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吃金融圈最鲜的瓜,买全世界最牛的股!

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      ·06-17

      万物云巨资回购:战略自信还是财务冒险?

      近日,万物云空间科技服务股份有限公司( $万物云(02602)$ )宣布将斥资最多58亿港元进行股份回购。此举迅速引起市场关注和各方讨论。根据公司发布的公告,这次回购计划是基于2024年5月10日股东大会授予的回购授权,公司计划以自有资金进行回购,并未动用上市所得资金。万物云董事会认为,这一决定是出于对公司业务发展及前景的信心,旨在为股东创造价值回报。 信息源自万物云公告 摩根士丹利在其研究报告中给予万物云“与大市同步”评级,并设定目标价为21.23港元,而此目标价较当前24港元的二级市场交易价格有12%的下降空间。摩根士丹利认为,尽管回购计划短期内可能对股价产生正面影响,但在母公司万科杠杆率上升和公司估值高于同行的背景下,此次大规模回购是否合理仍有待商榷。$$ 分析回购计划的合理性与必要性 从理论上讲,股份回购通常被视为公司对自身股票被低估的信号,同时也显示了管理层对公司未来发展的信心。万物云选择在当前市场环境下进行回购,确实能够在一定程度上提振投资者信心,提升股东回报。 根据公司公告,万物云计划使用自有财务资源进行回购,而不动用上市所得款项。尽管公司表示其目前财务资源充裕,能够在保持稳健财务状况的同时实施回。根据摩根士丹利的数据显示,ONEWO在2023年12月至2024年5月期间回购了630万股股票,相当于其已发行股票的0.54%,涉及1.33亿港元。但摩根士丹利指出,新的回购金额高达58亿港元,相当于公司当前市值的约21%,或2023年底止手头现金余额的约34%,这无疑对公司的现金流管理提出了挑战。 摩根士丹利的报告中特别提到,母公司万科的杠杆率上升以及万物云目前的估值高于同行,或对回购的长期合理性产生疑问。高杠杆率可能增加母公司及子公司的财务风险,而高估值则意味着市场对公司未来增长
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      ·04-17

      【曝光】普华永道审计失职?内部爆料揭秘恒大财务造假背后的故事!

      恒大作假一事,牵扯颇多,但明面上难则其咎的当属这些年为恒大做的审计的普华永道。关于恒大的造假事件,相关部门仍在调查中,但普华永道内部的分裂已经开始。 近日,一篇题为《是谁把普华永道带入恒大这个火坑的?》的公开信,在各大平台流传颇广,让普华永道再次成为焦点!长达5页的小作文,开篇就直指赵柏基,将他定为本次普华永道审计恒大失败的最终责任人。 这位赵柏基是何许人也呢,据普华永道官网介绍,他是普华永道亚太及中国地区主席,同时还是普华永道全球网络领导团队的五位核心成员之一。2005-2013,赵柏基担任普华永道审计业务线一把手(恒大是赵柏基接的客户)。 普华永道官网 来总结一下小作文,为什么恒大的造假行为如此严重,而为其做了14年审计工作的普华永道却视而不见呢。 首先先介绍一下背景,现在中国地区的普华永道,是由普华、永道和安达信三家合并组成。而安达信曾是“全球5大会计师事务所之一”,却因为为安然做假账导致身败名裂,客户陆续终止合作,直至倒闭。至此,5大变4大。曾因安然案倒闭的老安达信团队,其部分人员却主导普华永道的运营管理。而赵柏基代表的呢,正是老安达信。文中指出,在普华永道,有300块钱,安达信的人分130块,老普华的人分90块,老永道的人分80块。 其实早年就曾有多位合伙人反对继续为恒大出具审计报告。但为了其中的“利”,这些均被赵柏基等高层压制。这些人到底分了多少钱呢?赵柏基每年从普华永道获取的薪酬收入约为5000万港币。而以赵柏基为首的不到10人的管理合伙人团队,每年从普华永道分走2个亿。也就是文中称的“两亿俱乐部”。 恒大的财务造假,通过虚增的方式进行财务处理。其中的虚增收入金额高达5600多亿,虚增利润达920亿,其金额和影响程度上早已超过了让安达信破产的安然。难道普华永道真的看不见这些造假吗,也许当利益远大于风险的时候,该看见的就都看不见了。
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      ·03-27

      商管挖利,新希望服务2023年业绩亮眼

      经历板块深度调整的物业企业,陆续给出2023年度业绩,部分物受因地产拖累呈现出增速放缓甚至亏损现象。其中, $新希望服务(03658)$ 凭借高质经营,实现业绩稳中有进。 物管行业深度调整,增速放缓业绩求质 如今,重回现金流模式、回归服务本质、强调有质增长已成为行业共识,而一向注重发展“物业+”业务、独立外拓能力以及习惯长期稳定回报投资者的新希望服务,展现出不俗的逆势成长能力。 2023年,公司营收总额同比增长10.7%至12.61亿元,归母净利润2.15亿元,归母净利率保持17.1%的行业中高位水平,经营净现金流更是同比大幅增长87.1%至3.35亿元,盈利能力、财务质量同步提升。 业绩亮眼的同时,持续高比例分红还在提升公司的资金吸引力。 公告显示,新希望服务2021年派息率为35%,2022年提升至50%,2023年建议宣派末期息每股人民币0.091元,连同中期股息每股人民币0.067元,全年共派息每股人民币0.158元,派息比率达60%。 其实,在增速放缓的大背景下,轻资产模式本就受市场青睐,而新希望服务这样偏向稳定增长、经营质量优异、资金安全的企业,再有持续高股息回报,尤其会受到关注。 通过“物业+”挖掘增利,提升客户粘性 不同于“旧物业”局限于传统的住宅“四保”服务,如今的“新物业”在原有的基础上,升级服务内容,包括增值服务、城市服务和智慧物业等,商业模式和业务布局发生大幅转变,越来越多的企业在“物业+”上探索服务的广度与深度。 近年来借助流量以及与业主的高粘性优势,与业主生活紧密相关的社区增值服务业务愈加丰富。2022年,500强企业社区增值服务收入同比增长2.1%至561.2亿元,占多种经营收入的比例为40.2%。其中社区电商、社区家政、社区美居装修2022年收入增速分别达到7
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      商管挖利,新希望服务2023年业绩亮眼
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      ·03-26

      趣活集团财报前瞻:二手车出海与SaaS+创新引领增长

      在这个全球经济充满波动的时代,中概股的动向总能引起市场的广泛关注,其中,我们特别注意到了聚焦在本地化生活服务的趣活集团。我们翻了翻趣活过去一年的财报和今年上半年的业绩,再加上他们今年的一系列动作,不难看出,趣活在二手车出口和SaaS+服务这两块是下了不少功夫。 $趣活(QH)$ 趣活2023H1财报截图 说实话,看他们这劲头,2023年的财报应该会有些亮眼的表现。毕竟,在即时配送业务稳健增长的同时,趣活还挺积极地去探索新的增长点,这种创新精神和前瞻思维,挺让人期待的。随着2023年财报季的临近,大家似乎都在等着看趣活能给我们带来什么惊喜。 2023年,趣活集团在二手车出口领域取得了骄人的成绩。自5月启动二手车出口业务以来,趣活不仅在当月就实现营收1198.05万且实现盈利,还成功开辟了约旦等市场,发运近3000台车,初步建立起自己的新能源汽车交易系统并顺利运行。这一系列动作不仅展示了趣活的国际化战略和野心,也展现了中国新能源汽车在全球市场的竞争力。 同时,趣活的SaaS+服务模式在家政保洁服务领域也实现了显著的进展。通过SaaS系统赋能外部合作的服务供应商,趣活不仅提高了管理效率,而且成功拓宽了服务的覆盖范围。劳动节期间,趣活的民宿业务销售额达到了1200万元人民币,也在探索乡村民宿领域,这一成就充分展现了趣活在市场策略和服务质量上的卓越能力。 展望2024年,趣活集团正布局更加宏大的未来。在全球范围内,二手车市场正迎来前所未有的增长机遇。顺应此趋势,趣活国际事业部通过推出“Carnuxt”二手车交易平台,致力于打造二手车国际贸易的全新模式,体现了趣活对国际趋势的敏锐把握和国际扩张的雄心壮志。除此之外,趣活还在筹划将其核心的即时配送业务推向海外市场,旨在解决成本过高和服务体验不佳等海外市场痛点,进
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      ·02-14

      环球新材国际:加速满足高端珠光效应材料需求缺口 超低估值构筑增长空间

      近日,环球新材国际-七色珠光二期珠光材料工厂揭牌暨生产启动仪式圆满完成,这意味着年产3万吨珠光效应材料二期工厂生产线将正式全面进入商业化生产阶段。  全球人工合成云母龙头 持续夯实高端产品线 $环球新材国际(06616)$ 是一家以研发、生产、销售珠光材料及人工合成云母为主等关键基础新材料的国家级高新技术企业,掌握了全球领先的人工合成云母、珠光效应材料、新能源材料等关键核心技术,是全球最大的人工合成云母基珠光颜料生产商,也是中国最大的珠光颜料生产商。作为全球人工合成云母珠光效应材料龙头企业,环球新材国际二期珠光材料工厂的启动生产不仅扩大了公司的生产规模,而且通过采用新一代自动化、智能化的珠光材料生产设备,也进一步强化了公司在技术创新方面的领导地位。二期珠光材料效应工厂的生产能力达到30,000吨/年,生产能力显著提升,公司总产能翻番,强大的产能使得公司能够满足更大规模的市场增长需求,此前,由于受制于工厂产能一直处于满产瓶颈,导致公司珠光材料产品在市场上长期处于供不应求的状态。二期珠光材料效应工厂专注于高端珠光效应材料的生产,尤其随着珠光效应材料日益被广泛应用于越来越多的高端产品领域,如化妆品、汽车、航空航天等行业,这些都是市场上需求增长迅速的高附加值产品,这也有助于公司走进更多的市场领域和进一步扩大市场份额,加强其在全球珠光材料市场的领导地位。 此外,环球新材国际于去年收购了韩国知名高端珠光品牌CQV,韩国CQV不仅拥有3家全球领先的智能工厂,而且拥有全球领先的以人工合成云母为基材的产品体系,尤其是在汽车和化妆品等高端应用领域具备独特竞争优势,CQV所生产的珠光颜料产品被广泛应用于化妆品、汽车等高端领域消费品中,因此CQV也是全球领先的汽车领域、化妆品领域、工业领域等高端珠光颜料
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      ·02-09

      要约人持股超50% 福建帮大佬出手 新耀莱收购事件或将迎结局

      在经历了长达四个月的要约收购风波后,$新耀莱(00970)$ 公司似乎正迎来其命运的转折点。昨日,新耀莱要约人发布公告,公告显示随着9247万股接纳要约,新耀莱的要约人持股比例已超过50%,这场备受瞩目的收购事件或将走向终结。 新耀莱的要约收购事件始于2023年10月,公司股价期间股价起伏较大,并在要约收购期间出现多次反常表现,仅仅一个月后,股价一度飙升至1.8港元,涨幅高达一倍。这一异常的股价上涨显然与正常的市场逻辑相悖,要约收购的难度在初期就迎来巨大挑战。在要约截止日第二次延长后,股价再次出现戏剧性的波动,从1.44迅速攀升至3.2,创下了近两年来的新高。而在2月8日要约截止日临近时,股价又急剧下跌至1.340,最终收跌39.367%。这种股价过山车般的走势,背后或有资本的操纵。 长期以来,新耀莱原实控人对公司业务及股东利益的忽视一直是市场关注的焦点,其消极态度不仅限制了公司的长期发展潜力,还损害了股东的利益。而实控人的变更则可能为公司带来新的发展机遇,为公司注入新的活力,带来新的战略方向和更高效的管理团队。这将有助于新耀莱摆脱过去的困境,实现业务转型和升级,进而提升其市场竞争力和盈利能力。 自2020年12月16日起,施清流成为新耀莱的投资者,并在2021年3月成为主要股东。他计划通过寻求控股股权进一步投资公司,显示了对公司未来发展和潜力的信心。查阅资料可见,施清流现任全国政协委员、香港福建社团联会主席和香港隆诚国际集团董事长。此次施清流要约收购成功成为实控人后,有望凭借丰富的管理经验和社会资源,带领新耀莱走出困境。
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      ·01-04

      前实控人面临破产危机,新耀莱核心业务前景不明

      2023年以来,各大汽车品牌纷纷掀起降价潮、各种新能源汽车车型大量上市,汽车增量市场竞争愈加激烈,冲击到下游的汽车销售与售后环节。经销商普遍面临新车盈利较差、客流不足、库存压力加大,以及资金压力回笼慢等问题。 行业的不景气也直接体现在主要汽车经销商企业的财务数据上,2023年经销商的整体盈利状况尚未公布,但从2023年半年报来看,主要汽车经销商企业陷入“增收不增利”的困境,反映了经销商渠道端远超想象的经营压力。 超豪华汽车市场遇冷,销售数据在中国地区增长乏力甚至倒退已经是普遍现象。2023年三季度,劳斯莱斯交付量下滑了9%。作为与市场周期同浮共沉的幸运儿们的首选,保时捷自然也难以独善其身。2023年前三季度,保时捷中国12%销量下滑,创下入华以来最大销量跌幅。其中,第三季度销量为1.69万辆,同比下跌40%,近乎腰斩。 $新耀莱(00970)$ 近三年来营收及利润也持续下滑,营业收入由2021年的4,525.76百万港元下滑至2023年的3,997.66百万港元,毛利亦由691.75百万港元下滑至578.13百万港元,归属于母公司股东的净利润更是由正转负,2023年亏损53.13百万港元。背后反应的是公司所面临的经营压力进一步加剧。 然而,比起业务层面的下滑,近几年新耀莱前实控人綦建虹的破产风波在资本市场上引起了广泛的关注。自2018年起,綦建虹就一直深陷财务危机,这一事件对新耀莱产生了深远的影响。对于资本市场来说,綦建虹被申请司法破产无疑是一个重要的警示。投资者在做出投资决策时,不仅要关注公司的业务状况和发展前景,还要深入了解公司的财务状况和实控人的背景。只有这样,才能规避潜在的风险。綦建虹被申请破产不仅导致新耀莱的资金链断裂,还使得公司的声誉和信誉受到了严重损害。尽管2022年綦建虹一
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      前实控人面临破产危机,新耀莱核心业务前景不明
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      ·2023-09-18
      $易点云(02416)$ 今天股价一飞冲天了,纳入港股通后果然引来了北水的关注,着实很猛!基本坐稳“办公云第一股的”交椅。其实Finmelon早在易点云IPO的时候就分析过了,可以回看此前文章。 另根据今年中期业绩显示,易点云的活跃客户数量由2022年12月31日的43,313家增长至了45,040家,订阅设备总数达1,149,932台,获得了约3.5万台的增长。成长性还是相当不错的!

      知名机构护航+市场风格倾斜 办公IT服务龙头易点云登陆港交所

      @FinMelon
      中国最大办公IT综合解决方案供应商 $易点云(02416)$ ,已于今日在港交所正式挂牌交易。值得注意的是,早在公开发售前投资阶段,易点云此前就有源码资本、经纬创投、顺为资本等一系列业内知名机构参与其中,此次IPO更是成功引入基石投资者,为其股价保驾护航。 叠加港股市场风格正是聚焦“盈利驱动”阶段的当下,拥有“成长”+“稳定”双重属性的易点云本就是重点关注标的,公司此次正式挂牌交易势必会引发一轮市场资金的瞩目。 豪华投资团队护航、市场风格倾斜齐至 参与易点云IPO前投资阶段的机构阵容,堪称豪华。 招股资料显示,于2015—2021年期间,公司总共完成了8轮首次公开发售前投资,参与投资的有洪泰基金、考拉基金、Matrix、X Adventure、顺为、源码、GIC、SeasInvestment、中关村中诺及Innoven等一众机构。 其中洪泰基金是新东方创始人俞敏洪和华泰联合证券首任董事长盛希泰共同创立,规模超300亿元人民币,属于国内头部VC投资机构;考拉基金是由拉卡拉创始人孙陶然创立的产业基金;Matrix是美国历史最悠久的创业投资基金之一,在美国与红杉投资、KPCB齐名,扶持过苹果电脑、联邦快递、SanDisk等成功企业。 顺为资本背后则有小米科技创始人雷军;源码资本主要由国家级引导基金、地方科创基金等资金构成,投资过字节跳动、美团、贝壳找房、理想汽车等企业;新加坡政府投资公司(GIC)同样是全球最大的风险投资公司之一。 可以说,易点云的成长是在业内一众大佬关注下推进的,并且各大机构投资者都进行了数个轮次的资金加码,足见其对公司的态度。 成功引入基石投资,易点云股价上行基础进一步夯实。 招股资料显示,易点云此次IPO已与基石投资者策源投资签订了协议,该机构会在条件
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      ·2023-09-15

      全球年内最大IPO诞生 ARM首日市值突破650亿美元

      软银旗下的芯片设计公司 $Arm Holdings(ARM)$ 于当地时间9月14日正式在纳斯达克全球精选市场挂牌交易。当日收盘时,Arm股价上涨了24.69%,报63.59美元。以收盘价计算,Arm上市首日市值达到了652亿美元。此次IPO定价为每股51美元,总计发行9550万份美国存托股票,募资规模达48.7亿美元,成为今年全球最大规模的IPO。 首日交易表现强劲,Arm股价上涨近25%,这一表现不仅提振了股市,也对软银集团产生积极影响。值得注意的是,软银仍然持有该公司90%的股份。考虑到限制性股票,Arm完全稀释后的估值接近680亿美元。 这次成功的IPO成为软银董事长兼首席执行官孙正义的胜利之一。在9月13日的最后一次会议上,一些银行家和高管提出将股票定价高于市场定价区间(47-51美元)的建议,但孙正义坚决表示,不值得冒险上市以谋取大约1亿美元的额外收益,最终将定价定为51美元。随着9月14日的股价上涨,软银所持股份的价值增加了约120亿美元。 值得一提的是,Arm的IPO吸引了一些最大的客户参与投资,公司为他们划拨了逾7亿美元的股票,包括英特尔、苹果、英伟达、三星电子和台积电在内。 Arm的上市是自2021年10月电动汽车制造商 $Rivian Automotive, Inc.(RIVN)$ 上市以来,美国规模最大的IPO。尽管如此,与科技行业历史上最大的两宗IPO相比仍有差距,分别是阿里巴巴集团于2014年筹集的250亿美元以及Meta Platforms(当时名为Facebook)于2012年筹集的160亿美元。此次上市也超过了强生消费者健康产品分拆公司Kenvue今年5月筹集的43.7亿美元,成为
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      全球年内最大IPO诞生 ARM首日市值突破650亿美元
    • FinMelonFinMelon
      ·2023-08-29

      新希望服务毛利率居同业高位,拟派息每股0.073港元

      8月29日, $新希望服务(03658)$ 披露了2023年度中期业绩报告。期内,公司营收人民币6.0亿元,较去年同期增长17.1%;实现股东应占净利人民币1.1亿元,较去年同期增长9.6%;毛利率仍处于同业较高水平,达37.7%。同时,得益于公司的稳健经营,报告期内股东应占净利率达18.3%,相比2022年末,盈利能力再度提升。  业务高质量增长,连续多年高毛利      今年3月业绩期以来,“低毛利率”成为发布季的高频词,据中国房地产报统计, 2022年度31家典型物企的年报中,新希望服务以37.86%的毛利率高居第一。实际上,公司通过持续开展业财一体、流程升级、精益管理等工作,已实现利润水平多次位居同业前茅,而此次半年报毛利率37.7%,仍居行业高位。 当然,超高毛利率水平除了源自日常经营高质量外,也得益于毛利更高的生活服务及商业运营业务的蓬勃发展,特别是依托新希望集团的产业资源形成的差异化供应链优势,可提供包括“物业+团餐、物业+零售、物业+集采”等在内的民生服务综合解决方案。 据克而瑞物管统计,去年年中,新希望服务是社区增值服务收入占比最高的物管企业,而此次2023年中期报,公司生活服务业务营收1.35亿,同比增长17.3%。其中,社区生活服务同比增长19.8%,线上及线下零售服务及餐饮服务同比增长19%,非周期性业务在后疫情时代仍保持高增长,主要因为一方面业主已经形成了一定的长久消费习惯;另一方面来自于公司持续拓展增量,深度挖掘存量需求的结果。鉴于目前新希望服务的签约面积储备,未来生活服务业务也将得到保证,营收占比有望进一步提升。 多渠道合作拓展,各项业务相互赋能 在物业公司关键的在管面积拓展上,新希望服务此次表现同样不俗
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      新希望服务毛利率居同业高位,拟派息每股0.073港元
       
       
       
       

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