太阳能(000591)
港股挖掘机 ·2025-08-04瑞银中国股票策略：太阳能、化工和锂行业是“反内卷”主题最佳投资板块瑞银中国股票策略：太阳能、化工和锂行业是“反内卷”主题最佳投资板块
随着反内卷行动扩展到医疗健康和金融服务等领域，瑞银试图了解近期反内卷行动在其各自所在行业的影响范围和潜在影响。 尽管瑞银分析师的反馈喜忧参半（总结见下图），但从股价走势以及瑞银与投资者的交流来看，市场似乎对这些行动的潜在影响仍持一定怀疑态度。 虽然目前尚不确定当前的反内卷举措能否达到预期效果，但瑞银确实认为这些举措背后的动机是合理的，且股价上行机会较大。因此，投资者或许可以通过风险回报 profile 最具吸引力的行业，有选择地参与这一主题投资。基于动机、潜在收益、估值风险 / 回报等多项标准，瑞银首选的行业包括太阳能、化工和锂行业。 分析师对反内卷行动有何看法？ 反内卷行动似乎已扩展到多个领域，但不同行业的力度存在显著差异： 1）在食品配送和汽车行业，监管机构召集了相关从业者，敦促他们整改某些促销行为，开展理性竞争； 2）在太阳能行业，根据《价格法》，制造商不得低于成本价销售产品； 3）在煤炭行业，监管机构将 8 个省份的产量限制在总产能的 110% 以内； 4）在锂行业，监管机构加强了对非法采矿活动的审查； 5）在生猪行业，监管机构与生产商召开会议，强调要更严格地控制产能； 6）在化工行业，监管机构要求提供落后产能的相关信息； 7）在医疗健康行业，监管机构表示，在药品和医疗器械的集中采购中，需要考虑其他非价格因素。总而言之，与 2014-2015 年的情况相比，当前的措施干预性较弱、力度较小，但范围似乎更广。 股价上行概率较大 瑞银认为，实施这些举措有着重要的动机：在国内，这将提高公司盈利能力和政府税收；在国际上，其他国家一直在抵制中国的工业过剩供应。话虽如此，这很可能是一个长期过程，其力度会有起伏，投资者很可能需要围绕这一主题进行交易。 在现阶段，瑞银认为风险仍倾向于上行，原因如下：1）平均而言，相关行业的表现并未显著优于整体市场（见图 3）； 2）投资者的预期普遍较中文投资网 ·2025-06-17【盘前必读】中东战争“山雨欲来”美股期指小幅走低，税收抵免恐遭取消太阳能股盘前“万马齐喑”【盘前必读】中东战争“山雨欲来”美股期指小幅走低，税收抵免恐遭取消太阳能股盘前“万马齐喑”
本交易日盘前，美股股指期货小幅走低，道指跌近200点，纳斯达克期指跌逾100点，中东紧张局势升级打压了投资者信心，受到中东紧张局势影响，美国总统特朗普缩短七国集团领导人峰会行程，提前返回华盛顿。美联储将于今明两日召开议息会议。个股方面，Lennar每股收益不及市场预期，营业收入高于市场预期，盘前股价小幅上涨。美国参议院计划在2028年前完全取消风能和太阳能税收抵免，盘前太阳能股普遍走低。Eli Lilly计划以高达13亿美元的价格收购基因编辑初创公司Verve Therapeutics，盘前VERV股价大幅走高。日内可关注经济数据。欧洲方面，欧洲主要股市全面反弹。石油大幅上涨，黄金小幅走低。美股期指：道琼斯工业股票平均价格指数期货-190.09点，报42655点，纳斯达克100指数期-114.07点，报22050.5点，标准普尔500股指期货-25.61点，报6060.5点。海外市场：英国富时100指数-0.28%，德国DAX 30指数-0.87%，法国CAC 40指数-0.67%，中国上证指数-0.04%，香港恒生指数-0.34%，日经225指数+0.59%。数据方面投资者可以关注：8:30 5月零售销售月率8:30 5月进口物价指数月率8:55 红皮书商业零售销售年率9:15 5月工业产出月率10:00 6月NAHB房产市场指数10:00 4月商业库存月率16:30 API原油库存(万桶)Lennar (LEN)第二季度每股收益为1.81美元，比市场预期值1.94美元低0.13美元；营收同比下降4.4%至83.8亿美元，市场预期值81.8亿美元。该公司预计第三季度新订单为22,000-23,000；交付2.2万- 2.3万幢房屋；平均售价38 - 38.5万美元。Eli Lilly(LLY)计划以高达13亿美元的价格收购基因编辑初创公司Verve Therapeutic港股挖掘机 ·2025-04-17高盛股票研究：聚焦中国太阳能、亚洲能源、香港银行业、快手、友邦保险等高盛股票研究：聚焦中国太阳能、亚洲能源、香港银行业、快手、友邦保险等
一、焦点关注 | 中国太阳能 中国太阳能 —— 下调需求预测；4 家公司评级下调，隆基绿能上调至买入 我们对国内需求前景更为谨慎，将 2026 - 2030 年中国太阳能装机预测平均下调 35%。预计《分布式太阳能规范》/《市场化可再生能源价格改革政策》会使 30% - 40% 的年度太阳能装机项目内部收益率累计降至最低投资门槛(8%)以下。我们将覆盖公司 2025 - 2030 年营收 / 净利润率预估平均下调 29%/3 个百分点，12 个月目标股价调整幅度在 - 50% 至 + 20% 之间。关于美国关税，鉴于当前税率已足够高，非美国产能已无利润空间，因此进一步加征关税的负面影响有限。我们将福莱特 A/H 股、信义光能评级从中性 / 买入 / 买入下调至卖出，将大全能源 ADR 评级从买入下调至中性，将隆基绿能评级上调至买入。维持对杭州福斯特、阳光电源的买入评级，维持对通威股份、特变电工、迈为股份的卖出评级。 图表解读 | 中国太阳能 —— 我们将 2026 - 2030 年需求预测平均下调 35% 隆基绿能 —— 上游价格大幅下跌使 EBITDA 见底，BC 技术中期有望提升；上调至买入 市场可能忽视了：一是因上游价格收缩幅度大于电池 / 组件，隆基绿能 2025 年下半年 EBITDA 有望迎来拐点;二是随着背接触(BC)技术渗透率加快，其中期净资产收益率表现将优于同行。目前隆基绿能估值接近 2022 年市净率 2.2 倍的低点，可能是投资者担忧太阳能行业供需长期失衡导致 EBITDA 前景停滞。不过，预计多晶硅(自 2025 年起成本下降 15%)和玻璃(自 2025 年起成本下降 20% )成本下降速度加快，即便同期组件价格下降 6%，仍能在 2025 年下半年 - 2026 年支撑隆基绿能 EBITDA 利润率维持在 3% - 5%。我们将隆基绿能评级从中性中文投资网 ·2025-03-03【盘前必读】科技巨头表现强势纳斯达克领涨三大期指，运营恐难以为继太阳能股NOVA陷破产边缘【盘前必读】科技巨头表现强势纳斯达克领涨三大期指，运营恐难以为继太阳能股NOVA陷破产边缘
本交易日盘前，美股股指期货全面走高，道指和纳指均上涨逾100点，英特尔和特斯拉等科技巨头盘前大幅走高提振纳斯达克指数领涨三大期指，投资者关注关税消息进展。个股方面，美国总统特朗普于周日宣布了他预计将纳入美国新的加密货币战略储备的数字资产的名称，盘前区块链个股股价纷纷走高。澳门2月幸运博彩毛收入恢复增长，盘前博彩板块走高。Sunnova Energy每股亏损超过市场预期，营业收入不及市场预期，该公司表示现有资金可能无法满足债务与运转需求，盘前股价大幅走低。路透社报道，英伟达和博通正在与英特尔合作进行生产测试，盘前INTC大幅走高。日内可关注经济数据讲话和美联储官员讲话。欧洲方面，航空和防务股领涨市场，欧洲主要股市全面走高。石油小幅反弹，黄金大幅上涨。美股期指：道琼斯工业股票平均价格指数期货+133.09点，报44040点，纳斯达克100指数期货+152.59点，报21074点，标准普尔500股指期货+28.25点，报5992.75点。海外市场：英国富时100指数+0.81%，德国DAX 30指数+2.47%，法国CAC 40指数+1.45%，中国上证指数-0.12%，香港恒生指数+0.28%，日经225指数+1.7%。数据方面投资者可以关注：9:45 2月标普全球制造业PMI终值10:00 2月ISM制造业PMI10:00 1月营建支出月率向上跳空个股：CANG +11.1%, CAN +11.1%, MLCO +7.7%, PSNL +3.1%, FFIE +2.6%, OGI +2.6%, WYNN +2.5%, LVS +1.8%, APGE +1.6%, RIO +1.5%, EGY +1.3%, GSK +1%, KEYS +1%, AZZ +0.8%, BA +0.6%向下跳空个股：NOVA -13.9%, IDYA -6.6%, ADT -6.1%, QTRX华夏能源网 ·2025-02-28高景太阳能BC组件获TÜV莱茵IEC 61215:2021及IEC 61730:2023认证，品质再获国际认可！高景太阳能BC组件获TÜV莱茵IEC 61215:2021及IEC 61730:2023认证，品质再获国际认可！
2月28日，高景太阳能成功获得全球权威第三方检测、检验和认证机构——德国莱茵TÜV大中华区（以下简称“TÜV莱茵”）颁发的IEC 61215:2021及IEC 61730:2023组件认证证书。 TÜV莱茵全球电力电子产品服务副总裁兼大中华区太阳能与商业产品服务副总裁李卫春向高景太阳能颁发了证书，高景太阳能副总经理汪奇出席了本次颁奖仪式。 严苛标准·展现产品实力 作为光伏行业最具权威的检测、检验和认证机构之一，TÜV莱茵认证受到全球光伏市场的高度认可，IEC 61215标准和IEC 61730标准是评判光伏组件稳定性和安全性的国际权威标准，高景太阳能的BC组件通过TÜV莱茵IEC认证，充分证明了其产品设计已达到国际领先水平，出色的可靠性和安全性表现将为全球客户提供更加优质、可靠的太阳能解决方案。 未来，公司也将与TÜV莱茵展开深度战略合作，共同推动光伏技术的创新与标准升级，进一步提升产品在全球市场的竞争力，为全球客户提供更加安全、高效、可靠的太阳能解决方案。 创新驱动，铸就卓越品质 卓越的产品性能源于高景太阳能对创新和品质的不懈追求。从产品设计到测试验证，高景太阳能构建了一套严密的风险防控机制和全面的质量管理体系，确保每一件产品都能达到最高的质量要求，为客户带来优异的使用体验，并持续创造更大价值。 高景太阳能的高效BC组件采用了最接近单结晶硅电池极限转换效率的BC电池技术，功率高达685W，转换效率超过24.5%。 产品集成了行业领先的铜电镀、光转膜、0BB（无主栅技术）等创新技术与工艺，并融合了无损切片、双玻封装等先进封装技术，具备卓越的抗PID（电势诱导衰减）和抗LID（光致衰减）性能。该组件在高功率、高效率、高可靠性、高发电量以及低衰减、低温度系数、低碳足迹、低度电成本等方面具有显著优势，外形美观、结构安全，可广泛应用于地面电站、户用及工商业分布式光伏、光伏+农业等多智通财经APP ·2025-03-03联想（00992）@MWC2025：秀翻全场，首款外折屏、太阳能笔记本来袭！联想（00992）@MWC2025：秀翻全场，首款外折屏、太阳能笔记本来袭！
智通财经APP获悉，3月3日，在主题为“融合、连接与创造”的西班牙MWC2025上，联想集团（00992）正式发布一系列突破性的混合式人工智能技术，这些创新成果涵盖全新设备形态以及智能化解决方案，助力个人和企业用户迈向AI新时代，进一步诠释了联想“智能，为每一个可能”的愿景，展示了端到端人工智能如何赋能高效创造、无缝连接与智能协作。 image.png 从全新的AI PC到更具普惠性的边缘推理产品，联想在MWC 2025推出的技术和产品不仅彰显了AI技术的成熟度和多样性，更以创新驱动应用真正落地。 AI PC产品矩阵：全新推出ThinkPad T14s 2合1笔记本、配备独立NPU的ThinkBook 16p Gen 6，以及Yoga Pro 9i Aura。 前瞻性概念产品：包括ThinkBook Flip AI PC，采用创新外折叠屏设计；全新联想Magic Bay配件；YOGA太阳能笔记本电脑概念机，搭载太阳能供电技术，探索可持续计算未来。 联想AI Now：端侧AI智能体，可提供更自然、高效的个性化交互体验。 超级互联Smart Connect 2.0：一款统一数字生态的软件解决方案，实现联想AI Now与moto ai跨设备协同，为用户带来无缝衔接的智能体验。 ThinkEdge SE100：高性价比的边缘推理服务器，让企业级AI计算触手可及，助力智能转型。 联想集团董事长兼CEO 杨元庆在MWC 2025主题演讲中表示：“我们相信，融合蕴含着变革的力量。通过人工智能模型、数据与算力的深度融合，以及‘端-边-云-网’高效协同，我们得以为客户提供卓越的人工智能解决方案。这种融合增强了生态系统的互联互通，释放人工智能的潜力，与人类的创造力相辅相成，共同将创新理念转化为触手可及的现实。” 让AI更普惠、更个性化，打造跨设备无缝衔接的智能体验 联想始终致力于加速AI普惠，港股解码 ·2024-11-08一图解码：斯凯蒙太阳能赴美IPO 聚焦太阳能光伏产品 业绩回升一图解码：斯凯蒙太阳能赴美IPO 聚焦太阳能光伏产品 业绩回升
近日，Skycorp Solar Group Limited（斯凯蒙太阳能集团有限公司，以下简称“斯凯蒙太阳能”）在美国证券交易委员会(SEC)更新了招股书，计划在纳斯达克交易所挂牌上市，股票代码为“PN”。 斯凯蒙太阳能是一家太阳能光伏产品供应商，主要从事制造及销售太阳能电缆及太阳能连接器。斯凯蒙太阳能还积极培养与多家IC芯片制造商的合作伙伴关系，为客户提供新的和使用过的GPU和HPC服务器。而GPU服务器是HPC服务器的一种，它们通过减少CPU的图形处理，通过分离任务来帮助减少系统CPU的工作量。除了推广和向客户提供HPC服务器，斯凯蒙太阳能还提供HPC服务器配件，包括移动数据中心、服务器风扇、控制板。经济观察报 ·2024-09-12朱光耀：过去10年中国太阳能发电成本降低近90%朱光耀：过去10年中国太阳能发电成本降低近90%
中国国际经济管理技术论坛 9月12日，在2024服贸会·中国国际经济管理技术论坛上，财政部原副部长朱光耀表示，过去10年在新发展理念的指引下，中国绿色的经济发展使太阳能发电的成本降低了近90%，海上风电发电成本下降了73%，电池价格下降了80%，中国绿色经济发展为重塑全球电力系统做出了重大贡献。ETF小帮手 ·2024-09-11特朗普&哈里斯辩论后的市场分析：太阳能、关税与加密货币的投资机会特朗普&哈里斯辩论后的市场分析：太阳能、关税与加密货币的投资机会
9月10日，特朗普与哈里斯的首场总统辩论在宾夕法尼亚州费城举行，双方围绕关税、经济、能源以及国际冲突等议题展开激烈交锋。这场辩论为市场带来了新的投资思考，尤其是在与加密货币、清洁能源和金融领域相关的ETF中。本文将对辩论后的市场反应进行分析，并探讨可能受到影响的ETF。1. 关税与金融ETF：双方政策走向影响市场在辩论中，特朗普重申了对进口商品征收高额关税的政策，认为这将为美国带来数十亿美元的收入，并对通胀影响不大。他强调，这些关税将由外国政府承担，而不是美国消费者。哈里斯则将这一政策称为“特朗普销售税”，认为最终美国的中产阶级家庭将为这些关税买单。她指出，关税将增加物价，推高通胀，伤害美国消费者的利益。两者的分歧为金融和消费领域相关的ETF带来潜在波动。例如，金融精选行业SPDR基金（XLF） 和 消费品精选行业SPDR基金（XLY） 可能因市场对关税政策影响的不同预期而出现波动。如果投资者相信特朗普连任可能减轻监管压力，金融和消费类ETF可能会受益；相反，如果市场认为哈里斯的经济政策将减少关税对消费者的负担，则相关ETF也可能迎来利好。2. $太阳能(000591)$与清洁能源：政策分歧中的投资机会能源政策在辩论中占据了重要位置。特朗普在讨论中表态支持太阳能，称自己是“太阳能的忠实粉丝”，这为市场带来一定的惊喜。哈里斯则重申了她对清洁能源的支持，推动绿色能源的发展是她竞选的重要议题之一。清洁能源相关的ETF，如英维斯科太阳能ETF（TAN） 和 $iShares(EEMA)$全球清洁能源ETF（ICLN） 可能因此受益。无论谁赢得选举，市场对清洁能源的投资兴趣预计将持续。哈里斯若胜出，清洁能源行业将得到更大支NI500 ·2024-09-04全球太阳能发电量持续超过风能全球太阳能发电量持续超过风能
今年五月以来，全球太阳能发电量连续超过风能发电量，成为最大的公用事业级别的可再生能源发电来源。此外，能源智库Ember今年五月指出，得益于太阳能和风力发电量的增长，2023年可再生能源发电量在全球发电量中的占比达到了前所未有的30%。Ember的数据显示，五月份太阳能电力发电量比风能多1.65太瓦时（TWh），六月这一差距增大到9.57太瓦时。目前，七月和八月的电力生产数据尚未公布，但预计将延续这一趋势。通常情况下，七月是北半球太阳能发电量的高峰期，而八月是次高月份。然而，九月份风能预计将重新成为全球最大的可再生能源来源。此外，整个2024年，全球风能发电量预计将比太阳能发电多至少30%。过去二十年，风能一直是最大的公用事业级别的可再生电力来源，2023年总共发电2311太瓦时，而太阳能只有1632太瓦时。然而，太阳能发电在过去五年的增长速度是风能发电的两倍，2018年至2023年间，全球太阳能发电能力增加了188%，而风能增长了80%。太阳能是2023年电力增长的主要来源，也是可再生能源的发展亮点。太阳能连续第19年保持增长最快的电力来源的地位，并连续第二年超过风能成为最大的新电力来源。2024年，太阳能发电量有望再创新高。现如今，太阳能甚至挑战化石燃料在全球能源组合中的地位，全球七大太阳能公司供应的能源已经超过了七大化石燃料生产商，而且这些太阳能公司全都位于中国。2023年，中国的太阳能和风力发电量占全球的37%，新增太阳能发电占全球总量的51%。未来几年，中国的太阳能和风能容量以及电力发电量增长将保持较高水平。相比石油，太阳能更具优势。太阳能属于可再生能源，几乎取之不尽，而石油是有限的化石燃料，随着开采逐渐枯竭。此外，石油公司生产的能源中只有约四分之一能转化为有用的动力，而大部分以热能耗散。相比之下，电动马达可将超过85%的电能转化为机械能。随着技术的发展和规模化生产
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