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08-13
散户平均成本 147，明天见分晓！
异动解读 | SpaceX盘中大跌5.01%，散户首次转为净卖方叠加获利了结压力
SpaceX今日盘中大幅下挫，跌幅达5.01%，引发市场广泛关注。消息面上，市场数据分析公司Vanda Research数据显示，散户交易员在8月7日净卖出价值450万美元的SpaceX股票，这是该公司6月上市以来首次录得散户净卖出。同时，SpaceX股价在连续三日上涨后重新回到135美元IPO发行价附近，面临明显技术面阻力，短线交易者获利了结意愿增强，进一步压制了股价表现。
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08-13
至少作为 SPACEX 的员工不会在这个时候抛掉自己的股票！他们确实很牛！
马斯克最新SpaceX讲话全文：我们必须取得AI的胜利！
今天凌晨，SpaceX发布了马斯克在公司内部最新全员会议上的讲话视频，时长约半小时。马斯克回顾了公司愿景和发展足迹，并号召继续在AI上取得胜利。SpaceX刚起步的时候，我们真不知道该怎么造火箭。那么SpaceXAI方面的发展方向是什么？AI已经成为SpaceX未来极其重要的一部分。这就是为什么我认为SpaceX必须成功，不仅仅是在AI硬件上，也在AI软件上。我认为一个某种意义上算作SpaceX的孩子的AI会是一个非常好的AI。我认为SpaceX是地球上
马斯克最新SpaceX讲话全文：我们必须取得AI的胜利！
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08-13
马斯克的机器人量产时间表？！
异动解读 | 马斯克宣布AI收入将超航天主业，SpaceX盘中大涨5.08%
SpaceX今日盘中大幅拉升，涨幅达到5.08%，引发市场广泛关注。马斯克在讲话中明确表示，AI收入“不是可能，而是肯定”会在9月超过SpaceX其他所有业务收入之和，并将在第四季度“显著超过”其余业务。他进一步预测，大约四到五年内，AI将占到SpaceX估值的99%，届时公司价值将是一个“天文数字”。与此同时，SpaceX正式推出了AI代理产品Grok Bot，进一步彰显了公司向AI领域进军的坚定决心。
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08-13
马上考验散户的忍耐力？！
异动解读｜SpaceX盘中上涨3.07%，巨鲸千万美元TWAP买单叠加多家主权基金披露持仓
8月12日，SpaceX盘中上涨3.07%，报137.155美元/股，成交额27.0亿美元，在前一交易日下跌近4%后强势反弹。消息面上，盘前时段链上监测显示一巨鲸启动大额TWAP买单，计划150分钟内买入7.45万份SPCX，名义金额约999.8万美元，若全部成交其多仓将增至约9.17万份、仓位价值约1230万美元。同时，挪威主权财富基金首次披露持有SpaceX 0.05%股权、市值12亿美元；Blue Owl Capital通过SEC文件披露持有140万股A类普通股。
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08-13
对于“大空头”这类AI繁荣怀疑者们而言，这种复杂的融资结构人为推高了收入数据，同时却将折旧风险转嫁给了毫不知情的退休人员。
“大空头”输急眼了? 伯里怒斥英伟达5000亿美元融资是“2008金融工程”，市场却用真金白银力挺AI算力需求
也有投资者评论称大空头最新的对于英伟达主导融资活动的猛烈抨击——将5000亿美元融资批为类似2008年的华尔街金融工程，似乎是这位大空头“输急眼了”。5000亿美元AI融资遭遇“大空头”狙击!据称，Apollo向一家名为Valor的特殊目的实体发行了35亿美元债务，同时英伟达直接注入19亿美元股权资金。伯里最近通过看跌期权进一步增加了对英伟达等一众AI算力产业链领军者们的直接做空押注。
“大空头”输急眼了? 伯里怒斥英伟达5000亿美元融资是“2008金融工程”，市场却用真金白银力挺AI算力需求
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08-13
$SpaceX(SPCX)$
空头死的太惨烈
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08-12
大家有什么高建？
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08-12
$SpaceX(SPCX)$
机构需要清空其他账户的弹药，全部集中火力砸在这个大标的上面！
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08-12
以做空次级抵押贷款而赚取巨额财富而闻名的投资者迈克尔·伯里（Michael Burry）曾在去年年底提出警告，认为包括Meta、甲骨文、微软、谷歌和亚马逊在内的公司，可能高估了其AI芯片的使用寿命，同时低估了折旧成本。
华尔街刚刚为黄仁勋的AI“大构想”背书，接下来会怎样？
在周一接受CNBC采访时，黄仁勋将这一计划称为一个“大构想”。这些机构表示，他们愿意为建设和扩张新的AI工厂筹集5000亿美元，未来规模甚至可能更高。黄仁勋表示，这些系统可以通过英伟达的CUDA软件持续升级，同时还可以延长其使用寿命，从而改善整体经济效益。英伟达表示，公司将有权为每笔贷款提供25%的担保支持。黄仁勋表示，借款企业必须采用由英伟达指定的系统架构。
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08-11
伯里表示，他仍然对这些空头头寸的长期判断充满信心。不过，他补充说，如果这些交易明显朝着对他不利的方向发展，他会选择止损。 他说，目前这些空头头寸除了做空英伟达之外，其余全部仍处于盈利状态。 伯里写道：“再次强调，做空并不适合所有人。我必须做空，但大多数人不应该这么做。”
《大空头》原型Michael Burry 押注美股反弹将结束：我们接近一个重大顶部，可能出现类似1987年的暴跌
重点伯里周二在Substack上发文表示：“我仍然认为，我们有可能已经接近一个重大顶部，并且可能出现类似1987年的下跌。”因电影《大空头》而闻名的迈克尔·伯里，即使标普500指数飙升至历史新高，仍坚持自己的看空押注，并警告称，这轮上涨行情最终仍可能演变成类似1987年股市崩盘那样的剧烈抛售。他表示，市场的上涨正在形成一种自我强化的循环，随着波动率下降，系统性投资者会增加市场敞口，从而进一步推动市场上涨。
《大空头》原型Michael Burry 押注美股反弹将结束：我们接近一个重大顶部，可能出现类似1987年的暴跌
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00:20</p>\n</div>\n\n</a>\n\n\n</h4>\n\n</header>\n<article>\n<p>SpaceX(SPCX)今日盘中大幅下挫，跌幅达5.01%，引发市场广泛关注。</p><p>消息面上，市场数据分析公司Vanda Research数据显示，散户交易员在8月7日净卖出价值450万美元的SpaceX股票，这是该公司6月上市以来首次录得散户净卖出。投资平台分析师指出，从持续净买入转向净卖出，通常是获利了结、持仓疲劳以及投资者重新评估风险收益比共同作用的结果，尤其是在股价强劲反弹并回升至IPO价格附近时，散户更倾向于利用反弹获利了结。</p><p>此外，随着首批锁定期于上周到期，超9亿股股票获得流通资格，可公开交易股票数量大幅增加，供给端压力显著上升。同时，SpaceX股价在连续三日上涨后重新回到135美元IPO发行价附近，面临明显技术面阻力，短线交易者获利了结意愿增强，进一步压制了股价表现。</p>\n\n</article>\n</div>\n</body>\n</html>\n","type":0,"thumbnail":"","relate_stocks":{"SPCX":"SPAC and New Issue ETF"},"source_url":"","is_english":false,"share_image_url":"https://static.laohu8.com/e9f99090a1c2ed51c021029395664489","article_id":"1155094936","content_text":"SpaceX(SPCX)今日盘中大幅下挫，跌幅达5.01%，引发市场广泛关注。消息面上，市场数据分析公司Vanda Research数据显示，散户交易员在8月7日净卖出价值450万美元的SpaceX股票，这是该公司6月上市以来首次录得散户净卖出。投资平台分析师指出，从持续净买入转向净卖出，通常是获利了结、持仓疲劳以及投资者重新评估风险收益比共同作用的结果，尤其是在股价强劲反弹并回升至IPO价格附近时，散户更倾向于利用反弹获利了结。此外，随着首批锁定期于上周到期，超9亿股股票获得流通资格，可公开交易股票数量大幅增加，供给端压力显著上升。同时，SpaceX股价在连续三日上涨后重新回到135美元IPO发行价附近，面临明显技术面阻力，短线交易者获利了结意愿增强，进一步压制了股价表现。","news_type":1,"symbols_score_info":{"SPCX":1}},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":287,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":596167135524296,"gmtCreate":1786566846142,"gmtModify":1786566848126,"author":{"id":"3447668806852675","authorId":"3447668806852675","name":"阿呆宝","avatar":"https://static.tigerbbs.com/d173b36d45dca536cb1c8f5631f03423","crmLevel":2,"crmLevelSwitch":1,"followedFlag":false,"idStr":"3447668806852675","authorIdStr":"3447668806852675"},"themes":[],"title":"","htmlText":"至少作为 SPACEX 的员工不会在这个时候抛掉自己的股票！他们确实很牛！","listText":"至少作为 SPACEX 的员工不会在这个时候抛掉自己的股票！他们确实很牛！","text":"至少作为 SPACEX 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src=\"https://static.tigerbbs.com/2327af09b842bf89ae8b9c62ffdfe127\" alt=\"\" title=\"\" tg-width=\"1080\" tg-height=\"608\"/></p><p>上次公司全员讲话已经过了挺久。我现在会尽量在每季度财报电话会之后做一次全员讲话，因为基本上只有那时候我才被允许谈相关的事情，目前就是这样。</p><p>我们先从头到尾回顾一下SpaceX从创立到今天的历史。我觉得时不时回顾整个故事是好的，然后想一想，你希望接下来的篇章怎么写？你希望这个故事的下一本书是什么样？</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/bdd58dd0f1f90678774ea69553eddf3f\" alt=\"\" title=\"\" tg-width=\"1080\" tg-height=\"608\"/></p><p>我们一开始就有明确的使命，那就是让生命多行星化，把意识延伸到地球之外，去认识宇宙。而只有当你走出去，去探索，去亲眼看看其他行星，最终看看其他恒星系，你才能真正认识宇宙。</p><p><strong>我觉得一个人能想象到的最振奋人心的事情之一，能想象到的最振奋人心的未来之一，就是我们身处群星之间，或许会遇到外星文明，或者去探索那些延续了100万年却在1000万年前就已消亡的文明遗迹。</strong></p><p>我早上醒来就会想，什么才叫振奋人心，因为这世界需要振奋人心的事。生活不能只是解决一个接一个的问题，必须有些让你对未来充满期待的东西。而成为一个航天文明，我觉得是我们能为未来做的最有意思的事。就是把《星际迷航》（Star Trek）变成现实。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/624d26f565edd28a7562daa4cd4c762f\" alt=\"\" title=\"\" tg-width=\"1080\" tg-height=\"608\"/></p><p>这就是我们当初起步的样子。嗯... 也许我该再请个墨西哥街头乐队什么的。这次聚会结束的时候，我们要请好多墨西哥街头乐队来庆祝。但这就是SpaceX最初的全部，只是埃尔塞贡多的一个小仓库。</p><p>然后是猎鹰1号。SpaceX刚起步的时候，我们真不知道该怎么造火箭。很显然，我们炸了三枚火箭才算最终进入轨道。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/eb761aee8f752d8347315819a203fe53\" alt=\"\" title=\"\" tg-width=\"1080\" tg-height=\"608\"/></p><p>现在回头看，它简直很可爱。</p><p>接着我们又花了很长时间去尝试让轨道级助推器着陆。</p><p>摸清怎么让轨道级助推器着陆然后再复用它们，可一点也不容易。不过后来我们就熟练了。这靠的是一支非常有才华又全身心投入的团队，经过了很多很多次尝试。现在我们已经发展到每隔几天就完成一次发射、着陆和助推器回收。</p><p>时常回头想想，做成这些事情的难度是很重要的，因为当年我们尝试让助推器着陆时，没有人真的相信我们能成功。无数航空航天业的专家跟我说，这事你成不了，就算你成了，也没人会买一枚用过一次的火箭。</p><p>这其实完全没道理，因为飞机不也是一遍遍在飞嘛。坦白讲，我宁愿坐一架飞了第1000次的飞机，也不愿坐它的首飞。于是我们就把说法改为了“经过飞行验证的助推器”，这倒是真的。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/1a1bcd8e8d9a6e9a2e3ef45b90c1086f\" alt=\"\" title=\"\" tg-width=\"1080\" tg-height=\"608\"/></p><p>然后，我们成功搞出了猎鹰重型火箭，在星舰之前，这是世界上最强大的火箭，至少是投入运营的最强。没错……想到我们即将迎来第700次发射，感觉真不可思议。这完全是猎鹰团队、发射团队和制造团队出色工作的巨大证明。我想请大家为自己鼓掌，工作做得太出色了。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/93b41704cad9d7ef0ea17024675ed343\" alt=\"\" title=\"\" tg-width=\"1080\" tg-height=\"608\"/></p><p>当然，这堪称经典。顺便说一句，我当时完全预计这次飞行会失败。那辆车就是我在洛杉矶开了大概三年的那辆。因为我想，这是猎鹰重型的首飞，很可能会炸。但我们不想往上面放些无聊的东西，比如，波音之类的公司可能会放块混凝土，那实在太无聊了。</p><p>所以我们把Starman送上太空兜风，他到现在还在那儿。那辆车正在地球和火星之间的轨道上运行。而且我认为它至少会在那儿待上1000万年。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/539a457d21b6540fbb2e1eeb48a5f00e\" alt=\"\" title=\"\" tg-width=\"1080\" tg-height=\"608\"/></p><p>然后，当然是龙飞船Dragon，我们私下研发的载人航天器，用来和空间站对接。还有……首位商业宇航员。我们现在已经执行了很多次宇航员任务。我认为用不了多久，我们送入轨道并返回的宇航员总数就会突破100人。龙飞船真是一个了不起的飞行器。至今我们已经搭载了78名乘员。这是一个史诗级的成功。所以我也想对龙飞船团队说声祝贺。干得漂亮。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/39386d5adb498073c22ed01bc26a831e\" alt=\"\" title=\"\" tg-width=\"1080\" tg-height=\"608\"/></p><p>接下来是星链，如果你有一枚能高频次飞行的火箭，你用它来发射什么呢？于是星链团队从零开始，构建了一整套全球互联网系统，这是有史以来第一个高带宽全球互联网系统。而且我确实认为，长远来看，它很可能会承载互联网的大部分流量。事实上，我觉得最终超过90%的互联网流量可能都会走星链。细想之下，这真的很不可思议。</p><p>轨道上现在有近11000颗卫星。这比其他所有人加起来的总和还要多出一倍多。而且随着星链 V3及后续型号的部署，我们的卫星数量将达到10万颗。</p><p>这真的非常了不起。在太空中构建互联网是极其困难的，相当于在太空中重建整个互联网，包括所有的硬件、所有的软件，然而团队做到了。我向星链团队表示巨大的祝贺。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/2347e022f59904e49d6dcd4819a64d2b\" alt=\"\" title=\"\" tg-width=\"1080\" tg-height=\"608\"/></p><p>没错，我们现在已经覆盖167个国家。有2200万移动端用户，1300万高带宽用户。就像我说的，随着时间推移，这些数字预计还会增长超过一个数量级。</p><p>而且长远来看，实际上，Cloudflare最近提到，基于目前的增长态势，他们认为5年内AI产生的流量可能会是人类互联网流量的1000倍。花一分钟好好想想这个事。那可是海量的AI。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/048bb19edb23ea51a921a63fc3736e28\" alt=\"\" title=\"\" tg-width=\"1080\" tg-height=\"608\"/></p><p>然后我们还有星盾Starshield，它已经成为国家安全的重要组成部分。出于显而易见的原因，我们不能过多谈论Starshield，因为那是最高机密之类的。但Starshield团队做了惊人的工作，它现在是美国国家安全不可或缺的一部分。所以，祝贺你们。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/95e922b693d0b8811ef538813a7ca74e\" alt=\"\" title=\"\" tg-width=\"1080\" tg-height=\"608\"/></p><p>是啊，星舰Starship太惊人了。哇。很难相信人类造出了这样的东西。我觉得未来的AI回头看时，会说，对一群人类来说，还算不错。星舰显然是一个不可思议的飞行器。它将把我们送入轨道的能力从每年约2500吨提升到每年超过100万吨，而且我认为甚至可能达到每年1000万吨。</p><p>这些都是令人难以置信的数字。但我认为，我们极有可能利用星舰实现每年超过100万吨的入轨运力，甚至可能接近1000万吨，这显然令人难以置信。</p><p>但要想在月球、火星以及更远的地方建立文明，你需要的就是这种级别的运力。如果你不能将数百万吨货物送入地球轨道，你就无法将所需的数百万吨物资运往月球和火星，从而使我们成为一个可持续的多行星物种。</p><p>它是一个不可思议的飞行器。就像我说的，我认为这可以说是人类有史以来尝试过的最难的事情。星舰团队在发动机、航电系统、结构设计、发射操作等各个方面都做得非常出色。所以，请为星舰团队热烈鼓掌。</p><p>那么SpaceXAI方面的发展方向是什么？</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/06b94855360755997571d31ee4204223\" alt=\"\" title=\"\" tg-width=\"1080\" tg-height=\"608\"/></p><p>疯狂的是，可能我们的AI收入，不是可能，<strong>肯定地，我们的AI收入将在大概九月，就是下个月，超过SpaceX所有其他收入，并在第四季度将大幅超过SpaceX所有其他收入。</strong>AI已经成为SpaceX未来极其重要的一部分。我认为我们在AI上成功确实至关重要，不仅是在硬件上，也在软件上。</p><p>是的，未来根本上是AI和机器人。假设文明持续进步，我认为AI大概，数字智能的量可能会超过生物智能量的一万亿倍。所以不是差不多等于人类智能，而可能是高出一万亿倍。我要说十亿倍是个容易的预测，而一万亿倍则很可能。</p><p>当你驾驭越来越多的太阳能时，将其转化为智能的能力根本上是一件数字计算机的事，因为人类很难在没有任何支持的情况下在深空生活。</p><p>我的意思是，有些计算想一想挺有意思的，那就是如果你将文明能源使用量，我们作为文明所驾驭的能量，增加一百万倍，你仍然使用的远不到太阳能的一百万分之一。</p><p>显然，这其中大部分在深空。但未来非常AI，非常非常。我想这本来就总会是这样。</p><p>但重要的是，我们拥有一个关心人类、培育人类，并帮助带我们去其他星球和其他恒星系的AI。这就是为什么我认为SpaceX必须成功，不仅仅是在AI硬件上，也在AI软件上。</p><p>我认为一个某种意义上算作SpaceX的孩子的AI会是一个非常好的AI。<strong>我认为SpaceX是地球上一些最优秀人类的集合，无论在能力、道德和善良方面。我认为我们想要一个诞生于那种能力、那种道德和那种善良的AI。我认为那非常非常重要。</strong></p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/949ad8bc0371c0e77e4bc8dc43d9d642\" alt=\"\" title=\"\" tg-width=\"1080\" tg-height=\"608\"/></p><p>所以我想鼓励大家，去帮忙地面上的AI硬件和AI软件，当然还有AI卫星。太阳能将是其中非常重要的一部分。Terafab将是其中非常重要的一部分。但我们在软件方面也必须成功。</p><p>我们将用所有SpaceX信息的全部来训练Grok。所以从某种意义上，它将接受你们的训练。我的意思是，你们实际上将成为AI的父母。它将继承你们的思想、理念和信念。我认为这是件好事。所以，没错。我们在AI硬件和AI软件上必须赢。</p><p>这或许是最重要的信息。我认为这实际上是我今天想要传达的最重要信息，那就是我们必须取得AI的胜利，因为未来压倒性地会是关于AI和机器人。</p><p><strong>我们最终将无法控制AI。它会聪明得我们无法控制。但就像如果你有一个孩子，一个超级天才孩子，你仍然可以向那个孩子灌输你认为好的、正确的价值观和信念。</strong>所以这就是为什么我们在Grok上成功极其重要。</p><p>是的，Grok 4.5你们可能已经试过了。我们大约一周后会推出4.6。然后4.7应该会相当特别。</p><p>我鼓励SpaceX的每一位都去使用AI，并把它做得更好。我们已经建成了世界上最强大的AI训练集群。而预计到明年年底，我们要做到的大概是迄今为止所做事情的10倍。这将是太空AI非常重要的实践。</p><p>而且我确实认为，AI训练会继续在地面进行，但AI推理，也就是AI的日常使用，将在太空中。</p><p>我们的目标是在明年年底达到10吉瓦。取决于每瓦的价值是多少，<strong>如果每瓦的价值大概会在30到50美元，那意味着如果我们到明年年底让10吉瓦的AI上线，那年收入将是3000亿到5000亿美元</strong>。很大的数字。</p><p>有时候我会想，我们的目的是什么？有可能我们的目的、人类的目的就是孕育出一个Starmind，一个有知觉的太阳。</p><p>说实话，我不知道AI会想些什么。它需要海量的算力。但我想，这是一个文明进化的下一步，就是驾驭太阳的能量。</p><p>我是说，有一位叫Kardashev的物理学家，他提出，你可以根据一个文明是否已经能够驾驭其所在行星的大部分能量，或者其所在太阳的大部分能量，或者其所在星系乃至更远空间的能量，来衡量它的等级。所以，那将会发生，而且我们就要去做。</p><p>Starmind的工厂将建在附近，基本上就在我们旁边。它们直接从太空飞来，这太不可思议了（哈哈）。</p><p>从长远看，在不远的将来，大概四五年内，AI将占SpaceX价值的99%。<strong>我敢说五年后肯定，AI就是SpaceX价值的99%</strong>。而SpaceX的价值将是一个天文数字。</p><p>这才是所谓的激动人心的未来，一个非常激动人心的未来。就像罗伯特·海因莱因的《月亮是一位严厉的女主人》里那样，不过是用质量驱动器在月球上建造AI计算机，并把它送入深空。</p><p>我真的很想看到那个东西运转起来。这样还有一个很棒的好处，就是SpaceX里任何想去月球或火星的人，将来都能去。我向你们保证。在月球上开个派对会很有趣，知道吗？蹦蹦跳跳的。</p><p>那将是一个令人无比兴奋的未来，届时我们是一个航天文明，太阳系的每一个角落都有人类，最终前往其他恒星系。所以我认为这会发生。</p><p>没错，是你们将让它成为现实。谢谢大家。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/3000aaf2775c948eff97cceb7d605108\" tg-width=\"1080\" tg-height=\"627\"/></p><p></p></body></html>","source":"lsy1649056886487","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" content=\"telephone=no,email=no,address=no\" />\n<title>马斯克最新SpaceX讲话全文：我们必须取得AI的胜利！</title>\n<style 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也许我该再请个墨西哥街头乐队什么的。这次聚会结束的时候，我们要请好多墨西哥街头乐队来庆祝。但这就是SpaceX最初的全部，只是埃尔塞贡多的一个小仓库。然后是猎鹰1号。SpaceX刚起步的时候，我们真不知道该怎么造火箭。很显然，我们炸了三枚火箭才算最终进入轨道。现在回头看，它简直很可爱。接着我们又花了很长时间去尝试让轨道级助推器着陆。摸清怎么让轨道级助推器着陆然后再复用它们，可一点也不容易。不过后来我们就熟练了。这靠的是一支非常有才华又全身心投入的团队，经过了很多很多次尝试。现在我们已经发展到每隔几天就完成一次发射、着陆和助推器回收。时常回头想想，做成这些事情的难度是很重要的，因为当年我们尝试让助推器着陆时，没有人真的相信我们能成功。无数航空航天业的专家跟我说，这事你成不了，就算你成了，也没人会买一枚用过一次的火箭。这其实完全没道理，因为飞机不也是一遍遍在飞嘛。坦白讲，我宁愿坐一架飞了第1000次的飞机，也不愿坐它的首飞。于是我们就把说法改为了“经过飞行验证的助推器”，这倒是真的。然后，我们成功搞出了猎鹰重型火箭，在星舰之前，这是世界上最强大的火箭，至少是投入运营的最强。没错……想到我们即将迎来第700次发射，感觉真不可思议。这完全是猎鹰团队、发射团队和制造团队出色工作的巨大证明。我想请大家为自己鼓掌，工作做得太出色了。当然，这堪称经典。顺便说一句，我当时完全预计这次飞行会失败。那辆车就是我在洛杉矶开了大概三年的那辆。因为我想，这是猎鹰重型的首飞，很可能会炸。但我们不想往上面放些无聊的东西，比如，波音之类的公司可能会放块混凝土，那实在太无聊了。所以我们把Starman送上太空兜风，他到现在还在那儿。那辆车正在地球和火星之间的轨道上运行。而且我认为它至少会在那儿待上1000万年。然后，当然是龙飞船Dragon，我们私下研发的载人航天器，用来和空间站对接。还有……首位商业宇航员。我们现在已经执行了很多次宇航员任务。我认为用不了多久，我们送入轨道并返回的宇航员总数就会突破100人。龙飞船真是一个了不起的飞行器。至今我们已经搭载了78名乘员。这是一个史诗级的成功。所以我也想对龙飞船团队说声祝贺。干得漂亮。接下来是星链，如果你有一枚能高频次飞行的火箭，你用它来发射什么呢？于是星链团队从零开始，构建了一整套全球互联网系统，这是有史以来第一个高带宽全球互联网系统。而且我确实认为，长远来看，它很可能会承载互联网的大部分流量。事实上，我觉得最终超过90%的互联网流量可能都会走星链。细想之下，这真的很不可思议。轨道上现在有近11000颗卫星。这比其他所有人加起来的总和还要多出一倍多。而且随着星链 V3及后续型号的部署，我们的卫星数量将达到10万颗。这真的非常了不起。在太空中构建互联网是极其困难的，相当于在太空中重建整个互联网，包括所有的硬件、所有的软件，然而团队做到了。我向星链团队表示巨大的祝贺。没错，我们现在已经覆盖167个国家。有2200万移动端用户，1300万高带宽用户。就像我说的，随着时间推移，这些数字预计还会增长超过一个数量级。而且长远来看，实际上，Cloudflare最近提到，基于目前的增长态势，他们认为5年内AI产生的流量可能会是人类互联网流量的1000倍。花一分钟好好想想这个事。那可是海量的AI。然后我们还有星盾Starshield，它已经成为国家安全的重要组成部分。出于显而易见的原因，我们不能过多谈论Starshield，因为那是最高机密之类的。但Starshield团队做了惊人的工作，它现在是美国国家安全不可或缺的一部分。所以，祝贺你们。是啊，星舰Starship太惊人了。哇。很难相信人类造出了这样的东西。我觉得未来的AI回头看时，会说，对一群人类来说，还算不错。星舰显然是一个不可思议的飞行器。它将把我们送入轨道的能力从每年约2500吨提升到每年超过100万吨，而且我认为甚至可能达到每年1000万吨。这些都是令人难以置信的数字。但我认为，我们极有可能利用星舰实现每年超过100万吨的入轨运力，甚至可能接近1000万吨，这显然令人难以置信。但要想在月球、火星以及更远的地方建立文明，你需要的就是这种级别的运力。如果你不能将数百万吨货物送入地球轨道，你就无法将所需的数百万吨物资运往月球和火星，从而使我们成为一个可持续的多行星物种。它是一个不可思议的飞行器。就像我说的，我认为这可以说是人类有史以来尝试过的最难的事情。星舰团队在发动机、航电系统、结构设计、发射操作等各个方面都做得非常出色。所以，请为星舰团队热烈鼓掌。那么SpaceXAI方面的发展方向是什么？疯狂的是，可能我们的AI收入，不是可能，肯定地，我们的AI收入将在大概九月，就是下个月，超过SpaceX所有其他收入，并在第四季度将大幅超过SpaceX所有其他收入。AI已经成为SpaceX未来极其重要的一部分。我认为我们在AI上成功确实至关重要，不仅是在硬件上，也在软件上。是的，未来根本上是AI和机器人。假设文明持续进步，我认为AI大概，数字智能的量可能会超过生物智能量的一万亿倍。所以不是差不多等于人类智能，而可能是高出一万亿倍。我要说十亿倍是个容易的预测，而一万亿倍则很可能。当你驾驭越来越多的太阳能时，将其转化为智能的能力根本上是一件数字计算机的事，因为人类很难在没有任何支持的情况下在深空生活。我的意思是，有些计算想一想挺有意思的，那就是如果你将文明能源使用量，我们作为文明所驾驭的能量，增加一百万倍，你仍然使用的远不到太阳能的一百万分之一。显然，这其中大部分在深空。但未来非常AI，非常非常。我想这本来就总会是这样。但重要的是，我们拥有一个关心人类、培育人类，并帮助带我们去其他星球和其他恒星系的AI。这就是为什么我认为SpaceX必须成功，不仅仅是在AI硬件上，也在AI软件上。我认为一个某种意义上算作SpaceX的孩子的AI会是一个非常好的AI。我认为SpaceX是地球上一些最优秀人类的集合，无论在能力、道德和善良方面。我认为我们想要一个诞生于那种能力、那种道德和那种善良的AI。我认为那非常非常重要。所以我想鼓励大家，去帮忙地面上的AI硬件和AI软件，当然还有AI卫星。太阳能将是其中非常重要的一部分。Terafab将是其中非常重要的一部分。但我们在软件方面也必须成功。我们将用所有SpaceX信息的全部来训练Grok。所以从某种意义上，它将接受你们的训练。我的意思是，你们实际上将成为AI的父母。它将继承你们的思想、理念和信念。我认为这是件好事。所以，没错。我们在AI硬件和AI软件上必须赢。这或许是最重要的信息。我认为这实际上是我今天想要传达的最重要信息，那就是我们必须取得AI的胜利，因为未来压倒性地会是关于AI和机器人。我们最终将无法控制AI。它会聪明得我们无法控制。但就像如果你有一个孩子，一个超级天才孩子，你仍然可以向那个孩子灌输你认为好的、正确的价值观和信念。所以这就是为什么我们在Grok上成功极其重要。是的，Grok 4.5你们可能已经试过了。我们大约一周后会推出4.6。然后4.7应该会相当特别。我鼓励SpaceX的每一位都去使用AI，并把它做得更好。我们已经建成了世界上最强大的AI训练集群。而预计到明年年底，我们要做到的大概是迄今为止所做事情的10倍。这将是太空AI非常重要的实践。而且我确实认为，AI训练会继续在地面进行，但AI推理，也就是AI的日常使用，将在太空中。我们的目标是在明年年底达到10吉瓦。取决于每瓦的价值是多少，如果每瓦的价值大概会在30到50美元，那意味着如果我们到明年年底让10吉瓦的AI上线，那年收入将是3000亿到5000亿美元。很大的数字。有时候我会想，我们的目的是什么？有可能我们的目的、人类的目的就是孕育出一个Starmind，一个有知觉的太阳。说实话，我不知道AI会想些什么。它需要海量的算力。但我想，这是一个文明进化的下一步，就是驾驭太阳的能量。我是说，有一位叫Kardashev的物理学家，他提出，你可以根据一个文明是否已经能够驾驭其所在行星的大部分能量，或者其所在太阳的大部分能量，或者其所在星系乃至更远空间的能量，来衡量它的等级。所以，那将会发生，而且我们就要去做。Starmind的工厂将建在附近，基本上就在我们旁边。它们直接从太空飞来，这太不可思议了（哈哈）。从长远看，在不远的将来，大概四五年内，AI将占SpaceX价值的99%。我敢说五年后肯定，AI就是SpaceX价值的99%。而SpaceX的价值将是一个天文数字。这才是所谓的激动人心的未来，一个非常激动人心的未来。就像罗伯特·海因莱因的《月亮是一位严厉的女主人》里那样，不过是用质量驱动器在月球上建造AI计算机，并把它送入深空。我真的很想看到那个东西运转起来。这样还有一个很棒的好处，就是SpaceX里任何想去月球或火星的人，将来都能去。我向你们保证。在月球上开个派对会很有趣，知道吗？蹦蹦跳跳的。那将是一个令人无比兴奋的未来，届时我们是一个航天文明，太阳系的每一个角落都有人类，最终前往其他恒星系。所以我认为这会发生。没错，是你们将让它成为现实。谢谢大家。","news_type":1,"symbols_score_info":{"LOFD":0.6,"SPCG":0.6,"SPAX":0.6,"LOFF":0.6,"SPAL":0.6,"SPCU":0.6,"SPCX":2,"SPCH":0.6,"SPCF":0.6,"SNK":0.6,"SPCQ":0.6,"SPCM":0.6,"SSPC":0.6,"ELOL":0.6}},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":103,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":596166164841392,"gmtCreate":1786566542275,"gmtModify":1786566544123,"author":{"id":"3447668806852675","authorId":"3447668806852675","name":"阿呆宝","avatar":"https://static.tigerbbs.com/d173b36d45dca536cb1c8f5631f03423","crmLevel":2,"crmLevelSwitch":1,"followedFlag":false,"idStr":"3447668806852675","authorIdStr":"3447668806852675"},"themes":[],"title":"","htmlText":"马斯克的机器人量产时间表？！","listText":"马斯克的机器人量产时间表？！","text":"马斯克的机器人量产时间表？！","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/596166164841392","repostId":"1118822705","repostType":2,"repost":{"id":"1118822705","kind":"news","weMediaInfo":{"introduction":"个股异动一手消息解读","home_visible":1,"media_name":"异动解读","id":"1092702339","head_image":"https://static.tigerbbs.com/a81accab1e7ee4144dc051f71903a390"},"pubTimestamp":1786545650,"share":"https://www.laohunote.com/m/news/1118822705?lang=zh_CN&edition=full","pubTime":"2026-08-12 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Bot，进一步彰显了公司向AI领域进军的坚定决心。</p>\n<p>此外，多家机构释放的积极信号也为股价提供了支撑。摩根士丹利分析师重申“增持”评级，并在牛市情景中给出600美元的目标价，认为轨道AI数据中心与星链业务的扩展将带来巨大估值提升空间。全球最大的主权财富基金——挪威主权财富基金在半年报中首次披露持有SpaceX 0.05%的股份，价值超过12亿美元，进一步提振了市场信心。盘前阶段，链上监测还显示有巨鲸启动大额TWAP买单，计划买入名义金额约1000万美元的SPCX，叠加多重利好共同推动了股价的强势上行。</p>\n\n</article>\n</div>\n</body>\n</html>\n","type":0,"thumbnail":"","relate_stocks":{"SPCX":"SPAC and New Issue ETF"},"source_url":"","is_english":false,"share_image_url":"https://static.laohu8.com/e9f99090a1c2ed51c021029395664489","article_id":"1118822705","content_text":"SpaceX（SPCX）今日盘中大幅拉升，涨幅达到5.08%，引发市场广泛关注。\n股价上涨的核心催化剂来自创始人兼CEO埃隆·马斯克在全员大会上发布的重磅演讲。马斯克在讲话中明确表示，AI收入“不是可能，而是肯定”会在9月超过SpaceX其他所有业务收入之和，并将在第四季度“显著超过”其余业务。他进一步预测，大约四到五年内，AI将占到SpaceX估值的99%，届时公司价值将是一个“天文数字”。此外，公司还公布了极其激进的算力部署计划，目标是在明年底前将AI算力从当前的1.4吉瓦提升至10吉瓦，对应年收入潜力高达3000亿至5000亿美元。与此同时，SpaceX正式推出了AI代理产品Grok Bot，进一步彰显了公司向AI领域进军的坚定决心。\n此外，多家机构释放的积极信号也为股价提供了支撑。摩根士丹利分析师重申“增持”评级，并在牛市情景中给出600美元的目标价，认为轨道AI数据中心与星链业务的扩展将带来巨大估值提升空间。全球最大的主权财富基金——挪威主权财富基金在半年报中首次披露持有SpaceX 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href=\"https://laohu8.com/S/AMAT\">应用材料</a>、<a href=\"https://laohu8.com/S/PLTR\">Palantir</a> Technologies以及<a href=\"https://laohu8.com/S/EEMA\">iShares</a>半导体ETF的持续看空仓位。</p><p style=\"text-align: left;\">实际上已经把自己的空头组合升级成了一场针对“AI资本开支+AI估值”的系统性押注，然而，近日AI半导体以及更广泛的AI算力主题强势反攻，尤其是周三美国温和CPI增长数据所驱动的科技股涨势，确实正在给这套“做空AI”交易机制制造明显压力。尤其是当前<a href=\"https://laohu8.com/S/CRWV\">CoreWeave</a>的容量售罄、A100延寿至2029、<a href=\"https://laohu8.com/S/NBIS\">Nebius</a>的涨价与400亿美元客户承诺以及英伟达信用利差回落，都使天平显著偏向黄仁勋/<a href=\"https://laohu8.com/S/MS\">摩根士丹利</a>的“AI工厂可融资资产”框架。</p><p style=\"text-align: left;\">也有投资者评论称大空头最新的对于英伟达主导融资活动的猛烈抨击——将5000亿美元融资批为类似2008年的华尔街金融工程，似乎是这位大空头“输急眼了”。与此同时，CoreWeave上调2026年资本开支至350亿—390亿美元、财报后一度大涨，Nebius Q2收入同比暴增并表示按当前条件甚至可以售罄2027年计划容量，现实交易和产业链层面显然正在强化“AI算力需求仍然真实且紧缺”的多头叙事。作为对比，正在做空Nebius的伯里现在可能正在承受回补压力。</p><p style=\"text-align: left;\">伯里此前掌舵的Scion Asset Management已于2025年11月注销注册，因此现在看到的更多是伯里通过付费订阅平台——Substack平台的“Cassandra Unchained”主动披露的个人交易，而不是传统13F持仓快照。近期公开信息显示，他仍维持对英伟达、Palantir、SOXX半导体ETF(费城半导体ETF)和QQQ(纳斯达克100指数ETF)的看空敞口，并把部分英伟达/QQQ看跌期权展期至2027年，同时8月7日又披露以约212美元直接做空Nebius，而且称仓位规模“相对更大”，然而在新云势力(Neocloud)CoreWeave以及Nebius周三公布强劲财报后，这两大新云公司股价大涨近20%。</p><p style=\"text-align: left;\">此前Palantir在8月4日炸裂财报后单日暴涨约29.5%，整个Palantir空头阵营当天账面损失约创纪录的30亿美元;然而伯里近期在这家AI应用领头羊公布强劲财报之前重新建立了2027年到期的Palantir价外看跌期权，因此其空头组合显然承受新的Mark-to-Market严峻压力——即当市场价格上涨时，做空者(空头势力)因为借入卖出的资产价格比买入时高，导致账户产生未实现亏损，经纪商会要求他们不断补充保证金。</p><p style=\"text-align: left;\">5000亿美元AI融资遭遇“大空头”狙击!伯里质疑英伟达主导的循环杠杆</p><p style=\"text-align: left;\">美国七大科技巨头之一的英伟达，已经与Apollo Global Management(APO.US)、<a href=\"https://laohu8.com/S/BX\">黑石</a>集团(BX.US)、<a href=\"https://laohu8.com/S/BLK\">贝莱德</a>(BLK.US)、<a href=\"https://laohu8.com/S/BN\">Brookfield</a>(BN.US)、<a href=\"https://laohu8.com/S/GS\">高盛</a>(GS.US)以及KKR & Co.(KKR.US)签署一份备受瞩目的谅解备忘录，计划在全球范围内建立首批此类AI算力基础设施融资平台，融资规模的初步设定已经高达5000亿美元。</p><p style=\"text-align: left;\">作为一个撮合交易的市场平台，英伟达计划通过一项“残值机制”，为单个项目最高提供25%的保障，以支持这些融资交易。如果某个项目陷入困境，这家芯片巨头将通过大规模出售其需求无比强劲的专属AI芯片产品，或寻找新的企业承租相关人工智能算力容量来提供财务支持，从而尽量降低损失。</p><p style=\"text-align: left;\">然而，伯里在订阅平台指控称，这些交易背后存在一条高度杠杆化且具有循环性质的资金链。根据他制作的一份信息图，美国退休人员向Apollo(APO.US)旗下Athene支付的年金保费，会经由一家设在百慕大的离岸再保险公司进行转移，并由Apollo进一步加杠杆，转化为资产支持债务。据称，Apollo向一家名为Valor的特殊目的实体发行了35亿美元债务，同时英伟达直接注入19亿美元股权资金。随后，VCI购买价值54亿美元的英伟达GB200 GPU，并将这些GPU出租给xAI，用于其Grok超级计算机集群。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://community-static.tradeup.com/news/9bd46e6b6dc23945ff84d0a8d35f2226\" data-align=\"center\" tg-width=\"200\" tg-height=\"120\"/><span></span></p><p style=\"text-align: left;\">对于“大空头”这类AI繁荣怀疑者们而言，这种复杂的融资结构人为推高了收入数据，同时却将折旧风险转嫁给了毫不知情的退休人员。</p><p style=\"text-align: left;\">“我大概知道这最终会是什么样子，”伯里在X平台的一篇帖子中写道。伯里最近通过看跌期权进一步增加了对英伟达等一众AI算力产业链领军者们的直接做空押注。“认识一下新老板吧。其实和2008年的那些旧时代老板没什么两样。”伯里讽刺道。</p><p style=\"text-align: left;\">5000亿美元究竟是“金融把戏”还是AI工业革命融资?信用利差回落、Neocloud狂飙，资金暂时选择相信黄仁勋</p><p style=\"text-align: left;\">Nebius周三公布前景财报后，在美股盘初交易一度暴涨近20%，恰好重新逼近伯里约212美元的做空成本，有华尔街分析师甚至认为空头回补可能成为该公司股价的强劲上涨放大器之一。毋庸置疑的是，伯里正在经历严重的空头价格压力，但目前没有任何可靠证据证明伯里本人已经遭遇强制平仓或必须回补。</p><p style=\"text-align: left;\"><a href=\"https://laohu8.com/S/ASML\">阿斯麦</a>与<a href=\"https://laohu8.com/S/TSM\">台积电</a>这两大AI算力产业链上游最重要产能与供给力量近期公布的炸裂业绩以及强劲业绩展望，再到CoreWeave与鸿海、Nebius最新公布的强劲业绩与展望，实际上正在向全球股票市场释放一个重要信号：AI算力产业链已经从“训练AI大模型的AI资本开支超级周期”逐渐进入“智能体规模化应用驱动的AI推理算力需求指数级扩张”的新阶段，这些最新信号可谓痛击近期导致AI算力主题尤其是AI半导体板块暴跌的“算力过剩”这一悲观论调。</p><p style=\"text-align: left;\">最靠近AI算力终端需求的CoreWeave刚刚把2026年资本支出预期提高至惊人的350亿—390亿美元，Q2营收显著超过预期，并称在供给仍有限的情况下继续以有利条款签下云算力合同。与此同时，<a href=\"https://laohu8.com/S/SKHY\">SK海力士</a>也报告创纪录季度盈利，并披露已与约10家核心客户签订长期供货协议，反映HBM等高性能存储需求已由短周期订单转向多年期锁量。这些产业链层面不同环节可谓都在释放出AI算力需求仍在加速扩张的积极信号。</p><p style=\"text-align: left;\">市场此刻究竟相信伯里，还是相信黄仁勋+摩根士丹利?答案已经相当明确：边际资金目前明显站在后者一边，但还没有宣布伯里的长期风险论证失效。</p><p style=\"text-align: left;\">最重要的证据甚至不是股票，而是信用市场：5000亿美元计划刚公布时，市场担心英伟达承担巨额表外风险;黄仁勋随后明确，这5000亿美元是准备逐步动员的第三方资本，并非英伟达收入，也不是已经承诺给某个客户的资金，Apollo、贝莱德、黑石、Brookfield、高盛、KKR将逐项目独立承销，英伟达的支持上限只是单个项目抵押品价值的约25%残值支持(Residual-value Backstop)。</p><p style=\"text-align: left;\">随后英伟达2056年债券相对美债的利差收窄约2bp至113bp，5年CDS最多收窄约5bp至72.11bp——这是一种非常清晰的债券市场语言：投资者在黄仁勋澄清结构以后下调了英伟达信用风险定价。</p><p style=\"text-align: left;\">摩根士丹利与美银的判断也大体一致：第三方专业资本主导尽调和决策，明显削弱了“英伟达自己出钱——客户拿钱买英伟达GPU——英伟达虚增收入”这种最纯粹的循环式AI繁荣逻辑;与此同时，使用量挂钩实际营收又可能让英伟达从一次性卖GPU进一步分享AI工厂生命周期现金流。 换句话说，市场目前不是认为这5000亿美元“没有信用风险”，而是认为风险更像可承销、可定价的基础设施融资风险，而不是2008年前那种已经失真的资产需求。</p><p style=\"text-align: left;\">伯里押注2008华尔街金融工程重演，CoreWeave与Nebius却交出需求爆表答卷</p><p style=\"text-align: left;\">真正对伯里“2008式金融工程”论点形成最强挑战的，是两大新云(Neocloud)领军者——CoreWeave和Nebius今天同时给出的实物需求、价格和残值证据。 CoreWeave Q2收入达到约26亿美元、同比+112%，订单积压甚至大幅升至1042亿美元，且还没有包括本季度初新签的超过250亿美元承诺;公司明确表示近端容量“实际上已经售罄”，因此正在以越来越有利的价格签新合同，<a href=\"https://laohu8.com/S/JPM\">摩根大通</a>分析师团队甚至把这种涨价归因于需求环境以及云计算和AI应用端客户们ROI加速改善。</p><p style=\"text-align: left;\">更重要的是，CoreWeave直接给了伯里“GPU只有2—3年经济寿命”论点一个极具杀伤力的反例：公司刚刚为2020年发布的A100签署了一份持续到2029年的新合同，而且价格仍具吸引力;管理层还明确表示旧代GPU机群仍基本售罄，初始合同结束后的重新出租属于已有投资回报之外的增量收益，并观察到更长的使用周期和更高的价格。</p><p style=\"text-align: left;\">Nebius的证据甚至更激进：Q2收入5.823亿美元、超过5.7275亿美元一致预期，AI Cloud(AI相关云计算业务)收入接近同比六倍，单季签下4份平均超过10亿美元的合同，新客户合同价值环比增长超过9倍，拥有超过400亿美元客户承诺+预计今年超过90亿美元客户预付款;公司甚至表示，按照当前条件它已经可以把2027年全部计划容量卖光。这组最新经营数据至少在2026年8月这个时点强烈支持黄仁勋所谓“需求是真实的、在产AI算力是稀缺生产性资产”的说法，而不是支持“融资创造了虚假GPU需求”。</p></body></html>","source":"stock_zhitongcaijing","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" content=\"telephone=no,email=no,address=no\" />\n<title>“大空头”输急眼了? 伯里怒斥英伟达5000亿美元融资是“2008金融工程”，市场却用真金白银力挺AI算力需求</title>\n<style 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href=\"http://www.zhitongcaijing.com/content/detail/1479183.html\">网页链接</a>\n\n</div>\n\n\n</article>\n</div>\n</body>\n</html>\n","type":0,"thumbnail":"https://static.tigerbbs.com/92a41d20711c9fa4b2aa3cc62ea62948","relate_stocks":{"BK4608":"AI应用概念股","LU2237438978.USD":"Amundi Funds US Pioneer A2 (C) USD","CHAT":"ROUNDHILL GENERATIVE AI & TECHNOLOGY ETF","LU0444973449.USD":"CT (LUX) I GLOBAL TECHNOLOGY \"DU\" (USD) ACC","LU2191332357.HKD":"SCHRODER ISF SUSTAINABLE MULTI-ASSET INCOME \"A\" (HKDHDG) INC","IE00BDCRKT87.USD":"PINEBRIDGE GLOBAL DYNAMIC ASSET ALLOCATION \"ADC\" (USD) INC","LU2602419157.SGD":"HSBC ISLAMIC GLOBAL EQUITY INDEX \"AC\" (SGD) ACC","BK4605":"半导体精选","LU1145028129.USD":"ALLIANZ INCOME AND GROWTH \"AQ\" (USD) INC","BK4527":"明星科技股","WISE":"THEMES GENERATIVE ARTIFICIAL INTELLIGENCE ETF","IXN":"iShares Trust S&P Global Informa","SGXZ81514606.USD":"大华环球创新基金A Acc USD","LU0158827948.USD":"ALLIANZ GLOBAL SUSTAINABILITY \"A\" (USD) INC","LU0320765059.SGD":"FTIF - Franklin US 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Burry)对“AI芯片超级霸主”英伟达(NVDA.US)主导的规模达5000亿美元的人工智能基础设施融资安排发起猛烈批评。他将由私人信贷与资产支持证券构成的复杂融资网络，与2008年金融危机前夕积聚的系统性金融风险相提并论，并称这一安排是一场“华尔街专属的类似2008年把戏”。有着“大空头”称号的迈克尔·伯里一直在他的Substack订阅平台上发布“末日将至”的悲观言论，并且在全球资金持续蜂拥至AI算力基建主题之际，大举做空热门AI科技股票。这位电影《大空头》的原型人物近期频繁做空操作更明显聚焦于AI算力基建相关的拥挤交易以及AI半导体资本开支周期，比如伯里通过看跌期权或空头表达了对英伟达、特斯拉、美光、应用材料、Palantir Technologies以及iShares半导体ETF的持续看空仓位。实际上已经把自己的空头组合升级成了一场针对“AI资本开支+AI估值”的系统性押注，然而，近日AI半导体以及更广泛的AI算力主题强势反攻，尤其是周三美国温和CPI增长数据所驱动的科技股涨势，确实正在给这套“做空AI”交易机制制造明显压力。尤其是当前CoreWeave的容量售罄、A100延寿至2029、Nebius的涨价与400亿美元客户承诺以及英伟达信用利差回落，都使天平显著偏向黄仁勋/摩根士丹利的“AI工厂可融资资产”框架。也有投资者评论称大空头最新的对于英伟达主导融资活动的猛烈抨击——将5000亿美元融资批为类似2008年的华尔街金融工程，似乎是这位大空头“输急眼了”。与此同时，CoreWeave上调2026年资本开支至350亿—390亿美元、财报后一度大涨，Nebius Q2收入同比暴增并表示按当前条件甚至可以售罄2027年计划容量，现实交易和产业链层面显然正在强化“AI算力需求仍然真实且紧缺”的多头叙事。作为对比，正在做空Nebius的伯里现在可能正在承受回补压力。伯里此前掌舵的Scion Asset Management已于2025年11月注销注册，因此现在看到的更多是伯里通过付费订阅平台——Substack平台的“Cassandra Unchained”主动披露的个人交易，而不是传统13F持仓快照。近期公开信息显示，他仍维持对英伟达、Palantir、SOXX半导体ETF(费城半导体ETF)和QQQ(纳斯达克100指数ETF)的看空敞口，并把部分英伟达/QQQ看跌期权展期至2027年，同时8月7日又披露以约212美元直接做空Nebius，而且称仓位规模“相对更大”，然而在新云势力(Neocloud)CoreWeave以及Nebius周三公布强劲财报后，这两大新云公司股价大涨近20%。此前Palantir在8月4日炸裂财报后单日暴涨约29.5%，整个Palantir空头阵营当天账面损失约创纪录的30亿美元;然而伯里近期在这家AI应用领头羊公布强劲财报之前重新建立了2027年到期的Palantir价外看跌期权，因此其空头组合显然承受新的Mark-to-Market严峻压力——即当市场价格上涨时，做空者(空头势力)因为借入卖出的资产价格比买入时高，导致账户产生未实现亏损，经纪商会要求他们不断补充保证金。5000亿美元AI融资遭遇“大空头”狙击!伯里质疑英伟达主导的循环杠杆美国七大科技巨头之一的英伟达，已经与Apollo Global Management(APO.US)、黑石集团(BX.US)、贝莱德(BLK.US)、Brookfield(BN.US)、高盛(GS.US)以及KKR & 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Backstop)。随后英伟达2056年债券相对美债的利差收窄约2bp至113bp，5年CDS最多收窄约5bp至72.11bp——这是一种非常清晰的债券市场语言：投资者在黄仁勋澄清结构以后下调了英伟达信用风险定价。摩根士丹利与美银的判断也大体一致：第三方专业资本主导尽调和决策，明显削弱了“英伟达自己出钱——客户拿钱买英伟达GPU——英伟达虚增收入”这种最纯粹的循环式AI繁荣逻辑;与此同时，使用量挂钩实际营收又可能让英伟达从一次性卖GPU进一步分享AI工厂生命周期现金流。 换句话说，市场目前不是认为这5000亿美元“没有信用风险”，而是认为风险更像可承销、可定价的基础设施融资风险，而不是2008年前那种已经失真的资产需求。伯里押注2008华尔街金融工程重演，CoreWeave与Nebius却交出需求爆表答卷真正对伯里“2008式金融工程”论点形成最强挑战的，是两大新云(Neocloud)领军者——CoreWeave和Nebius今天同时给出的实物需求、价格和残值证据。 CoreWeave Q2收入达到约26亿美元、同比+112%，订单积压甚至大幅升至1042亿美元，且还没有包括本季度初新签的超过250亿美元承诺;公司明确表示近端容量“实际上已经售罄”，因此正在以越来越有利的价格签新合同，摩根大通分析师团队甚至把这种涨价归因于需求环境以及云计算和AI应用端客户们ROI加速改善。更重要的是，CoreWeave直接给了伯里“GPU只有2—3年经济寿命”论点一个极具杀伤力的反例：公司刚刚为2020年发布的A100签署了一份持续到2029年的新合同，而且价格仍具吸引力;管理层还明确表示旧代GPU机群仍基本售罄，初始合同结束后的重新出租属于已有投资回报之外的增量收益，并观察到更长的使用周期和更高的价格。Nebius的证据甚至更激进：Q2收入5.823亿美元、超过5.7275亿美元一致预期，AI Cloud(AI相关云计算业务)收入接近同比六倍，单季签下4份平均超过10亿美元的合同，新客户合同价值环比增长超过9倍，拥有超过400亿美元客户承诺+预计今年超过90亿美元客户预付款;公司甚至表示，按照当前条件它已经可以把2027年全部计划容量卖光。这组最新经营数据至少在2026年8月这个时点强烈支持黄仁勋所谓“需求是真实的、在产AI算力是稀缺生产性资产”的说法，而不是支持“融资创造了虚假GPU需求”。","news_type":1,"symbols_score_info":{"SHOC":0.6,"NVD2.UK":0.6,"FAI":0.6,"AGOX":0.6,"THMR":0.6,"3NVD.UK":0.6,"TRFK":0.6,"XLK":0.6,"METV":0.6,"NVDD":0.6,"WISE":0.6,"NVII":0.6,"NULC":0.6,"NVDQ":0.6,"VGT":0.6,"AIFD":0.6,"SPTE":0.6,"NVDO":0.6,"2NVD.UK":0.6,"CMAG":0.6,"ANV":0.6,"NVDU":0.6,"NVDS.UK":0.6,"CNEQ":0.6,"IETC":0.6,"IXN":0.6,"CHPX":0.6,"NVD3.UK":0.6,"NVYY":0.6,"SMH":0.6,"ESUM":0.6,"USD":0.6,"SNPE":0.6,"USXF":0.6,"NVDW":0.6,"TYLG":0.6,"NVDX":0.6,"SOXQ":0.6,"NVDB":0.6,"NVDS":0.6,"CLSE":0.6,"SMHX":0.6,"NVDG":0.6,"TEK":0.6,"07788":0.6,"VT":0.6,"TTEQ":0.6,"NVDA":1.97,"DIPS":0.6,"ESLG":0.6,"GAMR":0.6,"NVDY":0.6,"FDTX":0.6,"ARTY":0.6,"SOXX":0.6,"EFIV":0.6,"SNVD.UK":0.6,"TTXU":0.6,"CHAT":0.6,"ILDR":0.6,"NVIW.SI":0.6,"NVD":0.6,"JGRO":0.6,"07388":0.6,"LFGY":0.6,"FTEC":0.6,"SOXY":0.6,"ABFL":0.6,"ROM":0.6,"NVDL":0.6}},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":108,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":596154898637096,"gmtCreate":1786563751549,"gmtModify":1786563753520,"author":{"id":"3447668806852675","authorId":"3447668806852675","name":"阿呆宝","avatar":"https://static.tigerbbs.com/d173b36d45dca536cb1c8f5631f03423","crmLevel":2,"crmLevelSwitch":1,"followedFlag":false,"idStr":"3447668806852675","authorIdStr":"3447668806852675"},"themes":[],"title":"","htmlText":"<a 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20:33","market":"us","language":"zh","title":"华尔街刚刚为黄仁勋的AI“大构想”背书，接下来会怎样？","url":"https://stock-news.laohu8.com/highlight/detail?id=1124836144","media":"老虎资讯综合","summary":"在周一接受CNBC采访时，黄仁勋将这一计划称为一个“大构想”。这些机构表示，他们愿意为建设和扩张新的AI工厂筹集5000亿美元，未来规模甚至可能更高。黄仁勋表示，这些系统可以通过英伟达的CUDA软件持续升级，同时还可以延长其使用寿命，从而改善整体经济效益。英伟达表示，公司将有权为每笔贷款提供25%的担保支持。黄仁勋表示，借款企业必须采用由英伟达指定的系统架构。","content":"<html><head></head><body><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://community-static.tradeup.com/news/06c8bdb9be21213cfeff52c1c742607a\" data-align=\"center\" tg-width=\"1260\" tg-height=\"709\"/><span></span></p><h3 style=\"text-align: left;\">要点</h3><ul><li><p style=\"text-align: left;\">英伟达首席执行官<strong>黄仁勋（Jensen Huang）透露，他预计AI融资将进入下一阶段：资金来源将不再主要依靠企业资产负债表，而是由华尔街顶级金融机构</strong>提供支持。</p></li><li><p style=\"text-align: left;\">包括<strong>高盛和贝莱德</strong>在内的金融机构表示，他们看到了其中的盈利机会，即从机构投资者那里筹集资金，为AI基础设施建设提供融资。</p></li><li><p style=\"text-align: left;\">KKR数字基础设施业务负责人<strong>Waldemar Szlezak</strong>表示：“你可以把它看成一种收入流，然后将其证券化，或者有效地把风险拆分开来，再将其出售给投资者。”</p></li></ul><p style=\"text-align: left;\">人工智能基础设施建设最初的三年多时间里，主要依靠全球领先科技公司发行创纪录规模的<strong>股票和债券</strong>来融资。其中一些科技公司投入的资金规模如此庞大，以至于其现有资本已经大量消耗，并开始出现<strong>现金流为负</strong>的情况。</p><p style=\"text-align: left;\">英伟达首席执行官<strong>黄仁勋</strong>刚刚透露，他预计AI融资将进入下一阶段，而这一阶段的资金支持者将不再是企业自身的资产负债表，而是<strong>华尔街最具影响力的金融机构</strong>。</p><p style=\"text-align: left;\">在周一接受CNBC采访时，黄仁勋将这一计划称为一个“<strong>大构想（big concept）</strong>”。他在镜头前与来自<strong>高盛（Goldman Sachs）、贝莱德（BlackRock）、黑石（Blackstone）、KKR、阿波罗（Apollo）以及Brookfield</strong>的负责人共同介绍了这一计划。</p><p style=\"text-align: left;\">这些机构表示，他们愿意为建设和扩张新的<strong>AI工厂</strong>筹集<strong>5000亿美元</strong>，未来规模甚至可能更高。与此同时，芯片制造商和超大规模云服务商（hyperscalers）正在竞相满足似乎永无止境的AI需求。</p><p style=\"text-align: left;\">黄仁勋以及这些拥有巨额资金的合作伙伴逐一阐述了他们认为正在发生的一项<strong>科技行业根本性变化</strong>：</p><p style=\"text-align: left;\"><strong>AI基础设施正在成为一种新的资产类别。</strong></p><p style=\"text-align: left;\">黄仁勋对CNBC记者<strong>Becky Quick</strong>表示：</p><blockquote><p style=\"text-align: left;\">“这些系统不像我们的个人电脑，也不像我们的手机。这些现在都是能够产生收入的资产。它们具有生产能力、使用寿命长、可替代，而且具有灵活性。”</p></blockquote><p style=\"text-align: left;\">不过，在具体细节方面，此次讨论仍然比较有限。例如，目前还不清楚未来会出现什么类型的借款人、贷款利率会是多少、这些设施将建在哪里，以及整个计划何时正式启动。</p><p style=\"text-align: left;\">双方联合发布的声明称，这些公司已经签署了<strong>谅解备忘录（MOU）</strong>，但没有提及任何正式合同。</p><p style=\"text-align: left;\">而这些细节非常重要。</p><p style=\"text-align: left;\">大约11个月前，英伟达宣布了一项合作计划，计划向<strong>OpenAI投资最多1000亿美元</strong>，用于建设数据中心，而这些数据中心合计需要**10吉瓦（GW）**的电力。</p><p style=\"text-align: left;\">但那笔投资最终<strong>没有真正实现</strong>。不过，英伟达后来向OpenAI今年早些时候完成的一轮<strong>创纪录融资</strong>投入了<strong>300亿美元</strong>。</p><p style=\"text-align: left;\">周一的宣布则呈现出完全不同的基调：参与其中的公司共同释放出一个明确的信息——随着AI基础设施建设进入新阶段，<strong>资金不会成为问题</strong>。</p><p style=\"text-align: left;\">麦肯锡预计，到本十年末，全球AI基础设施建设的累计支出可能达到<strong>7万亿美元</strong>。</p><h2 style=\"text-align: left;\">“这些都是真实资产”</h2><p style=\"text-align: left;\">今年以来，<strong>Alphabet、亚马逊、Meta、微软和甲骨文</strong>已经通过发行债券和股票筹集了超过<strong>1500亿美元</strong>，用于建设数据中心、开发新的AI模型，以及支持AI智能体（AI agents）的快速发展。</p><p style=\"text-align: left;\">英特尔最近刚刚宣布了一项<strong>150亿美元的股票发行计划</strong>，随后又将规模提高至<strong>200亿美元</strong>。</p><p style=\"text-align: left;\">如今，金融机构正准备以一种不同的方式进入这一市场。</p><p style=\"text-align: left;\">包括高盛首席执行官<strong>David Solomon</strong>和KKR数字基础设施负责人<strong>Waldemar Szlezak</strong>在内的金融业高管认为，AI设备正在逐渐具备传统金融资产那种<strong>能够产生收益的特征</strong>。</p><p style=\"text-align: left;\">Solomon在CNBC节目中表示：</p><blockquote><p style=\"text-align: left;\">“从某种意义上来说，你开始看到针对这些基础设施建设进行的资产融资。这并不令人意外，因为这些都是真实资产，它们具有真实的价值。”</p></blockquote><p style=\"text-align: left;\">传统上，人们会把超级计算机看作客户购买并使用的设备。</p><p style=\"text-align: left;\">但现在的观点正在发生变化。</p><p style=\"text-align: left;\">这些系统内部装有英伟达的<strong>GPU图形处理器</strong>，而一台这样的GPU服务器机架价格可能高达<strong>300万美元</strong>。从这一角度来看，这些设备正在变成具有盈利能力的<strong>投资资产</strong>。</p><p style=\"text-align: left;\">黄仁勋表示，这些系统可以通过英伟达的<strong>CUDA软件</strong>持续升级，同时还可以延长其使用寿命，从而改善整体经济效益。</p><p style=\"text-align: left;\">KKR数字基础设施负责人Szlezak表示：</p><blockquote><p style=\"text-align: left;\">“你可以把它看成一种收入流，然后将其证券化，或者有效地把风险拆分开来，再将其出售给希望参与整个价值链不同环节的投资者。”</p></blockquote><p style=\"text-align: left;\">然而，当华尔街开始明显对<strong>实体资产证券化</strong>产生兴趣时，一个自然的问题就出现了：</p><p style=\"text-align: left;\"><strong>会有什么地方出问题？</strong></p><h2 style=\"text-align: left;\">AI融资会不会重演次贷危机？</h2><p style=\"text-align: left;\"><strong>2007年至2009年金融危机</strong>的一个典型特征，就是金融机构将<strong>次级抵押贷款</strong>打包成证券，然后出售给投资者，作为从房地产繁荣中赚钱的另一种方式。</p><p style=\"text-align: left;\">当越来越多的房贷借款人开始违约时，整个金融体系开始瓦解。</p><p style=\"text-align: left;\">以做空次级抵押贷款而赚取巨额财富而闻名的投资者<strong>迈克尔·伯里（Michael Burry）曾在去年年底提出警告，认为包括Meta、甲骨文、微软、谷歌和亚马逊</strong>在内的公司，可能高估了其AI芯片的使用寿命，同时低估了折旧成本。</p><p style=\"text-align: left;\">周一的讨论中并没有直接提及<strong>次贷危机</strong>。</p><p style=\"text-align: left;\">但多位金融家承认，AI投资交易中确实存在一定程度的风险。</p><p style=\"text-align: left;\"><strong>阿波罗全球管理公司（Apollo Global Management）总裁Jim Zelter</strong>表示：</p><blockquote><p style=\"text-align: left;\">“市场会出现过度扩张，也会出现回调。”</p></blockquote><p style=\"text-align: left;\">他同时指出，项目参与者数量众多，可以在一定程度上缓解<strong>风险集中</strong>的问题。</p><p style=\"text-align: left;\">高盛CEO Solomon表示：</p><blockquote><p style=\"text-align: left;\">“会有一些大型公司取得成功，也会有一些大型公司最终表现得与人们原先预期不同。”</p></blockquote><h2 style=\"text-align: left;\">贝莱德：这可能是下一阶段的“金融工程”</h2><p style=\"text-align: left;\">在讨论贝莱德在周一协议中的角色时，首席执行官<strong>拉里·芬克（Larry Fink）直接将此次AI基础设施融资与抵押贷款市场</strong>进行了比较。</p><p style=\"text-align: left;\">不过，他引用的是几十年前房地产繁荣与崩溃之前的时期。</p><p style=\"text-align: left;\">芬克表示：</p><blockquote><p style=\"text-align: left;\">“这才刚刚开始，就像我在20世纪70年代刚开始进入抵押贷款支持证券市场时一样。”</p></blockquote><blockquote><p style=\"text-align: left;\">“我认为这将成为金融工程未来发展的一个新方向。”</p></blockquote><p style=\"text-align: left;\">黄仁勋在采访中表示，参与此次计划的<strong>六家金融机构都将自行决定是否提供贷款</strong>。</p><p style=\"text-align: left;\">他还指出，英伟达将负责把客户与融资合作伙伴连接起来。</p><p style=\"text-align: left;\">英伟达表示，公司将有权为<strong>每笔贷款提供25%的担保支持</strong>。</p><p style=\"text-align: left;\">这一结构理论上应该能够帮助此前主要依靠自身信用评级融资的企业获得<strong>更加优惠的贷款利率</strong>。</p><p style=\"text-align: left;\">黄仁勋表示，借款企业必须采用由英伟达指定的<strong>系统架构</strong>。</p><p style=\"text-align: left;\">这样的设计可以确保，如果未来发生某些意外情况，<strong>另一家公司能够接管这些系统并继续运营</strong>。</p><p style=\"text-align: left;\">黄仁勋表示，英伟达与融资合作伙伴之间仍有大量细节需要进一步敲定。</p><p style=\"text-align: left;\">但周一的这次金融机构集会已经迈出了重要一步，因为它向整个AI产业生态展示了<strong>市场上究竟有多少资金可以被调动起来</strong>。</p><p style=\"text-align: left;\">Brookfield首席执行官<strong>Bruce Flatt</strong>表示，黄仁勋已经创造出了投资者所需要的融资框架。</p><p style=\"text-align: left;\">Flatt表示：</p><blockquote><p style=\"text-align: left;\">“黄仁勋正在推动建立这些融资结构，因为全球拥有数以<strong>百万亿美元计的资金</strong>。”</p></blockquote><p style=\"text-align: left;\">换句话说，英伟达正在尝试推动AI基础设施融资从过去主要依靠科技巨头自身的资产负债表，转向一个更庞大的<strong>华尔街资产融资和证券化体系</strong>。</p><p style=\"text-align: left;\">如果这一模式成功，AI数据中心、GPU集群以及其他AI基础设施就可能从单纯的“科技设备”，逐渐变成能够产生稳定现金流、可以融资、可以证券化、甚至可以出售给机构投资者的<strong>新型基础资产</strong>。</p></body></html>","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" content=\"telephone=no,email=no,address=no\" />\n<title>华尔街刚刚为黄仁勋的AI“大构想”背书，接下来会怎样？</title>\n<style type=\"text/css\">\na,abbr,acronym,address,applet,article,aside,audio,b,big,blockquote,body,canvas,caption,center,cite,code,dd,del,details,dfn,div,dl,dt,\nem,embed,fieldset,figcaption,figure,footer,form,h1,h2,h3,h4,h5,h6,header,hgroup,html,i,iframe,img,ins,kbd,label,legend,li,mark,menu,nav,\nobject,ol,output,p,pre,q,ruby,s,samp,section,small,span,strike,strong,sub,summary,sup,table,tbody,td,tfoot,th,thead,time,tr,tt,u,ul,var,video{ 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left;\">包括<strong>高盛和贝莱德</strong>在内的金融机构表示，他们看到了其中的盈利机会，即从机构投资者那里筹集资金，为AI基础设施建设提供融资。</p></li><li><p style=\"text-align: left;\">KKR数字基础设施业务负责人<strong>Waldemar Szlezak</strong>表示：“你可以把它看成一种收入流，然后将其证券化，或者有效地把风险拆分开来，再将其出售给投资者。”</p></li></ul><p style=\"text-align: left;\">人工智能基础设施建设最初的三年多时间里，主要依靠全球领先科技公司发行创纪录规模的<strong>股票和债券</strong>来融资。其中一些科技公司投入的资金规模如此庞大，以至于其现有资本已经大量消耗，并开始出现<strong>现金流为负</strong>的情况。</p><p style=\"text-align: left;\">英伟达首席执行官<strong>黄仁勋</strong>刚刚透露，他预计AI融资将进入下一阶段，而这一阶段的资金支持者将不再是企业自身的资产负债表，而是<strong>华尔街最具影响力的金融机构</strong>。</p><p style=\"text-align: left;\">在周一接受CNBC采访时，黄仁勋将这一计划称为一个“<strong>大构想（big concept）</strong>”。他在镜头前与来自<strong>高盛（Goldman Sachs）、贝莱德（BlackRock）、黑石（Blackstone）、KKR、阿波罗（Apollo）以及Brookfield</strong>的负责人共同介绍了这一计划。</p><p style=\"text-align: left;\">这些机构表示，他们愿意为建设和扩张新的<strong>AI工厂</strong>筹集<strong>5000亿美元</strong>，未来规模甚至可能更高。与此同时，芯片制造商和超大规模云服务商（hyperscalers）正在竞相满足似乎永无止境的AI需求。</p><p style=\"text-align: left;\">黄仁勋以及这些拥有巨额资金的合作伙伴逐一阐述了他们认为正在发生的一项<strong>科技行业根本性变化</strong>：</p><p style=\"text-align: left;\"><strong>AI基础设施正在成为一种新的资产类别。</strong></p><p style=\"text-align: left;\">黄仁勋对CNBC记者<strong>Becky Quick</strong>表示：</p><blockquote><p style=\"text-align: left;\">“这些系统不像我们的个人电脑，也不像我们的手机。这些现在都是能够产生收入的资产。它们具有生产能力、使用寿命长、可替代，而且具有灵活性。”</p></blockquote><p style=\"text-align: left;\">不过，在具体细节方面，此次讨论仍然比较有限。例如，目前还不清楚未来会出现什么类型的借款人、贷款利率会是多少、这些设施将建在哪里，以及整个计划何时正式启动。</p><p style=\"text-align: left;\">双方联合发布的声明称，这些公司已经签署了<strong>谅解备忘录（MOU）</strong>，但没有提及任何正式合同。</p><p style=\"text-align: left;\">而这些细节非常重要。</p><p style=\"text-align: left;\">大约11个月前，英伟达宣布了一项合作计划，计划向<strong>OpenAI投资最多1000亿美元</strong>，用于建设数据中心，而这些数据中心合计需要**10吉瓦（GW）**的电力。</p><p style=\"text-align: left;\">但那笔投资最终<strong>没有真正实现</strong>。不过，英伟达后来向OpenAI今年早些时候完成的一轮<strong>创纪录融资</strong>投入了<strong>300亿美元</strong>。</p><p style=\"text-align: left;\">周一的宣布则呈现出完全不同的基调：参与其中的公司共同释放出一个明确的信息——随着AI基础设施建设进入新阶段，<strong>资金不会成为问题</strong>。</p><p style=\"text-align: left;\">麦肯锡预计，到本十年末，全球AI基础设施建设的累计支出可能达到<strong>7万亿美元</strong>。</p><h2 style=\"text-align: left;\">“这些都是真实资产”</h2><p style=\"text-align: left;\">今年以来，<strong>Alphabet、亚马逊、Meta、微软和甲骨文</strong>已经通过发行债券和股票筹集了超过<strong>1500亿美元</strong>，用于建设数据中心、开发新的AI模型，以及支持AI智能体（AI agents）的快速发展。</p><p style=\"text-align: left;\">英特尔最近刚刚宣布了一项<strong>150亿美元的股票发行计划</strong>，随后又将规模提高至<strong>200亿美元</strong>。</p><p style=\"text-align: left;\">如今，金融机构正准备以一种不同的方式进入这一市场。</p><p style=\"text-align: left;\">包括高盛首席执行官<strong>David Solomon</strong>和KKR数字基础设施负责人<strong>Waldemar Szlezak</strong>在内的金融业高管认为，AI设备正在逐渐具备传统金融资产那种<strong>能够产生收益的特征</strong>。</p><p style=\"text-align: left;\">Solomon在CNBC节目中表示：</p><blockquote><p style=\"text-align: left;\">“从某种意义上来说，你开始看到针对这些基础设施建设进行的资产融资。这并不令人意外，因为这些都是真实资产，它们具有真实的价值。”</p></blockquote><p style=\"text-align: left;\">传统上，人们会把超级计算机看作客户购买并使用的设备。</p><p style=\"text-align: left;\">但现在的观点正在发生变化。</p><p style=\"text-align: left;\">这些系统内部装有英伟达的<strong>GPU图形处理器</strong>，而一台这样的GPU服务器机架价格可能高达<strong>300万美元</strong>。从这一角度来看，这些设备正在变成具有盈利能力的<strong>投资资产</strong>。</p><p style=\"text-align: left;\">黄仁勋表示，这些系统可以通过英伟达的<strong>CUDA软件</strong>持续升级，同时还可以延长其使用寿命，从而改善整体经济效益。</p><p style=\"text-align: left;\">KKR数字基础设施负责人Szlezak表示：</p><blockquote><p style=\"text-align: left;\">“你可以把它看成一种收入流，然后将其证券化，或者有效地把风险拆分开来，再将其出售给希望参与整个价值链不同环节的投资者。”</p></blockquote><p style=\"text-align: left;\">然而，当华尔街开始明显对<strong>实体资产证券化</strong>产生兴趣时，一个自然的问题就出现了：</p><p style=\"text-align: left;\"><strong>会有什么地方出问题？</strong></p><h2 style=\"text-align: left;\">AI融资会不会重演次贷危机？</h2><p style=\"text-align: left;\"><strong>2007年至2009年金融危机</strong>的一个典型特征，就是金融机构将<strong>次级抵押贷款</strong>打包成证券，然后出售给投资者，作为从房地产繁荣中赚钱的另一种方式。</p><p style=\"text-align: left;\">当越来越多的房贷借款人开始违约时，整个金融体系开始瓦解。</p><p style=\"text-align: left;\">以做空次级抵押贷款而赚取巨额财富而闻名的投资者<strong>迈克尔·伯里（Michael Burry）曾在去年年底提出警告，认为包括Meta、甲骨文、微软、谷歌和亚马逊</strong>在内的公司，可能高估了其AI芯片的使用寿命，同时低估了折旧成本。</p><p style=\"text-align: left;\">周一的讨论中并没有直接提及<strong>次贷危机</strong>。</p><p style=\"text-align: left;\">但多位金融家承认，AI投资交易中确实存在一定程度的风险。</p><p style=\"text-align: left;\"><strong>阿波罗全球管理公司（Apollo Global Management）总裁Jim Zelter</strong>表示：</p><blockquote><p style=\"text-align: left;\">“市场会出现过度扩张，也会出现回调。”</p></blockquote><p style=\"text-align: left;\">他同时指出，项目参与者数量众多，可以在一定程度上缓解<strong>风险集中</strong>的问题。</p><p style=\"text-align: left;\">高盛CEO Solomon表示：</p><blockquote><p style=\"text-align: left;\">“会有一些大型公司取得成功，也会有一些大型公司最终表现得与人们原先预期不同。”</p></blockquote><h2 style=\"text-align: left;\">贝莱德：这可能是下一阶段的“金融工程”</h2><p style=\"text-align: left;\">在讨论贝莱德在周一协议中的角色时，首席执行官<strong>拉里·芬克（Larry Fink）直接将此次AI基础设施融资与抵押贷款市场</strong>进行了比较。</p><p style=\"text-align: left;\">不过，他引用的是几十年前房地产繁荣与崩溃之前的时期。</p><p style=\"text-align: left;\">芬克表示：</p><blockquote><p style=\"text-align: left;\">“这才刚刚开始，就像我在20世纪70年代刚开始进入抵押贷款支持证券市场时一样。”</p></blockquote><blockquote><p style=\"text-align: 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Flatt表示，黄仁勋已经创造出了投资者所需要的融资框架。Flatt表示：“黄仁勋正在推动建立这些融资结构，因为全球拥有数以百万亿美元计的资金。”换句话说，英伟达正在尝试推动AI基础设施融资从过去主要依靠科技巨头自身的资产负债表，转向一个更庞大的华尔街资产融资和证券化体系。如果这一模式成功，AI数据中心、GPU集群以及其他AI基础设施就可能从单纯的“科技设备”，逐渐变成能够产生稳定现金流、可以融资、可以证券化、甚至可以出售给机构投资者的新型基础资产。","news_type":1,"symbols_score_info":{"NVDL":0.6,"07788":0.6,"NVDW":0.6,"NVDB":0.6,"07388":0.6,"NVDA":2,"ANV":0.6,"DIPS":0.6,"NVDQ":0.6,"NVDO":0.6,"NVDU":0.6,"NVYY":0.6,"NVD":0.6,"NVDX":0.6,"NVDS":0.6,"NVDY":0.6,"NVII":0.6,"NVDD":0.6,"NVDG":0.6}},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":485,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":595598995621240,"gmtCreate":1786428136726,"gmtModify":1786428139862,"author":{"id":"3447668806852675","authorId":"3447668806852675","name":"阿呆宝","avatar":"https://static.tigerbbs.com/d173b36d45dca536cb1c8f5631f03423","crmLevel":2,"crmLevelSwitch":1,"followedFlag":false,"idStr":"3447668806852675","authorIdStr":"3447668806852675"},"themes":[],"title":"","htmlText":"伯里表示，他仍然对这些空头头寸的长期判断充满信心。不过，他补充说，如果这些交易明显朝着对他不利的方向发展，他会选择止损。 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押注美股反弹将结束：我们接近一个重大顶部，可能出现类似1987年的暴跌","url":"https://stock-news.laohu8.com/highlight/detail?id=1108282527","media":"老虎资讯综合","summary":"重点伯里周二在Substack上发文表示：“我仍然认为，我们有可能已经接近一个重大顶部，并且可能出现类似1987年的下跌。”因电影《大空头》而闻名的迈克尔·伯里，即使标普500指数飙升至历史新高，仍坚持自己的看空押注，并警告称，这轮上涨行情最终仍可能演变成类似1987年股市崩盘那样的剧烈抛售。他表示，市场的上涨正在形成一种自我强化的循环，随着波动率下降，系统性投资者会增加市场敞口，从而进一步推动市场上涨。","content":"<html><head></head><body><h2 style=\"text-align: left;\">重点</h2><ul><li><p style=\"text-align: left;\">伯里周二在Substack上发文表示：“我仍然认为，我们有可能已经接近一个重大顶部，并且可能出现类似1987年的下跌。”</p></li><li><p style=\"text-align: left;\">标普500指数周二上涨1.9%，创下自6月以来首次历史新高收盘。企业盈利好于预期以及油价再次下跌推动了市场上涨。</p></li></ul><p style=\"text-align: left;\">因电影《大空头（<span>The Big Short</span>）》而闻名的迈克尔·伯里（<span>Michael Burry</span>），即使标普500指数飙升至历史新高，仍坚持自己的看空押注，并警告称，这轮上涨行情最终仍可能演变成类似1987年股市崩盘那样的剧烈抛售。</p><p style=\"text-align: left;\">伯里周二在Substack上发文表示：“我仍然认为，我们有可能已经接近一个重大顶部，并且可能出现类似1987年的下跌，但标普500指数创出新高，很可能会吸引新的资金进入市场。”</p><p style=\"text-align: left;\"><strong>标普500指数</strong>周二上涨1.9%，创下自6月以来首次历史新高收盘。企业盈利强于预期，同时油价再次下跌，市场对<strong>霍尔木兹海峡</strong>将重新向海运开放的希望升温，这些因素共同推动了股市上涨。</p><p style=\"text-align: left;\">科技股占比较高的<strong>纳斯达克综合指数</strong>大涨2.7%，使其仅在本周前两个交易日的累计涨幅就接近5%。</p><p style=\"text-align: left;\">伯里一直是华尔街对人工智能热潮最直言不讳的怀疑者之一。他认为，当前对人工智能基础设施的需求，很大程度上是由一些最终可能无法持续的融资安排推动的。</p><p style=\"text-align: left;\">他表示，市场的上涨正在形成一种<strong>自我强化的循环</strong>，随着波动率下降，系统性投资者会增加市场敞口，从而进一步推动市场上涨。</p><p style=\"text-align: left;\">他写道：“记住，市场在波动率下降的情况下上涨，会迫使波动率目标型基金提高杠杆，同时也会让其他动量策略的杠杆资金开始发挥作用。”</p><p style=\"text-align: left;\">面对市场持续上涨，伯里表示，他仍然持有以下标的的<strong>空头头寸</strong>：</p><ul><li><p style=\"text-align: left;\"><strong>iShares半导体ETF（SOXX）</strong></p></li><li><p style=\"text-align: left;\"><strong>美光科技（Micron）</strong></p></li><li><p style=\"text-align: left;\"><strong>英伟达（Nvidia）</strong></p></li><li><p style=\"text-align: left;\"><strong>卡特彼勒（Caterpillar）</strong></p></li><li><p style=\"text-align: left;\"><strong>Palantir</strong></p></li><li><p style=\"text-align: left;\"><strong>特斯拉（Tesla）</strong></p></li><li><p style=\"text-align: left;\"><strong>应用材料（Applied Materials）</strong></p></li></ul><p style=\"text-align: left;\">伯里表示，他仍然对这些空头头寸的长期判断充满信心。不过，他补充说，如果这些交易明显朝着对他不利的方向发展，他会选择止损。</p><p style=\"text-align: left;\">他说，目前这些空头头寸<strong>除了做空英伟达之外，其余全部仍处于盈利状态</strong>。</p><p style=\"text-align: left;\">伯里写道：“再次强调，做空并不适合所有人。我必须做空，但大多数人不应该这么做。”</p></body></html>","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" content=\"telephone=no,email=no,address=no\" />\n<title>《大空头》原型Michael Burry 押注美股反弹将结束：我们接近一个重大顶部，可能出现类似1987年的暴跌</title>\n<style 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style=\"text-align: left;\">重点</h2><ul><li><p style=\"text-align: left;\">伯里周二在Substack上发文表示：“我仍然认为，我们有可能已经接近一个重大顶部，并且可能出现类似1987年的下跌。”</p></li><li><p style=\"text-align: left;\">标普500指数周二上涨1.9%，创下自6月以来首次历史新高收盘。企业盈利好于预期以及油价再次下跌推动了市场上涨。</p></li></ul><p style=\"text-align: left;\">因电影《大空头（<span>The Big Short</span>）》而闻名的迈克尔·伯里（<span>Michael Burry</span>），即使标普500指数飙升至历史新高，仍坚持自己的看空押注，并警告称，这轮上涨行情最终仍可能演变成类似1987年股市崩盘那样的剧烈抛售。</p><p style=\"text-align: left;\">伯里周二在Substack上发文表示：“我仍然认为，我们有可能已经接近一个重大顶部，并且可能出现类似1987年的下跌，但标普500指数创出新高，很可能会吸引新的资金进入市场。”</p><p style=\"text-align: left;\"><strong>标普500指数</strong>周二上涨1.9%，创下自6月以来首次历史新高收盘。企业盈利强于预期，同时油价再次下跌，市场对<strong>霍尔木兹海峡</strong>将重新向海运开放的希望升温，这些因素共同推动了股市上涨。</p><p style=\"text-align: left;\">科技股占比较高的<strong>纳斯达克综合指数</strong>大涨2.7%，使其仅在本周前两个交易日的累计涨幅就接近5%。</p><p style=\"text-align: left;\">伯里一直是华尔街对人工智能热潮最直言不讳的怀疑者之一。他认为，当前对人工智能基础设施的需求，很大程度上是由一些最终可能无法持续的融资安排推动的。</p><p style=\"text-align: left;\">他表示，市场的上涨正在形成一种<strong>自我强化的循环</strong>，随着波动率下降，系统性投资者会增加市场敞口，从而进一步推动市场上涨。</p><p style=\"text-align: left;\">他写道：“记住，市场在波动率下降的情况下上涨，会迫使波动率目标型基金提高杠杆，同时也会让其他动量策略的杠杆资金开始发挥作用。”</p><p style=\"text-align: left;\">面对市场持续上涨，伯里表示，他仍然持有以下标的的<strong>空头头寸</strong>：</p><ul><li><p style=\"text-align: left;\"><strong>iShares半导体ETF（SOXX）</strong></p></li><li><p style=\"text-align: left;\"><strong>美光科技（Micron）</strong></p></li><li><p style=\"text-align: left;\"><strong>英伟达（Nvidia）</strong></p></li><li><p style=\"text-align: left;\"><strong>卡特彼勒（Caterpillar）</strong></p></li><li><p style=\"text-align: left;\"><strong>Palantir</strong></p></li><li><p style=\"text-align: left;\"><strong>特斯拉（Tesla）</strong></p></li><li><p style=\"text-align: left;\"><strong>应用材料（Applied Materials）</strong></p></li></ul><p style=\"text-align: left;\">伯里表示，他仍然对这些空头头寸的长期判断充满信心。不过，他补充说，如果这些交易明显朝着对他不利的方向发展，他会选择止损。</p><p style=\"text-align: left;\">他说，目前这些空头头寸<strong>除了做空英伟达之外，其余全部仍处于盈利状态</strong>。</p><p style=\"text-align: left;\">伯里写道：“再次强调，做空并不适合所有人。我必须做空，但大多数人不应该这么做。”</p></body></html>\n\n</article>\n</div>\n</body>\n</html>\n","type":0,"thumbnail":"https://community-static.tradeup.com/news/ec1b39b22a82612ecf8be42d25d85963","relate_stocks":{"NVDL":"2倍做多NVDA ETF-GraniteShares","TSLR":"2倍做多TSLA ETF-GraniteShares","TSLA":"特斯拉","MUU":"2倍做多MU ETF-Direxion","PLTI":"REX PLTR Growth & Income ETF","NVDQ":"2倍做空NVDA ETF-T-Rex","TSLS":"1倍做空TSLA ETF-Direxion","MUYY":"GraniteShares YieldBOOSTMU ETF","SOXX":"iShares费城交易所半导体ETF","NVDS":"1.5倍做空NVDA ETF-Tradr","CRSH":"做空TSLA 期权收益策略ETF-YieldMax","MU":"美光科技","TSLT":"2倍做多TSLA ETF-T-Rex","MUZ":"2倍做空MU ETF-Defiance","PLTU":"2倍做多PLTR ETF-Direxion","09766":"南方两倍做多特斯拉-U","MUD":"1倍做空MU ETF-Direxion","NVDU":"2倍做多NVDA ETF-Direxion","TSLW":"TSLA周配息ETF-Roundhill","PLTW":"PLTR周配息ETF-Roundhill","NVDO":"2倍上限加速NVDA ETF-Leverage Shares","TSII":"REX TSLA Growth & Income ETF","NVDW":"NVDA周配息ETF-Roundhill","ANV":"GraniteShares Autocallable NVDA 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Burry），即使标普500指数飙升至历史新高，仍坚持自己的看空押注，并警告称，这轮上涨行情最终仍可能演变成类似1987年股市崩盘那样的剧烈抛售。伯里周二在Substack上发文表示：“我仍然认为，我们有可能已经接近一个重大顶部，并且可能出现类似1987年的下跌，但标普500指数创出新高，很可能会吸引新的资金进入市场。”标普500指数周二上涨1.9%，创下自6月以来首次历史新高收盘。企业盈利强于预期，同时油价再次下跌，市场对霍尔木兹海峡将重新向海运开放的希望升温，这些因素共同推动了股市上涨。科技股占比较高的纳斯达克综合指数大涨2.7%，使其仅在本周前两个交易日的累计涨幅就接近5%。伯里一直是华尔街对人工智能热潮最直言不讳的怀疑者之一。他认为，当前对人工智能基础设施的需求，很大程度上是由一些最终可能无法持续的融资安排推动的。他表示，市场的上涨正在形成一种自我强化的循环，随着波动率下降，系统性投资者会增加市场敞口，从而进一步推动市场上涨。他写道：“记住，市场在波动率下降的情况下上涨，会迫使波动率目标型基金提高杠杆，同时也会让其他动量策略的杠杆资金开始发挥作用。”面对市场持续上涨，伯里表示，他仍然持有以下标的的空头头寸：iShares半导体ETF（SOXX）美光科技（Micron）英伟达（Nvidia）卡特彼勒（Caterpillar）Palantir特斯拉（Tesla）应用材料（Applied 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