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$不同集团(06090)$ 搞了个战略投资，要做大做强啊

$不同集团(06090)$ 不得不说，公司营销团队是真得厉害，很多实业都不太会这块

$不同集团(06090)$ 当长期股东了

$不同集团(06090)$ 未来肯定是中高端市场比大众市场增速快呀，20-24年增速是7.4%，大众市场是腰斩后的数[捂脸]  [捂脸]  

$今海医疗科技(02225)$ 2025年毛利下降，但核心业务增长，再看看

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昨晚美股收盘其实是典型的降温预期修复：三大指数齐涨，市场在交易冲突可能两三周内收场、油价回落、折现率松一点。 但今早特朗普讲话没有给出清晰结束时间，油价直接跳起来，股指期货转跌，美元走强，修复交易被迫踩刹车。 美股：昨晚涨的是预期，今天跌的是验证 这波行情不是基本面突然变好，是资金在做概率押注。 昨天押注的前提是油价回到100附近并继续走低，但特朗普讲话后，布油/WTI反向拉升到106/104一带，说明市场又回到供应扰动可能更久的定价框架。 对市场来说： ● 油价上去，折现率压力就回来，成长股/科技股的反弹就容易变成日内/两三天修复。 ● 油价下去并稳住，才有资格谈反弹升级为趋势。 你看个简单的盘口信号就够了：昨晚指数涨，但内部已经开始分化——QQQ收涨约+1.17%、SPY约+0.69%，NVDA跟涨、MSFT相对弱一点，这就是资金在挑更敏感/更弹性的方向做回补。 而今天油价一跳，期货先下去，说明市场在做同一件事：把风险预算收回来。 港股：今天看的是承接不是反弹幅度 港股这边，今天的节奏更像外盘的延伸，这说明两个问题：恒科依然是风险偏好的温度计：外部油价和利率预期一紧，资金先砍久期更长的资产。指数能不能稳住，不看口号，看承接：权重股有没有持续买盘，恒科的跌幅能不能收敛，成交有没有从放量下跌转成缩量回落。  昨晚很多人容易产生错觉：指数涨了就以为风险结束。今天市场已经打脸一次——消息可以改变预期，但只有油价/通航这种可验证变量才能改变趋势。 今天黄金回落到4700以下，说明市场仍在交易更久的高利率。这类资产我只做分批和低频，不做追涨杀跌。 做复利最重要的是：别在叙事切换里来回横跳。 本文不构成任何投资建议！ $纳指(159659)$

昨晚美股给了一个很强的反弹：纳指、标普、道指分别大涨约3.8%、2.9%、2.5%，属于近一年来最强单日之一。 但别急着把它当趋势反转。今天真正值得看的，是风险定价从油价冲击暂时切回了冲突是否降温——而这个切换能不能持续，取决于两个变量：原油是否回落并稳定、利率是否继续下行。 美股 从数据上看，昨晚三大指数的拉升是全面修复，ETF也同步：QQQ约+3.43%、SPY约+2.92%、DIA约+2.48%。 驱动因素并不复杂：市场在押注冲突出现下行通道，同时美债收益率从前期高位回落，给了成长股估值喘息空间。 但买概率的交易有个特点：涨得快，也容易反复。原因是油价并没有真正回到低位。布油在3月累计大涨后，4月初仍在$104/桶附近运行，且波动依旧大。 所以我对美股的判断是：先把它当调整中的强反弹，而不是新一轮单边行情。后面是否能从反弹变成修复趋势，我只看两点：油价中枢：如果仍长期在100上方，通胀/盈利压力会回来；利率方向：收益率能否延续回落，决定高估值资产能走多远。 重点个股层面，昨晚AI链条是反弹的主力：NVDA约+5.6%，MSFT约+3.1%，ORCL约+6.0%。 注意：这更像风险偏好回补，不等于基本面突然变好。做复利，别在这种日子追着行情跑，应该用它来判断——资金愿不愿意重新回到成长主线。 结论： 这两天的信息噪音很大，但落到操作层面，不需要复杂模型。 关注点1：油价是不是从高位波动转向持续回落 油价现在的水平依然会影响通胀预期和企业成本。路透明确提到，布油3月涨幅极大，4月初仍在高位震荡。 油价不下来，权益就很难走出顺滑趋势。 关注点2：收益率是不是继续下行 收益率回落能给成长股估值修复空间；收益率再上去，反弹就容易变成反弹结束。 我的结论是：美股更适合顺势降低成本/做仓位修复，不适合情绪追涨； 本文不构成任何投资建议！

3月油价的涨幅已经到了极端水平：布油3月累计涨幅接近 59%，价格一度在 114.98美元/桶附近徘徊，市场担心冲突拖长导致供应扰动常态，所以来分析下后市怎么看。 美股 美股的结构：道指小涨、标普和纳指下跌。原因是中东冲突推高油价、抬升通胀担忧，科技与半导体领跌；与此同时，市场也从鲍威尔“通胀预期仍相对稳定”的表态中得到一点缓冲，所以并没有走成单边崩盘。 道指能扛，因为成分里金融、传统行业权重大，折现率上行时相对占优； 纳指更难，因为久期更长，油价和利率预期每抬一次头，就会压一遍估值。 美股当前仍按“调整期内的修复波段”处理。暂时还不能从防守切回进攻，因为根本无法猜底 港股 港股属于是在外部不确定性没消化前，资金先降低风险暴露。恒科这边的敏感度更高，港股科技/消费互联网天然久期更长，所以更容易被当成风险仓来减持。港股不是没有机会，而是要等外部变量的压力缓一缓。当油价不再持续推高通胀预期，港股的赔率会更好（估值、回购、分红、南向资金这些优势才会重新成为主叙事）。短线不必硬扛波动，核心是把仓位做分层：底仓偏确定性，弹性仓看机会但严格控回撤。 黄金和油 黄金反弹但仍在月度回撤3月录得 13%+ 的月度下跌，为2008年以来最差月表现之一。、 这说明两点：一、黄金在修复过度紧缩预期，市场对降息的定价被打掉后，黄金先被杀估值，现在在做回补；二、黄金不等于单向避险：当油价推通胀、美元偏强、资金有保证金/流动性需求而央行们美元储备不足时，黄金也会被卖。 结论 当前阶段是“高波动+叙事频繁切换”的环境，最容易亏钱的操作是追涨杀跌和加杠杆，大家可以根据自己的仓位来判断要不要加仓，我现在40左右的仓位不会有太大的动作。 本文不构成任何投资建议！ $道琼斯指数主连 2606(YMmain)$

$上证指数(000001.SH)$ $美国布伦特原油基金有限合伙企业(BNO)$ $道琼斯(.DJI)$ 这两天的市场交易逻辑，不再单纯依赖消息面的强弱，而是围绕一条传导链展开：能源价格→通胀预期→利率预期→股权估值。布油回到115美元/桶上方、WTI在102美元附近，原因是冲突外溢（红海/曼德海峡方向）叠加霍尔木兹运输风险，市场在给供应扰动更久定价。 盘面解读 亚太今天下跌不是技术面问题，是输入型通胀的直接反应。日经、韩综指单日跌幅都在 3%—5%之间，AP也点出了油价上涨带来的通胀和增长担忧。 港股今天也走同一逻辑。港股这类下跌我更愿意理解为外部油价冲击下的风险折现，而不是港股自身基本面突然变坏。 美股这边，美元维持强势、布油本月涨幅接近纪录水平，市场在讨论通胀回潮与“降息更难”的组合。而油价代理USO上周五大涨5.9%，说明资金的对冲需求没有退。 重点标的 1）能源 油价上涨，最直接受益的是现金流与分红属性更强的能源股。上周五XOM收涨约 +3.35%。只要布油还在115附近波动，这条线大概率还会被当成组合缓冲。 2）科技股 NVDA、MSFT上周五分别收跌约-2.18%和/-2.47%。这不是AI基本面问题，而是市场在用更高的贴现率压久期资产。只要油价还高位、收益率不回落，科技股的反弹就更像“技术性修复”，走不成趋势行情。 3）黄金 金价在4488美元/盎司附近小幅走弱，背后是能源推升通胀担忧，同时“降息希望变弱+高利率”压制无息资产。 4）港股权重 腾讯控股当日报价481.2港元，日内跌幅-2.47%；汇丰控股等金融权重