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20240731小安先生说股市

昨日美股盘后，AMD公布了超预期的财报，股价大涨7.64%！今夜，ARM和高通也将在盘后发布财报，这两家半导体巨头能否复制AMD的辉煌？先看ARM。在AMD业绩会上，有分析师问到，AMD在AI PC芯片方面是否会受到ARM架构芯片的冲击？AMD CEO苏姿丰进行了回答，她说，AMD有非常强大路线图，今年年中将推出基于Zen 5产品的笔记本和台式机。上周末，AMD推出了首款搭载 Ryzen AI 300 "Strix" APU 的笔记本电脑，市场反馈积极。苏姿丰认为，AI PC是整个PC类别的重要补充，随着下半年迎来旺季，AMD会有更好的表现。展望到明年，AI PC将覆盖更多的价格带，会给AMD带来更多的机会。从这份回答中，苏姿丰明显没有正面回答分析师的问题。这里补充一个背景，此前的PC芯片，主要基于X86架构，ARM主要用于移动端，比如手机、iot等，两个架构各有优劣，总体来说，ARM架构不适合做PC芯片。但是，随着AI时代来临，AI PC的能耗大幅增加，X86架构的芯片难以应付，而节能是ARM架构的明显优势。因此，越来越多的巨头开始采用ARM架构设计CPU，比如高通，原来是做手机芯片的，AI PC时代来临之后，高通率先推出基于ARM架构的PC芯片！另外，英伟达也计划推出采用ARM技术的芯片。这无疑会增加PC市场的竞争，分析师因此担忧PC市场竞争格局恶化，会影响到AMD。当然，当下PC芯片市场主要是英特尔的，高通等厂商的崛起，虽然加剧了竞争，但蚕食的主要是英特尔，AMD作为追赶者，也会受到影响，只不过正如苏姿丰所说，机会大于风险！由此来看，ARM在AI PC市场有望大展拳脚，Counterpoint预计到2027年，Arm架构芯片在PC市场的份额将为25.3%，较2022年增长近一倍！除了PC市场迎来机遇之外，ARM二季度也将受益手机市场的复苏，根据Canalys最新数据，

0:06 节目开始 2:30 索索万七不捞货 5:50 美国大选前瞻/英伟达 12:08 四大特朗普交易/特朗普执政四年，美元指数下滑，现货黄金上升 20:56 石油天然气产业/中海油认购(25063)/中海油认沽(25869) $中国海洋石油(00883)$ 27:37 贺锦丽/比亚迪认购(26126)/比亚迪认沽(21013) $比亚迪股份(01211)$ 30:50 纳指调整完成？ /纳指认沽(10285) 38:20 阿里巴巴能够在八月底之前完成转为双重主要上市/阿里巴巴认购(25578) $阿里巴巴-SW(09988)$ 45:00 大行仍看好港交所？ 46:34 腾讯(0700)/小米(1810) $腾讯控股(00700)$ $小米集团-W(01810)$ 47:50 最后补充 节目内容由香港上海汇丰银行有限公司(「汇丰」或「发行商」)赞助。 本节目其他讲者之内容，一概与汇丰无关。节目内容中由汇丰所提供的资料(包括任何参考条款)仅供参考之用，并不构成邀约、游说、或建议出售或购买结构性产品。结构性产品价格可急升可急跌，投资者可能损失所有或大部分投资。投资前应了解产品性质及风险，并详阅有关上市文件，独立决定是否适合自己，若需要应咨询专业建议。本节目仅针对及仅为香港居民设立。

你要寻找的是标错赔率的赌局，这就是投资的本质。——芒格 某朋友的弟弟几年前以800美元的价格（合股前40美元）went all in了维珍银河SPCE $维珍银河(SPCE)$ ,帐号现在近乎清零，日前来电问我它还有没有涨回去的机会？ 以下是经过整理的文字版内容，仅供虎友们参考： 一 L叔，是否了解维珍银河SPCE？它的飞船都上天了，为何股价却跌进深渊？ 维珍银河不在我的观察表中，但我了解过这家太空旅游股票，创始人一直很招摇的，它在老虎社区上曾有过很高热度。 股价跌进谷底受多种因素叠加影响，主要表现在： 1 高利率环境下，处于烧钱阶段的创新股票普遍遭受打击，对遇到退市危机不得不反向拆股的公司，空头鬣狗们毫不留情，下手更狠。 2 相比蓝色起源、马斯克的星舰，SPCE的技术实力显得较弱，它的飞船冲不过卡门线，只能在亚轨道上呆上十几分钟，而星舰绕地飞行，它们显然不在一个档次。 3 公司新一代飞船的一次发射成本约为200万美元（6个商业化座位），星舰的一次发射成本为一千万美元，但它有100个乘客座位。依次计算，SPCE没有成本优势。 4 公司缺钱严重，有几亿美元负债。在它最困难时，创始人却表示不再投入资金。而贝索斯每年大手笔砸钱到蓝色起源。 5 新一代飞船要等到2026年初才能实现商业化飞行。一年半的时间里产生变数是常见的，如工期延误、技术障碍等。 二 照你这么说，它是要彻底凉凉？ 我想它还有些机会。首先，它手中的现金应该能够支持它完成新一代飞船的研制计划。 从运营角度看，这款新的设计毕竟多了好几个座位，且可大幅提高发射频次。管理层预计公司在2026可实现4.5亿美元的收入，有60%的毛利。 但是愿景从来不能轻松地变成现实。让我给个定量评估的话，它有30%的逆转机会。 未来的关键在于： 1 星舰及蓝色起

$Pinterest, Inc.(PINS)$ 公布了Q2业绩，在财报尽显用户增长和收入增长强劲的同时，却因Q3的收入指引未达到市场预期，而在盘后一度下跌超15%。管有AI加持，广告销量得以提升，但行业性的因素——消费萎靡可能进一步让广告市场环境恶化，这也不是Pinterest一家公司能抵抗。公司的保守预期，也是对整个行业敲响警钟。 $Meta Platforms(META)$ $Snap Inc(SNAP)$ 指引对Q3的收入预期为8.85亿-9亿美元，低于市场一致预期的9.095亿美元。调整后的运营费用将增长17%至20%，达到4.85亿至5亿美元这些因素导致投资者对未来的增长持谨慎态度，导致股价下跌。投资要点AI驱动的战略和产品发展AI驱动的产品和体验：Pinterest推出了多种AI驱动的产品，提升了广告表现和用户体验。例如，通过改进搜索排名算法和推出生成式AI引导搜索，Pinterest提高了内容推荐的相关性和个性化。再如Performance+，帮助广告主优化广告投放和预算管理。公司还推出了生成式AI引导搜索，提升了用户搜索体验和内容发现的效率内容策划和互动：Pinterest加强了内容策划功能，推出了新的拼贴格式，并使广告商能够利用这些功能创建更具吸引力的广告内容。行动能力：Pinterest推出了多个新功能，使用户能够更轻松地完成购物旅程，例如价格、零售商和品牌过滤器，以及视频购物广告。关于Q3指引低于市场预期，公司的回应如下宏观经济因素和季节性因素：宏观市场的变动，尤其是今年以来消费增速下滑，使得广告市场仍存在不确定性。

各位亲爱的股东，大家早上好中午好晚上好。朋友们，虽然我们大多数时候聊的公司是国内外的上市公司。但我们总提示大家，尽量不要碰股票，why。比如，有家公司营收比去年同期下滑2.45%，核心业务之一下滑6.69%。你认为，他的二级市场表现会怎样？如果，你说会大跌，恭喜你，答错了。看，人家Revvity盘前就是涨了。并不是说他的财报很难看哈，就说二级市场这事很复杂，你把握不住。那么，咱们来看看上个季度Revvity瑞孚迪的表现如何？#01“咱跟自己比”2024年7月29日盘前，生命科学与诊断公司Revvity瑞孚迪发布了2024Q2的财报，财报显示本季度营收6.92亿美元，同比下滑2.45%。调整后的毛利率61.4%，同比下滑100个基点。这看起来，都不咋美好。然而，就跟教育孩子一样，你不能跟别人家的孩子比啊，咱跟自己家的孩子比。看下2024Q1的数据，是不是就好了很多。当时的营收下滑了4%，毛利率下滑了150个基点。再看看现在，是不是好了不少？更值得肯定的是，人家营业利润率28.7%，比去年同期仅仅下滑5个基点，远远好于2024Q1的水平。分项来看，生命科学板块营收3.14亿美元，同比下滑6.69但是环比上涨3.57%。诊断板块同比上涨1.43%，环比更是上涨8.92%。再看这张营收变化的图，更直观一点。标题都要大写：“Revvity，走出低谷，龙头归来！”不管怎样，最终反馈到股票上来就是GAAP EPS 0.45美元，大幅度超过去年同期的0.28美元。显然，涨似乎是应该的...吗？#02两个小问题在分析其核心业务的时候，我们发现目前该公司存在两个小问题，大家应该引起注意。第一，生命科学板块增长遇阻。不同于诊断业务已经走出升势，生命科学板块的业务仍然未达到去年同期水平。公司的仪器设备也卖不动了，同比双位数的下滑。一般情况下，对于生命科学工具公司来说这还不算什么。但是，公司的试剂也

$英伟达(NVDA)$ $Serve Robotics Inc.(SERV)$ $特斯拉(TSLA)$ $星竞威武(NIPG)$ $CrowdStrike Holdings, Inc.(CRWD)$ 录个视频解读下美股走势。英伟达，serv，特斯拉，nipg，crwd都有解读。