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2023-10-19
特斯拉2023Q3财报-深度解读
特斯拉今天公布的Q3财报，延续过往的风格，先用一句话来形容就是："特斯拉强大如斯，依然难逃行业规律。"特斯拉整体的息税前净利润率（也就是财报上的Operating Margin）7.6%（上季度9.6%）。PS.这里顺便多解释一下，财报里面通常会看到三个利润率，Gross Margin = 销售收入 - 销售成本Operating Margin = Gross Margin基础之上 - 运营开销Net Margin = Operating Margin基础之上 - 债务利息 - 税费另外，还有一个随处可见的Adjusted EBITDA，可以不看。我更愿意称之为bullshit，做投资需要事实不需要心理安慰。汽车部门毛利率（含碳积分）18.7%（上季度19.2%）。公司整体毛利为45.3亿（上季度45.1亿），营运净利为23.9亿（上季度26.6亿）。自由现金流8亿（上季度10亿）。·下面更新一下具体经营数据的长期趋势线。—— 收入、售价与毛利 ——特斯拉明显的需求遇到瓶颈了，特别是在占全球新能源销售量60%以上的中国市场，遇到了非常激烈的竞争。回到2020年在需求爆发+竞争平缓期，企业销量爆发的同时单车价格还可以涨，形成双击。现在到了2023年在需求平稳+竞争激烈期，企业要努力维持销量不下降的同时单车价格还要降，形成双杀。汽车行业的爆款很难维持高毛利，至少不太可能在产业化和工程化这块形成护城河，软件和生态这块又还没有特别好的例子来证明。特斯拉面临的问题是国外那么多的超级工厂，形成了产能高、生产成本高，但市场渗透率突破得慢的局面。产能高是因为美国有两家超级工厂、德国有一家超级工厂；生产成本高是因为当地的人工成本高，所有的东西无论是直接人工还是采购的物料都会随之水涨船高；而市场渗透率就相对比较复杂，因素很多，政策、习惯、观念等等。特
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2023-10-19
FSD有可能使特斯拉成为迄今为止全球最具价值的公司
$特斯拉(TSLA)$ 第三季度财报电话会议三小时前刚结束。埃隆携高管总结了三季度的工作，并回答了Say上的网络提问和机构分析师的现场电话提问。以下内容译自Farzad Mesbahi的会议速记。埃隆发言- 对FSD v12寄予厚望- FSD有可能使特斯拉成为迄今为止全球最具价值的公司- 能源可能会成为利润率最高的业务- Cybertruck让人激动。在提产和实现正现金流方面将面临巨大挑战，这很正常。这是有史以来最好的产品，需要一个很多人都能负担得起的价格。- 实现Cybertruck的正现金流是最困难的一步。需要12到18个月的时间，才能让它成为正现金流的重要贡献者。- 已有超过100万人预订了Cybertruck。- 特斯拉拥有世界上最优秀的人工智能团队（而且还在不断进步）。新任首席财务官瓦伊巴夫·塔内贾发言- 能源业务利润创历史新高- 正在应对更高的利率和消费者兴趣的变化，很具挑战性- 供应链和物流成本环比下降- 扩大FSD、Cybertruck、DOJO、机器人等领域的开发。研发规模将继续增长。- 最主要的关注点是通过运营产生的正现金流进行投资。- 能源业务盈利能力领先，服务和其他业务前景看好，发展势头良好- 强调高利率确实影响了买车的月度成本-尝试通过降低成本来抵消，而降低成本有其内在的滞后性。- 调整了租赁计划，以降低用车的月度成本。- 强调对人工智能和下一代平台的投资，立足长远。回答Say网站上的投资者提问2024年Cybertruck的交付量会是多少？埃隆：提产难度很大。原型容易，生产很难。没有任何东西可以借鉴复制，必须从头发明关于生产这款车的一切。Cybertruck未来的年交付将达到约25万辆，明年还到不了这个数字，2025年的某个时候才能达到。能否提供4680
精彩准备好了大忽悠: 如果遇到路况复杂的地方，自动驾驶无法胜任
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2023-10-19
1019普达特科技异动解读：飙升21% 自主可控逻辑持续加强
前言： $普达特科技(00650)$ 飙升逾21%，截至发稿，涨16.67%，报0.385港元，成交额3387.35万港元。 消息面上，拜登政府10月17日更新了针对人工智能芯片的出口管制规定，计划阻止英伟达等公司向中国出口先进的AI芯片。 国金证券表示，半导体产业链逆全球化，美日荷政府相继正式出台半导体制造设备出口管制措施，半导体设备自主可控逻辑持续加强，为国产半导体产业链逻辑主线。 据悉，8月10日，普达特科技公告，向客户发货OCTOPUS平台半导体湿法清洗设备。 目前，普达特科技半导体清洗设备生产基地主要位于徐州，按照规划，徐州普达特科技生产基地半导体清洗设备产能为100台/年，未来可至300台/年，以支持市场扩张。 异动解读： 普达特科技的股价近期出现大幅波动。我们可以对这次股价异动进行以下解读： 第一，国际背景 拜登政府最近更新了针对AI芯片的出口管制规定，计划阻止英伟达等国际大公司向中国出口先进的AI芯片。 这种出口限制意味着中国市场对于先进技术的需求，将在短期内难以从国际公司那里获得满足。 第二，国产需求 由于美日荷等国相继出台了半导体制造设备的出口管制措施，中国的半导体产业面临更大的压力。 这使得国产半导体设备和技术的需求迅速上升。 在这种背景下，国产设备制造商的机会和挑战并存。 第三，普达特科技的动作 普达特科技公告称，已经向客户发货了OCTOPUS平台半导体湿法清洗设备。 这意味着该公司已经在生产和销售上取得了一定的进展。 第四，产能扩张 普达特科技的半导体清洗设备生产基地主要位于徐州，其年产能规划也显示出公司对市场的乐观预期。 未来的产能可达到300台/年，这反映了公司对于未来市场需求的预期。 总结： 考虑到国际政策环境的变化，中国对于国产半导体设备的需求预计会迅速增长。
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2023-10-19
辣评财报：特斯拉”黔驴技穷“？
$特斯拉(TSLA)$ 现在也是只有降价一条路了，黔驴技穷；季度同比数据大幅下滑，开始回归平庸 特斯拉发布 2023 Q3 财报：1、总产量 430488 辆，季度环比-5%，季度同比增长+18%；总交付 435059辆，季度环比-6.6%，季度同比+26.5%；2、总营收 233.50亿美元（折合人民币1634亿），季度环比-6.3%，季度同比+8.8%——Q3的业绩储能和服务贡献主要增长；3、汽车营收185.82亿美元（折合人民币1300亿元），季度环比-9.0%，季度同比+4.5%——Q3汽车交付的增长和营收的增长并没有同步；4、整体毛利 41.78 亿美元（折合人民币 305.62 亿元），季度环比-7.8%，季度同比-22%；整理毛利率 17.9%，季度环比-1.61个百分点，季度同比-7.19个百分点——整体毛利表现也在加速下滑；5、汽车业务毛利 29.26 亿美元（折合人民币 209.62 亿元），季度环比-7.83%，季度同比-37.6%；汽车业务毛利率 15.8%，季度环比-1.78个百分点，季度同比-10.16个百分点——汽车业务毛利表现同比大幅下滑；6、研发支出 11.61 亿美元（折合人民币84.93 亿元），季度环比+23，12%，季度同比+58.39%；研发费用率5.0%，季度环比+1.19个百分点，季度同比+1.56个百分点——研发费用终于开始增长了；7、单车营收4.27万美元（折合人民币29.9万元），季度环比-2.5%，季度同比-17.4%——单车均价已经来到了30万元的临界点了；8、单车毛利率6726美元（折合人民币4.71万元），季度环比-12.4%，季度同比-50.6%；单车利润为1177美元（折合人民币8240元），季度环比-53.5%，季度同比-86.
精彩刚开始风生水起，各种特斯拉在恶劣山地也能很好使用有报警机制云云，如今一个财报下来，瞬间……
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2023-10-19
🚀【10月19日】三大指数齐跌，小鹏跌超10%！今天买点什么
聊聊今日份的交易想法，包括对于大盘走势后续的看法？看涨/看跌哪只股票、晒晒单等等。点击了解更多资讯港股市场10月19日，港股今日大幅低开，恒指跌1.08%，国指跌1.12%，恒生科技指数跌1.64%。科指成分股普跌，$小鹏汽车-W(09868)$跌超8%，$蔚来-SW(09866)$跌超7%，$京东集团-SW(09618)$、$哔哩哔哩-W(09626)$、$百度集团-SW(09888)$跌超3%，京东健康跌超2%。盘面上，回港概念股集体下跌，京东低开近4%再创上市低价，百度跌超3%，美团、腾讯跌1.5%；受特斯拉大跌影响，港股汽车股应声下跌，造车新势力“蔚小理”跌幅最大，小鹏汽车更是重挫8.5%表现最弱；餐饮股、体育用品股、手机概念股、内房股纷纷走低。另一方面，旅游股、电影概念股部分上涨，柠萌影视高开近7%，复星旅游文化涨4.68%，昨日大跌的生物医药股多数反弹。美股市场美东时间周三，10年期美债收益率创下16年来新高，令本就受到地缘冲突和企业业绩压力的美股雪上加霜，三大指数一路震荡走低。截至收盘，道指跌332.57点，跌幅为0.98%，报33665.08点；纳指跌219.44点，跌幅为1.62%，报13314.30点；标普500指数跌58.60
精彩这是真的嘛？海外因为新能源车企普遍拉胯，特斯拉如入无人之境，连一个能打的对手都没有？[贱笑] 我怎么觉得特斯拉还挺能打的啊 [笑哭]
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2023-10-19
【三年5万到5000万日内期权交易实验】第二天交易
今天更新日内末日期权交易第二天复盘。 今天纳指继续低开，开盘就直接买了看涨，本来预计今天大盘是震荡，低点做多，高点做空。 期权翻倍后就止盈了，比较惊险。没来得及做空。 盘后特斯拉财报比较差，估计还会跌，不知道会不会影响大盘，明天凌晨12点鲍威尔有讲话，也许会决定大盘的走向。目前大盘整体偏空。 $纳斯达克(.IXIC)$ $标普500(.SPX)$ $特斯拉(TSLA)$
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2023-10-19
美股 华尔街：下调NVDA目标价！TSLA大暴跌，业绩不及预期！NFLX发布财报！VIX、原油、黄金、SQQQ、MSFT、AAPL、GOOG、META、AMZN、NFLX、ARKK、TQQQ、SOXL
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2023-10-19
美股盘后分析 纳指大幅下跌 但不必太恐慌 个股分析 MSFT DIS ASML NVDA NFLX TSLA 【视频第586期】10/18/2023
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2023-10-19
美股直播10/18[早盘] 今天关注下午美联储发言 与 国债拍卖|NVDA, TSLA, ASML 等周三个股新闻 | SPY, QQQ, IWM, DIA 技术面分析
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2023-10-19
$特斯拉(TSLA)$ 237买入，244卖出，闪电成T。蚊子腿NO2。
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2023-10-19
$小米集团-W(01810)$ 回到发行价需要多久？ 小米上次从12.8回到发行价用了8天时间，这次需要多久？
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2023-10-19
$蔚来(NIO)$
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2023-10-18
10-18垃圾科技股拖累指数，联想快手领跌科指
$快手-W(01024)$ $联想集团(00992)$ $特斯拉(TSLA)$ 昨晚说过恒指夜期要守住17620上方，恒指夜期表现及格，冲高过17872，夜期收盘17782。但今早恒指却没有接上夜期的走势，开盘先向下探到176再反弹，虽然最高有弹到17869，但由于开盘向下的动作，使得后续无力再拉升，相反开盘能一口气冲上179再回调，今天整个局面可能会有不同。但其实就盘面来说也可以理解，个股方面，连续弱了很长时间的汽车板块，今天开盘阶段是异常强势，比亚迪和理想领涨，其中比亚迪全天大涨6%，旧经济整体不算特别差，开盘也有冲高支撑指数，但最最最最最垃圾的是大科技，特别是快手和联想今天联袂上演大跳水，网上盛传腾讯下次派息是派出快手的股份，科技股中的领头大哥小米翻红收盘都无济于事，科指跌1.82%，破位3800. 这两只科技股的跳水带弱了整个大盘。 恒指夜期走新的一根K线，5天线压力大增且死叉10天线，支撑17620/17500, 现时分钟线的KDJ指标处在偏低的位置，今晚恒指有反弹要求，但上方MA5压力17740压得死死的，弹得不好，明天还得继续下去，所以这么一说，倒不如今晚别弹，弱势向下磨，磨到明晚或者周五再用力V上去，这样才有可能出底走二浪，否则都是白搭。 巴以战争又有大件事，竟然把平民和伤员避难的医院都炸了，矛头都指向以色列，想把战争扩大化，阿拉伯国家（伊朗沙特为首）发声禁运石油，让这事情发酵下去，油价就会上涨，继而通胀又会卷土重来，这是美国不想看到的情况，因此未来美市还是大概率会受到这场战争的影响。
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2023-10-18
【2023.10.18】极兔速递-W，NCL、LUXHP，德冠新材招股
欢迎关注「Eddie新股笔记」，统一ID，全市场新股策略分享！ 响应各平台要求，【个人评级】只发布于个人主页，感谢关注！ 一、港股新股 •极兔速递-W：10.18截止 公司简介： 公司是一家全球物流服务运营商，公司的快递业务在东南亚处于领先地位，在中国具有竞争力，且不断扩展至拉丁美洲及中东。公司的快递服务跨越13个国家，包括全球范围内规模最大及发展最快的新兴快递市场。按2022年包裹量计，公司为东南亚排名第一的快递运营商，市场份额为22.5%。公司于2022年在东南亚处理了2,513.2百万件境内包裹，截至2023年6月30日止六个月，公司在东南亚处理了1,438.3百万件境内包裹。 招股详情： 入场费2424.2港币/200股，招股价12港币，发行比例3.71%，募资额39.18亿，发行后总市值1057.46亿，不回拨情况下公开发售占总发行10%，13家基石认购15.62亿港币占比39.9%，禁售6个月，大摩绿鞋，预估一手中签率100%。 个人评价： 营收年复合增长率117%，净利润经调整后依然处于亏损状态，在东南亚市场份额第一，超第二3倍，但国内市场份额只有10.9%，而估值却比前面三家圆通申通韵达之和还要多，1.86倍的PS比顺丰和京东还要高，感觉投行完全是按成长股给的估值。基石投资者皆为早期投资者，刨去基石市场还有23.5亿多的货，现在公开已经足额且不会回拨了，其中公开就有3.9亿的货，估计全部满配要多少给你多少，这个抛压可想而知。今年第二大募资的IPO，前面珍酒大幅破发，但极兔我认为不至于，国配也已经足额认购了，机构认可度还是很高的，1050亿的市值离快速纳入恒指就差50亿，但因为同股不同权不符合快速入港股通的标准，还得年底见，基本也就是小涨小跌型的。 个人评级【】 二
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2023-10-18
此打新策略半年来100%胜率，极兔快递，申购！
极兔快递明天下午就截止申购了，之所以文章拖到现在才写，是财哥想看看极兔的公开认购能否足额，足额的话，就符合财哥现在研究出来的打新策略，目前此策略这这半年来几乎全胜其实财哥早早的就发现了这个规律，但鉴于新股样本不太足，因此一直没有发文公开讲，只在内部圈子中说了下直至上一只新股十月稻田的亮眼表现后，再次笃定了财哥心中的想法！十月稻田由于在国庆期间开启招股，当时财哥没时间看招股书，所以也就没有发文，但财哥去看了一些打新博主对十月稻田的申购计划，几乎都是放弃认购的之后十月稻田上市后走牛，首日上涨22.66%，目前五个交易日累计上涨了57%那结论是什么呢，先来卖个关子，财哥来统计下今年6月份以来符合此策略的新股表现上面16只新股，只有乐舱物流首日破发，其他15只全胜，胜率高达93.75%而这16只新股，是财哥根据从今年6月份以来，公开认购足额+公开部分不回拨的条件筛选出来的唯一一只首日破发的乐舱物流，如果你拿到第三天，则开始爆发，第三天上涨了32.4%因此财哥总结出来目前打新100%胜率的策略是：公开认购足额+公开部分不回拨，如果首日破发，拿多两天，而且策略不看基本面！！！毕竟上面16只新股，有一半以上基本面都不咋地！接着，说下反例，即今年6月份以来，不符合公开认购足额+公开部分不回拨的新股，它们的表现如何？结果发现只有三只新股不符合公开认购足额+公开部分不回拨，而且这三只新股表现都不好！！！这三只分别是东软、天图投资和今年的超购王中旭未来，东软首日大跌42.86%、天图首日大跌25%，中旭未来首日平开这三只股中，其实划分两个类型类型一：公开认购不足额导致暴跌型这一类型分别是东软和天图投资，首日无人性暴跌，它们的共同点是公开认购不足额，导致不足额部分回拨给国配，进而导致绿鞋失效这类型是我们一定要避开的，通常首日两位数暴跌甚至腰斩，这类型是财哥认购了东软后反思得来的宝贵经验类型二：公开
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2023-10-18
对平台的理解
很长一段时间，我觉得最酷的商业模式，就是可以搭建出来一个平台，连接起来供需两方。 这种事情有很多好处： 一是可以消除信息不对称，我朴素的价值观认为，凡是可以消除信息不对称的，都是挺好的事情。 二是可以促进交易。交易可以变废为宝，“彼之砒霜,吾之蜜糖”。 之前看过一个很恰当的例子，就是小红书有博主发帖抱怨说自己没有时间遛狗，小狗很失落。刚好一堆想遛狗玩的大学生看到了，便主动联系了她。 于是小狗获得了户外活动的快乐。 小红书博主获得了更多时间。 大学生们免费遛狗玩。 资源并没有增加，只是单纯移动，但是所有人都获得了好处，这就是交易本身的价值。 第三个好处，是我觉得，如果你可以设计出一个新的平台商业模式，比如airbnb、DiDi等等。 在这个平台世界中，你就能像一个造物主一样，可以来制定规则，这非常酷。 比如airbnb，你可以制定规则，说旅客应该怎么怎么样，房东应该怎么怎么样。 比如DiDi，你可以制定规则，说司机应该怎么怎么样，乘客应该怎么怎么样。 有种世界伊始，万物需要你来打造的感觉。 在这个无中生有，建构出来的世界中，你是造物主的同时，又要承担起来平台方的角色，去平衡各方关系。 我们可以带入第三点去看几个平台型企业，简单过一下。 一、阿里。 过去很长一段时间的阿里，在我眼里，有点自由市场，无为而治的感觉。 我想，阿里可能过分相信了自由市场的理论，相信淘宝是万能的，市场也是万能的。 二、京东 京东的模式，不用多说，相比较下是非常靠近指令型经济的。 马云有一次私下的谈话，说非常不看好京东的模式，未来会惨败。 不论对错，如今来看，挺值得玩味的。 三、拼多多 而至于拼多多，平台非常强势，就多少有点威权的感觉。 网络世界中，是否需要一个威权的中心，还是去中心化自治，是一个颇有意思的话题。 但现在看，拼多多的效率挺高的。 而且，用户貌似也挺支持。 四、B站 这里带一句B站，我真
精彩拼多多妥妥的从草根走向国际发展道路 $拼多多(PDD)$
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2023-10-18
理想和问界上周上险量双双喜人
声明： 1）股市有风险，投资需谨慎。文章里提到的所有上市公司，仅作为分析之用，不作为交易参考！ 2）本公众号不荐股、不诊股。文章内容和观点仅仅是个人对公司的分析看法，不做估值，仅供阅读，不构成任何投资建议！ 一、赛里斯强势调整 今天大盘小幅震荡，但是华为汽车主题依旧强势，赛里斯盘中完成大幅调整，日内完成调整是非常之强势，后面会谈到的上周上险量很强劲，也支撑这个走势。新能车整体板块走势并不差。 目前还是主题投资风格，华为主题强势调整，减肥药也是强势调整，CXO等从底部起来走势比较稳。其他板块依然萎靡。继续记录我的指数。 大道指数为3325，涨0.28%,大道指数总算爬出坑了，依旧在底部，但是在上升趋势中。 大道中药指数为1117，跌1.79%,中药指数创出近期新低，中药最近不在风口，需要长时间等待。 储能十股指数：为1689，涨0.41%。储能依旧在底部徘徊，德业的实控人提议回购股份，说明实控人认为股价低估了，很多公司都经历了回购，包括赛里斯大跌期间。 我们来看看新能源15股指数为1803，涨0.79%。 二、理想上险量破万，问界上险量大增 理想发布了上周最新的上险量。 1、理想首次破万，而且超越挨安，估计以后会经常超过挨安，而且在24年估计是持续性的超越挨安了。一个高端车做到上险量如此之高，说明在高端车领域不只是站稳了，而且不断的在突破。 离BBA的差距越来越小，明年就可以全面超越，成为第一高端车销量。 理想10月份的交付量过4万是大概率的了。 2、问界2400，基本比上周翻倍，23年的历史新高。 问界上周是1300，9月最后一周是1900，问界2400应当也是23年来的最高纪录了，说明问界产能提升的很快。预计下一周可以到3000，然后10月份可以过万。问界就是重新回到月交付过万，在11月还会继续增长，23年可以挑战月交付过2万。 和蔚来小鹏不同，这两位都想月交付过2万，但
精彩喜的是华为悲的是理想，增程这个赛道里面一年以后可能华为遥遥领先于比亚迪之外的厂商 这华为还没正式出招呢，mate60刚发布才一个多月，手机现金流正在爆发式增长，现在还在忙着给供应商加钱，钱多的心慌
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2023-10-18
写在百度大跌之际：文心一言4.0到底怎么样？
在李彦宏高调发布文心大模型4.0和十余款AI原生应用之后，百度连续两天大跌。有一说一，这不是一个正常的市场表现。 当然，产品好不好，用了才知道。我们在第一时间拿到了文心一言4.0的测试资格，和3月份文心一言刚发布时的测试一样，我们对配备ChatGPT-4的New Bing和文心4.0提出相同的问题，看看他们回答的情况以及反应速度，最后再让文心4.0写一篇文章。 话不多说，一起看看他们的表现吧！ 先来一个简单的问题：如何看待百度发布文心一言4.0之后股价下跌？ 图片 对于这个问题，NewBing是这样回答的： 图片 很明显，在这里NewBing的回答是混乱的。在百度世界2023大会发布之后，港股百度的跌幅为6%左右，点开NewBing的引用链接也可以发现，这个下跌幅度的引用链接其实是今年3月16日百度刚刚发布文心一言时的股价表现，呈现出与事实不同的结果。 对比来看，文心4.0的提升一方面在于响应速度，在同样的网络条件下，内容生成的响应速度远胜于NewBing和前代的文心一言；另一方面在于回答的质量，它明显考虑到了多重影响公司股价的因素，并对如何综合评估一家公司进行了阐述。这是在问题之外的回答，但确实包含在问题背后的大逻辑中。 而不足之处也是有的。即便文心4.0集成了百度的搜索插件，但还是比不上NewBing的即时性，上面这段由文心4.0生成的内容并没有任何事实层面的论证，显得相当单薄。从二者的对比来看，在回答中融合时效性更强的内容方面，各自都有一些问题需要提升。 问题问完了，再看各自的创作能力，这也是在昨天百度的大会上李彦宏着重演示的一个能力。 集成了ChatGPT-4之后，NewBing对于财经文章创作的案例我们在此前的文章中已经有了展示，详细的可以看这篇《用GPT-4写一篇市场分析文章，能超过X%的投资人？》 这里，为了尽可能考察文心4.0的能力，我们让它自己出了一份提纲
精彩Ai的好处就在于解放了人类一部分重复且有固定套路的东西