社区

美联储最青睐的指标出炉..INTC：兑现有余 承诺不足 ? AMD : 如何看？

美股 耶伦：能否重返低利率时代？白宫：经济前景乐观！3月降息概率低！TSLA是否还要继续下跌？NVDA是否真的见顶了？如何处理INTC？BA、PYPL、AFRM、NFLX、AMZN、AAPL

前几天在HK呆了一段时间，重新感受了一把HK的物价和房价。顺便也实地调研一下对于港股的走势判断，看是否有介入的机会。 虽然恒生指数本身存在诸多的问题，但是从局部上来讲，依然存在一些板块可以跑赢其他板块的相对盈利空间。比如大A的银行现在在H股端其实就严重低估，不少港股上市公司都在不断的把可能降息的现金，慢慢放到H股上去吃分红躺平了··反正大家是一条船上的。。真的要是大陆的银行集体崩了，HK的企业本身又能好到哪里去呢？ 在HK发现房租真的吓人，比较好的房子（按照大陆的视角，在HK可能已经算豪宅了··）动不动就是5-8W港币的月租金，实在蚌埠住了····相比之下坡县的不错的中产房要便宜不少了。而且坡县有个巨大的通勤优势，因为特别小，哪怕你在看起来很远的地方也可以很快到达目的地，所以反而绝对位置的要求没那么高。 图片 我去看了一下HK的房价走势，整体来看主要和2个数据高度相关，一个是恒生指数的走势，一个是整体收入的走势。简单来说，收入降低了，普罗大众自然没法去买更贵的房子，就降下来了。而股市差了， 顶级土豪资产也受影响这，自然也没法在豪宅层面加大消费。考虑到HK本身税务极度宽松，所以这个收入的计算其实还是非常准确的，基本可以反映了大家的现金流。而美元指数高速攀升的前半段，就是楼市上图里加速下坠的前半段，哪怕我们不考虑这几年一些事件本身对HK的政策影响，单单一个美元指数已经足够没有自主货币权的地方受的了。 图片 而有意思的是，随着房价首次触底以后，租金开始缓慢上升，大家供楼的难度虽然高了，但是租的人反而多了。也就是说部分人群放弃了买房转而选择租房，拉高了一部分租金。毕竟未来经济的不确定性越来越强了。这也和现在结婚率低有那么一点相似，面对不确定性如果你不能确定这次下注是否正确的话，最好的方式是不去下注。 PS：上图里HK的房产租金回报率从最低的2.4上升到了最近的3.1 另外

港股IPO观察截止2024年的第4周，港交所无新股上市，无只新股招股，无新通过聆讯，4只递交招股书。当周上市无当周招股无通过聆讯无递表公司基因工程公司九源基因科大讯飞分拆的讯飞医疗集换式卡牌游戏公司卡游临床生物制药公司同源康医药其他餐饮企业“甘棠明善”传拟赴香港上市，旗下有蔡澜港式点心、探鱼等一、浙江九源基因工程递交招股书1月22日，浙江九源基因工程在港交所递交招股书，拟在香港IPO上市。华泰国际独家保荐。公司成立于1993年，是基因工程应用于医药行业的先行者，从事生物药品及医疗器械的研发、生产及商业化，专注于骨科、代谢疾病、肿瘤、血液四大快速增长的治疗领域。根据灼识咨询资料，上述四个治疗领域于2022年**国药物总销售额的52%。截至2024年1月15日，九源基因已围绕四大治疗领域建立了多元化的产品组合，当中包括8款已上市产品，包括骨科、肿瘤、血液领域的1款创新药械组合，2款生物制品、5款化学药品。以及超过10款在研产品。骨优导是中国首款重组人骨形态发生蛋白-2(rhBMP-2)骨修复材料，于2022年按销售收入计，在中国骨修复材料市场中排名第二，市场份额17.2%；吉粒芬是首款国产并获准于中国销售的人粒细胞刺激因子(hG-CSF)，按销售收入计，在所有G-CSF药物中，吉粒芬于2022 年在中国排名第八，市场份额1.8%；吉派林是中国首款商业化的国产仿制低分子量肝素钠产品，按销售收入计，吉派林于2022年在中国低分子量肝素钠市场达0.5%；亿喏佳，依诺肝素钠仿制产品，于2022年在中国所有依诺肝素钠中排名第四，市场份额达8.1%；吉巨芬，注射用人白介素-11(hIL-11)，于2022年在中国所有白介素-11中排名第四，市场份额达8.2%。九源基因的主要在研产品包括JY29-2(吉优泰®)，是中国首款取得IND批准并完成III期临床试验的司美格鲁肽生物类似药，JY29-

$NQ100指数主连 2403(NQmain)$ $纳斯达克(.IXIC)$ $特斯拉(TSLA)$ $英伟达(NVDA)$ $罗素2000指数主连 2403(RTYmain)$ 余老师|前操盘手 公众号「招财老余」，分享实操经验以及风险控制管理，期待朋友们关注查看视频全部内容 直播试看，欢迎私聊！！！

芝能智芯出品 英特尔在2023年第四季度的财报表现总体超出市场预期，呈现出一些积极的信号。 实现营收154亿美元，略超过市场预期；净利润达26.69亿美元，同比扭亏为盈，超出市场预期。得益于PC客户端业务的回暖，为公司带来了明显的增长。 客户端业务方面，由于PC市场的回暖，本季度营收达88.44亿美元，同比增长33.5%。但问题在于数据中心及AI业务却难以见到明显增长，维持在40亿美元的水平，在这一领域面临着竞争压力和市场份额下降的挑战，尤其是在CPU潜在市场逐渐缩小的情况下。 Part 1 Q4的财报细节分析 1）核心数据表现： ● 收入： 英特尔在2023年第四季度实现营收154亿美元，略超过市场预期。这一增长主要得益于PC客户端业务的回暖，带动了整体收入的环比提升。 ● 毛利及毛利率： 公司在该季度实现毛利70.47亿美元，同比增长28.1%，毛利率为45.7%，环比继续回升。这主要归功于盈利能力强的客户端业务和Mobileye占比提升。 ● 经营费用：在第四季度，英特尔的经营费用为44.62亿美元，同比减少32.7%。这一下降主要源于重组及其他相关费用项的变动。 ● 净利润： Q4季度净利润为26.69亿美元，同比扭亏为盈，超出市场预期。重组及其他费用变动影响较大。若剔除这一影响，公司的经营性业绩与市场预期基本相符。 2）业务细分情况： ● 客户端： Q4季度实现88.44亿美元，同比增长33.5%，受益于全球PC市场的回升。 ● 数据中心及AI： Q4实现39.85亿美元，同比下滑7.4%，受到CPU潜在市场缩小、竞争压力和库存修正的影响，难以实现增长。 ● 网络及边缘域： 该Q4实现14.71亿美元，同比下滑28.6%，需求疲软和客户库存增加是业务低迷的主要原因。 ● 其他主要业务：

图片   23Q4 营收为88.33亿美元，与上年同期的78.52亿美元相比增长12.5%； 净利润为9.38亿美元，与上年同期的5500万美元相比大幅增长逾16倍。 截至2023年底，全球流媒体服务付费用户总数达2.6028亿，与上年同期的2.3075亿同比增长12.8%。 第四季度经营活动提供的净现金为 $1.7B，去年同期为 $0.4B。自由现金流 （FCF）第四季度为 $1.6B，而去年同期为 $0.3B。 2023 年的自由现金流增加到 $6.9B 图片 #增长 营收细分： #全球各区域全部正向增长 图片 图片 其他重要数据 \ 业绩指引 我们预计 24 年第一季度收入将在 F/X 中性的基础上增长 16%。 我们预计 2024 年全年收入将实现两位数的健康增长。 2024 年全年营业利润率预测从 22%-23% 上调至 24% S： 图片 全年毛利140亿美金，利润54亿美金，自由现金流69亿，均创历史新高。 耗时八个季度，公司重回各方面增长。可不得说美国公司就是厉害，在全球所有地区的营收都是正向增长。 目前公司说自己的渗透率只有5%，奈飞也有一颗想做万亿美金市值公司的雄心呐。 图片 财报盘后涨8.6%，牛逼。 图片 最近跟踪：NFLX奈飞流媒体22Q3财报跟踪，用户重回增长，自由现金流3个季度正向 这家公司IPO始开始跟踪，关键词直达： $奈飞(NFLX)$

【微软市值短暂突破3万亿美元】” Halftime Report” 投资委员会讨论了当前微软超过苹果成为全球市值最高公司，以及两家公司的市场情况，快来看看吧~ $微软(MSFT)$