社区
首页
资讯
行情
学堂
登录/注册
直击业绩会
电话会议高管解读财报、分析师提问第一手情报
关注
292人关注
登录后可发布短帖
帖子
帖子
精选
精选
直击业绩会
直击业绩会
·
04-27 00:39
谷歌2024Q1业绩电话会分析师问答
点击收听谷歌 2024Q1业绩电话会议回放
$谷歌(GOOG)$
$谷歌A(GOOGL)$
布莱恩·诺瓦克感谢您提出我的问题。我有两个。第一个,我想询问整体搜索行为。 Phillip,我知道您过去曾谈到整体查询趋势如何持续增长。我可以请您更深入地了解可货币化和商业查询趋势吗?您的商业查询趋势增长有任何变化吗?所有这些新进入者都在电子商务领域活动,这是我的第一个。第二个,对于露丝来说,当您谈到从这里开始采取更多措施来减缓费用增长时,您能否给我们一些例子,说明您仍然认为有潜力进行更多优化或继续实施工作流程在 2024 年到来之际,我们会重新设计运营支出空间吗?菲利普·辛德勒对于你的第一个问题,我认为从广义上讲,我们总是发现,多年来,当事情在有机方面进展顺利时,货币化就会随之而来。因此,我们看到的趋势通常会很好地延续下去。总的来说,我认为通过搜索中的生成式人工智能,通过我们的人工智能概述,我们肯定会扩展我们可以为用户服务的查询类型。我们也可以回答更复杂的问题。总的来说,这一切似乎都适用于查询类别。显然,现在还为时尚早,我们将进行衡量并将用户体验放在首位。但我们对这一转变的意义持积极态度。露丝·波拉特关于各种组织流程的第二个问题,正如我和桑达尔所说,我们仍然非常专注于持续努力减缓费用增长的速度,我们一直称之
看
407
回复
评论
点赞
点赞
编组 21备份 2
分享
举报
谷歌2024Q1业绩电话会分析师问答
直击业绩会
直击业绩会
·
04-27 00:32
谷歌2024Q1业绩电话会高管解读财报
点击收听谷歌 2024Q1业绩电话会议回放
$谷歌(GOOG)$
$谷歌A(GOOGL)$
吉姆·弗里德兰欢迎参加 Alphabet 2024 年第一季度财报电话会议。今天与我们在一起的有桑达尔·皮查伊 (Sundar Pichai)、菲利普·辛德勒 (Philipp Schindler) 和露丝·波拉特 (Ruth Porat)。现在,我将快速介绍安全港。我们今天做出的有关我们的业务、运营和财务业绩的一些声明可能被认为是前瞻性的。此类陈述基于当前的预期和假设,受到许多风险和不确定性的影响。实际结果可能存在重大差异。请参阅我们的表格 10-K 和 10-Q,包括风险因素。我们不承担更新任何前瞻性声明的义务。在本次电话会议中,我们将介绍 GAAP 和非 GAAP 财务指标。今天的收益新闻稿中包含了非 GAAP 与 GAAP 指标的对账,该新闻稿通过我们的投资者关系网站 abc.xyz/investor 向公众发布和提供。除非另有说明,我们的评论将针对同比比较。现在,我将把电话转给桑达尔。桑达尔·皮查伊谢谢吉姆,大家好。这是一个出色的季度,搜索、YouTube 和云的强劲表现带动了这一季度的发展。今天,我想分享我们如何更广泛地思考业务和机会。当然,这主要集中在人工智能和搜索上。然后我将向您介绍本季度
看
192
回复
评论
点赞
点赞
编组 21备份 2
分享
举报
谷歌2024Q1业绩电话会高管解读财报
直击业绩会
直击业绩会
·
04-26 10:53
微软FY2024Q3业绩电话会分析师问答
点击收听微软FY2024Q3业绩电话会回放
$微软(MSFT)$
布伦特·蒂尔萨提亚,您如何描述需求环境?一方面,本季度 Azure 的预订量同比都在加速,但我们看到很多来自我们所涵盖的其他供应商对未来的担忧犹豫不决。所以,我认为每个人都喜欢今年为客户了解预算健康。萨蒂亚·纳德拉好问题,布伦特。我想说几件事。在Azure方面,我认为这是你特别问的,我们感觉很好 - 我们基本上是那里的股份接受者,因为如果你从我们的角度来看,Azure已经成为几乎所有正在做AI项目的人的协议。因此,这对我们来说,即使是获得新客户,也是一个很大的帮助。我甚至在讲话中提到了一些徽标,即我们的新 Azure 客户。所以这是其一。我们还看到的第二件事是人工智能不会独立存在。因此,AI 项目显然是从调用 AI 模型开始的,但它们也使用向量数据库。事实上,即使是 ChatGPT 也真正使用的 Azure 搜索是我们增长最快的服务之一。我们已将 Fabric 集成到 Azure AI。因此,Cosmos DB 集成。因此,数据层、开发工具是我们看到巨大吸引力的另一个地方。因此,我们看到 Azure 中的相邻服务附加到 AI。最后,我想说的是,迁移到 Azure。因此,这不仅仅是一个人工智能的故事。我们也在关注客户,我的意思是,这是我们过去讨论过的事情,那就是总是有一个优化周期。但也有——当人们优化时,他们会把钱花在新项目的启动上,这些项目会增长,然
看
165
回复
评论
点赞
点赞
编组 21备份 2
分享
举报
微软FY2024Q3业绩电话会分析师问答
直击业绩会
直击业绩会
·
04-26 10:39
微软FY2024Q3业绩电话会高管解读财报
点击收听微软FY2024Q3业绩电话会回放
萨蒂亚·纳德拉谢谢你,布雷特。这是创纪录的第三季度,得益于Microsoft云的持续强劲,其收入超过350亿美元,增长了23%。Microsoft Copilot 和 Copilot 堆栈涵盖日常生产力、业务流程和开发人员服务,以及模型、数据和基础结构,正在策划 AI 转型的新时代,推动每个角色和行业取得更好的业务成果。现在,我将重点介绍示例,从 AI 基础设施开始。Azure 再次占据了市场份额,因为客户使用我们的平台和工具来构建自己的 AI 解决方案。我们提供最多样化的 AI 加速器选择,包括 NVIDIA、AMD 的最新产品,以及我们自己的第一方芯片。我们的人工智能创新继续建立在我们与OpenAI的战略合作伙伴关系之上。超过 65% 的财富 500 强企业现在使用 Azure OpenAI 服务。我们还继续创新和广泛合作,为客户提供前沿模型和开源模型、LLM 和 SLM 的最佳选择。通过我们本周早些时候宣布的 Phi-3,我们提供了功能最强大、最具成本效益的 SLM。CallMiner、LTIMindtree、普华永道和 TCS 等公司已经在试用它。我们的模型即服务产品使开发人员能够轻松使用 LLM 和 SLM,而无需管理任何底层基础设施。从埃森哲(Accenture)和安永(EY)到施耐德电气(Schneider Electric),数百名付费客户正在使用它来利用对第三方模型的API访问,包括截至本季度的Cohere,Meta和Mistra
看
275
回复
评论
点赞
点赞
编组 21备份 2
分享
举报
微软FY2024Q3业绩电话会高管解读财报
直击业绩会
直击业绩会
·
04-26 05:49
META2024年Q1业绩电话会分析师问答
点击收听META 2024Q1业绩电话会议回放
$Meta Platforms(META)$
埃里克·谢里丹马克,您使用了您所经历过的围绕故事和卷轴等产品的其他投资周期的类比。我知道您今天不会提供长期指导,但使用这些类比,投资者应该如何考虑人工智能和/或更广泛的现实实验室和混合现实的投资周期的长度和深度?你们都谈到了人工智能对广告生态系统的影响。您在消费者方面的采用或效用方面关注什么,以了解人工智能的采用是否与投资周期同步?马克·扎克伯格是的。就时间安排而言,我认为从之前的周期中推断有些困难,但我想我们看到的主要事情是我们通常需要(我不知道)几年的时间。专注于构建和扩展产品可能会多一点,也可能少一点,而且在新领域达到显着规模之前,我们通常不会太关注新领域的货币化,因为这对我们来说具有更高的杠杆作用在这些新产品规模化之前提高其他方面的盈利能力。因此,进入这个时期,我认为聪明的投资者会看到该产品正在扩展,并且甚至在收入实现之前就存在明显的货币化机会。我认为我们已经通过卷轴和故事以及向移动设备的转变以及所有这些事情看到了这一点,基本上我们首先在一段时间内建立库存,然后将其货币化。在它扩展的那段时间里,有时不仅仅是我们没有从中赚钱。实际上,经常出现的情况是它取代了其他事物的其他收入。因此,就像您在卷轴上看到的那样,它会扩展,并且有一段时间我们无法盈利,因为它在盈利之前就已经扩展了。所以我
看
243
回复
评论
点赞
点赞
编组 21备份 2
分享
举报
META2024年Q1业绩电话会分析师问答
直击业绩会
直击业绩会
·
04-26 05:38
META2024年Q1业绩电话会高管解读财报
点击收听META 2024Q1业绩电话会议回放
$Meta Platforms(META)$
肯尼思·多雷尔欢迎参加 Meta Platform 2024 年第一季度收益电话会议。今天与我一起讨论我们的结果的是首席执行官马克·扎克伯格 (Mark Zuckerberg);和首席财务官李苏珊。在我们开始之前,我想借此机会提醒您,我们今天的言论将包含前瞻性陈述。实际结果可能与这些前瞻性陈述预期的结果存在重大差异。今天的收益新闻稿以及我们向 SEC 提交的 10-K 表格年度报告中列出了可能导致这些结果出现重大差异的因素。我们在本次电话会议中做出的任何前瞻性陈述均基于截至目前的假设,我们不承担因新信息或未来事件而更新这些陈述的义务。在本次电话会议中,我们将介绍 GAAP 和某些非 GAAP财务指标。今天的收益新闻稿中包含了 GAAP 与非 GAAP 指标的调节表。收益新闻稿和随附的投资者演示文稿可在我们的网站 Investor.fb.com 上获取。马克·扎克伯格无论是在产品动力还是业务表现方面,今年都有一个良好的开端。我们估计,每天有超过 32 亿人至少使用我们的一款应用程序,而且我们在美国看到了健康的增长。我想特别指出 WhatsApp 在美国的每日活动和消息发送数量不断增长的势头,我认为我们在这方面正走在良好的道路上。我们在人工智能和元宇宙方面的努力也取得了良好进展,这就是我今
看
103
回复
评论
点赞
点赞
编组 21备份 2
分享
举报
META2024年Q1业绩电话会高管解读财报
芯潮
芯潮
·
04-24
德州仪器Q1:冬去春来,曙光乍现!
昨日美股盘后,芯片巨头德州仪器发布了一季报,业绩超预期,股价涨超7%:
$德州仪器(TXN)$
具体来看,德州仪器一季度营收36.6亿美元,同比下滑16.4%,创2014年以来最大跌幅,但超出分析师预期的36亿,位于管理层给出的34.5-37.5亿指引高端:受销售下滑影响,德州仪器的盈利能力骤降,其中,一季度毛利率为57.2%,净调整后净利率为24.9%,大幅低于去年同期:业绩下滑的背后是需求不足,德州仪器的产品主要应用于工业和汽车市场,两大市场合计贡献了70%以上的收入。受全球经济经济低迷和客户库存高企影响,德州仪器各终端市场皆低迷,但在业绩电话会上,管理层称下游客户去库存已经取得成效。管理层预计二季度营收在36.5亿-39.5亿美元之间,分析师预期37.8亿,市场认为德州仪器的基本面有所回暖。不过按照39.5亿的指引上限计算,德州仪器二季度营收将下滑12.8%,仅略好于一季度,但环比小幅增长。根据摩根大通的全球PMI数据,今年一季度,PMI已突破50%,站上荣枯分界线:由此来看,德州仪器终端市场回暖是迟早的事,但唯一令人担忧的是,德州仪器历史营收增速并不高,在个位数:但通过调整产品结构,德州仪器盈利能力大幅提升,毛利率由2010年左右的50%提升至69%,净利率更是由18%提升至44%:展望未来,德州仪器的盈利能力提升空间并不大,较低的增速之下,市净率却仍高达7.8倍:这或限制未来的股价涨幅。
看
5,968
回复
3
点赞
2
编组 21备份 2
分享
举报
德州仪器Q1:冬去春来,曙光乍现!
窝轮女神Fifi
窝轮女神Fifi
·
04-20
【财报解读】宝洁定价优势消退:Q3价涨量不涨,业绩不及预期
$宝洁(PG)$
公布了第三财季的财务报告。 报告显示,宝洁净销售额达到202亿美元,同比增长0.6%,较预期低2.4亿美元。 摊薄后每股收益(EPS)为1.52美元,同比增长11%。 归属于公司股东的净利润为37.54亿美元,同比增长了11%。 此外,每股摊薄收益从上年同期的1.37美元上升至1.52美元。 宝洁公司还修正了对2024财年的预测,原本预计每股摊薄收益将下降1%,现在调整为增长1%到2%;每股核心收益的增幅也从原来的8%-9%上调至10%-11%。 财报解读: 从散户的角度来看,宝洁第三财季的财报呈现出一些利好和挑战。 利好方面,每股收益和净利润的增长表明公司的盈利能力增强,这会吸引更多的投资者。 此外,修正后的财年预测显示公司对未来持乐观态度,预期增长幅度的提升,会为股东带来更高的回报。 资产负债也在逐季降低,本季已低于58%,表明企业潜在风险正在减少。 但是,低于预期的净销售额增长可能会引起投资者的担忧。 尽管每股收益增长了,但如果公司无法实现预期的销售增长,长期来看会影响其竞争力和市场地位。 另外, 当前市盈率25.84,超过历史数据67%,表明目前估值合理。 总结: 总的来说,尽管财报中存在一些挑战,但公司的盈利能力和未来展望仍然值得关注,投资者会密切关注公司的发展动态,以决定是否继续持有股票或增加投资。 目前估值合理,也可以此时静静观望,等候更好的入场时机。 免责声明:上述内容仅代表个人观点,仅供参考,不构成任何投资建议。股市有风险,投资需谨慎。
看
1.38万
回复
11
点赞
34
编组 21备份 2
分享
举报
【财报解读】宝洁定价优势消退:Q3价涨量不涨,业绩不及预期
直击业绩会
直击业绩会
·
04-19
台积电2024Q1业绩电话会议分析师问答
点击收听台积电2024Q1业绩电话会回放
$台积电(TSM)$
操作员第一个提问的是摩根大通的 Gokul Hariharan。Gokul Hariharan我的第一个问题是应要求提出的。 CC,您降低了对整个半导体行业增长的预期。您能否谈谈您认为需求增长较慢的领域是哪些?我想你在电话中多次谈到了智能手机。您发现需求增长缓慢的主要是智能手机领域吗?此前,几个季度前,您谈到了由于人工智能的挤出以及对台积电的拖累而导致常规数据中心需求的蚕食或下降。您是否看到常规计算、常规数据中心网络类型的需求正在回归?或者它仍然保持沉默并且大部分需求增长仍然集中在人工智能上?Jeff Su好的。戈库尔,谢谢你。因此,Gokul 的第一个问题有两个部分。因此,他指出,我们已将今年半导体前存储器的整体增长预测下调至 10% 左右,而代工目前的增长预测则下调至中高位。因此,Gokul 想了解,我们在哪些细分市场、应用程序或领域看到需求增长放缓?另外,就人工智能与传统服务器而言,您如何看待这种需求的形成?对台积电有何影响?戈库尔,这通常是正确的吗?Gokul Hariharan是的。我想也许既然你提到了智能手机,那么也许也可以谈谈你对智能手机需求的看法,与三个月前相比。CC Wei好吧,Gokul,我是 CC Wei。让我回答您的问题以及您的一些评论。是的,智能手机终端市场的需求正在逐步复苏,当然不是急剧复苏。 PC已见底,复苏较慢。然而,与人工智能相关的数据中心需求非常
看
756
回复
评论
点赞
点赞
编组 21备份 2
分享
举报
台积电2024Q1业绩电话会议分析师问答
直击业绩会
直击业绩会
·
04-19
台积电2024Q1业绩电话会议高管解读财报
点击收听台积电2024Q1业绩电话会回放
$台积电(TSM)$
Wendell Huang大家下午好。我的演讲将从 2024 年第一季度的财务亮点开始。之后,我将提供 2024 年第二季度的指导。第一季度收入按新台币计算环比下降 5.3%,按美元计算环比下降 3.8%,原因是我们的业务受到智能手机季节性的影响,但部分被持续的 HPC 相关需求所抵消。毛利率环比增长 0.1 个百分点,达到 53.1%,主要反映了智能手机季节性导致的产品结构变化,但部分被不利的汇率所抵消。总运营费用占净收入的 11.1%,低于我们第一季度指引中暗示的 12%,这主要是由于费用控制更加严格。因此,营业利润率比上一季度增加了 0.4 个百分点,达到 42%。总体而言,我们第一季度 EPS 为新台币 8.7,ROE 为 25.4%。现在让我们继续讨论技术收入。 3纳米工艺技术占第一季度晶圆收入的9%,而5纳米和7纳米工艺技术分别占37%和19%。 7 纳米及以下的先进技术占晶圆收入的 65%。接下来是平台的收入贡献。 HPC 环比增长 3%,占第一季度收入的 46%。智能手机占比下降 16%,至 38%。物联网增长了 5%,占 6%。汽车占比持平,占比 6%;大商所占比 2%,增长 33%。继续看资产负债表。第一季度末,我们的现金和有价证券达到 1.9 万亿新台币,即 600 亿美元。负债方面,流动负债增加1,130亿元新台币,主要是因应计负债及其他增加1,400亿元
看
354
回复
评论
点赞
点赞
编组 21备份 2
分享
举报
台积电2024Q1业绩电话会议高管解读财报
美港股观察社
美港股观察社
·
04-18
哪怕受到波音危机的影响,美联航依旧起飞
美联航昨日发布财报,超出市场预期,股价也随之大涨17%。这份财报含金量如何?来看看外国分析师是怎么说的。 作者:Dhierin Bechai 美联航在4月16日公布了第一季度的收益,营收比分析师预期的多了1.5亿美元,每股收益高出0.42美元。鉴于美联航今年早些时候面临波音737 MAX 9的停飞,且交付量不如预期,这一超出预期的结果更加令人惊讶,投资者似乎将其视为强劲基本面表现的指标。这也反映在股价反应上,美联航的股价上涨了超过17%。 尽管面临2亿美元的波音逆风,美联航仍超出预期 来源:美联航 美联航在本季度的总收入增长了近10%。货运收入略有下降,这是由于运费率持续正常化所致,而客运收入增长略高于10%。这一增长是通过9.1%的运力增长、强劲的美国国内载客率和1%的乘客单位收入增长实现的。在美国市场,美联航因波音737 MAX 9的停飞和交付速度放缓而面临困境,运力仅增长了0.5%,但载客率提高了2.8个百分点至83.7%,单位收入增长了约6%,推动美国市场乘客收入增长了6.6%。欧洲市场也显示出强劲,运力与去年同期持平,但单位收入增长了12%,导致该地理市场的收益增长了11.7%。太平洋地区的收入增长了44%,这是由于运力增长了65.8%,部分被单位收入下降了近13%所抵消。在拉丁美洲市场,我们看到了类似的情况,9.6%的收入增长与25.5%的运力增长相比并不十分有利。在中东/印度/非洲市场,由于巴以冲突的影响,收入在运力收缩了27%的情况下暴跌了23.2%,部分被更高的单位收入所抵消。 总体而言,我们看到美国市场和欧洲市场表现出相当有利的条件,收益率上升。随着运力的大幅增长,太平洋和拉丁美洲市场的单位收入出现了一些下降,这并不是疲软的迹象。较低的单位收入表明,随着越来越多的产能上线,单位收入相对正常化。中东地区的数据受到地缘政治形势的影响,但尽管该市场的收入
看
7,691
回复
7
点赞
6
编组 21备份 2
分享
举报
哪怕受到波音危机的影响,美联航依旧起飞
我是建设者
我是建设者
·
04-18
股价暴跌50%,PacBio再遇惊魂
昨天PacBio股价在交易中暴跌50%,跌到了1.40美元。
$Pacific Biosciences of Californi(PACB)$
起因是公司发布了今年第一季度营收的预告。 PacBio第一季度初步收入同比持平,初步收入为 3,880 万美元,略低于一年前的 3,890 万美元,远低于华尔街普遍预期的 5,030 万美元。这包括所有区域都表现不佳。 宣布在今年年底前削减运营成本 5000 万至 7500 万美元,带来运营成本下降 40%。这可能会带来三位数的裁员。 第一季度销售了28 台 Revio 测序仪,差13台Revio 系统未达到销售预期。PacBio看到越来越多的客户推迟购买仪器,耗材出货量也出现了一些意想不到的疲软。 下调了2024年的收入指引。目前预计 2024 年收入将在 1.7 亿美元至 2 亿美元之间。而早在 2 月份,PacBio 预测 2024 年全年收入将在 2.3至 2.5 亿美元之间,比 2023 年2 亿美元多点的收入增长 15% 至 25%。 PacBio之前设定的到 2026 年实现现金流为正、销售额至少达到 5 亿美元的长期收入指导,现在需要重新评估。 股价的暴跌对PacBio公司来说是致命的。投资者持续抛售也提示了对于公司长期发展的信心不足。 注:图中虚线部分为根据公告指引所做的销量预估。 PacBio去年的收入增长了 56%,过去三年的总收入增长了 154%,令人印象深刻。在收入增长方面,很多分析师都对未来三年的增长预期较高。而这第一季度的表现不佳无疑是泼了一盆透心凉的冷水。 按照调整后的2024营收指引,如果以 1.85 亿美元的中值计算,2024 年Revio 的总出货量要达到120 个系统,耗材收入将约为 8000 万美元。这相比之前
看
6,392
回复
8
点赞
4
编组 21备份 2
分享
举报
股价暴跌50%,PacBio再遇惊魂
plaispool
plaispool
·
04-10
已阅
看
104
回复
评论
点赞
点赞
编组 21备份 2
分享
举报
来咖智库
来咖智库
·
04-09
短暂的“热辣滚烫”之后,Keep们还是不是好生意?
作者 | 金刀 编辑 | G3007 今年春节期间最出圈的电影非贾玲的新作《热辣滚烫》莫属。影片内外贾玲都以“一年之内减重100斤”惊艳观众,一时间成为网络热议话题。随之而来的是掀起了一股健身热潮,当时不少健身房曾一度出现排队咨询的景象,健身房里的人数也在短期内迅速飙升,甚至有业内人士乐观估计,2024年是中国健身元年,全国的健身房都应该感谢贾玲。 然而这股热潮并没有持续太久。某健身房会员小赵告诉我们,今年春节期间,由于《热辣滚烫》的上映加上春节假期的缘故,确实给他所在的健身房带来了一波流量,有几天热门时间段,基本上所有的跑步机和椭圆机上都有人在使用,导致他不得不选择户外进行有氧锻炼。然而进入3月以后,小赵明显感觉健身房“冷清了许多”,经常泡在健身房里的始终是那些熟悉的面孔,而之前由电影带来的短期流量最终没有持续太久。 小赵还告诉我们,健身其实是一件“很反人性”的事。大多数人选择健身的初衷都是为了减肥,但减肥需要同时管住嘴和迈开腿才会有效果,许多人可能会因为某件事(例如看个减肥励志电影)选择开始锻炼,但这股热情很快就会被突如其来的高强度锻炼所带来的疲劳感,以及各种节食方案带来的饥饿感冲刷干净,最终选择半途而废。不过这对于健身房来说却是一个好消息:人们会因为一时冲动办卡消费,但冲动过后可能就不会再去,也正因为如此健身房可以全年不间断地推销会员卡,不用担心场馆出现人满为患的情况。 01 线上健身发展态势 虽然健身(尤其是减肥)对个人来说是一件很容易半途而废的事,但并不影响它是一门好生意。除了线下的健身房可以选择无限发卡外,近年来线上健身的发展也进入了快车道。口罩时期,以刘畊宏为代表的线上健身主播,用最简单的直播方式就在全国范围内吸粉无数,“刘畊宏女孩”成为当时网络最为时髦的词。无数居家的青年男女,会准时跟着主播,伴随着熟悉的曲子挥汗如雨。 除了这些头部主播以外,线上
看
212
回复
评论
点赞
点赞
编组 21备份 2
分享
举报
短暂的“热辣滚烫”之后,Keep们还是不是好生意?
价值投资为王
价值投资为王
·
04-09
免税茅凉了!
昨日盘后,有免税茅之称的中国中免发布了一季报业绩预告,其中,营收同比下滑9.45%,净利润微增0.33%。业绩预告发布之后,中国中免今日股价一度冲高,大涨近5%,但很快冲高回落,收盘仅上涨0.67%:怎么看待免税茅的业绩?从收入上看,中国中免一季度不容乐观,同比竟然下滑了近10%,从历年营收来看,除了疫情最严重的2022年,中免没有负增长过:虽然在收入下滑10%的情况下,中免的净利润并没有受到影响,甚至还增长了0.33%,但这主要是毛利率提升带来的。一季度的毛利率为32.7%,明显高于去年一季度的29%:公司在一季报预告中提到,报告期内,随着出入境免税业务的进一步恢复,公司线下业务占比不断回升,商品销售结构持续优化。这或许是毛利率提升的原因,但是,2021年巅峰时期,中免的毛利率也只有33.68%,2024年是否还有明显的上升空间,值得打一个问号。按照一季度12.3%的净利率推算,假设全年营收下滑10%,中免的净利润约在74亿左右,对应当下1697亿的市值约23pe。从绝对数上看,23pe并不贵,但考虑到中免的收入开始下滑,这样的估值水平怕是难言便宜!
$中国中免(01880)$
$中国中免(601888)$
看
2.15万
回复
6
点赞
12
编组 21备份 2
分享
举报
免税茅凉了!
白马梭哈
白马梭哈
·
04-04
中药创新药2023年度股东大会系列之康缘药业:发力OTC,营销补短板
$康缘药业(600557)$
由于市值不大,市场关注度也不算特别高,康缘药业的股东大会自然不像有些公司那样热热闹闹,整体氛围也比较严谨。 股东大会的议程在上午,由董事长肖伟院士主持,现场管理层有回答股东代表们的提问,但大部分回答浮于表面,干货内容不算特别多。 下午公司组织了参观活动,边参观边可以跟公司董秘和工作人员直接交流,信息量还算可以。 总体来看,康缘药业2024年股东大会整体组织得有序、充实,给证券事务和投资者关系部门点赞。就是有一个比较明显的问题,肖董的麦声音太小,明年希望能改进吧。 先简单说下我对康缘近期情况的基本理解。 公司3月10日发的年报,前一个交易日收盘价17.9;我写这篇文章是4月3日,收盘价20.97;不到20个工作日,涨幅17.15%。特别是年报刚公布后的几个交易日,连续大涨,说明投资者对2023年的业绩是满意的,甚至认为是有些超预期的。 我认为康缘药业近期上涨的原因是: 1、业绩:去年三季度净利润增速只有5.11%,四季度达到了22.25%,又回到了20%以上的增长,一扫之前的担忧; 2、医保目录调整:去年下半年医保目录调整,康缘两个核心品种中,热毒宁注射液支付范围由“限二级及以上医疗机构重症患者”变成“限二级及以上医疗机构”,银杏二萜内酯葡胺注射液则从谈判药品部分调至中成药部分,纳入常规目录管理。这两个调整有可能给两大品种带来增量空间。 3、市值小:在中药创新药公司中,康缘整体市值较小,弹性更大。 关于康缘2023年年报的解读,之前有发过文章《康缘药业年报解读:核心品种两喜一忧,研发投入创历史新高》,感兴趣的朋友可以参考。 在股东大会现场和其他投资者做了交流,有的投资者提到康缘的主力品种是中药注射液,所以不太敢买。确实,前几年大量中药注射液存在问题
看
313
回复
评论
点赞
点赞
编组 21备份 2
分享
举报
中药创新药2023年度股东大会系列之康缘药业:发力OTC,营销补短板
投资本科生
投资本科生
·
03-30
亚朵财报简评
昨日亚朵发布2023年财报,在经济弱复苏的大背景下,亚朵展示出了一如既往的稳健;从亚朵增长的底层逻辑来看,更展现出中国酒店核心资产已经发生了质的飞跃,高端酒店本土化大势所趋。 1、财报的核心亮点 营收、净利润双双大幅增长。亚朵集团2023年的营收达到了46.66亿元人民币,同比增长达到106%,其中第四季度加速成长,营收超15亿,同比增速达140%;净利润更是不得了,7.39亿元,同比大增669.2%,调整后净利润更是达到了9.03亿元,增长了248.3%。这样的成绩单,放眼整个中丐,都是非常优秀的。 核心战略加速推进。当初看中亚朵的因素之一就是其天花板远远没有到来,虽然已经成为国内中高端酒店的龙头老大,但亚朵的拓店空间还很大。公司提出了“中国体验、两千好店”的战略目标,应该是能够顺利达到的。根据财报数据,截至2023年12月31日,亚朵酒店网络中共有1,210家酒店,共有137,921间酒店客房在运营,按酒店和酒店客房数量计算,同比分别快速增长29.8%和27.7%。其中,公司正在开发管理的酒店有 617 家。 酒店业务核心运营数据亮眼。亚朵2023年的ADR为464元,为2019年同期水平的107.9%;OCC为77.8%,为2019年同期的106%;2023年的RevPAR为377元,为2019年同期的114.4%。放眼整个酒店行业,亚朵在这三个指标都一枝独秀,尤其是在ADR提升的基础上OCC仍能保持近80%的水平,足见亚朵已经充分占据了目标消费者的心智,也是亚朵的护城河。 零售业务已成为亚朵品牌重要一部分,业务协同明显。此前有观点说亚朵零售这块爆发不合理,如今亚朵这条第二增长曲线不仅为亚朵提供了业务数据,更为亚朵带来了品牌口碑,很多体验过亚朵服务的人都深有感受。 与其它酒店只经营酒店的理念不同,亚朵的核心是在经营人群,因此在流量资产的抓取、留存这块
看
1.28万
回复
11
点赞
28
编组 21备份 2
分享
举报
亚朵财报简评
徒步投资笔记
徒步投资笔记
·
03-28
细嗅蔷薇:复星变“轻”后的新范式财报
“心有猛虎,细嗅蔷薇”,出自于英国诗人西格里夫·萨松,一般用来形容人性中阳刚与温柔的两面,引申到商业界,亦如微观经济体在发展中的远观和近看,既要有远大的抱负,也要有从细节着手的匠心。 3月27日晚,
$复星国际(00656)$
发布2023年度业绩,实现总收入人民币1982亿元,同比增长8.6%,产业运营利润达人民币49亿元,较2022 年同口径同比增长20%,归母净利润为人民币13.8亿元。 主动深蹲,猛虎变轻 过往的复星走的很远,在2000年后的近20年里,“买买买”是资本市场给复星定义的标签,“心有猛虎”开疆扩土,以实业资本为起点,进入医药、地产、零售、钢铁、金融等行业,复星依靠特有的资本运作模式,在全球市场频繁投资、并购资产,一路高歌快速成长为资产规模超8000亿元的商业巨轮。 不过随着美元进入加息周期,中国经济迈向高质量发展阶段,趋势与风向变了,复星开始调整扩张步伐,主动“深蹲”。过去三年,复星主动“瘦身健体”,出售保险公司,清仓青岛啤酒和持股近20年的南京南钢,外界评论,复星的断臂魄力可见一斑。 “瘦下来”的复星将资源投入了更有优势和发展潜力的赛道。例如,疫情期间和德国BioNTech合作开发复必泰(mRNA新冠疫苗);抓住“城市度假”趋势,连开两大地中海白日方舟两大度假村;获得马里Bougouni锂矿控股权,从上游资源布局新能源产业等。 在有绝对优势的赛道,只要有切入的机会,复星都果断出手。从财务的角度来看,这也是轻资产运营的好处所在,遇到好的机会,有充足的弹药出手。复星正在打破过往的投资理论,抛掉“既要、又要、还要”的商业诉求,把业务押注到健康、快乐、富足领域中“能听见炮声的实业板块”上,并用“一盘钱”来探索什么是真正对企业有效率,对消费者来讲有价值的投入。 快乐的代表企业
看
465
回复
评论
点赞
点赞
编组 21备份 2
分享
举报
细嗅蔷薇:复星变“轻”后的新范式财报
港股解码
港股解码
·
03-28
扭亏为盈挡不住股价下滑,究竟是期望太高还是业绩太差?
3月27日,
$奈雪的茶(02150)$
公布业绩,公司2023年实现营收51.64亿元,同比增长约20.3%,2023年公司经调整净利润为2091.2万元,而上一年度录得亏损4.61亿元,实现扭亏为盈;录得归母净利润为1322.4万元,这也是公司上市以来首个年度盈利。 尽管成绩可圈可点,但似乎仍逊于市场预期。此前,有安信国际证券分析师预测,奈雪2023年净利润约1.67亿元。业绩公布后,奈雪股价大跌逾13%,截至发稿,公司股价报2.63港元/股,逼近历史低点,目前市值为45.11亿港元。 截至2023年年末,奈雪的茶在111个城市拥有1574家直营门店,其中2023年净新增506家,趁着疫情复苏,公司开启门店扩张之路。 具体来看,奈雪的茶直营门店贡献了绝大部分收入,2023年直营门店实现营收46.92亿元,同比增长约18.2%,收入占比约90.8%。这也是公司收入增长的直接驱动因素之一。 此外,奈雪旗下瓶装饮料的收入达2.67亿元,同比增长69.8%,已经连续3年增长。虽然目前占比不高,但也给公司未来的发展增添了想象空间。 从运营效率来讲,2023年直营门店的日均订单量和单笔订单平均销售价值均有下滑。其中每间茶饮店平均每日订单量由348.2下降至344.3,每笔订单平均销售价值由34.3元下降至29.6元。财报中,公司坦言,2023年感受到了需求侧的压力。 然而,2023年,奈雪直营门店的经营利润同比增长了76.3%至8.29亿元,经营利润率同比增长了5.9个百分点至17.7%。 在门店销售承压的背景下,公司为何成功实现扭亏为盈?背后恐怕还是“降本增效”的策略起了效果。财报数据显示,2023年,奈雪的原材料、人力、租金三大经营成本较2022年明显降低。 展望2024年,公司表示,将进一
看
633
回复
评论
点赞
点赞
编组 21备份 2
分享
举报
扭亏为盈挡不住股价下滑,究竟是期望太高还是业绩太差?
港股解码
港股解码
·
03-28
大手笔分红引关注?中国中免A+H联袂大涨
3月28日,“免税茅”中国中免于港、A两市联袂大涨,截至发稿,港股
$中国中免(01880)$
涨8.53%至78.9港元/股,A股
$中国中免(601888)$
涨3.92%至86.44元/股。 消息面上,中国中免于昨日公布了2023年年度业绩,期内实现营收净利双增长,但较2021年而言仍有一段距离。 财报显示,2023年中国中免实现收入675.4亿元(人民币,下同),同比增加24.08%,而2021年为676.76亿元;股东应占利润同比增长32.77%至67.9亿元,反观2021年高达97.27亿元,差距明显。 报告期内,中国中免实现毛利率达30.88%,按年升3.58个百分点,这与2022年同期的低基数亦有一定关联。 对于业绩的增长,中国中免解释,受益于国内旅游市场逐步恢复向好,尤其是线下业务回暖,带动销售收入增长。 分产品来看,中国中免销售商品收入是公司重要的收入来源,其中实现免税商品收入约为有税商品收入的两倍,分别实现收入为442.31亿元、223.44亿元,同比增加69.91%以及同比下滑20.12%。 按地区划分,海南地区收入占据绝对份额,于2023年实现收入达396.5亿元,同比增长14.25%,占总营收的58.7%;期内上海地区亦保持增长势头,同比增长25.99%至178.21亿元。 不过,据往年财报来看,2021年,中国中免海南地区的营收为470.96亿元。这也就意味着,公司的海南地区免税业务仍需加把劲。 财报中,中国中免提及离岛免税购物是海南旅游消费的“金字招牌”。目前,海南离岛免税经营主体共6家,离岛免税店12家。在经历2022年的市场遇冷后,2023年离岛免税市场持续复苏,全年离岛
看
521
回复
评论
点赞
点赞
编组 21备份 2
分享
举报
大手笔分红引关注?中国中免A+H联袂大涨
加载更多
直击业绩会
直击业绩会
·
04-27 00:39
谷歌2024Q1业绩电话会分析师问答
点击收听谷歌 2024Q1业绩电话会议回放
$谷歌(GOOG)$
$谷歌A(GOOGL)$
布莱恩·诺瓦克感谢您提出我的问题。我有两个。第一个,我想询问整体搜索行为。 Phillip,我知道您过去曾谈到整体查询趋势如何持续增长。我可以请您更深入地了解可货币化和商业查询趋势吗?您的商业查询趋势增长有任何变化吗?所有这些新进入者都在电子商务领域活动,这是我的第一个。第二个,对于露丝来说,当您谈到从这里开始采取更多措施来减缓费用增长时,您能否给我们一些例子,说明您仍然认为有潜力进行更多优化或继续实施工作流程在 2024 年到来之际,我们会重新设计运营支出空间吗?菲利普·辛德勒对于你的第一个问题,我认为从广义上讲,我们总是发现,多年来,当事情在有机方面进展顺利时,货币化就会随之而来。因此,我们看到的趋势通常会很好地延续下去。总的来说,我认为通过搜索中的生成式人工智能,通过我们的人工智能概述,我们肯定会扩展我们可以为用户服务的查询类型。我们也可以回答更复杂的问题。总的来说,这一切似乎都适用于查询类别。显然,现在还为时尚早,我们将进行衡量并将用户体验放在首位。但我们对这一转变的意义持积极态度。露丝·波拉特关于各种组织流程的第二个问题,正如我和桑达尔所说,我们仍然非常专注于持续努力减缓费用增长的速度,我们一直称之
看
407
回复
评论
点赞
点赞
编组 21备份 2
分享
举报
谷歌2024Q1业绩电话会分析师问答
直击业绩会
直击业绩会
·
04-27 00:32
谷歌2024Q1业绩电话会高管解读财报
点击收听谷歌 2024Q1业绩电话会议回放
$谷歌(GOOG)$
$谷歌A(GOOGL)$
吉姆·弗里德兰欢迎参加 Alphabet 2024 年第一季度财报电话会议。今天与我们在一起的有桑达尔·皮查伊 (Sundar Pichai)、菲利普·辛德勒 (Philipp Schindler) 和露丝·波拉特 (Ruth Porat)。现在,我将快速介绍安全港。我们今天做出的有关我们的业务、运营和财务业绩的一些声明可能被认为是前瞻性的。此类陈述基于当前的预期和假设,受到许多风险和不确定性的影响。实际结果可能存在重大差异。请参阅我们的表格 10-K 和 10-Q,包括风险因素。我们不承担更新任何前瞻性声明的义务。在本次电话会议中,我们将介绍 GAAP 和非 GAAP 财务指标。今天的收益新闻稿中包含了非 GAAP 与 GAAP 指标的对账,该新闻稿通过我们的投资者关系网站 abc.xyz/investor 向公众发布和提供。除非另有说明,我们的评论将针对同比比较。现在,我将把电话转给桑达尔。桑达尔·皮查伊谢谢吉姆,大家好。这是一个出色的季度,搜索、YouTube 和云的强劲表现带动了这一季度的发展。今天,我想分享我们如何更广泛地思考业务和机会。当然,这主要集中在人工智能和搜索上。然后我将向您介绍本季度
看
192
回复
评论
点赞
点赞
编组 21备份 2
分享
举报
谷歌2024Q1业绩电话会高管解读财报
直击业绩会
直击业绩会
·
04-26 10:53
微软FY2024Q3业绩电话会分析师问答
点击收听微软FY2024Q3业绩电话会回放
$微软(MSFT)$
布伦特·蒂尔萨提亚,您如何描述需求环境?一方面,本季度 Azure 的预订量同比都在加速,但我们看到很多来自我们所涵盖的其他供应商对未来的担忧犹豫不决。所以,我认为每个人都喜欢今年为客户了解预算健康。萨蒂亚·纳德拉好问题,布伦特。我想说几件事。在Azure方面,我认为这是你特别问的,我们感觉很好 - 我们基本上是那里的股份接受者,因为如果你从我们的角度来看,Azure已经成为几乎所有正在做AI项目的人的协议。因此,这对我们来说,即使是获得新客户,也是一个很大的帮助。我甚至在讲话中提到了一些徽标,即我们的新 Azure 客户。所以这是其一。我们还看到的第二件事是人工智能不会独立存在。因此,AI 项目显然是从调用 AI 模型开始的,但它们也使用向量数据库。事实上,即使是 ChatGPT 也真正使用的 Azure 搜索是我们增长最快的服务之一。我们已将 Fabric 集成到 Azure AI。因此,Cosmos DB 集成。因此,数据层、开发工具是我们看到巨大吸引力的另一个地方。因此,我们看到 Azure 中的相邻服务附加到 AI。最后,我想说的是,迁移到 Azure。因此,这不仅仅是一个人工智能的故事。我们也在关注客户,我的意思是,这是我们过去讨论过的事情,那就是总是有一个优化周期。但也有——当人们优化时,他们会把钱花在新项目的启动上,这些项目会增长,然
看
165
回复
评论
点赞
点赞
编组 21备份 2
分享
举报
微软FY2024Q3业绩电话会分析师问答
直击业绩会
直击业绩会
·
04-26 10:39
微软FY2024Q3业绩电话会高管解读财报
点击收听微软FY2024Q3业绩电话会回放
萨蒂亚·纳德拉谢谢你,布雷特。这是创纪录的第三季度,得益于Microsoft云的持续强劲,其收入超过350亿美元,增长了23%。Microsoft Copilot 和 Copilot 堆栈涵盖日常生产力、业务流程和开发人员服务,以及模型、数据和基础结构,正在策划 AI 转型的新时代,推动每个角色和行业取得更好的业务成果。现在,我将重点介绍示例,从 AI 基础设施开始。Azure 再次占据了市场份额,因为客户使用我们的平台和工具来构建自己的 AI 解决方案。我们提供最多样化的 AI 加速器选择,包括 NVIDIA、AMD 的最新产品,以及我们自己的第一方芯片。我们的人工智能创新继续建立在我们与OpenAI的战略合作伙伴关系之上。超过 65% 的财富 500 强企业现在使用 Azure OpenAI 服务。我们还继续创新和广泛合作,为客户提供前沿模型和开源模型、LLM 和 SLM 的最佳选择。通过我们本周早些时候宣布的 Phi-3,我们提供了功能最强大、最具成本效益的 SLM。CallMiner、LTIMindtree、普华永道和 TCS 等公司已经在试用它。我们的模型即服务产品使开发人员能够轻松使用 LLM 和 SLM,而无需管理任何底层基础设施。从埃森哲(Accenture)和安永(EY)到施耐德电气(Schneider Electric),数百名付费客户正在使用它来利用对第三方模型的API访问,包括截至本季度的Cohere,Meta和Mistra
看
275
回复
评论
点赞
点赞
编组 21备份 2
分享
举报
微软FY2024Q3业绩电话会高管解读财报
直击业绩会
直击业绩会
·
04-26 05:49
META2024年Q1业绩电话会分析师问答
点击收听META 2024Q1业绩电话会议回放
$Meta Platforms(META)$
埃里克·谢里丹马克,您使用了您所经历过的围绕故事和卷轴等产品的其他投资周期的类比。我知道您今天不会提供长期指导,但使用这些类比,投资者应该如何考虑人工智能和/或更广泛的现实实验室和混合现实的投资周期的长度和深度?你们都谈到了人工智能对广告生态系统的影响。您在消费者方面的采用或效用方面关注什么,以了解人工智能的采用是否与投资周期同步?马克·扎克伯格是的。就时间安排而言,我认为从之前的周期中推断有些困难,但我想我们看到的主要事情是我们通常需要(我不知道)几年的时间。专注于构建和扩展产品可能会多一点,也可能少一点,而且在新领域达到显着规模之前,我们通常不会太关注新领域的货币化,因为这对我们来说具有更高的杠杆作用在这些新产品规模化之前提高其他方面的盈利能力。因此,进入这个时期,我认为聪明的投资者会看到该产品正在扩展,并且甚至在收入实现之前就存在明显的货币化机会。我认为我们已经通过卷轴和故事以及向移动设备的转变以及所有这些事情看到了这一点,基本上我们首先在一段时间内建立库存,然后将其货币化。在它扩展的那段时间里,有时不仅仅是我们没有从中赚钱。实际上,经常出现的情况是它取代了其他事物的其他收入。因此,就像您在卷轴上看到的那样,它会扩展,并且有一段时间我们无法盈利,因为它在盈利之前就已经扩展了。所以我
看
243
回复
评论
点赞
点赞
编组 21备份 2
分享
举报
META2024年Q1业绩电话会分析师问答
直击业绩会
直击业绩会
·
04-26 05:38
META2024年Q1业绩电话会高管解读财报
点击收听META 2024Q1业绩电话会议回放
$Meta Platforms(META)$
肯尼思·多雷尔欢迎参加 Meta Platform 2024 年第一季度收益电话会议。今天与我一起讨论我们的结果的是首席执行官马克·扎克伯格 (Mark Zuckerberg);和首席财务官李苏珊。在我们开始之前,我想借此机会提醒您,我们今天的言论将包含前瞻性陈述。实际结果可能与这些前瞻性陈述预期的结果存在重大差异。今天的收益新闻稿以及我们向 SEC 提交的 10-K 表格年度报告中列出了可能导致这些结果出现重大差异的因素。我们在本次电话会议中做出的任何前瞻性陈述均基于截至目前的假设,我们不承担因新信息或未来事件而更新这些陈述的义务。在本次电话会议中,我们将介绍 GAAP 和某些非 GAAP财务指标。今天的收益新闻稿中包含了 GAAP 与非 GAAP 指标的调节表。收益新闻稿和随附的投资者演示文稿可在我们的网站 Investor.fb.com 上获取。马克·扎克伯格无论是在产品动力还是业务表现方面,今年都有一个良好的开端。我们估计,每天有超过 32 亿人至少使用我们的一款应用程序,而且我们在美国看到了健康的增长。我想特别指出 WhatsApp 在美国的每日活动和消息发送数量不断增长的势头,我认为我们在这方面正走在良好的道路上。我们在人工智能和元宇宙方面的努力也取得了良好进展,这就是我今
看
103
回复
评论
点赞
点赞
编组 21备份 2
分享
举报
META2024年Q1业绩电话会高管解读财报
芯潮
芯潮
·
04-24
德州仪器Q1:冬去春来,曙光乍现!
昨日美股盘后,芯片巨头德州仪器发布了一季报,业绩超预期,股价涨超7%:
$德州仪器(TXN)$
具体来看,德州仪器一季度营收36.6亿美元,同比下滑16.4%,创2014年以来最大跌幅,但超出分析师预期的36亿,位于管理层给出的34.5-37.5亿指引高端:受销售下滑影响,德州仪器的盈利能力骤降,其中,一季度毛利率为57.2%,净调整后净利率为24.9%,大幅低于去年同期:业绩下滑的背后是需求不足,德州仪器的产品主要应用于工业和汽车市场,两大市场合计贡献了70%以上的收入。受全球经济经济低迷和客户库存高企影响,德州仪器各终端市场皆低迷,但在业绩电话会上,管理层称下游客户去库存已经取得成效。管理层预计二季度营收在36.5亿-39.5亿美元之间,分析师预期37.8亿,市场认为德州仪器的基本面有所回暖。不过按照39.5亿的指引上限计算,德州仪器二季度营收将下滑12.8%,仅略好于一季度,但环比小幅增长。根据摩根大通的全球PMI数据,今年一季度,PMI已突破50%,站上荣枯分界线:由此来看,德州仪器终端市场回暖是迟早的事,但唯一令人担忧的是,德州仪器历史营收增速并不高,在个位数:但通过调整产品结构,德州仪器盈利能力大幅提升,毛利率由2010年左右的50%提升至69%,净利率更是由18%提升至44%:展望未来,德州仪器的盈利能力提升空间并不大,较低的增速之下,市净率却仍高达7.8倍:这或限制未来的股价涨幅。
看
5,968
回复
3
点赞
2
编组 21备份 2
分享
举报
德州仪器Q1:冬去春来,曙光乍现!
美港股观察社
美港股观察社
·
04-18
哪怕受到波音危机的影响,美联航依旧起飞
美联航昨日发布财报,超出市场预期,股价也随之大涨17%。这份财报含金量如何?来看看外国分析师是怎么说的。 作者:Dhierin Bechai 美联航在4月16日公布了第一季度的收益,营收比分析师预期的多了1.5亿美元,每股收益高出0.42美元。鉴于美联航今年早些时候面临波音737 MAX 9的停飞,且交付量不如预期,这一超出预期的结果更加令人惊讶,投资者似乎将其视为强劲基本面表现的指标。这也反映在股价反应上,美联航的股价上涨了超过17%。 尽管面临2亿美元的波音逆风,美联航仍超出预期 来源:美联航 美联航在本季度的总收入增长了近10%。货运收入略有下降,这是由于运费率持续正常化所致,而客运收入增长略高于10%。这一增长是通过9.1%的运力增长、强劲的美国国内载客率和1%的乘客单位收入增长实现的。在美国市场,美联航因波音737 MAX 9的停飞和交付速度放缓而面临困境,运力仅增长了0.5%,但载客率提高了2.8个百分点至83.7%,单位收入增长了约6%,推动美国市场乘客收入增长了6.6%。欧洲市场也显示出强劲,运力与去年同期持平,但单位收入增长了12%,导致该地理市场的收益增长了11.7%。太平洋地区的收入增长了44%,这是由于运力增长了65.8%,部分被单位收入下降了近13%所抵消。在拉丁美洲市场,我们看到了类似的情况,9.6%的收入增长与25.5%的运力增长相比并不十分有利。在中东/印度/非洲市场,由于巴以冲突的影响,收入在运力收缩了27%的情况下暴跌了23.2%,部分被更高的单位收入所抵消。 总体而言,我们看到美国市场和欧洲市场表现出相当有利的条件,收益率上升。随着运力的大幅增长,太平洋和拉丁美洲市场的单位收入出现了一些下降,这并不是疲软的迹象。较低的单位收入表明,随着越来越多的产能上线,单位收入相对正常化。中东地区的数据受到地缘政治形势的影响,但尽管该市场的收入
看
7,691
回复
7
点赞
6
编组 21备份 2
分享
举报
哪怕受到波音危机的影响,美联航依旧起飞
直击业绩会
直击业绩会
·
04-19
台积电2024Q1业绩电话会议分析师问答
点击收听台积电2024Q1业绩电话会回放
$台积电(TSM)$
操作员第一个提问的是摩根大通的 Gokul Hariharan。Gokul Hariharan我的第一个问题是应要求提出的。 CC,您降低了对整个半导体行业增长的预期。您能否谈谈您认为需求增长较慢的领域是哪些?我想你在电话中多次谈到了智能手机。您发现需求增长缓慢的主要是智能手机领域吗?此前,几个季度前,您谈到了由于人工智能的挤出以及对台积电的拖累而导致常规数据中心需求的蚕食或下降。您是否看到常规计算、常规数据中心网络类型的需求正在回归?或者它仍然保持沉默并且大部分需求增长仍然集中在人工智能上?Jeff Su好的。戈库尔,谢谢你。因此,Gokul 的第一个问题有两个部分。因此,他指出,我们已将今年半导体前存储器的整体增长预测下调至 10% 左右,而代工目前的增长预测则下调至中高位。因此,Gokul 想了解,我们在哪些细分市场、应用程序或领域看到需求增长放缓?另外,就人工智能与传统服务器而言,您如何看待这种需求的形成?对台积电有何影响?戈库尔,这通常是正确的吗?Gokul Hariharan是的。我想也许既然你提到了智能手机,那么也许也可以谈谈你对智能手机需求的看法,与三个月前相比。CC Wei好吧,Gokul,我是 CC Wei。让我回答您的问题以及您的一些评论。是的,智能手机终端市场的需求正在逐步复苏,当然不是急剧复苏。 PC已见底,复苏较慢。然而,与人工智能相关的数据中心需求非常
看
756
回复
评论
点赞
点赞
编组 21备份 2
分享
举报
台积电2024Q1业绩电话会议分析师问答
直击业绩会
直击业绩会
·
04-19
台积电2024Q1业绩电话会议高管解读财报
点击收听台积电2024Q1业绩电话会回放
$台积电(TSM)$
Wendell Huang大家下午好。我的演讲将从 2024 年第一季度的财务亮点开始。之后,我将提供 2024 年第二季度的指导。第一季度收入按新台币计算环比下降 5.3%,按美元计算环比下降 3.8%,原因是我们的业务受到智能手机季节性的影响,但部分被持续的 HPC 相关需求所抵消。毛利率环比增长 0.1 个百分点,达到 53.1%,主要反映了智能手机季节性导致的产品结构变化,但部分被不利的汇率所抵消。总运营费用占净收入的 11.1%,低于我们第一季度指引中暗示的 12%,这主要是由于费用控制更加严格。因此,营业利润率比上一季度增加了 0.4 个百分点,达到 42%。总体而言,我们第一季度 EPS 为新台币 8.7,ROE 为 25.4%。现在让我们继续讨论技术收入。 3纳米工艺技术占第一季度晶圆收入的9%,而5纳米和7纳米工艺技术分别占37%和19%。 7 纳米及以下的先进技术占晶圆收入的 65%。接下来是平台的收入贡献。 HPC 环比增长 3%,占第一季度收入的 46%。智能手机占比下降 16%,至 38%。物联网增长了 5%,占 6%。汽车占比持平,占比 6%;大商所占比 2%,增长 33%。继续看资产负债表。第一季度末,我们的现金和有价证券达到 1.9 万亿新台币,即 600 亿美元。负债方面,流动负债增加1,130亿元新台币,主要是因应计负债及其他增加1,400亿元
看
354
回复
评论
点赞
点赞
编组 21备份 2
分享
举报
台积电2024Q1业绩电话会议高管解读财报
白马梭哈
白马梭哈
·
04-04
中药创新药2023年度股东大会系列之康缘药业:发力OTC,营销补短板
$康缘药业(600557)$
由于市值不大,市场关注度也不算特别高,康缘药业的股东大会自然不像有些公司那样热热闹闹,整体氛围也比较严谨。 股东大会的议程在上午,由董事长肖伟院士主持,现场管理层有回答股东代表们的提问,但大部分回答浮于表面,干货内容不算特别多。 下午公司组织了参观活动,边参观边可以跟公司董秘和工作人员直接交流,信息量还算可以。 总体来看,康缘药业2024年股东大会整体组织得有序、充实,给证券事务和投资者关系部门点赞。就是有一个比较明显的问题,肖董的麦声音太小,明年希望能改进吧。 先简单说下我对康缘近期情况的基本理解。 公司3月10日发的年报,前一个交易日收盘价17.9;我写这篇文章是4月3日,收盘价20.97;不到20个工作日,涨幅17.15%。特别是年报刚公布后的几个交易日,连续大涨,说明投资者对2023年的业绩是满意的,甚至认为是有些超预期的。 我认为康缘药业近期上涨的原因是: 1、业绩:去年三季度净利润增速只有5.11%,四季度达到了22.25%,又回到了20%以上的增长,一扫之前的担忧; 2、医保目录调整:去年下半年医保目录调整,康缘两个核心品种中,热毒宁注射液支付范围由“限二级及以上医疗机构重症患者”变成“限二级及以上医疗机构”,银杏二萜内酯葡胺注射液则从谈判药品部分调至中成药部分,纳入常规目录管理。这两个调整有可能给两大品种带来增量空间。 3、市值小:在中药创新药公司中,康缘整体市值较小,弹性更大。 关于康缘2023年年报的解读,之前有发过文章《康缘药业年报解读:核心品种两喜一忧,研发投入创历史新高》,感兴趣的朋友可以参考。 在股东大会现场和其他投资者做了交流,有的投资者提到康缘的主力品种是中药注射液,所以不太敢买。确实,前几年大量中药注射液存在问题
看
313
回复
评论
点赞
点赞
编组 21备份 2
分享
举报
中药创新药2023年度股东大会系列之康缘药业:发力OTC,营销补短板
来咖智库
来咖智库
·
04-09
短暂的“热辣滚烫”之后,Keep们还是不是好生意?
作者 | 金刀 编辑 | G3007 今年春节期间最出圈的电影非贾玲的新作《热辣滚烫》莫属。影片内外贾玲都以“一年之内减重100斤”惊艳观众,一时间成为网络热议话题。随之而来的是掀起了一股健身热潮,当时不少健身房曾一度出现排队咨询的景象,健身房里的人数也在短期内迅速飙升,甚至有业内人士乐观估计,2024年是中国健身元年,全国的健身房都应该感谢贾玲。 然而这股热潮并没有持续太久。某健身房会员小赵告诉我们,今年春节期间,由于《热辣滚烫》的上映加上春节假期的缘故,确实给他所在的健身房带来了一波流量,有几天热门时间段,基本上所有的跑步机和椭圆机上都有人在使用,导致他不得不选择户外进行有氧锻炼。然而进入3月以后,小赵明显感觉健身房“冷清了许多”,经常泡在健身房里的始终是那些熟悉的面孔,而之前由电影带来的短期流量最终没有持续太久。 小赵还告诉我们,健身其实是一件“很反人性”的事。大多数人选择健身的初衷都是为了减肥,但减肥需要同时管住嘴和迈开腿才会有效果,许多人可能会因为某件事(例如看个减肥励志电影)选择开始锻炼,但这股热情很快就会被突如其来的高强度锻炼所带来的疲劳感,以及各种节食方案带来的饥饿感冲刷干净,最终选择半途而废。不过这对于健身房来说却是一个好消息:人们会因为一时冲动办卡消费,但冲动过后可能就不会再去,也正因为如此健身房可以全年不间断地推销会员卡,不用担心场馆出现人满为患的情况。 01 线上健身发展态势 虽然健身(尤其是减肥)对个人来说是一件很容易半途而废的事,但并不影响它是一门好生意。除了线下的健身房可以选择无限发卡外,近年来线上健身的发展也进入了快车道。口罩时期,以刘畊宏为代表的线上健身主播,用最简单的直播方式就在全国范围内吸粉无数,“刘畊宏女孩”成为当时网络最为时髦的词。无数居家的青年男女,会准时跟着主播,伴随着熟悉的曲子挥汗如雨。 除了这些头部主播以外,线上
看
212
回复
评论
点赞
点赞
编组 21备份 2
分享
举报
短暂的“热辣滚烫”之后,Keep们还是不是好生意?
我是建设者
我是建设者
·
04-18
股价暴跌50%,PacBio再遇惊魂
昨天PacBio股价在交易中暴跌50%,跌到了1.40美元。
$Pacific Biosciences of Californi(PACB)$
起因是公司发布了今年第一季度营收的预告。 PacBio第一季度初步收入同比持平,初步收入为 3,880 万美元,略低于一年前的 3,890 万美元,远低于华尔街普遍预期的 5,030 万美元。这包括所有区域都表现不佳。 宣布在今年年底前削减运营成本 5000 万至 7500 万美元,带来运营成本下降 40%。这可能会带来三位数的裁员。 第一季度销售了28 台 Revio 测序仪,差13台Revio 系统未达到销售预期。PacBio看到越来越多的客户推迟购买仪器,耗材出货量也出现了一些意想不到的疲软。 下调了2024年的收入指引。目前预计 2024 年收入将在 1.7 亿美元至 2 亿美元之间。而早在 2 月份,PacBio 预测 2024 年全年收入将在 2.3至 2.5 亿美元之间,比 2023 年2 亿美元多点的收入增长 15% 至 25%。 PacBio之前设定的到 2026 年实现现金流为正、销售额至少达到 5 亿美元的长期收入指导,现在需要重新评估。 股价的暴跌对PacBio公司来说是致命的。投资者持续抛售也提示了对于公司长期发展的信心不足。 注:图中虚线部分为根据公告指引所做的销量预估。 PacBio去年的收入增长了 56%,过去三年的总收入增长了 154%,令人印象深刻。在收入增长方面,很多分析师都对未来三年的增长预期较高。而这第一季度的表现不佳无疑是泼了一盆透心凉的冷水。 按照调整后的2024营收指引,如果以 1.85 亿美元的中值计算,2024 年Revio 的总出货量要达到120 个系统,耗材收入将约为 8000 万美元。这相比之前
看
6,392
回复
8
点赞
4
编组 21备份 2
分享
举报
股价暴跌50%,PacBio再遇惊魂
窝轮女神Fifi
窝轮女神Fifi
·
04-20
【财报解读】宝洁定价优势消退:Q3价涨量不涨,业绩不及预期
$宝洁(PG)$
公布了第三财季的财务报告。 报告显示,宝洁净销售额达到202亿美元,同比增长0.6%,较预期低2.4亿美元。 摊薄后每股收益(EPS)为1.52美元,同比增长11%。 归属于公司股东的净利润为37.54亿美元,同比增长了11%。 此外,每股摊薄收益从上年同期的1.37美元上升至1.52美元。 宝洁公司还修正了对2024财年的预测,原本预计每股摊薄收益将下降1%,现在调整为增长1%到2%;每股核心收益的增幅也从原来的8%-9%上调至10%-11%。 财报解读: 从散户的角度来看,宝洁第三财季的财报呈现出一些利好和挑战。 利好方面,每股收益和净利润的增长表明公司的盈利能力增强,这会吸引更多的投资者。 此外,修正后的财年预测显示公司对未来持乐观态度,预期增长幅度的提升,会为股东带来更高的回报。 资产负债也在逐季降低,本季已低于58%,表明企业潜在风险正在减少。 但是,低于预期的净销售额增长可能会引起投资者的担忧。 尽管每股收益增长了,但如果公司无法实现预期的销售增长,长期来看会影响其竞争力和市场地位。 另外, 当前市盈率25.84,超过历史数据67%,表明目前估值合理。 总结: 总的来说,尽管财报中存在一些挑战,但公司的盈利能力和未来展望仍然值得关注,投资者会密切关注公司的发展动态,以决定是否继续持有股票或增加投资。 目前估值合理,也可以此时静静观望,等候更好的入场时机。 免责声明:上述内容仅代表个人观点,仅供参考,不构成任何投资建议。股市有风险,投资需谨慎。
看
1.38万
回复
11
点赞
34
编组 21备份 2
分享
举报
【财报解读】宝洁定价优势消退:Q3价涨量不涨,业绩不及预期
投资本科生
投资本科生
·
03-30
亚朵财报简评
昨日亚朵发布2023年财报,在经济弱复苏的大背景下,亚朵展示出了一如既往的稳健;从亚朵增长的底层逻辑来看,更展现出中国酒店核心资产已经发生了质的飞跃,高端酒店本土化大势所趋。 1、财报的核心亮点 营收、净利润双双大幅增长。亚朵集团2023年的营收达到了46.66亿元人民币,同比增长达到106%,其中第四季度加速成长,营收超15亿,同比增速达140%;净利润更是不得了,7.39亿元,同比大增669.2%,调整后净利润更是达到了9.03亿元,增长了248.3%。这样的成绩单,放眼整个中丐,都是非常优秀的。 核心战略加速推进。当初看中亚朵的因素之一就是其天花板远远没有到来,虽然已经成为国内中高端酒店的龙头老大,但亚朵的拓店空间还很大。公司提出了“中国体验、两千好店”的战略目标,应该是能够顺利达到的。根据财报数据,截至2023年12月31日,亚朵酒店网络中共有1,210家酒店,共有137,921间酒店客房在运营,按酒店和酒店客房数量计算,同比分别快速增长29.8%和27.7%。其中,公司正在开发管理的酒店有 617 家。 酒店业务核心运营数据亮眼。亚朵2023年的ADR为464元,为2019年同期水平的107.9%;OCC为77.8%,为2019年同期的106%;2023年的RevPAR为377元,为2019年同期的114.4%。放眼整个酒店行业,亚朵在这三个指标都一枝独秀,尤其是在ADR提升的基础上OCC仍能保持近80%的水平,足见亚朵已经充分占据了目标消费者的心智,也是亚朵的护城河。 零售业务已成为亚朵品牌重要一部分,业务协同明显。此前有观点说亚朵零售这块爆发不合理,如今亚朵这条第二增长曲线不仅为亚朵提供了业务数据,更为亚朵带来了品牌口碑,很多体验过亚朵服务的人都深有感受。 与其它酒店只经营酒店的理念不同,亚朵的核心是在经营人群,因此在流量资产的抓取、留存这块
看
1.28万
回复
11
点赞
28
编组 21备份 2
分享
举报
亚朵财报简评
徒步投资笔记
徒步投资笔记
·
03-28
细嗅蔷薇:复星变“轻”后的新范式财报
“心有猛虎,细嗅蔷薇”,出自于英国诗人西格里夫·萨松,一般用来形容人性中阳刚与温柔的两面,引申到商业界,亦如微观经济体在发展中的远观和近看,既要有远大的抱负,也要有从细节着手的匠心。 3月27日晚,
$复星国际(00656)$
发布2023年度业绩,实现总收入人民币1982亿元,同比增长8.6%,产业运营利润达人民币49亿元,较2022 年同口径同比增长20%,归母净利润为人民币13.8亿元。 主动深蹲,猛虎变轻 过往的复星走的很远,在2000年后的近20年里,“买买买”是资本市场给复星定义的标签,“心有猛虎”开疆扩土,以实业资本为起点,进入医药、地产、零售、钢铁、金融等行业,复星依靠特有的资本运作模式,在全球市场频繁投资、并购资产,一路高歌快速成长为资产规模超8000亿元的商业巨轮。 不过随着美元进入加息周期,中国经济迈向高质量发展阶段,趋势与风向变了,复星开始调整扩张步伐,主动“深蹲”。过去三年,复星主动“瘦身健体”,出售保险公司,清仓青岛啤酒和持股近20年的南京南钢,外界评论,复星的断臂魄力可见一斑。 “瘦下来”的复星将资源投入了更有优势和发展潜力的赛道。例如,疫情期间和德国BioNTech合作开发复必泰(mRNA新冠疫苗);抓住“城市度假”趋势,连开两大地中海白日方舟两大度假村;获得马里Bougouni锂矿控股权,从上游资源布局新能源产业等。 在有绝对优势的赛道,只要有切入的机会,复星都果断出手。从财务的角度来看,这也是轻资产运营的好处所在,遇到好的机会,有充足的弹药出手。复星正在打破过往的投资理论,抛掉“既要、又要、还要”的商业诉求,把业务押注到健康、快乐、富足领域中“能听见炮声的实业板块”上,并用“一盘钱”来探索什么是真正对企业有效率,对消费者来讲有价值的投入。 快乐的代表企业
看
465
回复
评论
点赞
点赞
编组 21备份 2
分享
举报
细嗅蔷薇:复星变“轻”后的新范式财报
来咖智库
来咖智库
·
03-22
在拼多多的财报,读懂亿万普通人的消费升级
作者 | 追辛 编辑 | G3007 拼多多的增长依然迅猛。 3月20日,拼多多发布了截至12月31日的2023年第四季度及全年业绩报告。2023年Q4,拼多多集团实现营收为889亿元,同比增长123%;美国通用会计准则下经营利润为224亿元。去年全年营收为2476亿元,同比增长90%。这样的增速也远超市场预期。 对于最新的业绩表现,拼多多管理层也保持着一贯的低调。“平台的营收增长得益于整体消费回暖,以及我们推行的直接、有效的促消费举措,也是我们不断为消费者和商家创造更多价值的自然结果。”拼多多执行董事、联席首席执行官赵佳臻在财报电话会中提到营收增长的原因。 拼多多方面也表示,今年将继续坚定地围绕高质量发展进行长期投入,从“多实惠”和“好服务”两方面继续加大投入,助力消费者实现高质量的消费升级。 过去一年,随着市场主体日趋多元,网络购物市场竞争逐步从粗放发展转向深耕细作,各大电商平台也积极通过组织改革、低价策略和出海拓展等方式寻求新增长。而在高质量增长战略的指引下,无论是在国内消费市场,还是出海业务方面,拼多多似乎已经找到了一条双轮驱动的增长路径。 01 双向奔赴,高质量消费驱动业绩持续增长 消费是经济增长的稳定器和压舱石,也是畅通产业循环、市场循环的重要基础。今年的政府工作报告中,重点就提到要着力扩大国内需求,培育壮大新型消费,推动经济实现良性循环。而在新型消费下,数字消费成为推动消费市场发展的关键动力,以网络购物、网络直播等为代表的数字消费新业态、新模式迅猛发展,成为消费市场的新亮点。 国家统计局发布的数据显示,2023年,我国社会消费品零售总额47.15万亿元,比上年增长7.2%。网上零售额15.42万亿元,增长11%,连续11年成为全球第一大网络零售市场。其中,实物商品网络零售额占社会消费品零售总额比重增至27.6%,创历史新高。 宏观消费潜力的释
看
472
回复
评论
点赞
点赞
编组 21备份 2
分享
举报
在拼多多的财报,读懂亿万普通人的消费升级
价值投资为王
价值投资为王
·
04-09
免税茅凉了!
昨日盘后,有免税茅之称的中国中免发布了一季报业绩预告,其中,营收同比下滑9.45%,净利润微增0.33%。业绩预告发布之后,中国中免今日股价一度冲高,大涨近5%,但很快冲高回落,收盘仅上涨0.67%:怎么看待免税茅的业绩?从收入上看,中国中免一季度不容乐观,同比竟然下滑了近10%,从历年营收来看,除了疫情最严重的2022年,中免没有负增长过:虽然在收入下滑10%的情况下,中免的净利润并没有受到影响,甚至还增长了0.33%,但这主要是毛利率提升带来的。一季度的毛利率为32.7%,明显高于去年一季度的29%:公司在一季报预告中提到,报告期内,随着出入境免税业务的进一步恢复,公司线下业务占比不断回升,商品销售结构持续优化。这或许是毛利率提升的原因,但是,2021年巅峰时期,中免的毛利率也只有33.68%,2024年是否还有明显的上升空间,值得打一个问号。按照一季度12.3%的净利率推算,假设全年营收下滑10%,中免的净利润约在74亿左右,对应当下1697亿的市值约23pe。从绝对数上看,23pe并不贵,但考虑到中免的收入开始下滑,这样的估值水平怕是难言便宜!
$中国中免(01880)$
$中国中免(601888)$
看
2.15万
回复
6
点赞
12
编组 21备份 2
分享
举报
免税茅凉了!
一千二百字
一千二百字
·
03-21
“名创”与“泡泡”财报:我们需要怎样的自有品牌连锁?
近日,名创优品发布2023年Q4财报,收入同比增长54%,达到38.4亿元,环比增长1.3%。说实话,这个同比增速会令很多大型电商和实体零售企业相形见绌。不过,它这个增速统计的是总收入,不是像超市等传统零售企业习惯使用的“同店可比收入”。换句话说,这个高增长反映了这家正处于快速扩张期的公司新开门店的贡献。
$名创优品(MNSO)$
此外,名创优品Q4毛利率达到43%,比上一年同期的40%毛利率进一步上涨。这同样与传统零售企业差异显著。一般,像会员制超市Costco和山姆会员店的整体毛利率在10% 出头;传统大卖场的毛利率有百分之十几;24小时便利店能达到20%以上,基本就到顶了。能达到百分之四五十甚至更高毛利率的,是像海澜之家、红星美凯龙这类服装、家具等细分品类零售商。 再从财报里找一个数据,截止2023年底,位于国内的名创优品门店数量为3926家,同比增加601家,环比增加124家。其中,这3926家门店里只有26家属于直营门店,其余都是第三方门店。这表明它在借助第三方投资者加盟来迅速扩张市场。 简单罗列以上几组数据就不难看出,虽然线下门店是名创优品的基本盘,但它的模式具有典型的互联网特点:打造概念—迅速做大—融资上市—继续扩张—拓展海外—升级IP,以标准化输出“滚雪球”。这个模式可以在短期内让财报更好看,但也有一些值得关注的问题,比如快速扩张下的品控保障;有些消费者感知的为什么最早的“十元店”现在东西变贵了? 为什么感觉好像比以前贵了? 本来没有太关注这类门店的发展,但之前一个门店变化引起了我的注意。在上海杨浦百联滨江一楼,原本有一家店面较大的名创优品,紧挨着它的是大创生活馆(日本百元店的元老级连锁),两家具有高度同质化。通常,
看
695
回复
评论
点赞
点赞
编组 21备份 2
分享
举报
“名创”与“泡泡”财报:我们需要怎样的自有品牌连锁?
闺蜜财经
闺蜜财经
·
03-16
平安银行2023减收增利,拿30%净利分红!全靠“勒紧裤腰带”?
摘要:1年减员1088人(欢迎关注闺蜜财经) 撰文|蜜姐 这是@闺蜜财经的第1472篇原创 A股上市银行首份年报出炉。 3月14日晚,平安银行发布2023年年度报告,舆论对其评价不一。 去年,平安银行的营收同比下滑约8.4%,但净利润反而增长2.1%。难得高调拿出30%的归属净利润大手笔分红,却又低调减员了1088名在职员工人数(含派遣人员)。 还有对于投资者关心的房地产风险管理,在3月15日的2023年度业绩发布会上,平安银行管理层表示:与万科的合作整体风险可控。 这份看似充满不少“矛盾点”的财报,或多或少反映了不少上市银行们所面临的处境。 01 去年6月,平安银行原行长退休,银行业“老将”冀光恒接任平安银行党委书记、行长。随后,平安银行经历了组织架构调整和不小的管理层人事变动。这也是新管理层交出的首份年报。 要了解平安银行2023年的概貌,首先需要看其关键指标。 2023年,平安银行实现: 营收1647.0亿元,同比减少8.4%; 归属净利润464.6亿元,同比增长2.1%; 资本充足率13.43%,微增0.42个百分点; 净息差(即净利息收益率)2.38%,微降0.37个百分点。 净息差是反映银行盈利能力的重要参考指标之一,近年来银行业净息差呈现普降状况,平安银行跟随大趋势微降也在情理之中。 同期,其不良贷款率1.06%,微增0.01个百分点,总体保持稳定。 但对比已披露2023业绩快报的10家上市银行来看,招行、宁波银行、厦门银行和杭州银行的不良贷款率均低于1%,平安银行的该指标表现属于居中水平。 值得注意的是,同期其拨备覆盖率277.63%,同比减少12.65个百分点。 对比已披露2023业绩快报的10家同行来看,有6家拨备覆盖率超300%,其中4家超400%。尽管从绝对数字来看,平安银行277.63%的拨备覆盖率,反映其风险抵补能力保持良好,但相比更优秀的同
看
516
回复
评论
点赞
点赞
编组 21备份 2
分享
举报
平安银行2023减收增利,拿30%净利分红!全靠“勒紧裤腰带”?
{"themeInfo":{"themeId":"e9fb75eed70244c7bb7cc18e8cbc862e","name":"直击业绩会","description":"电话会议高管解读财报、分析师提问第一手情报","image":"https://static.tigerbbs.com/2824944ef311d5733a7d86479b5d68ed","type":0,"style":1,"follow":false,"createTime":1553736551000,"userCounts":292,"rnLink":"https://laohu8.com/RN?name=RNTheme&page=/theme/detail&rndata={\"themeId\":e9fb75eed70244c7bb7cc18e8cbc862e}&rnconfig={\"headerBarHidden\": true}","subscribe":false,"allowFollow":true,"hasReward":false,"rewardScore":0,"rewardValidDate":0,"rewardEnd":false,"symbols":[],"tweetCounts":2037,"categoryId":"dfb621be5c8343ed8b1b54f82c69c3be","options":[],"votedOptionId":"","totalUserCount":0,"followStatus":false,"themeName":"直击业绩会","tweetAmount":2037,"imageIsDefault":false},"tab":"all","isFinancial":false,"allList":[{"id":299478832742408,"gmtCreate":1714149580547,"gmtModify":1714149683085,"author":{"id":"3515627051568386","authorId":"3515627051568386","name":"直击业绩会","avatar":"https://static.tigerbbs.com/6cc211c0c1b0a527888a896b6b9b0e33","crmLevel":1,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false},"themes":[],"title":"谷歌2024Q1业绩电话会分析师问答","htmlText":"<a href=\"https://www.laohu8.com/m/live/1796730492867609/?name=RNLive&rndata=%7B%22liveId%22%3A%221796730492867609%22%2C%22type%22%3A1%7D\" target=\"_blank\">点击收听谷歌 2024Q1业绩电话会议回放</a> <a href=\"https://laohu8.com/S/GOOG\">$谷歌(GOOG)$</a> <a href=\"https://laohu8.com/S/GOOGL\">$谷歌A(GOOGL)$</a>布莱恩·诺瓦克感谢您提出我的问题。我有两个。第一个,我想询问整体搜索行为。 Phillip,我知道您过去曾谈到整体查询趋势如何持续增长。我可以请您更深入地了解可货币化和商业查询趋势吗?您的商业查询趋势增长有任何变化吗?所有这些新进入者都在电子商务领域活动,这是我的第一个。第二个,对于露丝来说,当您谈到从这里开始采取更多措施来减缓费用增长时,您能否给我们一些例子,说明您仍然认为有潜力进行更多优化或继续实施工作流程在 2024 年到来之际,我们会重新设计运营支出空间吗?菲利普·辛德勒对于你的第一个问题,我认为从广义上讲,我们总是发现,多年来,当事情在有机方面进展顺利时,货币化就会随之而来。因此,我们看到的趋势通常会很好地延续下去。总的来说,我认为通过搜索中的生成式人工智能,通过我们的人工智能概述,我们肯定会扩展我们可以为用户服务的查询类型。我们也可以回答更复杂的问题。总的来说,这一切似乎都适用于查询类别。显然,现在还为时尚早,我们将进行衡量并将用户体验放在首位。但我们对这一转变的意义持积极态度。露丝·波拉特关于各种组织流程的第二个问题,正如我和桑达尔所说,我们仍然非常专注于持续努力减缓费用增长的速度,我们一直称之","listText":"<a href=\"https://www.laohu8.com/m/live/1796730492867609/?name=RNLive&rndata=%7B%22liveId%22%3A%221796730492867609%22%2C%22type%22%3A1%7D\" target=\"_blank\">点击收听谷歌 2024Q1业绩电话会议回放</a> <a href=\"https://laohu8.com/S/GOOG\">$谷歌(GOOG)$</a> <a href=\"https://laohu8.com/S/GOOGL\">$谷歌A(GOOGL)$</a>布莱恩·诺瓦克感谢您提出我的问题。我有两个。第一个,我想询问整体搜索行为。 Phillip,我知道您过去曾谈到整体查询趋势如何持续增长。我可以请您更深入地了解可货币化和商业查询趋势吗?您的商业查询趋势增长有任何变化吗?所有这些新进入者都在电子商务领域活动,这是我的第一个。第二个,对于露丝来说,当您谈到从这里开始采取更多措施来减缓费用增长时,您能否给我们一些例子,说明您仍然认为有潜力进行更多优化或继续实施工作流程在 2024 年到来之际,我们会重新设计运营支出空间吗?菲利普·辛德勒对于你的第一个问题,我认为从广义上讲,我们总是发现,多年来,当事情在有机方面进展顺利时,货币化就会随之而来。因此,我们看到的趋势通常会很好地延续下去。总的来说,我认为通过搜索中的生成式人工智能,通过我们的人工智能概述,我们肯定会扩展我们可以为用户服务的查询类型。我们也可以回答更复杂的问题。总的来说,这一切似乎都适用于查询类别。显然,现在还为时尚早,我们将进行衡量并将用户体验放在首位。但我们对这一转变的意义持积极态度。露丝·波拉特关于各种组织流程的第二个问题,正如我和桑达尔所说,我们仍然非常专注于持续努力减缓费用增长的速度,我们一直称之","text":"点击收听谷歌 2024Q1业绩电话会议回放 $谷歌(GOOG)$ $谷歌A(GOOGL)$布莱恩·诺瓦克感谢您提出我的问题。我有两个。第一个,我想询问整体搜索行为。 Phillip,我知道您过去曾谈到整体查询趋势如何持续增长。我可以请您更深入地了解可货币化和商业查询趋势吗?您的商业查询趋势增长有任何变化吗?所有这些新进入者都在电子商务领域活动,这是我的第一个。第二个,对于露丝来说,当您谈到从这里开始采取更多措施来减缓费用增长时,您能否给我们一些例子,说明您仍然认为有潜力进行更多优化或继续实施工作流程在 2024 年到来之际,我们会重新设计运营支出空间吗?菲利普·辛德勒对于你的第一个问题,我认为从广义上讲,我们总是发现,多年来,当事情在有机方面进展顺利时,货币化就会随之而来。因此,我们看到的趋势通常会很好地延续下去。总的来说,我认为通过搜索中的生成式人工智能,通过我们的人工智能概述,我们肯定会扩展我们可以为用户服务的查询类型。我们也可以回答更复杂的问题。总的来说,这一切似乎都适用于查询类别。显然,现在还为时尚早,我们将进行衡量并将用户体验放在首位。但我们对这一转变的意义持积极态度。露丝·波拉特关于各种组织流程的第二个问题,正如我和桑达尔所说,我们仍然非常专注于持续努力减缓费用增长的速度,我们一直称之","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":2,"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/299478832742408","isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":407,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":299477513347096,"gmtCreate":1714149167095,"gmtModify":1714149205456,"author":{"id":"3515627051568386","authorId":"3515627051568386","name":"直击业绩会","avatar":"https://static.tigerbbs.com/6cc211c0c1b0a527888a896b6b9b0e33","crmLevel":1,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false},"themes":[],"title":"谷歌2024Q1业绩电话会高管解读财报","htmlText":"<a href=\"https://www.laohu8.com/m/live/1796730492867609/?name=RNLive&rndata=%7B%22liveId%22%3A%221796730492867609%22%2C%22type%22%3A1%7D\" target=\"_blank\">点击收听谷歌 2024Q1业绩电话会议回放</a> <a href=\"https://laohu8.com/S/GOOG\">$谷歌(GOOG)$</a> <a href=\"https://laohu8.com/S/GOOGL\">$谷歌A(GOOGL)$</a> 吉姆·弗里德兰欢迎参加 Alphabet 2024 年第一季度财报电话会议。今天与我们在一起的有桑达尔·皮查伊 (Sundar Pichai)、菲利普·辛德勒 (Philipp Schindler) 和露丝·波拉特 (Ruth Porat)。现在,我将快速介绍安全港。我们今天做出的有关我们的业务、运营和财务业绩的一些声明可能被认为是前瞻性的。此类陈述基于当前的预期和假设,受到许多风险和不确定性的影响。实际结果可能存在重大差异。请参阅我们的表格 10-K 和 10-Q,包括风险因素。我们不承担更新任何前瞻性声明的义务。在本次电话会议中,我们将介绍 GAAP 和非 GAAP 财务指标。今天的收益新闻稿中包含了非 GAAP 与 GAAP 指标的对账,该新闻稿通过我们的投资者关系网站 abc.xyz/investor 向公众发布和提供。除非另有说明,我们的评论将针对同比比较。现在,我将把电话转给桑达尔。桑达尔·皮查伊谢谢吉姆,大家好。这是一个出色的季度,搜索、YouTube 和云的强劲表现带动了这一季度的发展。今天,我想分享我们如何更广泛地思考业务和机会。当然,这主要集中在人工智能和搜索上。然后我将向您介绍本季度","listText":"<a href=\"https://www.laohu8.com/m/live/1796730492867609/?name=RNLive&rndata=%7B%22liveId%22%3A%221796730492867609%22%2C%22type%22%3A1%7D\" target=\"_blank\">点击收听谷歌 2024Q1业绩电话会议回放</a> <a href=\"https://laohu8.com/S/GOOG\">$谷歌(GOOG)$</a> <a href=\"https://laohu8.com/S/GOOGL\">$谷歌A(GOOGL)$</a> 吉姆·弗里德兰欢迎参加 Alphabet 2024 年第一季度财报电话会议。今天与我们在一起的有桑达尔·皮查伊 (Sundar Pichai)、菲利普·辛德勒 (Philipp Schindler) 和露丝·波拉特 (Ruth Porat)。现在,我将快速介绍安全港。我们今天做出的有关我们的业务、运营和财务业绩的一些声明可能被认为是前瞻性的。此类陈述基于当前的预期和假设,受到许多风险和不确定性的影响。实际结果可能存在重大差异。请参阅我们的表格 10-K 和 10-Q,包括风险因素。我们不承担更新任何前瞻性声明的义务。在本次电话会议中,我们将介绍 GAAP 和非 GAAP 财务指标。今天的收益新闻稿中包含了非 GAAP 与 GAAP 指标的对账,该新闻稿通过我们的投资者关系网站 abc.xyz/investor 向公众发布和提供。除非另有说明,我们的评论将针对同比比较。现在,我将把电话转给桑达尔。桑达尔·皮查伊谢谢吉姆,大家好。这是一个出色的季度,搜索、YouTube 和云的强劲表现带动了这一季度的发展。今天,我想分享我们如何更广泛地思考业务和机会。当然,这主要集中在人工智能和搜索上。然后我将向您介绍本季度","text":"点击收听谷歌 2024Q1业绩电话会议回放 $谷歌(GOOG)$ $谷歌A(GOOGL)$ 吉姆·弗里德兰欢迎参加 Alphabet 2024 年第一季度财报电话会议。今天与我们在一起的有桑达尔·皮查伊 (Sundar Pichai)、菲利普·辛德勒 (Philipp Schindler) 和露丝·波拉特 (Ruth Porat)。现在,我将快速介绍安全港。我们今天做出的有关我们的业务、运营和财务业绩的一些声明可能被认为是前瞻性的。此类陈述基于当前的预期和假设,受到许多风险和不确定性的影响。实际结果可能存在重大差异。请参阅我们的表格 10-K 和 10-Q,包括风险因素。我们不承担更新任何前瞻性声明的义务。在本次电话会议中,我们将介绍 GAAP 和非 GAAP 财务指标。今天的收益新闻稿中包含了非 GAAP 与 GAAP 指标的对账,该新闻稿通过我们的投资者关系网站 abc.xyz/investor 向公众发布和提供。除非另有说明,我们的评论将针对同比比较。现在,我将把电话转给桑达尔。桑达尔·皮查伊谢谢吉姆,大家好。这是一个出色的季度,搜索、YouTube 和云的强劲表现带动了这一季度的发展。今天,我想分享我们如何更广泛地思考业务和机会。当然,这主要集中在人工智能和搜索上。然后我将向您介绍本季度","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":2,"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/299477513347096","isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":192,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":299276064641048,"gmtCreate":1714099985282,"gmtModify":1714100032604,"author":{"id":"3515627051568386","authorId":"3515627051568386","name":"直击业绩会","avatar":"https://static.tigerbbs.com/6cc211c0c1b0a527888a896b6b9b0e33","crmLevel":1,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false},"themes":[],"title":"微软FY2024Q3业绩电话会分析师问答","htmlText":"<a href=\"https://laohu8.com/RN?name=RNLive&rndata={"liveId":"1796649198434308","type":1}\" target=\"_blank\">点击收听微软FY2024Q3业绩电话会回放</a> <a href=\"https://laohu8.com/S/MSFT\">$微软(MSFT)$</a>布伦特·蒂尔萨提亚,您如何描述需求环境?一方面,本季度 Azure 的预订量同比都在加速,但我们看到很多来自我们所涵盖的其他供应商对未来的担忧犹豫不决。所以,我认为每个人都喜欢今年为客户了解预算健康。萨蒂亚·纳德拉好问题,布伦特。我想说几件事。在Azure方面,我认为这是你特别问的,我们感觉很好 - 我们基本上是那里的股份接受者,因为如果你从我们的角度来看,Azure已经成为几乎所有正在做AI项目的人的协议。因此,这对我们来说,即使是获得新客户,也是一个很大的帮助。我甚至在讲话中提到了一些徽标,即我们的新 Azure 客户。所以这是其一。我们还看到的第二件事是人工智能不会独立存在。因此,AI 项目显然是从调用 AI 模型开始的,但它们也使用向量数据库。事实上,即使是 ChatGPT 也真正使用的 Azure 搜索是我们增长最快的服务之一。我们已将 Fabric 集成到 Azure AI。因此,Cosmos DB 集成。因此,数据层、开发工具是我们看到巨大吸引力的另一个地方。因此,我们看到 Azure 中的相邻服务附加到 AI。最后,我想说的是,迁移到 Azure。因此,这不仅仅是一个人工智能的故事。我们也在关注客户,我的意思是,这是我们过去讨论过的事情,那就是总是有一个优化周期。但也有——当人们优化时,他们会把钱花在新项目的启动上,这些项目会增长,然","listText":"<a href=\"https://laohu8.com/RN?name=RNLive&rndata={"liveId":"1796649198434308","type":1}\" target=\"_blank\">点击收听微软FY2024Q3业绩电话会回放</a> <a href=\"https://laohu8.com/S/MSFT\">$微软(MSFT)$</a>布伦特·蒂尔萨提亚,您如何描述需求环境?一方面,本季度 Azure 的预订量同比都在加速,但我们看到很多来自我们所涵盖的其他供应商对未来的担忧犹豫不决。所以,我认为每个人都喜欢今年为客户了解预算健康。萨蒂亚·纳德拉好问题,布伦特。我想说几件事。在Azure方面,我认为这是你特别问的,我们感觉很好 - 我们基本上是那里的股份接受者,因为如果你从我们的角度来看,Azure已经成为几乎所有正在做AI项目的人的协议。因此,这对我们来说,即使是获得新客户,也是一个很大的帮助。我甚至在讲话中提到了一些徽标,即我们的新 Azure 客户。所以这是其一。我们还看到的第二件事是人工智能不会独立存在。因此,AI 项目显然是从调用 AI 模型开始的,但它们也使用向量数据库。事实上,即使是 ChatGPT 也真正使用的 Azure 搜索是我们增长最快的服务之一。我们已将 Fabric 集成到 Azure AI。因此,Cosmos DB 集成。因此,数据层、开发工具是我们看到巨大吸引力的另一个地方。因此,我们看到 Azure 中的相邻服务附加到 AI。最后,我想说的是,迁移到 Azure。因此,这不仅仅是一个人工智能的故事。我们也在关注客户,我的意思是,这是我们过去讨论过的事情,那就是总是有一个优化周期。但也有——当人们优化时,他们会把钱花在新项目的启动上,这些项目会增长,然","text":"点击收听微软FY2024Q3业绩电话会回放 $微软(MSFT)$布伦特·蒂尔萨提亚,您如何描述需求环境?一方面,本季度 Azure 的预订量同比都在加速,但我们看到很多来自我们所涵盖的其他供应商对未来的担忧犹豫不决。所以,我认为每个人都喜欢今年为客户了解预算健康。萨蒂亚·纳德拉好问题,布伦特。我想说几件事。在Azure方面,我认为这是你特别问的,我们感觉很好 - 我们基本上是那里的股份接受者,因为如果你从我们的角度来看,Azure已经成为几乎所有正在做AI项目的人的协议。因此,这对我们来说,即使是获得新客户,也是一个很大的帮助。我甚至在讲话中提到了一些徽标,即我们的新 Azure 客户。所以这是其一。我们还看到的第二件事是人工智能不会独立存在。因此,AI 项目显然是从调用 AI 模型开始的,但它们也使用向量数据库。事实上,即使是 ChatGPT 也真正使用的 Azure 搜索是我们增长最快的服务之一。我们已将 Fabric 集成到 Azure AI。因此,Cosmos DB 集成。因此,数据层、开发工具是我们看到巨大吸引力的另一个地方。因此,我们看到 Azure 中的相邻服务附加到 AI。最后,我想说的是,迁移到 Azure。因此,这不仅仅是一个人工智能的故事。我们也在关注客户,我的意思是,这是我们过去讨论过的事情,那就是总是有一个优化周期。但也有——当人们优化时,他们会把钱花在新项目的启动上,这些项目会增长,然","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":2,"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/299276064641048","isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":165,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":299272316432392,"gmtCreate":1714099161526,"gmtModify":1714100022588,"author":{"id":"3515627051568386","authorId":"3515627051568386","name":"直击业绩会","avatar":"https://static.tigerbbs.com/6cc211c0c1b0a527888a896b6b9b0e33","crmLevel":1,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false},"themes":[],"title":"微软FY2024Q3业绩电话会高管解读财报","htmlText":"<a href=\"https://laohu8.com/RN?name=RNLive&rndata={"liveId":"1796649198434308","type":1}\" target=\"_blank\">点击收听微软FY2024Q3业绩电话会回放</a> 萨蒂亚·纳德拉谢谢你,布雷特。这是创纪录的第三季度,得益于Microsoft云的持续强劲,其收入超过350亿美元,增长了23%。Microsoft Copilot 和 Copilot 堆栈涵盖日常生产力、业务流程和开发人员服务,以及模型、数据和基础结构,正在策划 AI 转型的新时代,推动每个角色和行业取得更好的业务成果。现在,我将重点介绍示例,从 AI 基础设施开始。Azure 再次占据了市场份额,因为客户使用我们的平台和工具来构建自己的 AI 解决方案。我们提供最多样化的 AI 加速器选择,包括 NVIDIA、AMD 的最新产品,以及我们自己的第一方芯片。我们的人工智能创新继续建立在我们与OpenAI的战略合作伙伴关系之上。超过 65% 的财富 500 强企业现在使用 Azure OpenAI 服务。我们还继续创新和广泛合作,为客户提供前沿模型和开源模型、LLM 和 SLM 的最佳选择。通过我们本周早些时候宣布的 Phi-3,我们提供了功能最强大、最具成本效益的 SLM。CallMiner、LTIMindtree、普华永道和 TCS 等公司已经在试用它。我们的模型即服务产品使开发人员能够轻松使用 LLM 和 SLM,而无需管理任何底层基础设施。从埃森哲(Accenture)和安永(EY)到施耐德电气(Schneider Electric),数百名付费客户正在使用它来利用对第三方模型的API访问,包括截至本季度的Cohere,Meta和Mistra","listText":"<a href=\"https://laohu8.com/RN?name=RNLive&rndata={"liveId":"1796649198434308","type":1}\" target=\"_blank\">点击收听微软FY2024Q3业绩电话会回放</a> 萨蒂亚·纳德拉谢谢你,布雷特。这是创纪录的第三季度,得益于Microsoft云的持续强劲,其收入超过350亿美元,增长了23%。Microsoft Copilot 和 Copilot 堆栈涵盖日常生产力、业务流程和开发人员服务,以及模型、数据和基础结构,正在策划 AI 转型的新时代,推动每个角色和行业取得更好的业务成果。现在,我将重点介绍示例,从 AI 基础设施开始。Azure 再次占据了市场份额,因为客户使用我们的平台和工具来构建自己的 AI 解决方案。我们提供最多样化的 AI 加速器选择,包括 NVIDIA、AMD 的最新产品,以及我们自己的第一方芯片。我们的人工智能创新继续建立在我们与OpenAI的战略合作伙伴关系之上。超过 65% 的财富 500 强企业现在使用 Azure OpenAI 服务。我们还继续创新和广泛合作,为客户提供前沿模型和开源模型、LLM 和 SLM 的最佳选择。通过我们本周早些时候宣布的 Phi-3,我们提供了功能最强大、最具成本效益的 SLM。CallMiner、LTIMindtree、普华永道和 TCS 等公司已经在试用它。我们的模型即服务产品使开发人员能够轻松使用 LLM 和 SLM,而无需管理任何底层基础设施。从埃森哲(Accenture)和安永(EY)到施耐德电气(Schneider Electric),数百名付费客户正在使用它来利用对第三方模型的API访问,包括截至本季度的Cohere,Meta和Mistra","text":"点击收听微软FY2024Q3业绩电话会回放 萨蒂亚·纳德拉谢谢你,布雷特。这是创纪录的第三季度,得益于Microsoft云的持续强劲,其收入超过350亿美元,增长了23%。Microsoft Copilot 和 Copilot 堆栈涵盖日常生产力、业务流程和开发人员服务,以及模型、数据和基础结构,正在策划 AI 转型的新时代,推动每个角色和行业取得更好的业务成果。现在,我将重点介绍示例,从 AI 基础设施开始。Azure 再次占据了市场份额,因为客户使用我们的平台和工具来构建自己的 AI 解决方案。我们提供最多样化的 AI 加速器选择,包括 NVIDIA、AMD 的最新产品,以及我们自己的第一方芯片。我们的人工智能创新继续建立在我们与OpenAI的战略合作伙伴关系之上。超过 65% 的财富 500 强企业现在使用 Azure OpenAI 服务。我们还继续创新和广泛合作,为客户提供前沿模型和开源模型、LLM 和 SLM 的最佳选择。通过我们本周早些时候宣布的 Phi-3,我们提供了功能最强大、最具成本效益的 SLM。CallMiner、LTIMindtree、普华永道和 TCS 等公司已经在试用它。我们的模型即服务产品使开发人员能够轻松使用 LLM 和 SLM,而无需管理任何底层基础设施。从埃森哲(Accenture)和安永(EY)到施耐德电气(Schneider Electric),数百名付费客户正在使用它来利用对第三方模型的API访问,包括截至本季度的Cohere,Meta和Mistra","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":2,"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/299272316432392","isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":275,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":299201489092632,"gmtCreate":1714081778361,"gmtModify":1714081983158,"author":{"id":"3515627051568386","authorId":"3515627051568386","name":"直击业绩会","avatar":"https://static.tigerbbs.com/6cc211c0c1b0a527888a896b6b9b0e33","crmLevel":1,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false},"themes":[],"title":"META2024年Q1业绩电话会分析师问答","htmlText":"<a href=\"https://www.laohu8.com/m/live/1796676338758676/?name=RNLive&rndata=%7B%22liveId%22%3A%221796676338758676%22%2C%22type%22%3A1%7D\" target=\"_blank\">点击收听META 2024Q1业绩电话会议回放</a> <a href=\"https://laohu8.com/S/META\">$Meta Platforms(META)$</a>埃里克·谢里丹马克,您使用了您所经历过的围绕故事和卷轴等产品的其他投资周期的类比。我知道您今天不会提供长期指导,但使用这些类比,投资者应该如何考虑人工智能和/或更广泛的现实实验室和混合现实的投资周期的长度和深度?你们都谈到了人工智能对广告生态系统的影响。您在消费者方面的采用或效用方面关注什么,以了解人工智能的采用是否与投资周期同步?马克·扎克伯格是的。就时间安排而言,我认为从之前的周期中推断有些困难,但我想我们看到的主要事情是我们通常需要(我不知道)几年的时间。专注于构建和扩展产品可能会多一点,也可能少一点,而且在新领域达到显着规模之前,我们通常不会太关注新领域的货币化,因为这对我们来说具有更高的杠杆作用在这些新产品规模化之前提高其他方面的盈利能力。因此,进入这个时期,我认为聪明的投资者会看到该产品正在扩展,并且甚至在收入实现之前就存在明显的货币化机会。我认为我们已经通过卷轴和故事以及向移动设备的转变以及所有这些事情看到了这一点,基本上我们首先在一段时间内建立库存,然后将其货币化。在它扩展的那段时间里,有时不仅仅是我们没有从中赚钱。实际上,经常出现的情况是它取代了其他事物的其他收入。因此,就像您在卷轴上看到的那样,它会扩展,并且有一段时间我们无法盈利,因为它在盈利之前就已经扩展了。所以我","listText":"<a href=\"https://www.laohu8.com/m/live/1796676338758676/?name=RNLive&rndata=%7B%22liveId%22%3A%221796676338758676%22%2C%22type%22%3A1%7D\" target=\"_blank\">点击收听META 2024Q1业绩电话会议回放</a> <a href=\"https://laohu8.com/S/META\">$Meta Platforms(META)$</a>埃里克·谢里丹马克,您使用了您所经历过的围绕故事和卷轴等产品的其他投资周期的类比。我知道您今天不会提供长期指导,但使用这些类比,投资者应该如何考虑人工智能和/或更广泛的现实实验室和混合现实的投资周期的长度和深度?你们都谈到了人工智能对广告生态系统的影响。您在消费者方面的采用或效用方面关注什么,以了解人工智能的采用是否与投资周期同步?马克·扎克伯格是的。就时间安排而言,我认为从之前的周期中推断有些困难,但我想我们看到的主要事情是我们通常需要(我不知道)几年的时间。专注于构建和扩展产品可能会多一点,也可能少一点,而且在新领域达到显着规模之前,我们通常不会太关注新领域的货币化,因为这对我们来说具有更高的杠杆作用在这些新产品规模化之前提高其他方面的盈利能力。因此,进入这个时期,我认为聪明的投资者会看到该产品正在扩展,并且甚至在收入实现之前就存在明显的货币化机会。我认为我们已经通过卷轴和故事以及向移动设备的转变以及所有这些事情看到了这一点,基本上我们首先在一段时间内建立库存,然后将其货币化。在它扩展的那段时间里,有时不仅仅是我们没有从中赚钱。实际上,经常出现的情况是它取代了其他事物的其他收入。因此,就像您在卷轴上看到的那样,它会扩展,并且有一段时间我们无法盈利,因为它在盈利之前就已经扩展了。所以我","text":"点击收听META 2024Q1业绩电话会议回放 $Meta Platforms(META)$埃里克·谢里丹马克,您使用了您所经历过的围绕故事和卷轴等产品的其他投资周期的类比。我知道您今天不会提供长期指导,但使用这些类比,投资者应该如何考虑人工智能和/或更广泛的现实实验室和混合现实的投资周期的长度和深度?你们都谈到了人工智能对广告生态系统的影响。您在消费者方面的采用或效用方面关注什么,以了解人工智能的采用是否与投资周期同步?马克·扎克伯格是的。就时间安排而言,我认为从之前的周期中推断有些困难,但我想我们看到的主要事情是我们通常需要(我不知道)几年的时间。专注于构建和扩展产品可能会多一点,也可能少一点,而且在新领域达到显着规模之前,我们通常不会太关注新领域的货币化,因为这对我们来说具有更高的杠杆作用在这些新产品规模化之前提高其他方面的盈利能力。因此,进入这个时期,我认为聪明的投资者会看到该产品正在扩展,并且甚至在收入实现之前就存在明显的货币化机会。我认为我们已经通过卷轴和故事以及向移动设备的转变以及所有这些事情看到了这一点,基本上我们首先在一段时间内建立库存,然后将其货币化。在它扩展的那段时间里,有时不仅仅是我们没有从中赚钱。实际上,经常出现的情况是它取代了其他事物的其他收入。因此,就像您在卷轴上看到的那样,它会扩展,并且有一段时间我们无法盈利,因为它在盈利之前就已经扩展了。所以我","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":2,"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/299201489092632","isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":243,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":299198710984728,"gmtCreate":1714081100113,"gmtModify":1714081972765,"author":{"id":"3515627051568386","authorId":"3515627051568386","name":"直击业绩会","avatar":"https://static.tigerbbs.com/6cc211c0c1b0a527888a896b6b9b0e33","crmLevel":1,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false},"themes":[],"title":"META2024年Q1业绩电话会高管解读财报","htmlText":"<a href=\"https://www.laohu8.com/m/live/1796676338758676/?name=RNLive&rndata=%7B%22liveId%22%3A%221796676338758676%22%2C%22type%22%3A1%7D\" target=\"_blank\">点击收听META 2024Q1业绩电话会议回放</a> <a href=\"https://laohu8.com/S/META\">$Meta Platforms(META)$</a> 肯尼思·多雷尔欢迎参加 Meta Platform 2024 年第一季度收益电话会议。今天与我一起讨论我们的结果的是首席执行官马克·扎克伯格 (Mark Zuckerberg);和首席财务官李苏珊。在我们开始之前,我想借此机会提醒您,我们今天的言论将包含前瞻性陈述。实际结果可能与这些前瞻性陈述预期的结果存在重大差异。今天的收益新闻稿以及我们向 SEC 提交的 10-K 表格年度报告中列出了可能导致这些结果出现重大差异的因素。我们在本次电话会议中做出的任何前瞻性陈述均基于截至目前的假设,我们不承担因新信息或未来事件而更新这些陈述的义务。在本次电话会议中,我们将介绍 GAAP 和某些非 GAAP财务指标。今天的收益新闻稿中包含了 GAAP 与非 GAAP 指标的调节表。收益新闻稿和随附的投资者演示文稿可在我们的网站 Investor.fb.com 上获取。马克·扎克伯格无论是在产品动力还是业务表现方面,今年都有一个良好的开端。我们估计,每天有超过 32 亿人至少使用我们的一款应用程序,而且我们在美国看到了健康的增长。我想特别指出 WhatsApp 在美国的每日活动和消息发送数量不断增长的势头,我认为我们在这方面正走在良好的道路上。我们在人工智能和元宇宙方面的努力也取得了良好进展,这就是我今","listText":"<a href=\"https://www.laohu8.com/m/live/1796676338758676/?name=RNLive&rndata=%7B%22liveId%22%3A%221796676338758676%22%2C%22type%22%3A1%7D\" target=\"_blank\">点击收听META 2024Q1业绩电话会议回放</a> <a href=\"https://laohu8.com/S/META\">$Meta Platforms(META)$</a> 肯尼思·多雷尔欢迎参加 Meta Platform 2024 年第一季度收益电话会议。今天与我一起讨论我们的结果的是首席执行官马克·扎克伯格 (Mark Zuckerberg);和首席财务官李苏珊。在我们开始之前,我想借此机会提醒您,我们今天的言论将包含前瞻性陈述。实际结果可能与这些前瞻性陈述预期的结果存在重大差异。今天的收益新闻稿以及我们向 SEC 提交的 10-K 表格年度报告中列出了可能导致这些结果出现重大差异的因素。我们在本次电话会议中做出的任何前瞻性陈述均基于截至目前的假设,我们不承担因新信息或未来事件而更新这些陈述的义务。在本次电话会议中,我们将介绍 GAAP 和某些非 GAAP财务指标。今天的收益新闻稿中包含了 GAAP 与非 GAAP 指标的调节表。收益新闻稿和随附的投资者演示文稿可在我们的网站 Investor.fb.com 上获取。马克·扎克伯格无论是在产品动力还是业务表现方面,今年都有一个良好的开端。我们估计,每天有超过 32 亿人至少使用我们的一款应用程序,而且我们在美国看到了健康的增长。我想特别指出 WhatsApp 在美国的每日活动和消息发送数量不断增长的势头,我认为我们在这方面正走在良好的道路上。我们在人工智能和元宇宙方面的努力也取得了良好进展,这就是我今","text":"点击收听META 2024Q1业绩电话会议回放 $Meta Platforms(META)$ 肯尼思·多雷尔欢迎参加 Meta Platform 2024 年第一季度收益电话会议。今天与我一起讨论我们的结果的是首席执行官马克·扎克伯格 (Mark Zuckerberg);和首席财务官李苏珊。在我们开始之前,我想借此机会提醒您,我们今天的言论将包含前瞻性陈述。实际结果可能与这些前瞻性陈述预期的结果存在重大差异。今天的收益新闻稿以及我们向 SEC 提交的 10-K 表格年度报告中列出了可能导致这些结果出现重大差异的因素。我们在本次电话会议中做出的任何前瞻性陈述均基于截至目前的假设,我们不承担因新信息或未来事件而更新这些陈述的义务。在本次电话会议中,我们将介绍 GAAP 和某些非 GAAP财务指标。今天的收益新闻稿中包含了 GAAP 与非 GAAP 指标的调节表。收益新闻稿和随附的投资者演示文稿可在我们的网站 Investor.fb.com 上获取。马克·扎克伯格无论是在产品动力还是业务表现方面,今年都有一个良好的开端。我们估计,每天有超过 32 亿人至少使用我们的一款应用程序,而且我们在美国看到了健康的增长。我想特别指出 WhatsApp 在美国的每日活动和消息发送数量不断增长的势头,我认为我们在这方面正走在良好的道路上。我们在人工智能和元宇宙方面的努力也取得了良好进展,这就是我今","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":2,"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/299198710984728","isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":103,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":298776139030536,"gmtCreate":1713949144720,"gmtModify":1713949174023,"author":{"id":"3527667608392900","authorId":"3527667608392900","name":"芯潮","avatar":"https://static.tigerbbs.com/feac0f5f370e5db4646bf8b1ef22253f","crmLevel":1,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false},"themes":[],"title":"德州仪器Q1:冬去春来,曙光乍现!","htmlText":"昨日美股盘后,芯片巨头德州仪器发布了一季报,业绩超预期,股价涨超7%: <a href=\"https://laohu8.com/S/TXN\">$德州仪器(TXN)$</a> 具体来看,德州仪器一季度营收36.6亿美元,同比下滑16.4%,创2014年以来最大跌幅,但超出分析师预期的36亿,位于管理层给出的34.5-37.5亿指引高端:受销售下滑影响,德州仪器的盈利能力骤降,其中,一季度毛利率为57.2%,净调整后净利率为24.9%,大幅低于去年同期:业绩下滑的背后是需求不足,德州仪器的产品主要应用于工业和汽车市场,两大市场合计贡献了70%以上的收入。受全球经济经济低迷和客户库存高企影响,德州仪器各终端市场皆低迷,但在业绩电话会上,管理层称下游客户去库存已经取得成效。管理层预计二季度营收在36.5亿-39.5亿美元之间,分析师预期37.8亿,市场认为德州仪器的基本面有所回暖。不过按照39.5亿的指引上限计算,德州仪器二季度营收将下滑12.8%,仅略好于一季度,但环比小幅增长。根据摩根大通的全球PMI数据,今年一季度,PMI已突破50%,站上荣枯分界线:由此来看,德州仪器终端市场回暖是迟早的事,但唯一令人担忧的是,德州仪器历史营收增速并不高,在个位数:但通过调整产品结构,德州仪器盈利能力大幅提升,毛利率由2010年左右的50%提升至69%,净利率更是由18%提升至44%:展望未来,德州仪器的盈利能力提升空间并不大,较低的增速之下,市净率却仍高达7.8倍:这或限制未来的股价涨幅。 ","listText":"昨日美股盘后,芯片巨头德州仪器发布了一季报,业绩超预期,股价涨超7%: <a href=\"https://laohu8.com/S/TXN\">$德州仪器(TXN)$</a> 具体来看,德州仪器一季度营收36.6亿美元,同比下滑16.4%,创2014年以来最大跌幅,但超出分析师预期的36亿,位于管理层给出的34.5-37.5亿指引高端:受销售下滑影响,德州仪器的盈利能力骤降,其中,一季度毛利率为57.2%,净调整后净利率为24.9%,大幅低于去年同期:业绩下滑的背后是需求不足,德州仪器的产品主要应用于工业和汽车市场,两大市场合计贡献了70%以上的收入。受全球经济经济低迷和客户库存高企影响,德州仪器各终端市场皆低迷,但在业绩电话会上,管理层称下游客户去库存已经取得成效。管理层预计二季度营收在36.5亿-39.5亿美元之间,分析师预期37.8亿,市场认为德州仪器的基本面有所回暖。不过按照39.5亿的指引上限计算,德州仪器二季度营收将下滑12.8%,仅略好于一季度,但环比小幅增长。根据摩根大通的全球PMI数据,今年一季度,PMI已突破50%,站上荣枯分界线:由此来看,德州仪器终端市场回暖是迟早的事,但唯一令人担忧的是,德州仪器历史营收增速并不高,在个位数:但通过调整产品结构,德州仪器盈利能力大幅提升,毛利率由2010年左右的50%提升至69%,净利率更是由18%提升至44%:展望未来,德州仪器的盈利能力提升空间并不大,较低的增速之下,市净率却仍高达7.8倍:这或限制未来的股价涨幅。 ","text":"昨日美股盘后,芯片巨头德州仪器发布了一季报,业绩超预期,股价涨超7%: $德州仪器(TXN)$ 具体来看,德州仪器一季度营收36.6亿美元,同比下滑16.4%,创2014年以来最大跌幅,但超出分析师预期的36亿,位于管理层给出的34.5-37.5亿指引高端:受销售下滑影响,德州仪器的盈利能力骤降,其中,一季度毛利率为57.2%,净调整后净利率为24.9%,大幅低于去年同期:业绩下滑的背后是需求不足,德州仪器的产品主要应用于工业和汽车市场,两大市场合计贡献了70%以上的收入。受全球经济经济低迷和客户库存高企影响,德州仪器各终端市场皆低迷,但在业绩电话会上,管理层称下游客户去库存已经取得成效。管理层预计二季度营收在36.5亿-39.5亿美元之间,分析师预期37.8亿,市场认为德州仪器的基本面有所回暖。不过按照39.5亿的指引上限计算,德州仪器二季度营收将下滑12.8%,仅略好于一季度,但环比小幅增长。根据摩根大通的全球PMI数据,今年一季度,PMI已突破50%,站上荣枯分界线:由此来看,德州仪器终端市场回暖是迟早的事,但唯一令人担忧的是,德州仪器历史营收增速并不高,在个位数:但通过调整产品结构,德州仪器盈利能力大幅提升,毛利率由2010年左右的50%提升至69%,净利率更是由18%提升至44%:展望未来,德州仪器的盈利能力提升空间并不大,较低的增速之下,市净率却仍高达7.8倍:这或限制未来的股价涨幅。","images":[{"img":"https://static.tigerbbs.com/0e3f555398b7fd3cb90484e63e9765fc","width":"1098","height":"376"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/d18b922de1fac31f5b7f82af1a855dbb","width":"1710","height":"639"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/e2af0d6e40389f74e295ac132a86d9db","width":"1237","height":"565"}],"top":1,"highlighted":1,"essential":2,"paper":2,"likeSize":2,"commentSize":3,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/298776139030536","isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":5968,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[{"author":{"id":"9000000000000154","authorId":"9000000000000154","name":"妥妥的幸福11","avatar":"https://static.tigerbbs.com/7eb1cb09f8f55a20c6228dcc5f1ec806","crmLevel":1,"crmLevelSwitch":0},"content":"所以你对现在的德州仪器有点意见","text":"所以你对现在的德州仪器有点意见","html":"所以你对现在的德州仪器有点意见"}],"imageCount":7,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":297320510050464,"gmtCreate":1713616750043,"gmtModify":1713737402285,"author":{"id":"3575872801573742","authorId":"3575872801573742","name":"窝轮女神Fifi","avatar":"https://static.tigerbbs.com/edd5cec26aa0c03c7e4a623ee5f49f8c","crmLevel":5,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false},"themes":[],"title":"【财报解读】宝洁定价优势消退:Q3价涨量不涨,业绩不及预期","htmlText":"<a href=\"https://laohu8.com/S/PG\">$宝洁(PG)$</a> 公布了第三财季的财务报告。 报告显示,宝洁净销售额达到202亿美元,同比增长0.6%,较预期低2.4亿美元。 摊薄后每股收益(EPS)为1.52美元,同比增长11%。 归属于公司股东的净利润为37.54亿美元,同比增长了11%。 此外,每股摊薄收益从上年同期的1.37美元上升至1.52美元。 宝洁公司还修正了对2024财年的预测,原本预计每股摊薄收益将下降1%,现在调整为增长1%到2%;每股核心收益的增幅也从原来的8%-9%上调至10%-11%。 财报解读: 从散户的角度来看,宝洁第三财季的财报呈现出一些利好和挑战。 利好方面,每股收益和净利润的增长表明公司的盈利能力增强,这会吸引更多的投资者。 此外,修正后的财年预测显示公司对未来持乐观态度,预期增长幅度的提升,会为股东带来更高的回报。 资产负债也在逐季降低,本季已低于58%,表明企业潜在风险正在减少。 但是,低于预期的净销售额增长可能会引起投资者的担忧。 尽管每股收益增长了,但如果公司无法实现预期的销售增长,长期来看会影响其竞争力和市场地位。 另外, 当前市盈率25.84,超过历史数据67%,表明目前估值合理。 总结: 总的来说,尽管财报中存在一些挑战,但公司的盈利能力和未来展望仍然值得关注,投资者会密切关注公司的发展动态,以决定是否继续持有股票或增加投资。 目前估值合理,也可以此时静静观望,等候更好的入场时机。 免责声明:上述内容仅代表个人观点,仅供参考,不构成任何投资建议。股市有风险,投资需谨慎。","listText":"<a href=\"https://laohu8.com/S/PG\">$宝洁(PG)$</a> 公布了第三财季的财务报告。 报告显示,宝洁净销售额达到202亿美元,同比增长0.6%,较预期低2.4亿美元。 摊薄后每股收益(EPS)为1.52美元,同比增长11%。 归属于公司股东的净利润为37.54亿美元,同比增长了11%。 此外,每股摊薄收益从上年同期的1.37美元上升至1.52美元。 宝洁公司还修正了对2024财年的预测,原本预计每股摊薄收益将下降1%,现在调整为增长1%到2%;每股核心收益的增幅也从原来的8%-9%上调至10%-11%。 财报解读: 从散户的角度来看,宝洁第三财季的财报呈现出一些利好和挑战。 利好方面,每股收益和净利润的增长表明公司的盈利能力增强,这会吸引更多的投资者。 此外,修正后的财年预测显示公司对未来持乐观态度,预期增长幅度的提升,会为股东带来更高的回报。 资产负债也在逐季降低,本季已低于58%,表明企业潜在风险正在减少。 但是,低于预期的净销售额增长可能会引起投资者的担忧。 尽管每股收益增长了,但如果公司无法实现预期的销售增长,长期来看会影响其竞争力和市场地位。 另外, 当前市盈率25.84,超过历史数据67%,表明目前估值合理。 总结: 总的来说,尽管财报中存在一些挑战,但公司的盈利能力和未来展望仍然值得关注,投资者会密切关注公司的发展动态,以决定是否继续持有股票或增加投资。 目前估值合理,也可以此时静静观望,等候更好的入场时机。 免责声明:上述内容仅代表个人观点,仅供参考,不构成任何投资建议。股市有风险,投资需谨慎。","text":"$宝洁(PG)$ 公布了第三财季的财务报告。 报告显示,宝洁净销售额达到202亿美元,同比增长0.6%,较预期低2.4亿美元。 摊薄后每股收益(EPS)为1.52美元,同比增长11%。 归属于公司股东的净利润为37.54亿美元,同比增长了11%。 此外,每股摊薄收益从上年同期的1.37美元上升至1.52美元。 宝洁公司还修正了对2024财年的预测,原本预计每股摊薄收益将下降1%,现在调整为增长1%到2%;每股核心收益的增幅也从原来的8%-9%上调至10%-11%。 财报解读: 从散户的角度来看,宝洁第三财季的财报呈现出一些利好和挑战。 利好方面,每股收益和净利润的增长表明公司的盈利能力增强,这会吸引更多的投资者。 此外,修正后的财年预测显示公司对未来持乐观态度,预期增长幅度的提升,会为股东带来更高的回报。 资产负债也在逐季降低,本季已低于58%,表明企业潜在风险正在减少。 但是,低于预期的净销售额增长可能会引起投资者的担忧。 尽管每股收益增长了,但如果公司无法实现预期的销售增长,长期来看会影响其竞争力和市场地位。 另外, 当前市盈率25.84,超过历史数据67%,表明目前估值合理。 总结: 总的来说,尽管财报中存在一些挑战,但公司的盈利能力和未来展望仍然值得关注,投资者会密切关注公司的发展动态,以决定是否继续持有股票或增加投资。 目前估值合理,也可以此时静静观望,等候更好的入场时机。 免责声明:上述内容仅代表个人观点,仅供参考,不构成任何投资建议。股市有风险,投资需谨慎。","images":[{"img":"https://static.tigerbbs.com/93159a42b5ff1c5ab4b8f537fe558086","width":"1125","height":"1280"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/f71fed493efebf503e3c29d106c1da7b","width":"1125","height":"1389"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/8d372d77cfa47ad225ab71904a8459b1","width":"1125","height":"1220"}],"top":1,"highlighted":2,"essential":1,"paper":2,"likeSize":34,"commentSize":11,"repostSize":3,"link":"https://laohu8.com/post/297320510050464","isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":13805,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[{"author":{"id":"10000000000010276","authorId":"10000000000010276","name":"点金圣手11","avatar":"https://static.tigerbbs.com/f1a81761a2eae3f57678008e1b9012c2","crmLevel":1,"crmLevelSwitch":0},"content":"👍你的财报解读详细、清晰,并能客观地分析宝洁公司的现状和未来发展前景。感谢你分享有价值的信息。","text":"👍你的财报解读详细、清晰,并能客观地分析宝洁公司的现状和未来发展前景。感谢你分享有价值的信息。","html":"👍你的财报解读详细、清晰,并能客观地分析宝洁公司的现状和未来发展前景。感谢你分享有价值的信息。"}],"imageCount":4,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":296907025350672,"gmtCreate":1713506301864,"gmtModify":1713506434009,"author":{"id":"3515627051568386","authorId":"3515627051568386","name":"直击业绩会","avatar":"https://static.tigerbbs.com/6cc211c0c1b0a527888a896b6b9b0e33","crmLevel":1,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false},"themes":[],"title":"台积电2024Q1业绩电话会议分析师问答","htmlText":"<a href=\"https://laohu8.com/RN?name=RNLive&rndata=%7B%22liveId%22:%221796075197727945%22,%22type%22:1%7D\" target=\"_blank\">点击收听台积电2024Q1业绩电话会回放</a> <a href=\"https://laohu8.com/S/TSM\">$台积电(TSM)$</a>操作员第一个提问的是摩根大通的 Gokul Hariharan。Gokul Hariharan我的第一个问题是应要求提出的。 CC,您降低了对整个半导体行业增长的预期。您能否谈谈您认为需求增长较慢的领域是哪些?我想你在电话中多次谈到了智能手机。您发现需求增长缓慢的主要是智能手机领域吗?此前,几个季度前,您谈到了由于人工智能的挤出以及对台积电的拖累而导致常规数据中心需求的蚕食或下降。您是否看到常规计算、常规数据中心网络类型的需求正在回归?或者它仍然保持沉默并且大部分需求增长仍然集中在人工智能上?Jeff Su好的。戈库尔,谢谢你。因此,Gokul 的第一个问题有两个部分。因此,他指出,我们已将今年半导体前存储器的整体增长预测下调至 10% 左右,而代工目前的增长预测则下调至中高位。因此,Gokul 想了解,我们在哪些细分市场、应用程序或领域看到需求增长放缓?另外,就人工智能与传统服务器而言,您如何看待这种需求的形成?对台积电有何影响?戈库尔,这通常是正确的吗?Gokul Hariharan是的。我想也许既然你提到了智能手机,那么也许也可以谈谈你对智能手机需求的看法,与三个月前相比。CC Wei好吧,Gokul,我是 CC Wei。让我回答您的问题以及您的一些评论。是的,智能手机终端市场的需求正在逐步复苏,当然不是急剧复苏。 PC已见底,复苏较慢。然而,与人工智能相关的数据中心需求非常","listText":"<a href=\"https://laohu8.com/RN?name=RNLive&rndata=%7B%22liveId%22:%221796075197727945%22,%22type%22:1%7D\" target=\"_blank\">点击收听台积电2024Q1业绩电话会回放</a> <a href=\"https://laohu8.com/S/TSM\">$台积电(TSM)$</a>操作员第一个提问的是摩根大通的 Gokul Hariharan。Gokul Hariharan我的第一个问题是应要求提出的。 CC,您降低了对整个半导体行业增长的预期。您能否谈谈您认为需求增长较慢的领域是哪些?我想你在电话中多次谈到了智能手机。您发现需求增长缓慢的主要是智能手机领域吗?此前,几个季度前,您谈到了由于人工智能的挤出以及对台积电的拖累而导致常规数据中心需求的蚕食或下降。您是否看到常规计算、常规数据中心网络类型的需求正在回归?或者它仍然保持沉默并且大部分需求增长仍然集中在人工智能上?Jeff Su好的。戈库尔,谢谢你。因此,Gokul 的第一个问题有两个部分。因此,他指出,我们已将今年半导体前存储器的整体增长预测下调至 10% 左右,而代工目前的增长预测则下调至中高位。因此,Gokul 想了解,我们在哪些细分市场、应用程序或领域看到需求增长放缓?另外,就人工智能与传统服务器而言,您如何看待这种需求的形成?对台积电有何影响?戈库尔,这通常是正确的吗?Gokul Hariharan是的。我想也许既然你提到了智能手机,那么也许也可以谈谈你对智能手机需求的看法,与三个月前相比。CC Wei好吧,Gokul,我是 CC Wei。让我回答您的问题以及您的一些评论。是的,智能手机终端市场的需求正在逐步复苏,当然不是急剧复苏。 PC已见底,复苏较慢。然而,与人工智能相关的数据中心需求非常","text":"点击收听台积电2024Q1业绩电话会回放 $台积电(TSM)$操作员第一个提问的是摩根大通的 Gokul Hariharan。Gokul Hariharan我的第一个问题是应要求提出的。 CC,您降低了对整个半导体行业增长的预期。您能否谈谈您认为需求增长较慢的领域是哪些?我想你在电话中多次谈到了智能手机。您发现需求增长缓慢的主要是智能手机领域吗?此前,几个季度前,您谈到了由于人工智能的挤出以及对台积电的拖累而导致常规数据中心需求的蚕食或下降。您是否看到常规计算、常规数据中心网络类型的需求正在回归?或者它仍然保持沉默并且大部分需求增长仍然集中在人工智能上?Jeff Su好的。戈库尔,谢谢你。因此,Gokul 的第一个问题有两个部分。因此,他指出,我们已将今年半导体前存储器的整体增长预测下调至 10% 左右,而代工目前的增长预测则下调至中高位。因此,Gokul 想了解,我们在哪些细分市场、应用程序或领域看到需求增长放缓?另外,就人工智能与传统服务器而言,您如何看待这种需求的形成?对台积电有何影响?戈库尔,这通常是正确的吗?Gokul Hariharan是的。我想也许既然你提到了智能手机,那么也许也可以谈谈你对智能手机需求的看法,与三个月前相比。CC Wei好吧,Gokul,我是 CC Wei。让我回答您的问题以及您的一些评论。是的,智能手机终端市场的需求正在逐步复苏,当然不是急剧复苏。 PC已见底,复苏较慢。然而,与人工智能相关的数据中心需求非常","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":2,"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/296907025350672","isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":756,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":296903299473424,"gmtCreate":1713505392226,"gmtModify":1713505806969,"author":{"id":"3515627051568386","authorId":"3515627051568386","name":"直击业绩会","avatar":"https://static.tigerbbs.com/6cc211c0c1b0a527888a896b6b9b0e33","crmLevel":1,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false},"themes":[],"title":"台积电2024Q1业绩电话会议高管解读财报","htmlText":"<a href=\"https://laohu8.com/RN?name=RNLive&rndata=%7B%22liveId%22:%221796075197727945%22,%22type%22:1%7D\" target=\"_blank\">点击收听台积电2024Q1业绩电话会回放</a> <a href=\"https://laohu8.com/S/TSM\">$台积电(TSM)$</a> Wendell Huang大家下午好。我的演讲将从 2024 年第一季度的财务亮点开始。之后,我将提供 2024 年第二季度的指导。第一季度收入按新台币计算环比下降 5.3%,按美元计算环比下降 3.8%,原因是我们的业务受到智能手机季节性的影响,但部分被持续的 HPC 相关需求所抵消。毛利率环比增长 0.1 个百分点,达到 53.1%,主要反映了智能手机季节性导致的产品结构变化,但部分被不利的汇率所抵消。总运营费用占净收入的 11.1%,低于我们第一季度指引中暗示的 12%,这主要是由于费用控制更加严格。因此,营业利润率比上一季度增加了 0.4 个百分点,达到 42%。总体而言,我们第一季度 EPS 为新台币 8.7,ROE 为 25.4%。现在让我们继续讨论技术收入。 3纳米工艺技术占第一季度晶圆收入的9%,而5纳米和7纳米工艺技术分别占37%和19%。 7 纳米及以下的先进技术占晶圆收入的 65%。接下来是平台的收入贡献。 HPC 环比增长 3%,占第一季度收入的 46%。智能手机占比下降 16%,至 38%。物联网增长了 5%,占 6%。汽车占比持平,占比 6%;大商所占比 2%,增长 33%。继续看资产负债表。第一季度末,我们的现金和有价证券达到 1.9 万亿新台币,即 600 亿美元。负债方面,流动负债增加1,130亿元新台币,主要是因应计负债及其他增加1,400亿元","listText":"<a href=\"https://laohu8.com/RN?name=RNLive&rndata=%7B%22liveId%22:%221796075197727945%22,%22type%22:1%7D\" target=\"_blank\">点击收听台积电2024Q1业绩电话会回放</a> <a href=\"https://laohu8.com/S/TSM\">$台积电(TSM)$</a> Wendell Huang大家下午好。我的演讲将从 2024 年第一季度的财务亮点开始。之后,我将提供 2024 年第二季度的指导。第一季度收入按新台币计算环比下降 5.3%,按美元计算环比下降 3.8%,原因是我们的业务受到智能手机季节性的影响,但部分被持续的 HPC 相关需求所抵消。毛利率环比增长 0.1 个百分点,达到 53.1%,主要反映了智能手机季节性导致的产品结构变化,但部分被不利的汇率所抵消。总运营费用占净收入的 11.1%,低于我们第一季度指引中暗示的 12%,这主要是由于费用控制更加严格。因此,营业利润率比上一季度增加了 0.4 个百分点,达到 42%。总体而言,我们第一季度 EPS 为新台币 8.7,ROE 为 25.4%。现在让我们继续讨论技术收入。 3纳米工艺技术占第一季度晶圆收入的9%,而5纳米和7纳米工艺技术分别占37%和19%。 7 纳米及以下的先进技术占晶圆收入的 65%。接下来是平台的收入贡献。 HPC 环比增长 3%,占第一季度收入的 46%。智能手机占比下降 16%,至 38%。物联网增长了 5%,占 6%。汽车占比持平,占比 6%;大商所占比 2%,增长 33%。继续看资产负债表。第一季度末,我们的现金和有价证券达到 1.9 万亿新台币,即 600 亿美元。负债方面,流动负债增加1,130亿元新台币,主要是因应计负债及其他增加1,400亿元","text":"点击收听台积电2024Q1业绩电话会回放 $台积电(TSM)$ Wendell Huang大家下午好。我的演讲将从 2024 年第一季度的财务亮点开始。之后,我将提供 2024 年第二季度的指导。第一季度收入按新台币计算环比下降 5.3%,按美元计算环比下降 3.8%,原因是我们的业务受到智能手机季节性的影响,但部分被持续的 HPC 相关需求所抵消。毛利率环比增长 0.1 个百分点,达到 53.1%,主要反映了智能手机季节性导致的产品结构变化,但部分被不利的汇率所抵消。总运营费用占净收入的 11.1%,低于我们第一季度指引中暗示的 12%,这主要是由于费用控制更加严格。因此,营业利润率比上一季度增加了 0.4 个百分点,达到 42%。总体而言,我们第一季度 EPS 为新台币 8.7,ROE 为 25.4%。现在让我们继续讨论技术收入。 3纳米工艺技术占第一季度晶圆收入的9%,而5纳米和7纳米工艺技术分别占37%和19%。 7 纳米及以下的先进技术占晶圆收入的 65%。接下来是平台的收入贡献。 HPC 环比增长 3%,占第一季度收入的 46%。智能手机占比下降 16%,至 38%。物联网增长了 5%,占 6%。汽车占比持平,占比 6%;大商所占比 2%,增长 33%。继续看资产负债表。第一季度末,我们的现金和有价证券达到 1.9 万亿新台币,即 600 亿美元。负债方面,流动负债增加1,130亿元新台币,主要是因应计负债及其他增加1,400亿元","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":2,"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/296903299473424","isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":354,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":296537046618392,"gmtCreate":1713434432908,"gmtModify":1713434812447,"author":{"id":"3519157433193136","authorId":"3519157433193136","name":"美港股观察社","avatar":"https://static.tigerbbs.com/cfcc85fddcd77379cda6138d51be4c17","crmLevel":1,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false},"themes":[],"title":"哪怕受到波音危机的影响,美联航依旧起飞","htmlText":"美联航昨日发布财报,超出市场预期,股价也随之大涨17%。这份财报含金量如何?来看看外国分析师是怎么说的。 作者:Dhierin Bechai 美联航在4月16日公布了第一季度的收益,营收比分析师预期的多了1.5亿美元,每股收益高出0.42美元。鉴于美联航今年早些时候面临波音737 MAX 9的停飞,且交付量不如预期,这一超出预期的结果更加令人惊讶,投资者似乎将其视为强劲基本面表现的指标。这也反映在股价反应上,美联航的股价上涨了超过17%。 尽管面临2亿美元的波音逆风,美联航仍超出预期 来源:美联航 美联航在本季度的总收入增长了近10%。货运收入略有下降,这是由于运费率持续正常化所致,而客运收入增长略高于10%。这一增长是通过9.1%的运力增长、强劲的美国国内载客率和1%的乘客单位收入增长实现的。在美国市场,美联航因波音737 MAX 9的停飞和交付速度放缓而面临困境,运力仅增长了0.5%,但载客率提高了2.8个百分点至83.7%,单位收入增长了约6%,推动美国市场乘客收入增长了6.6%。欧洲市场也显示出强劲,运力与去年同期持平,但单位收入增长了12%,导致该地理市场的收益增长了11.7%。太平洋地区的收入增长了44%,这是由于运力增长了65.8%,部分被单位收入下降了近13%所抵消。在拉丁美洲市场,我们看到了类似的情况,9.6%的收入增长与25.5%的运力增长相比并不十分有利。在中东/印度/非洲市场,由于巴以冲突的影响,收入在运力收缩了27%的情况下暴跌了23.2%,部分被更高的单位收入所抵消。 总体而言,我们看到美国市场和欧洲市场表现出相当有利的条件,收益率上升。随着运力的大幅增长,太平洋和拉丁美洲市场的单位收入出现了一些下降,这并不是疲软的迹象。较低的单位收入表明,随着越来越多的产能上线,单位收入相对正常化。中东地区的数据受到地缘政治形势的影响,但尽管该市场的收入","listText":"美联航昨日发布财报,超出市场预期,股价也随之大涨17%。这份财报含金量如何?来看看外国分析师是怎么说的。 作者:Dhierin Bechai 美联航在4月16日公布了第一季度的收益,营收比分析师预期的多了1.5亿美元,每股收益高出0.42美元。鉴于美联航今年早些时候面临波音737 MAX 9的停飞,且交付量不如预期,这一超出预期的结果更加令人惊讶,投资者似乎将其视为强劲基本面表现的指标。这也反映在股价反应上,美联航的股价上涨了超过17%。 尽管面临2亿美元的波音逆风,美联航仍超出预期 来源:美联航 美联航在本季度的总收入增长了近10%。货运收入略有下降,这是由于运费率持续正常化所致,而客运收入增长略高于10%。这一增长是通过9.1%的运力增长、强劲的美国国内载客率和1%的乘客单位收入增长实现的。在美国市场,美联航因波音737 MAX 9的停飞和交付速度放缓而面临困境,运力仅增长了0.5%,但载客率提高了2.8个百分点至83.7%,单位收入增长了约6%,推动美国市场乘客收入增长了6.6%。欧洲市场也显示出强劲,运力与去年同期持平,但单位收入增长了12%,导致该地理市场的收益增长了11.7%。太平洋地区的收入增长了44%,这是由于运力增长了65.8%,部分被单位收入下降了近13%所抵消。在拉丁美洲市场,我们看到了类似的情况,9.6%的收入增长与25.5%的运力增长相比并不十分有利。在中东/印度/非洲市场,由于巴以冲突的影响,收入在运力收缩了27%的情况下暴跌了23.2%,部分被更高的单位收入所抵消。 总体而言,我们看到美国市场和欧洲市场表现出相当有利的条件,收益率上升。随着运力的大幅增长,太平洋和拉丁美洲市场的单位收入出现了一些下降,这并不是疲软的迹象。较低的单位收入表明,随着越来越多的产能上线,单位收入相对正常化。中东地区的数据受到地缘政治形势的影响,但尽管该市场的收入","text":"美联航昨日发布财报,超出市场预期,股价也随之大涨17%。这份财报含金量如何?来看看外国分析师是怎么说的。 作者:Dhierin Bechai 美联航在4月16日公布了第一季度的收益,营收比分析师预期的多了1.5亿美元,每股收益高出0.42美元。鉴于美联航今年早些时候面临波音737 MAX 9的停飞,且交付量不如预期,这一超出预期的结果更加令人惊讶,投资者似乎将其视为强劲基本面表现的指标。这也反映在股价反应上,美联航的股价上涨了超过17%。 尽管面临2亿美元的波音逆风,美联航仍超出预期 来源:美联航 美联航在本季度的总收入增长了近10%。货运收入略有下降,这是由于运费率持续正常化所致,而客运收入增长略高于10%。这一增长是通过9.1%的运力增长、强劲的美国国内载客率和1%的乘客单位收入增长实现的。在美国市场,美联航因波音737 MAX 9的停飞和交付速度放缓而面临困境,运力仅增长了0.5%,但载客率提高了2.8个百分点至83.7%,单位收入增长了约6%,推动美国市场乘客收入增长了6.6%。欧洲市场也显示出强劲,运力与去年同期持平,但单位收入增长了12%,导致该地理市场的收益增长了11.7%。太平洋地区的收入增长了44%,这是由于运力增长了65.8%,部分被单位收入下降了近13%所抵消。在拉丁美洲市场,我们看到了类似的情况,9.6%的收入增长与25.5%的运力增长相比并不十分有利。在中东/印度/非洲市场,由于巴以冲突的影响,收入在运力收缩了27%的情况下暴跌了23.2%,部分被更高的单位收入所抵消。 总体而言,我们看到美国市场和欧洲市场表现出相当有利的条件,收益率上升。随着运力的大幅增长,太平洋和拉丁美洲市场的单位收入出现了一些下降,这并不是疲软的迹象。较低的单位收入表明,随着越来越多的产能上线,单位收入相对正常化。中东地区的数据受到地缘政治形势的影响,但尽管该市场的收入","images":[{"img":"https://static.tigerbbs.com/1bd6a1ec32a6a6f423bff417fd91b39f","width":"1366","height":"911"}],"top":1,"highlighted":1,"essential":2,"paper":2,"likeSize":6,"commentSize":7,"repostSize":1,"link":"https://laohu8.com/post/296537046618392","isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":7691,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[{"author":{"id":"9000000000000700","authorId":"9000000000000700","name":"马路边的硬币","avatar":"https://static.laohu8.com/default-avatar.jpg","crmLevel":1,"crmLevelSwitch":0},"content":"有点想要买进去,有没有比较好的操作点位?","text":"有点想要买进去,有没有比较好的操作点位?","html":"有点想要买进去,有没有比较好的操作点位?"}],"imageCount":5,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":296429907771400,"gmtCreate":1713408280584,"gmtModify":1713415104452,"author":{"id":"4096522384870050","authorId":"4096522384870050","name":"我是建设者","avatar":"https://static.tigerbbs.com/4490b3c6db38a6988cf73f00d8f40c30","crmLevel":1,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false},"themes":[],"title":"股价暴跌50%,PacBio再遇惊魂","htmlText":"昨天PacBio股价在交易中暴跌50%,跌到了1.40美元。 <a href=\"https://laohu8.com/S/PACB\">$Pacific Biosciences of Californi(PACB)$</a> 起因是公司发布了今年第一季度营收的预告。 PacBio第一季度初步收入同比持平,初步收入为 3,880 万美元,略低于一年前的 3,890 万美元,远低于华尔街普遍预期的 5,030 万美元。这包括所有区域都表现不佳。 宣布在今年年底前削减运营成本 5000 万至 7500 万美元,带来运营成本下降 40%。这可能会带来三位数的裁员。 第一季度销售了28 台 Revio 测序仪,差13台Revio 系统未达到销售预期。PacBio看到越来越多的客户推迟购买仪器,耗材出货量也出现了一些意想不到的疲软。 下调了2024年的收入指引。目前预计 2024 年收入将在 1.7 亿美元至 2 亿美元之间。而早在 2 月份,PacBio 预测 2024 年全年收入将在 2.3至 2.5 亿美元之间,比 2023 年2 亿美元多点的收入增长 15% 至 25%。 PacBio之前设定的到 2026 年实现现金流为正、销售额至少达到 5 亿美元的长期收入指导,现在需要重新评估。 股价的暴跌对PacBio公司来说是致命的。投资者持续抛售也提示了对于公司长期发展的信心不足。 注:图中虚线部分为根据公告指引所做的销量预估。 PacBio去年的收入增长了 56%,过去三年的总收入增长了 154%,令人印象深刻。在收入增长方面,很多分析师都对未来三年的增长预期较高。而这第一季度的表现不佳无疑是泼了一盆透心凉的冷水。 按照调整后的2024营收指引,如果以 1.85 亿美元的中值计算,2024 年Revio 的总出货量要达到120 个系统,耗材收入将约为 8000 万美元。这相比之前","listText":"昨天PacBio股价在交易中暴跌50%,跌到了1.40美元。 <a href=\"https://laohu8.com/S/PACB\">$Pacific Biosciences of Californi(PACB)$</a> 起因是公司发布了今年第一季度营收的预告。 PacBio第一季度初步收入同比持平,初步收入为 3,880 万美元,略低于一年前的 3,890 万美元,远低于华尔街普遍预期的 5,030 万美元。这包括所有区域都表现不佳。 宣布在今年年底前削减运营成本 5000 万至 7500 万美元,带来运营成本下降 40%。这可能会带来三位数的裁员。 第一季度销售了28 台 Revio 测序仪,差13台Revio 系统未达到销售预期。PacBio看到越来越多的客户推迟购买仪器,耗材出货量也出现了一些意想不到的疲软。 下调了2024年的收入指引。目前预计 2024 年收入将在 1.7 亿美元至 2 亿美元之间。而早在 2 月份,PacBio 预测 2024 年全年收入将在 2.3至 2.5 亿美元之间,比 2023 年2 亿美元多点的收入增长 15% 至 25%。 PacBio之前设定的到 2026 年实现现金流为正、销售额至少达到 5 亿美元的长期收入指导,现在需要重新评估。 股价的暴跌对PacBio公司来说是致命的。投资者持续抛售也提示了对于公司长期发展的信心不足。 注:图中虚线部分为根据公告指引所做的销量预估。 PacBio去年的收入增长了 56%,过去三年的总收入增长了 154%,令人印象深刻。在收入增长方面,很多分析师都对未来三年的增长预期较高。而这第一季度的表现不佳无疑是泼了一盆透心凉的冷水。 按照调整后的2024营收指引,如果以 1.85 亿美元的中值计算,2024 年Revio 的总出货量要达到120 个系统,耗材收入将约为 8000 万美元。这相比之前","text":"昨天PacBio股价在交易中暴跌50%,跌到了1.40美元。 $Pacific Biosciences of Californi(PACB)$ 起因是公司发布了今年第一季度营收的预告。 PacBio第一季度初步收入同比持平,初步收入为 3,880 万美元,略低于一年前的 3,890 万美元,远低于华尔街普遍预期的 5,030 万美元。这包括所有区域都表现不佳。 宣布在今年年底前削减运营成本 5000 万至 7500 万美元,带来运营成本下降 40%。这可能会带来三位数的裁员。 第一季度销售了28 台 Revio 测序仪,差13台Revio 系统未达到销售预期。PacBio看到越来越多的客户推迟购买仪器,耗材出货量也出现了一些意想不到的疲软。 下调了2024年的收入指引。目前预计 2024 年收入将在 1.7 亿美元至 2 亿美元之间。而早在 2 月份,PacBio 预测 2024 年全年收入将在 2.3至 2.5 亿美元之间,比 2023 年2 亿美元多点的收入增长 15% 至 25%。 PacBio之前设定的到 2026 年实现现金流为正、销售额至少达到 5 亿美元的长期收入指导,现在需要重新评估。 股价的暴跌对PacBio公司来说是致命的。投资者持续抛售也提示了对于公司长期发展的信心不足。 注:图中虚线部分为根据公告指引所做的销量预估。 PacBio去年的收入增长了 56%,过去三年的总收入增长了 154%,令人印象深刻。在收入增长方面,很多分析师都对未来三年的增长预期较高。而这第一季度的表现不佳无疑是泼了一盆透心凉的冷水。 按照调整后的2024营收指引,如果以 1.85 亿美元的中值计算,2024 年Revio 的总出货量要达到120 个系统,耗材收入将约为 8000 万美元。这相比之前","images":[{"img":"https://static.tigerbbs.com/fc38f99bebeed2d0a518d43facf65c91","width":"1080","height":"648"}],"top":1,"highlighted":1,"essential":2,"paper":2,"likeSize":4,"commentSize":8,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/296429907771400","isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":6392,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[{"author":{"id":"9000000000000261","authorId":"9000000000000261","name":"普鲁特面","avatar":"https://static.tigerbbs.com/17f3f71eb634a812cf73722b078b115a","crmLevel":1,"crmLevelSwitch":0},"content":"PacBio在长测序领域取得了一定的成就,但似乎进入短读市场耗费了太多资源和精力。","text":"PacBio在长测序领域取得了一定的成就,但似乎进入短读市场耗费了太多资源和精力。","html":"PacBio在长测序领域取得了一定的成就,但似乎进入短读市场耗费了太多资源和精力。"}],"imageCount":1,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":293597202444568,"gmtCreate":1712698678431,"gmtModify":1712698679738,"author":{"id":"3560652149389543","authorId":"3560652149389543","name":"plaispool","avatar":"https://static.tigerbbs.com/4e73f25703acab79329cb615cff70000","crmLevel":3,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false},"themes":[],"htmlText":"已阅","listText":"已阅","text":"已阅","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/293597202444568","isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":104,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":293461734891720,"gmtCreate":1712665462534,"gmtModify":1712667448412,"author":{"id":"3507250777591162","authorId":"3507250777591162","name":"来咖智库","avatar":"https://static.tigerbbs.com/d6f0d2755dfb56154f3f81b2bb5ca74f","crmLevel":1,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false},"themes":[],"title":"短暂的“热辣滚烫”之后,Keep们还是不是好生意?","htmlText":"作者 | 金刀 编辑 | G3007 今年春节期间最出圈的电影非贾玲的新作《热辣滚烫》莫属。影片内外贾玲都以“一年之内减重100斤”惊艳观众,一时间成为网络热议话题。随之而来的是掀起了一股健身热潮,当时不少健身房曾一度出现排队咨询的景象,健身房里的人数也在短期内迅速飙升,甚至有业内人士乐观估计,2024年是中国健身元年,全国的健身房都应该感谢贾玲。 然而这股热潮并没有持续太久。某健身房会员小赵告诉我们,今年春节期间,由于《热辣滚烫》的上映加上春节假期的缘故,确实给他所在的健身房带来了一波流量,有几天热门时间段,基本上所有的跑步机和椭圆机上都有人在使用,导致他不得不选择户外进行有氧锻炼。然而进入3月以后,小赵明显感觉健身房“冷清了许多”,经常泡在健身房里的始终是那些熟悉的面孔,而之前由电影带来的短期流量最终没有持续太久。 小赵还告诉我们,健身其实是一件“很反人性”的事。大多数人选择健身的初衷都是为了减肥,但减肥需要同时管住嘴和迈开腿才会有效果,许多人可能会因为某件事(例如看个减肥励志电影)选择开始锻炼,但这股热情很快就会被突如其来的高强度锻炼所带来的疲劳感,以及各种节食方案带来的饥饿感冲刷干净,最终选择半途而废。不过这对于健身房来说却是一个好消息:人们会因为一时冲动办卡消费,但冲动过后可能就不会再去,也正因为如此健身房可以全年不间断地推销会员卡,不用担心场馆出现人满为患的情况。 01 线上健身发展态势 虽然健身(尤其是减肥)对个人来说是一件很容易半途而废的事,但并不影响它是一门好生意。除了线下的健身房可以选择无限发卡外,近年来线上健身的发展也进入了快车道。口罩时期,以刘畊宏为代表的线上健身主播,用最简单的直播方式就在全国范围内吸粉无数,“刘畊宏女孩”成为当时网络最为时髦的词。无数居家的青年男女,会准时跟着主播,伴随着熟悉的曲子挥汗如雨。 除了这些头部主播以外,线上","listText":"作者 | 金刀 编辑 | G3007 今年春节期间最出圈的电影非贾玲的新作《热辣滚烫》莫属。影片内外贾玲都以“一年之内减重100斤”惊艳观众,一时间成为网络热议话题。随之而来的是掀起了一股健身热潮,当时不少健身房曾一度出现排队咨询的景象,健身房里的人数也在短期内迅速飙升,甚至有业内人士乐观估计,2024年是中国健身元年,全国的健身房都应该感谢贾玲。 然而这股热潮并没有持续太久。某健身房会员小赵告诉我们,今年春节期间,由于《热辣滚烫》的上映加上春节假期的缘故,确实给他所在的健身房带来了一波流量,有几天热门时间段,基本上所有的跑步机和椭圆机上都有人在使用,导致他不得不选择户外进行有氧锻炼。然而进入3月以后,小赵明显感觉健身房“冷清了许多”,经常泡在健身房里的始终是那些熟悉的面孔,而之前由电影带来的短期流量最终没有持续太久。 小赵还告诉我们,健身其实是一件“很反人性”的事。大多数人选择健身的初衷都是为了减肥,但减肥需要同时管住嘴和迈开腿才会有效果,许多人可能会因为某件事(例如看个减肥励志电影)选择开始锻炼,但这股热情很快就会被突如其来的高强度锻炼所带来的疲劳感,以及各种节食方案带来的饥饿感冲刷干净,最终选择半途而废。不过这对于健身房来说却是一个好消息:人们会因为一时冲动办卡消费,但冲动过后可能就不会再去,也正因为如此健身房可以全年不间断地推销会员卡,不用担心场馆出现人满为患的情况。 01 线上健身发展态势 虽然健身(尤其是减肥)对个人来说是一件很容易半途而废的事,但并不影响它是一门好生意。除了线下的健身房可以选择无限发卡外,近年来线上健身的发展也进入了快车道。口罩时期,以刘畊宏为代表的线上健身主播,用最简单的直播方式就在全国范围内吸粉无数,“刘畊宏女孩”成为当时网络最为时髦的词。无数居家的青年男女,会准时跟着主播,伴随着熟悉的曲子挥汗如雨。 除了这些头部主播以外,线上","text":"作者 | 金刀 编辑 | G3007 今年春节期间最出圈的电影非贾玲的新作《热辣滚烫》莫属。影片内外贾玲都以“一年之内减重100斤”惊艳观众,一时间成为网络热议话题。随之而来的是掀起了一股健身热潮,当时不少健身房曾一度出现排队咨询的景象,健身房里的人数也在短期内迅速飙升,甚至有业内人士乐观估计,2024年是中国健身元年,全国的健身房都应该感谢贾玲。 然而这股热潮并没有持续太久。某健身房会员小赵告诉我们,今年春节期间,由于《热辣滚烫》的上映加上春节假期的缘故,确实给他所在的健身房带来了一波流量,有几天热门时间段,基本上所有的跑步机和椭圆机上都有人在使用,导致他不得不选择户外进行有氧锻炼。然而进入3月以后,小赵明显感觉健身房“冷清了许多”,经常泡在健身房里的始终是那些熟悉的面孔,而之前由电影带来的短期流量最终没有持续太久。 小赵还告诉我们,健身其实是一件“很反人性”的事。大多数人选择健身的初衷都是为了减肥,但减肥需要同时管住嘴和迈开腿才会有效果,许多人可能会因为某件事(例如看个减肥励志电影)选择开始锻炼,但这股热情很快就会被突如其来的高强度锻炼所带来的疲劳感,以及各种节食方案带来的饥饿感冲刷干净,最终选择半途而废。不过这对于健身房来说却是一个好消息:人们会因为一时冲动办卡消费,但冲动过后可能就不会再去,也正因为如此健身房可以全年不间断地推销会员卡,不用担心场馆出现人满为患的情况。 01 线上健身发展态势 虽然健身(尤其是减肥)对个人来说是一件很容易半途而废的事,但并不影响它是一门好生意。除了线下的健身房可以选择无限发卡外,近年来线上健身的发展也进入了快车道。口罩时期,以刘畊宏为代表的线上健身主播,用最简单的直播方式就在全国范围内吸粉无数,“刘畊宏女孩”成为当时网络最为时髦的词。无数居家的青年男女,会准时跟着主播,伴随着熟悉的曲子挥汗如雨。 除了这些头部主播以外,线上","images":[{"img":"https://static.tigerbbs.com/0af6950dd7a4cb71bd34f03cf5e938cb","width":"1080","height":"636"}],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":2,"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/293461734891720","isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":212,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":5,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":293406562930840,"gmtCreate":1712655866758,"gmtModify":1712655885063,"author":{"id":"21347731130544","authorId":"21347731130544","name":"价值投资为王","avatar":"https://static.tigerbbs.com/89ffffc59ff9ac9cb9cb74f596418d44","crmLevel":2,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false},"themes":[],"title":"免税茅凉了!","htmlText":"昨日盘后,有免税茅之称的中国中免发布了一季报业绩预告,其中,营收同比下滑9.45%,净利润微增0.33%。业绩预告发布之后,中国中免今日股价一度冲高,大涨近5%,但很快冲高回落,收盘仅上涨0.67%:怎么看待免税茅的业绩?从收入上看,中国中免一季度不容乐观,同比竟然下滑了近10%,从历年营收来看,除了疫情最严重的2022年,中免没有负增长过:虽然在收入下滑10%的情况下,中免的净利润并没有受到影响,甚至还增长了0.33%,但这主要是毛利率提升带来的。一季度的毛利率为32.7%,明显高于去年一季度的29%:公司在一季报预告中提到,报告期内,随着出入境免税业务的进一步恢复,公司线下业务占比不断回升,商品销售结构持续优化。这或许是毛利率提升的原因,但是,2021年巅峰时期,中免的毛利率也只有33.68%,2024年是否还有明显的上升空间,值得打一个问号。按照一季度12.3%的净利率推算,假设全年营收下滑10%,中免的净利润约在74亿左右,对应当下1697亿的市值约23pe。从绝对数上看,23pe并不贵,但考虑到中免的收入开始下滑,这样的估值水平怕是难言便宜! <a href=\"https://laohu8.com/S/01880\">$中国中免(01880)$</a> <a href=\"https://laohu8.com/S/601888\">$中国中免(601888)$</a> ","listText":"昨日盘后,有免税茅之称的中国中免发布了一季报业绩预告,其中,营收同比下滑9.45%,净利润微增0.33%。业绩预告发布之后,中国中免今日股价一度冲高,大涨近5%,但很快冲高回落,收盘仅上涨0.67%:怎么看待免税茅的业绩?从收入上看,中国中免一季度不容乐观,同比竟然下滑了近10%,从历年营收来看,除了疫情最严重的2022年,中免没有负增长过:虽然在收入下滑10%的情况下,中免的净利润并没有受到影响,甚至还增长了0.33%,但这主要是毛利率提升带来的。一季度的毛利率为32.7%,明显高于去年一季度的29%:公司在一季报预告中提到,报告期内,随着出入境免税业务的进一步恢复,公司线下业务占比不断回升,商品销售结构持续优化。这或许是毛利率提升的原因,但是,2021年巅峰时期,中免的毛利率也只有33.68%,2024年是否还有明显的上升空间,值得打一个问号。按照一季度12.3%的净利率推算,假设全年营收下滑10%,中免的净利润约在74亿左右,对应当下1697亿的市值约23pe。从绝对数上看,23pe并不贵,但考虑到中免的收入开始下滑,这样的估值水平怕是难言便宜! <a href=\"https://laohu8.com/S/01880\">$中国中免(01880)$</a> <a href=\"https://laohu8.com/S/601888\">$中国中免(601888)$</a> ","text":"昨日盘后,有免税茅之称的中国中免发布了一季报业绩预告,其中,营收同比下滑9.45%,净利润微增0.33%。业绩预告发布之后,中国中免今日股价一度冲高,大涨近5%,但很快冲高回落,收盘仅上涨0.67%:怎么看待免税茅的业绩?从收入上看,中国中免一季度不容乐观,同比竟然下滑了近10%,从历年营收来看,除了疫情最严重的2022年,中免没有负增长过:虽然在收入下滑10%的情况下,中免的净利润并没有受到影响,甚至还增长了0.33%,但这主要是毛利率提升带来的。一季度的毛利率为32.7%,明显高于去年一季度的29%:公司在一季报预告中提到,报告期内,随着出入境免税业务的进一步恢复,公司线下业务占比不断回升,商品销售结构持续优化。这或许是毛利率提升的原因,但是,2021年巅峰时期,中免的毛利率也只有33.68%,2024年是否还有明显的上升空间,值得打一个问号。按照一季度12.3%的净利率推算,假设全年营收下滑10%,中免的净利润约在74亿左右,对应当下1697亿的市值约23pe。从绝对数上看,23pe并不贵,但考虑到中免的收入开始下滑,这样的估值水平怕是难言便宜! $中国中免(01880)$ $中国中免(601888)$","images":[{"img":"https://static.tigerbbs.com/11a2f8833ae4568c933de080986cc564","width":"883","height":"838"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/c938b51c8ab5639e48b0055afcc754de","width":"1275","height":"625"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/bf4376a77048f0b267d0f6671bfaace7","width":"1329","height":"625"}],"top":1,"highlighted":1,"essential":2,"paper":2,"likeSize":12,"commentSize":6,"repostSize":2,"link":"https://laohu8.com/post/293406562930840","isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":21458,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":3,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":291635982856368,"gmtCreate":1712226210199,"gmtModify":1712228890790,"author":{"id":"3574168047617423","authorId":"3574168047617423","name":"白马梭哈","avatar":"https://static.tigerbbs.com/6cfe71f891b7bfa393adff80cb088233","crmLevel":1,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false},"themes":[],"title":"中药创新药2023年度股东大会系列之康缘药业:发力OTC,营销补短板","htmlText":"<a href=\"https://laohu8.com/S/600557\">$康缘药业(600557)$</a> 由于市值不大,市场关注度也不算特别高,康缘药业的股东大会自然不像有些公司那样热热闹闹,整体氛围也比较严谨。 股东大会的议程在上午,由董事长肖伟院士主持,现场管理层有回答股东代表们的提问,但大部分回答浮于表面,干货内容不算特别多。 下午公司组织了参观活动,边参观边可以跟公司董秘和工作人员直接交流,信息量还算可以。 总体来看,康缘药业2024年股东大会整体组织得有序、充实,给证券事务和投资者关系部门点赞。就是有一个比较明显的问题,肖董的麦声音太小,明年希望能改进吧。 先简单说下我对康缘近期情况的基本理解。 公司3月10日发的年报,前一个交易日收盘价17.9;我写这篇文章是4月3日,收盘价20.97;不到20个工作日,涨幅17.15%。特别是年报刚公布后的几个交易日,连续大涨,说明投资者对2023年的业绩是满意的,甚至认为是有些超预期的。 我认为康缘药业近期上涨的原因是: 1、业绩:去年三季度净利润增速只有5.11%,四季度达到了22.25%,又回到了20%以上的增长,一扫之前的担忧; 2、医保目录调整:去年下半年医保目录调整,康缘两个核心品种中,热毒宁注射液支付范围由“限二级及以上医疗机构重症患者”变成“限二级及以上医疗机构”,银杏二萜内酯葡胺注射液则从谈判药品部分调至中成药部分,纳入常规目录管理。这两个调整有可能给两大品种带来增量空间。 3、市值小:在中药创新药公司中,康缘整体市值较小,弹性更大。 关于康缘2023年年报的解读,之前有发过文章《康缘药业年报解读:核心品种两喜一忧,研发投入创历史新高》,感兴趣的朋友可以参考。 在股东大会现场和其他投资者做了交流,有的投资者提到康缘的主力品种是中药注射液,所以不太敢买。确实,前几年大量中药注射液存在问题","listText":"<a href=\"https://laohu8.com/S/600557\">$康缘药业(600557)$</a> 由于市值不大,市场关注度也不算特别高,康缘药业的股东大会自然不像有些公司那样热热闹闹,整体氛围也比较严谨。 股东大会的议程在上午,由董事长肖伟院士主持,现场管理层有回答股东代表们的提问,但大部分回答浮于表面,干货内容不算特别多。 下午公司组织了参观活动,边参观边可以跟公司董秘和工作人员直接交流,信息量还算可以。 总体来看,康缘药业2024年股东大会整体组织得有序、充实,给证券事务和投资者关系部门点赞。就是有一个比较明显的问题,肖董的麦声音太小,明年希望能改进吧。 先简单说下我对康缘近期情况的基本理解。 公司3月10日发的年报,前一个交易日收盘价17.9;我写这篇文章是4月3日,收盘价20.97;不到20个工作日,涨幅17.15%。特别是年报刚公布后的几个交易日,连续大涨,说明投资者对2023年的业绩是满意的,甚至认为是有些超预期的。 我认为康缘药业近期上涨的原因是: 1、业绩:去年三季度净利润增速只有5.11%,四季度达到了22.25%,又回到了20%以上的增长,一扫之前的担忧; 2、医保目录调整:去年下半年医保目录调整,康缘两个核心品种中,热毒宁注射液支付范围由“限二级及以上医疗机构重症患者”变成“限二级及以上医疗机构”,银杏二萜内酯葡胺注射液则从谈判药品部分调至中成药部分,纳入常规目录管理。这两个调整有可能给两大品种带来增量空间。 3、市值小:在中药创新药公司中,康缘整体市值较小,弹性更大。 关于康缘2023年年报的解读,之前有发过文章《康缘药业年报解读:核心品种两喜一忧,研发投入创历史新高》,感兴趣的朋友可以参考。 在股东大会现场和其他投资者做了交流,有的投资者提到康缘的主力品种是中药注射液,所以不太敢买。确实,前几年大量中药注射液存在问题","text":"$康缘药业(600557)$ 由于市值不大,市场关注度也不算特别高,康缘药业的股东大会自然不像有些公司那样热热闹闹,整体氛围也比较严谨。 股东大会的议程在上午,由董事长肖伟院士主持,现场管理层有回答股东代表们的提问,但大部分回答浮于表面,干货内容不算特别多。 下午公司组织了参观活动,边参观边可以跟公司董秘和工作人员直接交流,信息量还算可以。 总体来看,康缘药业2024年股东大会整体组织得有序、充实,给证券事务和投资者关系部门点赞。就是有一个比较明显的问题,肖董的麦声音太小,明年希望能改进吧。 先简单说下我对康缘近期情况的基本理解。 公司3月10日发的年报,前一个交易日收盘价17.9;我写这篇文章是4月3日,收盘价20.97;不到20个工作日,涨幅17.15%。特别是年报刚公布后的几个交易日,连续大涨,说明投资者对2023年的业绩是满意的,甚至认为是有些超预期的。 我认为康缘药业近期上涨的原因是: 1、业绩:去年三季度净利润增速只有5.11%,四季度达到了22.25%,又回到了20%以上的增长,一扫之前的担忧; 2、医保目录调整:去年下半年医保目录调整,康缘两个核心品种中,热毒宁注射液支付范围由“限二级及以上医疗机构重症患者”变成“限二级及以上医疗机构”,银杏二萜内酯葡胺注射液则从谈判药品部分调至中成药部分,纳入常规目录管理。这两个调整有可能给两大品种带来增量空间。 3、市值小:在中药创新药公司中,康缘整体市值较小,弹性更大。 关于康缘2023年年报的解读,之前有发过文章《康缘药业年报解读:核心品种两喜一忧,研发投入创历史新高》,感兴趣的朋友可以参考。 在股东大会现场和其他投资者做了交流,有的投资者提到康缘的主力品种是中药注射液,所以不太敢买。确实,前几年大量中药注射液存在问题","images":[{"img":"https://static.tigerbbs.com/c3028ff72e0435811e3ad48f12639798","width":"1019","height":"765"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/b89c819807208b40d2175803ef7eca39","width":"1264","height":"948"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/a45c7e456b4e5da499c8a802f004598a","width":"1264","height":"948"}],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":2,"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/291635982856368","isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":313,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":21,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":289677511143688,"gmtCreate":1711728583769,"gmtModify":1711809002539,"author":{"id":"3554473606151311","authorId":"3554473606151311","name":"投资本科生","avatar":"https://static.tigerbbs.com/1152df5cd3bfb4fcc1910f5d1c15d99c","crmLevel":1,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false},"themes":[],"title":"亚朵财报简评","htmlText":"昨日亚朵发布2023年财报,在经济弱复苏的大背景下,亚朵展示出了一如既往的稳健;从亚朵增长的底层逻辑来看,更展现出中国酒店核心资产已经发生了质的飞跃,高端酒店本土化大势所趋。 1、财报的核心亮点 营收、净利润双双大幅增长。亚朵集团2023年的营收达到了46.66亿元人民币,同比增长达到106%,其中第四季度加速成长,营收超15亿,同比增速达140%;净利润更是不得了,7.39亿元,同比大增669.2%,调整后净利润更是达到了9.03亿元,增长了248.3%。这样的成绩单,放眼整个中丐,都是非常优秀的。 核心战略加速推进。当初看中亚朵的因素之一就是其天花板远远没有到来,虽然已经成为国内中高端酒店的龙头老大,但亚朵的拓店空间还很大。公司提出了“中国体验、两千好店”的战略目标,应该是能够顺利达到的。根据财报数据,截至2023年12月31日,亚朵酒店网络中共有1,210家酒店,共有137,921间酒店客房在运营,按酒店和酒店客房数量计算,同比分别快速增长29.8%和27.7%。其中,公司正在开发管理的酒店有 617 家。 酒店业务核心运营数据亮眼。亚朵2023年的ADR为464元,为2019年同期水平的107.9%;OCC为77.8%,为2019年同期的106%;2023年的RevPAR为377元,为2019年同期的114.4%。放眼整个酒店行业,亚朵在这三个指标都一枝独秀,尤其是在ADR提升的基础上OCC仍能保持近80%的水平,足见亚朵已经充分占据了目标消费者的心智,也是亚朵的护城河。 零售业务已成为亚朵品牌重要一部分,业务协同明显。此前有观点说亚朵零售这块爆发不合理,如今亚朵这条第二增长曲线不仅为亚朵提供了业务数据,更为亚朵带来了品牌口碑,很多体验过亚朵服务的人都深有感受。 与其它酒店只经营酒店的理念不同,亚朵的核心是在经营人群,因此在流量资产的抓取、留存这块","listText":"昨日亚朵发布2023年财报,在经济弱复苏的大背景下,亚朵展示出了一如既往的稳健;从亚朵增长的底层逻辑来看,更展现出中国酒店核心资产已经发生了质的飞跃,高端酒店本土化大势所趋。 1、财报的核心亮点 营收、净利润双双大幅增长。亚朵集团2023年的营收达到了46.66亿元人民币,同比增长达到106%,其中第四季度加速成长,营收超15亿,同比增速达140%;净利润更是不得了,7.39亿元,同比大增669.2%,调整后净利润更是达到了9.03亿元,增长了248.3%。这样的成绩单,放眼整个中丐,都是非常优秀的。 核心战略加速推进。当初看中亚朵的因素之一就是其天花板远远没有到来,虽然已经成为国内中高端酒店的龙头老大,但亚朵的拓店空间还很大。公司提出了“中国体验、两千好店”的战略目标,应该是能够顺利达到的。根据财报数据,截至2023年12月31日,亚朵酒店网络中共有1,210家酒店,共有137,921间酒店客房在运营,按酒店和酒店客房数量计算,同比分别快速增长29.8%和27.7%。其中,公司正在开发管理的酒店有 617 家。 酒店业务核心运营数据亮眼。亚朵2023年的ADR为464元,为2019年同期水平的107.9%;OCC为77.8%,为2019年同期的106%;2023年的RevPAR为377元,为2019年同期的114.4%。放眼整个酒店行业,亚朵在这三个指标都一枝独秀,尤其是在ADR提升的基础上OCC仍能保持近80%的水平,足见亚朵已经充分占据了目标消费者的心智,也是亚朵的护城河。 零售业务已成为亚朵品牌重要一部分,业务协同明显。此前有观点说亚朵零售这块爆发不合理,如今亚朵这条第二增长曲线不仅为亚朵提供了业务数据,更为亚朵带来了品牌口碑,很多体验过亚朵服务的人都深有感受。 与其它酒店只经营酒店的理念不同,亚朵的核心是在经营人群,因此在流量资产的抓取、留存这块","text":"昨日亚朵发布2023年财报,在经济弱复苏的大背景下,亚朵展示出了一如既往的稳健;从亚朵增长的底层逻辑来看,更展现出中国酒店核心资产已经发生了质的飞跃,高端酒店本土化大势所趋。 1、财报的核心亮点 营收、净利润双双大幅增长。亚朵集团2023年的营收达到了46.66亿元人民币,同比增长达到106%,其中第四季度加速成长,营收超15亿,同比增速达140%;净利润更是不得了,7.39亿元,同比大增669.2%,调整后净利润更是达到了9.03亿元,增长了248.3%。这样的成绩单,放眼整个中丐,都是非常优秀的。 核心战略加速推进。当初看中亚朵的因素之一就是其天花板远远没有到来,虽然已经成为国内中高端酒店的龙头老大,但亚朵的拓店空间还很大。公司提出了“中国体验、两千好店”的战略目标,应该是能够顺利达到的。根据财报数据,截至2023年12月31日,亚朵酒店网络中共有1,210家酒店,共有137,921间酒店客房在运营,按酒店和酒店客房数量计算,同比分别快速增长29.8%和27.7%。其中,公司正在开发管理的酒店有 617 家。 酒店业务核心运营数据亮眼。亚朵2023年的ADR为464元,为2019年同期水平的107.9%;OCC为77.8%,为2019年同期的106%;2023年的RevPAR为377元,为2019年同期的114.4%。放眼整个酒店行业,亚朵在这三个指标都一枝独秀,尤其是在ADR提升的基础上OCC仍能保持近80%的水平,足见亚朵已经充分占据了目标消费者的心智,也是亚朵的护城河。 零售业务已成为亚朵品牌重要一部分,业务协同明显。此前有观点说亚朵零售这块爆发不合理,如今亚朵这条第二增长曲线不仅为亚朵提供了业务数据,更为亚朵带来了品牌口碑,很多体验过亚朵服务的人都深有感受。 与其它酒店只经营酒店的理念不同,亚朵的核心是在经营人群,因此在流量资产的抓取、留存这块","images":[{"img":"https://static.tigerbbs.com/3d9580108f966f3e2353f3226d23fdd6","width":"651","height":"584"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/0c37de69e12cc28ef0c1dad5e2c876d1","width":"625","height":"469"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/4ad58ef36f8c15701b9013350e45e7ad","width":"651","height":"591"}],"top":1,"highlighted":2,"essential":2,"paper":2,"likeSize":28,"commentSize":11,"repostSize":4,"link":"https://laohu8.com/post/289677511143688","isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":12790,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[{"author":{"id":"3479274694556928","authorId":"3479274694556928","name":"栋哥","avatar":"https://static.laohu8.com/picture20","crmLevel":1,"crmLevelSwitch":0},"content":"$亚朵(ATAT)$ 这走势并没有基本面那么好","text":"$亚朵(ATAT)$ 这走势并没有基本面那么好","html":"$亚朵(ATAT)$ 这走势并没有基本面那么好"}],"imageCount":4,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":289229009940768,"gmtCreate":1711635451195,"gmtModify":1711636637968,"author":{"id":"3559131063445915","authorId":"3559131063445915","name":"徒步投资笔记","avatar":"https://static.tigerbbs.com/6646f4dbaa8e37c15604f6925983e92c","crmLevel":0,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false},"themes":[],"title":"细嗅蔷薇:复星变“轻”后的新范式财报","htmlText":"“心有猛虎,细嗅蔷薇”,出自于英国诗人西格里夫·萨松,一般用来形容人性中阳刚与温柔的两面,引申到商业界,亦如微观经济体在发展中的远观和近看,既要有远大的抱负,也要有从细节着手的匠心。 3月27日晚, <a href=\"https://laohu8.com/S/00656\">$复星国际(00656)$</a> 发布2023年度业绩,实现总收入人民币1982亿元,同比增长8.6%,产业运营利润达人民币49亿元,较2022 年同口径同比增长20%,归母净利润为人民币13.8亿元。 主动深蹲,猛虎变轻 过往的复星走的很远,在2000年后的近20年里,“买买买”是资本市场给复星定义的标签,“心有猛虎”开疆扩土,以实业资本为起点,进入医药、地产、零售、钢铁、金融等行业,复星依靠特有的资本运作模式,在全球市场频繁投资、并购资产,一路高歌快速成长为资产规模超8000亿元的商业巨轮。 不过随着美元进入加息周期,中国经济迈向高质量发展阶段,趋势与风向变了,复星开始调整扩张步伐,主动“深蹲”。过去三年,复星主动“瘦身健体”,出售保险公司,清仓青岛啤酒和持股近20年的南京南钢,外界评论,复星的断臂魄力可见一斑。 “瘦下来”的复星将资源投入了更有优势和发展潜力的赛道。例如,疫情期间和德国BioNTech合作开发复必泰(mRNA新冠疫苗);抓住“城市度假”趋势,连开两大地中海白日方舟两大度假村;获得马里Bougouni锂矿控股权,从上游资源布局新能源产业等。 在有绝对优势的赛道,只要有切入的机会,复星都果断出手。从财务的角度来看,这也是轻资产运营的好处所在,遇到好的机会,有充足的弹药出手。复星正在打破过往的投资理论,抛掉“既要、又要、还要”的商业诉求,把业务押注到健康、快乐、富足领域中“能听见炮声的实业板块”上,并用“一盘钱”来探索什么是真正对企业有效率,对消费者来讲有价值的投入。 快乐的代表企业","listText":"“心有猛虎,细嗅蔷薇”,出自于英国诗人西格里夫·萨松,一般用来形容人性中阳刚与温柔的两面,引申到商业界,亦如微观经济体在发展中的远观和近看,既要有远大的抱负,也要有从细节着手的匠心。 3月27日晚, <a href=\"https://laohu8.com/S/00656\">$复星国际(00656)$</a> 发布2023年度业绩,实现总收入人民币1982亿元,同比增长8.6%,产业运营利润达人民币49亿元,较2022 年同口径同比增长20%,归母净利润为人民币13.8亿元。 主动深蹲,猛虎变轻 过往的复星走的很远,在2000年后的近20年里,“买买买”是资本市场给复星定义的标签,“心有猛虎”开疆扩土,以实业资本为起点,进入医药、地产、零售、钢铁、金融等行业,复星依靠特有的资本运作模式,在全球市场频繁投资、并购资产,一路高歌快速成长为资产规模超8000亿元的商业巨轮。 不过随着美元进入加息周期,中国经济迈向高质量发展阶段,趋势与风向变了,复星开始调整扩张步伐,主动“深蹲”。过去三年,复星主动“瘦身健体”,出售保险公司,清仓青岛啤酒和持股近20年的南京南钢,外界评论,复星的断臂魄力可见一斑。 “瘦下来”的复星将资源投入了更有优势和发展潜力的赛道。例如,疫情期间和德国BioNTech合作开发复必泰(mRNA新冠疫苗);抓住“城市度假”趋势,连开两大地中海白日方舟两大度假村;获得马里Bougouni锂矿控股权,从上游资源布局新能源产业等。 在有绝对优势的赛道,只要有切入的机会,复星都果断出手。从财务的角度来看,这也是轻资产运营的好处所在,遇到好的机会,有充足的弹药出手。复星正在打破过往的投资理论,抛掉“既要、又要、还要”的商业诉求,把业务押注到健康、快乐、富足领域中“能听见炮声的实业板块”上,并用“一盘钱”来探索什么是真正对企业有效率,对消费者来讲有价值的投入。 快乐的代表企业","text":"“心有猛虎,细嗅蔷薇”,出自于英国诗人西格里夫·萨松,一般用来形容人性中阳刚与温柔的两面,引申到商业界,亦如微观经济体在发展中的远观和近看,既要有远大的抱负,也要有从细节着手的匠心。 3月27日晚, $复星国际(00656)$ 发布2023年度业绩,实现总收入人民币1982亿元,同比增长8.6%,产业运营利润达人民币49亿元,较2022 年同口径同比增长20%,归母净利润为人民币13.8亿元。 主动深蹲,猛虎变轻 过往的复星走的很远,在2000年后的近20年里,“买买买”是资本市场给复星定义的标签,“心有猛虎”开疆扩土,以实业资本为起点,进入医药、地产、零售、钢铁、金融等行业,复星依靠特有的资本运作模式,在全球市场频繁投资、并购资产,一路高歌快速成长为资产规模超8000亿元的商业巨轮。 不过随着美元进入加息周期,中国经济迈向高质量发展阶段,趋势与风向变了,复星开始调整扩张步伐,主动“深蹲”。过去三年,复星主动“瘦身健体”,出售保险公司,清仓青岛啤酒和持股近20年的南京南钢,外界评论,复星的断臂魄力可见一斑。 “瘦下来”的复星将资源投入了更有优势和发展潜力的赛道。例如,疫情期间和德国BioNTech合作开发复必泰(mRNA新冠疫苗);抓住“城市度假”趋势,连开两大地中海白日方舟两大度假村;获得马里Bougouni锂矿控股权,从上游资源布局新能源产业等。 在有绝对优势的赛道,只要有切入的机会,复星都果断出手。从财务的角度来看,这也是轻资产运营的好处所在,遇到好的机会,有充足的弹药出手。复星正在打破过往的投资理论,抛掉“既要、又要、还要”的商业诉求,把业务押注到健康、快乐、富足领域中“能听见炮声的实业板块”上,并用“一盘钱”来探索什么是真正对企业有效率,对消费者来讲有价值的投入。 快乐的代表企业","images":[{"img":"https://static.tigerbbs.com/15c6c5376882678387be7ad83d14968c","width":"612","height":"408"}],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":2,"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/289229009940768","isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":465,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":8,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":289132946591888,"gmtCreate":1711612135343,"gmtModify":1711613678265,"author":{"id":"3478560277044805","authorId":"3478560277044805","name":"港股解码","avatar":"https://static.tigerbbs.com/0ddf8b49991624b6c7a49b9c67324a01","crmLevel":1,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false},"themes":[],"title":"扭亏为盈挡不住股价下滑,究竟是期望太高还是业绩太差?","htmlText":"3月27日, <a href=\"https://laohu8.com/S/02150\">$奈雪的茶(02150)$</a>公布业绩,公司2023年实现营收51.64亿元,同比增长约20.3%,2023年公司经调整净利润为2091.2万元,而上一年度录得亏损4.61亿元,实现扭亏为盈;录得归母净利润为1322.4万元,这也是公司上市以来首个年度盈利。 尽管成绩可圈可点,但似乎仍逊于市场预期。此前,有安信国际证券分析师预测,奈雪2023年净利润约1.67亿元。业绩公布后,奈雪股价大跌逾13%,截至发稿,公司股价报2.63港元/股,逼近历史低点,目前市值为45.11亿港元。 截至2023年年末,奈雪的茶在111个城市拥有1574家直营门店,其中2023年净新增506家,趁着疫情复苏,公司开启门店扩张之路。 具体来看,奈雪的茶直营门店贡献了绝大部分收入,2023年直营门店实现营收46.92亿元,同比增长约18.2%,收入占比约90.8%。这也是公司收入增长的直接驱动因素之一。 此外,奈雪旗下瓶装饮料的收入达2.67亿元,同比增长69.8%,已经连续3年增长。虽然目前占比不高,但也给公司未来的发展增添了想象空间。 从运营效率来讲,2023年直营门店的日均订单量和单笔订单平均销售价值均有下滑。其中每间茶饮店平均每日订单量由348.2下降至344.3,每笔订单平均销售价值由34.3元下降至29.6元。财报中,公司坦言,2023年感受到了需求侧的压力。 然而,2023年,奈雪直营门店的经营利润同比增长了76.3%至8.29亿元,经营利润率同比增长了5.9个百分点至17.7%。 在门店销售承压的背景下,公司为何成功实现扭亏为盈?背后恐怕还是“降本增效”的策略起了效果。财报数据显示,2023年,奈雪的原材料、人力、租金三大经营成本较2022年明显降低。 展望2024年,公司表示,将进一","listText":"3月27日, <a href=\"https://laohu8.com/S/02150\">$奈雪的茶(02150)$</a>公布业绩,公司2023年实现营收51.64亿元,同比增长约20.3%,2023年公司经调整净利润为2091.2万元,而上一年度录得亏损4.61亿元,实现扭亏为盈;录得归母净利润为1322.4万元,这也是公司上市以来首个年度盈利。 尽管成绩可圈可点,但似乎仍逊于市场预期。此前,有安信国际证券分析师预测,奈雪2023年净利润约1.67亿元。业绩公布后,奈雪股价大跌逾13%,截至发稿,公司股价报2.63港元/股,逼近历史低点,目前市值为45.11亿港元。 截至2023年年末,奈雪的茶在111个城市拥有1574家直营门店,其中2023年净新增506家,趁着疫情复苏,公司开启门店扩张之路。 具体来看,奈雪的茶直营门店贡献了绝大部分收入,2023年直营门店实现营收46.92亿元,同比增长约18.2%,收入占比约90.8%。这也是公司收入增长的直接驱动因素之一。 此外,奈雪旗下瓶装饮料的收入达2.67亿元,同比增长69.8%,已经连续3年增长。虽然目前占比不高,但也给公司未来的发展增添了想象空间。 从运营效率来讲,2023年直营门店的日均订单量和单笔订单平均销售价值均有下滑。其中每间茶饮店平均每日订单量由348.2下降至344.3,每笔订单平均销售价值由34.3元下降至29.6元。财报中,公司坦言,2023年感受到了需求侧的压力。 然而,2023年,奈雪直营门店的经营利润同比增长了76.3%至8.29亿元,经营利润率同比增长了5.9个百分点至17.7%。 在门店销售承压的背景下,公司为何成功实现扭亏为盈?背后恐怕还是“降本增效”的策略起了效果。财报数据显示,2023年,奈雪的原材料、人力、租金三大经营成本较2022年明显降低。 展望2024年,公司表示,将进一","text":"3月27日, $奈雪的茶(02150)$公布业绩,公司2023年实现营收51.64亿元,同比增长约20.3%,2023年公司经调整净利润为2091.2万元,而上一年度录得亏损4.61亿元,实现扭亏为盈;录得归母净利润为1322.4万元,这也是公司上市以来首个年度盈利。 尽管成绩可圈可点,但似乎仍逊于市场预期。此前,有安信国际证券分析师预测,奈雪2023年净利润约1.67亿元。业绩公布后,奈雪股价大跌逾13%,截至发稿,公司股价报2.63港元/股,逼近历史低点,目前市值为45.11亿港元。 截至2023年年末,奈雪的茶在111个城市拥有1574家直营门店,其中2023年净新增506家,趁着疫情复苏,公司开启门店扩张之路。 具体来看,奈雪的茶直营门店贡献了绝大部分收入,2023年直营门店实现营收46.92亿元,同比增长约18.2%,收入占比约90.8%。这也是公司收入增长的直接驱动因素之一。 此外,奈雪旗下瓶装饮料的收入达2.67亿元,同比增长69.8%,已经连续3年增长。虽然目前占比不高,但也给公司未来的发展增添了想象空间。 从运营效率来讲,2023年直营门店的日均订单量和单笔订单平均销售价值均有下滑。其中每间茶饮店平均每日订单量由348.2下降至344.3,每笔订单平均销售价值由34.3元下降至29.6元。财报中,公司坦言,2023年感受到了需求侧的压力。 然而,2023年,奈雪直营门店的经营利润同比增长了76.3%至8.29亿元,经营利润率同比增长了5.9个百分点至17.7%。 在门店销售承压的背景下,公司为何成功实现扭亏为盈?背后恐怕还是“降本增效”的策略起了效果。财报数据显示,2023年,奈雪的原材料、人力、租金三大经营成本较2022年明显降低。 展望2024年,公司表示,将进一","images":[{"img":"https://static.tigerbbs.com/fed820756e568d793212eac3e76e370b","width":"1283","height":"723"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/6c34f43feb61fa38f2ad32743d342092","width":"756","height":"490"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/839609f538997eac8a6178b68227f910","width":"995","height":"526"}],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":2,"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/289132946591888","isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":633,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":5,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":289159431639312,"gmtCreate":1711605351347,"gmtModify":1711605810135,"author":{"id":"3478560277044805","authorId":"3478560277044805","name":"港股解码","avatar":"https://static.tigerbbs.com/0ddf8b49991624b6c7a49b9c67324a01","crmLevel":1,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false},"themes":[],"title":"大手笔分红引关注?中国中免A+H联袂大涨","htmlText":"3月28日,“免税茅”中国中免于港、A两市联袂大涨,截至发稿,港股 <a href=\"https://laohu8.com/S/01880\">$中国中免(01880)$</a> 涨8.53%至78.9港元/股,A股 <a href=\"https://laohu8.com/S/601888\">$中国中免(601888)$</a> 涨3.92%至86.44元/股。 消息面上,中国中免于昨日公布了2023年年度业绩,期内实现营收净利双增长,但较2021年而言仍有一段距离。 财报显示,2023年中国中免实现收入675.4亿元(人民币,下同),同比增加24.08%,而2021年为676.76亿元;股东应占利润同比增长32.77%至67.9亿元,反观2021年高达97.27亿元,差距明显。 报告期内,中国中免实现毛利率达30.88%,按年升3.58个百分点,这与2022年同期的低基数亦有一定关联。 对于业绩的增长,中国中免解释,受益于国内旅游市场逐步恢复向好,尤其是线下业务回暖,带动销售收入增长。 分产品来看,中国中免销售商品收入是公司重要的收入来源,其中实现免税商品收入约为有税商品收入的两倍,分别实现收入为442.31亿元、223.44亿元,同比增加69.91%以及同比下滑20.12%。 按地区划分,海南地区收入占据绝对份额,于2023年实现收入达396.5亿元,同比增长14.25%,占总营收的58.7%;期内上海地区亦保持增长势头,同比增长25.99%至178.21亿元。 不过,据往年财报来看,2021年,中国中免海南地区的营收为470.96亿元。这也就意味着,公司的海南地区免税业务仍需加把劲。 财报中,中国中免提及离岛免税购物是海南旅游消费的“金字招牌”。目前,海南离岛免税经营主体共6家,离岛免税店12家。在经历2022年的市场遇冷后,2023年离岛免税市场持续复苏,全年离岛","listText":"3月28日,“免税茅”中国中免于港、A两市联袂大涨,截至发稿,港股 <a href=\"https://laohu8.com/S/01880\">$中国中免(01880)$</a> 涨8.53%至78.9港元/股,A股 <a href=\"https://laohu8.com/S/601888\">$中国中免(601888)$</a> 涨3.92%至86.44元/股。 消息面上,中国中免于昨日公布了2023年年度业绩,期内实现营收净利双增长,但较2021年而言仍有一段距离。 财报显示,2023年中国中免实现收入675.4亿元(人民币,下同),同比增加24.08%,而2021年为676.76亿元;股东应占利润同比增长32.77%至67.9亿元,反观2021年高达97.27亿元,差距明显。 报告期内,中国中免实现毛利率达30.88%,按年升3.58个百分点,这与2022年同期的低基数亦有一定关联。 对于业绩的增长,中国中免解释,受益于国内旅游市场逐步恢复向好,尤其是线下业务回暖,带动销售收入增长。 分产品来看,中国中免销售商品收入是公司重要的收入来源,其中实现免税商品收入约为有税商品收入的两倍,分别实现收入为442.31亿元、223.44亿元,同比增加69.91%以及同比下滑20.12%。 按地区划分,海南地区收入占据绝对份额,于2023年实现收入达396.5亿元,同比增长14.25%,占总营收的58.7%;期内上海地区亦保持增长势头,同比增长25.99%至178.21亿元。 不过,据往年财报来看,2021年,中国中免海南地区的营收为470.96亿元。这也就意味着,公司的海南地区免税业务仍需加把劲。 财报中,中国中免提及离岛免税购物是海南旅游消费的“金字招牌”。目前,海南离岛免税经营主体共6家,离岛免税店12家。在经历2022年的市场遇冷后,2023年离岛免税市场持续复苏,全年离岛","text":"3月28日,“免税茅”中国中免于港、A两市联袂大涨,截至发稿,港股 $中国中免(01880)$ 涨8.53%至78.9港元/股,A股 $中国中免(601888)$ 涨3.92%至86.44元/股。 消息面上,中国中免于昨日公布了2023年年度业绩,期内实现营收净利双增长,但较2021年而言仍有一段距离。 财报显示,2023年中国中免实现收入675.4亿元(人民币,下同),同比增加24.08%,而2021年为676.76亿元;股东应占利润同比增长32.77%至67.9亿元,反观2021年高达97.27亿元,差距明显。 报告期内,中国中免实现毛利率达30.88%,按年升3.58个百分点,这与2022年同期的低基数亦有一定关联。 对于业绩的增长,中国中免解释,受益于国内旅游市场逐步恢复向好,尤其是线下业务回暖,带动销售收入增长。 分产品来看,中国中免销售商品收入是公司重要的收入来源,其中实现免税商品收入约为有税商品收入的两倍,分别实现收入为442.31亿元、223.44亿元,同比增加69.91%以及同比下滑20.12%。 按地区划分,海南地区收入占据绝对份额,于2023年实现收入达396.5亿元,同比增长14.25%,占总营收的58.7%;期内上海地区亦保持增长势头,同比增长25.99%至178.21亿元。 不过,据往年财报来看,2021年,中国中免海南地区的营收为470.96亿元。这也就意味着,公司的海南地区免税业务仍需加把劲。 财报中,中国中免提及离岛免税购物是海南旅游消费的“金字招牌”。目前,海南离岛免税经营主体共6家,离岛免税店12家。在经历2022年的市场遇冷后,2023年离岛免税市场持续复苏,全年离岛","images":[{"img":"https://static.tigerbbs.com/9b8fb6af35e37817f1cd7ea822bbc85e","width":"1176","height":"713"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/a6e8c56be83127e385e644b5e0661351","width":"1023","height":"600"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/489c2d4f2835d23f0aec87346210dd1e","width":"1060","height":"833"}],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":2,"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/289159431639312","isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":521,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":3,"langContent":"CN","totalScore":0}],"essenList":[{"id":299478832742408,"gmtCreate":1714149580547,"gmtModify":1714149683085,"author":{"id":"3515627051568386","authorId":"3515627051568386","name":"直击业绩会","avatar":"https://static.tigerbbs.com/6cc211c0c1b0a527888a896b6b9b0e33","crmLevel":1,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false},"themes":[],"title":"谷歌2024Q1业绩电话会分析师问答","htmlText":"<a href=\"https://www.laohu8.com/m/live/1796730492867609/?name=RNLive&rndata=%7B%22liveId%22%3A%221796730492867609%22%2C%22type%22%3A1%7D\" target=\"_blank\">点击收听谷歌 2024Q1业绩电话会议回放</a> <a href=\"https://laohu8.com/S/GOOG\">$谷歌(GOOG)$</a> <a href=\"https://laohu8.com/S/GOOGL\">$谷歌A(GOOGL)$</a>布莱恩·诺瓦克感谢您提出我的问题。我有两个。第一个,我想询问整体搜索行为。 Phillip,我知道您过去曾谈到整体查询趋势如何持续增长。我可以请您更深入地了解可货币化和商业查询趋势吗?您的商业查询趋势增长有任何变化吗?所有这些新进入者都在电子商务领域活动,这是我的第一个。第二个,对于露丝来说,当您谈到从这里开始采取更多措施来减缓费用增长时,您能否给我们一些例子,说明您仍然认为有潜力进行更多优化或继续实施工作流程在 2024 年到来之际,我们会重新设计运营支出空间吗?菲利普·辛德勒对于你的第一个问题,我认为从广义上讲,我们总是发现,多年来,当事情在有机方面进展顺利时,货币化就会随之而来。因此,我们看到的趋势通常会很好地延续下去。总的来说,我认为通过搜索中的生成式人工智能,通过我们的人工智能概述,我们肯定会扩展我们可以为用户服务的查询类型。我们也可以回答更复杂的问题。总的来说,这一切似乎都适用于查询类别。显然,现在还为时尚早,我们将进行衡量并将用户体验放在首位。但我们对这一转变的意义持积极态度。露丝·波拉特关于各种组织流程的第二个问题,正如我和桑达尔所说,我们仍然非常专注于持续努力减缓费用增长的速度,我们一直称之","listText":"<a href=\"https://www.laohu8.com/m/live/1796730492867609/?name=RNLive&rndata=%7B%22liveId%22%3A%221796730492867609%22%2C%22type%22%3A1%7D\" target=\"_blank\">点击收听谷歌 2024Q1业绩电话会议回放</a> <a href=\"https://laohu8.com/S/GOOG\">$谷歌(GOOG)$</a> <a href=\"https://laohu8.com/S/GOOGL\">$谷歌A(GOOGL)$</a>布莱恩·诺瓦克感谢您提出我的问题。我有两个。第一个,我想询问整体搜索行为。 Phillip,我知道您过去曾谈到整体查询趋势如何持续增长。我可以请您更深入地了解可货币化和商业查询趋势吗?您的商业查询趋势增长有任何变化吗?所有这些新进入者都在电子商务领域活动,这是我的第一个。第二个,对于露丝来说,当您谈到从这里开始采取更多措施来减缓费用增长时,您能否给我们一些例子,说明您仍然认为有潜力进行更多优化或继续实施工作流程在 2024 年到来之际,我们会重新设计运营支出空间吗?菲利普·辛德勒对于你的第一个问题,我认为从广义上讲,我们总是发现,多年来,当事情在有机方面进展顺利时,货币化就会随之而来。因此,我们看到的趋势通常会很好地延续下去。总的来说,我认为通过搜索中的生成式人工智能,通过我们的人工智能概述,我们肯定会扩展我们可以为用户服务的查询类型。我们也可以回答更复杂的问题。总的来说,这一切似乎都适用于查询类别。显然,现在还为时尚早,我们将进行衡量并将用户体验放在首位。但我们对这一转变的意义持积极态度。露丝·波拉特关于各种组织流程的第二个问题,正如我和桑达尔所说,我们仍然非常专注于持续努力减缓费用增长的速度,我们一直称之","text":"点击收听谷歌 2024Q1业绩电话会议回放 $谷歌(GOOG)$ $谷歌A(GOOGL)$布莱恩·诺瓦克感谢您提出我的问题。我有两个。第一个,我想询问整体搜索行为。 Phillip,我知道您过去曾谈到整体查询趋势如何持续增长。我可以请您更深入地了解可货币化和商业查询趋势吗?您的商业查询趋势增长有任何变化吗?所有这些新进入者都在电子商务领域活动,这是我的第一个。第二个,对于露丝来说,当您谈到从这里开始采取更多措施来减缓费用增长时,您能否给我们一些例子,说明您仍然认为有潜力进行更多优化或继续实施工作流程在 2024 年到来之际,我们会重新设计运营支出空间吗?菲利普·辛德勒对于你的第一个问题,我认为从广义上讲,我们总是发现,多年来,当事情在有机方面进展顺利时,货币化就会随之而来。因此,我们看到的趋势通常会很好地延续下去。总的来说,我认为通过搜索中的生成式人工智能,通过我们的人工智能概述,我们肯定会扩展我们可以为用户服务的查询类型。我们也可以回答更复杂的问题。总的来说,这一切似乎都适用于查询类别。显然,现在还为时尚早,我们将进行衡量并将用户体验放在首位。但我们对这一转变的意义持积极态度。露丝·波拉特关于各种组织流程的第二个问题,正如我和桑达尔所说,我们仍然非常专注于持续努力减缓费用增长的速度,我们一直称之","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":2,"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/299478832742408","isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":407,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":299477513347096,"gmtCreate":1714149167095,"gmtModify":1714149205456,"author":{"id":"3515627051568386","authorId":"3515627051568386","name":"直击业绩会","avatar":"https://static.tigerbbs.com/6cc211c0c1b0a527888a896b6b9b0e33","crmLevel":1,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false},"themes":[],"title":"谷歌2024Q1业绩电话会高管解读财报","htmlText":"<a href=\"https://www.laohu8.com/m/live/1796730492867609/?name=RNLive&rndata=%7B%22liveId%22%3A%221796730492867609%22%2C%22type%22%3A1%7D\" target=\"_blank\">点击收听谷歌 2024Q1业绩电话会议回放</a> <a href=\"https://laohu8.com/S/GOOG\">$谷歌(GOOG)$</a> <a href=\"https://laohu8.com/S/GOOGL\">$谷歌A(GOOGL)$</a> 吉姆·弗里德兰欢迎参加 Alphabet 2024 年第一季度财报电话会议。今天与我们在一起的有桑达尔·皮查伊 (Sundar Pichai)、菲利普·辛德勒 (Philipp Schindler) 和露丝·波拉特 (Ruth Porat)。现在,我将快速介绍安全港。我们今天做出的有关我们的业务、运营和财务业绩的一些声明可能被认为是前瞻性的。此类陈述基于当前的预期和假设,受到许多风险和不确定性的影响。实际结果可能存在重大差异。请参阅我们的表格 10-K 和 10-Q,包括风险因素。我们不承担更新任何前瞻性声明的义务。在本次电话会议中,我们将介绍 GAAP 和非 GAAP 财务指标。今天的收益新闻稿中包含了非 GAAP 与 GAAP 指标的对账,该新闻稿通过我们的投资者关系网站 abc.xyz/investor 向公众发布和提供。除非另有说明,我们的评论将针对同比比较。现在,我将把电话转给桑达尔。桑达尔·皮查伊谢谢吉姆,大家好。这是一个出色的季度,搜索、YouTube 和云的强劲表现带动了这一季度的发展。今天,我想分享我们如何更广泛地思考业务和机会。当然,这主要集中在人工智能和搜索上。然后我将向您介绍本季度","listText":"<a href=\"https://www.laohu8.com/m/live/1796730492867609/?name=RNLive&rndata=%7B%22liveId%22%3A%221796730492867609%22%2C%22type%22%3A1%7D\" target=\"_blank\">点击收听谷歌 2024Q1业绩电话会议回放</a> <a href=\"https://laohu8.com/S/GOOG\">$谷歌(GOOG)$</a> <a href=\"https://laohu8.com/S/GOOGL\">$谷歌A(GOOGL)$</a> 吉姆·弗里德兰欢迎参加 Alphabet 2024 年第一季度财报电话会议。今天与我们在一起的有桑达尔·皮查伊 (Sundar Pichai)、菲利普·辛德勒 (Philipp Schindler) 和露丝·波拉特 (Ruth Porat)。现在,我将快速介绍安全港。我们今天做出的有关我们的业务、运营和财务业绩的一些声明可能被认为是前瞻性的。此类陈述基于当前的预期和假设,受到许多风险和不确定性的影响。实际结果可能存在重大差异。请参阅我们的表格 10-K 和 10-Q,包括风险因素。我们不承担更新任何前瞻性声明的义务。在本次电话会议中,我们将介绍 GAAP 和非 GAAP 财务指标。今天的收益新闻稿中包含了非 GAAP 与 GAAP 指标的对账,该新闻稿通过我们的投资者关系网站 abc.xyz/investor 向公众发布和提供。除非另有说明,我们的评论将针对同比比较。现在,我将把电话转给桑达尔。桑达尔·皮查伊谢谢吉姆,大家好。这是一个出色的季度,搜索、YouTube 和云的强劲表现带动了这一季度的发展。今天,我想分享我们如何更广泛地思考业务和机会。当然,这主要集中在人工智能和搜索上。然后我将向您介绍本季度","text":"点击收听谷歌 2024Q1业绩电话会议回放 $谷歌(GOOG)$ $谷歌A(GOOGL)$ 吉姆·弗里德兰欢迎参加 Alphabet 2024 年第一季度财报电话会议。今天与我们在一起的有桑达尔·皮查伊 (Sundar Pichai)、菲利普·辛德勒 (Philipp Schindler) 和露丝·波拉特 (Ruth Porat)。现在,我将快速介绍安全港。我们今天做出的有关我们的业务、运营和财务业绩的一些声明可能被认为是前瞻性的。此类陈述基于当前的预期和假设,受到许多风险和不确定性的影响。实际结果可能存在重大差异。请参阅我们的表格 10-K 和 10-Q,包括风险因素。我们不承担更新任何前瞻性声明的义务。在本次电话会议中,我们将介绍 GAAP 和非 GAAP 财务指标。今天的收益新闻稿中包含了非 GAAP 与 GAAP 指标的对账,该新闻稿通过我们的投资者关系网站 abc.xyz/investor 向公众发布和提供。除非另有说明,我们的评论将针对同比比较。现在,我将把电话转给桑达尔。桑达尔·皮查伊谢谢吉姆,大家好。这是一个出色的季度,搜索、YouTube 和云的强劲表现带动了这一季度的发展。今天,我想分享我们如何更广泛地思考业务和机会。当然,这主要集中在人工智能和搜索上。然后我将向您介绍本季度","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":2,"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/299477513347096","isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":192,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":299276064641048,"gmtCreate":1714099985282,"gmtModify":1714100032604,"author":{"id":"3515627051568386","authorId":"3515627051568386","name":"直击业绩会","avatar":"https://static.tigerbbs.com/6cc211c0c1b0a527888a896b6b9b0e33","crmLevel":1,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false},"themes":[],"title":"微软FY2024Q3业绩电话会分析师问答","htmlText":"<a href=\"https://laohu8.com/RN?name=RNLive&rndata={"liveId":"1796649198434308","type":1}\" target=\"_blank\">点击收听微软FY2024Q3业绩电话会回放</a> <a href=\"https://laohu8.com/S/MSFT\">$微软(MSFT)$</a>布伦特·蒂尔萨提亚,您如何描述需求环境?一方面,本季度 Azure 的预订量同比都在加速,但我们看到很多来自我们所涵盖的其他供应商对未来的担忧犹豫不决。所以,我认为每个人都喜欢今年为客户了解预算健康。萨蒂亚·纳德拉好问题,布伦特。我想说几件事。在Azure方面,我认为这是你特别问的,我们感觉很好 - 我们基本上是那里的股份接受者,因为如果你从我们的角度来看,Azure已经成为几乎所有正在做AI项目的人的协议。因此,这对我们来说,即使是获得新客户,也是一个很大的帮助。我甚至在讲话中提到了一些徽标,即我们的新 Azure 客户。所以这是其一。我们还看到的第二件事是人工智能不会独立存在。因此,AI 项目显然是从调用 AI 模型开始的,但它们也使用向量数据库。事实上,即使是 ChatGPT 也真正使用的 Azure 搜索是我们增长最快的服务之一。我们已将 Fabric 集成到 Azure AI。因此,Cosmos DB 集成。因此,数据层、开发工具是我们看到巨大吸引力的另一个地方。因此,我们看到 Azure 中的相邻服务附加到 AI。最后,我想说的是,迁移到 Azure。因此,这不仅仅是一个人工智能的故事。我们也在关注客户,我的意思是,这是我们过去讨论过的事情,那就是总是有一个优化周期。但也有——当人们优化时,他们会把钱花在新项目的启动上,这些项目会增长,然","listText":"<a href=\"https://laohu8.com/RN?name=RNLive&rndata={"liveId":"1796649198434308","type":1}\" target=\"_blank\">点击收听微软FY2024Q3业绩电话会回放</a> <a href=\"https://laohu8.com/S/MSFT\">$微软(MSFT)$</a>布伦特·蒂尔萨提亚,您如何描述需求环境?一方面,本季度 Azure 的预订量同比都在加速,但我们看到很多来自我们所涵盖的其他供应商对未来的担忧犹豫不决。所以,我认为每个人都喜欢今年为客户了解预算健康。萨蒂亚·纳德拉好问题,布伦特。我想说几件事。在Azure方面,我认为这是你特别问的,我们感觉很好 - 我们基本上是那里的股份接受者,因为如果你从我们的角度来看,Azure已经成为几乎所有正在做AI项目的人的协议。因此,这对我们来说,即使是获得新客户,也是一个很大的帮助。我甚至在讲话中提到了一些徽标,即我们的新 Azure 客户。所以这是其一。我们还看到的第二件事是人工智能不会独立存在。因此,AI 项目显然是从调用 AI 模型开始的,但它们也使用向量数据库。事实上,即使是 ChatGPT 也真正使用的 Azure 搜索是我们增长最快的服务之一。我们已将 Fabric 集成到 Azure AI。因此,Cosmos DB 集成。因此,数据层、开发工具是我们看到巨大吸引力的另一个地方。因此,我们看到 Azure 中的相邻服务附加到 AI。最后,我想说的是,迁移到 Azure。因此,这不仅仅是一个人工智能的故事。我们也在关注客户,我的意思是,这是我们过去讨论过的事情,那就是总是有一个优化周期。但也有——当人们优化时,他们会把钱花在新项目的启动上,这些项目会增长,然","text":"点击收听微软FY2024Q3业绩电话会回放 $微软(MSFT)$布伦特·蒂尔萨提亚,您如何描述需求环境?一方面,本季度 Azure 的预订量同比都在加速,但我们看到很多来自我们所涵盖的其他供应商对未来的担忧犹豫不决。所以,我认为每个人都喜欢今年为客户了解预算健康。萨蒂亚·纳德拉好问题,布伦特。我想说几件事。在Azure方面,我认为这是你特别问的,我们感觉很好 - 我们基本上是那里的股份接受者,因为如果你从我们的角度来看,Azure已经成为几乎所有正在做AI项目的人的协议。因此,这对我们来说,即使是获得新客户,也是一个很大的帮助。我甚至在讲话中提到了一些徽标,即我们的新 Azure 客户。所以这是其一。我们还看到的第二件事是人工智能不会独立存在。因此,AI 项目显然是从调用 AI 模型开始的,但它们也使用向量数据库。事实上,即使是 ChatGPT 也真正使用的 Azure 搜索是我们增长最快的服务之一。我们已将 Fabric 集成到 Azure AI。因此,Cosmos DB 集成。因此,数据层、开发工具是我们看到巨大吸引力的另一个地方。因此,我们看到 Azure 中的相邻服务附加到 AI。最后,我想说的是,迁移到 Azure。因此,这不仅仅是一个人工智能的故事。我们也在关注客户,我的意思是,这是我们过去讨论过的事情,那就是总是有一个优化周期。但也有——当人们优化时,他们会把钱花在新项目的启动上,这些项目会增长,然","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":2,"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/299276064641048","isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":165,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":299272316432392,"gmtCreate":1714099161526,"gmtModify":1714100022588,"author":{"id":"3515627051568386","authorId":"3515627051568386","name":"直击业绩会","avatar":"https://static.tigerbbs.com/6cc211c0c1b0a527888a896b6b9b0e33","crmLevel":1,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false},"themes":[],"title":"微软FY2024Q3业绩电话会高管解读财报","htmlText":"<a href=\"https://laohu8.com/RN?name=RNLive&rndata={"liveId":"1796649198434308","type":1}\" target=\"_blank\">点击收听微软FY2024Q3业绩电话会回放</a> 萨蒂亚·纳德拉谢谢你,布雷特。这是创纪录的第三季度,得益于Microsoft云的持续强劲,其收入超过350亿美元,增长了23%。Microsoft Copilot 和 Copilot 堆栈涵盖日常生产力、业务流程和开发人员服务,以及模型、数据和基础结构,正在策划 AI 转型的新时代,推动每个角色和行业取得更好的业务成果。现在,我将重点介绍示例,从 AI 基础设施开始。Azure 再次占据了市场份额,因为客户使用我们的平台和工具来构建自己的 AI 解决方案。我们提供最多样化的 AI 加速器选择,包括 NVIDIA、AMD 的最新产品,以及我们自己的第一方芯片。我们的人工智能创新继续建立在我们与OpenAI的战略合作伙伴关系之上。超过 65% 的财富 500 强企业现在使用 Azure OpenAI 服务。我们还继续创新和广泛合作,为客户提供前沿模型和开源模型、LLM 和 SLM 的最佳选择。通过我们本周早些时候宣布的 Phi-3,我们提供了功能最强大、最具成本效益的 SLM。CallMiner、LTIMindtree、普华永道和 TCS 等公司已经在试用它。我们的模型即服务产品使开发人员能够轻松使用 LLM 和 SLM,而无需管理任何底层基础设施。从埃森哲(Accenture)和安永(EY)到施耐德电气(Schneider Electric),数百名付费客户正在使用它来利用对第三方模型的API访问,包括截至本季度的Cohere,Meta和Mistra","listText":"<a href=\"https://laohu8.com/RN?name=RNLive&rndata={"liveId":"1796649198434308","type":1}\" target=\"_blank\">点击收听微软FY2024Q3业绩电话会回放</a> 萨蒂亚·纳德拉谢谢你,布雷特。这是创纪录的第三季度,得益于Microsoft云的持续强劲,其收入超过350亿美元,增长了23%。Microsoft Copilot 和 Copilot 堆栈涵盖日常生产力、业务流程和开发人员服务,以及模型、数据和基础结构,正在策划 AI 转型的新时代,推动每个角色和行业取得更好的业务成果。现在,我将重点介绍示例,从 AI 基础设施开始。Azure 再次占据了市场份额,因为客户使用我们的平台和工具来构建自己的 AI 解决方案。我们提供最多样化的 AI 加速器选择,包括 NVIDIA、AMD 的最新产品,以及我们自己的第一方芯片。我们的人工智能创新继续建立在我们与OpenAI的战略合作伙伴关系之上。超过 65% 的财富 500 强企业现在使用 Azure OpenAI 服务。我们还继续创新和广泛合作,为客户提供前沿模型和开源模型、LLM 和 SLM 的最佳选择。通过我们本周早些时候宣布的 Phi-3,我们提供了功能最强大、最具成本效益的 SLM。CallMiner、LTIMindtree、普华永道和 TCS 等公司已经在试用它。我们的模型即服务产品使开发人员能够轻松使用 LLM 和 SLM,而无需管理任何底层基础设施。从埃森哲(Accenture)和安永(EY)到施耐德电气(Schneider Electric),数百名付费客户正在使用它来利用对第三方模型的API访问,包括截至本季度的Cohere,Meta和Mistra","text":"点击收听微软FY2024Q3业绩电话会回放 萨蒂亚·纳德拉谢谢你,布雷特。这是创纪录的第三季度,得益于Microsoft云的持续强劲,其收入超过350亿美元,增长了23%。Microsoft Copilot 和 Copilot 堆栈涵盖日常生产力、业务流程和开发人员服务,以及模型、数据和基础结构,正在策划 AI 转型的新时代,推动每个角色和行业取得更好的业务成果。现在,我将重点介绍示例,从 AI 基础设施开始。Azure 再次占据了市场份额,因为客户使用我们的平台和工具来构建自己的 AI 解决方案。我们提供最多样化的 AI 加速器选择,包括 NVIDIA、AMD 的最新产品,以及我们自己的第一方芯片。我们的人工智能创新继续建立在我们与OpenAI的战略合作伙伴关系之上。超过 65% 的财富 500 强企业现在使用 Azure OpenAI 服务。我们还继续创新和广泛合作,为客户提供前沿模型和开源模型、LLM 和 SLM 的最佳选择。通过我们本周早些时候宣布的 Phi-3,我们提供了功能最强大、最具成本效益的 SLM。CallMiner、LTIMindtree、普华永道和 TCS 等公司已经在试用它。我们的模型即服务产品使开发人员能够轻松使用 LLM 和 SLM,而无需管理任何底层基础设施。从埃森哲(Accenture)和安永(EY)到施耐德电气(Schneider Electric),数百名付费客户正在使用它来利用对第三方模型的API访问,包括截至本季度的Cohere,Meta和Mistra","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":2,"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/299272316432392","isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":275,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":299201489092632,"gmtCreate":1714081778361,"gmtModify":1714081983158,"author":{"id":"3515627051568386","authorId":"3515627051568386","name":"直击业绩会","avatar":"https://static.tigerbbs.com/6cc211c0c1b0a527888a896b6b9b0e33","crmLevel":1,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false},"themes":[],"title":"META2024年Q1业绩电话会分析师问答","htmlText":"<a href=\"https://www.laohu8.com/m/live/1796676338758676/?name=RNLive&rndata=%7B%22liveId%22%3A%221796676338758676%22%2C%22type%22%3A1%7D\" target=\"_blank\">点击收听META 2024Q1业绩电话会议回放</a> <a href=\"https://laohu8.com/S/META\">$Meta Platforms(META)$</a>埃里克·谢里丹马克,您使用了您所经历过的围绕故事和卷轴等产品的其他投资周期的类比。我知道您今天不会提供长期指导,但使用这些类比,投资者应该如何考虑人工智能和/或更广泛的现实实验室和混合现实的投资周期的长度和深度?你们都谈到了人工智能对广告生态系统的影响。您在消费者方面的采用或效用方面关注什么,以了解人工智能的采用是否与投资周期同步?马克·扎克伯格是的。就时间安排而言,我认为从之前的周期中推断有些困难,但我想我们看到的主要事情是我们通常需要(我不知道)几年的时间。专注于构建和扩展产品可能会多一点,也可能少一点,而且在新领域达到显着规模之前,我们通常不会太关注新领域的货币化,因为这对我们来说具有更高的杠杆作用在这些新产品规模化之前提高其他方面的盈利能力。因此,进入这个时期,我认为聪明的投资者会看到该产品正在扩展,并且甚至在收入实现之前就存在明显的货币化机会。我认为我们已经通过卷轴和故事以及向移动设备的转变以及所有这些事情看到了这一点,基本上我们首先在一段时间内建立库存,然后将其货币化。在它扩展的那段时间里,有时不仅仅是我们没有从中赚钱。实际上,经常出现的情况是它取代了其他事物的其他收入。因此,就像您在卷轴上看到的那样,它会扩展,并且有一段时间我们无法盈利,因为它在盈利之前就已经扩展了。所以我","listText":"<a href=\"https://www.laohu8.com/m/live/1796676338758676/?name=RNLive&rndata=%7B%22liveId%22%3A%221796676338758676%22%2C%22type%22%3A1%7D\" target=\"_blank\">点击收听META 2024Q1业绩电话会议回放</a> <a href=\"https://laohu8.com/S/META\">$Meta Platforms(META)$</a>埃里克·谢里丹马克,您使用了您所经历过的围绕故事和卷轴等产品的其他投资周期的类比。我知道您今天不会提供长期指导,但使用这些类比,投资者应该如何考虑人工智能和/或更广泛的现实实验室和混合现实的投资周期的长度和深度?你们都谈到了人工智能对广告生态系统的影响。您在消费者方面的采用或效用方面关注什么,以了解人工智能的采用是否与投资周期同步?马克·扎克伯格是的。就时间安排而言,我认为从之前的周期中推断有些困难,但我想我们看到的主要事情是我们通常需要(我不知道)几年的时间。专注于构建和扩展产品可能会多一点,也可能少一点,而且在新领域达到显着规模之前,我们通常不会太关注新领域的货币化,因为这对我们来说具有更高的杠杆作用在这些新产品规模化之前提高其他方面的盈利能力。因此,进入这个时期,我认为聪明的投资者会看到该产品正在扩展,并且甚至在收入实现之前就存在明显的货币化机会。我认为我们已经通过卷轴和故事以及向移动设备的转变以及所有这些事情看到了这一点,基本上我们首先在一段时间内建立库存,然后将其货币化。在它扩展的那段时间里,有时不仅仅是我们没有从中赚钱。实际上,经常出现的情况是它取代了其他事物的其他收入。因此,就像您在卷轴上看到的那样,它会扩展,并且有一段时间我们无法盈利,因为它在盈利之前就已经扩展了。所以我","text":"点击收听META 2024Q1业绩电话会议回放 $Meta Platforms(META)$埃里克·谢里丹马克,您使用了您所经历过的围绕故事和卷轴等产品的其他投资周期的类比。我知道您今天不会提供长期指导,但使用这些类比,投资者应该如何考虑人工智能和/或更广泛的现实实验室和混合现实的投资周期的长度和深度?你们都谈到了人工智能对广告生态系统的影响。您在消费者方面的采用或效用方面关注什么,以了解人工智能的采用是否与投资周期同步?马克·扎克伯格是的。就时间安排而言,我认为从之前的周期中推断有些困难,但我想我们看到的主要事情是我们通常需要(我不知道)几年的时间。专注于构建和扩展产品可能会多一点,也可能少一点,而且在新领域达到显着规模之前,我们通常不会太关注新领域的货币化,因为这对我们来说具有更高的杠杆作用在这些新产品规模化之前提高其他方面的盈利能力。因此,进入这个时期,我认为聪明的投资者会看到该产品正在扩展,并且甚至在收入实现之前就存在明显的货币化机会。我认为我们已经通过卷轴和故事以及向移动设备的转变以及所有这些事情看到了这一点,基本上我们首先在一段时间内建立库存,然后将其货币化。在它扩展的那段时间里,有时不仅仅是我们没有从中赚钱。实际上,经常出现的情况是它取代了其他事物的其他收入。因此,就像您在卷轴上看到的那样,它会扩展,并且有一段时间我们无法盈利,因为它在盈利之前就已经扩展了。所以我","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":2,"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/299201489092632","isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":243,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":299198710984728,"gmtCreate":1714081100113,"gmtModify":1714081972765,"author":{"id":"3515627051568386","authorId":"3515627051568386","name":"直击业绩会","avatar":"https://static.tigerbbs.com/6cc211c0c1b0a527888a896b6b9b0e33","crmLevel":1,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false},"themes":[],"title":"META2024年Q1业绩电话会高管解读财报","htmlText":"<a href=\"https://www.laohu8.com/m/live/1796676338758676/?name=RNLive&rndata=%7B%22liveId%22%3A%221796676338758676%22%2C%22type%22%3A1%7D\" target=\"_blank\">点击收听META 2024Q1业绩电话会议回放</a> <a href=\"https://laohu8.com/S/META\">$Meta Platforms(META)$</a> 肯尼思·多雷尔欢迎参加 Meta Platform 2024 年第一季度收益电话会议。今天与我一起讨论我们的结果的是首席执行官马克·扎克伯格 (Mark Zuckerberg);和首席财务官李苏珊。在我们开始之前,我想借此机会提醒您,我们今天的言论将包含前瞻性陈述。实际结果可能与这些前瞻性陈述预期的结果存在重大差异。今天的收益新闻稿以及我们向 SEC 提交的 10-K 表格年度报告中列出了可能导致这些结果出现重大差异的因素。我们在本次电话会议中做出的任何前瞻性陈述均基于截至目前的假设,我们不承担因新信息或未来事件而更新这些陈述的义务。在本次电话会议中,我们将介绍 GAAP 和某些非 GAAP财务指标。今天的收益新闻稿中包含了 GAAP 与非 GAAP 指标的调节表。收益新闻稿和随附的投资者演示文稿可在我们的网站 Investor.fb.com 上获取。马克·扎克伯格无论是在产品动力还是业务表现方面,今年都有一个良好的开端。我们估计,每天有超过 32 亿人至少使用我们的一款应用程序,而且我们在美国看到了健康的增长。我想特别指出 WhatsApp 在美国的每日活动和消息发送数量不断增长的势头,我认为我们在这方面正走在良好的道路上。我们在人工智能和元宇宙方面的努力也取得了良好进展,这就是我今","listText":"<a href=\"https://www.laohu8.com/m/live/1796676338758676/?name=RNLive&rndata=%7B%22liveId%22%3A%221796676338758676%22%2C%22type%22%3A1%7D\" target=\"_blank\">点击收听META 2024Q1业绩电话会议回放</a> <a href=\"https://laohu8.com/S/META\">$Meta Platforms(META)$</a> 肯尼思·多雷尔欢迎参加 Meta Platform 2024 年第一季度收益电话会议。今天与我一起讨论我们的结果的是首席执行官马克·扎克伯格 (Mark Zuckerberg);和首席财务官李苏珊。在我们开始之前,我想借此机会提醒您,我们今天的言论将包含前瞻性陈述。实际结果可能与这些前瞻性陈述预期的结果存在重大差异。今天的收益新闻稿以及我们向 SEC 提交的 10-K 表格年度报告中列出了可能导致这些结果出现重大差异的因素。我们在本次电话会议中做出的任何前瞻性陈述均基于截至目前的假设,我们不承担因新信息或未来事件而更新这些陈述的义务。在本次电话会议中,我们将介绍 GAAP 和某些非 GAAP财务指标。今天的收益新闻稿中包含了 GAAP 与非 GAAP 指标的调节表。收益新闻稿和随附的投资者演示文稿可在我们的网站 Investor.fb.com 上获取。马克·扎克伯格无论是在产品动力还是业务表现方面,今年都有一个良好的开端。我们估计,每天有超过 32 亿人至少使用我们的一款应用程序,而且我们在美国看到了健康的增长。我想特别指出 WhatsApp 在美国的每日活动和消息发送数量不断增长的势头,我认为我们在这方面正走在良好的道路上。我们在人工智能和元宇宙方面的努力也取得了良好进展,这就是我今","text":"点击收听META 2024Q1业绩电话会议回放 $Meta Platforms(META)$ 肯尼思·多雷尔欢迎参加 Meta Platform 2024 年第一季度收益电话会议。今天与我一起讨论我们的结果的是首席执行官马克·扎克伯格 (Mark Zuckerberg);和首席财务官李苏珊。在我们开始之前,我想借此机会提醒您,我们今天的言论将包含前瞻性陈述。实际结果可能与这些前瞻性陈述预期的结果存在重大差异。今天的收益新闻稿以及我们向 SEC 提交的 10-K 表格年度报告中列出了可能导致这些结果出现重大差异的因素。我们在本次电话会议中做出的任何前瞻性陈述均基于截至目前的假设,我们不承担因新信息或未来事件而更新这些陈述的义务。在本次电话会议中,我们将介绍 GAAP 和某些非 GAAP财务指标。今天的收益新闻稿中包含了 GAAP 与非 GAAP 指标的调节表。收益新闻稿和随附的投资者演示文稿可在我们的网站 Investor.fb.com 上获取。马克·扎克伯格无论是在产品动力还是业务表现方面,今年都有一个良好的开端。我们估计,每天有超过 32 亿人至少使用我们的一款应用程序,而且我们在美国看到了健康的增长。我想特别指出 WhatsApp 在美国的每日活动和消息发送数量不断增长的势头,我认为我们在这方面正走在良好的道路上。我们在人工智能和元宇宙方面的努力也取得了良好进展,这就是我今","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":2,"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/299198710984728","isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":103,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":298776139030536,"gmtCreate":1713949144720,"gmtModify":1713949174023,"author":{"id":"3527667608392900","authorId":"3527667608392900","name":"芯潮","avatar":"https://static.tigerbbs.com/feac0f5f370e5db4646bf8b1ef22253f","crmLevel":1,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false},"themes":[],"title":"德州仪器Q1:冬去春来,曙光乍现!","htmlText":"昨日美股盘后,芯片巨头德州仪器发布了一季报,业绩超预期,股价涨超7%: <a href=\"https://laohu8.com/S/TXN\">$德州仪器(TXN)$</a> 具体来看,德州仪器一季度营收36.6亿美元,同比下滑16.4%,创2014年以来最大跌幅,但超出分析师预期的36亿,位于管理层给出的34.5-37.5亿指引高端:受销售下滑影响,德州仪器的盈利能力骤降,其中,一季度毛利率为57.2%,净调整后净利率为24.9%,大幅低于去年同期:业绩下滑的背后是需求不足,德州仪器的产品主要应用于工业和汽车市场,两大市场合计贡献了70%以上的收入。受全球经济经济低迷和客户库存高企影响,德州仪器各终端市场皆低迷,但在业绩电话会上,管理层称下游客户去库存已经取得成效。管理层预计二季度营收在36.5亿-39.5亿美元之间,分析师预期37.8亿,市场认为德州仪器的基本面有所回暖。不过按照39.5亿的指引上限计算,德州仪器二季度营收将下滑12.8%,仅略好于一季度,但环比小幅增长。根据摩根大通的全球PMI数据,今年一季度,PMI已突破50%,站上荣枯分界线:由此来看,德州仪器终端市场回暖是迟早的事,但唯一令人担忧的是,德州仪器历史营收增速并不高,在个位数:但通过调整产品结构,德州仪器盈利能力大幅提升,毛利率由2010年左右的50%提升至69%,净利率更是由18%提升至44%:展望未来,德州仪器的盈利能力提升空间并不大,较低的增速之下,市净率却仍高达7.8倍:这或限制未来的股价涨幅。 ","listText":"昨日美股盘后,芯片巨头德州仪器发布了一季报,业绩超预期,股价涨超7%: <a href=\"https://laohu8.com/S/TXN\">$德州仪器(TXN)$</a> 具体来看,德州仪器一季度营收36.6亿美元,同比下滑16.4%,创2014年以来最大跌幅,但超出分析师预期的36亿,位于管理层给出的34.5-37.5亿指引高端:受销售下滑影响,德州仪器的盈利能力骤降,其中,一季度毛利率为57.2%,净调整后净利率为24.9%,大幅低于去年同期:业绩下滑的背后是需求不足,德州仪器的产品主要应用于工业和汽车市场,两大市场合计贡献了70%以上的收入。受全球经济经济低迷和客户库存高企影响,德州仪器各终端市场皆低迷,但在业绩电话会上,管理层称下游客户去库存已经取得成效。管理层预计二季度营收在36.5亿-39.5亿美元之间,分析师预期37.8亿,市场认为德州仪器的基本面有所回暖。不过按照39.5亿的指引上限计算,德州仪器二季度营收将下滑12.8%,仅略好于一季度,但环比小幅增长。根据摩根大通的全球PMI数据,今年一季度,PMI已突破50%,站上荣枯分界线:由此来看,德州仪器终端市场回暖是迟早的事,但唯一令人担忧的是,德州仪器历史营收增速并不高,在个位数:但通过调整产品结构,德州仪器盈利能力大幅提升,毛利率由2010年左右的50%提升至69%,净利率更是由18%提升至44%:展望未来,德州仪器的盈利能力提升空间并不大,较低的增速之下,市净率却仍高达7.8倍:这或限制未来的股价涨幅。 ","text":"昨日美股盘后,芯片巨头德州仪器发布了一季报,业绩超预期,股价涨超7%: $德州仪器(TXN)$ 具体来看,德州仪器一季度营收36.6亿美元,同比下滑16.4%,创2014年以来最大跌幅,但超出分析师预期的36亿,位于管理层给出的34.5-37.5亿指引高端:受销售下滑影响,德州仪器的盈利能力骤降,其中,一季度毛利率为57.2%,净调整后净利率为24.9%,大幅低于去年同期:业绩下滑的背后是需求不足,德州仪器的产品主要应用于工业和汽车市场,两大市场合计贡献了70%以上的收入。受全球经济经济低迷和客户库存高企影响,德州仪器各终端市场皆低迷,但在业绩电话会上,管理层称下游客户去库存已经取得成效。管理层预计二季度营收在36.5亿-39.5亿美元之间,分析师预期37.8亿,市场认为德州仪器的基本面有所回暖。不过按照39.5亿的指引上限计算,德州仪器二季度营收将下滑12.8%,仅略好于一季度,但环比小幅增长。根据摩根大通的全球PMI数据,今年一季度,PMI已突破50%,站上荣枯分界线:由此来看,德州仪器终端市场回暖是迟早的事,但唯一令人担忧的是,德州仪器历史营收增速并不高,在个位数:但通过调整产品结构,德州仪器盈利能力大幅提升,毛利率由2010年左右的50%提升至69%,净利率更是由18%提升至44%:展望未来,德州仪器的盈利能力提升空间并不大,较低的增速之下,市净率却仍高达7.8倍:这或限制未来的股价涨幅。","images":[{"img":"https://static.tigerbbs.com/0e3f555398b7fd3cb90484e63e9765fc","width":"1098","height":"376"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/d18b922de1fac31f5b7f82af1a855dbb","width":"1710","height":"639"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/e2af0d6e40389f74e295ac132a86d9db","width":"1237","height":"565"}],"top":1,"highlighted":1,"essential":2,"paper":2,"likeSize":2,"commentSize":3,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/298776139030536","isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":5968,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[{"author":{"id":"9000000000000154","authorId":"9000000000000154","name":"妥妥的幸福11","avatar":"https://static.tigerbbs.com/7eb1cb09f8f55a20c6228dcc5f1ec806","crmLevel":1,"crmLevelSwitch":0},"content":"所以你对现在的德州仪器有点意见","text":"所以你对现在的德州仪器有点意见","html":"所以你对现在的德州仪器有点意见"}],"imageCount":7,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":296537046618392,"gmtCreate":1713434432908,"gmtModify":1713434812447,"author":{"id":"3519157433193136","authorId":"3519157433193136","name":"美港股观察社","avatar":"https://static.tigerbbs.com/cfcc85fddcd77379cda6138d51be4c17","crmLevel":1,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false},"themes":[],"title":"哪怕受到波音危机的影响,美联航依旧起飞","htmlText":"美联航昨日发布财报,超出市场预期,股价也随之大涨17%。这份财报含金量如何?来看看外国分析师是怎么说的。 作者:Dhierin Bechai 美联航在4月16日公布了第一季度的收益,营收比分析师预期的多了1.5亿美元,每股收益高出0.42美元。鉴于美联航今年早些时候面临波音737 MAX 9的停飞,且交付量不如预期,这一超出预期的结果更加令人惊讶,投资者似乎将其视为强劲基本面表现的指标。这也反映在股价反应上,美联航的股价上涨了超过17%。 尽管面临2亿美元的波音逆风,美联航仍超出预期 来源:美联航 美联航在本季度的总收入增长了近10%。货运收入略有下降,这是由于运费率持续正常化所致,而客运收入增长略高于10%。这一增长是通过9.1%的运力增长、强劲的美国国内载客率和1%的乘客单位收入增长实现的。在美国市场,美联航因波音737 MAX 9的停飞和交付速度放缓而面临困境,运力仅增长了0.5%,但载客率提高了2.8个百分点至83.7%,单位收入增长了约6%,推动美国市场乘客收入增长了6.6%。欧洲市场也显示出强劲,运力与去年同期持平,但单位收入增长了12%,导致该地理市场的收益增长了11.7%。太平洋地区的收入增长了44%,这是由于运力增长了65.8%,部分被单位收入下降了近13%所抵消。在拉丁美洲市场,我们看到了类似的情况,9.6%的收入增长与25.5%的运力增长相比并不十分有利。在中东/印度/非洲市场,由于巴以冲突的影响,收入在运力收缩了27%的情况下暴跌了23.2%,部分被更高的单位收入所抵消。 总体而言,我们看到美国市场和欧洲市场表现出相当有利的条件,收益率上升。随着运力的大幅增长,太平洋和拉丁美洲市场的单位收入出现了一些下降,这并不是疲软的迹象。较低的单位收入表明,随着越来越多的产能上线,单位收入相对正常化。中东地区的数据受到地缘政治形势的影响,但尽管该市场的收入","listText":"美联航昨日发布财报,超出市场预期,股价也随之大涨17%。这份财报含金量如何?来看看外国分析师是怎么说的。 作者:Dhierin Bechai 美联航在4月16日公布了第一季度的收益,营收比分析师预期的多了1.5亿美元,每股收益高出0.42美元。鉴于美联航今年早些时候面临波音737 MAX 9的停飞,且交付量不如预期,这一超出预期的结果更加令人惊讶,投资者似乎将其视为强劲基本面表现的指标。这也反映在股价反应上,美联航的股价上涨了超过17%。 尽管面临2亿美元的波音逆风,美联航仍超出预期 来源:美联航 美联航在本季度的总收入增长了近10%。货运收入略有下降,这是由于运费率持续正常化所致,而客运收入增长略高于10%。这一增长是通过9.1%的运力增长、强劲的美国国内载客率和1%的乘客单位收入增长实现的。在美国市场,美联航因波音737 MAX 9的停飞和交付速度放缓而面临困境,运力仅增长了0.5%,但载客率提高了2.8个百分点至83.7%,单位收入增长了约6%,推动美国市场乘客收入增长了6.6%。欧洲市场也显示出强劲,运力与去年同期持平,但单位收入增长了12%,导致该地理市场的收益增长了11.7%。太平洋地区的收入增长了44%,这是由于运力增长了65.8%,部分被单位收入下降了近13%所抵消。在拉丁美洲市场,我们看到了类似的情况,9.6%的收入增长与25.5%的运力增长相比并不十分有利。在中东/印度/非洲市场,由于巴以冲突的影响,收入在运力收缩了27%的情况下暴跌了23.2%,部分被更高的单位收入所抵消。 总体而言,我们看到美国市场和欧洲市场表现出相当有利的条件,收益率上升。随着运力的大幅增长,太平洋和拉丁美洲市场的单位收入出现了一些下降,这并不是疲软的迹象。较低的单位收入表明,随着越来越多的产能上线,单位收入相对正常化。中东地区的数据受到地缘政治形势的影响,但尽管该市场的收入","text":"美联航昨日发布财报,超出市场预期,股价也随之大涨17%。这份财报含金量如何?来看看外国分析师是怎么说的。 作者:Dhierin Bechai 美联航在4月16日公布了第一季度的收益,营收比分析师预期的多了1.5亿美元,每股收益高出0.42美元。鉴于美联航今年早些时候面临波音737 MAX 9的停飞,且交付量不如预期,这一超出预期的结果更加令人惊讶,投资者似乎将其视为强劲基本面表现的指标。这也反映在股价反应上,美联航的股价上涨了超过17%。 尽管面临2亿美元的波音逆风,美联航仍超出预期 来源:美联航 美联航在本季度的总收入增长了近10%。货运收入略有下降,这是由于运费率持续正常化所致,而客运收入增长略高于10%。这一增长是通过9.1%的运力增长、强劲的美国国内载客率和1%的乘客单位收入增长实现的。在美国市场,美联航因波音737 MAX 9的停飞和交付速度放缓而面临困境,运力仅增长了0.5%,但载客率提高了2.8个百分点至83.7%,单位收入增长了约6%,推动美国市场乘客收入增长了6.6%。欧洲市场也显示出强劲,运力与去年同期持平,但单位收入增长了12%,导致该地理市场的收益增长了11.7%。太平洋地区的收入增长了44%,这是由于运力增长了65.8%,部分被单位收入下降了近13%所抵消。在拉丁美洲市场,我们看到了类似的情况,9.6%的收入增长与25.5%的运力增长相比并不十分有利。在中东/印度/非洲市场,由于巴以冲突的影响,收入在运力收缩了27%的情况下暴跌了23.2%,部分被更高的单位收入所抵消。 总体而言,我们看到美国市场和欧洲市场表现出相当有利的条件,收益率上升。随着运力的大幅增长,太平洋和拉丁美洲市场的单位收入出现了一些下降,这并不是疲软的迹象。较低的单位收入表明,随着越来越多的产能上线,单位收入相对正常化。中东地区的数据受到地缘政治形势的影响,但尽管该市场的收入","images":[{"img":"https://static.tigerbbs.com/1bd6a1ec32a6a6f423bff417fd91b39f","width":"1366","height":"911"}],"top":1,"highlighted":1,"essential":2,"paper":2,"likeSize":6,"commentSize":7,"repostSize":1,"link":"https://laohu8.com/post/296537046618392","isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":7691,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[{"author":{"id":"9000000000000700","authorId":"9000000000000700","name":"马路边的硬币","avatar":"https://static.laohu8.com/default-avatar.jpg","crmLevel":1,"crmLevelSwitch":0},"content":"有点想要买进去,有没有比较好的操作点位?","text":"有点想要买进去,有没有比较好的操作点位?","html":"有点想要买进去,有没有比较好的操作点位?"}],"imageCount":5,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":296907025350672,"gmtCreate":1713506301864,"gmtModify":1713506434009,"author":{"id":"3515627051568386","authorId":"3515627051568386","name":"直击业绩会","avatar":"https://static.tigerbbs.com/6cc211c0c1b0a527888a896b6b9b0e33","crmLevel":1,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false},"themes":[],"title":"台积电2024Q1业绩电话会议分析师问答","htmlText":"<a href=\"https://laohu8.com/RN?name=RNLive&rndata=%7B%22liveId%22:%221796075197727945%22,%22type%22:1%7D\" target=\"_blank\">点击收听台积电2024Q1业绩电话会回放</a> <a href=\"https://laohu8.com/S/TSM\">$台积电(TSM)$</a>操作员第一个提问的是摩根大通的 Gokul Hariharan。Gokul Hariharan我的第一个问题是应要求提出的。 CC,您降低了对整个半导体行业增长的预期。您能否谈谈您认为需求增长较慢的领域是哪些?我想你在电话中多次谈到了智能手机。您发现需求增长缓慢的主要是智能手机领域吗?此前,几个季度前,您谈到了由于人工智能的挤出以及对台积电的拖累而导致常规数据中心需求的蚕食或下降。您是否看到常规计算、常规数据中心网络类型的需求正在回归?或者它仍然保持沉默并且大部分需求增长仍然集中在人工智能上?Jeff Su好的。戈库尔,谢谢你。因此,Gokul 的第一个问题有两个部分。因此,他指出,我们已将今年半导体前存储器的整体增长预测下调至 10% 左右,而代工目前的增长预测则下调至中高位。因此,Gokul 想了解,我们在哪些细分市场、应用程序或领域看到需求增长放缓?另外,就人工智能与传统服务器而言,您如何看待这种需求的形成?对台积电有何影响?戈库尔,这通常是正确的吗?Gokul Hariharan是的。我想也许既然你提到了智能手机,那么也许也可以谈谈你对智能手机需求的看法,与三个月前相比。CC Wei好吧,Gokul,我是 CC Wei。让我回答您的问题以及您的一些评论。是的,智能手机终端市场的需求正在逐步复苏,当然不是急剧复苏。 PC已见底,复苏较慢。然而,与人工智能相关的数据中心需求非常","listText":"<a href=\"https://laohu8.com/RN?name=RNLive&rndata=%7B%22liveId%22:%221796075197727945%22,%22type%22:1%7D\" target=\"_blank\">点击收听台积电2024Q1业绩电话会回放</a> <a href=\"https://laohu8.com/S/TSM\">$台积电(TSM)$</a>操作员第一个提问的是摩根大通的 Gokul Hariharan。Gokul Hariharan我的第一个问题是应要求提出的。 CC,您降低了对整个半导体行业增长的预期。您能否谈谈您认为需求增长较慢的领域是哪些?我想你在电话中多次谈到了智能手机。您发现需求增长缓慢的主要是智能手机领域吗?此前,几个季度前,您谈到了由于人工智能的挤出以及对台积电的拖累而导致常规数据中心需求的蚕食或下降。您是否看到常规计算、常规数据中心网络类型的需求正在回归?或者它仍然保持沉默并且大部分需求增长仍然集中在人工智能上?Jeff Su好的。戈库尔,谢谢你。因此,Gokul 的第一个问题有两个部分。因此,他指出,我们已将今年半导体前存储器的整体增长预测下调至 10% 左右,而代工目前的增长预测则下调至中高位。因此,Gokul 想了解,我们在哪些细分市场、应用程序或领域看到需求增长放缓?另外,就人工智能与传统服务器而言,您如何看待这种需求的形成?对台积电有何影响?戈库尔,这通常是正确的吗?Gokul Hariharan是的。我想也许既然你提到了智能手机,那么也许也可以谈谈你对智能手机需求的看法,与三个月前相比。CC Wei好吧,Gokul,我是 CC Wei。让我回答您的问题以及您的一些评论。是的,智能手机终端市场的需求正在逐步复苏,当然不是急剧复苏。 PC已见底,复苏较慢。然而,与人工智能相关的数据中心需求非常","text":"点击收听台积电2024Q1业绩电话会回放 $台积电(TSM)$操作员第一个提问的是摩根大通的 Gokul Hariharan。Gokul Hariharan我的第一个问题是应要求提出的。 CC,您降低了对整个半导体行业增长的预期。您能否谈谈您认为需求增长较慢的领域是哪些?我想你在电话中多次谈到了智能手机。您发现需求增长缓慢的主要是智能手机领域吗?此前,几个季度前,您谈到了由于人工智能的挤出以及对台积电的拖累而导致常规数据中心需求的蚕食或下降。您是否看到常规计算、常规数据中心网络类型的需求正在回归?或者它仍然保持沉默并且大部分需求增长仍然集中在人工智能上?Jeff Su好的。戈库尔,谢谢你。因此,Gokul 的第一个问题有两个部分。因此,他指出,我们已将今年半导体前存储器的整体增长预测下调至 10% 左右,而代工目前的增长预测则下调至中高位。因此,Gokul 想了解,我们在哪些细分市场、应用程序或领域看到需求增长放缓?另外,就人工智能与传统服务器而言,您如何看待这种需求的形成?对台积电有何影响?戈库尔,这通常是正确的吗?Gokul Hariharan是的。我想也许既然你提到了智能手机,那么也许也可以谈谈你对智能手机需求的看法,与三个月前相比。CC Wei好吧,Gokul,我是 CC Wei。让我回答您的问题以及您的一些评论。是的,智能手机终端市场的需求正在逐步复苏,当然不是急剧复苏。 PC已见底,复苏较慢。然而,与人工智能相关的数据中心需求非常","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":2,"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/296907025350672","isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":756,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":296903299473424,"gmtCreate":1713505392226,"gmtModify":1713505806969,"author":{"id":"3515627051568386","authorId":"3515627051568386","name":"直击业绩会","avatar":"https://static.tigerbbs.com/6cc211c0c1b0a527888a896b6b9b0e33","crmLevel":1,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false},"themes":[],"title":"台积电2024Q1业绩电话会议高管解读财报","htmlText":"<a href=\"https://laohu8.com/RN?name=RNLive&rndata=%7B%22liveId%22:%221796075197727945%22,%22type%22:1%7D\" target=\"_blank\">点击收听台积电2024Q1业绩电话会回放</a> <a href=\"https://laohu8.com/S/TSM\">$台积电(TSM)$</a> Wendell Huang大家下午好。我的演讲将从 2024 年第一季度的财务亮点开始。之后,我将提供 2024 年第二季度的指导。第一季度收入按新台币计算环比下降 5.3%,按美元计算环比下降 3.8%,原因是我们的业务受到智能手机季节性的影响,但部分被持续的 HPC 相关需求所抵消。毛利率环比增长 0.1 个百分点,达到 53.1%,主要反映了智能手机季节性导致的产品结构变化,但部分被不利的汇率所抵消。总运营费用占净收入的 11.1%,低于我们第一季度指引中暗示的 12%,这主要是由于费用控制更加严格。因此,营业利润率比上一季度增加了 0.4 个百分点,达到 42%。总体而言,我们第一季度 EPS 为新台币 8.7,ROE 为 25.4%。现在让我们继续讨论技术收入。 3纳米工艺技术占第一季度晶圆收入的9%,而5纳米和7纳米工艺技术分别占37%和19%。 7 纳米及以下的先进技术占晶圆收入的 65%。接下来是平台的收入贡献。 HPC 环比增长 3%,占第一季度收入的 46%。智能手机占比下降 16%,至 38%。物联网增长了 5%,占 6%。汽车占比持平,占比 6%;大商所占比 2%,增长 33%。继续看资产负债表。第一季度末,我们的现金和有价证券达到 1.9 万亿新台币,即 600 亿美元。负债方面,流动负债增加1,130亿元新台币,主要是因应计负债及其他增加1,400亿元","listText":"<a href=\"https://laohu8.com/RN?name=RNLive&rndata=%7B%22liveId%22:%221796075197727945%22,%22type%22:1%7D\" target=\"_blank\">点击收听台积电2024Q1业绩电话会回放</a> <a href=\"https://laohu8.com/S/TSM\">$台积电(TSM)$</a> Wendell Huang大家下午好。我的演讲将从 2024 年第一季度的财务亮点开始。之后,我将提供 2024 年第二季度的指导。第一季度收入按新台币计算环比下降 5.3%,按美元计算环比下降 3.8%,原因是我们的业务受到智能手机季节性的影响,但部分被持续的 HPC 相关需求所抵消。毛利率环比增长 0.1 个百分点,达到 53.1%,主要反映了智能手机季节性导致的产品结构变化,但部分被不利的汇率所抵消。总运营费用占净收入的 11.1%,低于我们第一季度指引中暗示的 12%,这主要是由于费用控制更加严格。因此,营业利润率比上一季度增加了 0.4 个百分点,达到 42%。总体而言,我们第一季度 EPS 为新台币 8.7,ROE 为 25.4%。现在让我们继续讨论技术收入。 3纳米工艺技术占第一季度晶圆收入的9%,而5纳米和7纳米工艺技术分别占37%和19%。 7 纳米及以下的先进技术占晶圆收入的 65%。接下来是平台的收入贡献。 HPC 环比增长 3%,占第一季度收入的 46%。智能手机占比下降 16%,至 38%。物联网增长了 5%,占 6%。汽车占比持平,占比 6%;大商所占比 2%,增长 33%。继续看资产负债表。第一季度末,我们的现金和有价证券达到 1.9 万亿新台币,即 600 亿美元。负债方面,流动负债增加1,130亿元新台币,主要是因应计负债及其他增加1,400亿元","text":"点击收听台积电2024Q1业绩电话会回放 $台积电(TSM)$ Wendell Huang大家下午好。我的演讲将从 2024 年第一季度的财务亮点开始。之后,我将提供 2024 年第二季度的指导。第一季度收入按新台币计算环比下降 5.3%,按美元计算环比下降 3.8%,原因是我们的业务受到智能手机季节性的影响,但部分被持续的 HPC 相关需求所抵消。毛利率环比增长 0.1 个百分点,达到 53.1%,主要反映了智能手机季节性导致的产品结构变化,但部分被不利的汇率所抵消。总运营费用占净收入的 11.1%,低于我们第一季度指引中暗示的 12%,这主要是由于费用控制更加严格。因此,营业利润率比上一季度增加了 0.4 个百分点,达到 42%。总体而言,我们第一季度 EPS 为新台币 8.7,ROE 为 25.4%。现在让我们继续讨论技术收入。 3纳米工艺技术占第一季度晶圆收入的9%,而5纳米和7纳米工艺技术分别占37%和19%。 7 纳米及以下的先进技术占晶圆收入的 65%。接下来是平台的收入贡献。 HPC 环比增长 3%,占第一季度收入的 46%。智能手机占比下降 16%,至 38%。物联网增长了 5%,占 6%。汽车占比持平,占比 6%;大商所占比 2%,增长 33%。继续看资产负债表。第一季度末,我们的现金和有价证券达到 1.9 万亿新台币,即 600 亿美元。负债方面,流动负债增加1,130亿元新台币,主要是因应计负债及其他增加1,400亿元","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":2,"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/296903299473424","isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":354,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":291635982856368,"gmtCreate":1712226210199,"gmtModify":1712228890790,"author":{"id":"3574168047617423","authorId":"3574168047617423","name":"白马梭哈","avatar":"https://static.tigerbbs.com/6cfe71f891b7bfa393adff80cb088233","crmLevel":1,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false},"themes":[],"title":"中药创新药2023年度股东大会系列之康缘药业:发力OTC,营销补短板","htmlText":"<a href=\"https://laohu8.com/S/600557\">$康缘药业(600557)$</a> 由于市值不大,市场关注度也不算特别高,康缘药业的股东大会自然不像有些公司那样热热闹闹,整体氛围也比较严谨。 股东大会的议程在上午,由董事长肖伟院士主持,现场管理层有回答股东代表们的提问,但大部分回答浮于表面,干货内容不算特别多。 下午公司组织了参观活动,边参观边可以跟公司董秘和工作人员直接交流,信息量还算可以。 总体来看,康缘药业2024年股东大会整体组织得有序、充实,给证券事务和投资者关系部门点赞。就是有一个比较明显的问题,肖董的麦声音太小,明年希望能改进吧。 先简单说下我对康缘近期情况的基本理解。 公司3月10日发的年报,前一个交易日收盘价17.9;我写这篇文章是4月3日,收盘价20.97;不到20个工作日,涨幅17.15%。特别是年报刚公布后的几个交易日,连续大涨,说明投资者对2023年的业绩是满意的,甚至认为是有些超预期的。 我认为康缘药业近期上涨的原因是: 1、业绩:去年三季度净利润增速只有5.11%,四季度达到了22.25%,又回到了20%以上的增长,一扫之前的担忧; 2、医保目录调整:去年下半年医保目录调整,康缘两个核心品种中,热毒宁注射液支付范围由“限二级及以上医疗机构重症患者”变成“限二级及以上医疗机构”,银杏二萜内酯葡胺注射液则从谈判药品部分调至中成药部分,纳入常规目录管理。这两个调整有可能给两大品种带来增量空间。 3、市值小:在中药创新药公司中,康缘整体市值较小,弹性更大。 关于康缘2023年年报的解读,之前有发过文章《康缘药业年报解读:核心品种两喜一忧,研发投入创历史新高》,感兴趣的朋友可以参考。 在股东大会现场和其他投资者做了交流,有的投资者提到康缘的主力品种是中药注射液,所以不太敢买。确实,前几年大量中药注射液存在问题","listText":"<a href=\"https://laohu8.com/S/600557\">$康缘药业(600557)$</a> 由于市值不大,市场关注度也不算特别高,康缘药业的股东大会自然不像有些公司那样热热闹闹,整体氛围也比较严谨。 股东大会的议程在上午,由董事长肖伟院士主持,现场管理层有回答股东代表们的提问,但大部分回答浮于表面,干货内容不算特别多。 下午公司组织了参观活动,边参观边可以跟公司董秘和工作人员直接交流,信息量还算可以。 总体来看,康缘药业2024年股东大会整体组织得有序、充实,给证券事务和投资者关系部门点赞。就是有一个比较明显的问题,肖董的麦声音太小,明年希望能改进吧。 先简单说下我对康缘近期情况的基本理解。 公司3月10日发的年报,前一个交易日收盘价17.9;我写这篇文章是4月3日,收盘价20.97;不到20个工作日,涨幅17.15%。特别是年报刚公布后的几个交易日,连续大涨,说明投资者对2023年的业绩是满意的,甚至认为是有些超预期的。 我认为康缘药业近期上涨的原因是: 1、业绩:去年三季度净利润增速只有5.11%,四季度达到了22.25%,又回到了20%以上的增长,一扫之前的担忧; 2、医保目录调整:去年下半年医保目录调整,康缘两个核心品种中,热毒宁注射液支付范围由“限二级及以上医疗机构重症患者”变成“限二级及以上医疗机构”,银杏二萜内酯葡胺注射液则从谈判药品部分调至中成药部分,纳入常规目录管理。这两个调整有可能给两大品种带来增量空间。 3、市值小:在中药创新药公司中,康缘整体市值较小,弹性更大。 关于康缘2023年年报的解读,之前有发过文章《康缘药业年报解读:核心品种两喜一忧,研发投入创历史新高》,感兴趣的朋友可以参考。 在股东大会现场和其他投资者做了交流,有的投资者提到康缘的主力品种是中药注射液,所以不太敢买。确实,前几年大量中药注射液存在问题","text":"$康缘药业(600557)$ 由于市值不大,市场关注度也不算特别高,康缘药业的股东大会自然不像有些公司那样热热闹闹,整体氛围也比较严谨。 股东大会的议程在上午,由董事长肖伟院士主持,现场管理层有回答股东代表们的提问,但大部分回答浮于表面,干货内容不算特别多。 下午公司组织了参观活动,边参观边可以跟公司董秘和工作人员直接交流,信息量还算可以。 总体来看,康缘药业2024年股东大会整体组织得有序、充实,给证券事务和投资者关系部门点赞。就是有一个比较明显的问题,肖董的麦声音太小,明年希望能改进吧。 先简单说下我对康缘近期情况的基本理解。 公司3月10日发的年报,前一个交易日收盘价17.9;我写这篇文章是4月3日,收盘价20.97;不到20个工作日,涨幅17.15%。特别是年报刚公布后的几个交易日,连续大涨,说明投资者对2023年的业绩是满意的,甚至认为是有些超预期的。 我认为康缘药业近期上涨的原因是: 1、业绩:去年三季度净利润增速只有5.11%,四季度达到了22.25%,又回到了20%以上的增长,一扫之前的担忧; 2、医保目录调整:去年下半年医保目录调整,康缘两个核心品种中,热毒宁注射液支付范围由“限二级及以上医疗机构重症患者”变成“限二级及以上医疗机构”,银杏二萜内酯葡胺注射液则从谈判药品部分调至中成药部分,纳入常规目录管理。这两个调整有可能给两大品种带来增量空间。 3、市值小:在中药创新药公司中,康缘整体市值较小,弹性更大。 关于康缘2023年年报的解读,之前有发过文章《康缘药业年报解读:核心品种两喜一忧,研发投入创历史新高》,感兴趣的朋友可以参考。 在股东大会现场和其他投资者做了交流,有的投资者提到康缘的主力品种是中药注射液,所以不太敢买。确实,前几年大量中药注射液存在问题","images":[{"img":"https://static.tigerbbs.com/c3028ff72e0435811e3ad48f12639798","width":"1019","height":"765"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/b89c819807208b40d2175803ef7eca39","width":"1264","height":"948"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/a45c7e456b4e5da499c8a802f004598a","width":"1264","height":"948"}],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":2,"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/291635982856368","isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":313,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":21,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":293461734891720,"gmtCreate":1712665462534,"gmtModify":1712667448412,"author":{"id":"3507250777591162","authorId":"3507250777591162","name":"来咖智库","avatar":"https://static.tigerbbs.com/d6f0d2755dfb56154f3f81b2bb5ca74f","crmLevel":1,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false},"themes":[],"title":"短暂的“热辣滚烫”之后,Keep们还是不是好生意?","htmlText":"作者 | 金刀 编辑 | G3007 今年春节期间最出圈的电影非贾玲的新作《热辣滚烫》莫属。影片内外贾玲都以“一年之内减重100斤”惊艳观众,一时间成为网络热议话题。随之而来的是掀起了一股健身热潮,当时不少健身房曾一度出现排队咨询的景象,健身房里的人数也在短期内迅速飙升,甚至有业内人士乐观估计,2024年是中国健身元年,全国的健身房都应该感谢贾玲。 然而这股热潮并没有持续太久。某健身房会员小赵告诉我们,今年春节期间,由于《热辣滚烫》的上映加上春节假期的缘故,确实给他所在的健身房带来了一波流量,有几天热门时间段,基本上所有的跑步机和椭圆机上都有人在使用,导致他不得不选择户外进行有氧锻炼。然而进入3月以后,小赵明显感觉健身房“冷清了许多”,经常泡在健身房里的始终是那些熟悉的面孔,而之前由电影带来的短期流量最终没有持续太久。 小赵还告诉我们,健身其实是一件“很反人性”的事。大多数人选择健身的初衷都是为了减肥,但减肥需要同时管住嘴和迈开腿才会有效果,许多人可能会因为某件事(例如看个减肥励志电影)选择开始锻炼,但这股热情很快就会被突如其来的高强度锻炼所带来的疲劳感,以及各种节食方案带来的饥饿感冲刷干净,最终选择半途而废。不过这对于健身房来说却是一个好消息:人们会因为一时冲动办卡消费,但冲动过后可能就不会再去,也正因为如此健身房可以全年不间断地推销会员卡,不用担心场馆出现人满为患的情况。 01 线上健身发展态势 虽然健身(尤其是减肥)对个人来说是一件很容易半途而废的事,但并不影响它是一门好生意。除了线下的健身房可以选择无限发卡外,近年来线上健身的发展也进入了快车道。口罩时期,以刘畊宏为代表的线上健身主播,用最简单的直播方式就在全国范围内吸粉无数,“刘畊宏女孩”成为当时网络最为时髦的词。无数居家的青年男女,会准时跟着主播,伴随着熟悉的曲子挥汗如雨。 除了这些头部主播以外,线上","listText":"作者 | 金刀 编辑 | G3007 今年春节期间最出圈的电影非贾玲的新作《热辣滚烫》莫属。影片内外贾玲都以“一年之内减重100斤”惊艳观众,一时间成为网络热议话题。随之而来的是掀起了一股健身热潮,当时不少健身房曾一度出现排队咨询的景象,健身房里的人数也在短期内迅速飙升,甚至有业内人士乐观估计,2024年是中国健身元年,全国的健身房都应该感谢贾玲。 然而这股热潮并没有持续太久。某健身房会员小赵告诉我们,今年春节期间,由于《热辣滚烫》的上映加上春节假期的缘故,确实给他所在的健身房带来了一波流量,有几天热门时间段,基本上所有的跑步机和椭圆机上都有人在使用,导致他不得不选择户外进行有氧锻炼。然而进入3月以后,小赵明显感觉健身房“冷清了许多”,经常泡在健身房里的始终是那些熟悉的面孔,而之前由电影带来的短期流量最终没有持续太久。 小赵还告诉我们,健身其实是一件“很反人性”的事。大多数人选择健身的初衷都是为了减肥,但减肥需要同时管住嘴和迈开腿才会有效果,许多人可能会因为某件事(例如看个减肥励志电影)选择开始锻炼,但这股热情很快就会被突如其来的高强度锻炼所带来的疲劳感,以及各种节食方案带来的饥饿感冲刷干净,最终选择半途而废。不过这对于健身房来说却是一个好消息:人们会因为一时冲动办卡消费,但冲动过后可能就不会再去,也正因为如此健身房可以全年不间断地推销会员卡,不用担心场馆出现人满为患的情况。 01 线上健身发展态势 虽然健身(尤其是减肥)对个人来说是一件很容易半途而废的事,但并不影响它是一门好生意。除了线下的健身房可以选择无限发卡外,近年来线上健身的发展也进入了快车道。口罩时期,以刘畊宏为代表的线上健身主播,用最简单的直播方式就在全国范围内吸粉无数,“刘畊宏女孩”成为当时网络最为时髦的词。无数居家的青年男女,会准时跟着主播,伴随着熟悉的曲子挥汗如雨。 除了这些头部主播以外,线上","text":"作者 | 金刀 编辑 | G3007 今年春节期间最出圈的电影非贾玲的新作《热辣滚烫》莫属。影片内外贾玲都以“一年之内减重100斤”惊艳观众,一时间成为网络热议话题。随之而来的是掀起了一股健身热潮,当时不少健身房曾一度出现排队咨询的景象,健身房里的人数也在短期内迅速飙升,甚至有业内人士乐观估计,2024年是中国健身元年,全国的健身房都应该感谢贾玲。 然而这股热潮并没有持续太久。某健身房会员小赵告诉我们,今年春节期间,由于《热辣滚烫》的上映加上春节假期的缘故,确实给他所在的健身房带来了一波流量,有几天热门时间段,基本上所有的跑步机和椭圆机上都有人在使用,导致他不得不选择户外进行有氧锻炼。然而进入3月以后,小赵明显感觉健身房“冷清了许多”,经常泡在健身房里的始终是那些熟悉的面孔,而之前由电影带来的短期流量最终没有持续太久。 小赵还告诉我们,健身其实是一件“很反人性”的事。大多数人选择健身的初衷都是为了减肥,但减肥需要同时管住嘴和迈开腿才会有效果,许多人可能会因为某件事(例如看个减肥励志电影)选择开始锻炼,但这股热情很快就会被突如其来的高强度锻炼所带来的疲劳感,以及各种节食方案带来的饥饿感冲刷干净,最终选择半途而废。不过这对于健身房来说却是一个好消息:人们会因为一时冲动办卡消费,但冲动过后可能就不会再去,也正因为如此健身房可以全年不间断地推销会员卡,不用担心场馆出现人满为患的情况。 01 线上健身发展态势 虽然健身(尤其是减肥)对个人来说是一件很容易半途而废的事,但并不影响它是一门好生意。除了线下的健身房可以选择无限发卡外,近年来线上健身的发展也进入了快车道。口罩时期,以刘畊宏为代表的线上健身主播,用最简单的直播方式就在全国范围内吸粉无数,“刘畊宏女孩”成为当时网络最为时髦的词。无数居家的青年男女,会准时跟着主播,伴随着熟悉的曲子挥汗如雨。 除了这些头部主播以外,线上","images":[{"img":"https://static.tigerbbs.com/0af6950dd7a4cb71bd34f03cf5e938cb","width":"1080","height":"636"}],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":2,"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/293461734891720","isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":212,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":5,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":296429907771400,"gmtCreate":1713408280584,"gmtModify":1713415104452,"author":{"id":"4096522384870050","authorId":"4096522384870050","name":"我是建设者","avatar":"https://static.tigerbbs.com/4490b3c6db38a6988cf73f00d8f40c30","crmLevel":1,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false},"themes":[],"title":"股价暴跌50%,PacBio再遇惊魂","htmlText":"昨天PacBio股价在交易中暴跌50%,跌到了1.40美元。 <a href=\"https://laohu8.com/S/PACB\">$Pacific Biosciences of Californi(PACB)$</a> 起因是公司发布了今年第一季度营收的预告。 PacBio第一季度初步收入同比持平,初步收入为 3,880 万美元,略低于一年前的 3,890 万美元,远低于华尔街普遍预期的 5,030 万美元。这包括所有区域都表现不佳。 宣布在今年年底前削减运营成本 5000 万至 7500 万美元,带来运营成本下降 40%。这可能会带来三位数的裁员。 第一季度销售了28 台 Revio 测序仪,差13台Revio 系统未达到销售预期。PacBio看到越来越多的客户推迟购买仪器,耗材出货量也出现了一些意想不到的疲软。 下调了2024年的收入指引。目前预计 2024 年收入将在 1.7 亿美元至 2 亿美元之间。而早在 2 月份,PacBio 预测 2024 年全年收入将在 2.3至 2.5 亿美元之间,比 2023 年2 亿美元多点的收入增长 15% 至 25%。 PacBio之前设定的到 2026 年实现现金流为正、销售额至少达到 5 亿美元的长期收入指导,现在需要重新评估。 股价的暴跌对PacBio公司来说是致命的。投资者持续抛售也提示了对于公司长期发展的信心不足。 注:图中虚线部分为根据公告指引所做的销量预估。 PacBio去年的收入增长了 56%,过去三年的总收入增长了 154%,令人印象深刻。在收入增长方面,很多分析师都对未来三年的增长预期较高。而这第一季度的表现不佳无疑是泼了一盆透心凉的冷水。 按照调整后的2024营收指引,如果以 1.85 亿美元的中值计算,2024 年Revio 的总出货量要达到120 个系统,耗材收入将约为 8000 万美元。这相比之前","listText":"昨天PacBio股价在交易中暴跌50%,跌到了1.40美元。 <a href=\"https://laohu8.com/S/PACB\">$Pacific Biosciences of Californi(PACB)$</a> 起因是公司发布了今年第一季度营收的预告。 PacBio第一季度初步收入同比持平,初步收入为 3,880 万美元,略低于一年前的 3,890 万美元,远低于华尔街普遍预期的 5,030 万美元。这包括所有区域都表现不佳。 宣布在今年年底前削减运营成本 5000 万至 7500 万美元,带来运营成本下降 40%。这可能会带来三位数的裁员。 第一季度销售了28 台 Revio 测序仪,差13台Revio 系统未达到销售预期。PacBio看到越来越多的客户推迟购买仪器,耗材出货量也出现了一些意想不到的疲软。 下调了2024年的收入指引。目前预计 2024 年收入将在 1.7 亿美元至 2 亿美元之间。而早在 2 月份,PacBio 预测 2024 年全年收入将在 2.3至 2.5 亿美元之间,比 2023 年2 亿美元多点的收入增长 15% 至 25%。 PacBio之前设定的到 2026 年实现现金流为正、销售额至少达到 5 亿美元的长期收入指导,现在需要重新评估。 股价的暴跌对PacBio公司来说是致命的。投资者持续抛售也提示了对于公司长期发展的信心不足。 注:图中虚线部分为根据公告指引所做的销量预估。 PacBio去年的收入增长了 56%,过去三年的总收入增长了 154%,令人印象深刻。在收入增长方面,很多分析师都对未来三年的增长预期较高。而这第一季度的表现不佳无疑是泼了一盆透心凉的冷水。 按照调整后的2024营收指引,如果以 1.85 亿美元的中值计算,2024 年Revio 的总出货量要达到120 个系统,耗材收入将约为 8000 万美元。这相比之前","text":"昨天PacBio股价在交易中暴跌50%,跌到了1.40美元。 $Pacific Biosciences of Californi(PACB)$ 起因是公司发布了今年第一季度营收的预告。 PacBio第一季度初步收入同比持平,初步收入为 3,880 万美元,略低于一年前的 3,890 万美元,远低于华尔街普遍预期的 5,030 万美元。这包括所有区域都表现不佳。 宣布在今年年底前削减运营成本 5000 万至 7500 万美元,带来运营成本下降 40%。这可能会带来三位数的裁员。 第一季度销售了28 台 Revio 测序仪,差13台Revio 系统未达到销售预期。PacBio看到越来越多的客户推迟购买仪器,耗材出货量也出现了一些意想不到的疲软。 下调了2024年的收入指引。目前预计 2024 年收入将在 1.7 亿美元至 2 亿美元之间。而早在 2 月份,PacBio 预测 2024 年全年收入将在 2.3至 2.5 亿美元之间,比 2023 年2 亿美元多点的收入增长 15% 至 25%。 PacBio之前设定的到 2026 年实现现金流为正、销售额至少达到 5 亿美元的长期收入指导,现在需要重新评估。 股价的暴跌对PacBio公司来说是致命的。投资者持续抛售也提示了对于公司长期发展的信心不足。 注:图中虚线部分为根据公告指引所做的销量预估。 PacBio去年的收入增长了 56%,过去三年的总收入增长了 154%,令人印象深刻。在收入增长方面,很多分析师都对未来三年的增长预期较高。而这第一季度的表现不佳无疑是泼了一盆透心凉的冷水。 按照调整后的2024营收指引,如果以 1.85 亿美元的中值计算,2024 年Revio 的总出货量要达到120 个系统,耗材收入将约为 8000 万美元。这相比之前","images":[{"img":"https://static.tigerbbs.com/fc38f99bebeed2d0a518d43facf65c91","width":"1080","height":"648"}],"top":1,"highlighted":1,"essential":2,"paper":2,"likeSize":4,"commentSize":8,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/296429907771400","isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":6392,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[{"author":{"id":"9000000000000261","authorId":"9000000000000261","name":"普鲁特面","avatar":"https://static.tigerbbs.com/17f3f71eb634a812cf73722b078b115a","crmLevel":1,"crmLevelSwitch":0},"content":"PacBio在长测序领域取得了一定的成就,但似乎进入短读市场耗费了太多资源和精力。","text":"PacBio在长测序领域取得了一定的成就,但似乎进入短读市场耗费了太多资源和精力。","html":"PacBio在长测序领域取得了一定的成就,但似乎进入短读市场耗费了太多资源和精力。"}],"imageCount":1,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":297320510050464,"gmtCreate":1713616750043,"gmtModify":1713737402285,"author":{"id":"3575872801573742","authorId":"3575872801573742","name":"窝轮女神Fifi","avatar":"https://static.tigerbbs.com/edd5cec26aa0c03c7e4a623ee5f49f8c","crmLevel":5,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false},"themes":[],"title":"【财报解读】宝洁定价优势消退:Q3价涨量不涨,业绩不及预期","htmlText":"<a href=\"https://laohu8.com/S/PG\">$宝洁(PG)$</a> 公布了第三财季的财务报告。 报告显示,宝洁净销售额达到202亿美元,同比增长0.6%,较预期低2.4亿美元。 摊薄后每股收益(EPS)为1.52美元,同比增长11%。 归属于公司股东的净利润为37.54亿美元,同比增长了11%。 此外,每股摊薄收益从上年同期的1.37美元上升至1.52美元。 宝洁公司还修正了对2024财年的预测,原本预计每股摊薄收益将下降1%,现在调整为增长1%到2%;每股核心收益的增幅也从原来的8%-9%上调至10%-11%。 财报解读: 从散户的角度来看,宝洁第三财季的财报呈现出一些利好和挑战。 利好方面,每股收益和净利润的增长表明公司的盈利能力增强,这会吸引更多的投资者。 此外,修正后的财年预测显示公司对未来持乐观态度,预期增长幅度的提升,会为股东带来更高的回报。 资产负债也在逐季降低,本季已低于58%,表明企业潜在风险正在减少。 但是,低于预期的净销售额增长可能会引起投资者的担忧。 尽管每股收益增长了,但如果公司无法实现预期的销售增长,长期来看会影响其竞争力和市场地位。 另外, 当前市盈率25.84,超过历史数据67%,表明目前估值合理。 总结: 总的来说,尽管财报中存在一些挑战,但公司的盈利能力和未来展望仍然值得关注,投资者会密切关注公司的发展动态,以决定是否继续持有股票或增加投资。 目前估值合理,也可以此时静静观望,等候更好的入场时机。 免责声明:上述内容仅代表个人观点,仅供参考,不构成任何投资建议。股市有风险,投资需谨慎。","listText":"<a href=\"https://laohu8.com/S/PG\">$宝洁(PG)$</a> 公布了第三财季的财务报告。 报告显示,宝洁净销售额达到202亿美元,同比增长0.6%,较预期低2.4亿美元。 摊薄后每股收益(EPS)为1.52美元,同比增长11%。 归属于公司股东的净利润为37.54亿美元,同比增长了11%。 此外,每股摊薄收益从上年同期的1.37美元上升至1.52美元。 宝洁公司还修正了对2024财年的预测,原本预计每股摊薄收益将下降1%,现在调整为增长1%到2%;每股核心收益的增幅也从原来的8%-9%上调至10%-11%。 财报解读: 从散户的角度来看,宝洁第三财季的财报呈现出一些利好和挑战。 利好方面,每股收益和净利润的增长表明公司的盈利能力增强,这会吸引更多的投资者。 此外,修正后的财年预测显示公司对未来持乐观态度,预期增长幅度的提升,会为股东带来更高的回报。 资产负债也在逐季降低,本季已低于58%,表明企业潜在风险正在减少。 但是,低于预期的净销售额增长可能会引起投资者的担忧。 尽管每股收益增长了,但如果公司无法实现预期的销售增长,长期来看会影响其竞争力和市场地位。 另外, 当前市盈率25.84,超过历史数据67%,表明目前估值合理。 总结: 总的来说,尽管财报中存在一些挑战,但公司的盈利能力和未来展望仍然值得关注,投资者会密切关注公司的发展动态,以决定是否继续持有股票或增加投资。 目前估值合理,也可以此时静静观望,等候更好的入场时机。 免责声明:上述内容仅代表个人观点,仅供参考,不构成任何投资建议。股市有风险,投资需谨慎。","text":"$宝洁(PG)$ 公布了第三财季的财务报告。 报告显示,宝洁净销售额达到202亿美元,同比增长0.6%,较预期低2.4亿美元。 摊薄后每股收益(EPS)为1.52美元,同比增长11%。 归属于公司股东的净利润为37.54亿美元,同比增长了11%。 此外,每股摊薄收益从上年同期的1.37美元上升至1.52美元。 宝洁公司还修正了对2024财年的预测,原本预计每股摊薄收益将下降1%,现在调整为增长1%到2%;每股核心收益的增幅也从原来的8%-9%上调至10%-11%。 财报解读: 从散户的角度来看,宝洁第三财季的财报呈现出一些利好和挑战。 利好方面,每股收益和净利润的增长表明公司的盈利能力增强,这会吸引更多的投资者。 此外,修正后的财年预测显示公司对未来持乐观态度,预期增长幅度的提升,会为股东带来更高的回报。 资产负债也在逐季降低,本季已低于58%,表明企业潜在风险正在减少。 但是,低于预期的净销售额增长可能会引起投资者的担忧。 尽管每股收益增长了,但如果公司无法实现预期的销售增长,长期来看会影响其竞争力和市场地位。 另外, 当前市盈率25.84,超过历史数据67%,表明目前估值合理。 总结: 总的来说,尽管财报中存在一些挑战,但公司的盈利能力和未来展望仍然值得关注,投资者会密切关注公司的发展动态,以决定是否继续持有股票或增加投资。 目前估值合理,也可以此时静静观望,等候更好的入场时机。 免责声明:上述内容仅代表个人观点,仅供参考,不构成任何投资建议。股市有风险,投资需谨慎。","images":[{"img":"https://static.tigerbbs.com/93159a42b5ff1c5ab4b8f537fe558086","width":"1125","height":"1280"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/f71fed493efebf503e3c29d106c1da7b","width":"1125","height":"1389"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/8d372d77cfa47ad225ab71904a8459b1","width":"1125","height":"1220"}],"top":1,"highlighted":2,"essential":1,"paper":2,"likeSize":34,"commentSize":11,"repostSize":3,"link":"https://laohu8.com/post/297320510050464","isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":13805,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[{"author":{"id":"10000000000010276","authorId":"10000000000010276","name":"点金圣手11","avatar":"https://static.tigerbbs.com/f1a81761a2eae3f57678008e1b9012c2","crmLevel":1,"crmLevelSwitch":0},"content":"👍你的财报解读详细、清晰,并能客观地分析宝洁公司的现状和未来发展前景。感谢你分享有价值的信息。","text":"👍你的财报解读详细、清晰,并能客观地分析宝洁公司的现状和未来发展前景。感谢你分享有价值的信息。","html":"👍你的财报解读详细、清晰,并能客观地分析宝洁公司的现状和未来发展前景。感谢你分享有价值的信息。"}],"imageCount":4,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":289677511143688,"gmtCreate":1711728583769,"gmtModify":1711809002539,"author":{"id":"3554473606151311","authorId":"3554473606151311","name":"投资本科生","avatar":"https://static.tigerbbs.com/1152df5cd3bfb4fcc1910f5d1c15d99c","crmLevel":1,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false},"themes":[],"title":"亚朵财报简评","htmlText":"昨日亚朵发布2023年财报,在经济弱复苏的大背景下,亚朵展示出了一如既往的稳健;从亚朵增长的底层逻辑来看,更展现出中国酒店核心资产已经发生了质的飞跃,高端酒店本土化大势所趋。 1、财报的核心亮点 营收、净利润双双大幅增长。亚朵集团2023年的营收达到了46.66亿元人民币,同比增长达到106%,其中第四季度加速成长,营收超15亿,同比增速达140%;净利润更是不得了,7.39亿元,同比大增669.2%,调整后净利润更是达到了9.03亿元,增长了248.3%。这样的成绩单,放眼整个中丐,都是非常优秀的。 核心战略加速推进。当初看中亚朵的因素之一就是其天花板远远没有到来,虽然已经成为国内中高端酒店的龙头老大,但亚朵的拓店空间还很大。公司提出了“中国体验、两千好店”的战略目标,应该是能够顺利达到的。根据财报数据,截至2023年12月31日,亚朵酒店网络中共有1,210家酒店,共有137,921间酒店客房在运营,按酒店和酒店客房数量计算,同比分别快速增长29.8%和27.7%。其中,公司正在开发管理的酒店有 617 家。 酒店业务核心运营数据亮眼。亚朵2023年的ADR为464元,为2019年同期水平的107.9%;OCC为77.8%,为2019年同期的106%;2023年的RevPAR为377元,为2019年同期的114.4%。放眼整个酒店行业,亚朵在这三个指标都一枝独秀,尤其是在ADR提升的基础上OCC仍能保持近80%的水平,足见亚朵已经充分占据了目标消费者的心智,也是亚朵的护城河。 零售业务已成为亚朵品牌重要一部分,业务协同明显。此前有观点说亚朵零售这块爆发不合理,如今亚朵这条第二增长曲线不仅为亚朵提供了业务数据,更为亚朵带来了品牌口碑,很多体验过亚朵服务的人都深有感受。 与其它酒店只经营酒店的理念不同,亚朵的核心是在经营人群,因此在流量资产的抓取、留存这块","listText":"昨日亚朵发布2023年财报,在经济弱复苏的大背景下,亚朵展示出了一如既往的稳健;从亚朵增长的底层逻辑来看,更展现出中国酒店核心资产已经发生了质的飞跃,高端酒店本土化大势所趋。 1、财报的核心亮点 营收、净利润双双大幅增长。亚朵集团2023年的营收达到了46.66亿元人民币,同比增长达到106%,其中第四季度加速成长,营收超15亿,同比增速达140%;净利润更是不得了,7.39亿元,同比大增669.2%,调整后净利润更是达到了9.03亿元,增长了248.3%。这样的成绩单,放眼整个中丐,都是非常优秀的。 核心战略加速推进。当初看中亚朵的因素之一就是其天花板远远没有到来,虽然已经成为国内中高端酒店的龙头老大,但亚朵的拓店空间还很大。公司提出了“中国体验、两千好店”的战略目标,应该是能够顺利达到的。根据财报数据,截至2023年12月31日,亚朵酒店网络中共有1,210家酒店,共有137,921间酒店客房在运营,按酒店和酒店客房数量计算,同比分别快速增长29.8%和27.7%。其中,公司正在开发管理的酒店有 617 家。 酒店业务核心运营数据亮眼。亚朵2023年的ADR为464元,为2019年同期水平的107.9%;OCC为77.8%,为2019年同期的106%;2023年的RevPAR为377元,为2019年同期的114.4%。放眼整个酒店行业,亚朵在这三个指标都一枝独秀,尤其是在ADR提升的基础上OCC仍能保持近80%的水平,足见亚朵已经充分占据了目标消费者的心智,也是亚朵的护城河。 零售业务已成为亚朵品牌重要一部分,业务协同明显。此前有观点说亚朵零售这块爆发不合理,如今亚朵这条第二增长曲线不仅为亚朵提供了业务数据,更为亚朵带来了品牌口碑,很多体验过亚朵服务的人都深有感受。 与其它酒店只经营酒店的理念不同,亚朵的核心是在经营人群,因此在流量资产的抓取、留存这块","text":"昨日亚朵发布2023年财报,在经济弱复苏的大背景下,亚朵展示出了一如既往的稳健;从亚朵增长的底层逻辑来看,更展现出中国酒店核心资产已经发生了质的飞跃,高端酒店本土化大势所趋。 1、财报的核心亮点 营收、净利润双双大幅增长。亚朵集团2023年的营收达到了46.66亿元人民币,同比增长达到106%,其中第四季度加速成长,营收超15亿,同比增速达140%;净利润更是不得了,7.39亿元,同比大增669.2%,调整后净利润更是达到了9.03亿元,增长了248.3%。这样的成绩单,放眼整个中丐,都是非常优秀的。 核心战略加速推进。当初看中亚朵的因素之一就是其天花板远远没有到来,虽然已经成为国内中高端酒店的龙头老大,但亚朵的拓店空间还很大。公司提出了“中国体验、两千好店”的战略目标,应该是能够顺利达到的。根据财报数据,截至2023年12月31日,亚朵酒店网络中共有1,210家酒店,共有137,921间酒店客房在运营,按酒店和酒店客房数量计算,同比分别快速增长29.8%和27.7%。其中,公司正在开发管理的酒店有 617 家。 酒店业务核心运营数据亮眼。亚朵2023年的ADR为464元,为2019年同期水平的107.9%;OCC为77.8%,为2019年同期的106%;2023年的RevPAR为377元,为2019年同期的114.4%。放眼整个酒店行业,亚朵在这三个指标都一枝独秀,尤其是在ADR提升的基础上OCC仍能保持近80%的水平,足见亚朵已经充分占据了目标消费者的心智,也是亚朵的护城河。 零售业务已成为亚朵品牌重要一部分,业务协同明显。此前有观点说亚朵零售这块爆发不合理,如今亚朵这条第二增长曲线不仅为亚朵提供了业务数据,更为亚朵带来了品牌口碑,很多体验过亚朵服务的人都深有感受。 与其它酒店只经营酒店的理念不同,亚朵的核心是在经营人群,因此在流量资产的抓取、留存这块","images":[{"img":"https://static.tigerbbs.com/3d9580108f966f3e2353f3226d23fdd6","width":"651","height":"584"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/0c37de69e12cc28ef0c1dad5e2c876d1","width":"625","height":"469"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/4ad58ef36f8c15701b9013350e45e7ad","width":"651","height":"591"}],"top":1,"highlighted":2,"essential":2,"paper":2,"likeSize":28,"commentSize":11,"repostSize":4,"link":"https://laohu8.com/post/289677511143688","isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":12790,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[{"author":{"id":"3479274694556928","authorId":"3479274694556928","name":"栋哥","avatar":"https://static.laohu8.com/picture20","crmLevel":1,"crmLevelSwitch":0},"content":"$亚朵(ATAT)$ 这走势并没有基本面那么好","text":"$亚朵(ATAT)$ 这走势并没有基本面那么好","html":"$亚朵(ATAT)$ 这走势并没有基本面那么好"}],"imageCount":4,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":289229009940768,"gmtCreate":1711635451195,"gmtModify":1711636637968,"author":{"id":"3559131063445915","authorId":"3559131063445915","name":"徒步投资笔记","avatar":"https://static.tigerbbs.com/6646f4dbaa8e37c15604f6925983e92c","crmLevel":0,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false},"themes":[],"title":"细嗅蔷薇:复星变“轻”后的新范式财报","htmlText":"“心有猛虎,细嗅蔷薇”,出自于英国诗人西格里夫·萨松,一般用来形容人性中阳刚与温柔的两面,引申到商业界,亦如微观经济体在发展中的远观和近看,既要有远大的抱负,也要有从细节着手的匠心。 3月27日晚, <a href=\"https://laohu8.com/S/00656\">$复星国际(00656)$</a> 发布2023年度业绩,实现总收入人民币1982亿元,同比增长8.6%,产业运营利润达人民币49亿元,较2022 年同口径同比增长20%,归母净利润为人民币13.8亿元。 主动深蹲,猛虎变轻 过往的复星走的很远,在2000年后的近20年里,“买买买”是资本市场给复星定义的标签,“心有猛虎”开疆扩土,以实业资本为起点,进入医药、地产、零售、钢铁、金融等行业,复星依靠特有的资本运作模式,在全球市场频繁投资、并购资产,一路高歌快速成长为资产规模超8000亿元的商业巨轮。 不过随着美元进入加息周期,中国经济迈向高质量发展阶段,趋势与风向变了,复星开始调整扩张步伐,主动“深蹲”。过去三年,复星主动“瘦身健体”,出售保险公司,清仓青岛啤酒和持股近20年的南京南钢,外界评论,复星的断臂魄力可见一斑。 “瘦下来”的复星将资源投入了更有优势和发展潜力的赛道。例如,疫情期间和德国BioNTech合作开发复必泰(mRNA新冠疫苗);抓住“城市度假”趋势,连开两大地中海白日方舟两大度假村;获得马里Bougouni锂矿控股权,从上游资源布局新能源产业等。 在有绝对优势的赛道,只要有切入的机会,复星都果断出手。从财务的角度来看,这也是轻资产运营的好处所在,遇到好的机会,有充足的弹药出手。复星正在打破过往的投资理论,抛掉“既要、又要、还要”的商业诉求,把业务押注到健康、快乐、富足领域中“能听见炮声的实业板块”上,并用“一盘钱”来探索什么是真正对企业有效率,对消费者来讲有价值的投入。 快乐的代表企业","listText":"“心有猛虎,细嗅蔷薇”,出自于英国诗人西格里夫·萨松,一般用来形容人性中阳刚与温柔的两面,引申到商业界,亦如微观经济体在发展中的远观和近看,既要有远大的抱负,也要有从细节着手的匠心。 3月27日晚, <a href=\"https://laohu8.com/S/00656\">$复星国际(00656)$</a> 发布2023年度业绩,实现总收入人民币1982亿元,同比增长8.6%,产业运营利润达人民币49亿元,较2022 年同口径同比增长20%,归母净利润为人民币13.8亿元。 主动深蹲,猛虎变轻 过往的复星走的很远,在2000年后的近20年里,“买买买”是资本市场给复星定义的标签,“心有猛虎”开疆扩土,以实业资本为起点,进入医药、地产、零售、钢铁、金融等行业,复星依靠特有的资本运作模式,在全球市场频繁投资、并购资产,一路高歌快速成长为资产规模超8000亿元的商业巨轮。 不过随着美元进入加息周期,中国经济迈向高质量发展阶段,趋势与风向变了,复星开始调整扩张步伐,主动“深蹲”。过去三年,复星主动“瘦身健体”,出售保险公司,清仓青岛啤酒和持股近20年的南京南钢,外界评论,复星的断臂魄力可见一斑。 “瘦下来”的复星将资源投入了更有优势和发展潜力的赛道。例如,疫情期间和德国BioNTech合作开发复必泰(mRNA新冠疫苗);抓住“城市度假”趋势,连开两大地中海白日方舟两大度假村;获得马里Bougouni锂矿控股权,从上游资源布局新能源产业等。 在有绝对优势的赛道,只要有切入的机会,复星都果断出手。从财务的角度来看,这也是轻资产运营的好处所在,遇到好的机会,有充足的弹药出手。复星正在打破过往的投资理论,抛掉“既要、又要、还要”的商业诉求,把业务押注到健康、快乐、富足领域中“能听见炮声的实业板块”上,并用“一盘钱”来探索什么是真正对企业有效率,对消费者来讲有价值的投入。 快乐的代表企业","text":"“心有猛虎,细嗅蔷薇”,出自于英国诗人西格里夫·萨松,一般用来形容人性中阳刚与温柔的两面,引申到商业界,亦如微观经济体在发展中的远观和近看,既要有远大的抱负,也要有从细节着手的匠心。 3月27日晚, $复星国际(00656)$ 发布2023年度业绩,实现总收入人民币1982亿元,同比增长8.6%,产业运营利润达人民币49亿元,较2022 年同口径同比增长20%,归母净利润为人民币13.8亿元。 主动深蹲,猛虎变轻 过往的复星走的很远,在2000年后的近20年里,“买买买”是资本市场给复星定义的标签,“心有猛虎”开疆扩土,以实业资本为起点,进入医药、地产、零售、钢铁、金融等行业,复星依靠特有的资本运作模式,在全球市场频繁投资、并购资产,一路高歌快速成长为资产规模超8000亿元的商业巨轮。 不过随着美元进入加息周期,中国经济迈向高质量发展阶段,趋势与风向变了,复星开始调整扩张步伐,主动“深蹲”。过去三年,复星主动“瘦身健体”,出售保险公司,清仓青岛啤酒和持股近20年的南京南钢,外界评论,复星的断臂魄力可见一斑。 “瘦下来”的复星将资源投入了更有优势和发展潜力的赛道。例如,疫情期间和德国BioNTech合作开发复必泰(mRNA新冠疫苗);抓住“城市度假”趋势,连开两大地中海白日方舟两大度假村;获得马里Bougouni锂矿控股权,从上游资源布局新能源产业等。 在有绝对优势的赛道,只要有切入的机会,复星都果断出手。从财务的角度来看,这也是轻资产运营的好处所在,遇到好的机会,有充足的弹药出手。复星正在打破过往的投资理论,抛掉“既要、又要、还要”的商业诉求,把业务押注到健康、快乐、富足领域中“能听见炮声的实业板块”上,并用“一盘钱”来探索什么是真正对企业有效率,对消费者来讲有价值的投入。 快乐的代表企业","images":[{"img":"https://static.tigerbbs.com/15c6c5376882678387be7ad83d14968c","width":"612","height":"408"}],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":2,"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/289229009940768","isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":465,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":8,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":287024664350928,"gmtCreate":1711103299578,"gmtModify":1711103356313,"author":{"id":"3507250777591162","authorId":"3507250777591162","name":"来咖智库","avatar":"https://static.tigerbbs.com/d6f0d2755dfb56154f3f81b2bb5ca74f","crmLevel":1,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false},"themes":[],"title":"在拼多多的财报,读懂亿万普通人的消费升级","htmlText":"作者 | 追辛 编辑 | G3007 拼多多的增长依然迅猛。 3月20日,拼多多发布了截至12月31日的2023年第四季度及全年业绩报告。2023年Q4,拼多多集团实现营收为889亿元,同比增长123%;美国通用会计准则下经营利润为224亿元。去年全年营收为2476亿元,同比增长90%。这样的增速也远超市场预期。 对于最新的业绩表现,拼多多管理层也保持着一贯的低调。“平台的营收增长得益于整体消费回暖,以及我们推行的直接、有效的促消费举措,也是我们不断为消费者和商家创造更多价值的自然结果。”拼多多执行董事、联席首席执行官赵佳臻在财报电话会中提到营收增长的原因。 拼多多方面也表示,今年将继续坚定地围绕高质量发展进行长期投入,从“多实惠”和“好服务”两方面继续加大投入,助力消费者实现高质量的消费升级。 过去一年,随着市场主体日趋多元,网络购物市场竞争逐步从粗放发展转向深耕细作,各大电商平台也积极通过组织改革、低价策略和出海拓展等方式寻求新增长。而在高质量增长战略的指引下,无论是在国内消费市场,还是出海业务方面,拼多多似乎已经找到了一条双轮驱动的增长路径。 01 双向奔赴,高质量消费驱动业绩持续增长 消费是经济增长的稳定器和压舱石,也是畅通产业循环、市场循环的重要基础。今年的政府工作报告中,重点就提到要着力扩大国内需求,培育壮大新型消费,推动经济实现良性循环。而在新型消费下,数字消费成为推动消费市场发展的关键动力,以网络购物、网络直播等为代表的数字消费新业态、新模式迅猛发展,成为消费市场的新亮点。 国家统计局发布的数据显示,2023年,我国社会消费品零售总额47.15万亿元,比上年增长7.2%。网上零售额15.42万亿元,增长11%,连续11年成为全球第一大网络零售市场。其中,实物商品网络零售额占社会消费品零售总额比重增至27.6%,创历史新高。 宏观消费潜力的释","listText":"作者 | 追辛 编辑 | G3007 拼多多的增长依然迅猛。 3月20日,拼多多发布了截至12月31日的2023年第四季度及全年业绩报告。2023年Q4,拼多多集团实现营收为889亿元,同比增长123%;美国通用会计准则下经营利润为224亿元。去年全年营收为2476亿元,同比增长90%。这样的增速也远超市场预期。 对于最新的业绩表现,拼多多管理层也保持着一贯的低调。“平台的营收增长得益于整体消费回暖,以及我们推行的直接、有效的促消费举措,也是我们不断为消费者和商家创造更多价值的自然结果。”拼多多执行董事、联席首席执行官赵佳臻在财报电话会中提到营收增长的原因。 拼多多方面也表示,今年将继续坚定地围绕高质量发展进行长期投入,从“多实惠”和“好服务”两方面继续加大投入,助力消费者实现高质量的消费升级。 过去一年,随着市场主体日趋多元,网络购物市场竞争逐步从粗放发展转向深耕细作,各大电商平台也积极通过组织改革、低价策略和出海拓展等方式寻求新增长。而在高质量增长战略的指引下,无论是在国内消费市场,还是出海业务方面,拼多多似乎已经找到了一条双轮驱动的增长路径。 01 双向奔赴,高质量消费驱动业绩持续增长 消费是经济增长的稳定器和压舱石,也是畅通产业循环、市场循环的重要基础。今年的政府工作报告中,重点就提到要着力扩大国内需求,培育壮大新型消费,推动经济实现良性循环。而在新型消费下,数字消费成为推动消费市场发展的关键动力,以网络购物、网络直播等为代表的数字消费新业态、新模式迅猛发展,成为消费市场的新亮点。 国家统计局发布的数据显示,2023年,我国社会消费品零售总额47.15万亿元,比上年增长7.2%。网上零售额15.42万亿元,增长11%,连续11年成为全球第一大网络零售市场。其中,实物商品网络零售额占社会消费品零售总额比重增至27.6%,创历史新高。 宏观消费潜力的释","text":"作者 | 追辛 编辑 | G3007 拼多多的增长依然迅猛。 3月20日,拼多多发布了截至12月31日的2023年第四季度及全年业绩报告。2023年Q4,拼多多集团实现营收为889亿元,同比增长123%;美国通用会计准则下经营利润为224亿元。去年全年营收为2476亿元,同比增长90%。这样的增速也远超市场预期。 对于最新的业绩表现,拼多多管理层也保持着一贯的低调。“平台的营收增长得益于整体消费回暖,以及我们推行的直接、有效的促消费举措,也是我们不断为消费者和商家创造更多价值的自然结果。”拼多多执行董事、联席首席执行官赵佳臻在财报电话会中提到营收增长的原因。 拼多多方面也表示,今年将继续坚定地围绕高质量发展进行长期投入,从“多实惠”和“好服务”两方面继续加大投入,助力消费者实现高质量的消费升级。 过去一年,随着市场主体日趋多元,网络购物市场竞争逐步从粗放发展转向深耕细作,各大电商平台也积极通过组织改革、低价策略和出海拓展等方式寻求新增长。而在高质量增长战略的指引下,无论是在国内消费市场,还是出海业务方面,拼多多似乎已经找到了一条双轮驱动的增长路径。 01 双向奔赴,高质量消费驱动业绩持续增长 消费是经济增长的稳定器和压舱石,也是畅通产业循环、市场循环的重要基础。今年的政府工作报告中,重点就提到要着力扩大国内需求,培育壮大新型消费,推动经济实现良性循环。而在新型消费下,数字消费成为推动消费市场发展的关键动力,以网络购物、网络直播等为代表的数字消费新业态、新模式迅猛发展,成为消费市场的新亮点。 国家统计局发布的数据显示,2023年,我国社会消费品零售总额47.15万亿元,比上年增长7.2%。网上零售额15.42万亿元,增长11%,连续11年成为全球第一大网络零售市场。其中,实物商品网络零售额占社会消费品零售总额比重增至27.6%,创历史新高。 宏观消费潜力的释","images":[{"img":"https://static.tigerbbs.com/8c1a69d7bf940a315a2d03b44cb95336","width":"800","height":"528"}],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":2,"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/287024664350928","isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":472,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":7,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":293406562930840,"gmtCreate":1712655866758,"gmtModify":1712655885063,"author":{"id":"21347731130544","authorId":"21347731130544","name":"价值投资为王","avatar":"https://static.tigerbbs.com/89ffffc59ff9ac9cb9cb74f596418d44","crmLevel":2,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false},"themes":[],"title":"免税茅凉了!","htmlText":"昨日盘后,有免税茅之称的中国中免发布了一季报业绩预告,其中,营收同比下滑9.45%,净利润微增0.33%。业绩预告发布之后,中国中免今日股价一度冲高,大涨近5%,但很快冲高回落,收盘仅上涨0.67%:怎么看待免税茅的业绩?从收入上看,中国中免一季度不容乐观,同比竟然下滑了近10%,从历年营收来看,除了疫情最严重的2022年,中免没有负增长过:虽然在收入下滑10%的情况下,中免的净利润并没有受到影响,甚至还增长了0.33%,但这主要是毛利率提升带来的。一季度的毛利率为32.7%,明显高于去年一季度的29%:公司在一季报预告中提到,报告期内,随着出入境免税业务的进一步恢复,公司线下业务占比不断回升,商品销售结构持续优化。这或许是毛利率提升的原因,但是,2021年巅峰时期,中免的毛利率也只有33.68%,2024年是否还有明显的上升空间,值得打一个问号。按照一季度12.3%的净利率推算,假设全年营收下滑10%,中免的净利润约在74亿左右,对应当下1697亿的市值约23pe。从绝对数上看,23pe并不贵,但考虑到中免的收入开始下滑,这样的估值水平怕是难言便宜! <a href=\"https://laohu8.com/S/01880\">$中国中免(01880)$</a> <a href=\"https://laohu8.com/S/601888\">$中国中免(601888)$</a> ","listText":"昨日盘后,有免税茅之称的中国中免发布了一季报业绩预告,其中,营收同比下滑9.45%,净利润微增0.33%。业绩预告发布之后,中国中免今日股价一度冲高,大涨近5%,但很快冲高回落,收盘仅上涨0.67%:怎么看待免税茅的业绩?从收入上看,中国中免一季度不容乐观,同比竟然下滑了近10%,从历年营收来看,除了疫情最严重的2022年,中免没有负增长过:虽然在收入下滑10%的情况下,中免的净利润并没有受到影响,甚至还增长了0.33%,但这主要是毛利率提升带来的。一季度的毛利率为32.7%,明显高于去年一季度的29%:公司在一季报预告中提到,报告期内,随着出入境免税业务的进一步恢复,公司线下业务占比不断回升,商品销售结构持续优化。这或许是毛利率提升的原因,但是,2021年巅峰时期,中免的毛利率也只有33.68%,2024年是否还有明显的上升空间,值得打一个问号。按照一季度12.3%的净利率推算,假设全年营收下滑10%,中免的净利润约在74亿左右,对应当下1697亿的市值约23pe。从绝对数上看,23pe并不贵,但考虑到中免的收入开始下滑,这样的估值水平怕是难言便宜! <a href=\"https://laohu8.com/S/01880\">$中国中免(01880)$</a> <a href=\"https://laohu8.com/S/601888\">$中国中免(601888)$</a> ","text":"昨日盘后,有免税茅之称的中国中免发布了一季报业绩预告,其中,营收同比下滑9.45%,净利润微增0.33%。业绩预告发布之后,中国中免今日股价一度冲高,大涨近5%,但很快冲高回落,收盘仅上涨0.67%:怎么看待免税茅的业绩?从收入上看,中国中免一季度不容乐观,同比竟然下滑了近10%,从历年营收来看,除了疫情最严重的2022年,中免没有负增长过:虽然在收入下滑10%的情况下,中免的净利润并没有受到影响,甚至还增长了0.33%,但这主要是毛利率提升带来的。一季度的毛利率为32.7%,明显高于去年一季度的29%:公司在一季报预告中提到,报告期内,随着出入境免税业务的进一步恢复,公司线下业务占比不断回升,商品销售结构持续优化。这或许是毛利率提升的原因,但是,2021年巅峰时期,中免的毛利率也只有33.68%,2024年是否还有明显的上升空间,值得打一个问号。按照一季度12.3%的净利率推算,假设全年营收下滑10%,中免的净利润约在74亿左右,对应当下1697亿的市值约23pe。从绝对数上看,23pe并不贵,但考虑到中免的收入开始下滑,这样的估值水平怕是难言便宜! $中国中免(01880)$ $中国中免(601888)$","images":[{"img":"https://static.tigerbbs.com/11a2f8833ae4568c933de080986cc564","width":"883","height":"838"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/c938b51c8ab5639e48b0055afcc754de","width":"1275","height":"625"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/bf4376a77048f0b267d0f6671bfaace7","width":"1329","height":"625"}],"top":1,"highlighted":1,"essential":2,"paper":2,"likeSize":12,"commentSize":6,"repostSize":2,"link":"https://laohu8.com/post/293406562930840","isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":21458,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":3,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":286732207644960,"gmtCreate":1711023115499,"gmtModify":1711027436369,"author":{"id":"3491520112366704","authorId":"3491520112366704","name":"一千二百字","avatar":"https://static.laohu8.com/fa3155de6f816a94cf65ab21506b98b1","crmLevel":1,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false},"themes":[],"title":"“名创”与“泡泡”财报:我们需要怎样的自有品牌连锁?","htmlText":"近日,名创优品发布2023年Q4财报,收入同比增长54%,达到38.4亿元,环比增长1.3%。说实话,这个同比增速会令很多大型电商和实体零售企业相形见绌。不过,它这个增速统计的是总收入,不是像超市等传统零售企业习惯使用的“同店可比收入”。换句话说,这个高增长反映了这家正处于快速扩张期的公司新开门店的贡献。 <a href=\"https://laohu8.com/S/MNSO\">$名创优品(MNSO)$</a> 此外,名创优品Q4毛利率达到43%,比上一年同期的40%毛利率进一步上涨。这同样与传统零售企业差异显著。一般,像会员制超市Costco和山姆会员店的整体毛利率在10% 出头;传统大卖场的毛利率有百分之十几;24小时便利店能达到20%以上,基本就到顶了。能达到百分之四五十甚至更高毛利率的,是像海澜之家、红星美凯龙这类服装、家具等细分品类零售商。 再从财报里找一个数据,截止2023年底,位于国内的名创优品门店数量为3926家,同比增加601家,环比增加124家。其中,这3926家门店里只有26家属于直营门店,其余都是第三方门店。这表明它在借助第三方投资者加盟来迅速扩张市场。 简单罗列以上几组数据就不难看出,虽然线下门店是名创优品的基本盘,但它的模式具有典型的互联网特点:打造概念—迅速做大—融资上市—继续扩张—拓展海外—升级IP,以标准化输出“滚雪球”。这个模式可以在短期内让财报更好看,但也有一些值得关注的问题,比如快速扩张下的品控保障;有些消费者感知的为什么最早的“十元店”现在东西变贵了? 为什么感觉好像比以前贵了? 本来没有太关注这类门店的发展,但之前一个门店变化引起了我的注意。在上海杨浦百联滨江一楼,原本有一家店面较大的名创优品,紧挨着它的是大创生活馆(日本百元店的元老级连锁),两家具有高度同质化。通常,","listText":"近日,名创优品发布2023年Q4财报,收入同比增长54%,达到38.4亿元,环比增长1.3%。说实话,这个同比增速会令很多大型电商和实体零售企业相形见绌。不过,它这个增速统计的是总收入,不是像超市等传统零售企业习惯使用的“同店可比收入”。换句话说,这个高增长反映了这家正处于快速扩张期的公司新开门店的贡献。 <a href=\"https://laohu8.com/S/MNSO\">$名创优品(MNSO)$</a> 此外,名创优品Q4毛利率达到43%,比上一年同期的40%毛利率进一步上涨。这同样与传统零售企业差异显著。一般,像会员制超市Costco和山姆会员店的整体毛利率在10% 出头;传统大卖场的毛利率有百分之十几;24小时便利店能达到20%以上,基本就到顶了。能达到百分之四五十甚至更高毛利率的,是像海澜之家、红星美凯龙这类服装、家具等细分品类零售商。 再从财报里找一个数据,截止2023年底,位于国内的名创优品门店数量为3926家,同比增加601家,环比增加124家。其中,这3926家门店里只有26家属于直营门店,其余都是第三方门店。这表明它在借助第三方投资者加盟来迅速扩张市场。 简单罗列以上几组数据就不难看出,虽然线下门店是名创优品的基本盘,但它的模式具有典型的互联网特点:打造概念—迅速做大—融资上市—继续扩张—拓展海外—升级IP,以标准化输出“滚雪球”。这个模式可以在短期内让财报更好看,但也有一些值得关注的问题,比如快速扩张下的品控保障;有些消费者感知的为什么最早的“十元店”现在东西变贵了? 为什么感觉好像比以前贵了? 本来没有太关注这类门店的发展,但之前一个门店变化引起了我的注意。在上海杨浦百联滨江一楼,原本有一家店面较大的名创优品,紧挨着它的是大创生活馆(日本百元店的元老级连锁),两家具有高度同质化。通常,","text":"近日,名创优品发布2023年Q4财报,收入同比增长54%,达到38.4亿元,环比增长1.3%。说实话,这个同比增速会令很多大型电商和实体零售企业相形见绌。不过,它这个增速统计的是总收入,不是像超市等传统零售企业习惯使用的“同店可比收入”。换句话说,这个高增长反映了这家正处于快速扩张期的公司新开门店的贡献。 $名创优品(MNSO)$ 此外,名创优品Q4毛利率达到43%,比上一年同期的40%毛利率进一步上涨。这同样与传统零售企业差异显著。一般,像会员制超市Costco和山姆会员店的整体毛利率在10% 出头;传统大卖场的毛利率有百分之十几;24小时便利店能达到20%以上,基本就到顶了。能达到百分之四五十甚至更高毛利率的,是像海澜之家、红星美凯龙这类服装、家具等细分品类零售商。 再从财报里找一个数据,截止2023年底,位于国内的名创优品门店数量为3926家,同比增加601家,环比增加124家。其中,这3926家门店里只有26家属于直营门店,其余都是第三方门店。这表明它在借助第三方投资者加盟来迅速扩张市场。 简单罗列以上几组数据就不难看出,虽然线下门店是名创优品的基本盘,但它的模式具有典型的互联网特点:打造概念—迅速做大—融资上市—继续扩张—拓展海外—升级IP,以标准化输出“滚雪球”。这个模式可以在短期内让财报更好看,但也有一些值得关注的问题,比如快速扩张下的品控保障;有些消费者感知的为什么最早的“十元店”现在东西变贵了? 为什么感觉好像比以前贵了? 本来没有太关注这类门店的发展,但之前一个门店变化引起了我的注意。在上海杨浦百联滨江一楼,原本有一家店面较大的名创优品,紧挨着它的是大创生活馆(日本百元店的元老级连锁),两家具有高度同质化。通常,","images":[{"img":"https://static.tigerbbs.com/a97ea24854650ce40ed06852e889758b","width":"4771","height":"2984"}],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":2,"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/286732207644960","isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":695,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":4,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":284939822739632,"gmtCreate":1710571161797,"gmtModify":1710572417971,"author":{"id":"4089440861592860","authorId":"4089440861592860","name":"闺蜜财经","avatar":"https://static.tigerbbs.com/ee4ea81ff803489d1865d678c44d8161","crmLevel":1,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false},"themes":[],"title":"平安银行2023减收增利,拿30%净利分红!全靠“勒紧裤腰带”?","htmlText":"摘要:1年减员1088人(欢迎关注闺蜜财经) 撰文|蜜姐 这是@闺蜜财经的第1472篇原创 A股上市银行首份年报出炉。 3月14日晚,平安银行发布2023年年度报告,舆论对其评价不一。 去年,平安银行的营收同比下滑约8.4%,但净利润反而增长2.1%。难得高调拿出30%的归属净利润大手笔分红,却又低调减员了1088名在职员工人数(含派遣人员)。 还有对于投资者关心的房地产风险管理,在3月15日的2023年度业绩发布会上,平安银行管理层表示:与万科的合作整体风险可控。 这份看似充满不少“矛盾点”的财报,或多或少反映了不少上市银行们所面临的处境。 01 去年6月,平安银行原行长退休,银行业“老将”冀光恒接任平安银行党委书记、行长。随后,平安银行经历了组织架构调整和不小的管理层人事变动。这也是新管理层交出的首份年报。 要了解平安银行2023年的概貌,首先需要看其关键指标。 2023年,平安银行实现: 营收1647.0亿元,同比减少8.4%; 归属净利润464.6亿元,同比增长2.1%; 资本充足率13.43%,微增0.42个百分点; 净息差(即净利息收益率)2.38%,微降0.37个百分点。 净息差是反映银行盈利能力的重要参考指标之一,近年来银行业净息差呈现普降状况,平安银行跟随大趋势微降也在情理之中。 同期,其不良贷款率1.06%,微增0.01个百分点,总体保持稳定。 但对比已披露2023业绩快报的10家上市银行来看,招行、宁波银行、厦门银行和杭州银行的不良贷款率均低于1%,平安银行的该指标表现属于居中水平。 值得注意的是,同期其拨备覆盖率277.63%,同比减少12.65个百分点。 对比已披露2023业绩快报的10家同行来看,有6家拨备覆盖率超300%,其中4家超400%。尽管从绝对数字来看,平安银行277.63%的拨备覆盖率,反映其风险抵补能力保持良好,但相比更优秀的同","listText":"摘要:1年减员1088人(欢迎关注闺蜜财经) 撰文|蜜姐 这是@闺蜜财经的第1472篇原创 A股上市银行首份年报出炉。 3月14日晚,平安银行发布2023年年度报告,舆论对其评价不一。 去年,平安银行的营收同比下滑约8.4%,但净利润反而增长2.1%。难得高调拿出30%的归属净利润大手笔分红,却又低调减员了1088名在职员工人数(含派遣人员)。 还有对于投资者关心的房地产风险管理,在3月15日的2023年度业绩发布会上,平安银行管理层表示:与万科的合作整体风险可控。 这份看似充满不少“矛盾点”的财报,或多或少反映了不少上市银行们所面临的处境。 01 去年6月,平安银行原行长退休,银行业“老将”冀光恒接任平安银行党委书记、行长。随后,平安银行经历了组织架构调整和不小的管理层人事变动。这也是新管理层交出的首份年报。 要了解平安银行2023年的概貌,首先需要看其关键指标。 2023年,平安银行实现: 营收1647.0亿元,同比减少8.4%; 归属净利润464.6亿元,同比增长2.1%; 资本充足率13.43%,微增0.42个百分点; 净息差(即净利息收益率)2.38%,微降0.37个百分点。 净息差是反映银行盈利能力的重要参考指标之一,近年来银行业净息差呈现普降状况,平安银行跟随大趋势微降也在情理之中。 同期,其不良贷款率1.06%,微增0.01个百分点,总体保持稳定。 但对比已披露2023业绩快报的10家上市银行来看,招行、宁波银行、厦门银行和杭州银行的不良贷款率均低于1%,平安银行的该指标表现属于居中水平。 值得注意的是,同期其拨备覆盖率277.63%,同比减少12.65个百分点。 对比已披露2023业绩快报的10家同行来看,有6家拨备覆盖率超300%,其中4家超400%。尽管从绝对数字来看,平安银行277.63%的拨备覆盖率,反映其风险抵补能力保持良好,但相比更优秀的同","text":"摘要:1年减员1088人(欢迎关注闺蜜财经) 撰文|蜜姐 这是@闺蜜财经的第1472篇原创 A股上市银行首份年报出炉。 3月14日晚,平安银行发布2023年年度报告,舆论对其评价不一。 去年,平安银行的营收同比下滑约8.4%,但净利润反而增长2.1%。难得高调拿出30%的归属净利润大手笔分红,却又低调减员了1088名在职员工人数(含派遣人员)。 还有对于投资者关心的房地产风险管理,在3月15日的2023年度业绩发布会上,平安银行管理层表示:与万科的合作整体风险可控。 这份看似充满不少“矛盾点”的财报,或多或少反映了不少上市银行们所面临的处境。 01 去年6月,平安银行原行长退休,银行业“老将”冀光恒接任平安银行党委书记、行长。随后,平安银行经历了组织架构调整和不小的管理层人事变动。这也是新管理层交出的首份年报。 要了解平安银行2023年的概貌,首先需要看其关键指标。 2023年,平安银行实现: 营收1647.0亿元,同比减少8.4%; 归属净利润464.6亿元,同比增长2.1%; 资本充足率13.43%,微增0.42个百分点; 净息差(即净利息收益率)2.38%,微降0.37个百分点。 净息差是反映银行盈利能力的重要参考指标之一,近年来银行业净息差呈现普降状况,平安银行跟随大趋势微降也在情理之中。 同期,其不良贷款率1.06%,微增0.01个百分点,总体保持稳定。 但对比已披露2023业绩快报的10家上市银行来看,招行、宁波银行、厦门银行和杭州银行的不良贷款率均低于1%,平安银行的该指标表现属于居中水平。 值得注意的是,同期其拨备覆盖率277.63%,同比减少12.65个百分点。 对比已披露2023业绩快报的10家同行来看,有6家拨备覆盖率超300%,其中4家超400%。尽管从绝对数字来看,平安银行277.63%的拨备覆盖率,反映其风险抵补能力保持良好,但相比更优秀的同","images":[{"img":"https://static.tigerbbs.com/6abf083b5c3b6f1d328325bac823c5c0","width":"720","height":"482"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/85a567942d9bd9d21270e61f0d4dca0d","width":"720","height":"429"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/01c4728c894b04a68ef5aebed7565475","width":"1235","height":"251"}],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":2,"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/284939822739632","isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":516,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":6,"langContent":"CN","totalScore":0}],"allBottom":false,"essenBottom":false,"topicSource":"Post"}