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深度分析｜亚马逊AI战略升级用Trainium 3芯片与Nova 2模型点燃股价新引擎！ 一、AWS AI新品重磅发布：技术实力与战略意义 1. Trainium 3：自研AI训练芯片的"质变" 核心性能突破： • 制程革新：首款采用3nm工艺的自研AI训练芯片，大幅提升计算密度 • 性能飞跃：与上代Trainium 2相比，计算性能提升最高4.4倍，能效提升4倍，内存带宽提升近4倍 • 成本优势：在推理任务中比英伟达H100 GPU便宜30%-40%，同等算力下能耗仅为通用GPU的1/3 战略意义： • 强化AWS在AI基础设施领域的自主可控能力，减少对英伟达依赖 • 通过成本优势吸引更多企业客户，扩大市场份额 • 与"雷尼尔"(Rainier)超算项目协同，已部署50万+ Trainium 2芯片，构建全球最大AI训练集群之一 2. Nova 2系列模型：AI大模型的"全家桶" 四大核心模型： • Nova 2 Light：轻量级推理模型，适合边缘设备和低延迟场景 • Nova 2 Pro：高性能推理模型，提供更精准的内容理解和生成 • Nova 2 Sonic：语音对话模型，支持多轮交互和复杂指令理解 • Nova 2 Omni：多模态模型，整合文本、图像、视频理解与生成 差异化服务： • Nova Forge：企业级定制训练服务，年费仅10万美元即可注入自有数据训练专属大模型，大幅降低AI应用门槛 • 与Anthropic深度合作，将Claude 3等顶级模型集成到AWS生态 二、市场竞争格局：与英伟达、谷歌的"三国演义" AI芯片市场"三强争霸"对比 对比维度 亚马逊Trainium 英伟达GPU 谷歌TPU 技术路线 ASIC专用芯片 通用GPU 专用TPU 性能优势 专为AI训练优化，单位算力成本低 生态完善，软件支持全面 高并行计算，训练速度快 市场定位 A

不看好

亚马逊的芯片有待事件时间和市场去验证面对谷歌英伟达的竞争很难

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英伟达，谷歌的芯片被市场证明了亚马逊的芯片还需要市场验证

看好谷歌和英伟达亚马逊的芯片的等时间验证

看好五格和英伟达两家顶级公司的教练会相互竞争，相互促进

看涨谷歌和英伟达，暂时只买正股，

看涨谷歌和英伟达，暂时只买正股，不建议买期权，期权横盘容易亏损掉。

看涨谷歌和英伟达，暂时只买正股，不建议买期权，期权横盘容易亏损掉。

本周宏观主线日本央行方面，植田成功推动首相同意12月加息25bp至0.75%，标志日本正式告别超低利率时代。由于万亿美元级的日元Carry Trade可能面临回撤，市场担忧冲击风险，但这次与美联储降息周期重叠，影响预计不及2022年底的“Carry Trade plunge”。美联储则在本周一正式停止缩表，流动性方向出现关键转折，市场普遍预期下周FOMC将宣布启动“储备管理购买”（RMP），可能自明年1月起每月买入350亿美元短债，意味着政策从“抽水”转向“补水”。新任美联储主席人选信号方面，特朗普近期频频力挺哈塞特，后者甚至公开呼吁下周降息25bp，引发市场对未来更偏鸽派政策的想象；但德银认为，即便其上任，2026年美国经济未必支持大幅降息，且内部鹰派阻力仍会限制激进宽松。就业数据方面，11月ADP就业人数减少3.2万，为2023年3月以来最大降幅，反映劳动力市场走弱；然而该数据公布后美元、长债收益率和美股期货波动有限，表明市场更关注即将到来的非农与FOMC会议。大科技本周表现不错。截止12.4收盘，过去一周tesla大涨6.5%，meta上涨4.4%，苹果nvda上涨1%左右，amzn，msft，goog小幅下跌。一周大科技核心观点-亚马逊Trainium芯片有什么意义？本周 $Amazon.com(AMZN)$ 召开了re:Invent 大会并发布了核心产品的update，股价先涨后跌，截止周四收盘，本周收跌-0.02%。很显然市场对amazon和google芯片的定价是不同的。1. re:Invent 大会对 Trainium 的最新更新在本次 AWS re:Invent 大会上，Trainium 芯片成为核心亮点之一，AWS 已部署 100万+ Trainium 芯片：Trainium

看好～

从7月到现在，AMZN好像被240这个位置给卡住了，每次涨到240就萎了。但跌到210附近，又会被买方以电商业务托底为理由捞起来。现在这价格，要是已经有仓位，可以等右侧突破240，或者跌到220、210这些性价比高的位置再补。要是没仓位，可以考虑小仓位试探一下 $亚马逊(AMZN)$

亚马逊走势很纠结，没突破高点压力，反而收了个带长上影线的K线，上面抛压很重。Trainium3芯片可以作为短期的突破点，值得重点关注 $亚马逊(AMZN)$

不看好，从来没有过的基因，突然就成熟了？几率不大

$亚马逊(AMZN)$亚马逊股价回到了一年前了。无论如何，云计算本身都是AI最大受益方之一，看这半年AI的进步与资本市场表现，哪里有泡沫呢？目前微软的前瞻PE 27.8，亚马逊24.8，英伟达25，均处于三年低位

$亚马逊(AMZN)$亚马逊这周上线了所谓的30分钟达，在2个城市测试，倒不是说亚马逊做的就是对的，只是感觉在基础设施越来越成熟的时候零售商可能还是在尽量满足用户的需求，看好亚马逊

亚马逊云科技（AWS） $亚马逊(AMZN)$ 年度大会 re:Invent 2025 聚焦企业级 AI 变革，正式宣告 AI 进入“智能体（Agent）”时代。AWS CEO Matt Garman 强调，AI 正从辅助工具进化为能独立执行任务的生产力核心。 大会核心发布一览： 基础设施升级： 发布自研芯片 Trainium3 及 UltraServer 系统，性能提升 4 倍，能耗降低 40%。同时联合 Nvidia 推出“AI 工厂”，支持私有化部署。 智能体生态： 推出 Kiro 等三款自主智能体，具备独立编程、安全审查及 DevOps 能力。AgentCore 平台新增边界设定与记忆功能，增强企业管控力。 模型与工具： 发布 4 款 Nova AI 模型（涵盖文本与图文生成），并为 Bedrock 和 SageMaker 引入无服务器定制功能，降低大模型开发门槛。 降本增效： 推出数据库储蓄计划，承诺一年用量最高可省 35% 成本。 客户案例方面，Lyft 表示利用 AWS 智能体技术，其平均问题解决时间已大幅缩短 87%。此次大会标志着 AWS 正加速推动 AI 技术从“实验”走向“实战”。 AI指数业绩观察：AGIX 短期跑输大盘但长期领跑，核心持仓强势拉升 在近期的市场表现中，AI 主题相关的指数及ETF呈现出明显的涨跌互现态势。根据最新数据，AGIX $通用人工智能 ETF-AGIX(AGIX)$ 当日录得 0.15% 的涨幅，虽然维持了正收益，但这一表现弱于标普 500 指数（0.30%）和纳指 100 ETF QQQ（0.24%），显示出短期内该基金并未跑赢大盘基准。相比之下，其他AI相关ETF

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深度分析｜亚马逊AI战略升级用Trainium 3芯片与Nova 2模型点燃股价新引擎！ 一、AWS AI新品重磅发布：技术实力与战略意义 1. Trainium 3：自研AI训练芯片的"质变" 核心性能突破： • 制程革新：首款采用3nm工艺的自研AI训练芯片，大幅提升计算密度 • 性能飞跃：与上代Trainium 2相比，计算性能提升最高4.4倍，能效提升4倍，内存带宽提升近4倍 • 成本优势：在推理任务中比英伟达H100 GPU便宜30%-40%，同等算力下能耗仅为通用GPU的1/3 战略意义： • 强化AWS在AI基础设施领域的自主可控能力，减少对英伟达依赖 • 通过成本优势吸引更多企业客户，扩大市场份额 • 与"雷尼尔"(Rainier)超算项目协同，已部署50万+ Trainium 2芯片，构建全球最大AI训练集群之一 2. Nova 2系列模型：AI大模型的"全家桶" 四大核心模型： • Nova 2 Light：轻量级推理模型，适合边缘设备和低延迟场景 • Nova 2 Pro：高性能推理模型，提供更精准的内容理解和生成 • Nova 2 Sonic：语音对话模型，支持多轮交互和复杂指令理解 • Nova 2 Omni：多模态模型，整合文本、图像、视频理解与生成 差异化服务： • Nova Forge：企业级定制训练服务，年费仅10万美元即可注入自有数据训练专属大模型，大幅降低AI应用门槛 • 与Anthropic深度合作，将Claude 3等顶级模型集成到AWS生态 二、市场竞争格局：与英伟达、谷歌的"三国演义" AI芯片市场"三强争霸"对比 对比维度 亚马逊Trainium 英伟达GPU 谷歌TPU 技术路线 ASIC专用芯片 通用GPU 专用TPU 性能优势 专为AI训练优化，单位算力成本低 生态完善，软件支持全面 高并行计算，训练速度快 市场定位 A

最近市场对 AI 的热情持续高涨，但关于“是不是泡沫、泡沫会不会破”讨论又被推上风口。部分权威机构和华尔街研究员已经把“AI 过热”列为系统性风险，也有分析师/机构认为短期担忧被放大、基础设施与企业需求仍然健康。OECD 在最新经济展望中把“AI 驱动的股票泡沫”列为下行风险之一。路透与多家媒体报道近来 AI 题材股出现分化、机构开始质疑行情延续性。大行/投行与部分对冲基金公开表达担忧（有人把这轮 euphoria 比作“类互联网泡沫”），但也有声音认为基础设施短缺与真实需求支撑行情。那么问题来了——你怎么看？是趁回调上车，还是见好就收？以下是部分虎友的观点，你怎么看？[财迷] [财迷]@中环杰哥投资探秘美股，小幅下跌，这是对前面连续上行，突破20日线的正常回探，美中不足的是，没有形成典型的阴线，这样，大盘将继续振荡进而有效化解前面的上行压力，为后续的进一步行情打下基础。这是微观层面。从整体走势上看，本次大盘调整，下跌并不激烈，而上涨则更显强势，所以，回落将相对有限，而上行则更有想象力，且具体动作，很可能超出我们的正常预估。另外，业绩，技术突破，降息，减税，放松监管等等，在年末岁初依然有很大的能量可以发挥。那么，我们要做的，就是大胆持续布局，优化持仓，以及耐心等待。@三思期权美股的2026会好吗？如果要给2026年的美股做一个拍脑袋的预测，大概可以这样概括：股指在高波动中走高：-方向上，很难把2026简单划入“泡沫尾声”或“熊市元年”，但历史规律透露中期选年的美股收益天花板不高，上有顶；-节奏上，在激烈的国内外

一、12月2日Mag7异动成交额暴露主力意图？公司代码收盘价涨跌幅成交额资金态度解读英伟达NVDA$181.46+0.86%$333.3亿真追捧：成交额居首，真金白银押注AI硬件霸主特斯拉TSLA$429.24-0.21%$297.2亿强博弈：销量利好但股价收跌，多空激烈对决苹果AAPL$286.19+1.09%$153.3亿避险仓：欧盟败诉后，部分资金博弈技术反弹亚马逊AMZN$234.42+0.23%$107.0亿机构建仓：AWS行业落地，成交量温和放大微软MSFT$490.00+0.67%$95.9亿稳定器：估值合理，资金配置型买入MetaMETA$647.10+0.97%$75.0亿信心不足：债务风险未除，成交低迷谷歌GOOGL$315.81+0.29%$78.0亿观望等待：目标价虽上调，但市场等待Gemini 2.0商业化数据成交量方面： $英伟达(NVDA)$ 成交额遥遥领先，然后是 $特斯拉(TSLA)$ $苹果(AAPL)$ ； $谷歌A(GOOGL)$ 在AI突破催化下获机构调高目标价，但成交量一般， $Meta Platforms, Inc.(META)$ 也是。消息面上：$亚马逊(AMZN)$ AWS年度大会亮点：多行业合作落地，推动云端安全、金融和可持续发展

本周宏观主线日本央行方面，植田成功推动首相同意12月加息25bp至0.75%，标志日本正式告别超低利率时代。由于万亿美元级的日元Carry Trade可能面临回撤，市场担忧冲击风险，但这次与美联储降息周期重叠，影响预计不及2022年底的“Carry Trade plunge”。美联储则在本周一正式停止缩表，流动性方向出现关键转折，市场普遍预期下周FOMC将宣布启动“储备管理购买”（RMP），可能自明年1月起每月买入350亿美元短债，意味着政策从“抽水”转向“补水”。新任美联储主席人选信号方面，特朗普近期频频力挺哈塞特，后者甚至公开呼吁下周降息25bp，引发市场对未来更偏鸽派政策的想象；但德银认为，即便其上任，2026年美国经济未必支持大幅降息，且内部鹰派阻力仍会限制激进宽松。就业数据方面，11月ADP就业人数减少3.2万，为2023年3月以来最大降幅，反映劳动力市场走弱；然而该数据公布后美元、长债收益率和美股期货波动有限，表明市场更关注即将到来的非农与FOMC会议。大科技本周表现不错。截止12.4收盘，过去一周tesla大涨6.5%，meta上涨4.4%，苹果nvda上涨1%左右，amzn，msft，goog小幅下跌。一周大科技核心观点-亚马逊Trainium芯片有什么意义？本周 $Amazon.com(AMZN)$ 召开了re:Invent 大会并发布了核心产品的update，股价先涨后跌，截止周四收盘，本周收跌-0.02%。很显然市场对amazon和google芯片的定价是不同的。1. re:Invent 大会对 Trainium 的最新更新在本次 AWS re:Invent 大会上，Trainium 芯片成为核心亮点之一，AWS 已部署 100万+ Trainium 芯片：Trainium

$英伟达(NVDA)$ $纳斯达克(.IXIC)$ $美国超微公司(AMD)$ $台积电(TSM)$ $美国超微公司(AMD)$过去两年，AI 的热度从科研圈、科技圈一路扩散到资本市场。投资者最担心的问题只有一句：这是泡沫吗？会不会像 2000 年互联网泡沫那样崩掉？我的观点是：AI 行业确实存在泡沫，但不构成系统性风险，也不会杀死产业本身。这是 “好泡沫”，是推动技术演化所必须的阶段。下面我把观点拆成 5 大部分来讲。一、AI 现在确实有泡沫，但主要在三类资产1）算力设备（GPU/AI 加速卡）存在“前置性泡沫”企业和国家为了布局未来算力，一次性采购大量 GPU；但这些算力是否都能转化为生产力？现在没人能给出答案；出现“算力闲置”是确定的，只是程度的问题。➡️ 算力泡沫是目前最典型、最明显的泡沫。2）AI 初创公司的融资泡沫估值普遍“按潜在 TAM 估”，而不是按现金流估；大量公司没有商业化能力，只是在“围赛道”；资本追逐模型+算力，导致项目估值偏离基本面。➡️ AI 创业估值泡沫可对标 2017 年区块链泡沫，但规模更大、机构更多。3）AI 应用层存在“幻觉需求”各行业都想“AI”，但很多项目属于“老板工程”；真正能落地的很

12月2日， $亚马逊(AMZN)$ 在AWS re:Invent 2025大会上，发布新一代芯片Trainium 3和搭载Trainium 3，并透露正研发可兼容 $英伟达(NVDA)$ 芯片的下一代产品Trainium 4。 据亚马逊介绍，第三代芯片与系统在AI训练和推理性能上实现了显著飞跃：UltraServer系统速度提升超4倍，内存容量扩大4倍，不仅能加速训练，还能满足峰值需求下的AI应用部署。单台服务器可搭载144枚芯片，更支持数千台服务器互联构成百万芯片集群——规模为上一代的10倍。 值得留意的是，新一代芯片能效比提升40%。在全球数据中心耗电量激增的背景下，AWS正着力打造更节能的系统。这既符合企业自身利益，也可为云端AI客户节约开支。科技巨头们越来越认识到，AI芯片最终的决胜战场，将在于能效比，这是其下游客户决定是否大规模部署的关键，因为这决定了往后的运营成本与盈利能力。 亚马逊也透露，其参投的Anthropic、日本大模型公司Karakuri、SplashMusic、基因编辑公司Metagenomi、理光（Ricoh）等客户已采用第三代系统，训练和推理成本降低一半。 与谷歌围堵英伟达 尽管亚马逊AWS占据最大的云市场份额，但正面临微软（MSFT.US）和 $谷歌(GOOG)$ 的激烈竞争，驱动AI应用的大语言模型需要巨大算力进行训练和运行，这为云计算厂商创造了广阔的市场空间。谷歌近期发布的Gemini 3模型引发市场热切关注，有意思的是，谷歌近来改变策略，将原本自用的内部芯片TPU用于对外发售，最新推出的训练、推理和服

亚马逊云科技（AWS） $亚马逊(AMZN)$ 年度大会 re:Invent 2025 聚焦企业级 AI 变革，正式宣告 AI 进入“智能体（Agent）”时代。AWS CEO Matt Garman 强调，AI 正从辅助工具进化为能独立执行任务的生产力核心。 大会核心发布一览： 基础设施升级： 发布自研芯片 Trainium3 及 UltraServer 系统，性能提升 4 倍，能耗降低 40%。同时联合 Nvidia 推出“AI 工厂”，支持私有化部署。 智能体生态： 推出 Kiro 等三款自主智能体，具备独立编程、安全审查及 DevOps 能力。AgentCore 平台新增边界设定与记忆功能，增强企业管控力。 模型与工具： 发布 4 款 Nova AI 模型（涵盖文本与图文生成），并为 Bedrock 和 SageMaker 引入无服务器定制功能，降低大模型开发门槛。 降本增效： 推出数据库储蓄计划，承诺一年用量最高可省 35% 成本。 客户案例方面，Lyft 表示利用 AWS 智能体技术，其平均问题解决时间已大幅缩短 87%。此次大会标志着 AWS 正加速推动 AI 技术从“实验”走向“实战”。 AI指数业绩观察：AGIX 短期跑输大盘但长期领跑，核心持仓强势拉升 在近期的市场表现中，AI 主题相关的指数及ETF呈现出明显的涨跌互现态势。根据最新数据，AGIX $通用人工智能 ETF-AGIX(AGIX)$ 当日录得 0.15% 的涨幅，虽然维持了正收益，但这一表现弱于标普 500 指数（0.30%）和纳指 100 ETF QQQ（0.24%），显示出短期内该基金并未跑赢大盘基准。相比之下，其他AI相关ETF

0:00 美股轮证实战攻略 1:47 Crypto市场 4:40 看股票很难全以历史数据判断 7:20 纳指100/纳指牛(49822)/纳指熊(49805) 16:50 道指/道指牛(49849) 33:28 恒生指数/恒指牛(69613)/恒指熊(55736) 47:11 标普500/标指牛(49848) 51:40 阿里巴巴(9988)/阿里牛(54896) $阿里巴巴-W(09988)$ 1:03:32 小米(1810)/小米牛(62308) $小米集团-W(01810)$ 1:12:07 腾讯(0700)：为何反弹始终没力？腾讯牛(66993) $腾讯控股(00700)$ 1:21:20 泡泡玛特(9992)：200守得住才有下一浪（牛证62826） $泡泡玛特(09992)$ 1:38:30 理想汽车(2015)：残酷现实与减仓建议 $理想汽车-W(02015)$ 1:50:39 美团(3690)/博通(AVGO)/博通Call(10072)/博通Put(10073) 1:53:05 美国超微公司(AMD)/超微Put(10777) 1:57:35 英伟达(NVDA)/辉达Call(10055) 1:59:22 Google(GOOG)/Tesla(TSLA) 节目中聊到的部分参考产品： 纳指牛证：49822｜短空熊证：49805 道指牛证：49849 标普牛

昨晚AWS年度re:Invent大会， $亚马逊(AMZN)$ 高调推出其第三代AI训练芯片Trainium 3，并同步预告了支持英伟达NVLink Fusion互联技术的下一代Trainium 4，加大力度挑战英伟达和谷歌在AI芯片市场的主导地位。周二市场对Trainium 3的反应当前较为平淡。AI芯片领域三大玩家——谷歌、英伟达和亚马逊，三者的商业模式均有不同，而AWS当下的策略是——自研要搞，但也要确保存量生态的兼容性。目前的三大AI芯片玩家，你心中的排序是？亚马逊，大家看好吗？[可爱]评论区分享你的观点或操作策略，一起赢取1000虎币奖励！ $亚马逊(AMZN)$ $谷歌A(GOOGL)$ $英伟达(NVDA)$

涨跌纷纭——一周大科技表现本周宏观主线：10月FOMC议降息，但美联储表态偏鹰。鲍威尔强调就业数据疲软但通胀风险犹存——令投资者对未来路径产生疑虑。本周公布的10月25日初请失业金数据显示劳动力市场小幅放缓，失业率维持在4.3%，非农就业仅增22k，远低于预期，进一步支撑了美联储的“预防性”宽松。本周贸易动作密集。25日宣布暂停与加拿大谈判并加征10%关税，引发北美供应链担忧。中美谈判也表现。然而，参议院三度否决关税议程，显示共和党内部分裂。虽缓解了短期贸易战风险（潜在避免100%关税生效），但本质上是“战术性让步”，特朗普的保护主义仍是主导政策。指数一度创新高，但科技板块回调压力显现。因科技行业良好盈利与AI题材推动，美国主要股指 $道琼斯(.DJI)$ $纳斯达克100指数(NDX)$ $标普500(.SPX)$ 再创新纪录。尽管AI与科技仍为主线，但市场对其盈利持续性、估值合理性及外部风险（如政策、贸易、供应链）敏感度增强。部分热门股开始被调低增长预期，从而拉动板块分化。市场由“上涨动力”转入“等待窗口”：在降息已部分透支、数据不确定性高、政策风险回升的背景下，市场情绪呈现“先高后谨慎”特征。大科技本周也因财报公布表现出分歧，GOOGL、AMZN创下新高但META大幅回落。至10月30日收盘，过去一周 $苹果(AAPL)$ +4.55%， $微软(MSFT)$ +1.0%， <

$天睿公司(TDC)$ 在 25Q3 财报与电话会议中同时交付了业绩超预期、现金流显著改善、以及针对“Agentic AI”提出的可货币化路线图——这些信号在短时间内把市场关注的风险点（营收下滑、云线性）转化为“执行恢复 + 长期增长故事”的组合性催化，从而触发股价快速上行。本次暴涨是“业绩兑现（EPS/FCF beat）+ 指引上修 + AI 可货币化叙事 + 回购/执行连续性”四条主线共同作用的结果。市场在短期内把执行风险的降级与未来增长想象相结合，从而推动估值上升。财报核心信息公共云ARR 6.33亿美元，同比+11%（恒定汇率下同），超市场共识（预期约+8-10%），环比+4%。增长主要源于企业对AI代理工作负载的需求激增，推动客户从传统数据仓库向云迁移。，凸显Teradata在混合云和AI知识平台领域的竞争力。整体ARR仅同比+1%（恒定汇率下持平），反映出非云业务的结构性疲软，显示转型尚未完全抵消本地业务的收缩总营收4.16亿美元，同比-5%（恒定汇率下-6%），环比+2%。其中，经常性营收占比88%（3.66亿美元，同比-2%），永久许可和硬件营收微不足道（300万美元，同比-57%），咨询服务营收4700万美元（同比-23%）。营收略超分析师预期（4.11亿美元），但下降主要受宏观不确定性和客户支出谨慎影响，显示业务结构向订阅模式转型虽稳定，但尚未完全抵消传统营收萎缩。毛利率与服务端边际改善，利润杠杆开始显现。总毛利率 62.3%（YoY +70bp，QoQ +400bp），服务端与经常性毛利均见改善。在“增长慢但利润好”的背景下，公司能用较少增长换取更高现金流，这对估值转向“现金流折现”模型的投资者吸引力很高。非GAAP摊薄每股收益：0.72美元，同比+4%，环比+53%。这一表

01 前阵子刚刚因为补贴减少而放弃点咖啡的媳妇，最近又喝上了她喜欢的那家品牌咖啡外卖。 因为补贴在双11期间又回来了。 店里卖24元一杯的美式，用淘宝闪购只需要15块，而在双11之前，它一度涨到过20块以上，媳妇怒而喝起了山姆买的挂耳，一杯只要3块多。 外卖其实是个很奇葩的商业模型：商家要赚钱、骑手要赚钱、平台也要赚钱，唯一为此买单的消费者，要“省钱”。但正如一个看起来一无是处的男人，可能装着一个金子般的心——刚需的流量入口和高效配送体系。这两项能力正好是“即时零售”和“本地生活服务”牌桌的入场券。 毫无疑问，淘宝闪购是今年阿里双11的重头戏。 根据官方在双11启动时发布的数据，它的日订单规模已经稳定在8000万单以上。蒋凡之前在财报会也透露，淘宝闪购未来三年可能达到万亿规模。这让它在首次大促中的成绩变得更加重要，于是，补贴之外，它还在11月初上线了新的连锁便利品牌“淘宝便利店”，这是与美团闪电仓的贴身肉搏。 从今年618到双11的这半年，即时零售战场升温的速度，堪比黄金涨价。 表面上，是京东发力做外卖引来阿里大出手，但阿里真正全力开火其实是在618之后：饿了么与飞猪并入集团的中国电商事业群，由蒋凡统一负责；淘宝大会员上线，打通阿里系生态；天猫超市和品牌旗舰店接入闪购；淘宝便利店上线。 美团闪购在618期间的表现，可能是导致战局变化的“开关”。 根据官方数据，5月27日至6月18日，美团闪购下单用户数破亿，下单用户的人均消费金额增长近40%。与去年同期相比，美团闪购60余类商品成交额增长超1倍，其中手机、白酒、奶粉、大小家电等20余类高单价的“大件”商品整体成交额增长2倍，近850个零售品牌成交额翻倍增长。 也就是说，温吞已久的即时零售生意，可能真的快要养成了。 倒也不能说阿里在“摘桃”。 从2016年开始，阿里就开启了“新零售战略”，试图在线上、线下的融合中，让电商与实体

  一直都知道，小红书用户很「听劝」。有人在上面求「爆改」穿搭，有人跟着攻略去旅游......如今，打开小红书搜索框，能看到的是无比真实且细碎的「生活切片」： 「跨省搬家带两只猫怎么弄」「壶口瀑布在山西看还是陕西看」「还有几年60岁怎么缴养老保险合适」「二手房不拆不砸如何翻新」「点痣最佳时间」「秀禾服配什么美甲好看」…… 当用户想要找到真正有用的生活信息和决策参考，会首先想到上小红书。而且，几乎每一个详尽的搜索词背后都对应一个真实的生活场景，藏着用户当下最迫切的具体需求。  这一现象尤其值得生活服务行业的商家关注。生服行业本就为消费者衣食住行、吃喝玩乐等生活需求提供服务。而如今，小红书已经成为这些生活需求的新发源地。根据官方数据，2025年1-9月，小红书生活服务有效搜索量同比增长37%，笔记阅读量上涨20%。 对于生活服务行业来说，这些向上跳动的数字背后，正是行业新一轮增长机会的信号。   01 每一个「听劝」既是需求也是线索源头    小红书上包罗万象的需求，已经带来更多细分的生意机会。 比如在小红书上，今年「贵州深度游」的搜索量同比暴增了1493%。提到贵州旅游，大家已经不满足于黄果树瀑布、千户苗寨、遵义会址等热门打卡地，而是希望有更多关于风味美食、非遗文化、在地体验的深度路线。对于文旅和OTA商家来说，谁能更早洞察到这一趋势，谁能提前布局，抓住生意机会。  这不是个例。过去一年，「胶片摄影」也从摄影爱好者的小众兴趣走向年轻人潮流趋势的最前沿，其相关搜索同比增长1350%。在到综到家领域，用户对「白班保姆」的需求日益凸显，其搜索量增长370%；在金融行业，「宠物险」增长了280%……（数据来源：小红书数据中台 数据周期：2024年1月-9月、2025年1月-9月） 对需求的每一次「解码」，都有可能带来真金白银

从7月到现在，AMZN好像被240这个位置给卡住了，每次涨到240就萎了。但跌到210附近，又会被买方以电商业务托底为理由捞起来。现在这价格，要是已经有仓位，可以等右侧突破240，或者跌到220、210这些性价比高的位置再补。要是没仓位，可以考虑小仓位试探一下 $亚马逊(AMZN)$

$Meta Platforms, Inc.(META)$ $亚马逊(AMZN)$ $英伟达(NVDA)$ $纳斯达克(.IXIC)$ $标普500(.SPX)$ 一、单日蒸发 1.5 万亿：Meta 大跌的真相与市场误读 2025 年 10 月 30 日，美股市场上演戏剧性一幕：Meta 单日暴跌 11.33%，市值蒸发 2147 亿美元（约合 1.53 万亿元人民币），创下三年来最大单日跌幅，直接拖累纳指下跌 1.57%、标普 500 指数下跌 0.99%。这场暴跌看似是业绩 “暴雷” 引发的恐慌抛售，但深入拆解财报细节可见，市场反应存在明显过度解读。 从核心财务数据看，Meta 三季度营收同比增长 26% 至 512.4 亿美元，剔除 159.3 亿美元一次性非现金所得税支出后，净利润达 186.4 亿美元，每股收益 7.25 美元，同比增长 20% 且超市场预期的 6.69 美元。这笔巨额支出并非经营恶化所致，而是特朗普政府 “大而美法案” 引发的会计调整 —— 新法案恢复研发支出立即费用化处理，导致 Meta 此前积累的递延所得税资产部分失效，需进行一次性减值。更关键的是，该政策将为 Meta 带来长期现金税收节约，且四季度有效税率将回归 12%-15% 的正常区间。 市场真正的担忧在于资本支出的激进扩张：Meta 将 2025 年资本支出预期上调至 700-720 亿美

不看好

亚马逊的芯片有待事件时间和市场去验证面对谷歌英伟达的竞争很难

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看涨谷歌和英伟达，暂时只买正股，不建议买期权，期权横盘容易亏损掉。

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