危机时刻换帅，好像已经成了大厂的一个标准流程，前有星巴克，英特尔这些，现在迪斯尼也宣布更换当家人。在发布2026财年第一季度财报后的第二天，迪士尼正式宣布了其首席执行官继任计划。迪士尼体验业务主席戴明哲（Josh D’Amaro）将接替罗伯特·艾格（Robert A. Iger）担任公司首席执行官。 在本季财报中，由D'Amaro执掌的体验业务季度营收首次突破100亿美元大关，新官上任三把火，至少这把火，算是烧起来了。 $迪士尼(DIS)$ 如果看各项财务数据，这个季度的总营收为259.81 亿，增长了+5%，收入是在稳健增长。 从他们的三大业务板块表现来看，或许可见端倪。 1. 首先看娱乐业务 (Entertainment)，流媒体SVOD营收53亿 ，增加了+11%。SVOD经营利润4.5亿 ，增加了+72%。SVOD经营利润率8.4%。广告收入同比下降6%（受Star India剥离和去年政治广告高基数影响）。而他们的理由是，利润下滑原因是节目制作和营销成本上升，抵消了订阅收入和票房收入增长。 2. 体育业务 (Sports)。 这一块的广告收入增加了+10%，但被更高的节目成本抵消。另外YouTube TV暂停合作造成约$1.1亿负面影响，订阅/联盟费用下降。 3. 体验业务 (Experiences)，算是这一次财报里的一个亮点。 国内公园游客量+1%，人均消费+4%，邮轮业务扩张：Disney Treasure（2024年12月）和Disney Destiny（2025年11月）投入运营，国际公园经营利润4.28亿，消费品经营利润7.32亿。 迪斯尼这个季度的摊薄 EPS（GAAP）为1.34，这个下降了-4%。调整后 EPS（ex-certain items，非GAAP）为1.63，

南希·佩洛西粗略报道6900万美元在最近的交易中，突出的是出售了约价值5000万美元$苹果(AAPL)$，以及减少$英伟达(NVDA)$和$华特迪士尼(DIS)$ 与此同时，佩洛西新增飞跃看涨期权选项在$Alphabet（GOOGL）$,$亚马逊(AMZN)$,$苹果(AAPL)$，和$英伟达(NVDA)$，使用少得多的资本来保持上行风险。

🇺🇸国会山股神佩洛西最新交易申报曝光！总价值约6900万美元（2025年底-2026年初），一卖一买的操作非常典型“高抛低吸+避险”风格。 卖出部分（全部减持或清仓）： - Apple (AAPL) ≈5000万美元 - Nvidia (NVDA) ≈500万美元 - Disney (DIS) ≈500万美元 买入部分（全部为看涨期权LEAPS，长达1-2年到期）： - Google (GOOGL) 50万美元 - Amazon (AMZN) 50万美元 - Apple (AAPL) 50万美元 - Nvidia (NVDA) 25万美元 我对这一买一卖的解读（纯市场观察，不构成建议）： 1. 卖出端：锁定科技巨头高位利润 + 规避短期政策/估值风险 - AAPL、NVDA、DIS都是2025年涨幅巨大、估值明显偏高的股票（尤其是NVDA AI泡沫顶峰、AAPL高位震荡）。 - 佩洛西团队选择在高点大额减持，很可能是“见好就收”，锁定巨额浮盈。 - 同时避开潜在风险：特朗普关税战可能波及供应链（AAPL）、AI资本支出放缓（NVDA）、流媒体竞争加剧（DIS）。 2. 买入端：用LEAPS看涨期权低成本押注长期科技趋势 - 全部选了长周期看涨期权（LEAPS），到期时间跨2026-2027年，杠杆效应强但成本低（50万刀控制更大名义敞口）。 - 标的依然是科技巨头（GOOGL、AMZN、AAPL、NVDA），说明她对**大科技长期趋势依然看好**（AI、云计算、电商、生态壁垒）。 - 这是一种典型的“降风险加杠杆”玩法：用期权代替正股，既保留上涨无限潜力，又把最大损失控制在期权权利金范围内（即50万刀左右）。 3. 整体策略推测 - **高抛**科技高位股 → 落袋为安 - **低吸**同样科技赛道但用期权 → 继续赌长期趋势，但大幅降低资金占用和下行风险 - 典型“牛市赚

本交易日盘前，美股股指期货全面走低，延续了上周五的下跌趋势，道指跌约50点，纳斯达克期指跌超150点，贵金属和大宗商品以及加密货币的暴跌打压了投资者信心，不过截至发稿时，美股三大期指收复了部分跌幅。个股方面，Walt Disney每股收益和营业收入大幅好于市场预期，但该公司预计美国主题乐园可能受到游客下降影响，盘前股价大幅走低。Tyson Foods 每股收益和营业收入好于市场预期，该公司下一财季营收指引高于市场预期，盘前股价小幅上涨。彭博社马克·古尔曼透露，苹果公司正在探索一款采用方形翻盖式设计的可折叠iPhone，盘前股价窄幅整理。日内可关注经济数据。欧洲方面，多数板块涨跌互现，欧洲主要股市超跌反弹。石油大幅下跌，黄金大幅反弹。美股期指：道琼斯工业股票平均价格指数期货-51.47点，报48956点；纳斯达克100指数期货-178.39点，报25485点，标准普尔500股指期货-28.03点，报6936点。海外市场：英国富时100指数+0.56%，德国DAX 30指数+0.8%，法国CAC 40指数+0.6%，中国上证指数-2.48%，香港恒生指数-2.23%，日经225指数-1.25%。数据方面投资者可以关注：9:45 1月标普全球制造业PMI终值10:00 1月ISM制造业PMIWalt Disney(DIS)第一季度每股收益为1.63美元，比市场预期值1.57美元高出0.06美元；营收同比增长 5.2%至 259.8 亿美元，市场预期值 257 亿美元。该公司警告称，随着外国游客数量下降，其美国主题公园将受到冲击。Tyson Foods (TSN)第一季度每股盈利0.97美元，比市场预期值0.95美元高出0.02美元；营收同比增长 5.1%至 143.1 亿美元，市场预期值 140 亿美元。该公司预计 2026 财年营收在 554.9 亿至 565.8 亿美元之间，

流媒体行业可能形成长期寡头格局。$奈飞(NFLX)$ 、$亚马逊(AMZN)$ 和$迪士尼(DIS)$ 占据主导位置。$Paramount Global(PARA)$ 或许能生存下来。$苹果(AAPL)$ 的流媒体服务要保持存在感需持续高投入。但市场最终可能整合到3-4家主要参与者。流媒体显然是未来趋势。传统有线电视正在快速过时。$奈飞(NFLX)$ 作为行业唯一纯流媒体服务商，定位特别突出。