CES 2026成为AI芯片领域的关键节点。英伟达CEO黄仁勋发布下一代Rubin芯片，性能较Blackwell提升5倍，推理成本降至十分之一；同期亮相的Alpamayo定位"思考型自动驾驶AI"，面向L3/L4场景。 黄仁勋提出"不再编程软件，而是训练软件"的判断，暗示开发范式正在经历根本性转变。 AMD方面，苏姿丰宣布MI500系列研发全面展开，目标实现AI性能1000倍提升。同步发布的Ryzen AI 400系列处理器瞄准AI PC与嵌入式应用，标志着AMD构建数据中心到端侧的full-stack布局。苏姿丰强调进展"按计划进行"，显示出战略定力。 从产业视角看，英伟达凭借先发优势持续巩固领先地位，而AMD的激进追赶正在重塑竞争格局。 算力成本的持续下降将释放下游创新空间，双寡头态势的形成长期有利于产业生态健康发展。2026年的AI芯片战局，值得持续关注。 但是2026最大亮点肯定还是存储...

开年了，公布一下个人最新持仓，并进行简要分析。后续更新将通过vip群发布，具体可联系海宁（vx: hainingxj ）。截止今日，个人最新持仓如下。1. 拼多多拼多多依旧是个人第一大持仓，且占据了将近五分之一的仓位。拼多多当前股价依旧具有非常高的性价比，拼多多再造一个拼多多的可能性也非常大。在更换审计机构后，拼多多港股上市，在今年亦有可能实现，拼多多将会长时间处于个人第一大持仓。2. 美团虽然面临阿里的打压，但美团的“本地生活王者”和“极大的国际化潜力”，依然吸引着我。美团我认为是国内第三家能成功国际化的企业。持有美团很考验耐心，非极致信仰者不建议持有。3. 阿里巴巴我对阿里的定位是国内最具潜力的“AI基础设施”和“AI应用”龙头。坐拥丰富的生活场景以及强大的云服务、大模型，阿里就是“AI Agent”的天选之子。当前不顾一切地抢夺外卖入口，肯定拖累了AI的进度，这个对不对，只有几年后我们才能知道答案。4. 小米螳螂捕蝉，黄雀在后的“收割王”。三年造车就能造出最牛逼的车，只能说明这家企业太懂市场，各方面能力太强大，也能说明“新能源车”这块新鲜事物的门槛确实并不高。昨晚在路上看到一辆银色的SU7，依旧觉得气质不凡、帅气十足。小米的下一步“机器人”，我相信不久就会崭露头角。当集齐手机、汽车、机器人、智能家电，AI模型在这些物理硬件胜利会师时，小米的“物理AI”的大幕才正式开启。5. 甲骨文当一家龙头企业陷入“资金链断裂”、“即将破产”的恐慌后，那对我就意味着机会。我喜欢在别人不要的时候捡取筹码，我喜欢在别人骂我的时候坚守信仰。如果你说我看不懂基本盘，那我多向你学习好了。6. 诺和诺德诺和的买入理由和甲骨文如出一辙，不同的是，诺和已为我赢得20%的收益。医药龙头企业，在任何时候，都是值得珍惜的投资资产。7. 比亚迪电子&舜宇光学我当前还在后悔没有在去年高位止盈的两个标的

今天这根爆量阳线，很多人以为是政策面大利好刺激，其实不是。真实原因只有一个：机构开始提前为春季攻势占位了。很多人只盯着脑机，其实这只是很小的题材。这么小的题材，我甩出一张AI整理图（制图@帕尼尼），就全部拿下了。欢迎大家转发，收藏。我们如果站在一个更高的视角去看，逻辑其实很清楚。每年一月，机构最大的风险不是踏空，而是风格漂移结束后追不上。一旦方向确定，公募和大资金就必须尽快把净值拉上去，否则后面再调仓，成本会非常高。那春季攻势方向在哪？结论也很明确：科技，尤其是科创方向。参考昨天的文章，也提前做了开门红预告的方向：假期大涨，预祝开门红！原因有两个。第一，CES 大会就在这一周。这是全球科技产业的风向标。市场关注的不是噱头，而是英伟达会怎么走下一步。核心看三件方面资讯：一是Blackwell 架构是否向端侧延伸，尤其是 RTX 50 系列；二是软件栈整合，包括对 Groq 这类加速架构的支持；三是 是否出现面向机器人或端侧 AI 的专用 GPU。只要其中一条被确认，都会对A股科技形成映射。第二，存储和半导体的产业趋势已经在美股提前走出来了。HBM3e、HBM4 的需求非常明确，美光、三星的走势已经在反映这一点。A股今天的放量，本质是在补这个“预期差”。第三，再往下看两个延伸方向。一个是AI电源和 800V 架构。随着AI工厂、电力密度继续提升，800V直流架构正在从概念走向落地。这个方向不是新故事，而是产业必然升级。另一个是半导体设备。现在先进制程的核心问题只有一个：产能不够。一旦先进制程缺产能，资金第一反应一定是去找半导体设备端的弹性。这部分也是科创板的标的为主。所以今天这根放量阳线，不是个简简单单的开门红而是机构在为接下来一段时间的科技行情做提前布局。那么有没有海外也能

话说，上周末，清华举办了一个AI活动，名为“AGI-Next”，找来的嘉宾都有点意思。被称为中国“开源四杰”的其中三家都参加了讨论，分别是Kimi创始人、CEO杨植麟，阿里Qwen技术负责人林俊旸，加拿大皇家学院院士、香港科技大学荣休教授杨强也参与进来。同时，令人关注的是，刚刚加入腾讯的AI首席科学家、前OpenAI研究员姚顺雨也参加了视频连线。 简单来说呢，中国最顶尖的AI大咖们都聚在一起了。八姐也听了这场相当长的对话，感觉干货还是满满的。 以下是我觉得的感兴趣的干货： 1，三五年后，中国公司在全球领先的概率只有20% 最令我感兴趣的是，在谈到全球的AI竞争时，林俊旸清醒地指出，即使乐观估计，三五年后，中国公司在全球领先的概率也只有20%，这其中很多历史积淀的原因。 这些原因中，除了光刻机的问题外，最为主要的原因一个是文化，一个是算力。 姚顺雨指出，在中国大家还是更喜欢做更安全的事情，比如说今天预训练这个事情已经被证明可以做出来了，其实这个事情也非常难做，有很多技术问题要解决，但大家都很有信心几个月或者一段时间内就把这个问题搞清楚。中国的创业者们更喜欢做确定性的事情、不太愿意做创新性的事情。 同时，中国（AI公司）对于对于刷榜或者数字看得更重一些。但其实DeepSeek做得比较好，他们没有那么关注榜单数字，可能会更注重：第一，什么是正确的事情；第二，什么是你自己能体验出好或者不好的。再比如，Claude模型在编程或者软件工程的榜单上排名也不是最高的，但大家都知道这个东西是最好用的。 林俊旸也指出，中国和美国的算力差距太大。比如，美国的算力整体比中国的大1-2个数量级。OpenAI（及其他美国公司）有大量的算力投入到下一代的研究当中去。而对于中国公司而言，算力是捉襟见肘的，光交付可能就已经占据了绝大部分的算力。创新是发生在有钱的人手里。 但他也认为，算力少的”穷人“也不是没