社区

我一直强调多次，现在这个时代是最动荡的时代。 也是最好的时代。 有很多的顶层思维，实际上每天演绎在你的面前，这些是和平时期极低概率发生的事件。 而在乱世，每天出现在报纸上，有智慧的人看懂了，理解了政治和经济，商业之间运作的内在逻辑和框架，在金融市场上变现认知赚到了实打实的钱。 后知后觉的人觉得，这些大人物之间的冲突，关我屁事，我就一小屁民，然后继续内卷，996至死。 如果你是前者，在乱世之中极大的概率你将守住你过去赚得的财富，如果你是后者，你很可能在接下来的混乱中被反复收割。 你的财富，最终只和你的认知有关。 格局大点，你不只是个炒股的股民。。 小确幸的时代结束了。 回到主题。 如果你今天是俄罗斯人，你手中的卢布暴跌，你会怎么样？ 如果你是拥有尊贵无比的莫斯科大别野的中产阶层，面对当下俄罗斯的局势，你又该如何处置你手中的资产？ 我们来看看对应的经济数据： 如果你手中的货币，已经贬值成为原本的1/5，试问你会在乎那10%吗？当你手中的100元已经变成20元，过个星期还要从20元掉到18元，又是啥感受？ 而且，为了稳住汇率，为了对冲西方制裁的冲击，你卢布都已经回归金本位了，货币却还“跌跌不休”，试问你还有什么其他方法？ 俄罗斯此时的经济数据： 反复的通胀： 俄罗斯央行的基准利率： 作为小老百姓，尤其是壮丁男性（或是那些高度认同俄罗斯甚至为爹的那群人） 你所面临为： A.  在家躺平，坐等上前线。 B.  坐等货币持续贬值（巨大的波动），然后满大街找人换美元。 C. 随着俄罗斯基准利率飙升，你买了房贷只能甩自己两巴掌骂自己**，然后宣布债务违约，回到A） D.  蔬菜价格失控，只能吃borshch配鲱鱼罐头， E. 持有卢布做有钱人，开小米SU7，住莫斯科大别野等兵单的人生 然而卢布之所以贬值，有以下几点原因： 被全球清算组织swift制裁 其美元账

从特朗普竞选以来，世界秩序正在发生剧烈的变化。 俄乌战争双方开始在特朗普上台之前抢筹码，包括拜登也在尽全力为乌克兰争取240亿美金的战争预算（大部分是洗钱，只有一部分真正用于战争，某些人需要在拜登失去权力以前将一大笔钱合法走出去） 关于1）的部分我有些朋友现在就在乌克兰做志愿者（也有一个雇佣兵）和我证实了虽然乌克兰的确有拿到相应的军备，但如果对比之前的总预算（近700亿美金，加上这笔快1000亿美金了）之前远程飞弹不让射封锁着，很多好军武都没到启用的时候，怎么可能花到这个快1000亿美金这个数字。 如果俄乌战争的局势，这近1000亿美金的钱能实在用在实处，今天俄乌战争的局面起码不会这么被动，也不会有那么多老百姓的命枉死。因此，乌克兰被进攻是事实，但乌克兰的腐败也是事实。成年人的世界有时就是这么复杂。乌克兰和民主党之间的大量勾兑和大量腐败其实和俄乌之间的勾兑（你想想多少乌克兰官员既向俄爹拿钱，又和美国拿好处？） 事实上是，俄乌战争已经成为了一场政经上尾大不掉的噩梦（打不打都是错，继续打，要花大钱，不继续打，美国将失信于全球盟友），Dem的阴险之处在于把这个锅甩给了川皇。（你看读书多的精英耍起流氓就是不一样，耍流氓把你卖了还给你讲经济学原理，把你钱洗走了你还认为人家又进步又高知，说实话很多dem粉丝的智商真的和MAGA狂粉50步笑百步而已。） 整个深层政府知道川皇再起是挡不住了，dem又丢了参众两院，这下很多的诉讼，调查都能在联邦层级推进下去（如果川皇没被暗杀的情况下），比如说diddy吹牛老爹的疯狂派对，把别墅地下室挖空养**这类，其实在dem长期的腐败治理下根本不是什么新鲜事。萝莉岛都不是发生在美国本土，TM还是买的外岛，发生了啥伤天害理的事儿，你联邦政府或是FBI能破门而入吗？你港口都是私人的，岛都上不去。Anyway, 原本dem想着动用整个娱乐圈把川皇压住（其实不让

Some of the largest drivers of US equity outperformance cannot be counted upon going forward. A lot depends on the ability of US tech to deliver and AI to unleash productivity across sectors. 未来美国股市表现优异的一些最大驱动因素已无法依靠。很大程度上取决于美国科技的交付能力以及人工智能在各个行业释放生产力的能力。 We are coming off a decade of extraordinary US equity outperformance. An investment of $1 in the S&P 500 in 2010 is now worth more than $6, and the US has outperformed the rest of the world by several hundred percentage points over that period. In these Observations, we break down this S&P 500 outperformance into its key drivers to lay the foundation for the forward outlook. 我们刚刚经历了美国股市表现最为优异的十年。2010 年在标准普尔 500 指数上投资 1 美元，现在价值超过 6 美元，而且在此期间，美国的表现比世界其他地区高出数百个百分点。在这些观察中，我们将标准普尔 500 指数的优异表现分解为关键驱动因素，为未来展望奠定基础。 US equity outperformance

乌克兰现在所面临的局面越发严峻，其所剩不多的策略选项为： 1）在拜登剩余任期不多的情况下发动突袭，取得重大战果，兵临城下莫斯科将京子拉到谈判桌上（极低概率）。 2）撕毁曾经去核化的承诺，重建核力量并以此逼迫西方增加援助+川皇重启援助甚至是军援（乌克兰曾经是重要兵工厂，其具备核能力和核设施以及核人才），但这招将引发重大反噬，这将引发链式反应，引发各种不可知的黑天鹅风险的。 3）给川皇做舔狗，尝试弥补过去硬怼川皇造成的问题（要知道川皇是很记仇的），最大程度争取川皇在俄乌议题上的支持。但这条路线对于MAGA来说则是一个重大减分项目，川皇若不能在2025年解决该问题，将影响其中期选举。 即便乌克兰的众将士做出了殊死抵抗，成功抵挡住俄罗斯一波波的攻势，乌克兰抵抗军的英勇，使得众多军迷口中的“大帝速通基辅”成为笑话，俄罗斯为了拿下乌克兰腹地，也付出了惊人的代价。 但在现实世界中， 并非努力就有所回报。 也并非正义就能够如期到来。 虽然正义最终必然会降临，但有时并非以你我想要的方式。 当然如果没有国际社会的大力援助，乌克兰抵抗至今日也绝无可能，但西方的确在援助乌克兰一事上产生越来越大的分歧，毕竟俄罗斯可以以终生做薪火持续点燃自我，但对于其他经济体来说，持续援助乌克兰的经济代价正在产生反噬，拖累了各国经济，也让另一种声音越来越响亮。 “我们究竟还要援助乌克兰多久？” “乌克兰能做到的，最多是拿回部分失地，至于反攻莫斯科，难度太大” “乌克兰局势必须在短时间内结束，我们已经为俄乌局势买单够多了!” 这些声音，正是现在泽连斯基所面临的巨大挑战。 从一战和二战的经验来看，人性是绥靖的，在面临足够巨大，严峻的困境之前，人们所做的，更多是相互推诿，相互卸责和争执。 而非团结一致，除非大家都付出了足够的惨重代价。 除非大家意识到，小确幸是彻底不可能的。 在这样的局面到来之前（WWIII） 乌克兰成为牺

下图为之前提到的所谓“旋转门”的文化。 简单来说，就是如果你是从五角大楼的体系出来的（一般从西点军校毕业），被认为可以被栽培，那么此时你就很容易进入到华盛顿（白宫官僚体系）或是华尔街（金融体系）并空降，担任要职。你会发现许多过去的重要白宫政府官僚都有这样的“旋转门”履历，在军——政——金融三个圈层中无缝转变。 之前的文章我们系统分析了何为深层政府（deepstate), 以及这些阴影集团是如何影响/操纵着美国：‍‍ 美国经济陷入衰退：为什么加州流浪汉越来越多？ 关于美国总统辩论，以及美国深层政府究竟如何运作（1） 关于美国总统，以及美国深层政府究竟如何运作（2) 深度理解美国医疗保险体系（一） 随着特朗普胜选总统，我们或将见证又一次类似于肯尼迪的刺杀案件，毕竟在总统大选期间，整个左派舆论机器+洗脑集团不断尝试影响选举的结果，最终愤怒的美国公民成功把特朗普送回了白宫的椭圆形圆桌。‍‍‍‍‍‍ 当然有些左派会认为，近半以上的美国人都成为了红脖子maga，如果你是如此认为的，那么你会对接下来发生的一系列事件感到十分的困惑以及崩溃，因为这个阴影秩序终于暴露出来，而这些无法接受现实，无法自我催眠自圆其说的人们将承受不住真相的冲击，从而走向崩溃/走极端。‍‍‍‍‍ 在这里再重新强调一次，我并非特朗普粉丝，我也并非将特朗普当成神一样的人选，特朗普有着自己的软肋，缺点和问题，但他的确是近期人类社会义无反顾撕碎深层政府并幸存的第一人。 通过这篇文章，我希望能够抛砖引玉，引发更多的人参与讨论和思考这一议题，以下为正文：‍‍‍‍ 军工复合体的本质是以五角大楼为中心，由众多军火商，合约商，经纪人，说客等利益实体所组成的利益集团。通过下图可以理解MIC（Military Industrial Complex的全貌）： 当然我提到MIC，就会有些单纯天真的民主党信徒认为我在诋毁美国。说句实话，天下乌鸦

从结果上来看，特朗普此次的胜利是决定性的，而且这次的胜利是sweep-win而不是之前大部分人所认为的小胜，特朗普实际上已经成为美国历史上权力最大的总统之一(奥巴马夫妇哭晕在厕所，想当初就不该嘲笑川皇）。 这次相信从美国大选选举中，我们可以发现主流媒体的谎言是多么无孔不入，很多的所谓“民调”专家，他们手中的所谓神准的数字模型或是指标，全部集体失效。 Gabbage in , Gabbage out. 如果你认为全球大部分的媒体是正义且透明的，并且把这些报刊杂志当成唯一的信号源，那么最终等待你的就是谎言的自我强化直到自己翻车为止。 这次大选的赔率也证明了一件事情，通过赌场和资本市场的定价，来预测全球重要地缘政治事件的走向，远比所谓的“名嘴”或是所谓的“民调”来得更为准确，当我们学习掌握了这些指标，我们所获得的金钱上的回报，也是惊人的。 比如先前我文章提及的那个押注几千万美金all in 押注川皇获选的法国佬，这两天早已take home 几十亿美金回家。 这也告诉我们一件事。 和市场大势，或是乌合之众对着干，在金融市场上，是有大钱好赚的。 尤其是在大多数人被主流媒体洗脑的情况下，我们往往做出，错误且自我强化的决策，最终导致自身财务处境的恶化（比如2018年顶峰借款买房），我相信无需多言，看到近期一堆神棍脑残DEM吹的文章，再看看结果，你就知道正确的分析框架有多么重要。 错误的信息+错误的分析框架=错上加错。 那么回到正文，特朗普2.0时代对全球意味着什么（这比美联储周期更重要）： 1. 更高的地缘政治不确定性（更大规模的trade war），关税大战对于经济和再通胀的作用巨大（reflation），这将是接下来几年的交易主轴。 2. 全球发达经济体进入算力+能源+宇宙产业大战。个人认为这个才是人类文明前进的主线任务。什么碳排放这些都算是支线任务，并不是重中之重。而在这个阶段的

悬念终于落地，特朗普旋风回归。马斯克重仓ALLIN大获全胜。作为投资人，我们要思考的往往是现实世界真实运作的逻辑。而非基于民调，基于冰冷数字模型所得出来的结论。我相信很多过分相信所谓水晶球，所谓数学模型的所谓民调专家，这次肯定狠狠被涮了一把。。这次如我所预测的一样，特朗普成为了美国总统，而非哈里斯。而且这次的是大胜，这使得特朗普已然成为美国历史上权力最大的总统（关于这部分我将在星球详细论述）当然作为对冲基金经理，更重要的永远是下一步。（相信加入星球交易特朗普的现在有跟着下注的都赚到了很多）。下一步我们如何看待金融市场，如何应对特朗普时代的各种变数。早在7月初我就下注（几万刀左右，不多）买了狗狗币，光狗狗币的涨幅就已经很不错了(7月初至今已经翻倍，主要是冲着马斯克买的，心想没了就没了吧，无所谓）。所以我们实际上是下注的，是skin in the game光是Polymarket 我也下注了数千刀。我在之前的文章中，系统论述了我的看法，各位有兴趣可以阅读：美国大选updates为什么我认为哈里斯绝无可能成为下任美国总统一来我背后没有什么智库，二来我也没有人给我预算，或是给我团队。三来我的流量一直是广大忠实读者（衷心感谢你们的支持）不断转发，分享，才有的，没有任何流量的支持。也正因为以上原因，我可以保持独立思考，保持较为客观中立的思考模式, 这种思考模式才是我思考万事万物的最终核心。。在我看来，这次哈里斯大败，无非是以下几个原因：1.传统媒体/电视/电影的矩阵已经无法控制今天的大选（流媒体时代），左右人们的政治立场和观点，旧矩阵开始瓦解。旧有的新闻媒体霸权开始瓦解，流媒体，个人媒体时代开始争夺过去的话语权，解构了旧民主时代的生态。2.民主党权力傲慢，内部混乱，在没有经过系统协商或是内部选举的情况下（这本来就是不尊重民主的表现），强行推出一个BUFF叠满战斗力为零的人选，最终这个仓

想当初作为副总统候选人的高光时刻就是面对副总统彭斯的那句淡定 Sir plz let me finish. 打爆彭斯 到面对Fox News用无比羸弱的语气所说出的 “May I please finish? ... You have to let me finish, please.” 但当你很仔细地听完 结果她啥也没说。 这和我文章所写一致，民主党的溃败之势早已显现。‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍ 为什么美国民主党已失大势？ 纸终究包不住火，正如哈里斯迟早hold不住媒体采访一样。‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍ 美国当下的舆论环境，只有一家fox news可以说是真正的保守派大本营。选择的这个访谈人士本身也不算是最极端的MAGA，但哈里斯仍然hold 不住。 纵观现在的深蓝底盘，更多的是那些：为了反对TRUMP成为总统，为了反对而反对，即便哈里斯弱爆了，仍然不断洗白哈里斯，不讲逻辑的选民。 ‍‍‍‍‍‍‍‍这里我强烈建议许多殖人和常年生活海外，但英语仍然不好，ip属地常年挂在美国，但一口破英语仍旧无法融入美国生活，仍然依照中文交谈生活的老移民去好好看看哈里斯的任何一个访谈，我就没看过一个访谈没崩过的。 我随时欢迎你们过来我这里和我辩论。‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍ 总体而言，但你听完完整的访谈，你就能知道这个叠满各种buff, indian oriented but pretend to be black 的奇葩/前D.A检察官究竟有多么水？‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍ 1）你的核心政策是？‍‍ 反特朗普，反特朗普。特朗普使得美国分裂。（我是第一次听说国家政策还可以以反对，仇恨一个人作为纲领。）‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍ 2）你和拜登老头的核心政策有啥不同？‍‍‍‍ YOU AND I BOTH KNOW , 我和拜登老头是两个不同的人。‍‍‍‍ 3）你的精选mot

自2020疫情爆发的短短4年以来，全球债务规模飙升了近20%‍‍ 全球央行首脑将在下周奔赴华盛顿共同研讨全球债务问题（我不知道为啥现在才来宣布，早就上100万亿美金了） 如今全球经济的债务规模总量至少在百万亿级别以上（100 Trillion Scale) , 毫无疑问，如此重要的新闻，彭博网之所以没放在首页是有原因的。‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍ 毕竟当代政经的政治正确就是如此，把真正的问题掩埋，让无用的噪音遍布市场，但幸好有我这种没什么卵用的财经博主来提一嘴这个明明超级无敌重要但却假装超级不重要的，对全宇宙（起码对人类来说）都超级无敌重要的债务问题。‍‍‍‍‍‍‍‍ 祖传搅屎棍：IMF（国际基金组织），又称，国际高利贷吸血联合会（I AM FUCKED），或称：人族高端财经联合吸血大会发布了全球债务警告，全球累计的债务规模已达到了100万亿美金以上。‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍ IMF以及全球的央行/财长都会在下周三发布此警告。 对于这件事，我的看法如下，当然，更深的交易逻辑和看法会保留在星球社群中。 1）债务到底有没有上限？之前我有提到过，全球脱离金本位的情况下，按照货币主义者的学说，理论上可以通过债务以债养债，只要美国的两党达成共识，国会上调赤字，关键是通胀能稳住即可。理论上来说，这个债务规模可以是无限的，但实际上个人认为这套理论是有极限的，只是现在谁都搞不清楚，到底全球经济可以在往上面拉升多少债务，而多少债务才是这个金融系统的上限值。‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍ 2）问题在于高利率。如果通胀反复，这意味着美联储无法持续其降息周期，如果不快速降息，债务本身必须承受极其可观的高利率，这将反噬经济本身。如果停留在较高的利率更久的时间，经济体必将动用更多的债务和杠杆以支撑经济增长，但这套货币理论正在迎来自己的末

现在市场上最大的短期黑天鹅风险就是长尾风险。过一个月花街就会把锅甩给懂王，说是选择懂王的人选择了关税&制裁。‍‍‍‍‍‍‍‍‍但事实是，民主党选择保留了95%以上的懂王政策。‍‍‍现在民主党还是执政党，照理来说，既然这么反对关税政策，那早就该废除才对。‍‍‍‍‍‍‍‍1）当市场非理性上涨太多，你应该考虑在人们最贪婪的时候建立对冲仓位。‍‍2）当下的情况下fed 已经没有太多fed put的基础，标普已经是创下历史新高。‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍3）The Fed doesn't know wtf they are saying, just don't listen, 接下来美联储会各种表现自己好像很明白该做什么的样子，但实际上他们不知道自己该做什么，等数据吧。‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍4)  The Fed should shut the hell up. 美联储开始大乱阵脚，投资者开始don't know wtf they are saying,不知道怎么说，不如不要说。‍‍‍‍‍‍‍‍‍5） 当美联储乱了的时候，风险就会急剧上升。‍‍‍‍‍6）我从未说过A股是大牛市，我的原话是4000点不是梦，最高了也就到4000点，到了4000点就差不多了。‍‍‍‍‍‍‍7）黄金创下历史新高，去美元化不再是天方夜谭，而是摆在深层政府面前沉重而又严峻的问题，ppl want to get out of dollar system, 当美元的地位不断受到冲击和挑战，客观上也在加速旧世界秩序的瓦解。‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍