• 21世纪教育21世纪教育
      ·03-28 22:14

      21世纪教育(1598.HK)公布2023年年度业绩:年内利润同比增长近五成,探索职业教育「产教共生」新模式

      业绩亮点: 2023年全年,集团实现收入约人民币4.2亿元,较2022年同比增长约34.7%,其中职业教育收入约人民币2.7亿元,较2022年同期的的2.2亿元增长约20.9%;年内利润约人民币3983.6万元,较2022年增长约49.1%;毛利约为1.6亿元,较2022年同期增长约12.7%;期内EBITDA提高至1.7亿元,同比提升40.6%; 截至2023年12月31日,公司旗下学校全日制学生人数为27,662名,较2022年的23,888名上涨了15.8%。 (2024年3月28日,香港)中国知名民办教育服务供应商--中国21世纪教育集团有限公司(「21世纪教育」、「本公司」,连同其附属公司统称「本集团」,股份编号:1598.HK)欣然公布本集团截至2023年12月31日止十二个月(「年内」或「2023年」)之经审核全年业绩。 2023年,本集团实现收入约人民币4.2亿元,较2022年的人民币3.1亿元同比增长约34.7%;年内利润约人民币3983.6万元(2022年:约人民币2671.8万元),同比增长约49.1%;全日制学生总人数为27,662人,较2022年的23,888人,增长了15.8%。 新校区投入使用,学生人数及收入有望持续增长 本公司持续推进石家庄理工职业学院新校区建设,已开展一期和二期建设,并取得三期工程规划许可证。2023年9月,新校区第一批入驻学生8,200余名,石家庄理工职业学院双校区新增服务总人数10,902名,全日制大学生就读人数共计23,494名,较同期上升约18.6%,创历史新高,为本集团带来进一步收入增长。 全面深化政行企校合作,创新职业教育人才培养与评价模式 在本集团职业教育板块已形成产教融合发展格局的基础上,石家庄理工职业学院开始探索产教融合5.0版本,即「产教共生」。以服务地方区域经济产业发展为基础,产教共同培养人才,共同
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    • 窝轮女神Fifi窝轮女神Fifi
      ·03-28 13:24

      【财报解读】复星医药业绩符合预期 2024年迎来多重改善

      $复星医药(02196)$ 披露2023年业绩。财务数据显示,报告期内,复星国际总收入约1982亿元(人民币,下同),同比增长8.65%;归母净利润约13.79亿元,同比增长22.11亿元,扭亏为盈。 从复星国际旗下各业务板块的收入及归母净利润来看,健康业务收入约463.14亿元,同比减少3.51%;归母净利润约5.8亿元,同比减少56.98%。快乐业务收入约889.46亿元,同比增长25.74%;归母净亏损约2.64亿元,同比减少116.9%。富足业务收入约517.8亿元,同比减少5.43%;归母净利润约2.37亿元,去年同期净亏损48.8亿元。智造业务收入约127.56亿元,同比增长23.18%;归母净利润约9.34亿元,同比减少22.28%。 另一方面,复星国际董事长郭广昌指出,复星始终将全球化作为发展的重要核心引擎之一。数据显示,2023年集团各产业进一步强化全球化业务,海外收入达892亿元,占比为45%,同比增长6%。 财报解读: (一)总收入增长和归母净利润增长: 复星医药在2023年实现了总收入和归母净利润的双增长,分别增长了8.65%和22.11亿元。这表明公司整体业务有所增长,并成功扭亏为盈,显示了公司管理层的有效管理和业务执行能力。 (二)目前复星市盈率13.01,超过历史数据93%,表明市场看好,推高了股价,同时也表明估值偏高。 (三)资产负债率始终维持在50%左右的健康位置,表明企业暂无潜在风险 (四)各业务板块的收入和净利润情况: 1,健康业务: 虽然健康业务的收入和归母净利润减少了,但公司仍需关注该板块的表现,寻找改善业绩的策略。 2,快乐业务: 快乐业务的收入增长了25.74%,尽管归母净亏损减少了,但仍需重视该板块的盈利能力,需
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    • 窝轮女神Fifi窝轮女神Fifi
      ·03-27 18:09

      【财报解读】中国电信去年智算能力增长近三倍 天翼云接近千亿

      $中国电信(00728)$ 年报公布,三大通信运营商业绩均已出炉。去年全年中国电信营收、净利实现双增长,智算能力同比增长近三倍;天翼云稳居全球运营商云第一地位,不过未能实现收入达千亿元的目标。 公司董事长柯瑞文今日在业绩会上表示,中国电信未来三年目标为:服务收入保持良好增长,净利润增速高于收入增速,资本开支占服务收入比持续下降。 财务数据显示,公司去年实现营收5078.43亿元,同比增长6.9%;实现归母净利润304.46亿元,同比增长10.3%。 值得注意的是,中国电信去年Q3净利69.48亿元,据此计算,Q4净利33.45亿元,环比下降51.86%。实际上环比来看去年Q3其净利亦下滑超四成。不过有接近运营商人士告诉财联社记者,一般业绩可能出现季节性的变化,无需过度关注季度波动。 据财报,去年全年公司智算新增8.1EFLOPS,达到11.0EFLOPS,增幅279.3%,京沪苏贵宁和内蒙等节点已具备千卡以上训练资源,在京津冀、长三角、粤港澳等地区加快部署新一代大规模智算集群,上海单池万卡液冷智算中心今年投产;全年通算新增1.0EFLOPS,达4.1EFLOPS,增幅32.3%。 公司董事会建议,去年末每股派发末期股息0.090元(含税),连同去年中期已派发股息每股0.1432元(含税),全年派发股息为每股0.2332元(含税),全年派发股息总额同比增长19.0%,超过本年度本公司股东应占利润的70%;从今年起的三年内以现金方式分配的利润逐步提升至当年股东应占利润的75%以上。 财报解读: (一)中国电信目前市盈率11.12,超过历史数据56%,表明目前估值合理 (二)从周K线来看,中国电信在过去一年中反复震荡,波幅较大 (三)营收和净利润双增长: 中国电信去年实
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    • 窝轮女神Fifi窝轮女神Fifi
      ·03-26

      【财报解读】中石油23年实现净利润1611.46亿元

      $中国石油股份(00857)$ 发布2023年财报,中国石油原油平均实现价格76.60美元/桶,比上年同期的92.12美元 /桶下降16.8%;实现营业收入人民币30,110.12亿元,比上年同期的人民币 32,391.67亿元下降7.0%,降幅小于油价降幅;实现归属于母公司股东的净利润人民币1,611.46亿元,比上年同期的人民币1,487.43亿元增长8.3%,创历史新高;实现自由现金流人民币1,761.22亿元,比上年同期的人民币1,504.19亿元增长 17.1%,也创历史新高。 财报解读: (一)原油价格下降导致营业收入和利润下降: 虽然原油价格下降了16.8%,但公司的营业收入仅下降了7.0%。 而净利润则增长了8.3%,这表明公司通过有效的成本管理和经营策略,在面对市场挑战时仍能保持盈利能力。 (二)利润增长并创历史新高: 虽然面临原油价格下降等市场压力,但中国石油仍然成功地实现了净利润的增长,这对散户来说是一个积极的信号,会增加对公司未来发展的信心。 (三)市盈率超过历史数据99%,表明目前估值过高 (四)自由现金流增长: 自由现金流的增长,意味着公司在经营活动中产生了更多的现金流,这为未来的投资和分红提供了更多的资金支持,对散户来说是一个积极的迹象。 总结: 总的来说,尽管原油价格下降对公司的营收产生了一定影响,但中国石油股份在2023年依然表现出强劲的盈利能力和稳健的财务状况,这对散户来说是一个值得关注和信赖的财务报告。 由于目前中石油估值超过历史数据99%水平,建议散户朋友们节前进一步观望,切入盲目追入。 免责声明:上述内容仅代表个人观点,仅供参考,不构成任何投资建议。股市有风险,投资需谨慎。
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    • Patrick波波Patrick波波
      ·03-20

      腾讯2023年Q4季报解读—业绩平淡,回购加码,港股一哥无需担心!

      ​刚刚 $腾讯控股(00700)$ 公布了2023年四季度财报。总体来看腾讯Q4营收1551.96亿元,同比增长7.1%,环比增长0.4%。调整后净利润462.81亿元,同比大增43.7%,连续3个季度同比增长超过30%。 整体来看,游戏业务出现下滑,广告业务增速超过20%。营收虽然一般,但是调整后的净利润最近几个季度增速一直不错,全年1576亿的净利润。另外我觉得财报最重要的消息是腾讯加大了派息和回购,年度派息提升42%,回购规模至少翻倍,从2023年的490亿港元增加至2024年的超1,000亿港元。 腾讯在国内来看,依旧是那个赚钱容易的公司,个人觉得没有太多可以分析的地方,而且在港股来说也基本上没有什么公司有腾讯确定性高,最近2年一直受南非大股东减持影响,股价一直承压,个人觉得这就是最好的捡便宜的机会,加上今年回购翻倍,个人觉得腾讯没有什么太多的风险,关于腾讯公司的解读,可以看下我之前写的财报解读,本文重点给大家看下财报数据!               一、整体财务数据           1.营收:腾讯Q4总营收1551.96 亿人民币,为历史单季度第二高营收,同比增长7.1%, 不过增速回落到个位数,主要还是游戏业务表现不佳。           2.净利润:腾讯Q4调整后净利润426.8亿元,同比增43.7%,环比减少5%。净利润连续3个季度增长超过33%,收入增长7%,净利润提升43%,还是织效率更高了。     二、游戏业务 腾讯游戏业务
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    • 陈达美股投资陈达美股投资
      ·03-20

      万物新生2023解读及2024展望:万物下“乡”

      1. 缠足那个碳脚印 旧物循环生意,以前我们认为是一个老人生意,躬行借鉴,俛拾仰取;但我直到最近才知道,年轻人对循环经济的接受度比他们对演唱会的热情度要高。闲鱼上每天骚年们的交易额超过10个亿,闲置物品仿佛微信接龙般游动起来——经手、占有、效用、易手,价值扩音器。而这种韭绿韭绿的循环消费主义,我认为本就是一种值得提倡的生活方式。 全球变暖靠谱不靠谱我们暂且不论,但减少碳排放至少没坏处,现在做生意都讲究个碳脚印(carbon footprints),而旧物二手产品的碳脚印硕大——考虑到一件参与回收的衣裳可减碳平均0.72kg,一部参与回收并被再次使用的的手机更是可以减碳30.41kg,万物新生(爱回收)一年可以循环手机大概1700万台(我根据财报数据推算),减碳51.7万吨。这是好几万人一年的完整碳排放量。 无论是万物新生还是闲鱼,过去一年业务增长都很快。闲鱼家电同比增长11%,手机同比增长17%。春节后闲鱼上闲置手机发布量比节前增加124%。而万物新生,2023年比2022年,在收入侧同比增长了31%,显著超过了二手行业和消费大盘的增速。在存量经济的语境里搞循环经济是一种逻辑的自闭。 2. 万物新生财报概览 财报主要是看收入和利润增长,尤其是利润端由于规模效应释放,运营利润的逐步明朗。 首先年收入129.7亿元创新高,超过大盘增速,这也是一个很大的数字;不过要注意爱回收和京东有点像,模式决定了其收入非常高,但毛利就会相对低(这不难理解,因为存货的收购价值高,COGS高),而利润率看起来会低,因为分母(收入)太大。所以最要紧的还是 non-GAAP经营利润的绝对值与增速,因为这年头最后都是以PE和回报股东的力度来看中概股的价值。Q4万物non-GAAP operating income超过2.5亿,保持持续盈利;22年基数不高,23年增长又快,所以23年non-GAA
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    • 三千波比三千波比
      ·03-18

      拼多多Q4财报 收入的确定性与不确定性

      前提:本文适合有一定财务知识,了解过拼多多公司的朋友阅读,不然你都不懂我们在讨论什么。 结论:Q4财报关键在于四季度 国内拼多多是否稳定增长 和 Temu是否持续爆炸增长。 关键词:四季度,GMV,佣金收入 逻辑:在研究完pdd历年财报和收入结构后,23年Q2Q3财报的超预期原因很明显, 1.国内市场下沉带来的pdd主体营收增加。 2.海外Temu作为第二增长曲线带来的巨额佣金收入。 简单来说,用pdd和Temu的人和商家比预测的多太多了,并且拼多多的收入结构相较于jd和bb有明显优势。(下文将围绕流量和收入结构来数据分析pddQ4财报) 指标: pdd国内指标 Temu指标 网站每月流量: Feb23-Jul23 Aug23-Jan24 Temu卖家下载量: …. 未完待续,有人看就继续写
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      拼多多Q4财报 收入的确定性与不确定性
    • 窝轮女神Fifi窝轮女神Fifi
      ·03-15

      【财报解读】贝壳23年净利97.98亿元 同比增加超244%

      $贝壳-W(02423)$ 公告,2023年总交易额为人民币31,429亿元(4,427亿美元),同比增加20.4%。存量房交易的总交易额为人民币20,280亿元(2,856亿美元),同比增加28.6%。新房交易的总交易额为人民币10,030亿元(1,413亿美元),同比增加6.7%。家装家居的总交易额为人民币133亿元(19亿美元),同比增加145.8%。新兴业务及其他的总交易额为人民币986亿元(139亿美元),同比增加12.9%。 2023年净收入为人民币778亿元(110亿美元),同比增加28.2%。2023年净利润为人民币58.9亿元,而2022年净亏损为人民币13.97亿元。2023年经调整净利润为人民币97.98亿元,同比增加244.7%。 截至2023年12月31日门店数量为43,817家,较上年增长8.1%。截至2023年12月31日活跃门店数量为42,021家,较上年增长12.2%。截至2023年12月31日经纪人数量为427,656名,较上年增长8.5%。截至2023年12月31日活跃经纪人数量为397,135名,较上年增长13.6%。 2023年第四季度总交易额为人民币7,356亿元(1,036亿美元),同比增加13.7%。存量房交易的总交易额为人民币4,681亿元(659亿美元),同比增加30.1%。新房交易的总交易额为人民币2,380亿元(335亿美元),同比下降9.7%。家装家居的总交易额为人民币39亿元(6亿美元),同比增加99.7%。新兴业务及其他的总交易额为人民币256亿元(36亿美元),同比增加18.0%。 公司高度重视股东回报。公司设立了股份回购计划,2023年公司斥资约7.19亿美金回购股份。2023年回购的股份已全部注销。在三季度派发约2亿美
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    • 价值投资为王价值投资为王
      ·03-12

      AI让这些公司重新焕发活力!

      谈起AI概念股,多数投资者都被英伟达、AMD等芯片股吸引,但实际上,不少老牌公司正在AI的带领下重新焕发活力! 比如以数据库软件著名的甲骨文。 公司在昨日披露了2024财年三季报(对应截止2月28日的业绩),营收和利润小幅超预期,但今日盘前股价已暴涨13%: $甲骨文(ORCL)$ 股价反应如此强烈主要是AI有望刺激甲骨文迎来高增长,比如三季报中,公司的云业务收入同比增长 25%,至 51 亿美元,其中 18 亿美元来自算力和存储出租业务,33 亿美元来自应用程序: 除此之外,甲骨文的剩余履约义务达到800亿美元,同比大增28.4%,远高于分析师预期的590亿: 首席执行官Safra Catz指出,这一数字受到“第三季度签署的大型新云基础设施合同”推动,这证明了客户的势头。预计将继续收到预约云基础设施产能的大规模合约,甲骨文正在“非常迅速地”开设新的云数据中心以满足需求。 业绩会上,高管多次提及英伟达,并表示两家公司将在未来一周内发布联合声明。 首席执行官Safra Catz认为,其2026财年650亿美元的销售额目标可能定的过于保守! 由此来看,AI有望带动甲骨文迎来新一波增长浪潮! 在AI大爆发之前,甲骨文的业绩多年停滞,如2012财年,公司营收为371亿美元,而到了2022财年,公司营收为424亿美元,增长十分乏力。 若不是2022年6月公司成功收购电子病历软件龙头Cerner,恐怕在2023财年很难完成500亿美元的突破: 收入停滞主要是数据库增长乏力,但公司正在大力向云计算转型,通过Oracle Cloud,用户可以灵活地部署和管理自己的应用程序和数据。同时,Oracle Cloud还提供了安全可靠的计算和存储资源,帮助企业实现高可用性和弹性扩展。 与此同时,甲骨文在人工智能
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    • 窝轮女神Fifi窝轮女神Fifi
      ·03-12

      【财报解读】BOSS直聘23全年收入较22年增加31.9%

      $BOSS直聘-W(02076)$ 2023年第四季度的收入为人民币1,580.2百万元,较2022年同期的人民币1,082.3百万元增加46.0%。2023年全年的收入为人民币5,952.0百万元,较2022年全年的人民币4,511.1百万元增加31.9%。 2023年第四季度的净利润为人民币331.2百万元,2022年同期净亏损为人民币184.8百万元。2023年第四季度的经调整净利润为人民币628.6百万元,2022年同期为人民币59.5百万元。2023年全年的净利润为人民币1,099.2百万元,2022年全年为人民币107.2百万元。2023年全年的经调整净利润为人民币2,156.2百万元,2022年全年为人民币799.4百万元。 2023年第四季度的经计算现金收款为人民币1,780.4百万元,同比增加61.2%。2023年全年的经计算现金收款为人民币6,685.2百万元,同比增加44.9%。 2023年第四季度的平均月活跃用户为41.2百万,较2022年同期的30.9百万增加33.3%。2023年全年的平均月活跃用户为42.3百万,较2022年全年的28.7百万增加47.4%。 2023年全年的研发费用为人民币1,543.6百万元,较2022年全年的人民币1,182.7百万元增加30.5%,主要由于雇员相关费用增加以及技术投资增加所致。 于2024年3月,公司董事会批准一项新的股份回购计划,自2024年3月20日起于12个月期间内生效,据此,公司可回购不超过200百万美元的股份。 此外,公司目前预期2024年第一季度总收入介于人民币16.4亿元至人民币16.7亿元之间,同比增加28.3%至30.7%。该预测反映了公司当前对中国市场及营运状况的看法,该等状况可能会发生变化,
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    • 窝轮女神Fifi窝轮女神Fifi
      ·03-07

      【财报解读】澳博控股23年度博彩净收益超200亿港元

      $澳博控股(00880)$ 公布年度业绩,截至2023年12月31日止年度,公司博彩净收益为200.59亿港元,同比增长229.3%,增幅是由转码收益、非转码收益及电子游戏收益所致;酒店、餐饮、零售、租赁及其他收入为18.15亿港元,同比增长191.3%;经调整EBITDA为17.27亿港元,去年同期则为负30.95亿港元;公司拥有人应占亏损为20.10亿港元,去年同期亏损77.98亿港元;基本每股亏损为28.3港仙。 集团于2023年12月31日录得现金、银行结余、短期银行存款及已抵押银行存款为45.50亿港元,债项则为281.50亿港元。 财报解读: (一)目前澳博市盈率处于历史绝对低位 (二)资产负债率有持续上升的石头,表明澳博潜在风险加大 (三)博彩净收益增长: 澳博控股在博彩方面的净收益同比增长了229.3%,这是一个显著的增长率。 这表明公司在博彩业务上取得了良好的业绩,是由于转码收益、非转码收益以及电子游戏收益的增长所致。对于散户来说,这意味着公司在核心业务方面的表现良好,有望带来更多的收益。 (四)其他收入增长: 除了博彩业务之外,澳博控股在酒店、餐饮、零售、租赁及其他方面的收入也同比增长了191.3%,这显示了公司多元化业务的增长潜力。 散户需要关注这些非博彩业务的表现,以评估公司的多元化战略是否成功。 (五)调整后的EBITDA和净利润: 公司调整后的EBITDA从去年的负数转变为正数,这表明公司在管理成本和提高效率方面取得了进展。但是,公司拥有人应占亏损仍然存在,这是由于财务费用等方面的影响。 散户需要关注公司的整体盈利能力和财务稳定性。 (六)现金和债项情况: 公司的现金和银行结余相对较低,而债项较高。 散户需要关注公司的资金状
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    • 窝轮女神Fifi窝轮女神Fifi
      ·03-01

      【财报解读】爱奇艺23全年总营收319亿元 同比增长10%

      $爱奇艺(IQ)$ 发布截至2023年12月31日未经审计的第四季度和全年财报。全年总营收319亿元,同比增长10% 。 基于非美国通用会计准则财务指标(以下简称Non-GAAP)的全年运营利润为36亿元,同比增长68%,连续两年实现规模化运营盈利。全年营收、Non-GAAP运营利润均同比两位数增长,利润增速高于营收增速。 延续2022年以来的增长势头,爱奇艺2023年会员服务和在线广告营收均实现同比两位数增长,多个核心财务指标创历史新高。爱奇艺国际版首次实现全年运营盈利。 爱奇艺首席财务官汪骏表示:“在取得令人满意的营收及利润表现的同时,公司财务健康度显著增强,2023年运营现金流及自由现金流均突破33亿元。我们在为投资者与合作伙伴创造长期价值的正确道路上稳步前行。” 2023年强劲业绩背后,是爱奇艺内容贯穿全年的强势表现。在核心内容赛道上持续领先,持续巩固了“爱奇艺是多样化高质量内容制造者”的品牌认知。 目前,爱奇艺的原创策略已经覆盖包括剧集、电影、综艺、儿童及动漫在内的多个赛道。2023年有4部爱奇艺原创电影票房过亿。全年上线的原创动漫数量较2022年翻了一倍,收入贡献同比提升超过90%。儿童内容的原创IP数量达到11个,其中8个已经实现季播化。 展望2024年,龚宇表示爱奇艺将继续秉承长期主义,潜心笃行,再续高质量增长,进一步实现收入及利润增长。以成熟的内容制作机制和卓越的运营能力帮助公司实现进一步突破,巩固和扩大在剧集、电影等领域的行业优势,提升在动漫、儿童内容等垂直赛道的竞争力;通过更深入地使用最新科技,提高内容生产和运营效率,改善用户体验;同时持续探索新市场和新机会,为公司的长期发展注入持久动力,为所有合作伙伴创造更好的未来。 财报解读: (一)营收和利润增长稳健:
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    • 躺平指数躺平指数
      ·02-29
      $唯品会(VIPS)$ 穿戴类平台彰显优势! 昨晚唯品会四季度财报发布后大涨近13个点,可见市场也很认可这份财报。具体来看的话,GMV同比增长21.9%,营收同比增长9.2%,订单同比增长7.2%;虽然后两者增速均低于GM V增速,但是比起订单的增速,营收更快,说明每单贡献营收是增加的,用户购买单价有所提升;以及活跃用户同比增长2.3%,说明核心黏性用户消费频次是有所提升的。这些指标进一步加强了平台的价值能力,大概率在未来几个季度仍具备可持续性。 然后,再讲讲主攻穿戴类产品的优势,穿戴商品作为快消品,却又比普通快消品多了一些心理学的意义。消费者可以常年用同一种材质或品牌的卫生纸,但很难年复一年日复一日穿同一件衣服,哪怕是买100件相同的T恤,这件事非常难做到,也只有科技大佬能做到罢了。因此更新换代的频率之高对于穿戴类平台非常有利,哪怕经济预期不好,买折扣品甚至过季款也同样能带来新鲜感,反正都是新的,没有被水洗到发白,一样有新衣的气息。 最后,结合当前中概股如此低位,我持有的唯品会仓位保持不动。
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    • 价值投资为王价值投资为王
      ·02-29

      唯品会真不错!

      昨日,唯品会发布了四季报,业绩不错,营收和利润都超出了分析师预期: 受此影响,唯品会股价大涨近13%,创2021年6月以来新高: $唯品会(VIPS)$ 从四季度营收来看,唯品会斩获346.7亿人民币,同比增长9.2%,超过分析师预期的331.8亿,增速较三季度明显提升: 唯品会全年营收1128.6亿,同比增长9.4%: 虽然唯品会在财报后股价大涨,但其实从营收增速来看,去年能取得高个位数增长,主要是2022年疫情比较严重,唯品会业绩下滑明显,带来明显的低基数。 展望今年一季度,唯品会预计营收在275亿-289亿,分析师预期284.7亿,同比增速约3.4%。 很明显,在失去疫情低基数后,唯品会的成长性有所下滑。 但是,公司在渡过高成长期后,通过极致运营,盈利能力明显提升,去年四季度的毛利率达到23.7%,创4年来新高: 与此同时,唯品会严控费用支出,费用率由2022年四季度的7.8%降至6.8%: 受此影响,唯品会四季度调整后的净利润达到29.6亿,同比增长42%! 利润的增速远高于营收,加上唯品会大涨之前的市盈率只有8.5倍,暴涨也就很好理解了: 考虑到费用率的下滑是有限度的,而且各项费用率也处于低位,继续下降的空间并不大,为了应对未来的低增长,公司宣布首次分红,金额为每股普通股2.15美元或每股美国存托股0.43美元,股息总额约为2.5亿美元! 除了分红派息外,唯品会四季度回购了340万美元,尚有5.48亿美元可以用于回购。 很明显,管理层在低增长时代选择加大股东回报,这样的公司,谁不爱? 相比京东 $京东(JD)$ 和阿里巴巴
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      ·02-23

      【财报解读】携程23年度净利润逾100亿元 同比大幅增逾6倍

      $携程集团—S(09961)$ 发布2023年第四季度业绩,该集团期内取得净营业收入103亿元(人民币,下同),同比上升105%,环比下降25%。 其中,住宿预订营业收入为39亿元,同比上升131%,环比下降30%;交通票务营业收入为41亿元,同比上升86%,环比下降23%;旅游度假业务营业收入为7.04亿元,同比上升329%,环比下降47%;商旅管理业务营业收入为6.34亿元,同比上升129%,环比上升7%。 公告称,净营业收入同比上升主要得益于旅游市场的显著复苏。环比下降25%,主要归因于季节性影响。 于2023年全年,净营业收入为445亿元,同比上升122%;净利润100.02亿元,同比大幅增加631.68%;归属于该集团的净利润99.18亿元,同比增加606.91%;每股普通股基本收益15.19元。 公告称,2023年第四季度国内外业务继续呈现强劲复苏态势:国内的酒店预订同比增长超过130%;出境酒店和机票预订恢复到2019年疫情前同期水平的80%以上,相比国际航空业客运量恢复至60%;公司国际OTA平台的总预订同比增长超70%。 “2023年,在旅游热潮的推动下,中国开启了与世界重新连接的重要征程。得益于我们不断扩大的市场影响力,我们的国际业务取得了显著增长,”携程董事会执行主席梁建章先生表示,“我们仍将持续关注全球化和人工智能创新,并且有信心在2023年成功的基础上更上一层楼,进一步探索未来的机遇。” “我们对过去一年各业务分部成就的强劲业绩感到兴奋”,携程首席执行官孙洁女士表示,“全球旅游业表现出了卓越的韧性,并有望维持其增长趋势。为了抓住这一趋势并创造新机遇,我们将持续致力于投资技术与产品创新,提升客户服务,促进旅游业的可持续发展。” 财报解读: (一)营
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      ·02-21

      【财报解读】沃尔玛Q4业绩虽超预期 但2025财年指引较弱

      昨日美股盘前,零售巨头 $沃尔玛(WMT)$ 公布了2024财年第四季度业绩。 财报显示,沃尔玛Q4营收为1734亿美元,同比增长5.7%,好于市场预期的1707亿美元。 经营利润为72.54亿美元,同比增长30.4%;归属于公司的净利润为54.94亿美元,同比下降12.4%。调整后的每股收益为1.80美元,好于市场预期的1.65美元。 按地区划分,美国地区净销售额为1176亿美元,同店销售额(剔除燃料)增长4.0%,好于市场预期的增长3.1%:国际地区净销售额为324亿美元。 与此同时,沃尔玛给出了较弱的2025财年指引,因为该公司预计消费者在支出方面将有所选择。该公司预计,2025财年净销售额将增长3%至4%(按固定汇率计算),低于2024财年的增速;预计调整后的每股收益为6.70美元至7.12美元,市场预期为7.09美元。 沃尔玛首席财务官David Rainey表示,消费者每次到店购物的支出继续减少,但购物频率一直在提高。他补充称,该公司预计今年剩余时间内将继续保持一定的韧性。 另外,沃尔玛表示,已同意以约23亿美元收购智能电视制造商Vizio Holding Corp.。这笔交易将加速该公司名为“Walmart Connect”的广告业务,并帮助其更多地与客户互动。沃尔玛一直在扩大“Walmart Connect”和其他增长更快、利润率更高的非零售业务。 尽管沃尔玛通过低价杂货和其他基本生活用品吸引了更多的消费者支出,但近几个月以来,在持续通胀和利率高企的情况下,沃尔玛对消费者支出的健康状况一直持谨慎态度。 通胀放缓是沃尔玛及其他零售商面临的另一个挑战。过去几年,这些零售商已多次将成本上涨转嫁给了消费者,这为它们带来了更高的销售额。 此外,近年来,沃尔玛一直在加强仓
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      ·02-20

      【财报解读】西方石油四季度少赚40% 季息增至每股22美仙

      $西方石油(OXY)$ 第四季度纯利按年跌40%至10.29亿美元,每股季度摊薄纯利1.08元,经调整后为74美仙,高于市场预期的71美仙。季息上调至每股22美仙。季度收入按年跌10%至75.29亿美元。 季内油气产量为每日123.4万桶油当量,按年升不足1%。每桶原油实现油价78.85美元,按年跌6%。实现本土天然气价为每百万立方英呎1.88美元,按年跌58%。 财报解读: 巴菲特旗下伯克希尔哈撒韦公司,上周三公布了去年第四季度持仓报告,减持了苹果1000万股,并增持了雪佛龙和西方石油公司的股份。 以下我从散户角度,对西方石油的第四季度财报进行解读。 (一)纯利和季度摊薄纯利: 西方石油在第四季度的纯利按年下降40%至10.29亿美元,每股季度摊薄纯利1.08元(经调整后为74美仙),高于市场预期的71美仙。 虽然纯利下降,但经调整后的每股季度摊薄纯利超过市场预期,这会给投资者带来一定的喜讯。 (二)季息上调: 公司将季息上调至每股22美仙,这显示了公司对于股东回报的承诺和信心。 这会吸引更多投资者的关注,尤其是追求稳定收益的散户投资者。 (三)收入和产量: 季度收入按年下降10%至75.29亿美元,而油气产量则仅略微增长不足1%。 这表明公司在面临着一定的市场挑战,受到原油价格下跌和天然气价格大幅下滑的影响。 (四)巴菲特持仓变动: 巴菲特旗下伯克希尔哈撒韦公司,在上周三公布的持仓报告中,减持了苹果1000万股,并增持了雪佛龙和西方石油公司的股份。 这对西方石油的股价产生一定的影响,散户投资者可以关注市场的反应和趋势。 (五)目前西方石油市盈率15.52,远高于行业均值7.6,表明市场非常看好 总结: 综合来看,西方石油的财报虽然显示了一些挑
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      ·02-10

      【财报解读】百事可乐盈利胜预期 惟收入近四年来意外首度下滑

      $百事可乐(PEP)$ 周五公布,第四季调整后每股盈利为1.78美元,高于预期的1.72美元。 股息从每股5.06美元上调至5.42美元。 期内,收入按年跌0.5%至278.5亿美元,为近四年来首度下滑,更低于预期的284亿美元。 该公司表示,预计今年有机收入增长4%,每股收益将增长8%。 财报解读: (一)百事可乐目前估值25.56,略高于行业均值24.59 (二)本季资产负债率持续上升至81.45%,表明公司存在潜在风险 (三)第四季调整后每股盈利高于预期: 这表明公司在管理成本和提高效率方面取得了一定成功,为股东带来了良好的回报。 但是,收入略有下滑可能是一个令人担忧的信号,尤其是在竞争激烈的饮料市场中。这意味着公司面临着一些挑战,如市场份额的流失或者消费者对健康饮品的偏好。 (四)股息上调: 主要是为了吸引投资者,但也可能反映了公司对未来现金流的信心。 (五)预测今年有机收入将增长4%,每股收益增长8%: 这表明公司仍然看好未来的增长潜力,并且已经采取了一些措施来应对当前的挑战。这包括市场营销策略的调整,产品创新以满足消费者需求的变化,以及成本管理方面的改进。 总结: 对于散户来说,我们应该密切关注公司的市场表现和战略调整。可以关注公司的销售数据、市场份额以及与竞争对手的比较。 此外,我们也应该关注公司的财务状况,特别是现金流和债务情况。 综合考虑这些因素,散户可以更好地评估是否继续持有百事可乐股票或增加投资。个人不建议介入。 免责声明:上述内容仅代表个人观点,仅供参考,不构成任何投资建议。股市有风险,投资需谨慎。
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    • 价值投资为王价值投资为王
      ·02-07

      减肥药巨头带给我的震撼!

      1. 研发投入占营收的比重高达27.3%: 港A股能做到这个比例的大型医药公司,凤毛麟角: 2. 美国是全球最大的药品市场! 2023年礼来在美国销售217.9亿美元,占总收入的比重高达63.9%! 中国人口虽多,但2023年礼来在中国区的收入只有15.4亿美元,占总收入的比重4.5%! 美国议员最近计划对国内最大的医药服务商药明康德制裁,一度引发药明康、药明生物、药明合联等药明系股价暴跌。 如果中国是美国医药巨头的大客户,议员是否还敢搞脱钩? 3. 专利悬崖的威力!!!! 创新药上市之后有大约10年左右的专利保护期,在此期间,其他药企不可仿制,但一旦失去专利的保护,仿制药将蜂拥而至,对原研厂家带来极大的冲击! 拿礼来过往的3款明星药物Cymbalta、Cialis、Zyprexa为例,鼎盛时期,部分核心药品年收入能高达50亿美元,而一旦专利到期,销售额骤降,形似悬崖: 4. 减肥药带动礼来成为全球第一大药企! 礼来是世界上市值最大的医疗保健公司,将礼来推上宝座的是减肥药Mounjaro,去年四季度的销售额达到22亿美元,同比暴增689%! 5. 礼来的高估值风险! 截止目前,礼来的市盈率高达75倍,远超辉瑞、默克等其他医药巨头: 虽然礼来有减肥药助力,但正如前文所说,礼来部分药品在失去专利保护之后,有销售额骤降的风险,即使去年四季度减肥药销售额暴增,但礼来整体营收增速只有28%。 展望2024年,礼来预估全年总收入在404-416亿美元之间,取中间值计算,同比增长约20%: 如果礼来的市盈率归宿终究是20倍左右,那当下的75倍需要多少年来消化? 购买创新药,难度还是颇高啊!不像AI概念龙头英伟达,GPU不是谁想做就能做的,而且先发优势会不断叠加,后来者追赶的难度是不断上升的! 这或许是药企始终难有万亿市值巨头
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    • 价值投资为王价值投资为王
      ·02-04

      做豪门股东!

      2月1日,豪华跑车法拉利 $法拉利(RACE)$ 公布四季报,股价一日暴涨12.58%,创历史新高! 从2016年上市至今,法拉利股价一路攀升,涨超568%,给投资者带来丰厚的回报! 法拉利的走势在汽车行业相当炸裂,拿豪车品牌奔驰、宝马、保时捷做对比,高低立现。 如奔驰当下股价与1998年持平,长期持股体验极差: 宝马股价自2013年之后也陷入停滞状态: 保时捷2022年9月上市,股价表现一般: 都是豪车,为什么法拉利牛气冲天? 答案是:法拉利卖的更贵! 2023年四季度,法拉利全球销量3245辆,汽车收入12.89亿欧元,单车收入约39.7万欧元,折合人民币约308万! 奔驰、宝马单车收入约40万人民币、保时捷约84万,与法拉利根本不在一个档次: 超高售价意味着竞争并不激烈,往往能拿到超额利润,以法拉利为例,其毛利率高达49.8%,而保时捷仅为28%,奔驰、宝马、丰田的毛利率更低,分别为22.8%、17.2%和17%: 如果拿净利率对比,法拉利高达21%,保时捷为13%、奔驰9.5%、宝马7.8%、丰田9.6%。 从盈利能力来看,法拉利跟其他车企根本不是同一个物种! 超高的盈利能力也带来极致的估值,法拉利市盈率高达50倍,保时捷、丰田只有10倍,奔驰、宝马只有5倍: 法拉利的估值并不孤单,另一奢侈品巨头爱马仕 $Hermes International SA(HESAF)$ ,市盈率常年40倍以上: 无论是法拉利还是爱马仕,它们针对的客户都是顶级富豪,而不是有点闲钱的中产,普通人终其一生可能都无法成为它们的客户! 从历史长河来看,贫富差距始终在扩大,有钱人在危机过后会变得更有钱,而中产和穷人则愈
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    • 21世纪教育21世纪教育
      ·03-28 22:14

      21世纪教育(1598.HK)公布2023年年度业绩:年内利润同比增长近五成,探索职业教育「产教共生」新模式

      业绩亮点: 2023年全年,集团实现收入约人民币4.2亿元,较2022年同比增长约34.7%,其中职业教育收入约人民币2.7亿元,较2022年同期的的2.2亿元增长约20.9%;年内利润约人民币3983.6万元,较2022年增长约49.1%;毛利约为1.6亿元,较2022年同期增长约12.7%;期内EBITDA提高至1.7亿元,同比提升40.6%; 截至2023年12月31日,公司旗下学校全日制学生人数为27,662名,较2022年的23,888名上涨了15.8%。 (2024年3月28日,香港)中国知名民办教育服务供应商--中国21世纪教育集团有限公司(「21世纪教育」、「本公司」,连同其附属公司统称「本集团」,股份编号:1598.HK)欣然公布本集团截至2023年12月31日止十二个月(「年内」或「2023年」)之经审核全年业绩。 2023年,本集团实现收入约人民币4.2亿元,较2022年的人民币3.1亿元同比增长约34.7%;年内利润约人民币3983.6万元(2022年:约人民币2671.8万元),同比增长约49.1%;全日制学生总人数为27,662人,较2022年的23,888人,增长了15.8%。 新校区投入使用,学生人数及收入有望持续增长 本公司持续推进石家庄理工职业学院新校区建设,已开展一期和二期建设,并取得三期工程规划许可证。2023年9月,新校区第一批入驻学生8,200余名,石家庄理工职业学院双校区新增服务总人数10,902名,全日制大学生就读人数共计23,494名,较同期上升约18.6%,创历史新高,为本集团带来进一步收入增长。 全面深化政行企校合作,创新职业教育人才培养与评价模式 在本集团职业教育板块已形成产教融合发展格局的基础上,石家庄理工职业学院开始探索产教融合5.0版本,即「产教共生」。以服务地方区域经济产业发展为基础,产教共同培养人才,共同
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    • 窝轮女神Fifi窝轮女神Fifi
      ·03-28 13:24

      【财报解读】复星医药业绩符合预期 2024年迎来多重改善

      $复星医药(02196)$ 披露2023年业绩。财务数据显示,报告期内,复星国际总收入约1982亿元(人民币,下同),同比增长8.65%;归母净利润约13.79亿元,同比增长22.11亿元,扭亏为盈。 从复星国际旗下各业务板块的收入及归母净利润来看,健康业务收入约463.14亿元,同比减少3.51%;归母净利润约5.8亿元,同比减少56.98%。快乐业务收入约889.46亿元,同比增长25.74%;归母净亏损约2.64亿元,同比减少116.9%。富足业务收入约517.8亿元,同比减少5.43%;归母净利润约2.37亿元,去年同期净亏损48.8亿元。智造业务收入约127.56亿元,同比增长23.18%;归母净利润约9.34亿元,同比减少22.28%。 另一方面,复星国际董事长郭广昌指出,复星始终将全球化作为发展的重要核心引擎之一。数据显示,2023年集团各产业进一步强化全球化业务,海外收入达892亿元,占比为45%,同比增长6%。 财报解读: (一)总收入增长和归母净利润增长: 复星医药在2023年实现了总收入和归母净利润的双增长,分别增长了8.65%和22.11亿元。这表明公司整体业务有所增长,并成功扭亏为盈,显示了公司管理层的有效管理和业务执行能力。 (二)目前复星市盈率13.01,超过历史数据93%,表明市场看好,推高了股价,同时也表明估值偏高。 (三)资产负债率始终维持在50%左右的健康位置,表明企业暂无潜在风险 (四)各业务板块的收入和净利润情况: 1,健康业务: 虽然健康业务的收入和归母净利润减少了,但公司仍需关注该板块的表现,寻找改善业绩的策略。 2,快乐业务: 快乐业务的收入增长了25.74%,尽管归母净亏损减少了,但仍需重视该板块的盈利能力,需
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    • 窝轮女神Fifi窝轮女神Fifi
      ·03-27 18:09

      【财报解读】中国电信去年智算能力增长近三倍 天翼云接近千亿

      $中国电信(00728)$ 年报公布,三大通信运营商业绩均已出炉。去年全年中国电信营收、净利实现双增长,智算能力同比增长近三倍;天翼云稳居全球运营商云第一地位,不过未能实现收入达千亿元的目标。 公司董事长柯瑞文今日在业绩会上表示,中国电信未来三年目标为:服务收入保持良好增长,净利润增速高于收入增速,资本开支占服务收入比持续下降。 财务数据显示,公司去年实现营收5078.43亿元,同比增长6.9%;实现归母净利润304.46亿元,同比增长10.3%。 值得注意的是,中国电信去年Q3净利69.48亿元,据此计算,Q4净利33.45亿元,环比下降51.86%。实际上环比来看去年Q3其净利亦下滑超四成。不过有接近运营商人士告诉财联社记者,一般业绩可能出现季节性的变化,无需过度关注季度波动。 据财报,去年全年公司智算新增8.1EFLOPS,达到11.0EFLOPS,增幅279.3%,京沪苏贵宁和内蒙等节点已具备千卡以上训练资源,在京津冀、长三角、粤港澳等地区加快部署新一代大规模智算集群,上海单池万卡液冷智算中心今年投产;全年通算新增1.0EFLOPS,达4.1EFLOPS,增幅32.3%。 公司董事会建议,去年末每股派发末期股息0.090元(含税),连同去年中期已派发股息每股0.1432元(含税),全年派发股息为每股0.2332元(含税),全年派发股息总额同比增长19.0%,超过本年度本公司股东应占利润的70%;从今年起的三年内以现金方式分配的利润逐步提升至当年股东应占利润的75%以上。 财报解读: (一)中国电信目前市盈率11.12,超过历史数据56%,表明目前估值合理 (二)从周K线来看,中国电信在过去一年中反复震荡,波幅较大 (三)营收和净利润双增长: 中国电信去年实
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    • 窝轮女神Fifi窝轮女神Fifi
      ·03-26

      【财报解读】中石油23年实现净利润1611.46亿元

      $中国石油股份(00857)$ 发布2023年财报,中国石油原油平均实现价格76.60美元/桶,比上年同期的92.12美元 /桶下降16.8%;实现营业收入人民币30,110.12亿元,比上年同期的人民币 32,391.67亿元下降7.0%,降幅小于油价降幅;实现归属于母公司股东的净利润人民币1,611.46亿元,比上年同期的人民币1,487.43亿元增长8.3%,创历史新高;实现自由现金流人民币1,761.22亿元,比上年同期的人民币1,504.19亿元增长 17.1%,也创历史新高。 财报解读: (一)原油价格下降导致营业收入和利润下降: 虽然原油价格下降了16.8%,但公司的营业收入仅下降了7.0%。 而净利润则增长了8.3%,这表明公司通过有效的成本管理和经营策略,在面对市场挑战时仍能保持盈利能力。 (二)利润增长并创历史新高: 虽然面临原油价格下降等市场压力,但中国石油仍然成功地实现了净利润的增长,这对散户来说是一个积极的信号,会增加对公司未来发展的信心。 (三)市盈率超过历史数据99%,表明目前估值过高 (四)自由现金流增长: 自由现金流的增长,意味着公司在经营活动中产生了更多的现金流,这为未来的投资和分红提供了更多的资金支持,对散户来说是一个积极的迹象。 总结: 总的来说,尽管原油价格下降对公司的营收产生了一定影响,但中国石油股份在2023年依然表现出强劲的盈利能力和稳健的财务状况,这对散户来说是一个值得关注和信赖的财务报告。 由于目前中石油估值超过历史数据99%水平,建议散户朋友们节前进一步观望,切入盲目追入。 免责声明:上述内容仅代表个人观点,仅供参考,不构成任何投资建议。股市有风险,投资需谨慎。
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    • Patrick波波Patrick波波
      ·03-20

      腾讯2023年Q4季报解读—业绩平淡,回购加码,港股一哥无需担心!

      ​刚刚 $腾讯控股(00700)$ 公布了2023年四季度财报。总体来看腾讯Q4营收1551.96亿元,同比增长7.1%,环比增长0.4%。调整后净利润462.81亿元,同比大增43.7%,连续3个季度同比增长超过30%。 整体来看,游戏业务出现下滑,广告业务增速超过20%。营收虽然一般,但是调整后的净利润最近几个季度增速一直不错,全年1576亿的净利润。另外我觉得财报最重要的消息是腾讯加大了派息和回购,年度派息提升42%,回购规模至少翻倍,从2023年的490亿港元增加至2024年的超1,000亿港元。 腾讯在国内来看,依旧是那个赚钱容易的公司,个人觉得没有太多可以分析的地方,而且在港股来说也基本上没有什么公司有腾讯确定性高,最近2年一直受南非大股东减持影响,股价一直承压,个人觉得这就是最好的捡便宜的机会,加上今年回购翻倍,个人觉得腾讯没有什么太多的风险,关于腾讯公司的解读,可以看下我之前写的财报解读,本文重点给大家看下财报数据!               一、整体财务数据           1.营收:腾讯Q4总营收1551.96 亿人民币,为历史单季度第二高营收,同比增长7.1%, 不过增速回落到个位数,主要还是游戏业务表现不佳。           2.净利润:腾讯Q4调整后净利润426.8亿元,同比增43.7%,环比减少5%。净利润连续3个季度增长超过33%,收入增长7%,净利润提升43%,还是织效率更高了。     二、游戏业务 腾讯游戏业务
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      腾讯2023年Q4季报解读—业绩平淡,回购加码,港股一哥无需担心!
    • 陈达美股投资陈达美股投资
      ·03-20

      万物新生2023解读及2024展望:万物下“乡”

      1. 缠足那个碳脚印 旧物循环生意,以前我们认为是一个老人生意,躬行借鉴,俛拾仰取;但我直到最近才知道,年轻人对循环经济的接受度比他们对演唱会的热情度要高。闲鱼上每天骚年们的交易额超过10个亿,闲置物品仿佛微信接龙般游动起来——经手、占有、效用、易手,价值扩音器。而这种韭绿韭绿的循环消费主义,我认为本就是一种值得提倡的生活方式。 全球变暖靠谱不靠谱我们暂且不论,但减少碳排放至少没坏处,现在做生意都讲究个碳脚印(carbon footprints),而旧物二手产品的碳脚印硕大——考虑到一件参与回收的衣裳可减碳平均0.72kg,一部参与回收并被再次使用的的手机更是可以减碳30.41kg,万物新生(爱回收)一年可以循环手机大概1700万台(我根据财报数据推算),减碳51.7万吨。这是好几万人一年的完整碳排放量。 无论是万物新生还是闲鱼,过去一年业务增长都很快。闲鱼家电同比增长11%,手机同比增长17%。春节后闲鱼上闲置手机发布量比节前增加124%。而万物新生,2023年比2022年,在收入侧同比增长了31%,显著超过了二手行业和消费大盘的增速。在存量经济的语境里搞循环经济是一种逻辑的自闭。 2. 万物新生财报概览 财报主要是看收入和利润增长,尤其是利润端由于规模效应释放,运营利润的逐步明朗。 首先年收入129.7亿元创新高,超过大盘增速,这也是一个很大的数字;不过要注意爱回收和京东有点像,模式决定了其收入非常高,但毛利就会相对低(这不难理解,因为存货的收购价值高,COGS高),而利润率看起来会低,因为分母(收入)太大。所以最要紧的还是 non-GAAP经营利润的绝对值与增速,因为这年头最后都是以PE和回报股东的力度来看中概股的价值。Q4万物non-GAAP operating income超过2.5亿,保持持续盈利;22年基数不高,23年增长又快,所以23年non-GAA
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      ·03-15

      【财报解读】贝壳23年净利97.98亿元 同比增加超244%

      $贝壳-W(02423)$ 公告,2023年总交易额为人民币31,429亿元(4,427亿美元),同比增加20.4%。存量房交易的总交易额为人民币20,280亿元(2,856亿美元),同比增加28.6%。新房交易的总交易额为人民币10,030亿元(1,413亿美元),同比增加6.7%。家装家居的总交易额为人民币133亿元(19亿美元),同比增加145.8%。新兴业务及其他的总交易额为人民币986亿元(139亿美元),同比增加12.9%。 2023年净收入为人民币778亿元(110亿美元),同比增加28.2%。2023年净利润为人民币58.9亿元,而2022年净亏损为人民币13.97亿元。2023年经调整净利润为人民币97.98亿元,同比增加244.7%。 截至2023年12月31日门店数量为43,817家,较上年增长8.1%。截至2023年12月31日活跃门店数量为42,021家,较上年增长12.2%。截至2023年12月31日经纪人数量为427,656名,较上年增长8.5%。截至2023年12月31日活跃经纪人数量为397,135名,较上年增长13.6%。 2023年第四季度总交易额为人民币7,356亿元(1,036亿美元),同比增加13.7%。存量房交易的总交易额为人民币4,681亿元(659亿美元),同比增加30.1%。新房交易的总交易额为人民币2,380亿元(335亿美元),同比下降9.7%。家装家居的总交易额为人民币39亿元(6亿美元),同比增加99.7%。新兴业务及其他的总交易额为人民币256亿元(36亿美元),同比增加18.0%。 公司高度重视股东回报。公司设立了股份回购计划,2023年公司斥资约7.19亿美金回购股份。2023年回购的股份已全部注销。在三季度派发约2亿美
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      ·03-12

      【财报解读】BOSS直聘23全年收入较22年增加31.9%

      $BOSS直聘-W(02076)$ 2023年第四季度的收入为人民币1,580.2百万元,较2022年同期的人民币1,082.3百万元增加46.0%。2023年全年的收入为人民币5,952.0百万元,较2022年全年的人民币4,511.1百万元增加31.9%。 2023年第四季度的净利润为人民币331.2百万元,2022年同期净亏损为人民币184.8百万元。2023年第四季度的经调整净利润为人民币628.6百万元,2022年同期为人民币59.5百万元。2023年全年的净利润为人民币1,099.2百万元,2022年全年为人民币107.2百万元。2023年全年的经调整净利润为人民币2,156.2百万元,2022年全年为人民币799.4百万元。 2023年第四季度的经计算现金收款为人民币1,780.4百万元,同比增加61.2%。2023年全年的经计算现金收款为人民币6,685.2百万元,同比增加44.9%。 2023年第四季度的平均月活跃用户为41.2百万,较2022年同期的30.9百万增加33.3%。2023年全年的平均月活跃用户为42.3百万,较2022年全年的28.7百万增加47.4%。 2023年全年的研发费用为人民币1,543.6百万元,较2022年全年的人民币1,182.7百万元增加30.5%,主要由于雇员相关费用增加以及技术投资增加所致。 于2024年3月,公司董事会批准一项新的股份回购计划,自2024年3月20日起于12个月期间内生效,据此,公司可回购不超过200百万美元的股份。 此外,公司目前预期2024年第一季度总收入介于人民币16.4亿元至人民币16.7亿元之间,同比增加28.3%至30.7%。该预测反映了公司当前对中国市场及营运状况的看法,该等状况可能会发生变化,
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      ·03-12

      AI让这些公司重新焕发活力!

      谈起AI概念股,多数投资者都被英伟达、AMD等芯片股吸引,但实际上,不少老牌公司正在AI的带领下重新焕发活力! 比如以数据库软件著名的甲骨文。 公司在昨日披露了2024财年三季报(对应截止2月28日的业绩),营收和利润小幅超预期,但今日盘前股价已暴涨13%: $甲骨文(ORCL)$ 股价反应如此强烈主要是AI有望刺激甲骨文迎来高增长,比如三季报中,公司的云业务收入同比增长 25%,至 51 亿美元,其中 18 亿美元来自算力和存储出租业务,33 亿美元来自应用程序: 除此之外,甲骨文的剩余履约义务达到800亿美元,同比大增28.4%,远高于分析师预期的590亿: 首席执行官Safra Catz指出,这一数字受到“第三季度签署的大型新云基础设施合同”推动,这证明了客户的势头。预计将继续收到预约云基础设施产能的大规模合约,甲骨文正在“非常迅速地”开设新的云数据中心以满足需求。 业绩会上,高管多次提及英伟达,并表示两家公司将在未来一周内发布联合声明。 首席执行官Safra Catz认为,其2026财年650亿美元的销售额目标可能定的过于保守! 由此来看,AI有望带动甲骨文迎来新一波增长浪潮! 在AI大爆发之前,甲骨文的业绩多年停滞,如2012财年,公司营收为371亿美元,而到了2022财年,公司营收为424亿美元,增长十分乏力。 若不是2022年6月公司成功收购电子病历软件龙头Cerner,恐怕在2023财年很难完成500亿美元的突破: 收入停滞主要是数据库增长乏力,但公司正在大力向云计算转型,通过Oracle Cloud,用户可以灵活地部署和管理自己的应用程序和数据。同时,Oracle Cloud还提供了安全可靠的计算和存储资源,帮助企业实现高可用性和弹性扩展。 与此同时,甲骨文在人工智能
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      ·03-18

      拼多多Q4财报 收入的确定性与不确定性

      前提:本文适合有一定财务知识,了解过拼多多公司的朋友阅读,不然你都不懂我们在讨论什么。 结论:Q4财报关键在于四季度 国内拼多多是否稳定增长 和 Temu是否持续爆炸增长。 关键词:四季度,GMV,佣金收入 逻辑:在研究完pdd历年财报和收入结构后,23年Q2Q3财报的超预期原因很明显, 1.国内市场下沉带来的pdd主体营收增加。 2.海外Temu作为第二增长曲线带来的巨额佣金收入。 简单来说,用pdd和Temu的人和商家比预测的多太多了,并且拼多多的收入结构相较于jd和bb有明显优势。(下文将围绕流量和收入结构来数据分析pddQ4财报) 指标: pdd国内指标 Temu指标 网站每月流量: Feb23-Jul23 Aug23-Jan24 Temu卖家下载量: …. 未完待续,有人看就继续写
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      ·03-01

      【财报解读】爱奇艺23全年总营收319亿元 同比增长10%

      $爱奇艺(IQ)$ 发布截至2023年12月31日未经审计的第四季度和全年财报。全年总营收319亿元,同比增长10% 。 基于非美国通用会计准则财务指标(以下简称Non-GAAP)的全年运营利润为36亿元,同比增长68%,连续两年实现规模化运营盈利。全年营收、Non-GAAP运营利润均同比两位数增长,利润增速高于营收增速。 延续2022年以来的增长势头,爱奇艺2023年会员服务和在线广告营收均实现同比两位数增长,多个核心财务指标创历史新高。爱奇艺国际版首次实现全年运营盈利。 爱奇艺首席财务官汪骏表示:“在取得令人满意的营收及利润表现的同时,公司财务健康度显著增强,2023年运营现金流及自由现金流均突破33亿元。我们在为投资者与合作伙伴创造长期价值的正确道路上稳步前行。” 2023年强劲业绩背后,是爱奇艺内容贯穿全年的强势表现。在核心内容赛道上持续领先,持续巩固了“爱奇艺是多样化高质量内容制造者”的品牌认知。 目前,爱奇艺的原创策略已经覆盖包括剧集、电影、综艺、儿童及动漫在内的多个赛道。2023年有4部爱奇艺原创电影票房过亿。全年上线的原创动漫数量较2022年翻了一倍,收入贡献同比提升超过90%。儿童内容的原创IP数量达到11个,其中8个已经实现季播化。 展望2024年,龚宇表示爱奇艺将继续秉承长期主义,潜心笃行,再续高质量增长,进一步实现收入及利润增长。以成熟的内容制作机制和卓越的运营能力帮助公司实现进一步突破,巩固和扩大在剧集、电影等领域的行业优势,提升在动漫、儿童内容等垂直赛道的竞争力;通过更深入地使用最新科技,提高内容生产和运营效率,改善用户体验;同时持续探索新市场和新机会,为公司的长期发展注入持久动力,为所有合作伙伴创造更好的未来。 财报解读: (一)营收和利润增长稳健:
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      ·03-07

      【财报解读】澳博控股23年度博彩净收益超200亿港元

      $澳博控股(00880)$ 公布年度业绩,截至2023年12月31日止年度,公司博彩净收益为200.59亿港元,同比增长229.3%,增幅是由转码收益、非转码收益及电子游戏收益所致;酒店、餐饮、零售、租赁及其他收入为18.15亿港元,同比增长191.3%;经调整EBITDA为17.27亿港元,去年同期则为负30.95亿港元;公司拥有人应占亏损为20.10亿港元,去年同期亏损77.98亿港元;基本每股亏损为28.3港仙。 集团于2023年12月31日录得现金、银行结余、短期银行存款及已抵押银行存款为45.50亿港元,债项则为281.50亿港元。 财报解读: (一)目前澳博市盈率处于历史绝对低位 (二)资产负债率有持续上升的石头,表明澳博潜在风险加大 (三)博彩净收益增长: 澳博控股在博彩方面的净收益同比增长了229.3%,这是一个显著的增长率。 这表明公司在博彩业务上取得了良好的业绩,是由于转码收益、非转码收益以及电子游戏收益的增长所致。对于散户来说,这意味着公司在核心业务方面的表现良好,有望带来更多的收益。 (四)其他收入增长: 除了博彩业务之外,澳博控股在酒店、餐饮、零售、租赁及其他方面的收入也同比增长了191.3%,这显示了公司多元化业务的增长潜力。 散户需要关注这些非博彩业务的表现,以评估公司的多元化战略是否成功。 (五)调整后的EBITDA和净利润: 公司调整后的EBITDA从去年的负数转变为正数,这表明公司在管理成本和提高效率方面取得了进展。但是,公司拥有人应占亏损仍然存在,这是由于财务费用等方面的影响。 散户需要关注公司的整体盈利能力和财务稳定性。 (六)现金和债项情况: 公司的现金和银行结余相对较低,而债项较高。 散户需要关注公司的资金状
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      ·02-29

      唯品会真不错!

      昨日,唯品会发布了四季报,业绩不错,营收和利润都超出了分析师预期: 受此影响,唯品会股价大涨近13%,创2021年6月以来新高: $唯品会(VIPS)$ 从四季度营收来看,唯品会斩获346.7亿人民币,同比增长9.2%,超过分析师预期的331.8亿,增速较三季度明显提升: 唯品会全年营收1128.6亿,同比增长9.4%: 虽然唯品会在财报后股价大涨,但其实从营收增速来看,去年能取得高个位数增长,主要是2022年疫情比较严重,唯品会业绩下滑明显,带来明显的低基数。 展望今年一季度,唯品会预计营收在275亿-289亿,分析师预期284.7亿,同比增速约3.4%。 很明显,在失去疫情低基数后,唯品会的成长性有所下滑。 但是,公司在渡过高成长期后,通过极致运营,盈利能力明显提升,去年四季度的毛利率达到23.7%,创4年来新高: 与此同时,唯品会严控费用支出,费用率由2022年四季度的7.8%降至6.8%: 受此影响,唯品会四季度调整后的净利润达到29.6亿,同比增长42%! 利润的增速远高于营收,加上唯品会大涨之前的市盈率只有8.5倍,暴涨也就很好理解了: 考虑到费用率的下滑是有限度的,而且各项费用率也处于低位,继续下降的空间并不大,为了应对未来的低增长,公司宣布首次分红,金额为每股普通股2.15美元或每股美国存托股0.43美元,股息总额约为2.5亿美元! 除了分红派息外,唯品会四季度回购了340万美元,尚有5.48亿美元可以用于回购。 很明显,管理层在低增长时代选择加大股东回报,这样的公司,谁不爱? 相比京东 $京东(JD)$ 和阿里巴巴
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      ·02-21

      【财报解读】沃尔玛Q4业绩虽超预期 但2025财年指引较弱

      昨日美股盘前,零售巨头 $沃尔玛(WMT)$ 公布了2024财年第四季度业绩。 财报显示,沃尔玛Q4营收为1734亿美元,同比增长5.7%,好于市场预期的1707亿美元。 经营利润为72.54亿美元,同比增长30.4%;归属于公司的净利润为54.94亿美元,同比下降12.4%。调整后的每股收益为1.80美元,好于市场预期的1.65美元。 按地区划分,美国地区净销售额为1176亿美元,同店销售额(剔除燃料)增长4.0%,好于市场预期的增长3.1%:国际地区净销售额为324亿美元。 与此同时,沃尔玛给出了较弱的2025财年指引,因为该公司预计消费者在支出方面将有所选择。该公司预计,2025财年净销售额将增长3%至4%(按固定汇率计算),低于2024财年的增速;预计调整后的每股收益为6.70美元至7.12美元,市场预期为7.09美元。 沃尔玛首席财务官David Rainey表示,消费者每次到店购物的支出继续减少,但购物频率一直在提高。他补充称,该公司预计今年剩余时间内将继续保持一定的韧性。 另外,沃尔玛表示,已同意以约23亿美元收购智能电视制造商Vizio Holding Corp.。这笔交易将加速该公司名为“Walmart Connect”的广告业务,并帮助其更多地与客户互动。沃尔玛一直在扩大“Walmart Connect”和其他增长更快、利润率更高的非零售业务。 尽管沃尔玛通过低价杂货和其他基本生活用品吸引了更多的消费者支出,但近几个月以来,在持续通胀和利率高企的情况下,沃尔玛对消费者支出的健康状况一直持谨慎态度。 通胀放缓是沃尔玛及其他零售商面临的另一个挑战。过去几年,这些零售商已多次将成本上涨转嫁给了消费者,这为它们带来了更高的销售额。 此外,近年来,沃尔玛一直在加强仓
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      ·02-23

      【财报解读】携程23年度净利润逾100亿元 同比大幅增逾6倍

      $携程集团—S(09961)$ 发布2023年第四季度业绩,该集团期内取得净营业收入103亿元(人民币,下同),同比上升105%,环比下降25%。 其中,住宿预订营业收入为39亿元,同比上升131%,环比下降30%;交通票务营业收入为41亿元,同比上升86%,环比下降23%;旅游度假业务营业收入为7.04亿元,同比上升329%,环比下降47%;商旅管理业务营业收入为6.34亿元,同比上升129%,环比上升7%。 公告称,净营业收入同比上升主要得益于旅游市场的显著复苏。环比下降25%,主要归因于季节性影响。 于2023年全年,净营业收入为445亿元,同比上升122%;净利润100.02亿元,同比大幅增加631.68%;归属于该集团的净利润99.18亿元,同比增加606.91%;每股普通股基本收益15.19元。 公告称,2023年第四季度国内外业务继续呈现强劲复苏态势:国内的酒店预订同比增长超过130%;出境酒店和机票预订恢复到2019年疫情前同期水平的80%以上,相比国际航空业客运量恢复至60%;公司国际OTA平台的总预订同比增长超70%。 “2023年,在旅游热潮的推动下,中国开启了与世界重新连接的重要征程。得益于我们不断扩大的市场影响力,我们的国际业务取得了显著增长,”携程董事会执行主席梁建章先生表示,“我们仍将持续关注全球化和人工智能创新,并且有信心在2023年成功的基础上更上一层楼,进一步探索未来的机遇。” “我们对过去一年各业务分部成就的强劲业绩感到兴奋”,携程首席执行官孙洁女士表示,“全球旅游业表现出了卓越的韧性,并有望维持其增长趋势。为了抓住这一趋势并创造新机遇,我们将持续致力于投资技术与产品创新,提升客户服务,促进旅游业的可持续发展。” 财报解读: (一)营
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      ·02-29
      $唯品会(VIPS)$ 穿戴类平台彰显优势! 昨晚唯品会四季度财报发布后大涨近13个点,可见市场也很认可这份财报。具体来看的话,GMV同比增长21.9%,营收同比增长9.2%,订单同比增长7.2%;虽然后两者增速均低于GM V增速,但是比起订单的增速,营收更快,说明每单贡献营收是增加的,用户购买单价有所提升;以及活跃用户同比增长2.3%,说明核心黏性用户消费频次是有所提升的。这些指标进一步加强了平台的价值能力,大概率在未来几个季度仍具备可持续性。 然后,再讲讲主攻穿戴类产品的优势,穿戴商品作为快消品,却又比普通快消品多了一些心理学的意义。消费者可以常年用同一种材质或品牌的卫生纸,但很难年复一年日复一日穿同一件衣服,哪怕是买100件相同的T恤,这件事非常难做到,也只有科技大佬能做到罢了。因此更新换代的频率之高对于穿戴类平台非常有利,哪怕经济预期不好,买折扣品甚至过季款也同样能带来新鲜感,反正都是新的,没有被水洗到发白,一样有新衣的气息。 最后,结合当前中概股如此低位,我持有的唯品会仓位保持不动。
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    • 窝轮女神Fifi窝轮女神Fifi
      ·02-20

      【财报解读】西方石油四季度少赚40% 季息增至每股22美仙

      $西方石油(OXY)$ 第四季度纯利按年跌40%至10.29亿美元,每股季度摊薄纯利1.08元,经调整后为74美仙,高于市场预期的71美仙。季息上调至每股22美仙。季度收入按年跌10%至75.29亿美元。 季内油气产量为每日123.4万桶油当量,按年升不足1%。每桶原油实现油价78.85美元,按年跌6%。实现本土天然气价为每百万立方英呎1.88美元,按年跌58%。 财报解读: 巴菲特旗下伯克希尔哈撒韦公司,上周三公布了去年第四季度持仓报告,减持了苹果1000万股,并增持了雪佛龙和西方石油公司的股份。 以下我从散户角度,对西方石油的第四季度财报进行解读。 (一)纯利和季度摊薄纯利: 西方石油在第四季度的纯利按年下降40%至10.29亿美元,每股季度摊薄纯利1.08元(经调整后为74美仙),高于市场预期的71美仙。 虽然纯利下降,但经调整后的每股季度摊薄纯利超过市场预期,这会给投资者带来一定的喜讯。 (二)季息上调: 公司将季息上调至每股22美仙,这显示了公司对于股东回报的承诺和信心。 这会吸引更多投资者的关注,尤其是追求稳定收益的散户投资者。 (三)收入和产量: 季度收入按年下降10%至75.29亿美元,而油气产量则仅略微增长不足1%。 这表明公司在面临着一定的市场挑战,受到原油价格下跌和天然气价格大幅下滑的影响。 (四)巴菲特持仓变动: 巴菲特旗下伯克希尔哈撒韦公司,在上周三公布的持仓报告中,减持了苹果1000万股,并增持了雪佛龙和西方石油公司的股份。 这对西方石油的股价产生一定的影响,散户投资者可以关注市场的反应和趋势。 (五)目前西方石油市盈率15.52,远高于行业均值7.6,表明市场非常看好 总结: 综合来看,西方石油的财报虽然显示了一些挑
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      ·02-04

      做豪门股东!

      2月1日,豪华跑车法拉利 $法拉利(RACE)$ 公布四季报,股价一日暴涨12.58%,创历史新高! 从2016年上市至今,法拉利股价一路攀升,涨超568%,给投资者带来丰厚的回报! 法拉利的走势在汽车行业相当炸裂,拿豪车品牌奔驰、宝马、保时捷做对比,高低立现。 如奔驰当下股价与1998年持平,长期持股体验极差: 宝马股价自2013年之后也陷入停滞状态: 保时捷2022年9月上市,股价表现一般: 都是豪车,为什么法拉利牛气冲天? 答案是:法拉利卖的更贵! 2023年四季度,法拉利全球销量3245辆,汽车收入12.89亿欧元,单车收入约39.7万欧元,折合人民币约308万! 奔驰、宝马单车收入约40万人民币、保时捷约84万,与法拉利根本不在一个档次: 超高售价意味着竞争并不激烈,往往能拿到超额利润,以法拉利为例,其毛利率高达49.8%,而保时捷仅为28%,奔驰、宝马、丰田的毛利率更低,分别为22.8%、17.2%和17%: 如果拿净利率对比,法拉利高达21%,保时捷为13%、奔驰9.5%、宝马7.8%、丰田9.6%。 从盈利能力来看,法拉利跟其他车企根本不是同一个物种! 超高的盈利能力也带来极致的估值,法拉利市盈率高达50倍,保时捷、丰田只有10倍,奔驰、宝马只有5倍: 法拉利的估值并不孤单,另一奢侈品巨头爱马仕 $Hermes International SA(HESAF)$ ,市盈率常年40倍以上: 无论是法拉利还是爱马仕,它们针对的客户都是顶级富豪,而不是有点闲钱的中产,普通人终其一生可能都无法成为它们的客户! 从历史长河来看,贫富差距始终在扩大,有钱人在危机过后会变得更有钱,而中产和穷人则愈
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    • 窝轮女神Fifi窝轮女神Fifi
      ·01-25

      【财报解读】特斯拉四季度业绩不及预期,利润大降

      $特斯拉(TSLA)$ 在周三盘后发布的第四季度和全年业绩显示,该公司去年出现自2017年以来的首次年度利润下降,第四季利润更是大降40%,营收和每股收益均不及预期,同时警告今年的产量、交付量和发货量增长将放缓,而且并未公布今年的交付量目标,导致其股价盘后大跌5%。 特斯拉表示,目前正致力于研究下一代车型,马斯克表示下一代车型将是“低成本的”,预计将于2025年后期投产。 业绩显示,特斯拉2023年每股收益为3.12美元,较2022年的创纪录的4.07美元下降了23%;公司在调整后利息、税收、折旧和摊销前盈利(EBITDA)为166亿美元,较2022年的192亿美元调整后EBITDA下降了13%。 不过,尽管盈利疲软,但特斯拉的营收创下了历史新高,2023年的968亿美元的营收较去年增长了19%。 同时,特斯拉2023年交付量为180万,其中第四季度创下了48.45万的交付记录,意味着过去五年的年化交付增幅达到127%。 然而,特斯拉是否具有将不断增长的交付转化为利润增长的能力,让一些投资者感到疑问。 截至2023年底,特斯拉在全球5952个站点为驾驶员提供了54892个Supercharger连接器。 特斯拉的股价在业绩发布后跌超6%,报195.01美元,该公司股价今年迄今已下滑16%。 特斯拉并未公布今年的交付目标,分析认为这很不寻常。 长期以来,特斯拉一直将其多年平均年增长率定为50%。 分析师预计,特斯拉今年将售出220万辆汽车,比2023年增长约20%。 电动皮卡Cybertruck将在2024年增产和扩大交付。 该公司表示,Cybertruck的增产过程将比其他车型更加漫长,目前产能可以达到每年超过12.5万辆,但未透露已经售出多少皮卡。 马斯克在去年10月警告称,
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      【财报解读】特斯拉四季度业绩不及预期,利润大降
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      ·01-26

      【财报解读】2024财年Q2业绩超预期 强需求加速收入增长

      $新东方-S(09901)$ 2024 财年2 季度业绩:收入同比增36%至8.7 亿美元。 超我们/彭博一致预期6%/7%,受到教学服务及东方甄选全业务线增长拉动。调整后运营利润5100 万美元,运营利润率5.9%,对比去年同期2.6%;调整后净利润5000万美元,对比我们预期的5700 万美元及彭博一致预期4500 万美元,对应净利率5.8%,对比去年同期2.8%,得益于收入增长带来经营杠杆提升。 业绩亮点: 1)传统业务:留学备考/咨询收入同比增47%/32%,需求强劲,合计贡献收入21%;成人及大学生收入增43%,贡献收入6%。 2)新业务:我们估算收入贡献约23-24%,较去年同期提升3-4 个百分点,其中,非学科培训季度招生78.6 万人次,同比增65%,需求强劲增长;智能硬件付费人次同比增68%至18.1 万,得益于用户拉新以及扩科提升留存率。 3)教学点持续扩张,截至11 月30 日达843 个,同/环比增135/50 个(+19%/6%),保持合理扩张节奏,2024 财年全年同比增20%,利用率进一步提升。3)东方甄选:流量与产品双驱动,加大布局自营(自营品SKU 达到264 个,对比2023 财年120+个),贡献新东方总收入20%+。 展望: 管理层下季度收入指引(同比增42-45%)超此前市场预期约15%,并上调2024 财年收入指引从增30-35%至35-40%,传统教育服务及创新业务持续受需求及供给集中趋势带动,东方甄选下半年在“与辉同行”新账号拉动及公司战略性布局多账号、多渠道及自营品带动下加速增长。运营利润层面,东方甄选在扩张进程中利润率或呈下行趋势,但教育服务相关业务利润率持续优化,预计2024 财年3 季度运营利润率同比提升1 个百分点至1
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      【财报解读】2024财年Q2业绩超预期 强需求加速收入增长