社区

欧股12巨头，分别为: $诺和诺德(NVO)$ $路易威登(LVMUY)$ $阿斯麦(ASML)$ $欧莱雅(LRLCY)$ $Hermes International SA(HESAY)$ $埃森哲(ACN)$ $SAP SE(SAP)$ $道达尔(TTE)$ $Prosus NV(PROSY)$ $赛诺菲安万特(SNY)$ $Inditex公司(0QWI.UK)$ $西门子(SIEGY)$ 其中第九大主要靠 $腾讯控股(00700)$

我们预计，文化消费浪潮之下，用户为在线音乐付费意愿将会有长期延续。 作者|刘珊珊 编辑|杨 铭 消费是拉动经济的重要增长力。 多份报告指出，虽然中国早已是全球第二大消费市场，仍蕴含巨大潜力，开始进入消费驱动型经济增长为主的“新时期”。 的确如此。2023年，随着经济与消费业态全面回暖，消费市场正被注入新活力。比如，作为中国经济重要组成的文化消费，提振新经济消费、构建文化消费大年，已成为自上而下的共识。 一个现象可以说明，如线下音乐节的“遍地开花”。数据显示，最近半年每月线下音乐节超30场，从一二线城市，到三四线城市乃至小镇。无数歌迷奔赴现场为周杰伦、五月天等疯狂打call时，也让各地找到拉动文旅消费新密码。 为何人人都爱打卡音乐节？原因很简单：当代中国消费者正向三浦展《第四消费时代》描绘的第四消费时代靠拢，即进入对精神消费、美好生活有着更高追求的阶段。 音乐这个古老行业，正是人们让美好生活更有腔调的必需品。这既是线下音乐节火爆扎堆缩影，也是最新季度财报中，腾讯音乐迎来在线音乐服务收入首次超过社交娱乐服务、在线音乐付费用户数创新高的“两大里程碑”的根本动力。 01 定义美好生活，更多人愿意为音乐付费 “要成为消费的对象，物品必须成为符号。”1970年，鲍德里亚在《消费社会》指出了本质。 这可以用经济学语言重新表达：随着国民经济和社会生产力水平飞速发展，老百姓收入增加，物质刚需丰富后，人们就会选择消费升级，愿意为更美好的生活买单——并非盲目购买奢侈品，而是有品质、有腔调的多样化文化、精神消费升级。 就音乐而言，相比电影、游戏、社交等消费，无疑是最古老，无处不在的那个。虽历经传播媒介和载体变迁，但一直是人类文明传承、记录时代脉搏的重要标记，是人们最美好的精神消费。 这种消费动能的增长，在腾讯音乐娱乐集团（TME）最新发布的2023年Q2财报中，其基本盘也就是在线音乐业务的增长上，

$美国钢铁(X)$ 周一上涨了41.1%，股价达到2022年4月以来新高，原因是近期有两家公司提出报价，形成了“竞价”。Esmark Inc.,表示已以每股35美元的现金，约78亿美元收购。美国钢铁的董事长曾担任美国钢铁公司高管和法定代表，因此被认为更有达成最终交易。此前， $克里夫天然资源公司(CLF)$ 提出以每股32.53美元的现金和股票交易方式收购，被公司拒绝。很有意思的是，美国钢铁在周日对克里夫天然资源回复信件的时候表示，我们无法确定贵司主动提出的收购提议是否正确反映了我司的全部和公允价值言下之意就是觉得公司被低估了。公司表示已经收到了几份主动提出的要约，预计会收到更多收购提案，并已启动“对战略替代方案的全面彻底的审查”。目前的这两家要约方，艾斯马克钢铁集团，是一家领先的附加值平板钢加工和分销商，也是美国第三大锡板钢生产商。而克利夫天然资源控制着大约一半的美国平板钢铁市场和近100%的美国铁矿石市场。都属于横跨上下游的并购。我们认为1、无论是艾斯马克还是CLF，并购都能带来协同效应，预计给CLF能带来超过5亿美元的协同效应。2、由于并购之后将出现美国最大的钢铁生产商，美国政府将对这笔交易进行深入反垄断审查。3、预计将对行业内其他几家钢铁公司也有一定的促进，例如潜在的收购，因此整个行业在这样的消息中受到不小的推动， $Stelco Holdings Inc.(STZHF)$ $Steel Dynamics(STLD)$

图片 图文｜躺姐 对于商品来说，供需关系是定价的锚点，这句话永远都是真理。但是，影响油价的因素还有很多，最起码，从这半年多以来市场的走势看，有一个因素正在发生巨大的转变，起到越来越重要的作用——产油国的意愿。 现在，产油国的意愿已经从维护石油市场平衡，转向了更加实际的赚钱。我们认为，除非发生非常特殊的地缘政治事件，未来很长一段时间内，油价都会保持在一个相对中高位的水平。 说到这里，之前就有朋友在后台问过我们，产油国的意愿不就是赚钱么？油价越高，产油国赚得越多，自然也就是对产油国越好，OPEC的成立目的也是为了抬价。 这种理解在过去很长一段时间以来都是片面的，笔者也曾在去年的文章中对OPEC的目标进行过一次梳理。总的来说，产油国的组织目的是把油价的涨跌权力控制在自己的手里，他们既不希望油价太低，影响自己的收入；也不希望油价太高，这样会促使消费国去寻找原油的替代品，影响这些国家的长期收入预期。 很长时间以来，市场都是依据这样的逻辑对OPEC的一系列动作进行预判，但自疫情以来，特别是俄乌冲突爆发之后，产油国之间形成的决定更多是单边控制——当去年油价飙升至100美元以上时，他们并没有采取有效措施让油价下降；当去年末至今年上半年油价逐步下降时，他们却采取了非常强势的做法，减产挺价。 01  持续减产只要赚钱 去年9月，在七国集团（G7）连续三天呼吁产油国增产之后，欧佩克并没有像过去一样增产，而是决定在10月份进行小幅度的减产。彼时，国际油价在90美元/桶左右，这种完全不考虑市场对价格接受程度、为了维持收入不变的强势挺价，在历史上相当罕见。 更罕见的是，从那时一直到今天，无论油价如何波动，欧佩克的行为就只有两种——要么维持产量不变，要么减产。这种行为逻辑变化的背后，有着一个关键的因素，那就是作为欧佩克头羊的沙特，对待油市控制的态度出现了变化。 今年6月，沙特罕见地在

在沙特方面孜孜不倦的努力下，油价连续反弹，从5月末的低点63算起，已经有了两位数的反弹空间。不过随着价格的回升，原油当前即将面临关键性压力的考验。在基本需求端并未改善的环境下，能否继续高歌猛进可能存在变数。整个夏季的需求端方面并未出现变化，来自于美国的通胀数据都暗示油价的上涨更多是源于供给端的人为“调整”。最新的消息上，沙特和俄罗斯宣布延长减产政策，引发了市场对原有产出和供给的担忧。按照瑞银的计算，9月的市场缺口会超过150万桶/日，略好与7/8月的200万桶/日。和传统产油国相比，美国虽然现在也是出口国，但油价如果继续上行所带来的通胀压力似乎并不是一件好事。而在过去一年中，拜登政府在原油市场的高抛低吸操作可谓十分成功，充当了无形之手的作用——100美元上方抛售原油储备，并在70下方重新买回原油储备。近期共和党尝试利用汽油价格问题攻击拜登，但民主党并未作出明确的回应，暗示美国政府还有一定的默许空间，但可能并不会太多。在技术层面上，随着油价的回升，多头短期即将面临2023年趋势性延伸的压力，这也将决定油价能够扩大涨势的关键。时间周期显示，目前处于多头第六次计数之中，这暗示上行动能可能还会延续至月末才有反转的可能性。结合此前多空换手较高的价格点位来看，市场有机会进一步挑战93上方的高位，随后才会面临反转。93-70也是今年交投区间，此前的下破最后被证明是假突破，震荡还是当前的主旋律。  当然如果油价继续上攻进而突破93位置的话，情况就会出现巨大的变化。93往上并没有太多有效的技术压力，轧空如果到来，空头会面临巨大的压力。而这种状况的出现，很有可能需要美股刷新历史高位来做配合。因为从近几年来看，这两大风险资产有着高度的同步性，而当前油价93的意义和美股高位也有一些类似，两者在高点之前的表现同样接近。上周我们聊过了美股，预计股指会保持多头节奏，但创新高还需要时间

参与 $布油现金主连 2310(BZmain)$ 指数期货竞猜，精准预测周五收盘价，就有机会瓜分1000虎币以及老虎心动周边。油价连续第6周上涨，达到一年多来最长的连续上涨，从5月末的低点63，一路突破80关口，截至北京时间8月9日17：00，美油期货$WTI原油主连 2309(CLmain)$ 超83，步油期货 $布油现金主连 2310(BZmain)$ 超86。此前欧佩克+重量级国家沙特阿拉伯和俄罗斯将供应限制延长至下个月，美国原油库存创纪录下降，以及能源需求向好对油价起到支撑作用。但另一方面，部分利空因素导致油价周内后期下跌。技术面上，国际原油期货连续上涨后技术面存在回调压力，经济方面，因预计未来三年财政状况将恶化，且政府债务负担较高，评级机构惠誉将美国信用评级从AAA下调至AA+，市场避险情绪升温，国际油价也承受压力。分析师怎么看？高盛上调了今年全球石油需求预测，同时维持布伦特原油价格12个月预估在每桶93美元，因实际库存增加抵消了增长前景不那么悲观带来的需求提振。该行维持对2023年12月布伦特原油价格每桶86美元的预测，其预计明年第二季度油价将升至每桶93美元，因为供应短缺仍在继续。瑞银(UBS)分析师发布报告表示，油价可能延续此轮上升势头，并将于年底升破每桶90美元。分析师指出，未来数月原油市场会有多项积极因素，因此他们对油市仍然充满信心，理由包括：需求保持强劲：瑞银表示，石油需求前景依然稳健，7月份日均需求超过1.02亿桶。他们预期，受中国、印度以及巴西和中东等地的推动，8月份石油日均需求将首次突破

8月8日，港股三大指数集体下滑，截至收盘，恒生指数跌1.81%，国企指数跌2.18%，恒生科技指数跌2.78%。 分板块看，汽车产业链集体走弱，包括汽车经销商、汽车股、锂电池、汽车零部件、特斯拉概念等板块纷纷下滑。成分股中， $蔚来-SW(09866)$ 跌5.11%， $零跑汽车(09863)$ 跌3.88%， $比亚迪股份(01211)$ 跌3.92%，理想汽车-W（02015.HK）跌3.69%，小鹏汽车-W（09868.HK）跌3.95%，中升控股（00881.HK）跌5.8%，永达汽车（03669.HK）跌2.84%。 消息面上，当前汽车经销商库存压力较大。据中国汽车流通协会数据，7月中国汽车经销商库存预警指数为57.8%，同比上升3.4个百分点，环比上升3.8个百分点。行业层面，车市总体销量也面临一定的挑战，据乘联会数据，7月国内乘用车零售173.4万辆，同比下降5%，环比下降8%。为了提振销量，8月以来多家车企宣布降价，下半年车市“价格战”或再开启。 内房股、物管股走势依旧颓靡，万科企业（02202.HK）跌4.61%，恒大物业（06666.HK）跌17 %，包括建材水泥股、家电股等随之下滑。 保险股全线低迷，中国太保（02601.HK）跌3.29%，众安在线（06060.HK）跌3.18%，中国太平（00966.HK）跌2.5%。保险业严监管态势正持续加强。据统计，2023年前7月，保险业累计罚单金额1.8亿元，同比增长7%，其中百万罚单频出，数量多达22张。 教育股也跌幅居前，其中，转型直播卖货的东方甄选（0179

躺观大盘（NQ100期指）： 1、关于惠誉下调美国评级利空影响时间和程度。经过近几个交易日的调整，市场短线应该已消化大半。 2、关于近几个交易日的走势。近3个多交易日股指一直在上波调整箱体底部做横盘振荡。向上受20日均线压制，向下空方没有完全控盘，多空在当前位纠緾，股指选择了横盘振荡，以时间换空间。当前位置位于上波周线级调整箱体顶部，成交密集，支撑作用明显。 3、关于大盘调整幅度。从调整周期上看：本波调整已过3周本周是第四周。从调整浪型上看：日线明显走了ABC三浪调整，当前处于三浪。如果本波调整是3浪调整，那么当前位置就是本波调整的底部区域；如果走5浪调整，短线向下空间也不会太大，因为当前位置距55均仅有300点的距离。向下55均线处会有强劲支撑，股指强劲反弹或调整结束都是大概率。个人臆测仅供参考。 4、关于调整结束标准：个人判断的标准是：站上20日均线，MACD日线金叉。 周二走势预判：当前15408点，-0.49%。5日均下，20日均下，5日死叉10日20日均线，压制股指反弹，短线空头趋势。20周均上，20周向上，中期多头趋势。2、macd：日线死叉，周、月线金叉共振。3、美十年期国债收益率期指：20均上，多头趋势。4、Vix：20均上，多头趋势。近几个交易日大幅上升，20均上方剧烈振荡。市场情绪波动大。5、周期：5浪过后不好数浪。周二压力位：小时前高15610.25点，强压力位：20日均线15645点。支撑位：前低15334.25点，强支撑位：55日均15102点。 一、昨日预判及评价（见图表）（发现一个现象：一般情况下，当股指上升趋势时，我的预测准确率高误差小；当股指下跌趋势时，我的预测准确率低误差大。原因：上涨趋势时，市场预期一致情绪稳定，vix低位振荡或阴跌，市场基本按技术框架走：上涨-调整-再上涨-周而复始。下跌趋势时：市场看法分歧情绪剧烈波动，vix剧烈波动

石油输出国组织及其盟国（OPEC+）在今年6月初举行的部长级会议上下调产量目标，财华社估算2024年的目标减产幅度或达到339万桶/日，但其实在此之前，沙特已自愿减产52.6万桶。同时在当日，沙特能源部宣布从7月起将产量从当前的1047.8万桶削减150万桶，至900万桶/日；近日，沙特能源部宣布将7月份的自愿额外减产措施再延长1个月至9月底。 作为全球最大的能源供应国之一，沙特何以如此卖力减产呢？可从其上市旗舰沙特阿美最新公布的2023年第2季业绩一窥究竟。 沙特阿美季绩下滑逾三成 2023年第2季，沙特阿美的收入按年下降30.9%，至1195.52亿美元；经营溢利按年下滑34.5%，至566.81亿美元；净利润按年下滑37.9%，至300.83亿美元。季度平均使用资本回报率（ROACE）较上年同期下降了5.4个百分点，至25.9%。 2023年上半年，沙特阿美的收入按年下降22.07%，至2421.74亿美元；经营溢利按年下滑27.81%，至1159.3亿美元；股东应占净利润按年下滑28.33%，至603.61亿美元。半年ROACE也按年下降5.4个百分点，至25.9%。 油价是拖累其业绩表现的首要原因。沙特阿美的2023年第2季平均已实现原油价格按年下滑30.4%，较上季下降2.7%，至每桶78.8美元。 事实上，不仅沙特阿美业绩下滑，其他大型油公司也遭遇同一困境。 巴菲特的“爱股” $西方石油(OXY)$ ，2023年第2季油气收入按年下滑35.80%，至49.41亿美元；扣非归母净利润更按年下滑79.60%，至6.61亿美元。 埃克森美孚（XOM.US）的2023年第2季主营业务收入按年下滑27.39%，至807.95亿美元；股东应占净利润则按年下滑55.85%，至78.8亿美元。 这就

有点黑色幽默的是，今天黄金开盘于1936美元/盎司，全天呈现震荡下行的走势，北京时间21:00的K线一度触及1922美元/盎司的低点，目前北美开盘后价格有所回升。说一说市场，来帮助大家梳理一下今天的盘面：1，关于美债。前文《0802：惠誉下调美国AAA评级，全球股市黑色星期三！》提到了未来3个月，美国将会进一步增加美债的拍卖规模。本周，美国财政部将发债1030亿美元(约合人民币7424亿元)，为去年以来最大规模。整个三季度共需要发债1万亿美元(约合人民币7.21亿元)。具体节奏为：周二发行420亿美元3年期美债；周三发行380亿美元10年期美债；周四发行230亿美元30年期债券。图片增加债券市场的总供给，就相当于会给债券价格带来下行压力，那么债券收益率当然会走高。而债券收益率的走高，对黄金确实是利空，这个知识点，我在昨天晚上的直播过程中已经点出来了。2，美联储官员置评。美联储理事鲍曼周一表示，可能需要进一步加息来恢复价格稳定。与此同时，纽约联储主席威廉姆斯表示，需要一段时间内保持限制性立场。此外，被普遍视为鸽派人士的费城联储主席哈克暗示加息已经结束，并且短期内不太可能降息，美联储接下来的行动将取决于从现在到9月下次会议间的数据。由于8月份美联储并不会召开利率决议，故而在9月20日的利率会议之前，美联储的官员们将会看到更多关键的经济数据，包括本周四即将公布的通胀数据，以及9月份即将公布的8月份非农与通胀数据。图片根据期货合约价格，市场目前普遍预计7月份是年内的最后一次加息，且年内美联储将会维持基准利率在高位不变。CME“美联储观察工具”还显示，市场预期美联储在9月19日至20日的会议上维持利率不变的可能性超过85%，最早可能在2024年3月首次降息。3，关于惠誉下调美国AAA评级，下调美国房地美和房利美评级，以及今天穆迪发布报告，将纽约梅隆银行、美国合众银行、道富银行、库伦佛

北京时间8月9日早晨，美股周二收跌，穆迪下调10家中小银行信用评级，并警告商业房地产相关风险，重新引发了8月份的股市抛售浪潮。截至收盘，道指跌0.45%，报35314.49点；纳指跌0.79%，报13884.32点；标普500指数跌0.42%，报4499.38点。 盘面上，大型科技股多数收跌，苹果收涨 0.53%，结束五连跌，微软收跌 1.23%，谷歌收跌 0.08%，亚马逊跌 1.6%，英伟达跌 1.66%，Meta跌 1.24%，特斯拉跌 0.7%，NVO涨17.23%，研究发现诺和诺德减肥药可将不良心血管风险降低20%，LLY涨14.87%，礼来二季度营收83.1亿美元、净利润17.63亿美元，均超市场预期，LCID涨12.17%，电动汽车生产商Lucid Group Q2营收同比增长55.12%，UPS跌0.88%，联合包裹Q2营收220.55亿美元，净利润20.81亿美元，均不及市场预期，NVAX跌3.86%，诺瓦瓦克斯医药第二季度营收4.244亿美元，远超市场预期，BYND跌14.27%，Beyond Meat 23Q2营收1.02亿美元，同比下降30.5%； 中概股多数收跌，KWEB跌1.96%，台积电跌 1.93%，阿里跌 2.42%，拼多多跌 2.2%，京东跌 2.21%，百度跌 2.1%，理想跌 8.62%，23Q2营收286.5亿元，超出市场预期，去年同期为87.33亿元，蔚来跌 5.06%，小鹏跌 5.19%，滴滴跌 3.54%，华住涨 0.39%，新东方跌 5.82%，瑞幸咖啡跌 1.86%，富途跌 3.64%，名创优品跌 1.22%，EH涨 5.55%。 消息面 1、银行股普遍下滑，此前穆迪评级机构下调了10家中小型银行的信用评级，称美国银行业正面临“多重压力”，并就与商业房地产相关的风险发出警告。穆迪评级机构还对纽约梅隆银行和道富银行进行了降级

英为财情Investing.com – 于布伦特原油价格升破每桶85美元之际，瑞银(UBS)分析师发布报告表示，油价可能延续此轮上升势头，并将于年底升破每桶90美元。分析师指出，未来数月原油市场会有多项积极因素，因此他们对油市仍然充满信心，理由包括：需求保持强劲：瑞银表示，石油需求前景依然稳健，7月份日均需求超过1.02亿桶。他们预期，受中国、印度以及巴西和中东等地的推动，8月份石油日均需求将首次突破1.03亿桶。“我们预计这些国家的需求将有效抵销发达经济体需求走软的问题。”供应持续紧张：瑞银还指出，石油供应将持续紧张。分析师注意到，OPEC+原油产量于6月份已降至一年来低位。他们预计，由于沙特阿拉伯的额外自愿减产，以及墨西哥、哈萨克斯坦和尼日利亚的临时停产，7月份的产量将可能进一步降低。市场将持续短缺，而价格将上升：根据瑞银对石油供需状况的分析，他们认为7月和8月市场的缺口可能达到每日200万桶，而6月份的缺口约为每日70万桶。瑞银表示：“如果沙特如前所述，延长每日减产100万桶的协议，那么9月份的供应缺口可能再度超过每日150万桶。”瑞银建议风险投资者增加布伦特原油合约多仓，削减空头。