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年前 ？现在都2月份了，你说的是中国的春节吗？原来老外也过春节

我微信确认了一下 你说的对

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$甲骨文(ORCL)$  有点难，债务加大，现金流紧张

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简直了

刚打电话问了贝索斯，年前OpenAI融资会敲定，大家稳住不要怕 $甲骨文(ORCL)$

看这势头今天都没什么大消息，加上大市下跌，开盘后甲骨文就开始稳跌了 $甲骨文(ORCL)$

$先导智能(00470)$ $爱芯元智(00600)$ $乐欣户外(02720)$ 基本情况： 申购时间：2月3日-2月6日，9号出结果，10号暗盘，11号上市； 发行价格：≤45.8 入场费：4626.19 1手：100股 全球发售：9361.60万股 基石：10家认购50.01%份额 绿鞋：有，摩根大通稳价 保荐人：中信、摩根大通 分配机制：机制B，回拨10% 先导智能核心业务是为新兴产业提供智能装备及解决方案，业务版图横跨锂电池、光伏电池、3C制造、智能物流及汽车制造等多元领域，核心竞争力聚焦于锂电池智能装备领域；业务布局多元化的优势，公司构建了“一体多翼”的业务格局，锂电池智能装备是核心和收入基石。光伏智能装备、3C智能装备等领域均已实现商业化部署。 根据弗若斯特沙利文报告，按2024年收入计，公司为全球第二大新能源智能装备供应商。公司是全球及中国最大的锂电池智能装备供应商，全球市场份额高达15.5%，国内市场份额达19.0%。先导智能已与宁德时代、特斯拉、大众、宝马、LG新能源等全球顶尖企业建立了长期合作关系。 财务表现： 营收方面：2022年138.4亿元、2023年164.8亿元、2024年117.7亿元，2025年前4个月36.0亿元，同比增长3.3%； 毛利方面：2022年50.6亿元、2023年53.9亿元、2024年35.4亿元，2025年前4个月12.5亿元，毛利率34.7%； 净利润方面：2022年23.2亿元、2023年17.7亿元、2024年2.7亿元，2025年前4个月4.0亿元，同比缩水11.1%；

市场每天主打都是一个出其不意$巨力索具(002342)$  $航天发展(000547)$  $雪人集团(002639)$  $红宝丽(002165)$  $中国卫星(600118)$  

$甲骨文(ORCL)$  在题材的路上越走越远，验证需要业绩

$甲骨文(ORCL)$微软甲骨文建数据中心，买英伟达的产品，然后又持有AI公司股权，可以获得估值，反反复复，就是一个骗局，最终玩不下去就都得崩。

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微信的广告和视频号收入不是收入吗？还有天量的流量收入。字节还没上市，是国内当之无愧的万亿独角兽互联网巨头，盈利能力目前比腾讯更强。俩个都是吃的时代的红利，只是孰先孰后罢了。目前甲骨文性价比极高，股价半年内翻倍可期。

短线的机会，跌多了反弹下。可以操

忍住，基本面没变化呀。还要看看

应该没问题👌新秀崛起

[微笑]  [微笑]  [微笑]  

AI算力新贵？暴涨近40%的甲骨文，是机会还是陷阱？ 单日市值飙升2510亿美元，近万亿美元的市值关口前，数据库巨头正在上演一场令人瞠目结舌的AI豪赌。 周三早上，甲骨文股价暴涨近40%，创下自1992年以来的最大单日涨幅。该公司市值一度逼近1万亿美元，一夜之间增长了约2510亿美元。 甲骨文表示，其尚未执行的合同义务达到4550亿美元，同比激增359%，远超市场预期的1800亿美元。而最新数据显示，这一数字已增至5233亿美元。 01 股价走势 甲骨文的股价表现令人瞩目。年初至今，其股价累计上涨约45%，不仅超越了“美股七雄”，也跑赢了标普500大盘的表现。 在今年12月10日，甲骨文股价单日暴涨近40%，创下自1992年以来的最大单日涨幅。 这一波动使公司市值一度逼近1万亿美元大关，据分析师Ben Reitzes直言，这份数据“是历史性的”，因为RPO规模是华尔街预估的数值的数倍。 02 业绩驱动 甲骨文的惊人表现背后，是其在AI云基础设施领域的强势布局和超预期的业务增长。 核心财务数据方面，甲骨文最新季度总营收160.6亿美元，同比增长13%。云业务已成为公司的“顶梁柱”，收入达到80亿美元，占总营收的50%，同比增长34%。 特别值得注意的是云基础设施业务，收入41亿美元，同比增长68%，其中GPU相关收入直接增长了177%。订单储备呈现“富得流油”的状态。 截至最新季度，甲骨文的在手订单高达5233亿美元，同比增长438%，相当于其2026财年670亿美元营收目标的近8倍。 03 市场布局 在竞争激烈的云市场，甲骨文正在通过差异化策略寻求突破。 面对亚马逊AWS、微软Azure和谷歌云三巨头合计65%的市场份额，甲骨文选择了独特的发展路径。 公司采取“双供应商战略”：一方面与英伟达合作，计划部署6.4万块英伟达GB200 GPU；另一方面与AMD合作，签署了包含3

针对甲骨文（ORCL）当前的“底部反弹”，我的核心观点是：这主要不是一个短期交易机会，而是一个高风险、高不确定性的长期增长博弈。对于寻求快速收益的短期投资者，风险大于机会；而对于能承受高波动、进行长线布局的投资者，当前位置则提供了一个需要审慎评估的“上船”窗口。 📊 核心现状：机会与风险并存 甲骨文正处于从传统软件巨头向AI算力核心供应商转型的关键阶段，市场对其看法两极分化。以下是与您决策相关的核心信息整合： 1. 核心投资逻辑（看多理由） · 巨额订单锁定未来收入：截至最新季度，其“剩余履约义务”（RPO）高达5233亿美元，同比增长438%，为未来数年的收入提供了极高确定性。云基础设施（IaaS）收入同比增长68%。 · 独特的AI基础设施优势：公司拥有能接入超13.1万个GPU的单一集群等稀缺技术能力，获得了OpenAI、Meta、英伟达等顶级客户的验证。 · 明确的增长指引与机构看好：管理层给出乐观的远期目标（如2030年云基础设施收入1660亿美元）和短期业绩指引。花旗(Citi)给出 “买入” 评级，目标价415美元。 2. 主要风险与担忧（看空理由） · 严峻的财务与现金流压力：为履行订单，公司正进行巨额资本开支。最新一季自由现金流为 -100亿美元，负债上升，现金储备紧张。有分析师指出其“几乎没有犯错空间”。 · 执行风险与客户集中度：天量资本开支计划的执行存在不确定性。同时，高达3000亿美元的RPO依赖于OpenAI单一客户，存在集中风险。 · 机构的谨慎看法：摩根大通(J.P. Morgan)因巨大的资本开支和资产负债表风险，将评级从“增持”下调至 “中性” 。高盛(Goldman Sachs)虽上调目标价至320美元，但维持 “中性” 评级，认为风险与回报平衡。 📈 短期操作 vs. 长期价值投资分析 基于以上信息，对你的两个问题分析如下： 1. 当

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$甲骨文(ORCL)$ $WARNER BROS DISCOVERY INC(WBD)$ $奈飞(NFLX)$ 2025年的年末，全球并购市场被一则消息彻底引爆。 不是因为涉及的金额最大，而是因为出资的方式最“狂”。 甲骨文（Oracle）创始人、身价千亿的拉里·埃里森（Larry Ellison），为了支持其子大卫·埃里森掌舵的派拉蒙（Paramount）吞并华纳兄弟探索（WBD），竟然直接掏出了404亿美元（约合人民币近3000亿元）的个人资产担保。 这不是企业的资产负债表扩张，这是一个父亲用自己的私人信托，向好莱坞和华尔街发出的最强音：“这一局，我赢定了。” 这究竟是一场“父爱如山”的挥霍，还是一次精准猎杀好莱坞旧势力的商业围猎？ 一、 金融核武器：封死WBD董事会的退路 在并购史上，创始人用个人全部身家为一家上市公司的收购案做“保底”（Backstop），几乎闻所未闻。拉里·埃里森此举，直接击碎了谈判桌上最大的障碍。 此前，WBD董事会在面对派拉蒙的收购要约时，态度暧昧甚至抗拒。他们手里捏着另一张牌——Netflix提出的“拆分收购方案”（只买HBO和制片厂，扔掉传统电视网）。WBD董事会拒绝派拉蒙的一大理由是：“你们没钱，全现金收购存在融资风险。” 埃里森的404亿美元担保，就是针对这一理由的“降维打击”。 这笔担保意味着：如果银行不借钱，如果中东金主退缩，拉里·埃里森自己掏腰包也会把WBD买下来。他甚至在协议中承诺，在交易期间绝不撤销或修改家族信托条款。 这不仅仅是钱，这是信用霸权。他逼迫WBD董事会必须在“确定能拿到的每股30

$甲骨文(ORCL)$ $英伟达(NVDA)$ $Silverlake Axis, Ltd.(SLVFF)$发布时间： 2025年12月19日核心观点： TikTok 交易落地叠加 OpenAI 融资传闻，甲骨文完成了一次完美的“预期修正”。过去的一周，持有甲骨文（Oracle, ORCL）的投资者经历了一场惊心动魄的“过山车”。就在几天前的财报日，市场还沉浸在失望的情绪中：营收不及预期、资本支出（Capex）爆炸式增长、自由现金流承压。看着股价在财报后破位下行，许多投资者的内心充满了对“无底洞式投入”的恐惧。然而，剧本在今夜（12月19日）盘后迎来了好莱坞式的反转。随着两则重磅消息的落地，甲骨文股价直线拉升，盘后一度大涨超 6%。这根大阳线不仅收复了财报后的失地，更宣告了 Larry Ellison 的战略胜利。这次暴涨并非单纯的情绪宣泄，而是市场对甲骨文“AI 包租公”商业模式的一次重新定价。一、 核心冲突：华尔街的“算盘” VS 埃里森的“赌局”要读懂这次 6% 的含金量，我们必须先理解甲骨文近期股价波动的核心矛盾。财报日的暴跌，代表了华尔街的“当下算盘”： 投资者盯着眼前的报表，看到的是甲骨文为了买 GPU 和建数据中心花钱如流水。在他们眼里，如果没有确定的即时回报，这种激进扩张就是一场高风险的赌博。今夜的暴涨，代表了 Larry Ellison 的“未来赌局”： 甲骨文的管理层坚信，AI 时代的算力就是石油。只要先把“油田”（数据中心）建好，不怕没人来买油。前几天股价跌，是因为市场觉得“你花钱太快，我没看到回头钱”；今晚股价涨

2025年12月17日，美股科技股迎来“黑色星期三”：纳斯达克指数（IXIC.US）重挫1.81%，暴跌418点，AI板块成为重灾区： $甲骨文(ORCL)$ 单日大跌5.40%， $博通(AVGO)$ 下挫4.48%，连 $英伟达(NVDA)$ 和AMD（AMD.US）也分别下跌3.81%和5.29%。 一场由数据中心融资风波引发的恐慌席卷市场，导火索是全球最大另类资产管理公司之一Blue Owl突然退出甲骨文密歇根州价值100亿美元的数据中心项目融资。尽管甲骨文紧急澄清“谈判按计划推进，已选择其他合作伙伴”，但市场用脚投票的背后，是对AI行业投资回报失衡的集体焦虑。 这场暴跌绝非孤立事件，我们留意到，甲骨文股价在最近五个交易日已累跌近20%，抹去了今年以来的大部分涨幅，刚刚公布季绩超预期的博通最近五个交易日跌幅也在21%以上，资金似乎正从高估值的AI股大规模转向能源、消费等传统价值板块，我们留意到，在明星科技股大跌的同时，西方石油（OXY.US）、康菲石油（COP.US）、雪佛龙（CVX.US）、宝洁（PG.US）、麦当劳（MCD.US）、沃尔玛（WMT.US）等却逆势上涨。 当曾经的市场引擎变成最大风险源，AI行业的资本狂欢正迎来残酷的冷静期。 历史镜像：AI狂热与科网泡沫的惊人相似 当前AI领域的资本狂热，与上世纪末的互联网泡沫有许多相似之处。在当时的科网泡沫中，美国有超过一半的风险投资流向未盈利企业，而美股当中，只要沾上互联网就能狂飙，缺乏基本面支持的概念最终犹如镜花水月，当最后一元风险资本都投入到海市蜃楼般的憧憬时，昂贵的估值

AI算力新贵？暴涨近40%的甲骨文，是机会还是陷阱？ 单日市值飙升2510亿美元，近万亿美元的市值关口前，数据库巨头正在上演一场令人瞠目结舌的AI豪赌。 周三早上，甲骨文股价暴涨近40%，创下自1992年以来的最大单日涨幅。该公司市值一度逼近1万亿美元，一夜之间增长了约2510亿美元。 甲骨文表示，其尚未执行的合同义务达到4550亿美元，同比激增359%，远超市场预期的1800亿美元。而最新数据显示，这一数字已增至5233亿美元。 01 股价走势 甲骨文的股价表现令人瞩目。年初至今，其股价累计上涨约45%，不仅超越了“美股七雄”，也跑赢了标普500大盘的表现。 在今年12月10日，甲骨文股价单日暴涨近40%，创下自1992年以来的最大单日涨幅。 这一波动使公司市值一度逼近1万亿美元大关，据分析师Ben Reitzes直言，这份数据“是历史性的”，因为RPO规模是华尔街预估的数值的数倍。 02 业绩驱动 甲骨文的惊人表现背后，是其在AI云基础设施领域的强势布局和超预期的业务增长。 核心财务数据方面，甲骨文最新季度总营收160.6亿美元，同比增长13%。云业务已成为公司的“顶梁柱”，收入达到80亿美元，占总营收的50%，同比增长34%。 特别值得注意的是云基础设施业务，收入41亿美元，同比增长68%，其中GPU相关收入直接增长了177%。订单储备呈现“富得流油”的状态。 截至最新季度，甲骨文的在手订单高达5233亿美元，同比增长438%，相当于其2026财年670亿美元营收目标的近8倍。 03 市场布局 在竞争激烈的云市场，甲骨文正在通过差异化策略寻求突破。 面对亚马逊AWS、微软Azure和谷歌云三巨头合计65%的市场份额，甲骨文选择了独特的发展路径。 公司采取“双供应商战略”：一方面与英伟达合作，计划部署6.4万块英伟达GB200 GPU；另一方面与AMD合作，签署了包含3

甲骨文暴跌：是价值陷阱还是黄金坑？一份给投资者的深度复盘 如果你正在看着甲骨文（Oracle, ORCL）最近的K线图，心里一定五味杂陈。就在2025年12月中旬，这家曾经的软件巨头在发布财报后遭遇了“黑色星期三”，股价盘后一度暴跌超14%，市值瞬间蒸发数百亿美元。 现在的价格确实诱人，比9月的高点回落了30%以上，很多声音在说“估值已经很便宜了”。作为一名同样关注市场的投资者，我非常理解你想“抄底”的冲动。但在把手伸向键盘买入之前，我们需要冷静下来，剥开情绪的外衣，看清这场暴跌背后的本质逻辑。 这不仅仅是一次财报不及预期，这是一场关于“高投入与高风险”的豪赌。 为什么跌得这么狠？核心矛盾只有一个 很多人把这次下跌归咎于“营收没达标”，但这只是表象。真正让市场恐慌的，是甲骨文为了押注AI，开启了一种近乎“疯狂”的烧钱模式。 1. “激进”的财报数据：用未来的订单换现在的现金流 * 营收与预期： 第二财季营收161亿美元，虽然同比增长，但略低于市场预期的162.1亿美元。 * 恐怖的资本开支（CapEx）： 这是最吓人的地方。公司把全年的资本开支指引从350亿美元大幅上调到了500亿美元。这意味着公司要在数据中心、服务器上砸下天量资金。 * 现金流的“失血”： 为了搞建设，第二财季自由现金流变成了-100亿美元（负一百亿）。对于一家成熟企业来说，这是极其罕见的“大失血”。 * 隐性债务压力： 公司新增了巨额的租赁承诺（未来几年的“账单”），这让债券市场开始恐慌，信用利差飙升。 2. 市场的逻辑：怀疑AI投资的“性价比” 投资者并不是反对AI，而是开始怀疑：“你花这么多钱建的楼和买的芯片，真的能租得出去吗？能赚回钱吗？” 虽然甲骨文手握5230亿美元的“剩余履约义务”（RPO，也就是未来的饭票），且有Meta、英伟达、OpenAI这些大客户背书，但市场现在更想看到的是真金白银的

$甲骨文(ORCL)$ $英伟达(NVDA)$ $软银集团(SFTBY)$ 甲骨文（Oracle, ORCL）盘后股价暴跌逾 11%。 这一幕让许多投资者感到困惑：明明 AI 订单（RPO）爆炸式增长，明明每股收益（EPS）超出了预期，为什么市场却选择用脚投票，甚至可以说是“仓皇出逃”？ 如果你只看新闻标题的“利润超预期”，你会被误导。真正的魔鬼藏在资产负债表和现金流量表里。这 11% 的暴跌，不是因为甲骨文赚得太少，而是因为它花钱花得太疯狂，甚至让华尔街嗅到了一丝危险的气息。 以下是本次财报的深度复盘：甲骨文正在进行一场高达 500 亿美元的“梭哈”赌局。 一、 表面原因：期望错置，不仅要好，还要完美 首先，我们要理解在 AI 狂热期，市场对科技巨头的容忍度极低。 营收未达标（Miss）： 甲骨文季度营收 160.6 亿美元，虽同比增长 14%，但低于分析师预期的 161.9 亿美元。 云端增速不够“炸裂”： 云端营收增长 34% 至 79.8 亿美元。这个数字在传统行业堪称奇迹，但在 AI 领域，市场已经被英伟达宠坏了。略低于预期的 80 亿+，被解读为“变现速度不如预期”。 但仅仅是营收的微小差距，不足以引发两位数的暴跌。真正让机构资金恐慌的，是下面这个问题。 二、 核心危机：从“印钞机”变成“碎钞机” 这才是本次财报最惊悚的数据。过去，甲骨文是华尔街公认的“现金奶牛”，拥有极其稳健的现金流。但这一季，甲骨文展示了什么叫“失血式扩张”。 自由现金流休克： 这一季，甲骨文的运营现金流（OCF）仅为 21 亿美元，但资本支出（Cape

针对甲骨文（ORCL）当前的“底部反弹”，我的核心观点是：这主要不是一个短期交易机会，而是一个高风险、高不确定性的长期增长博弈。对于寻求快速收益的短期投资者，风险大于机会；而对于能承受高波动、进行长线布局的投资者，当前位置则提供了一个需要审慎评估的“上船”窗口。 📊 核心现状：机会与风险并存 甲骨文正处于从传统软件巨头向AI算力核心供应商转型的关键阶段，市场对其看法两极分化。以下是与您决策相关的核心信息整合： 1. 核心投资逻辑（看多理由） · 巨额订单锁定未来收入：截至最新季度，其“剩余履约义务”（RPO）高达5233亿美元，同比增长438%，为未来数年的收入提供了极高确定性。云基础设施（IaaS）收入同比增长68%。 · 独特的AI基础设施优势：公司拥有能接入超13.1万个GPU的单一集群等稀缺技术能力，获得了OpenAI、Meta、英伟达等顶级客户的验证。 · 明确的增长指引与机构看好：管理层给出乐观的远期目标（如2030年云基础设施收入1660亿美元）和短期业绩指引。花旗(Citi)给出 “买入” 评级，目标价415美元。 2. 主要风险与担忧（看空理由） · 严峻的财务与现金流压力：为履行订单，公司正进行巨额资本开支。最新一季自由现金流为 -100亿美元，负债上升，现金储备紧张。有分析师指出其“几乎没有犯错空间”。 · 执行风险与客户集中度：天量资本开支计划的执行存在不确定性。同时，高达3000亿美元的RPO依赖于OpenAI单一客户，存在集中风险。 · 机构的谨慎看法：摩根大通(J.P. Morgan)因巨大的资本开支和资产负债表风险，将评级从“增持”下调至 “中性” 。高盛(Goldman Sachs)虽上调目标价至320美元，但维持 “中性” 评级，认为风险与回报平衡。 📈 短期操作 vs. 长期价值投资分析 基于以上信息，对你的两个问题分析如下： 1. 当