社区

欢迎关注「Eddie新股笔记」，统一ID，港美股新股策略分享！图片一、港股新股•出门问问（2438）：4.19截止公司简介：公司以生成式Al与语音交互技术为核心，提供AI生成内容（AIGC）解决方案、Al企业解决方案、智能设备及配件。就2022年确认的收入而言，公司在中国的AI语音技术及自然语言处理（NLP）软件解决方案领域的市场份额为1.4%，位列第三。公司的自建大模型「序列猴子」具备多模态生成能力，能够理解并生成类人文本、音频、图像和视频。于2022年，在中国其他市场参与者中，公司自AIGC解决方案获得的收入最多。招股详情：保荐人中金，招股价3.7~4.1港币，入场费4141.35/1000股，发行比例5.67%，募资额3.13~3.47亿，不回拨公开占比10%，总市值55.19~61.15亿，两家基石认购9500万中位定价占比28.7%，中金绿鞋。个人评价：Google投的AI大模型公司，创始人也曾在谷歌担任科学家。收入连续3年保持增长的同时累计亏损超过20亿人民币，但经调整净利润已经在2022年实现转正，应该是目前为止唯一实现盈利的AI大模型公司。在这个红海市场toB端有港股上市的"商汤"、"第四范式"，toC端有"文心一言"、"Kimi"等强力的竞争对手，公司不论从用户数，还是获客能力上均不占优势，因此研发就显得尤为关键，从2021年至2023年每年都在大幅增加投入，因此带来的问题是账上现金只有1.47亿，以此投入基本维持不了多久了，所以选择现在上市目的就很明显了。截止发文某立孖展已经8.5亿40多倍了，晚上和明天早上再冲一冲难道又要百倍大战？个人评级【尚可】•茶百道（2555）：4.22暗盘公司简介：公司是网红新式茶饮品牌，持续研发高质量、多元化、富有创意的新式茶饮产品，公司采取特许经营模式营运公司门店网路。截至最后实际可行日期，公司在全国共有7927家门店，遍

欢迎关注「Eddie新股笔记」，统一ID，港美股新股策略分享！响应各平台要求，【个人评级】只发布于个人主页，感谢关注！图片一、港股新股•茶百道（2555）：4.18截止公司简介：公司是网红新式茶饮品牌，持续研发高质量、多元化、富有创意的新式茶饮产品，公司采取特许经营模式营运公司门店网路。截至最后实际可行日期，公司在全国共有7927家门店，遍布全国31个省市，在保持一线、新一线城市的品牌知名度基础上，不断进行下沈市场的渗透，三年内四线及以下城市的门店数占比逐年提高。其中，公司加盟门店7921家，仅6家直营门店。按2023年零售额计，公司在中国新式茶饮店市场中排名第三，市场份额达到6.8%。招股详情：保荐人中金，招股价17.5港币，入场费3535.3/200股，发行比例10%，募资额25.86亿，不回拨公开占比10%，总市值258.59亿，无基石认购，中金绿鞋。个人评价：作为"茶饮第二股"不禁让人想到"第一股"奈雪，从上市时的340亿跌到现在的41亿，但两家除了都是卖茶饮的、收入近似外，其余很多方面都存在较大差异。首先奈雪走的是高端自营店，而茶百道是轻资产加盟店，就像独立小咖啡馆在投资领域属于伪命题一样，走重资产运营的高端饮品店在全球范围内能跑出来的都屈指可数；其次2023年茶百道的净利润是奈雪100倍之多，这可能就是估值给到奈雪市值6倍多的原因。所以与其和奈雪比，不如和"瑞幸"比较起来更合适，同样18倍左右的PE，再看看同样是消费行业的"海底捞"也是一样，基本上大家都在一个水位，也不能算贵。公司每年都实打实的在分红，累计分了21亿，财报美没美化不知道，不缺钱是真的。截止发文孖展出现大额抽飞，这么低的热度还没基石，要多少给多少。个人评级【谨慎】•天津建发（2515）：4.18截止公司简介：公司是天津市的一家建设集团，提供全面的工程施工服务。根据弗若斯特沙利文报告，2022年天津

欢迎关注「Eddie新股笔记」，统一ID，港美股新股策略分享！ 响应各平台要求，【个人评级】只发布于个人主页，感谢关注！   图片   一、港股新股 •连连数字（2598）：3.25截止 公司简介： 公司提供数字支付服务及增值服务，以赋能全球贸易活动，提高资金与信息的流动效率。公司的客户主要是商业客户，包括中小商户及企业。在全球，公司帮助商户客户将销售商品及提供服务取得的资金转回境内，并通过公司在由全球商业银行背书的账户下分配给客户的虚拟账户，实现快捷、可靠的支付。在中国，公司主要作为支付服务提供商，通过为企业客户提供数字化平台，整合终端买家在购买商品时发起的各种线上及线下支付方式的支付信息，帮助企业客户简化其收款流程并降低运营成本。公司的服务最终促进了支付流程的完成。 招股详情： 保荐人中金/小摩，招股价10.21~10.95港币，入场费5530.22/500股，发行比例5.22%，募资额5.71~6.12亿，不回拨公开占比10%，总市值109.32~117.24亿，流通值41.89~44.93亿，两家基石认购3.64亿中位定价占比61.66%，禁售6个月，中金绿鞋。 个人评价： 2011年取得全国互联网支付牌照，与美国运通合资的公司"连通"获得银行卡清算业务牌照，并且是唯一一家在美国所有州均持有货币转移牌照的公司。全球牌照(包括64项支付牌照及相关资质)以及与业务合作方的合作，能够通过覆盖逾100个国家及地区、并支持使用超过130种货币进行交易。 营收连续三年保持稳定增长的同时亏损也在逐年放大，前期投资者大幅溢价，IPO前最后一轮D轮估值150亿，较发售价溢价了56.33%，C轮也溢价近四成。截止发文的孖展看暂时不会回拨，甲乙组共11184手货，基本是打了就有。牌照是个好东西，但这种商业模式在没有好的获客背景下，想实现盈利可能还有很长时间的路要走。

    欢迎关注「Eddie新股笔记」，统一ID，全市场新股策略分享！     响应各平台要求，【个人评级】只发布于个人主页，感谢关注！ 一、港股新股 •百乐皇宫（2536）：3.21截止 公司简介： 公司是集博彩及休闲于一身的集团，旗下业务包括：（i）于捷克共和国营运的一间综合实体娱乐场度假村及两间全服务实体娱乐场，主要提供老虎机及赌桌游戏；及（i）于德国的三间酒店及于奥地利的一间酒店，提供住宿、餐饮、会议及休闲服务。公司的实体博彩业务以及德国及奥地利的酒店业务由FEC集团于二零一八年透过合并事项收购。自此，公司扩展博彩游戏组合，加入新老虎机，并推出扑克游戏，重塑娱乐场为「Palasino」。上市将构成本集团从FEC集团分拆。 招股详情： 保荐人国泰君安，招股价2.6港币，入场费2626.22/1000股，发行比例17.86%，募资额3.71亿，不回拨公开3710万占比10%，总市值20.8亿，一家基石认购7000万占比18.8%，禁售6个月，国泰君安绿鞋，预估一手中签率100%。 个人评价： 2018年被远东发展（0035）收购，现又被分拆出来独立上市，七成营收来自博彩业务，且其中80%收益来自老虎机。目前已有568台老虎机和62张赌桌，酒店业务目前有五家酒店，总计572间客房。于2022年，按娱乐场老虎机总数计，公司在捷克十大娱乐场营运商排名第九，市场份额2.5%。 47倍PE不论和澳门的银河娱乐（0027），还是在东南亚经营的金界控股（3918）都贵了不少，何况捷克已经在多个城市禁止老虎机运作，对公司业务产生了潜在风险。并且发售股份中5714.3万股为老股东售股，占比近四成。母公司远东发展市值才30亿，分拆出占营收不足10%的博彩和几间酒店业务就敢发20亿，不禁让人想到前一阵刚吃完

    欢迎关注「Eddie新股笔记」，统一ID，全市场新股策略分享！     响应各平台要求，【个人评级】只发布于个人主页，感谢关注！ 一、港股新股 •米高集团（9879）：3.18截止 公司简介： 公司是一家中国国内钾肥公司，拥有采购、加工及制造能力，销售各类钾肥产品，包括氯化钾、硫酸钾、硝酸钾以及复合肥。按2022年度钾肥销量计算，公司在中国钾肥公司中排名第三，按相同方式计算，公司于2022年在中国并无自有钾矿资源的肥料公司（即非储备型钾肥公司）中排名第二。公司占2022年中国钾肥总销量约7.1%。按2022年度的氯化钾、硫酸钾及硝酸钾销售收入计算，公司在中国钾肥公司中分别排名第三、第四和第五，分别占同年中国氯化钾、硫酸钾及硝酸钾总销售收入约7.0%、4.0%及0.3%。 招股详情： 招股价3.3~4.3港币，入场费4343.37/1000股，发行比例25%，募资额7.42~9.67亿，总市值29.7~38.7亿，不回拨公开占比10%，四家基石共认购4.18亿中位定价占比48.9%，广发绿鞋，预估一手中签率100%。 个人评价： 三次递表后通过聆讯，曾于2006年在多伦多交易所上市，2016年私有化退市。营收和净利润连续3年保持同比增长，但净利率只有10%左右，因公司自身并不具有钾盐储备和采矿权，主要依靠进口。 以发行价中点计7倍左右的PE，和行业前两名"盐湖股份""藏格矿业"对比，不论估值还是市盈率都相距甚远。而和这次投了基石的港票"心连心"对比，虽然经营化肥的垂直类别有所差别，但人家才3.5倍的PE，好似又贵了些。现货市场上，公司主营的氯化钾、硫酸钾及硝酸钾等相关钾肥品种近期出现了一波较大的跌幅，而港股化肥化合物板块却逆势走出一波右侧的上涨趋势，看来又是在提前炒作供给侧出清逻辑。

    欢迎关注「Eddie新股笔记」，统一ID，全市场新股策略分享！     响应各平台要求，【个人评级】只发布于个人主页，感谢关注！ 图片 一、港股新股 •荃信生物-B（2509）：3.15截止 公司简介： 公司是一家完全专注于针对自身免疫及过敏性疾病生物疗法的临床阶段生物科技公司。公司拥有两个核心产品QX002N及QX005N，均为自行开发。QX002N是一种1L-17A抑制剂，公司已在中国就治疗强直性脊柱炎（AS）开展III期临床试验。QX005N是一种阻断IL-4Ra的单克隆抗体（mAb），公司已在中国启动用于特应性皮炎（AD）、结节性痒疹（PN）及慢性鼻宝炎合并鼻息肉（CRSWNP）的II期临床试验。 招股详情： 招股价19.8~20.2港币，入场费4080.75/200股，发行比例5.42%，募资额2.38~2.43亿，总市值43.97~44.86亿，流通市值40.54~41.36亿，不回拨公开占比10%，三家基石共认购2500万美元中位定价占比81.24%，禁售6个月，无绿鞋，预估一手中签率30%。 个人评价： 尚未盈利的创新药公司，自免第一股，自身免疫及过敏性疾病是全球第二大治疗领域的疾病。公司的管线产品包含两个核心产品以及7个其他候选产品，进度最快的非核心产品QX001S已提交生物制品许可申请，可能是国内首个获批的乌司奴单抗生物类似药（用于治疗成年中重度斑块状银屑病）。 累计亏损超11亿，主要靠第二大股东"华东医药"持续输血，同时这次也做了基石。招股前最后一轮投资成本16.8人民币，较发行价小幅折让7.51%。基石拿了81%的货，公开只有6024手，货量堪比小票，不回拨的话很容易炒作，但截止发文孖展已经回拨到30%，辉某也开了95孖展，并且尾盘还出了一波创新药利好，美股盘

    欢迎关注「Eddie新股笔记」，统一ID，全市场新股策略分享！     响应各平台要求，【个人评级】只发布于个人主页，感谢关注！ 一、港股新股 无 二、美股新股 •BTOC：3.15截止 公司介绍： Armlogi Holding Corp是一家第三方物流公司，客户主要在美国。其通常大于主要由小包裹（如联邦快递、卡车和UPS）的集成承运商处理的货物，包括安排和监测材料流活动的各个方面，利用该公司还提供其他增值物流服务，包括仓储服务、材料海关经纪服务，到Andtech海关经纪人有限责任公司，Armlogi集团有限责任公司。示范运输和物流服务公司的主要运输服务包括代表其安排发货先进的信息技术系统。管理和分销服务，以及补充其核心运输服务。其子公司包括Armstrong Logistic Inc.、Armlogi Truck Dispatching LLC、Andtech Trucking LLC，Armlogi Trucking LLC。 招股详情： 承销商R.F. Lafferty & Co.，发行200万股，无权证，发行价5~6美元，募资1000~1200万，总市值中位数2.31亿，某牛某贝可申购。 个人评价：星球同步。 个人评级【】 •SKK：3.13截止 公司介绍： SKK Holdings Limited主要从事专门从事新加坡地下公用事业工程的土木工程服务提供商。它在许多公用事业项目中为新加坡的客户提供土木工程服务，包括但不限于电气和电信电缆铺设工程、水管工程和下水道修复工程。该公司通过其子公司SKK Works Pte。有限公司从事建筑安装，从事通信和电力线建设业务，还从事地下公用事业工程，包括新加坡的地下管道工程、地下公用事业基础设施建设和维护以及HDD工程

    欢迎关注「Eddie新股笔记」，统一ID，全市场新股策略分享！     响应各平台要求，【个人评级】只发布于个人主页，感谢关注！ 图片 一、港股新股 •泓基集团（2535）：3.5截止 公司简介： 公司为一间香港钢结构工程承造商，专注于为香港建造项目供应、制造及安装结构钢。公司成立于1999年，自此以分包商身份承接钢结构工程。公司在中国东莞拥有两项生产设施，并拥有根据客户规格加工及制造结构钢的内部能力。目前公司所有结构钢产能均用于满足自身项目需求。根据行业报告，按2022年收益计，公司在香港钢结构工程行业排名第三，于2022年的市场份额约为3.4%。 招股详情： 招股价0.25~0.27港币，入场费2727.22/10000股，发行比例25%，募资额1.25~1.35亿，发行后总市值5~5.4亿，不回拨公开占比40%，无基石，元宇宙证券绿鞋，预估一手中签率10%。 个人评价：小票基本面不用看，纯筹码博弈，故只在星球分享。 个人评级【】 •乐思集团（2540）：3.5截止 公司简介： 公司是中国的移动广告服务供应商，主要向客户提供全面的移动广告服务，以在公司媒体伙伴营运的媒体平台营销其品牌、产品及/或服务。按二零二二年总账单计算，公司于中国移动广告行业拥有约0.1%的市场份额。公司的服务包括移动营销规划、流量获取、广告素材制作、广告投放、广告优化、广告活动管理及广告分发。公司拟优化移动广告的宣传效果及尽量增加其对目标移动用户的曝光率，以达成客户的营销目标及提高其投资回报率。 招股详情： 招股价1.1~1.5港币，入场费3787.82/2500股，发行比例25%，募资额1.37~1.87亿，发行后总市值5.5~7.5亿，不回拨公开占比40%，无基石，华升证券绿鞋，预估一手中签率10%

    欢迎关注「Eddie新股笔记」，统一ID，全市场新股策略分享！     响应各平台要求，【个人评级】只发布于个人主页，感谢关注！ 某牛已经全面清退大陆用户，某途旗下Moomoo有跟进美新业务，上面有不上新股可以打，且支持港股账户购买力打新！大家不要错过！ 一、港股新股 无 二、美股新股 •HAO：1.25截止 公司介绍： Haoxi是中国的一家在线营销解决方案提供商，其广告客户群主要在医疗保健行业。近年来，该运营实体的增长得益于中国在线营销行业新闻提要广告的快速增长，新闻提要广告是其主要广告投放形式。此外，由于平均收入的增长和人口老龄化，中国的医疗保健行业发展迅速，这为运营实体的业务发展提供了有利的环境。该运营实体拥有一支拥有多年医疗保健公司营销经验的管理团队。它自己的数据分析软件“Bidding Compass”帮助它获得了广告投放数据。此外，它已与中国主流在线广告平台建立了稳定的布局，并自2018年成立以来一直与他们密切合作。 招股详情： 发行300万股，无权证，发行价4~5美元，募资1200~1500万，总市值6845万，某贝可申购。 个人评价：星球同步。 个人评级【】 •SCRP：1.18截止 公司介绍： Scripps Safe Inc创立于2012年，总部位于美国佛罗里达州Naples，是一家医药供应链解决方案公司，Scripps Safe 的使命是确保药品安全并减少阿片类药物滥用。 招股详情： 发行211.5万股，另转售191.5万股，无权证，发行价4~6美元，募资846~1269万，总市值4600万，Moomoo可申购。 个人评价：星球同步。 个人评级【】 •YYGH：2.1截止 公司介绍： YY Group Holding Limited是

    欢迎关注「Eddie新股笔记」，统一ID，全市场新股策略分享！     响应各平台要求，【个人评级】只发布于个人主页，感谢关注！ 一、港股新股 美中嘉和、中深建业、长久股份，明日上市 二、美股新股 •HWEP：1.9截止 公司介绍： HW Electro Co Ltd制造和销售电动汽车（主要是轻型商用车），这些汽车将在未来处于领先地位，其出色的概念考虑了经济效率和环境问题。 招股详情： 发行375万股，无权证，发行价4美元，募资1500万，总市值1.67亿，某牛可申购。 个人评价：星球同步。 个人评级【】 •SDHC：1.10截止 公司介绍： Smith Douglas Homes Corp是一家控股公司。公司是私人的从事设计的房屋建筑商，单户住宅的建设和销售某些市场的社区住宅美国东南部。它雇用陆地之光，以生产为重点，以及保守杠杆的商业模式，公司通常购买的地方通过批次期权合同完成批次来自第三方土地开发商或土地银行家。该公司提供各种平面图从1100平方英尺到超过3000平方英尺其计划库包括开放-具有单层生活的概念住宅，居住的现代别墅和联排别墅大型、功能性的两层和三层房屋，提供额外的空间洗衣、弹性办公室等便利设施和楼上的阁楼。该公司经营在亚特兰大大都会，伯明翰，夏洛特，道尔顿，亨茨维尔，纳什维尔，罗利和休斯顿。此外，公司提供产权保险服务。 招股详情： 发行769.23万股，无权证，发行价18~21美元，募资1.38~161亿，总市值10亿，某牛可申购。 个人评价：星球同步。 个人评级【】 •SYNX：1.11截止 公司介绍： Silynxcom Ltd从事耐用型个人耳机设备以及其他通信配件的开发、制造、营销和销售，所有这些设备都经过了战场测试和战斗验证。它专门开发入