丸子酱加油吃大肉

    • 丸子酱加油吃大肉·08-07丸子酱加油吃大肉
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      何时回调到位,一个最简单的指标

      @期权小班长
      本周重磅事件: 周三:$微软(MSFT)$ $谷歌(GOOG)$ 发布财报 周三晚间:FOMC会议 周四:$Meta Platforms(META)$ 发布财报 周四晚间:美国公布Q2 GDP数据 周五:$苹果(AAPL)$ $亚马逊(AMZN)$ 财报 本周有大财报,有FOMC,又有GDP公布,上一次经历这么大阵仗是在4月底,印象很深刻当时是五一放假前,因为当周收盘为涨,所以大意了,等放假回来一看账户眼前一黑: GDP这么差,市场什么时候才能好转? 当大象停止跳舞,小心! 本周和4月底有很多类似的地方,比如广告类公司财报预期不佳,GDP数据预期差,FOMC会议加息力度大。不能说是一模一样,只能说是完全相同了。 不过从通胀预期来看,因为油价下跌供应链通畅所以市场认为剧烈加息仅限这一次,理论上不管本周有什么样的大风大浪,数据落地后市场应该继续走反弹趋势。 但达到下周的美好愿景前,先要翻过本周沉重的情绪大山: 上周snap财报大跌39%,有很强的警示作用。本次财报季分析师给出的预期很宽松,如此宽松的前提下都不能达成预期,且无法给出明确的下季度指引,势必让市场再次大幅下调估值预期,引发全市场普跌,其中成长股领跌。加息方面,虽然利率工具显示加息75基点可能性为77%,但也有分析师认为美联储为遏制通胀加息100基点也不无可能。利空成长股。 GDP方面,连续两季度负增长,虽然市场预期Q2正增长,但怎么想概率都不会太大,可能又是负增长爆冷。 综上所述,以上三点构成成长股回调压力。 那何时会回调到位呢? 我这里倒是有个非常简单的指标,简单到大家会觉得我上面写的那一堆文字看起来非常啰嗦…… 观察$游戏驿站(GME)$ 成长股一向是市场资金的风向标,只不过每个周期的领头羊都不太一样。之前在股市转折点 里提到过,今年领头羊轮到了GME,GME涨则成长股涨。这次回调中也是领先指标,周四暴涨之时唯独GME下跌。 建议GME以后别叫散户第一股了,改名机构第一股吧。 别猜今天成长股能不能涨了,什么时候GME回调到位了什么时候成长股就可以继续买了。 科技权重股比如苹果特斯拉奈飞我觉得问题不太大,尤其是已经发完财报的股票本周可以做sell put  $NFLX 20220805 200.0 PUT$ $TSLA 20220729 700.0 PUT$ $AAPL 20220729 145.0 PUT$ 至于微软谷歌和META,目前没看到特别有效的价格参考异动,我个人认为只要这三家公司当季符合分析师预期,并能给出不太差的下季度指引,财报就不会引发股价大跌,这也会成为本周的反转因素。
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    • 丸子酱加油吃大肉·08-05丸子酱加油吃大肉
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      聊聊妖股原理:尚乘国际和尚乘数科

      @OptionS
      第一部分:操纵股价的关键:控制筹码、非市场化发行 上市公司股东可以大致分为三类: 1、创始团队 2、一级市场投资者,VC/PE 3、IPO中或者上市后参与的长线和对冲基金 在解禁前,1和2无法卖出,股价的每日波动取决于第3类。 IPO发行分为市场化和非市场化。 市场化发行:广泛的真正的市场化的对冲基金、长线基金、散户的参与,价格相对体现价值,不会形成强有力的控盘。非市场化是指,没有市场化的参与,认购方只是少数亲友。老千股有一个多年的玩法在香港叫"围飞"。 注意:并非所有的非市场化发行都是烂公司、老千股。行情很差的时候,一些优质的公司可能也需要老股东等亲友的支持成功上市,之后再凭借基本面的优质表现,渐渐吸引市场化基金的投资。 但还有一类公司,一开始就奔着操纵市场去的,在ipo发行时,会让筹码集中在"少数人"手中。IPO后的前几天左手倒右手,股价非常容易控制,拉十倍,百倍轻轻松松。因为没有外部筹码,控制股价的关键是控制筹码。 解禁之后,控制筹码的难度/代价大大提升,因为1和2类股东都解禁了。但也有例外:如果公司几乎没做过一级市场融资,团队也可能2-3位甚至只有老大持股,这样的股权结构也有机会在解禁后控盘。比如$尚乘国际(AMTD)$ 。 第二部分 $尚乘国际(AMTD)$ 和$尚乘数科(HKD)$  这两家公司基本面完全不用看,创始人蔡志坚的口碑。。。(可自行百度/谷歌)。 也完全不用看PR稿里提到的李嘉诚或者其他占比微小的财务股东。当年尚乘初始是由李嘉诚的长江实业集团与和记黄埔于2003年创立,但很多年前早就改朝换代了,卖掉了,实控人和股权结构全变。从招股书来看,现在李嘉诚相关股东要么已经完全100%退出,要么最多剩一点点财务股权,不构成任何基本面背书。 Tip:用名人或者知名机构背书骗取散户好感和信任,是很常见的金融骗局。 立帖为证,打包票,$尚乘数科(HKD)$ 就是上面说的控盘妖股,拉高百倍吸引散户关注,最后肯定一地鸡毛。 而$尚乘国际(AMTD)$ 更是早已解禁,随时塌方。 那么两者到底何时?我也不知道,每天都可能是击鼓传花的最后一棒,随时崩塌。 千万不要以为前者数科在解禁期内就能拖久点。 1. 控盘者绝对不会有耐心等解禁,感觉热度起来了,差不多够自己砸盘了,赚多赚少而已。 2. 美股解禁并非严格6个月,中间可以上市公司和承销商达成共识,提前解锁。过去有公司在解禁期内做新股增发/老股出售。 第三部分 贪婪 很有意思的金融现象是 有很多金融骗局,即便参与者也知道是骗局,但是总有侥幸心理,觉得自己不会是最后一棒,自己是天选之子,可以利用庄家赚钱。 贪婪,是投资的大敌。
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    • 丸子酱加油吃大肉·08-04丸子酱加油吃大肉
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      佩洛西,从家庭主妇到美国权力之巅,老了也不放过世界…

      @小米死多头
      今天的热搜无疑属于佩洛西… 早在疫情期间,作为众议院议长的她就因为无视防疫规定,要求已经闭店的理发店为她“做头发”而被骂上热搜。 许多美国群众质疑她“双标”、“搞特权”。愤怒的抗议者们还给佩洛西家门前挂了一圈吹风机... 图源conservateur 版权归原作者所有 但佩洛西引起的争议又何止这一件... 家庭主妇变美国第三号人物? 佩洛西出生于政治世家,从小就曾出入国会。 她早年大部分时间在Baltimore 长大,并在圣母院读高中。后又就读于华盛顿的Trinity College,并获得政治学(political science)学位。 年轻时的佩洛西,图源网络,版权属于原作者 Pelosi其实很早就开始了自己的政治生涯,曾经在马里兰州民主党参议员 Daniel Brewster处实习。 而这一切也都源于她家族的影响,佩洛西的父亲当过12年巴尔的摩的市长,他的哥哥也曾担任巴尔的摩市长。 20岁的佩洛西与约翰·肯尼迪 (John F. Kennedy) 一起参加了他的就职舞会 图源insider,版权属于原作者 佩洛西定居在旧金山,此前一直代表加州第12国会区。此前她还曾担任过加州民主党主席,从政期间她表现出了惊人的筹款能力,自2002年进入民主党领导层后共筹集6.6亿美金。 佩洛西对政治的热情,让她在47岁时摘下家庭主妇这个标签,重新回归政坛。 图源AP 版权属于原作者 47岁时佩洛西成为国会众议员,63岁时担任美国众议院民主党领袖,66岁时成为众议院议长,同时也是美国史上第一位女议长。 到目前为止,佩洛西一共担任了4届美国众议院议长。 股神佩洛西 除了在政坛大出风头,佩洛西还有一个绰号,叫做“国会山股神”。 尽管佩洛西声称自己并不炒股,但她的丈夫保罗佩洛西却经常“精准”的进行大额股票交易。 图源nypost 版权归原作者所有 保罗佩洛西是一位美国商人,拥有一家风险投资咨询公司。因此许多人质疑,佩洛西通过透露机密情报,让丈夫在股市中获利。 保罗过去曾引起争议的交易包括但不限于:苹果、亚马逊、特斯拉、微软等大型科技股,这些公司恰好是国会反垄断法案的监管对象。在拜登政府宣布向电动车提供补贴前,保罗购买了价值百万美元的特斯拉股票。 2021 年 12 月,当佩洛西被问及是否应该允许国会议员交易股票时,佩洛西的回答是肯定的。 她说:“我们是一个自由市场经济体。国会议员应该能够参与其中。 图源marketwatch 版权归原作者所有 而她的言论也引起了共和党和民主党内部人士的诸多不满。 共和党参议员乔什·霍利说:“政客们买卖数百万股他们本应监管的公司股票,大型科技公司与官员携手合作,以牺牲国家利益为代价相互致富。我们应禁止所有国会议员交易股票。” 佩洛西年薪约22万美元,但佩洛西一家的财富却从2004年的4100万美元增至如今的超过2.15亿美元。 图源thedailybeast 版权归原作者所有 根据纽约邮报的分析,佩洛西是国会最富有的成员之一, 估计净资产超过 1.06 亿美元。而这对夫妇的绝大部分财富来自保罗佩洛西的股票、期权和投资。 佩洛西的豪宅 除了爱炒股,买房也是佩洛西夫妇的最爱。 佩洛西的房产可能比我们想象得还要多。据悉,她在全美拥有9处房产。主要的房产还是位于加州和华盛顿特区。 华盛顿特区 她大部分时间都是住在华盛顿特区,她在富人区乔治敦区K街上有一套2325平方英尺,价值260万美元的公寓。开车到到白宫只需要15分钟。 这个高档的社区的物业十分安全,每个房子都拥有高高的天花板和两个阳台,可以俯瞰波托马克河。同时还配有屋顶游泳池。 图源velvetropes 版权属于原作者旧金山 旧金山也是佩洛西最喜爱的地方之一,她在旧金山拥有一套房子,2007年以225万美元购买,但现在至少值600万美元。 这套红砖豪宅建于1938年,占地3332平方英尺。它有4间卧室、3间浴室和一个420平方英尺的地下室。 图源velvetropes 版权属于原作者葡萄酒庄园 在旧金山以北65英里的St Helena,佩洛西还有一个葡萄酒庄园,拥有一个Palladian风格带游泳池的房子。 图源velvetropes 版权属于原作者 这套房产购买的时间很早,佩洛西于1990年以23万美元购买了这个16.55英亩的葡萄酒庄园。 葡萄酒庄园建于1958年,占地3,314平方英尺。2006年,记录显示这块地上又增加了2,400平方英尺的2层建筑。在原始结构中,有6间宽敞的房间,包括2间卧室。后院还有两个壁炉和一个游泳池,供招待客人使用。 甚至到了2005年,当地规划委员会允许佩洛西每年经营一家5000加仑的酿酒厂,允许每周品酒。 据Roll Call报道,该庄园现在价值在500万至2500万美元之间,每年从葡萄酒销售中为佩洛西带来1.5万美元的额外收入。 图源velvetropes 版权属于原作者佛罗里达 根据《每日邮报》的报道,佩洛西还在佛州Martin County 霍比海湾买了一栋价值2500万美元的豪宅。 图源dailymail 版权属于原作者 这栋豪宅是古典,拥有九间浴室、255英尺的私人海滩和一个柱廊式庭院。 图源dailymail 版权属于原作者 这栋房产还有私人影院、健身房和游泳池,坐落在佛州著名的木星岛上的霍比湾2.5英亩的景观场地上。 图源dailymail 版权属于原作者包租婆? 除了以上的房产,根据佩洛西的财务报表,她还有几处房产处于出租状态。 包括位于加州Napa Valley,价值100万美元的房产,据悉每年收租约为5万美元。 还有一套位于加州Norden高档Sugar Bowl滑雪场附近,价值高达500万美元。 事实上,从她出生起,她就没穷过。包括在接受采访时她都会炫耀,家里有一个价值2.4万美元的冰箱,里面塞满了各种高档的冰激凌。 图源velvetropes 版权属于原作者 就这样一位82岁的老太太,穿着粉色的套装,脚踩白色细高跟鞋,还在搅动世界风云。 生命不止,作妖不止,老了也不肯放过世界... 【转载源自一亩三分地Warald】
      佩洛西,从家庭主妇到美国权力之巅,老了也不放过世界…
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    • 丸子酱加油吃大肉·07-26丸子酱加油吃大肉
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      既然滴滴罚款尘埃落定,现在的价格值得追吗?

      @捷克Jack
      国家互联网信息办公室对$滴滴(已退市)(DIDI)$ 的网络安全审查相关行政处罚确认了,对滴滴来说也是一块石头落地。$DiDi Global Inc.(DIDIY)$ 用户特别关注的是“滴滴的违法行为”,原文提到的8个方面都很严重,不仅是给国家关键信息基础设施安全和数据安全带来严重安全风险隐患,也在用户隐私保护方面做得非常糟糕,处罚是有理有据。 对投资者来说,接下来的问题是—— 滴滴何时恢复上架? 根据此前滴滴IR官网的公告,第一步是退市,退市是为了更好地完成网络安全审查整改,从而争取尽早App重新上架。所以接下来第二步是“整改”。当然,外界认为认为确认罚款本是就是监管部门对滴滴的定性完成,因此整改也有了具体方向。 整改这一步可能需要一定时间。出行整的个过程避免不了信息的输入输出,滴滴要达到怎样的标准才能即符合数据安全,有能给用户提供便捷服务? 比如说,类似“家”和“公司”打车地址、分析乘客出行意图这些信息可以什么样程度上的收集?数据信息要保存在哪里?数据收集不够是否会影响出行规划和用车体验?另外,滴滴此前发生过多起用车安全事件,那对司机的信息管理和用车过程中的安全记录又要保持什么样的标准,才能保证用户和信息的双重安全? 这些问题都会影响到滴滴的运营,以及它的业绩。 整改完了之后,第三步才是上架。因此何时上架,就看滴滴整改完成的进度了。 但我还是很乐观的,还是那句老话,国家的严格监管正是为了让行业和企业良性发展。更何况滴滴在App商店无法上架、整改了大半年的情况下,作为一款出行App,市占率仍有70%(今年3月),活跃用户的行业渗透率仍然有66%。一方面是用户形成的习惯,另一方面也是产品的竞争力。 来源:易观千帆/燃财经 因此,滴滴的竞争力在行业中仍然是数一数二的。 滴滴究竟值多少钱? 目前滴滴已经从纽交所退市,当然此“退市”并不是从二级市场完全退市,它还是可以在粉单市场(OTC)场外交易的。当时在股东大会之后,滴滴公告就表明,在纽交所退市之后依然保持“可交易性”,目前,包括老虎证券在内的几乎所有主流券商都开通OTC市场的交易,所以不用担心无法交易的问题。 粉单市场的滴滴虽然交易量不如从前,但依然是活跃度相当高的票。目前市值169亿美元(7月20日收盘),相当于1145亿元人民币,在整个粉单市场名列前茅。 直接对标的$优步(UBER)$ 在美股市场的市值473.63亿,$Lyft, Inc.(LYFT)$ 市值51.15亿美元,东南亚的$Grab Holdings(GRAB)$ 市值110.96亿美元。 80亿人民币的罚款对滴滴的影响可大可不大,滴滴截止2021年12月31日的现金及等价物有754亿元,在2021年平均每个季度收入都有420亿元。不过要注意的是,罚款是不能用来抵税的。 由于公司整体依然还未实现盈利,经营活动现金流以及企业的自由现金流均为负,因此根据利润倍数以及自由现金流的估值就很难适用。投行对UBER和LYFT,也大多采用与收入倍数相关的估值方式。UBER的外卖业务占的比例不小,且增长迅速,因此在对UBER估值时往往会把外卖和出行业务分开。比如,小摩给UBER的出行业务是就是基于3.75倍2023年营收来算的。 目前UBER的连续12个月EV/Revenue是3.63倍,LYFT为3.47倍。同时,两家在出行业务上的毛利率均在50%左右,而滴滴出行业务的毛利率目前仅为12%。所以对应UBER和LYFT的3.75倍收入倍数为基准,滴滴可以给约0.9倍。 假设滴滴在上架后,2023年的收入回到2021年水准,并有10%的增幅,那就是1910亿元,按照0.9倍收入倍数,估值应该就约等于254亿美元,比现在有50%的增幅。 假设滴滴在上架后,由于市场份额下降,2023年的收入仅仅回到2020年水准,那就是1410亿元,按照0.9倍收入倍数,估值应该就约等于187亿美元;比现在有10%的增幅。 当然,这些仅仅是和其他共享出行公司对比的结果。实际上,由于很多机构有粉单交易的限制,在粉单市场交易的票往往会有一些折价。因此,目前市场对此估值,差不多等于2020年的水平。 所以,如果看好滴滴在重新上架后恢复至2021年的业绩水平,从估值上,至少可以向250亿美元左右的水平看齐。当然,没有绝对的公平,只有相对的平衡,因为这个估值是持平全球平均水平的。
      既然滴滴罚款尘埃落定,现在的价格值得追吗?
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    • 丸子酱加油吃大肉·07-19丸子酱加油吃大肉
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      徕卡合作,为期待而来

      @甜美只在瞬间
      北京时间7月4日,期待已久的$小米集团-W(01810)$ 小米12sultra终于揭开神秘面纱。超强的配置,极致的影像体验,过目不忘的外观设计,可以说这是一款诚意满满的【完美作品】。回望小米11ultra,当时给人留下的优质影像体验,至今让人津津乐道。很多人在今年年初就开始期待下一代的影像旗舰12ultra,但因为上海疫情的影响,这款期待已久的旗舰,直到7月才姗姗来迟。不过俗话说的好,好饭不怕晚,废话不多说,我们首先来看看,这碗好饭到底有多香! 骁龙8+焕新而来,能力更强,功耗更低 配置方面,本次小米12s系列全系搭载了高通最新一代的旗舰芯片骁龙8+移动平台,年初的新一代8gen1芯片因为功耗发热问题饱受诟病,这次小米在发布之初就主动释出功耗对比海报,可见对于新平台的信心。 某博主实测,环境温度27度,30分钟《原神》原画质休闲跑图,平均帧率59.7fps,平均功耗5.3W,机身背部最高温度41.6度,可以说完美“退烧”。 你的照片超越人眼,感知人心 相机方面,也是小米本次的最大卖点,姗姗来迟的【徕卡】诚意加持。发布会之前小米就已经通过几轮海报的预热,已经把大家的胃口的拉到了顶点,可以说,这次的徕卡合作,没有让大家失望。先看配置,1英寸完整大底,震撼业界,长焦和广角相辅相成,与索尼联合研发定制的IMX989,可以说硬件方面的配置堪称豪无人性。延续徕卡百年影像所坚持的理念,将徕卡经典的影调与色彩,原汁原味地呈现。让每张照片,致力还原人们内心的真实世界、见证无数值得记录的珍贵瞬间,以强大的感染力,让专业影像更加触动人心。 远观感染力扑面而来 4800万像素潜望式长焦镜头,1/2 英寸大底,120mm 等效焦距。高倍率拍摄远景时,OIS 光学防抖与全新搭载的 Zoom EIS 防抖共同作用于画面,让远处的色彩也能清晰呈现,临场感大大加强。128° 超广角镜头,1/2 英寸大底和4800万像素赋能,呈现广阔徕卡视界。更支持AF自动对焦,当镜头离创 作主体过近时,瞬间切换超广角镜头、锁定焦点。创作灵感由此不再卡顿。 徕卡合作最值期待 要说这次我最喜欢的一个亮点,那必然是徕卡与小米的珠联璧合。发布会上雷总说了,小米本次与徕卡的合作不是简简单单的加个水印这么简单,双方有很深度的联合研发和**合作,徕卡对于这次合作也是倾注全力。双方开创性的研发出双原生画质,业内首次。对于接下来双方之间还能擦出什么火花,可以说非常期待!
      徕卡合作,为期待而来
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    • 丸子酱加油吃大肉·07-04丸子酱加油吃大肉
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      🚀【7月1日】美股史上最惨烈上半年收官,下半年计划如何赚钱?

      @Buy_Sell
      聊聊你对下半年的交易想法,包括对于大盘走势后续的看法?看涨/看跌哪只股票、晒晒单等等。 美股市场 周四,美股三大指数集体收跌。截至收盘,道指跌为0.82%,报30775.43点;纳指跌为1.33%,报11028.74点;标普500指数跌为0.88%,报3785.38点。大型科技股普跌,英伟达、谷歌均跌超1%,奈飞跌约2%,苹果跌1.85%,Meta跌1.64%,微软跌1.32%,亚马逊跌2.5%。 周四是上半年的最后一个交易日,$标普500(.SPX)$ 指数上半年累跌20.58%,创下1970年以来最差上半年表现,纳指累跌约30%,道指累跌约15.3%。明星科技股整体表现不佳:$特斯拉(TSLA)$ 半年累跌约36%,$苹果(AAPL)$ 跌23%,微软跌24%,$谷歌(GOOG)$ 跌25%,$Meta Platforms(META)$ 累跌52%。 热门中概股多数走低,纳斯达克金龙指数下跌0.3%,$途牛(TOUR)$ 大涨26%,本周股价已经翻倍;斗鱼跌、京东跌近1%,携程跌1.6%,哔哩哔哩跌1.8%,阿里巴巴跌2%,新东方涨1.2%,贝壳涨1%,拼多多跌2%。新能源汽车中,蔚来股价跌0.5%,理想汽车涨0.6%,小鹏汽车跌1.1%。 中概Pacer Swan SOS Fund of Funds ETF|ETFKWEB收跌0.6%,连跌三日至一周低位,CQQQ微涨,纳斯达克金龙中国指数(HXC)小幅收跌0.3%,继5月上涨2.6%之后,6月累涨16%,为2021年2月以来首次连续两个月走高,6月表现也是2019年初以来的三年最佳,二季度累涨逾12%,创2020年底以来的最佳单季表现。 期货市场 美国原油期货价格周四收跌,6月份录得跌幅,但上半年仍保有涨幅。纽约商品交易所8月交割的WTI下跌4.02美元,跌幅为3.66%,报收于每桶105.76美元。按照最活跃合约计算,WTI期货在6月累计下跌7.8%,但今年上半年仍上涨了41%。石油输出国组织及其盟国(OPEC+)周四确认了一项现有协议,将在8月按原计划提高产量。$WTI原油主连 2208(CLmain)$ 纽约黄金期货价格周四收跌,6月金价累计下跌超过2%。 纽约商品交易所8月交割的黄金期货价格下跌10.20美元,跌幅为0.56%,报收于每盎司1807.30美元,为连续第四个交易日下跌。$黄金主连 2206(GCmain)$ 地时间6月30日,美国天然气期货价格跌破约每百万英热单位6美元,此前一份库存报告显示天然气存储能量大于预期,引发了人们对市场供过于求的担忧。据美国消费者新闻与商业频道(CNBC)报道,美国路易斯安那州亨利港(Henry Hub)当日天然气期货价格下跌16.53%,收于每百万英热单位5.42美元。该合同在6月结束时下跌了33%,这是自2018年12月以来最大跌幅。$天然气主连 2208(NGmain)$ 港股休市: 因香港特别行政区成立纪念日(暨香港回归纪念日),港股市场将于7月1日(周五)休市一天。此外,因美国独立日假期,美股市场将于7月4日(周一)休市一天。请留意具体时间,提前安排好您的投资计划。​​ 欢迎大家评论并转发下半年的交易想法,包括对于大盘走势后续的看法?看涨/看跌哪只股票、晒晒单等等。​​​​​​​
      🚀【7月1日】美股史上最惨烈上半年收官,下半年计划如何赚钱?
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    • 丸子酱加油吃大肉·06-22丸子酱加油吃大肉
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      聊一聊火热的6月加息,对股市影响的3种说法

      @捷克Jack
      最近没有什么事件的影响力能比得上美联储的利率决议了。上周美国5月通胀超超超预期,一系列“后果”显现:1.美债利率跳升,10年美债收益率跳升至近3.5%;2.美元快速走强,美元指数突破105;3.美股连跌5个交易日,$标普500(.SPX)$ 5个交易日大跌10%。一副灾难前景象。 本周,5年期和30年期的美债收益率再次出现倒挂,没有现金流的资产或者远端现金流资产面临更大压力。市场一致认为:美联储需要一个更为陡峭的加息路径,才能实现控制通胀的政策目标。芝加哥商品交易所(CME)的美联储观察工具,从6月10日至15日,美联储在本周加息75个基点的可能性已从23.2%上升至98.6%,并且在7月份也来一次75个基点的加息,才有可能实现到明年年初联邦基金在3.25%-3.50%的范围。 来源:CME 通胀飙升得一塌糊涂,美联储本来也是“帮凶”之一,因为他们在该重视的时候选择了视而不见。但现在不是追责的时候,而是要讨论眼下的解决方案。 说法1:美联储需要让股市下跌。 已经是财政部长的前美联储主席在上个月曾说过,虽然美股今年下跌了不少,但是美国股市资产估值依然偏高。而作为“鸽派”的前纽约联储主席比尔·杜德利 (Bill Dudley)也说,如果股票不下跌,美联储需要强迫它们下跌。因为这都是“紧缩金融政策”的必要。 仔细算来,从80年代保罗沃尔克战胜通胀以来,美联储面对的问题一直就是如何应对“紧缩”的环境,因此,货币政策都是倾向于提高就业率、增加消费,从而实现财富效应,因此,二十年来,IR401(k)账户的余额在不断增加,美国人民消费力也在上升。但现在不一样了,如果股票继续上涨,那就会使得消费者有更充足的资产来刺激消费,并且他们的需求会不断加剧通胀。 因此美联储不惜让股市下跌,或者房地产下跌,甚至失业率一定程度上升,也要合理控制通胀。 再通俗一点讲,在目前当前充足的储备机制下,仅靠普通加息不足以对抗通胀,美联储将借助资产价格下跌带来的"反向财富效应"来遏制通胀。 说法2:美联储根本不关心股市。 言下之意,并不是美联储需要“主动”地让股市资产估值更高或者更低,而是美联储的任何决定都不太会顾及股市的反应。 瑞银首席经济学家保罗·多诺万表示,只讨论股市是牛是熊没有意义,一个“熊市”的标签并不能解决经济体的问题。而且,以比例来说,只有一半的美国家庭拥有股票资产,因此股权资产的下跌在经济上的重要性并没有那么高。 因此,美联储的在加息上的考量,除了有可能的而“政治干扰”(拜登请鲍威尔去白宫喝茶)之外,目前来看仅仅就是他们百闻不如一见的通胀了。如果尽可能要把通胀压下去,仅仅跟上通胀涨幅还是不够的,应该要超过目前市场的共识(比如,将基准利率抬升到中性利率之上)。 来源:中金 说法3:不管美联储如何紧缩,都避免不了衰退 标普500指数跌破今年的低点,很多人认为,美联储将采用“央行看跌期权”或其他措施来提振股市。所谓的央行看跌期权(central bank put)也就是央行在市场下跌时释放流动性救市。 但是,6月才开始缩表的美联储,拥有着一张史无前例巨大的资产负债表,真的能轻而易举地控制市场流动性吗? 以沃尔克当时为案例,1979年,私营部门创造信贷的主要制约因素是美联储提供的银行准备金数量。沃尔克利用控制货币供应的工具收紧了准备金的供应,引发了货币价格的急剧上涨——联邦基金利率一度飙升至22%。这种飙升使美国经济迅速陷入衰退,通胀也随之消退。 但这个法子目前还能适用吗? 如今,私营部门的银行持有约3.66万亿美元的超额准备金,是2008年QE开始前180亿美元超额储备的约2000倍。随着利率的升高及预期的上行,贷款者正不断减少。在QE似的下拥有大量储备的私营银行实际上正在放松放贷标准,以吸引借款者。商业银行的行为其实进一步降低了美联储紧缩政策的效果。 来源:野村证券 如今QT的速度是上一个紧缩阶段的两倍,如果采取2018年的节奏,也需要至少三年的时间来消化在疫情之后量化宽松政策下提供的所有超额储备。 来源:野村证券 所以,对美国市场来说,无论美联储加息50个基点、75个基点还是100个基点,都无法将量化紧缩的效果真正高效地贯彻到经济体中。而加息带来的资产避险、缩表带来的金融市场流动性紧缩,将加速资产贬值速度。 目前滞涨的局面,唯一的赢家只有美元。$美元指数(USDindex.FOREX)$ 而当美元指数也开始无法保值时,那便是金融危机的开始。 所以,如果你是鲍威尔,你将如何选择? 欢迎关注公众号:杰克不拉客 $10年美债主连 2209(ZNmain)$ $标普500(.SPX)$ $纳斯达克(.IXIC)$ $道琼斯(.DJI)$ $通胀债券指数ETF-iShares Barclays(TIP)$
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    • 丸子酱加油吃大肉·06-21丸子酱加油吃大肉
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      【老虎八周年】盖楼送祝福,人人有奖!

      @小虎活动
      老虎今年8岁了,感谢各位虎友一直以来的陪伴。在过去的8年时间,我们从美股出发,把交易不断扩充到港股、英股、星股、澳股、期权期货市场,还推出了闲钱管家、基金超市等产品,一步步实现“一个账户,投资全球”的目标。8年时间,我们从中国走向世界,自两年前实施国际化战略以来,目前超过80%的新融资账户来自国际市场。在新加坡,我们注册人数占据当地20-70岁人口的20%,今年我们更是进军了澳洲新西兰市场。为了回馈广大虎友,我们将会在接下来的一周,每天揭晓一重惊喜好礼,此外我们将会在明天上线一个超级大的福利活动,与虎友们一起开启时光机,瓜分百万豪礼!诚邀虎友们跟小虎一起嗨起来,参与小虎生日大趴。come on!好了,先来揭晓一下今天的小惊喜,小虎君想邀请广大虎友参与盖楼送祝福活动,给投资带来好运,凡是参与的虎友均可获得虎币奖励哦。💡参与方式转发本帖并在本帖盖楼送祝福,即视为参与成功🎁活动奖励凡是在本帖评论区留言的虎友都可以获得88虎币;除此之外,我们还会给每位踩中楼层数有8的虎友送出100虎币(严禁连续回帖≥3层);评论区@你的好友一起参加活动可以获得10虎币(上限100虎币)。⏰活动时间即日起-6月20日📒特别说明严禁抄袭、剽窃,一旦发现将取消参赛资格;禁止发布黄色,暴力,涉毒等不良违法图片及相关文字;活动最终解释权归老虎社区所有。$老虎证券(TIGR)$
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    • 丸子酱加油吃大肉·05-28丸子酱加油吃大肉
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      全面做多中概股???别闹,说点事实吧

      @哆啦Ella
      从昨天开始,好像全世界一致唱多中概股。起因是摩根大通5月16日突然对中国互联网公司“全面看多”,集体上调了中国互联网科技股的评级和目标价(如下图)。摩根大通认为,中国互联网行业正在摆脱各种不确定性,未来头部公司的股价或将超预期上涨。然后,华尔街“顶流”的Q1 13F显示他们都不约而同的抄底中概股,包括摩根大通、桥水、富达、高瓴等。我仔细看了一下大摩的调整目标价,我觉得所谓全面做多,实属夸张,大家应该有印象,3月的时候摩根大通曾一篇中概股不可投资的报道引起多少中概股暴跌,今日“翻供”,期间经历什么事儿?摩根大通被移除金山云回归港股上市的主承销低位。我来对比一下前后两次目标价变化:腾讯、美团、网易是有做多的意思。但是你们看看拼多多,两个月前目标价从$105砍到$23(惊天地板价),现在提升到$55,不提历史高点,就说拼多多今年最高也是70多,那都是跌了脚踝的价格,现在给$55(距离昨天收盘价有45%空间),就能扯着嗓子喊多? 再看看哔哩哔哩,3月目标价格从$80看到$15(低于当年IPO价格$19),现在提升到IPO发行价$19,就喜极而泣?其他的你们自己对比吧。 我从这次摩根大通的报告只看到一个他们始终如一的标的叫做$快手-W(01024)$ ,即使都跌到目标价腰斩了,摩根大通给的目标价仅仅是从$120降到$115,上次没降。 还有,关于摩根大通旗舰中国基金JPMorgan China Fund 一季度大举加仓京东仓位高达1253%。这一共才买了2.12亿美元,非要用一个这么夸张的比例。 桥水大举做多中概股,持仓阿里巴巴8.14亿美元,拼多多1.98亿美元,百度1.5亿美元。看着超多了?但是桥水13F显示的整体持仓规模是248亿美元,中概股全部仓位也就是一个10亿级别。桥水是一个持仓非常分散的,而且更多喜欢投资ETF,它最大持仓的ETF是新兴市场ETF有10.5亿美元,不得不承认它也是主流欧美机构里面特别看好中国的(不要跟景林高瓴这类China Fund比),阿里巴巴买了8亿确实很多,但这也没有新闻报道的那么夸张。 请大家理性分析!我看了一下中概股的走势,确实一直有做底的迹象,却没有真的走出下跌趋势。是价值投资现在就买入持有,还是右侧交易等待信号更明显再进入,这是一个因人而异的问题,如果长期价值投资,这个点上确实也不能亏了,目前的基本面已经在触底的过程中,随着政策向好(现在的经济面也不能再出不好的消息),长期肯定是有利可图,但是个人风格和资金能力是否支持长期呢?$腾讯控股(00700)$ $阿里巴巴(BABA)$ $美团-W(03690)$ $京东集团-SW(09618)$ $京东(JD)$
      全面做多中概股???别闹,说点事实吧
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    • 丸子酱加油吃大肉·04-13丸子酱加油吃大肉
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      管控区人民报复性做空晒单

      @哆啦Ella
      报复性做空了所有电车股!原因呢!因为我在管控区,啥都停了,工厂3月废了了,4月眼看废了一半,股票不跌不合理!尤其是特斯拉突破1000还在狂涨,什么鬼,3月停工,4月的交付数据肯定瞎了。虽然我爱神车,但管控区人民最懂现在有多糟。今天乘联会公布了3月的乘用车市场零售达到157.9万辆,同比下降10.5%,环比增长25.6%,3月零售走势分化较大。1-3月累计零售491.5万辆,同比下降4.5%,同比减少23万辆,总体走势低于预期。 特斯拉上海工厂早就封锁,很正常,正如蔚来上周已经公开表示受疫情影响整车生产已经暂停。蔚来算是第一个开口喊难的了,别的没喊的难道就好了吗? 另外,常州已经全国锂电池出货量第一的城市,2021年数据显示,来自江苏常州的车用动力电池产量超过57GWh,在江苏省内占比三分之二,在全国占比三分之一,位列全国第一。 常州大部分工厂已经暂停了。 我不是发灾难财,已经在家20多天了,除了抢菜总得找点事儿做做。我不是不看好新能源汽车,特斯拉是我的最爱,没有之一。如果下半月能够见拐点,希望5月一切恢复正常,早日解封。(5月是我乐观的愿望) 自从油价乱涨一通之后,新能源车越发受到认可,从乘联会数据也显示,3月新能源乘用车批发销量达到45.5万辆,同比增长122.4%,环比增长43.6%,环比增幅接近于前几年度。1-3月新能源乘用车批发119.0万辆,同比增长145.4%。 最后祝管控区和封锁区的朋友们一切安好,都有饭菜。 $蔚来(NIO)$ $特斯拉(TSLA)$ $理想汽车(LI)$ $小鹏汽车(XPEV)$
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