1.75万
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2024-09-20
谈谈降息期间，全球资产的轮动
图片 全球降息周期的开启，通常是宏观经济调整的一个重要信号，它对大类资产的轮动产生深远的影响。要理解大类资产如何轮动，关键在于对宏观背景、利率变化、通胀趋势、以及市场情绪的深度分析。 参考历史，全球降息周期下，大类资产的典型轮动路径： 1. 股市：从防御到成长 初期阶段（防御性板块领涨）：当降息周期刚刚开启时，市场情绪可能仍然偏向保守，资金会首先流向防御性板块，特别是那些具备稳定现金流和高股息的公司。常见的防御性板块包括公用事业、必需消费品和医疗保健。投资者在这个阶段倾向于寻找能够提供稳定收益的股票，尤其是在通胀依然较高且经济增速尚未明显回升的情况下。 中期阶段（成长型板块开始表现）：随着降息政策逐渐传导至实体经济，融资成本下降，企业和消费者的活动逐渐恢复，成长型行业（如科技和可选消费）开始受益。低利率环境下，成长型公司的未来现金流折现值更高，因此它们的估值提升更快。科技行业尤其受益，因为其高速增长和创新能力使其在低利率环境下更加具有吸引力。 后期阶段（周期性行业崛起）：如果降息政策成功刺激了经济复苏，周期性行业（如金融、能源和工业）会开始引领市场。经济活动增强，需求上升，特别是在资本支出和消费回暖的推动下，周期性行业的盈利能力提升。在这一阶段，投资者会开始逐步退出防御性行业，转向那些能够从经济扩张中直接受益的周期性股票。 2. 债券市场：从长债到短债的转移 长期债券首先受益：在降息初期，债券市场的表现往往优于股票市场，特别是长期国债。随着利率下降，长期债券的收益率下降，其价格上涨，成为投资者避险的首选。 高收益债券与信用债崛起：随着市场对经济复苏的预期增强，投资者可能会更愿意承担风险，资金开始从国债转向高收益债券和企业信用债券，以追求更高的回报。由于利率下降，企业的融资成本减少，信用利差缩小，提升了信用债的吸引力。 短期债券与浮动利率债券吸引力上升：在降息周期的末期，随着
2.39万
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2024-09-19
点评一下FOMC当天期权大单
省流：大选年，聪明的机构要懂得避嫌。 $英伟达(NVDA)$ 周三开仓大单很难点评，如图所示，几乎只有一种类型，就是正股+120call+120put，期权到期日涵盖所有月权，举例来说：正股$NVDA 20241220 120.0 CALL$ $NVDA 20241220 120.0 PUT$ 还有正股+10月跨式，正股+11月跨式，正股+1月跨式，正股+2月跨式，正股+3月跨式，正股+6月跨式。12月大单显示为sell put+buy call，但可能是buy put+buy call。虽然成交价以偏向卖价成交，但$NVDA 20241220 120.0 PUT$ 实际价差是0.1，即实际买卖价是14.30-14.40，可能因为挂单巨大吃掉了所有买盘，导致14.35成交价显示为买盘价，然后算法误判为卖出。看不懂没关系，反正说过很多遍了组合期权方向判断需要多方求证。如果判断12月大单是跨式，那么有没有可能其他月份也都是跨式呢？理论上这些大单都是同一家机构买入，所以理论上策略应该统一。不过根据周三开仓数据，只有12月到期期权是显著开仓，其他到期月份开仓不太明显或者无法判断是否开仓。也就是说，也存在其他月份是平仓大单的可能性。讨论完大单的各种可能性，我们先按照最直观的思路看一下这套策略。如果按照每月买入
1.77万
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2024-09-19
精彩MMSimona: 什么时候买的
2.99万
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2024-09-19
$特斯拉(TSLA)$
精彩你是大哥……17入手，你真的帅
1.65万
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2024-09-19
看懂美联储降息：我们该如何配置自己的投资？
图片 真不愧是常年占据财经媒体头条的美联储，四年第一次降息这个噱头还嫌不够，要给市场来个一次性大满足。 当地时间18日，美联储鲍威尔宣布将基准利率目标范围下调50个BP，降至4.75%-5%，这是该机构自2020年3月以来的首次降息。值得一提的是，如此大的降息幅度，在历史上的降息周期开局中非常罕见，上世纪90年代以来仅有2001年1月、2007年9月和2020年3月这三次。 而这三次毫无例外，要么是对重大危机的应对，要么成为了重大危机的先兆。 也是因此，这次降息鲍威尔真的在从各个角度给自己找补，也给市场释放鹰派信号。他表示，在美国经济仍然强劲的情况下，以重大举措启动其历史性的紧缩政策，将有助于限制经济衰退的可能性；但他也小心翼翼地坦承，美联储未来不一定会采取类似的步伐，还要看之后的经济数据表现。 总结下来，鲍威尔这一套操作就是“身体很诚实，但嘴上还得矜持”，明明已经给了市场预期最大幅度的降息，却还要坚持对未来的谨慎预期，这种“撕裂”，或者说有些纠结的态度，其实正是这一轮降息的关键信号。 一个明显的信号是，美联储理事米歇尔·鲍曼对50BP的降息投下了反对票，这是自2005年以来美联储议息会议中的第一次“异议”。显然，无论是市场预期还是美联储内部，对于25BP还是50BP都有很大的分歧，降息后整个资产端先涨后跌的走势也反映出，虽然是期待已久的大幅度降息，但美国经济的衰退风险并未被市场忽视。 因此，主要资产如美股、美债和黄金等，仍将是以波动为主，相比来说，在美国经济衰退没有得到证实之前，美股的表现会相对更好一些；外围方面，AH中的地产股终于迎来了喘息的机会，同时科网股则是一直被资金面困扰，成为全球市场中少有的科技题材估值洼地，短期内会有不错的表现。 01 纠结的降息 从这次降息的关键词“纠结”开始，就能很好地理解目前整个美国的宏观环境，以及未来可
3.92万
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2024-09-19
美的大涨，家电股还能买吗？
周三，美的登陆港交所，上市首日大涨7.85%，今日再度大涨8.7%，惊艳了投资者！ 美的大涨的逻辑在此前的IPO文章中有过介绍，详细可点击这里查看《一家估值不贵、股息率诱人、业绩有望持续超预期的明星企业！》。 除美的之外，今日海信家电大涨14.5%、海尔智家上涨7.7%！ 拉长时间看，年内美的大涨26%、格力电器大涨36%、海尔智家大涨33%、长虹美菱大涨79%，对比大盘，家电股大幅跑赢指数！ 逆势大涨的逻辑是什么？是否可持续？现在还能买家电股吗？ 从业绩上看，家电股上半年表现亮眼，其中，美的集团净利润同比增长14.1%、格力电器增长11.5%、海尔智家增长16%、海信家电增长34.6%！ 从估值上看，格力电器市盈率只有7.5倍、美的集团12倍、海尔智家14倍、海信家电8.4倍，皆处于近年来的低点： 从股息率上看，格力电为5.9%、美的4.6%、海尔3%、海信3.8%，明显高于当下无风险收益率！ 无论是业绩还是估值，抑或是股息率，家电股都极具吸引力，股价走强也就不难理解了！ 但问题是，家电也是消费股，而且和房地产景气度有所关联，虽然目前的估值不贵、股息率诱人，但未来的业绩会不会出现下滑？ 如果净利润下降，当前的优势将荡然无存！ 首先回答下市场对房地产销量下滑的担忧，根据统计局的数据，今年前8月，国内住宅累计竣工面积2.4亿平方米，同比下滑23.2%: 从时间线上看，竣工面积下滑始于2024年初，去年因疫情结束后，地产项目集体竣工，当年的竣工面积还创下历史第二高！ 因此，理论上看，房地产销量下滑已经在今年对家电消费产生不利影响。 根据奥维云网(AVC)数据显示，2024年上半年，白电市场零售额为 2,319 亿元，同比下滑 7.0
1.42万
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2024-09-19
美联储降息后美股的走势分析
大家好，今天凌晨2点，美联储决定降息50个基点。正式走入了降息通道。一提到降息大家首先想到的就是利好股市，那么美股是不是今后会一直上涨呢，这期内容我们就来聊聊降息开始后美股的走势。 首先给出观点，美股在降息开始后不会一路上涨， 中间可能还会有回调。在通胀数据持续走低的当下， 失业率成为了美联储首要关注的指标。从前两个月的数据来看，美国失业率指标持续走高。这也是迫使美联储在9月直接降息50个基点的原因。然而，降息对于失业率指标的修复是需要时间的。失业率一般会滞后于经济指标。如果在年底这段时间失业率继续走坏，则可能会诱发美股走新的一轮衰退预期，届时美股会出现5%以上的回调。因此，在降息开始后，美股立刻出现走高的情况下不要过分激进追高，防止后续的下探风险。 美国经济走势的情况一般可以从石油期货来观察，因为石油期货一直是美国经济的晴雨表。在进入9月份的这段时间内，WTI原油期货一直保持在70美金上下，有段时间甚至跌到了65美金左右，这就说明市场在看空美国经济。 那么美股在年底会一直走弱吗？答案是不会。如前文所述，从美国大科技公司Q2的财报来看并没有体现太多对经济走弱的担忧。因此，美股年底潜在下跌之后就是绝佳的上车机会。届时，可以选择标普，纳指等ETF，或者布局费城半导体相关的ETF。如果在当下想要进入市场的话，建议选择估值相对偏低的个股，例如谷歌，AMD，他们会带你穿越牛熊。此外，也可以布局石油相关的看多ETF，等待衰退预期释放之后的石油看多行情。 好了，这期就聊到这里。以上分析仅代表个人观点，不构成投资建议。
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2024-09-19
大幅降息50个bp！股票、债券、现金储蓄你会怎么投？
前有刘强东不知妻美，后有鲍威尔不知衰退！大幅降息50个bp，对市场会有怎样的影响？下面视频解释了降息50个基点，分别对股票、债券和现金三类资产的影响：各位小虎们，标普500本周继续看涨or看跌？现在是不是继续买进的好时机，有哪些投资机会分享？ $纳斯达克(.IXIC)$ （评论区分享你的看法或操作，一起瓜分1000虎币奖励！）
精彩前段时间解读50个基点是坏事，这周又开始吹降50是利好。。目前看市场可能会因为降息而出现小幅反弹
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2024-09-19
【行情分析】每日港股大盘走势分析0919
今日港股大盘走势表现强劲， $恒生指数(HSI)$ 开盘价为 17633.93 点，收盘价格为 18013.16 点，期间最高价为 18071.10 点，最低价为 17602.45 点。 以下我从消息面、技术面和基本面三个角度进行分析解读： 一，消息面 近期港股市场的反弹主要受到美联储降息预期的影响。 中秋假期期间，市场情绪有所回暖，资金开始加仓，尤其是估值触底的个股表现尤为突出。 此外，国泰君安证券认为，港股当前的估值已充分计价前期悲观因素，风险溢价隐含的投资回报率较高，外资对港股的配置规模处于低位，后续回流空间较大。 这些因素共同推动了港股市场的反弹。 二，技术面 从技术面来看，恒生指数在今日的交易中表现出较强的上升动能，突破了多个关键阻力位。 开盘后不久，指数迅速拉升并在 15:05 左右达到最高点 18071.10 点。 这种强劲的上升趋势表明市场买盘力量较强，投资者信心有所恢复。 此外，恒生科技指数的弹性较大，成为市场资金布局的重点。 三，基本面 从基本面角度来看，港股市场的估值已处于较低水平，具备较高的投资吸引力。 广发证券首席策略分析师刘晨明指出，美债利率对 A 股资产而言，可「锦上添花」，较难「雪中送炭」。 这意味着在流动性和基本面改善的背景下，港股市场有望继续走强。 此外，受益于美债利率下行弹性较高的资讯科技等行业，未来表现可能更为乐观。 四，后市判断 综合以上分析，港股市场在短期内有望继续保持强劲的上升势头。 美联储降息预期和国内政策空间的打开，将进一步助推市场表现。 但是，投资者仍需关注全球经济形势和美债利率的变化，这些因素可能对市场产生较大影响。 总结： 总体来看，港股市场具备较高的投资价值，尤其是估值较低且基本面良好的个股，值得投资者重点关注。 综上所述，今日港股大盘走势
精彩[强] [强] [强]
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2024-09-19
降息以后买哪个股票？
昨天终于宣布降息50个点了，这个降息还是不少的，很多担心只降息25个点，其实我倒无所谓，不管降多降少，只要降了就行，这就代表降息周期开始了，后面还会降，炒股炒的是预期，只要有这个预期就可以了，纳斯达克冲了一下，然后又下来了，所以我说的对，就是降息以后，指数不会大涨，果然也没有大涨，虽然纳斯达克现在是顶顶低，这是标准的熊市趋势，但是我认为纳斯达克不会大跌，原因也简单，一个是降息了，从基本上来说不支持大跌，第二个是道琼斯创了新高，那纳斯达克就没有大跌的空间了。 很多人只会做大盘股，但是降息以后，主要利好的是小盘股，所以英伟达就不涨，QQQ也不行，罗素2000冲了一下也下来了，但是降息明显是利好小盘股的，大盘股受益并不大，而英伟达就不涨了，所以很多人天天盯着大盘股做，说做大盘股安全，大盘股安全是安全，但是小盘股的话涨得快啊，而解决小盘股安全的问题也简单，多买几个股票就行了啊，像adma cvna这段时间就创了新高，gmed 也快要创新高了，tmdx这段时间反弹也不错，CDNA，reax, 也反弹了一下，当然离新高还有段距离，表现最差的还是aspn，跌得多，反弹得少，但是这七个票整体表现还可以，降息以后，这七个票都会陆续创新高的。 我今天就说一下降息最受益的行业就是金融跟地产，金融股就是upst，然后是afrm，这两个票我都买了，当然最看好的还是upst，这个我是压中了，地产行业我选的是open，没有涨，市场选的是rdfn，还有expi也涨了，还有人Zillow也是，但是我不喜欢Zillow，市值太大了，上涨空间不大的，从逻辑上来说，open最好，open的人工智能大模型是地产行业内最好的，就是用AI来替代人工，OPEN卖房子是没有经纪人的，而rdfn就是网上挂牌卖，靠地推来成交，跟贝壳有点像，半互联网模式，没有AI模型，这个模式走了十几年，也没有走通，收入也没有大涨过，而OPEN
精彩既然呼吁大家不要做短线，为什么又要卖掉OPEN转RDFN呢？
1.62万
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2024-09-19
$快手-W(01024)$ 快手已经是估值洼地，美股降息必然大量热钱流入亚太市场。港股相比印度，韩国等国的股票，pe最低，被低估非常多。这次降息必有较大反弹。我猜测地产股，consumer staple，还有科技股将会有所反弹。
1.20万
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2024-09-19
$IWM 20240918 214.0 PUT$ 没想到昨天晚上的权利金那么高，胆子小，小搞一笔。
精彩这是sell put 吗？
1.23万
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2024-09-19
$老铺黄金(06181)$ 看好老铺黄金的三个理由： 1.品牌调性确立：黄金中的爱马仕，不是说说而已。被消费主义洗礼过的中高产，逐渐对国际大牌非高珠宝类普通饰品祛魅（高珠也买不起hhh），转向具备高回收价值的且极具设计风格的老铺黄金。不要跟周大福比，没法比。买了老铺黄金，说明你是有钱人，买周大福尽管克数很高社交档次还是上不去。 2.客户群体稳定：不像白领小姐妹，经济下行周期收入不升反降之后，没有多余的钱践行消费主义新风向；老铺黄金的核心受众是年轻妈妈和妈妈群体，家庭稳固，高产，现金流稳定，不太受经济波动影响。 3.强大的营销自来水：主动营销的基础上，使得越来越多潜在女性消费者对品牌心生向往，这很难得。金价高企阶段，营收和利润增速依然很高。
精彩牛啊，姐😭 带带孩子
1.85万
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2024-09-19
今年涨200%多的游戏股，降息后仍是大赢家！
有一只游戏软件股，今年以来涨了203%，但市场认为其增长故事仍未结束。在2023年初，由于高利率环境已经收压制的广告和游戏市场，该公司股价跌至过10美元，而目前已经涨至120美元以上。由于美联储已正式开启降息周期，因此这类业绩强劲的成长股可能进一步引来资金的垂涎。她就是 $AppLovin Corporation(APP)$ 广告、游戏、娱乐等同行的科技巨头，如 $Trade Desk Inc.(TTD)$ 、 $Meta Platforms(META)$ 和 $谷歌(GOOG)$ $谷歌A(GOOGL)$ 都已经在2024年7月市场轮动后迅速恢复，主要得益于“健康的全球广告需求”和“中国广告商的强劲增长”。而AppLovin在全球其他地区的收入增长至4.4861亿美元（环比增长5.9%，同比增长51.3%），这一增速加快。AppLovin的成长潜力AppLovin的综合软件平台正在成为移动游戏广告领域的重要中介，其成功主要得益于其营销软件AppDiscoveryAppDiscovery由AI驱动的AXON技术支持，能够有效识别潜在用户并提高他们与应用的互动，而AXON技术的影响才刚刚开始，AXON 2.0最近刚刚推出，随着数据积累，该模型将变得更加精准，为广告商提供更高价值当前，其eDiscovery产品安装的增长速度令人瞩目，Q2业绩表明增速从去年的17%提升至目前的82%（第一
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2024-09-19
美联储降息靴子落地，黄金牛市如何演绎？
9月中旬以来，国内外黄金价格屡创历史新高，突破2600美元/盎司，延续去年四季度以来的强劲牛市。截至9月17日，COMEX黄金12月合约年度涨幅超过20%（见下图），2023年全年涨幅才9.8%，这也是2022年以来连续第三年上涨。美联储宣布降息50个基点，这对于黄金价格是一个重要的节点。短期来看，需要关注降息这个利好落地后的回调风险。然而，长期看，美联储降息后，美元实际利率下行刺激投资需求攀升，叠加央行购金对冲美元信用走弱这个长期利好，黄金的牛市尚未结束，有望再创历史新高。美联储降息50个基点从经济指标来看，2024年二季度，美国GDP环比折年率回升至3%，并没有出现衰退。滞后指标，如失业率触发萨姆法则，个人消费支出等指标显示美国经济在三季度放缓，但尚未进入衰退。然而，美国经济衰退的风险并没有排除，尤其是失业率反弹，美联储为提前防止经济从减速转向衰退大概率在9月启动预防式降息。根据收益率曲线，我们发现3M-10Y收益率倒挂结构尚未逆转，截止9月13日价差为1.31个百分点。按照历史规模，收益率曲线倒挂之后半年至1年大概率美国经济会出现衰退，因高利率抑制经济活动。对于美国经济有重要贡献的私人部门消费大概率会在四季度出现负增长。回顾2020年新冠疫情之后的美国经济复苏路径，政府通过大规模财政补贴阻止居民部门资产负债表衰退，是美国经济复苏的关键。超额储蓄使得美国居民消费持续大幅增长，对GDP拉动作用明显。2024年，随着超额储蓄消耗殆尽，居民消费后劲不足。二季度，美国居民个人储蓄率降至3.3%，2020年二季度一度攀升至26.4%。消费支出保持增长的前提是可支配收入保持较快增长。今年美国居民个人实际可支配收入同比增速持续放缓，一方面是薪资增长放缓；另一方面是通胀的侵蚀作用。7月，美国居民个人实际可支配收入环比增长0.11%，未来很大可能陷入负增长。美国人口调查局公布数据显示，美