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vision ·03-12全民龙虾时代，爆火的可能是它全民龙虾时代，爆火的可能是它
这两天最火的非养龙虾莫属了，所谓龙虾其实是 OpenClaw 这类开源AI智能体，因其图标酷似一只红色龙虾而得名。用户在设备中安装部署这款软件，被称为“养龙虾”。而作为投资人，我们不只是关注哪个模型更聪明、哪个Agent更会干活，而是它背后的现实需求：更多Token消耗、更多算力调用、更多数据中心负载，以及更高的电力消耗。最近已经有观点直接点明，OpenClaw 的爆火正在把“算电协同”重新推到台前。说白了，大家以为自己在炒龙虾，最后真正受益的，可能是电。毕竟再厉害的AI，最后都得先插上电。为什么电力突然成了主线的一部分？可能很多虎友还把电力，理解为公用事业、防御、高股息、波动小，这类避险资产。而实际上现在电力这条线，已经不只是“防守资产”，而是在慢慢变成AI基础设施的底层支撑。说白了，过去市场炒AI，炒的是“大脑”；现在开始有人意识到，没有骨架、没有血管、没有供电系统，大脑也转不起来。这就是电力板块最近越来越值得重视的核心原因。根据国际能源署数据，到2030年，全球新增用电量相当于超过两个欧盟当前的总用电量。这里面，AI的大规模应用是重要推手。数据中心的耗电量未来几年不是小幅增长，而是明显上台阶。到2030年，全球数据中心电力需求有望翻倍以上，达到约945太瓦时。意思就是，过去你觉得电力需求增长是慢变量，是跟着经济一点点往上爬的；现在AI把这个斜率硬生生掰陡了。尤其是AI数据中心，和传统数据中心根本不是一个量级。以前一个普通数据中心可能是1到10兆瓦，AI数据中心动不动就是100到500兆瓦，甚至奔着1吉瓦去。训练模型、提高机架密度、上液冷、提升稳定性，背后都对应着更凶的电力消耗。所以这轮AI产业升级，本质上不是单纯的软件革命，也不是单纯的算力革命，而是算力、能源、电网、设备一起升级的系统工程。顺着这个逻辑走，就会发现真正受益的方向，不只是“谁能算”，还有“谁能供电、谁能精彩TristaDickey: 电力股潜力大，逻辑到位！雪哥观澜 ·03-02中国电力卖给全世界中国电力卖给全世界
特朗普天天加税，盯着一堆实体货物较劲，但他漏掉了一样东西。作为全球最大生产国，中国正在悄无声息地把它卖给全世界——电⚡️我是怎么意识到这事的？最近我的AI助理不知不觉从Gemini、Grok切换成了Kimi、MiniMax。不是爱国，也不是情怀，就一个字：便宜好用。它们都出了小白能直接上手的AI Agent，记日程、设提醒、排计划，跟真有个秘书似的。然后我看了眼数据，原来不仅是我，是全世界都在用中国大模型。2026年2月，中国大模型的token调用量首次超过美国。第一周4.12万亿 vs 2.94万亿，第二周直接干到5.16万亿，三周涨了127%。这些token从哪来？算力。算力从哪来？电。中国正在用全世界最便宜的电，生产全世界最便宜的token，然后卖给全世界。01 中国电力有多强直接上数据：发电装机33.5亿千瓦，全球占比26.4%，世界第一年发电量8.8万亿千瓦时，全球占比29.4%，连续十多年第一风电5.2亿千瓦，连续15年全球第一太阳能8.9亿千瓦，一年暴涨45%，遥遥领先可再生能源装机18.89亿千瓦，占总装机56%三峡2250万千瓦，世界第一大水电站。雅鲁藏布江下游正在规划，6000万千瓦，相当于3个三峡。这还没算完。"十五五"期间，清洁能源装机还要继续扩。中国发电，全球没有对手。02 传统的电，很难卖出国门电这东西，以前有三种卖法：高压线直接拉过去——比如中国向越南、老挝卖电电网互联互通——比如东盟电网计划电力期货——在交易所买卖远期合约但这些都玩不大。为什么？没人愿意把命脉交到别人手里。电是工业的血液，一旦被卡脖子，整个国家都得瘫痪。所以传统电力贸易永远受限于地缘政治，规模做不起来。电是好东西，但卖法不对。03 新的卖法：卖token2023年，OpenAI CEO奥特曼就看明白了——AI的生命之源是电。当年他就投了核能公司OKLO精彩电力股起飞了！坐稳风口猪真灼财经 ·02-27【真灼机构观点】中电控股(00002.HK)：管盈利倒退，公司仍维持稳定派息政策【真灼机构观点】中电控股(00002.HK)：管盈利倒退，公司仍维持稳定派息政策
$中电控股(00002)$ 2025 年业绩受压，综合收入按年减少 3.2%至 880.18 亿港元。计入公平价值变动前的营运盈利微跌 2.4%至 106.85 亿港元，主要受海外及内地业务拖累。若计入内地燃煤资产减值及澳洲电厂关闭拨备等一次性项目，总盈利显著下跌 10.8%至 104.68 亿港元。尽管盈利倒退，公司仍维持稳定派息政策，全年总股息按年增加 1.6%至每股 3.20 港元。 分部业绩表现呈现明显的两极化。香港核心业务具防御力，受惠于固定资产投资增加及利息支出减少，相关营运盈利增长 7.3%至 95.44 亿港元。然而，澳洲零售市场竞争激烈导致客户毛利受压，当地营运盈利暴跌 85.6%至 8,500万港元。中国内地业务的营运盈利亦下跌 13.7%至 15.98 亿港元，主因是阳江核电站市场化交易比例上升令电价下跌，加上风资源偏弱与电网限电现象削弱了可再生能源的回报。 展望未来，集团正面临能源转型与市场竞争加剧的双重挑战尺度商业 ·01-08中电数字、中财资本等企业来凉考察调研中电数字、中财资本等企业来凉考察调研
2026年1月5日，中电数字资本、中财荃兴资本、中财久通、航宇时代、勘设股份等企业携3位航天专家来凉山州考察调研并与凉山州有关方面座谈。 座谈会上，凉山州有关领导介绍了西部商业航天港发展规划及建设情况，重点提及依托西昌卫星发射中心的区位优势，打造集火箭研制、卫星制造、发射服务、数据应用于一体的航天产业集群。凉山州表示，推动凉山发展，迫切需要中电数字等企业与我们共享发展机遇、共谋合作愿景。 会上，企业就西部商业航天港建设等项目作了详细介绍。 航宇时代航天专家详细介绍了西昌国际商业航天港项目方案，将由中电数字资本、中财荃兴资本、勘设股份及地方政府共同发起成立项目主体，负责项目的规划、建设与运营。 中电数字资本执行总经理苏健介绍，自2016年起依据国家政策导向，投资孵化商业火箭发射、卫星测控、北斗卫星终端应用等领域的航天企业。当前，受国外市场竞争态势及国家战略发展需求影响，火箭发射与卫星组网的需求日益迫切，但国内火箭发射基础设施配套存在明显短板，经专家充分论证，将在西昌投资建设商业火箭发射工位及相关配套设施。 勘设股份副总经理刘立民介绍，勘设股份是西南地区唯一的勘察设计上市企业，拥有双综合甲级资质。近年来，公司积极推动转型升级，拓展低空经济、航空航天基础设施等新兴业务领域；参与起草了国家级标准《北斗卫星综合监测系统工程技术标准》（GB/T 51469-2025），并以中关村国科航天联盟理事单位的身份，助力专业商业航天发射场项目落地实施。 中财久通产业基金经理李振分析了在西昌选址建设商业卫星发射工位，相较于国内其他卫星发射基地的独特优势，希望与凉山州政府发挥各自优势、实现产业协同，加快推动凉山商业卫星发射工位项目的审批与建设进程。 凉山州参会单位介绍了商业发射工位建设前期相关工作进展，并指出凉山州航天产业发展必须以商业发射为核心，通过商业发射带动卫星制造、火箭组装与测试、卫星测控等港股解码 ·01-12“年度优秀新能源上市公司”榜单：推进可持续发展，行业驶入快车道“年度优秀新能源上市公司”榜单：推进可持续发展，行业驶入快车道
在香港向全球最大跨境财富管理中心加速迈进的关键期，一场关乎财富重构的时代机遇正悄然来临：全球降息潮启幕，南向资金持续涌入，香港资本市场亦加速拥抱新经济、优化资产结构。在此背景下，备受瞩目的2025香港财富管理高峰论坛暨第十二届港股100强颁奖典礼，于2026年1月9日在香港会展中心成功举行。 作为香港资本市场的年度标杆盛事，本届活动由港股100强研究中心主办，财华社、ME、富途证券联合协办，在传承过往十一届权威性的基础上实现全面升级，第十二届港股 100 强榜单评选更加凸显全球化视野，深度联动内地与香港资本市场资源，拓宽参评企业覆盖范围，同时贴近市场脉搏，甄选更具投资价值的企业。 港股100强研究中心观察到，为应对全球气候变化的挑战，推进可持续发展，中国的新能源行业取得了长足进步，已经驶入“技术深耕+全球破局”的快车道！从光伏钙钛矿效率提升、风电迈入深远海时代，到四代核电项目取得重大突破，再到新能源汽车出口持续增长，全领域均取得了亮眼进展。与此同时，传统能源相关企业也正在加速向新能源转型，实现追赶。 尽管仍面临电网消纳、关键材料波动等挑战，但政策持续加码、出海从“产品输出”升级为“技术品牌双输出”，叠加成本优势凸显，正推动中国新能源从全球增量贡献者，跃升为全球产业规则的定义者与绿色转型的核心引擎。 顺应发展大势，港股100强研究中心在第十二届“港股100强”评选中特设“年度优秀新能源上市公司”榜单，旨在根据市值、营业额增长、税后净利润、ROE、回报率五大核心指标，甄选出25家实力突出的新能源相关企业。 $宁德时代(03750)$ 凭强大的综合实力及优异表现领衔新能源行业发展。此外，$中广核电力(01816)$ 、雷递 ·2025-11-27奇安信股权变动：齐向东控股权降至29% 中电金投提升至23%奇安信股权变动：齐向东控股权降至29% 中电金投提升至23%
雷递网 雷建平 11月27日 奇安信科技集团股份有限公司（证券代码：688561 证券简称：奇安信）今日发布公告，宣布控股股东、实际控制人齐向东与其部分一致行动人解除一致行动关系，齐向东控制股权的比例降至29.2%。 天津昕泽明科技有限公司（简称“昕泽明”）系持有公司3.26%股份的前十大股东天津奇安叁号科技合伙企业（有限合伙）（简称“奇安叁号”）的执行事务合伙人。昕泽明的实际控制人为公司控股股东、实际控制人齐向东。 本次权益变动前，公司控股股东、实际控制人齐向东直接并通过控制奇安叁号、宁波梅山保税港区安源创志股权投资合伙企业（有限合伙）（简称“安源创志”）合计控制公司股份 221,488,560 股，占公司总股本的比例为32.46%。本次权益变动系昕泽明的实际控制人由齐向东变更为刘威，变更后，齐向东与奇安叁号解除一致行动关系。 本次权益变动后，公司控股股东、实际控制人齐向东及其一致行动人安源创志合计控制公司股份199,241,100股，占公司总股本的比例为29.20%。 奇安信强调，本次权益变动不会导致公司控股股东、实控人发生变化。 中电金投已超齐向东 成最大单一股东 截至2025年9月30日，中电金投控股有限公司持股为23.19%，奇安信CEO齐向东直接持股为21.92%，宁波梅山保税港区安源创志股权投资合伙企业（有限合伙）持股为7.8%； 截至2025年9月30日，奇安信股权结构 宁波梅山保税港区安源创志股权投资合伙企业（有限合伙）持股为7.25%，天津奇安叁号科技合伙企业（有限合伙）持股为3.26%，国投（上海）创业投资管理有限公司－国投（上海）科技成果转化创业投资基金企业（有限合伙）持股为3.06%; 产业投资基金有限责任公司持股1.84%，北京金融街资本运营集团有限公司持股1.41%，天津奇安壹号科技合伙企业（有限合伙）持股为0.94%，和谐成长二期（义乌）投资金星匯 ·2025-11-12行业相对论：跨界发展(环保业)行业相对论：跨界发展(环保业)
环保行业从减排到创值的绿色转型 过去，人们提起「环保产业」，多半联想到污水处理、废弃物回收、减碳等公共服务，印象中这是政府主导、收益有限的「责任行业」。然而，随着气候变迁议题升温与各国净零政策推进，环保正逐渐从「成本中心」转为「价值中心」。今天的环保企业，不仅要解决污染，更要跨界融合科技、金融、能源与消费，成为推动绿色经济的重要引擎。 传统环保行业以「末端治理」为主，解决的是排放后的问题。然而，随著数码科技的发展，产业正向「预防性环保」转型。以人工智能与物联网（IoT）为例，智慧感测技术可即时监控工厂排放、水质与能源使用，提前预警潜在污染风险，大幅提升效率。 这样的技术跨界，让环保企业不再只是「清洁工」，而成为「数据服务商」。例如部分公司为城市提供智慧废弃物管理系统，透过AI优化垃圾收运路线，既减少碳排，又节省燃料与人力。这类「环保科技」（GreenTech）正吸引越来越多创投资金关注，成为新兴的投资热点。 从「政府订单」到「市场需求」 以往环保公司主要依赖政府项目或基建合约，收入稳定但缺乏弹性。如今，市场对「绿色产品」与「可持续服务」的需求迅速上升，为环保企业带来新的商机。 企业客户为达成ESG（环境、社会与管治）目标，开始寻求碳盘查、碳中和顾问及再生能源采购方案；消费者也更倾向选择低碳、可回收或可再生材料的产品。环保企业若能从B2G（政府业务）转向B2B与B2C模式，不仅收入来源更分散，还能提升品牌影响力。 例如，一些废料回收公司与时尚品牌合作，将再生塑料、回收金属制成新产品，让「循环经济」成为潮流。环保不再只是「减少破坏」，而是「创造新价值」。 绿色资本与金融创新 绿色金融的兴起，让环保产业与资本市场之间的距离大幅缩短。绿色债券、碳信用交易、可持续投资基金，正为环保企业打开全新融资通道。 例如，企业若拥有碳减排项目，便可将碳减量转化为可交易的碳信用额，出售给需要抵消排雷递 ·2025-10-30奇安信第三季营收11亿：同比增18% 扣非后亏1.6亿 中电金投为大股东奇安信第三季营收11亿：同比增18% 扣非后亏1.6亿 中电金投为大股东
雷递网 雷建平 10月30日 奇安信科技集团股份有限公司（证券代码：688561 证券简称：奇安信）今日发布截至2025年前9个月的财报。财报显示，奇安信2025年前9个月营收为28.39亿元，净亏损为6.37亿元，扣非后净亏损为6.17亿元。 奇安信2025年第三季度营收为10.96亿元，同比增长18.22%；净利为1.53亿元，扣非后净亏损为1.62亿元。 奇安信2025年前9个月研发投入为8.35亿元，同比下降19.67%；奇安信2025年前9个月研发投入占营收的比例为29.41%，较上年同期下降8.93个百分点；其中，第三季度计入的研发投入为2.45亿元，同比下降24%，占营收的比例为22.37%，较上年同期下降12.54个百分点。 奇安信2025年前三季度计入的政府补助为4030万元，其中，第三季度计入的政府补助为1722万元。 奇安信2025年前9个月非金融企业持有金融资产和金融负债产生的公允价值变动损益以及处置金融资产和金融负债产生的损益为3.34亿元。 中电金投超齐向东 成最大单一股东 截至2025年9月30日，中电金投控股有限公司持股为23.19%，奇安信CEO齐向东直接持股为21.92%，宁波梅山保税港区安源创志股权投资合伙企业（有限合伙）持股为7.8%； 截至2025年9月30日，奇安信股权结构 宁波梅山保税港区安源创志股权投资合伙企业（有限合伙）持股为7.25%，天津奇安叁号科技合伙企业（有限合伙）持股为3.26%，国投（上海）创业投资管理有限公司－国投（上海）科技成果转化创业投资基金企业（有限合伙）持股为3.06%; 产业投资基金有限责任公司持股1.84%，北京金融街资本运营集团有限公司持股1.41%，天津奇安壹号科技合伙企业（有限合伙）持股为0.94%，和谐成长二期（义乌）投资中心（有限合伙）持股为0.87%。 截至2025年6月30日，奇安信C雷递 ·2025-10-10中电金投持股比例增至23%：超齐向东 成奇安信最大单一股东中电金投持股比例增至23%：超齐向东 成奇安信最大单一股东
雷递网 乐天 10月10日 奇安信（证券代码：688561）今日发布公告，称中电金投与宁波梅山保税港区明洛投资管理合伙企业（有限合伙）（简称“明洛投资”）发来的《中国证券登记结算有限责任公司证券过户登记确认书》，获悉前述两位股东协议转让公司股份事宜已完成过户登记手续。 2025年8月，奇安信曾发布公告称，中电金投通过协议转让方式受让明洛投资持有的奇安信121,962,240股无限售流通股，受让价格为30.59元/股，占截至本公告披露日公司总股本的17.88%。 中电金投与明洛投资的实际控制人均为中国电子信息产业集团有限公司（简称“中国电子”），因此中电金投与明洛投资互为一致行动人。 此次变动前，中电金投持股为5.32%，明洛投资持股为17.88%；此次变动后，中电金投持股为23.19%，明洛投资不再持股。 本次权益变动后，截至本公告披露日，中国电子通过中电金投控制公司23.19%的股份。 这是中电金投又一次持股比例增加。2024年7月，中电金投还曾通过协议转让方式受让奇安壹号持有的奇安信34,258,619股无限售流通股，受让价格为22.73元/股，受让股份占公司总股本的比例为5%。中电金投此次买老股的成本为7.79亿元。 截至2025年6月30日，奇安信股权结构 截至2025年6月30日，奇安信CEO齐向东直接持股为21.83%，宁波梅山保税港区明洛投资管理合伙企业（有限合伙）持股为17.8%，天津奇安叁号科技合伙企业（有限合伙）持股为3.25%。 这意味着，中电金投超过齐向东成为了奇安信最大单一股东。 当然，齐向东与宁波梅山保税港区安源创志股权投资合伙企业（有限合伙）、天津奇安叁号科技合伙企业（有限合伙）为一致行动人。齐向东通过一致行动人一共控制公司32.5%股权。 截至今日收盘，奇安信股价为35.11元，较前一日下跌4.18%；以收盘价计算，公司市值为239.54亿元野马财经 ·2025-10-15乐视没死，还有能力手撕央企子公司“中电熊猫”！乐视没死，还有能力手撕央企子公司“中电熊猫”！
虽然乐视创始人贾跃亭身在国外，但国内乐视的故事还在继续。 作者 | 孙萌 编辑丨于婞 来源 | 野马财经 10月13日，乐视超级电视微博发布《致南京中电熊猫家电有限公司的公开信》，这是继2022年8月后，乐视时隔三年再次就合作纠纷公开指责这家代工企业。乐视在公开信中痛斥其在双方合作及后续债务处理中，通过多种“花式操作”逃避债务，破产清算毫无下限。 南京中电熊猫家电有限公司(下称“中电熊猫”)曾是央企中国电子的三级子公司，但公司在2024年6月21日更名为“南京静业家电有限公司”(下称“静业家电”)，试图剥离“中电熊猫”的标签。 但据“天眼查”股权穿透显示，静业家电与中国电子的股权关系并未发生改变。 图源：天眼查 截至发稿，静业家电及其中电熊猫上级单位仍未回应，清算程序仍在继续。 01 两次“手撕”熊猫 这场商业纠纷始于2019年，当时乐视委托中电熊猫东莞分公司为其代工生产电视。 图源：乐视视频官方微博 2019年初至2022年3月期间，乐视累计委托中电熊猫东莞分公司代工40万台电视，采用“预付定金+全款提货”模式，采购额近4.5亿元。然而，部分合作新品上市不足一年，便频繁出现屏幕横竖线、漏液等故障，坏屏率接近20%。 公开信指出，经统计发现两款43英寸机型的液晶屏不良率高达约80%，即良率仅接近20%，远高于行业正常水平不足2%的标准。这一数字也严重违反了合同约定的1.8%质量标准，构成重大质量事故。面对大量用户投诉与售后服务压力，乐视被迫自行垫付资金完成换屏及整机更换工作，承担了本应由代工方负责的经济损失。根据法院判决，中电熊猫需赔偿乐视共计1495万元，但该公司却通过一系列操作逃避赔偿。 值得注意的是，2022年8月，乐视通过官微发布公开信“炮轰”中电熊猫，指责对方代工产品频出质量问题，对售后事宜推三阻四。 2022年10月，在质量争议未解决的情况下，中电熊猫东莞分公司
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