宁德时代(300750)
小虎老师 ·05-18 13:29周报：标普500连续第七周上涨因CPI/PPI数据重燃美联储政策预期而熄火周报：标普500连续第七周上涨因CPI/PPI数据重燃美联储政策预期而熄火
上周回顾 1. 每周市场摘要：CPI/PPI冲击、国债收益率飙升、七周连涨势头趋平 涨势趋平—— $标普500(.SPX)$ 勉强录得连续第七周上涨，但仅0.2%的微弱涨幅与前几周的大幅上涨形成鲜明对比； $纳斯达克(.IXIC)$ 和 $道琼斯(.DJI)$ 均录得小幅周度下跌。 收益率飙升——10年期国债收益率收于4.59%（较2月底的低于4.00%大幅上升）；2年期为4.08%，30年期触及5.12%——为2007年以来最高水平。 通胀数据火热——4月CPI同比上涨3.8%（为2023年5月以来最高）；PPI飙升至6.0%的年化率（为2022年12月以来最高），推动债券收益率走高。 加息在即？——芝商所FedWatch工具目前暗示，美联储在12月前加息25或50个基点的概率约为50%，维持不变的概率接近49%，降息概率不到1%。 营收与盈利——据FactSet数据，标普500第一季度营收增长有望达到11.4%（为2022年第二季度以来最高），盈利增长达27.7%（为2021年第四季度以来最高）。 美联储主席换届——参议院批准凯文·沃什（Kevin Warsh）接替杰罗姆·鲍威尔出任美联储主席；沃什的首次会议定于6月16-17日举行，鲍威尔暂时保留美联储理事席位。 风格逆转——大盘成长股在过去7周中有6周跑赢价值股，而小盘股表现落后，基准指数下跌2.3%。 美元走强——受美国货币政策预期进一步收紧推动，美元升至两周高点，录得两个月来最大单周涨幅，并连续第五个交易日上涨。 2. 美国板块与个股——标普500微涨0.13%，思科AI驱动港股解码 ·19:44金晟再递表：全球第二大锂电回收企业的光环与隐忧金晟再递表：全球第二大锂电回收企业的光环与隐忧
在新能源汽车产业狂飙十余年后，一个不容忽视的现实正在浮出水面：第一批投入市场的动力电池正批量步入退役期。这个曾被预言为“千亿蓝海”的锂电池回收赛道，终于等到了故事兑现的时刻。 最近，金晟新能源又一次向港交所递交上市申请。 作为全球第二大、第三方阵营第一大的锂电池回收企业，金晟新能手握退役电池回收千亿赛道的核心入场券，却带着连续三年亏损、毛利率剧烈波动的财务“伤疤”冲刺IPO，会有几成胜算？ 行业风口：退役潮来袭，锂电回收成新能源“必争之地” 锂电回收赛道的爆发，根植于新能源汽车产业的高速扩张与生命周期迭代。 2015-2020年全球新能源车销量井喷，按照动力电池5-8年的使用寿命，2025年起应正式进入规模化退役高峰期。与此同时，消费电子产品如智能手机、笔记本电脑、平板电脑及数码相机等的高渗透率及快速更新迭代也产生大量的退役电池。 金晟聘请的弗若斯特沙利文报告显示，2025年中国动力锂电池退役量或达34.93万吨，消费类锂电池数量或达17.92万吨，预计到2031年，消费类锂电池、动力锂电池及储能锂电池的退役量或分别达到30.18万吨、480万吨和3.58万吨，复合年增幅分别达9.1%、54.6%和111.5%。 与此同时，“双碳”政策与资源安全战略为行业保驾护航。国内《新能源汽车废旧动力电池回收和综合利用管理暂行办法》落地，“车电一体报废”“数字身份证”溯源体系遏制小作坊乱象，正规企业产能利用率持续提升。锂电回收从新能源产业链的“末端配套”，升级为关乎资源自主、绿色转型的“战略赛道”，吸引电池厂、车企、资源企业争相布局。 行业格局：一超多强，第三方龙头金晟新能稳居第二 当前全球锂电回收市场呈现“一超多强”格局。 动力电池巨头 $宁德时代(03750)$ 子公司邦普循环凭借母公司的产业链优势稳咏竹坊 ·17:30宁德时代10亿美元切入AI基建 世纪互联迎来翻身契机宁德时代10亿美元切入AI基建 世纪互联迎来翻身契机
在电池巨头宁德时代（CATL）近10亿美元新投资支持下，中国历史最悠久的独立数据中心营运商世纪互联，正逐步在AI时代重新站稳脚步 Key takeaways: ▶ 曾一度落后于同业的世纪互联（VNET），透过与宁德时代达成重大合作，进一步推动自身转型为聚焦AI的大型批发型数据中心营运商 ▶ 即使宁德时代投资近10亿美元，世纪互联创办人陈升仍牢牢掌控公司；而这笔投资亦显示宁德时代正从电池业务延伸至AI能源基建领域 当人称Josh的陈升于1996年创立世纪互联集团（VNET.US）时，中国甚至还未出现首个独立民营数据中心。30年后，经历多次起伏与不稳定发展后，世纪互联认为自己终于找到成功方程式，那就是押注AI热潮，而数据中心容量如今已成为中美科技竞争中的关键战略资产。 这一新现实在上周得到充分体现。与动力电池龙头宁德时代新能源科技股份有限公司（300750.SZ；3750.HK）相关的财团，同意斥资近10亿美元收购世纪互联约38%股份。消息公布后，世纪互联股价飙升约25%，不仅反映市场对其前景的强烈信心，也显示宁德时代认为该股当时估值被严重低估。 从先行者到AI竞争者 世纪互联早年靠着提供中国三大电信营运商体系之外的托管服务建立市场地位。当时，中国数据中心市场几乎由国有电信商垄断。如今，世纪互联已在中国超过30座城市营运逾50个数据中心，拥有889兆瓦（MW）批发型容量，以及超过4.9万个零售机柜。其客户包括字节跳动、阿里巴巴与腾讯等互联网与云服务巨头，而这些企业的AI布局，正持续推升对数据中心容量的需求。 但在近期AI热潮出现之前，世纪互联过去十年大部分时间都落后于增长更快、策略更成熟的竞争对手。沉重债务、公司治理疑虑，以及多次私有化失败，持续打击投资者信心，导致其估值长期低于同业万国数据（GDS.US；9698.HK）与秦淮数据（Chindata）。 世港股解码 ·05-18 20:15对标行业龙头先导智能，格林晟港股IPO价值观察对标行业龙头先导智能，格林晟港股IPO价值观察
在锂电制造的中段——从极片到电芯成型的核心环节，有一项设备至关重要：叠片机，它直接决定了电池的能量密度和安全性。全球切叠机市场的“二当家”格林晟近日递表港交所，计划通过IPO筹资，用于扩大生产营运基地及加速企业数字化转型、产品研发和扩大产品组合、内地的战略举措、营运资金及一般企业用途。 值得留意的是，就在三个多月前，行业老大—— $先导智能(00470)$ 才在港股市场完成逾千亿市值的挂牌，打响了锂电设备“A+H”的第一枪，现价52.70港元较其2月IPO时的发售价45.80港元高出15.07%。 作为行业老大， $先导智能(300450)$ 整线通吃、技术通吃、客户通吃， $宁德时代(03750)$ 一半设备靠它， $比亚迪股份(01211)$ 产线也绕不开它。 而被先导全面压制的格林晟，作为全球切叠机老二、中段设备老四，又有何看点？ 格林晟的独特优势 根据格林晟聘请的弗若斯特沙利文报告，按2025年收入计算，格林晟为全球第四大中段锂电池智能装备供应商，市占率或约5.7%，而行业龙头先导智能市占率则有20.5%。 在其强项的切叠机领域，格林晟排名第二，市占率约9.8%，而先导智能排名第一，市占率或约24.7%。而在锂电池注液机和卷绕机领域，格林晟均排名第五，市占率分别为5.7%和3.1%，而“榜一大哥”先导智能的市占率则分别达20.6%和23.4%。 整体来看，先导智能的2025年总收入为143.58亿元（单位人民币，下同），税后净利润为15.60老道财经666 ·05-082027年量产落地！宁德时代和土耳其车企达成重磅合作2027年量产落地！宁德时代和土耳其车企达成重磅合作
宁德时代已经和土耳其车企Togg正式敲定了磐石底盘的量产合作。Togg与宁德时代旗下子公司时代智能将围绕Togg全新B级平台的三款车型联合开发，首款车型预计2027年正式量产。这也是国内一体化智能底盘，首次面向海外乘用车市场落地供货，意味着宁德时代磐石底盘携手国内新能源产业链，在开拓海外市场上迈出了实质性一步。 这次合作会采用宁德时代磐石底盘的全球化合作模式，帮助Togg节省研发与资源投入，更专注打磨用户用车体验。目前宁德时代也在持续拓展欧洲、东南亚等地的合作布局，帮助新兴新能源车企快速建立市场竞争力，同时助力全球新能源低碳出行发展。 $宁德时代(300750)$一瓢慢饮 ·05-08$宁德时代(03750)$ 每天假装高开，查查是哪个xd在挂虚假订单！$宁德时代(03750)$ 每天假装高开，查查是哪个xd在挂虚假订单！蓝鲨财经社 ·05-11绑定宁德时代，琻捷电子冲刺港股端侧芯片第一股绑定宁德时代，琻捷电子冲刺港股端侧芯片第一股
2026年5月10日，琻捷电子科技（江苏）股份有限公司（简称“SENASIC琻捷”）通过港交所上市聆讯，即将登陆港股市场，有望成为港股Physical AI端侧感算芯片领域第一股。 琻捷电子成立于2015年，专注高性能车规级无线传感SoC芯片研发、设计与销售，核心技术聚焦传感与专用集成电路融合，覆盖汽车、储能、机器人等端侧智能场景。公司高管团队兼具技术与管理经验，核心成员均拥有15年以上行业深耕经历，为技术研发与市场拓展提供支撑。 股东阵容堪称豪华，宁德时代旗下晨道资本于2020至2023年完成三轮投资，累计持股4.88%，为其连续加注的唯一芯片企业。同时，公司获纪源资本、经纬创投等一线VC，诚通混改基金等国家队，以及上汽、三一重工等产业资本加持，构建多元资本协同格局。 财务数据持续高增，招股书显示，2023至2025年，公司营收从2.23亿元增至4.78亿元，毛利率同步升至28%。业务构建三大增长曲线，智能轮胎芯片为基本盘，2025年营收2.91亿元，占比60.9%；智能电芯端侧芯片为增长引擎，当年营收6694万元，同比增56.6%；机器人传感芯片处于前瞻布局阶段。 行业层面，AI正从云端主导转向端侧执行，端侧智能低时延、低功耗等优势凸显。弗若斯特沙利文预测，2027至2030年全球智能电芯市场复合增长率超400%。琻捷电子推出WBMS无线电池管理方案，适配大容量电芯监测需求，切入电动重卡、储能等场景。 作为全球第三、国内第一大汽车无线传感SoC企业，公司产品覆盖国内前十车企、40余款车型，形成技术、车规量产、平台化三大护城河。目前已布局马来西亚测试中心、德国办公室，推进全球化拓展。此次上市后，琻捷电子将依托资本助力，深耕端侧芯片赛道，进一步巩固行业龙头地位。小虎老师 ·05-11市场周报：财报季推动标普、纳指再创新高，本周关注CPI及中概财报市场周报：财报季推动标普、纳指再创新高，本周关注CPI及中概财报
上周回顾 1. $标普500(.SPX)$ 指数和纳斯达克指数连续第六周上涨 市场涨势趋缓—标普500指数和纳斯达克指数连续第六周录得周度上涨，强于预期的季度盈利增长推动两大指数创下历史新高。纳斯达克本周收涨4.51%，标普500上涨2.33%。道指表现落后，仅录得微幅上涨。 盈利巨擘 — 据FactSet数据，标普500第一季度盈利增长从3月底的13.1%飙升至27.7%，为2021年第四季度以来最强表现。 就业改善 — 连续两月增长：4月新增11.5万个就业岗位（高于预期），3月修正后为18.5万；失业率维持在4.3%。 风格转换 — 成长型连续6周中第5次跑赢价值型（+20%对+11%），但价值型年初至今仍保持显著领先。 油价波动 — 美国原油从周一的107美元波动至周三的89美元，周五收于95美元附近，本周下跌约5%。 30年期收益率触及5% — 受油价驱动的通胀担忧影响，近10个月来首次短暂突破5.00%，随后回落；收于4.95%。 负面情绪 — 密歇根大学消费者信心指数5月初值从4月的49.8降至48.2，远低于2月56.6的峰值。 CPI前瞻 — 周二的CPI数据将检验通胀是否延续至4月；3月同比为3.3%，能源上涨12.5%。 2. 美股板块与个股 — 标普500飙升2.33%创历史新高，AI半导体超级周期重燃 标普500指数跳涨2.33%，创下7,398.93点的历史新高，连续第六周上涨，并录得2026年第15次历史新高收盘。 行业领涨： OLED概念（+11.60%）、加密货币（+11.50%）和纺织（+11.21%）领涨，半导体设备（+11.05%）和IDC概念（+10.98%）因AI数据中心需求而飙升。 9只热门股票：抄底大将军 ·05-06$宁德时代(300750)$ 2026年4月16日，东吴证券研究员曾朵红,阮巧燕,岳斯瑶,朱家佟发布了对宁德时代的研报《2026年一季报点评：龙头份额再提...$宁德时代(300750)$ 2026年4月16日，东吴证券研究员曾朵红,阮巧燕,岳斯瑶,朱家佟发布了对宁德时代的研报《2026年一季报点评：龙头份额再提升，业绩持续超预期》，该研报对宁德时代给出“买入”评级，认为其目标价为632.0元，现价距离目标价尚有37.39%的涨幅空间。证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，该研报作者对此股的盈利预测准确度为92.7%。
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