社区

又到了三伏天，重庆据说要连晴高温45天。好在去年趁着疫情在贵州山买了套特价避暑房，从9月开始一直到今年5月，遥控装修得差不多七七八八，老人孩子终于得以在6月顺利入住。装修布置和入住期间，出于品质、款式、价格等方面考虑，软装家具家电和日常生活用品基本都以网购为主。总共下了差不多五六十单，大到盥洗台和冰柜，小到数据线和晾衣绳，统统都在各个电商平台下单直接发到避暑房。我在重庆动动鼠标下单，装修老板和家人在贵州山收货，虽说装修过程确实比较磨人，但一来二去，也对乡镇网购有了相当了解，感觉完全不是某些下沉电商巨头吹嘘的那样友好。先说说这个避暑房有好偏，我给你们形容一哈。首先，这个楼盘所在的镇位于海拔1300多米的深山老林，离习水县城都有70多公里。今年7月1日，这个镇才勉强算正式通高速，之前无论从哪条高速下道，再上山都至少要1个小时，现在下高速后到镇上只需10多分钟，但这条新高速费贼贵，差不多1块钱1公里。其次，我从重庆搬过去的一台洗衣机前两天出了小故障，打西门子热线报修，客服说他们售后网络遍布全国乡镇，然后直接单方面给我把上门时间预约到7天之后——没得法，他还是承认这个地方太偏了。一周后，维修师傅来了，从排水管中掏出根牙签，上门费收了110……上门费110，你们大概晓得有好偏了撒？偏是有点偏，但毕竟生活了几万人（夏天估计要上十万人），也不算小镇了。实际上，这个镇还是贵州省这两年重点要打造的避暑度假区，地位也不一般。但这大半年间网购，不管某宝某猫还是pdd，只要买稍微重一点的东西，听卖家说得最多的一句话就是“亲，只到县里，需要自提哦”。尼玛，连镇上都不到。这其中，某宝某猫都还好，一般是事先告知不到镇上，让你各人考虑买不买（咋可能买——我从重庆开车200多公里去习水县城取货然后再开80公里送去镇上？）；要不就是结算的时候系统自动加个四五十元运费到镇上，肉痛。最恼火就是pdd，一天吼起专门

618直播大战 今年的618战火已去，战报相继发出。 作为电商的“腿粗”玩家，天猫公布的最新数据显示，6月18日凌晨第一个时辰，天猫618成交额同比增长100%。$阿里巴巴(BABA)$ 京东身为618的发起人，今年也算是扬眉吐气一番，在18周年庆累计下单金额超3438亿元，创下新纪录。 今年的618，最瞩目的还要属直播带货。抖音和快手等短视频平台，也纷纷下场。$快手-W(01024)$ 5月25日至6月18日，抖音电商直播间时长累计2852万小时。较去年同期，蔬菜的销售量增幅190.5%，水果的销售量同比增长157.4%。但与天猫、淘宝相比，还有很大差距。 从6月1日到18日，薇娅和李佳琦直播场次均为17场，分别创下30亿和22.42亿的总销售额。而因受种种负面新闻缠身的辛巴，则显得有些力不从心，仅直播了1场，预估销售额约为4亿元，剩下的9场直播由他的徒弟蛋蛋完成，预估销售额为9.26亿元。 除了头部主播外，林氏木业、火星人集成灶等部分品牌的总裁也纷纷出现在自家店铺的直播间，亲自带货。 618多年宠儿——家电 往年家电都是备受市场关注的热门行业， 华创证券的研报数据显示，从近5年家电板块上市公司的财务数据看，Q2营收、净利润全年占比虽然略有波动，但总体呈上涨趋势，618电商大促对家电厂商营收、净利润的增长贡献不容小觑。 从历年品牌销售情况看，传统白电、厨电龙头品牌长期保持领先地位，阿里数据表示，连续5年空调、冰箱M6销售额全年占比10%-20%左右，厨房电器及其他小家电6月销售额占比也呈逐年上涨趋势，均已超过10%。 $美的集团(00

分享一个我整理的电商股GMV数据，供参考。$阿里巴巴(BABA)$$阿里巴巴-SW(09988)$ 都是我关注的标的，可以参考 电商股系列1：从如何开个网店讲讲各类电商股 体量上 万亿量级：阿里巴巴 > 亚马逊/京东 > 拼多多 千亿量级：北美主战场的Shopify 超过4千亿；东南亚的SEA 和 南美的MercadoLibre 都在1千亿上下；国内的唯品会也超过1千亿 百亿量级：剩下的选手都在百亿量级，包括有赞、南极电商、宝尊、什么值得买 增速上 SaaS赛道选手 有赞增速95%，遥遥领先；可惜 微盟未披露无法比较 拼多多和SEA（Shopee）紧随其后，都是70%+，分别代表国内和国外的两个白马，股价上的表现也是最好的 Shopify、宝尊电商、南极电商、什么值得买，都有50%左右的增速 阿里巴巴、亚马逊等几个平台型巨头都只有20%左右的增速了 拉美MercadoLibre和垂直电商唯品会算是增速表现差的，只有10%出头的增速 我这里就没有更多分析了，更多的给大家一个数量级的感知。 看到哪个数据有惊讶的感觉，可以留言聊聊。

配图来自Canva6月18日，字节跳动对外宣布电商部门成立，以抖音平台作为踏板正式向电商领域进军。这次入局电商，抖音一改之前单纯引流的老套路，以短视频“直播+电商”的模式，在电商领域和淘宝、京东等平台展开竞争。抖音试水电商，2018年就开始了。2018年双12电商节，抖音为天猫带货引流。此后，抖音又和多家电商企业合作，扩大其在电商领域的影响力。2020年突发的疫情，又给了抖音新的发展机会。受疫情影响，电商直播成了2020年的大风口。值得注意的是，作为视频平台，抖音在电商行业并没有完整的供应链，货源端高度依赖淘宝、京东等平台，这成了困扰抖音直播电商发展的瓶颈。为解决供应链难题，抖音大力推广“小店”模式，意图完善自己“直播电商”的生态，解决供应链问题。蓄谋已久2018年3月，抖音开始为有百万级粉丝的账号提供购物渠道，在商品购物车功能加入淘宝页面跳转链接；同年12月，抖音为天猫双12电商节带货引流，促成交易多达120万单。小试牛刀大获成功之后，抖音加快了带货步伐。2019年4月，抖音上线了“小米商城”、“京东好物街”等电商小程序，进一步扩大了抖音在电商领域的业务。从抖音在电商业务的多次布局，不难看出抖音对电商这块蛋糕的垂涎。而抖音频频涉足电商的背后，是电商市场海量的消费需求，巨大的市场潜能。据国家统计局数据，2019年国内网上消费品零售总额达411649亿元，用户规模突破7亿。电商行业广阔的市场前景，吸引着抖音等短视频直播平台不断向前迈进。另一方面，疫情促使直播带货成为新的风口。据中国互联网信息中心数据，截止3月份国内电商直播规模已经达到4338亿，预计2020年市场销售总额超过9610亿元。4月1日罗永浩在抖音平台的直播中，3小时带货的交易额突破1.1亿。作为合作方的抖音，越发感受到了电商行业的红利。而这次成立电商部门，既是抖音对之前电商业务的升级，也是其正面进军电商行业的标志

在过去十年间，中国电商格局经历了从百家争鸣的“战国时代”到“双雄争霸”，再到近两年的“三国杀”。终于，在2020年迎来新变局，加入两家从短视频领域侧面杀入的流量玩家。左手是过去，右手是未来。本文是2020年“618电商观察”系列《右手篇》——爆款流量永生。618电商激战正酣，就在最后一天各家业绩冲刺的时间，突然传来——“字节跳动正式成立以‘电商’明确命名的一级业务部门”的消息，随后字节回应确认“成立了抖音电商部门”，但并未对设立一级部门，打通头条、西瓜、抖音的电商整合有明确回应。快手的电商化走的更加靠前，早已单独成立电商部门，在2019年就定下了2020年电商GMV 2000亿元的目标，而在抖音电商也将目标定在了2000亿之后， 有传言快手将这一KPI调升至2500亿元。 在过去近20年的互联网中，有不少内容社区想要向电商转型，长视频也多次尝试过“边播边买”，但都以失败告终。而短视频和直播，是内容最接近电商的一次。野心起于流量产品基于内容，野心起于流量。抖音和快手自2017年开始，用户数开始快速增长，迅速超过今日头条，尤其是抖音的MAU几乎是一飞冲天，冲进APP第一梯队。据QuestMobile统计，抖音在2020年3月用户规模为5.18亿，同比增长14.6%，月人均使用时长为28.5小时，与去年同期相比增长72.7%。快手月活跃用户数达到4.43亿，同比增长35.4%，月人均使用时长为1205分钟，同比增长64.7%流量引来了广告，也引来了电商客户。就在2018年，快抖与电商三巨头，尤其是阿里巴巴的合作都还在蜜月期。快手联合阿里妈妈、京东联盟、拼多多三家主流电商平台成立“电商价值联盟”，还将自己定位在营销的位置上。而彼时，抖音和阿里的合作也在年框蜜月期，甚至有传言阿里要入股抖音，共同对抗腾讯系。然而到了2019年夏天，一切都来了大反转。2019年6月20日阿里妈妈官方平台

直播带货越来越火，具有“流量”领先优势的网红大主播们，也成为市场上炙手可热的优质资源，不但引发各大平台的争抢，还让各地政府出台政策扶持。 众所周知，杭州在互联网金融、电商直播方面走在了全国前列。作为电商巨头$阿里巴巴(BABA)$ 的大本营，杭州下属余杭区是电商直播高地，一直希望可以成为中国乃至全球的“直播经济第一区”。 日前，根据余杭区发布的“直播电商12条扶持政策”中，有两条非常瞩目： 对有行业引领力、影响力的直播电商人才可通过联席认定，按最高B类人才（根据余杭区的规定，B类人才对应为国家级领军人才）享受相关政策。 MCN机构独家签约年带货销售额5亿元以上顶级头部主播的，经联席认定后，给予500万元奖励。 时代在发展，人才定义也越来越多元化，不再是以高学历作为唯一评判标准，如今更看重的是能否推动当地消费、直接拉动当地经济发展。将电商产业作为重点扶持产业，电商直播带货人员也成为新型人才，具有较大的创新性。 不只是杭州，广州、重庆、四川等地为了加快引进电商直播人才，都推出了类似优待政策，比如优秀主播们可优先享受人才公寓、入户指标、子女入学等人才政策。 $京东(JD)$ $拼多多(PDD)$ 但是，余杭的这个政策还是引起了较大的争议性： 有人认为 做到薇娅、李佳琦这个级别，就是销售艺术家，理应获得肯定。  一般人真带不了那么多货 也有人觉得 原来当主播带货，也是可以成为国家级领军人才的…这次真要OMG了 这让科研工作者、常年9

2020年的电商迎来新变局，618时间点去回顾历史，有许多值得回味的地方。在过去十年间，中国电商格局经历了从百家争鸣的“战国时代”到“双雄争霸”，再到近两年的“三国杀”。终于，在2020年迎来新变局，加入两家从短视频领域侧面杀入的流量玩家。$唯品会(VIPS)$$蘑菇街(MOGU)$ 左手是过去，右手是未来。本文是2020年“618电商观察”系列《左手篇》——垂直电商已死。 今年的618“电商节”再次热闹起来，但已经几乎听不到垂直电商的声音。 电商三巨头阿里、京东、拼多多“神仙打架”，两家短视频抖音、快手流量新星崛起，更加将垂直电商的空间压缩地所剩无几。 就在618前夕，垂直电商里硕果仅存的奢侈品电商寺库被趣店收购——趣店1亿美元购买寺库新发行的1020万股A类普通股，每股购买价为9.80美元。交易完成后将成为其最大股东，持股比例28.9%。截至2019年报发布日期，寺库已经出售和交付了5,102,041股A类普通股，已收到其中的5000万美元。 而在今年4月，美妆电商聚美优品已经完成私有化，正式从美股退市，聚美优品电商业务按清算价值估就剩下3700万-1亿美元。而退市之前聚美的财报已经有一年多没有更新。据其2018年财报数据，年营业收入42.88亿元，同比减少26.3%,归属于普通股股东的净利润为1.2亿元人民币。去年9月6日，网易考拉正式以20亿美元被阿里巴巴收购，改名“考拉海购”。 硕果仅存的奢侈品电商 既然是仅存的硕果，相比之下，寺库经营状况应该优于其他垂直电商，具体情况如何？ 从营收上来看，寺库近五年来营收增长其实还算不错，从2015年营收

一家公司如何确定核心竞争力，并且义无反顾地在这条路上走下去。 $京东(JD)$$京东集团-SW(09618)$ 正在高速运转的京东物流亚洲一号智能仓文 | 管艺雯编辑 | 张潇雨2020年6月18日上午9点30分，在京东亦庄总部的二次上市现场，两位来自武汉的年轻人受邀参与上市敲锣仪式，他们都是来自京东物流的一线员工，一位是京东物流车队代表，1个多月为武汉运送了超过1万吨物资；一位是京东快递员，春节期间负责为武汉疫情最严重的金银潭医院及居民区配送。京东物流与零售、数科是京东集团的三驾马车，并驾齐驱。在京东香港二次上市的投资人会议上，京东表示京东物流是其未来的四大主要发展策略之一，京东物流从2017年向外部客户开放服务，保持较高速的增长，接下来仍具有较大增长空间。每天，有上千万个电商订单从京东产生，其中一半以上的包裹从京东在全国的28个智能仓储物流中心“亚洲一号”和730多个仓库出发，由仓库员工借助系统管理，通过公路、铁路、航空等方式运输抵达市、县、乡、镇、村，包裹经由京东物流各个分拣中心派发，最后由分布在全国的快递员送到用户手中，当日或者次日即可送达。很多电商平台将商品的配送环节交给快递公司，顺丰与三通一达们也因此成为了中国商业版图与人民日常生活中无法绕过的一部分。然而京东选择了更难的一条路：它首先把商品集中到离用户更靠近的仓库，再由京东自己的快递员统一配送。2007年，京东开始自建物流，2012年正式注册物流公司，开始规划建设“亚洲一号”，打造大型的自动化智能物流中心。凭借一己之力，京东的物流网络覆盖了从商品进入仓库到被送至用户手中的全部履约过程，以此追求

投资中比较重要的一点，是能不能诚实地面对自己、面对自己的失败。并且不断修正自己。 这周在股价的不断起伏中，我完成了仓位的配置。除了国旅之外，电商三剑客的配置，也算是意外的惊喜，之前我一直只看好阿里，对美团和拼多多觉得理解不够多。在最近2次的悬赏贴中，很多人还是给了我不一样的观点和角度。最终让我下定决心加仓的原因是“选择比努力更重要”，我一直很相信“走在对的大道上”最关键。买入阿里的原因是：电商龙头+云+优秀的文化。买入美团“快速崛起的本地生活电商”，买入拼多多“让另一半中国人也学会网购”。基金定投继续每天买入中欧时代先锋股票A。整体上我A股基金已经快接近消费：医药：宽指：科技=4:2:3:1的配置比例。中欧时代先锋的仓位还未完成，当前估值还能再继续买入。消费和医药都已经比较贵了，如果1年内需要用钱的虎友，可以抛掉一些仓位。我最近打算研究主动基金，看看接下来的钱往哪里定投。张坤、董承非和朱少醒都是我比较喜欢的基金经理，之前也看过他们几人的一些分享文章。张坤 易方达中小盘混合张坤 易方达蓝筹精选混合董承非 兴全趋势投资混合朱少醒 富国天惠成长LOF。长期收益非常好，他也是目前国内最老牌的基金经理之一。他在牛市是不做股票减仓，持股硬扛。下周具体研究这4个产品。$拼多多(PDD)$ $美团点评-W(03690)$ $阿里巴巴(BABA)$

尽是些刷单的，水分太重了

天天涨，涨不停。那么多人赚钱，唯独我亏钱不好玩$蔚来(NIO)$$特斯拉(TSLA)$$京东(JD)$$波音(BA)$$拼多多(PDD)$

零售业的竞争从来都是供应链之间的竞争，沃尔玛完美诠释了这一理念。不过，互联网零售商在热衷争抢线上流量红利时并未意识到这一点。直到新零售的时代到来，零售环境、消费者购物习惯的巨变，都让互联网零售商对供应链建设刻不容缓。众所周知，供应链建设历来就是一件费钱、费力的苦差事。但有一条物理常识却总被人忽视：质量越大，惯性越大。这一常识同样适用于商业领域。换句话说，各家公司在供应链的投入，或许会成为整个零售行业未来竞争的胜负手。01零售竞争，从来都是供应链的竞争美国著名经济学家克里斯多夫讲过这样一句话：“市场上只有供应链而没有企业。现在，真正的竞争不再是个别企业与企业的竞争，而是供应链与供应链之间的竞争”。此话不假。某种程度上说，全球零售巨头沃尔玛的崛起史，也是其供应链从无到有建设史。时至今日，沃尔玛已经是全球最大的连锁零售商，一万余家沃尔玛超市的门店已覆盖全球28个国家，每周接待顾客超过2.7亿人次。如果没有强大的供应链作为加持，上述成就是无从谈起的。沃尔玛供应链管理的过人之处主要有两点：其一，沃尔玛拥有全球领先的信息系统，打通与供应商的商品销售、采购信息，进一步压缩了库存，提高客商品的周转率。其二，信息化的供应链管理造就了沃尔玛高效的物流配送。自1978年以来，沃尔玛始终秉承自有车队和司机的理念，为一线门店提供灵活的物流配送服务。供应链上的优势，给沃尔玛带来丰厚的利润。统计显示，沃尔玛的物流成本占销售成本只有1.2%、1.3%左右，远低于美国零售商普遍物流成本4%-5%。节省下来的成本，变相抬高了沃尔玛的毛利率。如今，沃尔玛毛利率已连续多年稳定在25%左右，而同是美国零售标杆的好事多（COSTCO）毛利仅为沃尔玛的一半。除了财务上的回报，供应链优势也最终反映到用户体验上。如今，沃尔玛低价的品牌认知深入人心，也很大程度上得益于供应链的建设。供应链体对沃尔玛传统零售商的溢价效应，同样适

【野火财经】年中“618”电商大促硝烟逐渐散去，但是市场却不平静，也带来很多话题。各自官方数据显示，天猫在大促期间总下单金额为6982亿元，远远超过京东。京东在618大促期间，累计下单金额为2692亿元，同比增长34%。而电商后起之秀拼多多平台订单量同比增加119%。需要指出的是，各自电商平台对自家的“战绩”统计口径并不完全一样，单纯比较GMV，天猫是京东大约2.6倍。而拼多多只有订单量，无订单金额，实际成绩当然也是无从判断。天猫第一大B2C电商平台地位还是比较稳固。不过在资本市场上，电商公司却有明显变化。京东6月18日，选择一个非常有纪念意义的日子，在香港完成二次上市。本周在香港联交所两个交易日中，京东上市首日涨3.5%，表现不算惊艳，只能说是中规中矩，次日微跌0.17%。非常巧合的是，网易二次上市首日涨5.7%，次日也是跌1.2%。但是京东在美股最近两天表现可谓疲软。周四跌大约2%，周五再跌3.5%，市值为906亿美元。公平来说这依然是一个非常不错的成绩，因为从今年初开始，京东已经累计上涨大约66%，属于头部涨幅公司。而京东最大挑战者，拼多多依旧狂飙，周五再次大涨6.3%，市值为1049亿美元。拼多多现在是阿里巴巴（市值5920亿美元）、腾讯（5675亿美元）、美团点评（1309亿美元）之后，国内第四大网络公司，力压京东大约143亿美元。拼多多今年累计涨幅132%，大约是京东涨幅整整两倍；也是阿里巴巴集团今年累计涨幅4.1%大约33倍。虽然拼多多市值无力挑战阿里巴巴，但在争夺第二大电商平台战役中，至少在市值上，投资者已经在心理做了权衡。在美股中概股中，拼多多乘风破浪就是那个“最靓的仔”，而在港股中资民营公司中，美团是那个“最靓的仔”，今年累计涨幅为71%，和拼多多相比还逊色一点。最大赢家却是腾讯，因为腾讯是美团大股东，还是京东大股东，同时是拼多多第二大股东。国内网络股五

今晚研究一下中概股新贵“拼多多”现象。$拼多多(PDD)$在“以货币为本”、“以货为本”、“以人为本”的“电商三国杀”较量中，无疑拼多多是短期大赢家，实现了财富与市场的野蛮增长。复盘淘宝、京东的成功路，不难看出大家都是这么走过来的，拼多多只不过是另一个淘宝、另一个京东而已。肆虐全球的新冠疫情，确实在重击全球经济的同时也重击了全球人口的生计，拼多多成为生得逢时的获益者，核心竞争力就是降质增量抢市场，这跟近期火爆的网红带货、地摊经济是近亲，本质上其实是与十九大“中国特色社会主义进入新时代，我国社会主要矛盾已经转化为人民日益增长的美好生活需要和不平衡不充分的发展之间的矛盾”论断有冲突的。做大中间阶层，避免两极分化，这是置诸全球而皆准的社会结构性改善方略，背道而行的话，市场不灭你，政策也会灭你，比如电商税、比如假货处罚力度、比如店铺保证金第三方托管，等等。峥峥成为后疫情时代的风头趸是特殊时期的造化，但回顾耙耙、东哥的成长史，创业成功的拼多多，其守业、扩业征途才刚开始，留给峥峥纠偏的时间，或许只剩一两年。

不知从什么时候起，黄峥已经不再提刘强东和京东了，时值，京东二次上市，电商618节之际，然而京东和拼多多走出了相反的走势，拼多多创新高，京东港股首日仅有3%的涨幅，京东美股更是跌了1.97%.，或许东哥真的该“退休”了～ 刘强东与黄峥的恩怨情仇 拼多多是黄峥的第四次创业，此前黄峥还创立过欧酷，乐其，和寻梦游戏，4个项目中3个涉足电商，应该说拼多多的成功绝非偶然。 2007年黄峥选择离开谷歌，回国创业，段永平将步步高的一块电商业务交给他做，成立自营电商欧酷网，由步步高控股，也同样是在这一年，京东日处理订单刚刚超过3000单，营收不过5亿，从“京东多媒体网”正式更名京东商城，今日资本投资了京东，刘强东决定豪赌一把，自建物流。 三年后京东全年GMV超过100亿元，而欧酷仅有6000万，黄峥觉得这条路已经做不过刘强东，转手将欧酷卖给兰亭集势的老板郭去疾。复盘来看，黄峥当时的这个决定很理智与很明智，黄峥在估值最高的时候选择离开，而那时上海还有家叫“易迅”的公司，也是类似定位，后面的故事是，腾讯控股易迅，狙击京东，再后来易迅作为嫁妆，腾讯入股京东。 虽然黄峥卖了欧酷，但并不意味着他离开了电商行业，2010年他创办电商代运营公司“乐其”。 2013年，乐其内部孵化出黄峥第三个创业项目寻梦游戏，为黄峥带来了可观的现金流，后来还孵化了一个电商项目“拼多多”，为黄峥创业立下战功。而此时的刘强东可谓是意气风发，带着从中关村走出的京东，敲响了纳斯达克的钟。发达后的东哥更是从投资东北，到河北当名誉村主任，再到湖南寻祖、百亿小礼，赢取奶茶妹妹，投资宿迁，走向人生巅峰。 而这份风光却止步于2018年，那一年的故事如你我所知，东哥因为明尼苏达事件卷入舆论法律风波，而同一年拼多多也完成了IPO，在2018年年度活跃买家就超越了京东。从农村走出来的刘强东，在他最熟悉的土地上，插着的是拼多多的大旗，这一年的胜利

由于用户属性的差异，对渠道的认知，依然是一个未知数。 作者：赵 骐 下沉市场大门的开启，让电商巨头感受到久旱逢甘雨的味道。线上零售本是最早、最成熟的互联网商业模式，如今却呈现出类似当年团购、打车行业那样，靠高额补贴教育市场的情况。 “百亿补贴”正在成为一场赌局。 拼多多是这场赌局的发起人。他们早在2019年618前夕，就针对品牌商品进行大额补贴，以培养自家用户购买品牌货的习惯。当时不满4周岁的拼多多，单季亏损近19亿元，账面现金资产不到400亿，这一策略无疑是一场豪赌。 黄峥赌赢了。截止到3月底，拼多多活跃买家达到6.3亿，直逼淘宝，较一年前净增加1.8亿；股价也从20美元左右上涨至现在的78美元，市值超过930亿美元。 拼多多的巨大成功让竞争对手纷纷跟进。去年双十一期间，京东、天猫、苏宁推出了各自版本的“百亿补贴”。聚划算更是完全对标拼多多，在12月将“百亿补贴”作为长期营销策略上线。 至此，行业内主要玩家都选择了跟牌。“百亿补贴“的大赌局进入下一轮。 这一轮首先选择加注的是苏宁和天猫这对老搭档。4月28日，苏宁天猫宣布“双百亿补贴”，覆盖美的、海尔、华为、苹果、小米等众多家电3C品牌。 京东火速跟进，他们拉来了新朋友—快手。两家公司在5月底刚刚签署战略合作协议，不久后即宣布共同启动“双百亿补贴”，将在6月16日以“京东快手品质购物节”的形式落地第一场大型活动。 合作的形式很简单。京东出货，10万台iPhone11、2万瓶53度茅台、2万台任天堂Switch、5万支M.A.C柔感哑光唇膏等商品均来自京东自营。快手出人，辛巴、二驴、娃娃等快手头部主播，以及快手电商代言人—张雨绮。 1 憨美人、品牌货都是为了老铁？ 张雨绮的性格直爽为大众所熟知，但这位憨美人在16日的直播带货首秀中，还是不免俗套地玩起了套路。 本来应该售价4000+的iPhone 11手机，却被她“错”报成3

最近有港股市场有两只SaaS概念股气势如虹，开启主升浪走势，分别是微盟集团和中国有赞。 什么是SaaS ？ SaaS全称是Software as a Service，也就是“软件即服务”，是什么意思呢？通俗点讲就是服务器在云端，通过网络来提供的服务，比如最简单的应用场景使用【百度网盘】来上传和下载自己的照片视频就是典型的SaaS。Saas的框架原理： 微盟是做什么的？ 微盟是SaaS服务提供商，简单点说就是基于微信小程序给实体店线上运营和推广提供全方位的软件服务的服务商。想线上开微店微盟给你提供开店全套服务，微店没有流量没有顾客？微盟给你提供精准营销等广告业务。微盟的几大业务板包括电商零售、餐饮外卖、本地生活、营销推广，业务架构如下： 微盟业务发展状况如何 ？ 从发布的2019年财报来看，SaaS产品和精准营销业务均取得了突破性进展： 1、2019年度总收入达到14.27亿人民币，较2018年度增长66.1%； 2、毛利7.97亿，较2018年度增长54%； 3、净利润3.11亿，较2018年度增长131.1% 4、SaaS产品付费用户79546名，同比增长23% 5、SaaS产品户均收益6373元，同比增长18.8% 6、精准营销广告主34142名，同比增长19.4% 7、每广告主平均开支154，680元，同比增长77.4% 8、精准营销发收入52.81亿，同比大幅增长111.9% 微盟的赛道够宽吗 ？ 先简要看下微盟的各个业务模块： 1、社交电商电商板块。微盟的微商城主要以微信小程序为核心，同时上线了分销市场和直播小程序为企业搭建分销网络和直播卖货平台，付费商户和收入都稳健增长。 2、智慧零售板块。通过为线下的连锁零售品商提供全链路的数字化解决方案，实现客流量数字化、门店数字化、导购数字化、营销数字化，智慧零售业务突飞猛进。 3、智慧餐饮板块。智慧餐饮产品立足于去中

$拼多多(PDD)$我之前写过空拼多多的逻辑，大规模补贴和砸钱，大规模的广告获取用户，但是一旦停止补贴呢？不敢想象！所以拼多多目前就是竭尽所有尽量把用户做起来，然后期待携用户以令（吸引）品牌入驻的效果，目前百亿补贴主要是为了洗超低质量的品牌形象以及吸引一些都市用户，而且的确效果不错，非常多的用户为了大额折扣“赌”拼多多不敢卖二手或者次货，但是补贴终有结束的那一天，为了安全感，用户还是会离开回到京东和天猫的怀抱。目前阿里和京东坐看拼多多起来不去强烈狙击估计也是因为拼多多帮助淘宝和京东教育培养新的用户，拼多多长尾比不过淘宝，更别提服饰美妆去冲击天猫了，大家电，图书，数码产品没有摸到京东的屁股，商超业务基本也是天猫超市和京东超市在玩，估计这也是三家大规模正面拼杀的缘故把。另外，羡慕赚到钱的朋友们，还有人像我一样70开始空的吗？拼多多股价涨到100，我估计还可以接受，用钱为自己的认知投票把！还有和我一样的空头吗？报个到！

$阿里巴巴(BABA)$抖音电商能冲击阿里巴巴吗？“618”促销激战正酣，短视频巨头抖音、快手已经瞄准了电商这块蛋糕。摩根大通在6月18日发布的报告中认为，这对于当下电商市场的领头羊来说是不利的，尤其是阿里巴巴。阿里短期内可能面临压力，但是下行压力有限。从根本上说，我们认为直播的发展不会影响阿里巴巴的电子商务货币化，但是可能会进一步放缓阿里巴巴的GMV增长。抖音、快手入局电商随着618大战打响，抖音和快手近期动作频频。一财报道，6月上旬，字节跳动正式成立了以“电商”明确命名的一级业务部门，以统筹公司旗下抖音、今日头条、西瓜视频等多个内容平台的电商业务运营。这一变化，意味着“电商”已明确成为字节跳动的战略级业务。近期还有消息称，7月1日以后抖音上基本上就不能外挂淘宝链接。抖音鼓励商家开抖音小店，以后淘宝跟抖音电商基本上是对手。快手则在2019年迎来了电商爆发年，这还不算什么，快手被曝2020年电商业务GMV目标较上年翻了两番多，达2500亿元。这次618，快手联合京东零售推出“双百亿补贴”，在京东原有“百亿补贴”基础上，快手将针对重点品类额外补贴，实现“双百亿补贴。很显然抖音已经不满足于给第三方平台导流，快手也希望升级自己的供应链。抖音能否将流量转化为交易？摩根大通认为，至少短期内，抖音的电商不太可能打破阿里巴巴在电商领域的主导地位。一方面，阿里巴巴在议价能力和为品牌带来交易方面拥有优势，尤其是大品牌。摩根大通估计，大品牌在线GMV大部分来自阿里巴巴，预计在80%左右；阿里巴巴国内电商GMV中至少65%至70%来自品牌产品。另一方面，抖音还需要证明自己有能力将流量转化为交易。报告称，从品牌的反馈来看，他们认可抖音是一个有效的流量产生渠道，但是大部分对客单价超过100元产品的交易转化持怀疑态度。品牌

（** / 周期王国）这几年，电商行业的变量层出不穷。 之前讲的是下沉市场带来用户增量，现在电商直播异军凸起，冲击着过去以平台为核心的流量分配机制。新流量分配机制的诞生，势必会带来电商行业的洗牌。变化，意味着机会。考虑到苏宁已经拥有极强的供应链能力，只要有流量涌入，就能迅速完成变现。 而这还不是直播对苏宁最大的意义。按苏宁的说法，以苏宁易购为中心，进一步开放赋能，目标是帮助10万家以上门店上线，服务附近的用户，同时加快苏宁易购平台化建设，赋能服务10万个商家。在这个过程中，苏宁的角色也逐渐发生变化。苏宁将不再仅仅是一个互联网零售企业，而是真正能搭建起互联网零售生态的平台型公司。直播也正在成为苏宁变革的催化剂。考虑到目前苏宁估值较低，随着零售生态价值显现，苏宁业绩重回高增长将是一件大概率事情。届时，苏宁也将大概率迎来“戴维斯双击”。01苏宁找到电商新入口今年以来，直播电商的火越烧越烈。据艾媒咨询的数据显示，2019年中国直播电商市场规模达到4338亿元，同比增长226%，预计到2020年将会持续以超100%的增速增长到9610亿元，接近万亿水平。在一些行业人士看来，直播电商俨然成为一种颠覆式的存在：简单来说，视频作为图文更高级的内容形态，链路更短、转化率更高。对用户来说，通过之前在货架上找货，变为被推荐种草，决策链路变短。而更重要的是，网红主播作为新的渠道，带来新客，满足商家卖货需求，也将彻底改变过去以平台为核心的流量分配机制。新流量分配机制的诞生，意味着电商行业的重新洗牌。天猫、京东、拼多多们纷纷入局，苏宁也不例外。6月15日下午，苏宁易购官方微博宣布618超级秀阵容，从6月17日18:00至6月18日凌晨2:00，超7个小时的时间，将打造“超级买手直播间”。不仅如此，苏宁将以云店为基础，用“店播”的形式切入，618期间将上线10万支网红商品和500个大