改变。 比如AI手机芯片支持多模态大模型，参数最高可达100亿，用户可以在手机上体验文生图、图片扩展等 AI 功能，还可以生成 AI虚拟助手： 强大的AI性能，有望带动用户的换机需求，同时，AI手机芯片的单价更高，盈利能力更强。 其次是AI PC，承接上文，大家都知道高通是手机芯片巨头，PC芯片一直是英特尔和AMD的天下，为何AI PC时代，高通也受益？ 答案是AI PC的计算量、能耗都很高，采用传统的X86架构，不能很好的适应AI要求，而给予arm架构设计的芯片，有望提供更好的AI性能。 高通的手机芯片采用的就是arm架构，因此，AI PC时代来临之后，高通做arm架构的PC芯片，就是手到擒来。 目前，最新一批的AI PC，多数采用的就是高通的X Elite芯片，这对高通来说，完全是增量市场： 最后是汽车芯片，目前，新能源汽车自动驾驶芯片多数采用英伟达的orin，而智能座舱芯片，几乎清一色是高通的骁龙8295，公司预计，2026财年，汽车芯片的营收将达到40亿美元，目前是21.7亿： 由此来看，高通充分受益AI，但暴涨过后，高通的市销率估值已经触及历史高位： 根据分析师的预估，高通2024财年营收增速7%左右，2025财年在10%，相比英伟达、博通这些AI大牛股的增速有所暗淡。 因此，高通最暴利的上涨阶段已经结束，未来的涨幅需要超预期的指引带动，目前，分析师的目标价多在240元左右，现价227：     $高通

在AI赛道上， $特斯拉(TSLA)$ Elon Musk的xAI公司再次成为焦点。近日，马斯克在社交媒体上宣布， $戴尔(DELL)$ 和 $超微电脑(SMCI)$ 将成为xAI超级计算机项目的关键合作伙伴。这一消息不仅引起了科技界的广泛关注，也预示着人工智能领域的一次重大突破。合作背景去年，马斯克创立的xAI公司计划打造一台超级计算机，以驱动其AI聊天机器人Grok的更新版本。这台超级计算机的目的是为Grok提供强大的计算支持，以实现更高级的人工智能功能。马斯克希望在2025年秋季之前让这台超级计算机投入运行。戴尔的角色戴尔科技CEO Michael Dell在社交媒体上表示，公司正在与英伟达合作建设戴尔AI工厂，为xAI公司的大模型Grok提供支持。马斯克进一步明确，戴尔正在组装这台超级计算机半数的机架。这表明戴尔在xAI超级计算机项目中扮演着核心角色，负责提供关键的硬件支持。超微电脑在被问及另一半机架的组装方时，马斯克透露是超微电脑（SMCI）。SMCI以其与芯片公司的密切合作和先进的液冷技术而闻名。该公司也向媒体证实了与xAI的合作关系。超微电脑的加入，为这台超级计算机提供了另一强大的硬件支持。技术挑战与市场前景训练像Grok这样的AI模型需要大量的高性能芯片，而目前这类芯片供应紧张。马斯克曾表示，训练Grok 2模型大约需要2万个英伟达H100图形处理器（GPUs），而Grok 3模型及以后的版本将需要10万个。这一需求对供应链是一个巨大的挑战，但同时也为芯片制造商和相关硬件供应商带来了巨大的市场机会。Elon Musk旗下的

paradoxe的上半年阴影时刻上半年的总结是勇敢的人先亏30%哈哈哈哈 上半年的热点很多，是我进入股票市场以来见过最热闹的场景。 而我又偏偏是一个爱凑热闹的人，MARA，MSTR, NVDA, GME，DELL属于我都参与在高点，然后又低点卖出。 在多个股票游走并亏损之后，决心不再盲目参与热点和买call。 好在我的好苹果的call暴涨，让我开心一下。最近正在保守sell put soxl和nvda中。 现在帐户还是在亏损 因为coinbase没回本惹[心碎]   年度目标没有实现，反而倒欠了很多。不打算修改目标，希望下半年能够保守一点。只要不瞎搞应该是没有问题的！I'mma get them done!!!!

Robotaxi能否顺利发布？增长乏力的特斯拉，不得不直面惨淡的现实。  $特斯拉(TSLA)$ 近日，据国外媒体透露，特斯拉在最新发布的《2023年影响力报告》中，特斯拉不再提及2030年每年交付2000万辆汽车的目标。 这曾经是属于特斯拉的中长期目标。特斯拉创始人兼首席执行官埃隆马斯克（Elon Musk），早在2020年便提出，特斯拉计划在2030年销售2000万辆汽车，以达到丰田汽车销量的两倍。 在之后的两年，借助全球纯电动车销量的一骑绝尘，特斯拉也再三申明了上述目标。 但如今，诡谲多变的新能源汽车行业打破了特斯拉的美梦。美国和中国是特斯拉最大的两个市场，但美国电动车需求放缓和中国市场内卷的双重裹挟，让特斯拉陷入销量、毛利率下滑，股价暴跌的漩涡。 作为特斯拉的走量车型，Model 3和Model Y因产品力长期没有质的提升，竞争力俨然处于下风。在关键时刻，特斯拉似乎有意改变竞争策略，另辟新的增长曲线。 新的增长曲线是无人驾驶出租车Robotaxi。市场分析师曾大胆预测，这项颠覆性的服务潜在价值可高达7000亿美元。当下，全球品牌价值排名第一的是苹果公司，对应价值5165.82亿美元。 如果Robotaxi走进现实，特斯拉将取代苹果成为全球品牌价值第一的公司。 为此，特斯拉不惜将全部精力投入到Robotaxi项目当中，甚至有传闻特斯拉将砍掉Model 2项目。 最新信息显示，特斯拉Robotaxi项目将于今年8月8日发布，Robotaxi项目虽然对应着颇为性感的想象空间，但这一项目走入现实还有很多难关需要攻克。 纯电动汽车增长曲线失灵曾经激进狂飙的特斯拉，隐隐失速。 中国市场曾将特