1倍做空MU ETF-Direxion(MUD)

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13.22-0.72-5.16%

行情数据延迟15分钟

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      05-09

      存储双雄美光和闪迪持续暴涨,估值却仍不到10倍

      作者|内特·沃尔夫 受一系列消息刺激,市场普遍预期存储芯片需求爆棚、供给紧缺, $美光科技(MU)$$闪迪(SNDK)$ 本周延续历史性大涨行情。 道琼斯市场数据显示,存储芯片大厂美光科技周五单日暴涨超15%,本周累计涨幅达到36%,创下该股自2008年以来最佳单周表现。 专攻闪存领域的闪迪周五暴涨超16%,本周累计涨幅达30%。自去年2月从西部数据分拆上市以来,其股价累计飙升超4300%。 本周存储双雄股价大涨,根源依旧不变:人工智能。 各大科技巨头最新季度财报均显示,AI投资持续加码、芯片零部件供不应求,而存储芯片更是紧缺重灾区。在此背景下,闪迪上周财报轻松超出市场预期,也就不足为奇。 供应瓶颈日益收紧已导致内存价格飙升,而最新迹象是,客户主动提出愿意为增加产能买单。据路透社周四报道,多家科技公司已向韩国内存芯片制造商SK海力士提出,愿意投资其生产线并资助其购买制造设备。 SK海力士暂未回应Barron's的置评请求。 从需求端来看,AI热潮没有任何放缓迹象。仅在本周,Anthropic同意租用SpaceX的AI算力;超威半导体(AMD)报告数据中心销售额大幅跃升;阿卡迈技术公司(Akamai Technologies)则与一家未披露名称的AI模型提供商签下了价值18亿美元的基础设施协议。 法国巴黎银行分析师尼克·琼斯(Nick Jones)在周四的一份研究报告中写道:“近期各类消息均表明,AI基础设施需求依然强劲。”基础设施越多,就意味着需要更多组件,也就意味着闪迪和美光将迎来更多业务。 尽管股价大幅冲高,但投资者并非仅凭炒作。闪迪的股价约为未来12个月预期盈利的9.5倍,美光则为8.6倍。这大致与一年前分别
      存储双雄美光和闪迪持续暴涨,估值却仍不到10倍
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      三市波段笔记
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      04-02

      图穷匕见,开始做空

      原创《图穷匕见》 市场经历两天的反弹,昨天没写文章,有同学私信我,是不是观点要变了?因为美股开始反弹了,特朗普说要退出了。 我说别急,等今天上午9点特朗普讲完话再判断。 周二和周三的反弹,市场基本上已经完全定价了这次冲突收缩的预期,但是在没有数据和基本面结论的时候,市场如此FOMO般的买回,这本身就是情绪推动的产物。 市场昨晚已经计价今天特朗普的讲话会再次推动本次冲突结束的预期,但事与愿违。讲话之时,市场大幅波动,原油直接拉升。 图片 风险资产、黄金等直线下降: 图片 今天早上九点特朗普的讲话大概就是以下内容: 伊朗现在挺能打,全怪TM奥巴马。多亏咱家巴掌大,导弹核武全搞垮。阿亚图拉很害怕,美国人民乐开花。再来旬月加紧炸,凿通特朗普海峡。 讲话并没有按照市场预期给一个更清晰的退出剧本,而是继续在打与不打之间摇摆。那市场提前计价的乐观预期自然就要还回去。 这里还要注意到特朗普一个叙事口吻的变化:从“准备结束”到“未来两周将进行极其严厉打击”。 这种政策话术的变硬,本身就是一个敏感的符号。 无论特朗普还是市场预期变来变去,本次冲突结束只有且唯一只有一个标志:特朗普获得最低可接受成本下的可展示胜利。 这在上一篇文章重点标出,只是这两天的反弹,让很多同学完全忽视了这个重要的逻辑(见:兵临城下,不战而胜)。 图片 而市场目前依旧没有充分计价抢攻哈尔克岛的预期,但结合到明天耶稣受难日,美股休市,特朗普这次有3天市场休市的时间。 那这3天有没有一点可能会进行更激进的动作,比如闪电抢攻哈尔克岛? 逻辑是成立的,原因有以下几点: 1、市场关闭窗口本身就是军事上更舒服的时点 如果美国真要做一个高冲击、会立刻推升油价和风险资产波动的动作,长周末当然比正常交易日更方便,因为它给白宫、五角大楼和盟友更多时间去抢占叙事、部署额外力量、准备后续声明,也给市场一个消化期。 这个逻辑不是阴谋论,而是现实中的
      图穷匕见,开始做空
      精彩杨杨aaa: 老师有没有及时一些的信息或者群 等更新好苦 哈哈
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      03-19

      大摩锐评美光单季净利翻8倍:真正的信号藏在81%毛利…

      美光科技3月18日盘后发布2026财年Q2业绩。营收238.6亿美元,同比增长196%;Non-GAAP每股收益12.20美元,大幅超出华尔街预期的9美元左右。 更关键的是下季度指引:营收335亿美元、毛利率81%、每股收益19.15美元——全面碾压市场....大摩最新给到520了... 这份财报的核心不是数字多好看,而是它揭示了一个结构性转折:存储芯片正从周期性大宗商品变成AI时代的战略资源。 Micron在财报中坦言,部分关键客户的需求只能满足50%到三分之二。TrendForce数据显示,2026年Q1 DRAM合约价环比暴涨90%-95%,创有记录以来最大季度涨幅。IDC警告,这不是周期性短缺,而是全球硅晶圆产能的永久性战略再分配。 盘后股价却跌了约5%,原因是资本开支。FY26 capex上调至250亿美元以上,FY27还要再加100亿。但这恰恰是壁垒所在:新建一座DRAM晶圆厂需要150亿美元以上、耗时18个月以上。 真正值得关注的下游冲击是——PC和智能手机出货量可能因缺存储而下滑两位数,消费电子涨价潮正在酝酿。 Morgan Stanley将目标价从450美元上调至520美元,逻辑是$80 EPS至少可持续到2027年。短期回调不改变中长期逻辑:AI吃掉了全世界的内存,而新产能最早2028年才来。 所以最近属于Dark阶段,买消费电子也都会涨价....研报完整版已经传到星球。
      大摩锐评美光单季净利翻8倍:真正的信号藏在81%毛利…
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      03-18

      存储股还能疯多久?美光破5000亿、闪迪暴涨1194%,瑞银警告见顶时刻正在逼近

      周二,在英伟达GTC大会的狂热氛围中,美股存储板块再度爆发。美光(MU)市值首次突破5000亿美元大关,单日劲涨4.50%;闪迪(SNDK)以720.17美元报收,过去一年累计涨幅突破1194%,令人咋舌;西部数据(WDC)持续刷新历史新高,报收313.81美元,单日涨幅9.64%;希捷(STX)同步走强,涨幅5.59%。盘后,随着美光财报预期持续升温,整个存储板块的买盘情绪依然高亢。那么问题来了,存储股,为什么能这么涨?还能涨多久?01存储股为何能持续狂飙?1. 供需失衡:一场没有终点的抢货大战故事的核心,就是供不应求。AI算力军备竞赛正以前所未有的速度吞噬内存资源。下一代AI芯片平台对高带宽内存(HBM)的需求呈指数级增长,而HBM的生产本身又大量占用DRAM晶圆产能,形成双重挤压——AI抢走了原本供给消费电子(手机、笔记本)的内存产能,使整个供应链陷入结构性短缺。HPE CEO安东尼奥·内里对此表示:“我们会继续涨价,因为整个行业都会继续涨价。需求远超供给,供应根本不够用。”希捷高管更是预言内存涨价将成为未来数年的新常态。更关键的是,这场短缺没有快速解药,实质性的供给缓解,市场普遍预计最早要等到2027年。2. 定价权回归:长期合同锁死供应过去,内存是典型的大宗商品市场,价格随周期剧烈波动,厂商毫无定价权。但AI改变了游戏规则。Meta、微软、谷歌、亚马逊等超大规模云厂商正争相与内存厂商签订多年期长期供应协议。核心逻辑只有一个:锁定货源,不惜溢价。博通CEO在上周的业绩电话会上透露,他已将内存供应锁定至2028年。SK海力士确认,客户愈发倾向于签订长期合同,而非过去普遍的一年期协议。Meta副总裁在面对HBM供应问题时坦言:我们非常担心HBM供应,但我们认为已为计划中的建设锁定了足够的供给。美光也表态:客户现在“非常愿意”签订长期协议以锁定供应。AI架构所需的内存量级
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      01-30

      AI算力狂飙之下,存储板块集体“起飞”:四大存储股最新业绩对比,谁最强?

      如果说过去一年资本市场最确定的主线是AI算力基础设施,那么在GPU、服务器、光模块之后,存储正在从“配角”正式走向舞台中央。AI模型训练需要海量数据,大模型推理需要高速内存,云端应用需要可靠存储。当整个科技世界都在为算力狂奔时,存储成为了比芯片更稀缺的资源。最新一个财报季,美光(MU)、希捷(STX)、西部数据(WDC)与SanDisk(SNDK)几乎同时交出全面超预期的成绩单:营收、盈利、毛利率和前瞻指引齐刷刷向上修正。这四家公司的最新财报,不仅展示了行业的景气度,更揭示了AI时代存储需求的底层逻辑。01财报核心数据对比02巨头财报横向对比:谁是真正的王者?1. 美光科技(MU):DRAM与NAND双引擎领跑美光作为全球第三大内存芯片制造商,本季度交出了一份超预期答卷。136.4亿美元的营收同比暴增56.7%,EPS达到4.78美元,超出市场预期0.82美元。更令人瞩目的是,公司Q2指引的毛利率高达68%,创下历史新高。关键亮点:云内存营收同比暴增99%,达到52.8亿美元,占总营收近40%。这一数字直接反映了云服务商对AI训练和推理的疯狂投入。移动和客户端业务营收从26.1亿美元跃升至42.6亿美元,增幅63%,显示消费电子市场也在回暖。Q2指引EPS为8.42美元,几乎是市场预期4.78美元的两倍,营收指引187亿美元也远超市场预期的143亿美元。美光的优势在于其在DRAM(动态随机存取存储器)和NAND闪存两个领域的均衡布局。DRAM是AI服务器的核心组件,而NAND则是数据中心存储的基石。双轮驱动使得美光成为了AI基础设施建设的最大受益者之一。2. 闪迪(SNDK):NAND闪存的爆发式增长闪迪的表现堪称惊艳。Q2营收30.2亿美元,同比增长61.2%,EPS达到6.20美元,超出市场预期2.58美元,这是四家公司中超预期幅度最大的。更令人震惊的是,公司Q3指引E
      AI算力狂飙之下,存储板块集体“起飞”:四大存储股最新业绩对比,谁最强?
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      01-19

      美光确认内存短缺将延续至2026年以后,HBM侵占所有产能

      1月19日,美光科技运营执行副总裁Manish Bhatia公开表态,当前内存短缺"确实前所未有"(unprecedented),且预计将持续至2026年以后。 这一判断与三星、SK海力士的最新表态高度一致,标志着内存产业进入全新周期。 问题的核心在于HBM(高带宽内存)。 AI加速器对HBM的需求呈指数级增长,而生产1bit HBM需要消耗3bit常规DRAM的晶圆面积,这种"die penalty"直接导致PC、手机、服务器等传统市场的供给被大幅挤压。 美光CEO Sanjay Mehrotra在财报会上直言:"aggregate industry supply will remain substantially short of demand for the foreseeable future"(行业总供给将在可预见的未来大幅低于需求)。 价格端的反应已经非常剧烈。据TrendForce数据,2026年Q1服务器DRAM价格环比暴涨55-60%,三星和SK海力士正在向微软、谷歌等大客户报价涨幅达70%。 更关键的是,韩国两大巨头已拒绝签订2-3年的长期合同,改为按季度定价——这意味着价格上涨通道远未结束。 供给端的缓解至少要等到2027年。 美光正在Idaho建设两座新晶圆厂,预计分别于2027和2028年投产;纽约新厂则要到2030年才能贡献产能。 与此同时,OpenAI的Stargate项目已与三星、SK海力士签署协议,锁定每月90万片DRAM晶圆的供应——这一数字超过当前全球HBM总产能的两倍。 对终端市场的影响正在显现。IDC最新报告将2026年PC市场预期从下降2.5%调整为可能萎缩5-9%,智能手机市场同样面临BOM成本大幅上升的压力。 NVIDIA甚至计划将GeForce RTX 50系列显卡产量削减30-40%,以应对GDDR7短缺。当内存从大宗商品
      美光确认内存短缺将延续至2026年以后,HBM侵占所有产能
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      ETF小帮手
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      2025-03-18

      💰本周八大交易主题及相关ETF:美联储、财报季、英伟达、黄金…

      本周市场焦点将是美联储的利率决策以及反映经济强弱的2月零售数据。回顾上周美股, $道琼斯(.DJI)$ 下跌超过1000点, $标普500(.SPX)$$纳斯达克(.IXIC)$ 分别下跌超过2%。一、美股三大指数跌至六个月新低。与今年的高点相比,标普500指数 $标普500(.SPX)$ 已下跌超过10%,进入调整区间。市场普遍预期,美联储此次将维持基准利率不变,并且市场也关注美联储将发布的经济预测,这将对市场产生重要影响。美国将于周一公布2月零售数据。市场预计2月零售销售额将增长0.6%。1月零售销售额同比下降0.9%,引起了市场的关注。富国银行经济学家杰伊·布莱森(Jay Bryson)指出,1月数据受到12月圣诞购物季后续效应的影响,因此2月数据更能反映整体零售增长情况。如果数据令人失望,可能会给股市带来进一步的下行压力。相关目标ETF: $Direxion每日三倍看多标普500ETF(SPXL)$$Direxion每日三倍做空标普500ETF(SPXS)$$Direxion Daily S&P 500 Bull 2X Shares(SPUU)$
      💰本周八大交易主题及相关ETF:美联储、财报季、英伟达、黄金…
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      1倍做空MU ETF-Direxion
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      NASDAQ
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