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arm的业绩我看还是觉得不错的，但前期升幅太多了

北京时间5月9日，ARM $ARM Holdings Ltd(ARM)$ 公布了2024财年q4财报，本季度ARM营收9.28亿美元，同比增长47%，净利润3.76亿美元，同比增长1989% 图片 两项指标均超蓬勃的一致性预期，与英特尔等科技公司相似，虽然ARM财报数据超市场预期，但未能带动股价上涨，盘后更是一度大跌近10%，截止写文，目前仍下跌4%左右 图片 我们认为引发ARM盘后大跌的主要原因有两点： 第一点是：公司对于2025财年收入预测偏弱，引发市场对AI行业前景担忧 ARM是一家比较特殊的芯片公司，本身并不直接设计、制造或出售芯片产品，而是主要将自己设计的芯片架构及相关技术授权给芯片厂商，通过许可交易与专利收费赚钱 财报显示，当前全球有超过260家公司在使用arm的技术授权，包括亚马逊，谷歌，amd $美国超微公司(AMD)$ ，英特尔，英伟达，高通和三星等，这也助推m常年在全球移动芯片处理器设计领域占据90%以上的市场份额 公司的收入主要有两部分，授权收入和版税收入 授权收入是向芯片厂商收取的一次性收入，版税收入则是芯片厂商把芯片卖出去之后，公司抽取的1%~3%的提成 本季度ARM的版税使用费收入创新高，同比增长37%至5.14亿美元，超过彭博一致预期的5.04亿美元。 对于基于ARM V9架构的芯片迅速普及以及半导体行业的复苏，同时ARM许可收入同比增长60%至4.14亿美元，这是由于随着其他公司在所有终端市场均增加了对基于ARM架构的人工智能技术投资，与公司签署了多项高价值许可协议所致 图片 尽管本季财报细分数据均超蓬勃一致预期，但是ARM对于未来的财报展望过低，成为其股价盘后大跌的主因 数据

$Marathon Digital Holdings Inc(MARA)$ 看好

大科技公司财报之后，就轮到大量成长股来接受考验。恰逢国债拍卖，市场流动性也被抑制，整体基调就是“难涨易跌”。除非财报无可挑剔，且掌握定价权的投资者也交易积极，才有可能维系财报后涨势。要不然，但凡有一个因素令市场不满意，就有可能崩盘(plunge)。典型的因素包括：对竞争加剧的担忧、对提前计价后的反馈、对预期降低的失望。Shopify——竞争加剧、成长下行Q1业绩超预期，营收同比增长23%，毛利率扩张至51.4%，但Q2将下降约50个基点，GAAP净利润下为亏损0.21美元/股，不及去年同期为盈利0.05美元/股。亏损扩大和毛利率预计下滑引发投资者担忧，因为这也表明了市场竞争加剧的情况下，公司难以继续维持现有的利润率。 $拼多多(PDD)$ 的Temu给北美电商带去性价比的竞争基调， $亚马逊(AMZN)$ 等老牌电商也纷纷加入。Uber——计价充分，增速下滑 $优步(UBER)$ 虽然整体业绩超预期，但是打车业务增长明显下滑，总成交额（bookings）同比增长24.6%，低于市场预期约2.5%，打车和外卖整体的MAU、核心订单、平均客单价均低于预期。毛利率为39.1%，环比仅略增了0.1%，同比下降1.3%，也低于市场预期。投资增加、汇率波动、季节性因素以及产品结构调整等多重因素,都可能导致Uber Q2毛利率较Q1有所下降。Uber在去年被调入 $标普500ETF(SPY)$ 后，市场对它预期也提升，股价也上升不少，对应现在的估值并不低，因此也是属于提前计价。

$ARM Holdings Ltd (ARM)$ 股价在周三盘后回落超9%，尽管这家英国芯片设计公司公布的第四财季业绩和业绩指引超出预期。去年 9 月，ARM 首次公开募股（IPO），堪称近年来最受瞩目的 IPO。第四季度盈利回顾收入同比增长 47%，达到 9.28 亿美元，其中许可证收入猛增 60%，达到 4.14 亿美元，特许权使用费收入增长 37%，达到 5.14 亿美元。芯片总出货量达 70 亿片。调整后的每股收益为 0.36 美元，超过一致预期的每股收益 0.30 美元。对 2025 财年第一季度的指导，调整后每股收益介于 0.32 美元和 0.36 美元之间，预计收入介于 8.75 亿美元和 9.25 亿美元之间，略低于共识。2025 财年全财年指导目标：调整后每股收益介于 1.45 美元和 1.65 美元之间，预计收入介于 38 亿美元和 41 亿美元之间，低于分析师预期。投资亮点首席执行官 Rene Haas 表示，Armv9 架构的加速采用以及智能手机和基础设施市场芯片销量的增加，推动了第四季度业绩的强劲增长。Arm正在推进计算子系统战略,将IP块组合成完整解决方案,帮助客户缩短上市时间并提供高性能方案。特许权使用费业务同比增长 37.4%，主要原因是平均价格上涨在人工智能需求增长的推动下，公司的授权客户数量持续上升。虽然受半导体周期影响，ARM 授权芯片数量有所下降，但单芯片授权费同比增长了 53.1%。研发费用挤占了部分利润，营业利润连续下降，呈现出增收不增利的局面。虽然下一季度的指导意见有可能出现下滑，全年的指导意见也很一般，但还是为 2026 和 2027 财年设定了至少 20% 的收入增长目标。公司目前的指引可能难以支撑目前近100

$爱彼迎(ABNB)$  跌到141就破位，打算做一些sell call

美股今年以来都一直在升，最近借年报、季报来进行调整是很正常的，仍继续看多美股，毕竟年底还有降息的利好要出台。

还会涨回去的 别急别急 下个月先去下迪士尼玩[开心]  

大涨10%以上

$迪士尼(DIS)$ 在24财年Q2财报后跳空暴跌近10%，显示了多头的松动，与其筹码的质量有关。DIS活跃交易的筹码，同时包含了把它当做“蓝筹”的风险偏好较低，以及把它当做“成长股”的风险偏好较高的的投资者，这导致近几次财报后的行情波动都很大。别再把迪士尼当成长股了。自从Bob Iger重新回归之后，降本增效，尤其是针对流媒体部门的成本压缩非常坚决。所以迪士尼的整体营收已经连续三个季度在低个位数，其中占比最高的有限网络衰退趋势不变；疫情后爆发的公园收入近乎触几增长瓶颈；流媒体业务在提价和减亏中增速下降Q2的DTC业务亏损快速缩小，其中不包括ESPN+的已经实现盈利，预计Q4（也就是今年第三季度）扭亏为盈问题不大。整份财报来看，好的方面有有奥运会的加持，ESPN在Q4（也就是奥运会那个季度）的利润率可能会超过预期；下半年大选期间，有线媒体的收视和广告收入有望恢复增长；海外公园热度不下，运营利润率27.2%支撑全局；Disney+在涨价周期内，北美地区用户超预期净增790万；内容投入重新开始增长（Q2 6.7b vs Q1 4.5b)，有重启内容周期（如漫威宇宙），为明年及以后的内容储备做准备；25年推出全新ESPN上线，有望弥补传统有线劣势；差的方面，漫威宇宙第五阶段的影响力存疑，从已上的几部看，整体内容收入可能会低于预期；内容投入重新进入增长周期，会影响利润率，也影响现金流进一步改善，Q2自由现金流净流入近24亿美元，净现金几乎为零。预计下季度Disney+核心用户数并没有增长，将在Q4季增长，但这一目标也会随着内容的变化而有不确定性.

$AMC院线(AMC)$  预测AMC的收益超过市场的预期，由于AMC的估值并不高，只要超预期的财报，很可能引发短线资金的一波拉抬炒作。何况最近市场宏观上比较平静，有的资金没去吹，就喜欢找这种股玩财报行情。

木头真的是在抄底嘛？还是掩护撤退呢

$Palantir Technologies Inc.(PLTR)$  主力控盘能力不够

跌

英伟达冲上900了， $ARM Holdings Ltd(ARM)$ 应该能涨一波

加仓中石油🛢[微笑]  

[美金][爱心] 💪[爱心]坚持学习，坚持打卡！💪[美金][爱心] 最好的贵人，就是努力的自己[爱心] 💪[爱心] [美金] [你懂的] 积硅步🏃‍🏃‍至千里💃💃！   [握手] 赚钱路上，龙马精神，你我同行！[财迷] [握手][财迷] 我曾经的心头爱股 $Palantir Technologies Inc.(PLTR)$ 刚刚出了财报 ，然后股价大跌一波，赶紧去看看，发生了什么 [暗中观察] 从这个财报总结图上看，其实Palantir Technologies（PLTR）在2024年第一季度财报中呈现出的成绩，是非常优秀的哦。具体来看看。首先他们有着强劲营收增长， 这个季度的总营收达到6.34亿美元，同比增长21%，超过市场预期，显示了公司业务的稳健增长态势。调整后EPS 报0.08 美元，符合市场共识，净利及营业利益同步创新高 。数据上看，都是非常健康的一个财务状况。 美国商业业务表现也是非常不错，美国政府业务收入环比增长8%，与政府签订了价值1.78亿美元的合同，显示出公司在政府部门的稳健表现。 美国商业客户收入同比增长68%，显示出强劲的增长势头。新客户数量增加，客户数量同比增长69%，这表明了对公司产品的持续需求。 并且他们做到了快速交易转化，他们能够快速将交易转化为七位数的交易，这显示了其业务运营的高效性。他们还成功扩大了现有客户的参与，包括劳氏、克利夫兰诊所和通用磨坊等知名客户。 持续盈利能力来看，也是非常不错的表现，他们已经连续第六个季度实现了GAAP盈利，GAAP净收入达到创纪录的1.06亿美元，这显示了其财务稳健性。 然而，他们这次的财报也暴露出一些看跌的迹象，主要包含下

今天想和大家来聊的是PLTR，一方面看看这次的财报对这家公司的投资前景有什么影响？另一方面也来看看财报后潜在的股价走势。

已阅

阅

北京时间5月9日，ARM $ARM Holdings Ltd(ARM)$ 公布了2024财年q4财报，本季度ARM营收9.28亿美元，同比增长47%，净利润3.76亿美元，同比增长1989% 图片 两项指标均超蓬勃的一致性预期，与英特尔等科技公司相似，虽然ARM财报数据超市场预期，但未能带动股价上涨，盘后更是一度大跌近10%，截止写文，目前仍下跌4%左右 图片 我们认为引发ARM盘后大跌的主要原因有两点： 第一点是：公司对于2025财年收入预测偏弱，引发市场对AI行业前景担忧 ARM是一家比较特殊的芯片公司，本身并不直接设计、制造或出售芯片产品，而是主要将自己设计的芯片架构及相关技术授权给芯片厂商，通过许可交易与专利收费赚钱 财报显示，当前全球有超过260家公司在使用arm的技术授权，包括亚马逊，谷歌，amd $美国超微公司(AMD)$ ，英特尔，英伟达，高通和三星等，这也助推m常年在全球移动芯片处理器设计领域占据90%以上的市场份额 公司的收入主要有两部分，授权收入和版税收入 授权收入是向芯片厂商收取的一次性收入，版税收入则是芯片厂商把芯片卖出去之后，公司抽取的1%~3%的提成 本季度ARM的版税使用费收入创新高，同比增长37%至5.14亿美元，超过彭博一致预期的5.04亿美元。 对于基于ARM V9架构的芯片迅速普及以及半导体行业的复苏，同时ARM许可收入同比增长60%至4.14亿美元，这是由于随着其他公司在所有终端市场均增加了对基于ARM架构的人工智能技术投资，与公司签署了多项高价值许可协议所致 图片 尽管本季财报细分数据均超蓬勃一致预期，但是ARM对于未来的财报展望过低，成为其股价盘后大跌的主因 数据

arm的业绩我看还是觉得不错的，但前期升幅太多了

$Marathon Digital Holdings Inc(MARA)$ 看好

[美金][爱心] 💪[爱心]坚持学习，坚持打卡！💪[美金][爱心] 最好的贵人，就是努力的自己[爱心] 💪[爱心] [美金] [你懂的] 积硅步🏃‍🏃‍至千里💃💃！   [握手] 赚钱路上，龙马精神，你我同行！[财迷] [握手][财迷] 我曾经的心头爱股 $Palantir Technologies Inc.(PLTR)$ 刚刚出了财报 ，然后股价大跌一波，赶紧去看看，发生了什么 [暗中观察] 从这个财报总结图上看，其实Palantir Technologies（PLTR）在2024年第一季度财报中呈现出的成绩，是非常优秀的哦。具体来看看。首先他们有着强劲营收增长， 这个季度的总营收达到6.34亿美元，同比增长21%，超过市场预期，显示了公司业务的稳健增长态势。调整后EPS 报0.08 美元，符合市场共识，净利及营业利益同步创新高 。数据上看，都是非常健康的一个财务状况。 美国商业业务表现也是非常不错，美国政府业务收入环比增长8%，与政府签订了价值1.78亿美元的合同，显示出公司在政府部门的稳健表现。 美国商业客户收入同比增长68%，显示出强劲的增长势头。新客户数量增加，客户数量同比增长69%，这表明了对公司产品的持续需求。 并且他们做到了快速交易转化，他们能够快速将交易转化为七位数的交易，这显示了其业务运营的高效性。他们还成功扩大了现有客户的参与，包括劳氏、克利夫兰诊所和通用磨坊等知名客户。 持续盈利能力来看，也是非常不错的表现，他们已经连续第六个季度实现了GAAP盈利，GAAP净收入达到创纪录的1.06亿美元，这显示了其财务稳健性。 然而，他们这次的财报也暴露出一些看跌的迹象，主要包含下

今天算是有赚有亏的一天，太刺激，很值得我们去复盘学习！ 今天美股周三收盘涨跌不一。纳指与标普500指数连续第三个交易日上涨，美债收益率攀升，抵消了一些财报的积极影响。 截至收盘，道指跌幅为0.11%；纳指涨幅为0.10%；标普500涨幅为0.02%。 市场上下窄幅震荡，很多公司走势毫无规律可言，但这种行情反而很适合做大盘指数，我们来回多次做日内SPY的看涨看跌期权。 今天24号，SPY低位炒底看涨期权CALL，2.1美元入手。 VIP截图曝光： 不到两个小时，SPY的正股只是上涨了 0.3%，但是SPY的期权却上涨50%。 但看涨期权涨到2.9美元时，赢利50%，我们立即提示VIP社区，设置止盈，别让嘴边的肥肉跑了！ 昨天23号，SPY开盘不久立即果断追高SPY的看涨期权CALL，1.8美元入手。 VIP截图曝光： 随后整天下来，买盘不断涌进，大盘一路维持涨势，最终该期权涨到3.5美元，我们提示VIP设置止损 2.9美元，赢利 61% 要做好SPY的日内期权，对交易者唯一的要求，就是技术面分析要超级硬，能察觉市场情绪上的风吹草动，我们美股投资网可以把SPY日内期权的交易准确率做到90%以上。 个股方面，人工智能服务器产生大量热量，我们之前深度报告分析过，必买的AI软硬件公司，AI冷却系统VRT，公布靓丽财报，股价大涨15%。 第一季度每股收益 0.43 美元，高于预期的 0.36 美元，销售额 16.4 亿美元，高于预期的 16.2 亿美元，并且将 24 财年收入预期目标从 75.15 亿至 76.55 亿美元上调至 75.4 亿至 76.9 亿美元，而预期目标为 76.3 亿美元。 $Vertiv Holdings LLC(VRT)$ 是

美股复盘：隔夜，周四公布的美国 GDP 数据大幅低于预期，重创了软着陆的希望，降息预期遭打击。美股三大指数本周首次集体收跌，标普和纳指止步三日连涨，道指在四日连涨后连跌两日。 $IBM Corp(IBM.US)$ 跌近 8.3%， $卡特彼勒(CAT.US)$ 收跌 7%， $微软(MSFT.US)$ 跌近 2.5%， $谷歌-C(GOOG.US)$ 跌近 2%， $Meta Platforms(META.US)$ 跌约 10.6%， $苹果(AAPL.US)$ 涨 0.5%。 $特斯拉(TSLA.US)$ 涨近 5% 连涨三日。 $英伟达(NVDA.US)$ 涨逾 3.7%， $博通(AVGO.US)$ 收涨 3%。 昨天是一个重磅宏观与重磅个股交融冲击市场的情况。Meta 和谷歌的一黑一白、微软的稳如磐石，其实说明，在 AI 资本开支加大的背景下，对待顺周期 + 行业竞争的减弱的广告股上，短期给出 below-average 和 above-aeverage 的估值到财报季的时候都会面临检验。 而微软的坚挺一方面是目前 AI 产生的算力需求最后大多都采用的 Azure AI 云服务 + 英伟达的算力，给出了微软额外的成长性；同时传统 CIO 们对传统云计算的投入随着企业利润预期的改善也再增加。这个大的产业周期之内，谁都稳不过微软。 ------------ 美国第一季度 GDP 年化季率 1.6%，大幅低于预期，录得去年一季度以来最低增速；而美国第一季度核心 PCE 物价指数年化季率初值录得 3.7%，为去年二季度以来新高，较上月大幅反弹。交易员因此将美联储首次降息时间预期推迟至 12 月。 一季度 GDP 初折年同比 1.6%，看起来低于预期——2.4%。但结构表现上其实并不差： 1) 驱动美国经济增长的主心骨——服务消费加速增长，一季度消费中较弱的主要是耐用品消费（

大科技公司财报之后，就轮到大量成长股来接受考验。恰逢国债拍卖，市场流动性也被抑制，整体基调就是“难涨易跌”。除非财报无可挑剔，且掌握定价权的投资者也交易积极，才有可能维系财报后涨势。要不然，但凡有一个因素令市场不满意，就有可能崩盘(plunge)。典型的因素包括：对竞争加剧的担忧、对提前计价后的反馈、对预期降低的失望。Shopify——竞争加剧、成长下行Q1业绩超预期，营收同比增长23%，毛利率扩张至51.4%，但Q2将下降约50个基点，GAAP净利润下为亏损0.21美元/股，不及去年同期为盈利0.05美元/股。亏损扩大和毛利率预计下滑引发投资者担忧，因为这也表明了市场竞争加剧的情况下，公司难以继续维持现有的利润率。 $拼多多(PDD)$ 的Temu给北美电商带去性价比的竞争基调， $亚马逊(AMZN)$ 等老牌电商也纷纷加入。Uber——计价充分，增速下滑 $优步(UBER)$ 虽然整体业绩超预期，但是打车业务增长明显下滑，总成交额（bookings）同比增长24.6%，低于市场预期约2.5%，打车和外卖整体的MAU、核心订单、平均客单价均低于预期。毛利率为39.1%，环比仅略增了0.1%，同比下降1.3%，也低于市场预期。投资增加、汇率波动、季节性因素以及产品结构调整等多重因素,都可能导致Uber Q2毛利率较Q1有所下降。Uber在去年被调入 $标普500ETF(SPY)$ 后，市场对它预期也提升，股价也上升不少，对应现在的估值并不低，因此也是属于提前计价。

今天凌晨 $谷歌A(GOOGL)$ 公布了2024年第一季度财报，谷歌和微软再一次同一天公布财报，结果两个公司公布财报后均大涨，谷歌大涨11%，微软则涨4%，股价已经反应了市场对谷歌财报的看法。这么大的体量，还能大涨11%也实属罕见。           谷歌业务相对比较简单，广告业务是基本盘，占总营收76%左右，也是全球最大的互联网广告公司。云业务是第二增长曲线，再就是硬件收入和应用商店软件收入，最后包括Ai等创新业务是未来的增长引擎。谷歌这几个季度表现还是比较稳健，变化不大，个人对谷歌的观点也基本保持不变，有兴趣的朋友可以看下我之前写的财报解读：     谷歌2023年Q4季报解读—谷歌云保持高增长，未来看AI 谷歌2024年Q3季报解读—广告向左，云向右，整体向上 谷歌2024年Q2季报解读—广告一哥打破质疑，云业务高歌猛进 下面还是看看具体财报数据： 一、整体核心数据 谷歌的业务范围非常广，为了方便大家了解谷歌业务情况，我找了一张图片说明（图片来源于海豚投研社）：           谷歌业务主要分四大块，广告业务是基本盘，营收占比将近80%，云业务是第二增长曲线，再就是其他业务和创新业务。 1. 营业收入 Q1谷歌营业收入为805.4亿元（美元，下同），同比增长15.4%，整体超市场预期，连续3个季度营收取得两位数增长，分业务来看： 广告收入：Q1收入为617亿元，同比增长13%，连续2个季度增长超过10%，广告收入占比76.6%，其中：     搜索广告：Q1收入为462亿元，同比增长14.2%； Yout

美股复盘：隔夜，美股涨跌不一，标普和纳指连涨三日，仅道指收跌，止步四连阳。 $特斯拉(TSLA.US)$ 涨超 12%，创 2022 年 1 月 3 日以来最大收盘涨幅，连涨两日至 4 月 12 日以来收盘高位。特斯拉谈论计划建造机器人出租车后， $优步(UBER.US)$ 跌超 2%， $Lyft Inc(LYFT.US)$ 跌超 3%。 以科技领衔的美股进入基本面决定股价涨跌幅的阶段。特斯拉在绝对悲观预期之上释放的边际改善信息，包括便宜车的时间提前（8 月 8 日公布具体信息）、FSD 更新带来的一次性收入提振汽车业务、今年销量会比去年高等等，让特斯拉又来了一次股价上的绝地反击。 但特斯拉目前短期需求疲软持续降价的事实不变、库存高企的事实也没变，汽车毛利率也会持续存在压力，当前真正的股价上升空间主要还是来自于 FSD 过完试用期之后的续订率到底有多高。整体上我认为特斯拉走完空头回补行情 + 预期修整行情之后，特斯拉这次到底有多大的上行幅度，我其实持怀疑态度。 ----------- $Meta Platforms(META.US)$ 盘后公布财报后重挫 18%，潜在市值减少逾 2200 亿美元，营收指引让华尔街失望。Meta 上调今年的支出预期，但预计第二季度营收为 365 亿至 390 亿美元，中点低于分析师预期的 382 亿美元。公司提高今年的预期成本，认为资本支出将达到 350 亿至 400 亿美元。此前预计费用将达到 300 亿至 370 亿美元。 一季报最大的问题就是 Q2 收入指引（中位数）略低于预期的同时，公司还上调了 2024 全年总支出（从 940-990 亿上调至 960-990 亿）和资本开支（从 300-370 亿上调至 350-400 亿）的指引区间，类似两头压缩利润预期的局面，让人不得不联想到两年前的梦魇。这种 “预期差” 下，直接影响到市场

AI发力，业绩大超预期，铁公鸡谷歌也首次分红了！！ 谷歌一季度收入增长迅速，利润大幅增长，资本支出120亿美元用于AI。云业务增长提速至28%，广告收入稳健改善。公司首次发放季度股息，计划回购700亿美元股票。Alphabet股价盘后涨超15%，市值或激增3000亿美元。谷歌云业务收入同比增长28.4%，运营利润猛增四倍。广告收入稳健改善，全面超预期。Alphabet首次发放季度股息，额外回购700亿美元股票。人工智能前景仍是焦点，谷歌在AI领域处于有利地位。风险包括竞争加剧和监管收紧。 图片 谷歌大展宏图：AI投资加码，季度股息首亮相！ 在最新的财报中，谷歌母公司Alphabet 交出了一份令人瞩目的成绩单，显示出在云计算和广告业务上的双重胜利，同时，公司在人工智能（AI）领域的重大投资引发了市场的热烈反响。Alphabet股价在盘后交易中暴涨超过15%，其市值预计激增3000亿美元，再次证明了其在全球科技舞台上的霸主地位。 AI领域：布局未来，投资巨额资本 谷歌宣布，将在AI技术上增加投资，本季度资本支出高达120亿美元。这一战略举措不仅展示了谷歌对AI未来的坚定信心，而且进一步巩固了其在竞争激烈的科技市场中的领先地位。随着AI技术的快速发展和应用场景的持续扩展，谷歌的这一投资无疑将为公司带来长远的增长动力。 云业务：增长势头强劲 Alphabet的云计算业务增长迅速，本季度收入同比增长28.4%，运营利润更是实现了四倍的飞跃。这一显著的进步不仅反映了市场对云服务日益增长的需求，也表明了谷歌在提供高效、可靠云解决方案方面的成功。 广告业务：稳健增长超预期 尽管面临全球经济的不确定性和广告市场的多变，Alphabet的广告收入依然稳健，业绩全面超出市场预期。这一成就凸显了谷歌在数字广告领域的强大竞争力和创新能力，继续为公司的主要收入来源提供强有力的支撑。 股东回报：首次派

$ARM Holdings Ltd (ARM)$ 股价在周三盘后回落超9%，尽管这家英国芯片设计公司公布的第四财季业绩和业绩指引超出预期。去年 9 月，ARM 首次公开募股（IPO），堪称近年来最受瞩目的 IPO。第四季度盈利回顾收入同比增长 47%，达到 9.28 亿美元，其中许可证收入猛增 60%，达到 4.14 亿美元，特许权使用费收入增长 37%，达到 5.14 亿美元。芯片总出货量达 70 亿片。调整后的每股收益为 0.36 美元，超过一致预期的每股收益 0.30 美元。对 2025 财年第一季度的指导，调整后每股收益介于 0.32 美元和 0.36 美元之间，预计收入介于 8.75 亿美元和 9.25 亿美元之间，略低于共识。2025 财年全财年指导目标：调整后每股收益介于 1.45 美元和 1.65 美元之间，预计收入介于 38 亿美元和 41 亿美元之间，低于分析师预期。投资亮点首席执行官 Rene Haas 表示，Armv9 架构的加速采用以及智能手机和基础设施市场芯片销量的增加，推动了第四季度业绩的强劲增长。Arm正在推进计算子系统战略,将IP块组合成完整解决方案,帮助客户缩短上市时间并提供高性能方案。特许权使用费业务同比增长 37.4%，主要原因是平均价格上涨在人工智能需求增长的推动下，公司的授权客户数量持续上升。虽然受半导体周期影响，ARM 授权芯片数量有所下降，但单芯片授权费同比增长了 53.1%。研发费用挤占了部分利润，营业利润连续下降，呈现出增收不增利的局面。虽然下一季度的指导意见有可能出现下滑，全年的指导意见也很一般，但还是为 2026 和 2027 财年设定了至少 20% 的收入增长目标。公司目前的指引可能难以支撑目前近100

Meta昨天发布了一季度财报，然而市场却并不买账，盘后大跌15%。这份财报真的有那么糟嘛？来看看外国分析师怎么说。 作者：Jonathan Weber 主题 Meta报告了其第一季度的财报。该公司在两个方面都超出了预期，并展示了强劲的业绩。盘后交易中的抛售可能为买入提供了一个不错的机会。 发生了什么？ Meta在昨日收盘后发布了第一季度财报： 来源：Seeking Alpha 该公司在两个方面都超出了共识预期，这自然是一个强劲的结果。然而，收入超出的幅度相当小，不到1%——有些人可能会认为，与去年同期相比27%的收入增长相比，这显得微不足道。 利润超出的幅度要大得多，达到了9%，显示出分析师们继续低估了Meta的提高盈利能力和其成本削减计划的强度。回顾过去五个季度，Meta在这两个方面都超出了预期。因此，华尔街分析师似乎有一种低估这家社交媒体巨头结果的倾向。 令人有些惊讶的是，Meta的财报并没有引起任何购买狂潮。相反，股价正在下跌，盘后价格显示股价下跌了15%。这与特斯拉形成了巨大的对比，财报好的跌，财报不理想的反而涨了。或许市场也喜欢吃大饼。 Meta表现仍然良好 虽然这份财报实在看不出有任何理由解释为什么Meta会下跌15%，但还是需要深入了解细节。 从Meta不同社交媒体产品的用户活动来看，该公司尽管已经非常庞大，但仍在以不错的速度增长。通常情况下，公司规模越大，发展速度越慢，但Meta的日活跃用户数量仍比去年同期增长了7%，目前总活跃用户已超过30亿。令人惊讶的是，一家拥有数十亿用户的公司居然能让这个数字不断增长。这表明Meta的产品对不同年龄段和不同地域市场的消费者仍然非常有吸引力——否则，Meta的社交媒体平台就不会吸引越来越多的用户。所以，被其他竞争对手颠覆的风险并不大，因为仍然有大量的用户涌向Meta的社交媒体平台。 用户数量的增长当然有助于收入的

$特斯拉(TSLA)$ $英伟达(NVDA)$ $微软(MSFT)$ $谷歌(GOOG)$ $Snap Inc(SNAP)$ 在本周一，我写的图文贴里就跟大家说到：美股三大指数这波回调，最高是道琼斯先开始的，然后上周五道琼斯企稳，纳斯达克补跌之后，我们就要动手。所以在文章里面我跟大家说可以开始动手了。还推荐了15的价位买入mara。然后周二我们录制视频跟大家说买入特斯拉，140这里有个很强的底部结构。所以，上周嗷嗷叫美股崩盘然后割肉走的，这几天又要犹豫追高不追高的，基本上就是两头吃亏。 开始个股解读。 一、先说snap 基本面方面没什么好说的。大超预期。技术面方面，之前我们在17块喊的卖出，因为CD指标提示了卖出。接下来就开始进入蜡烛图不破蓝色梯子下边缘不卖出的节奏了： （上图的卖出和抄底是CD指标自带的） 当然跟了我几年的老粉丝应该都还记得，snap 2018年年底的时候，4.8这里周级别CD指标疯狂提示抄底，那时候我们年轻不懂事重仓干过。 现在回过头来虽然赚了不少，但那是错的，因为任何时候都不可以重仓一个个股，尤其是小股票。 二、解读特斯拉 特斯拉这个股票是我今年的成名之作，在2023年12月29日，让大家清仓特斯拉。因为CD指标提示了卖出。 （上图的卖出字样是CD指标自动显示的） 你们要知道。2023年12月29日，那时候，标普500指数和纳斯达克指数都是如日中天

$迪士尼(DIS)$ 在24财年Q2财报后跳空暴跌近10%，显示了多头的松动，与其筹码的质量有关。DIS活跃交易的筹码，同时包含了把它当做“蓝筹”的风险偏好较低，以及把它当做“成长股”的风险偏好较高的的投资者，这导致近几次财报后的行情波动都很大。别再把迪士尼当成长股了。自从Bob Iger重新回归之后，降本增效，尤其是针对流媒体部门的成本压缩非常坚决。所以迪士尼的整体营收已经连续三个季度在低个位数，其中占比最高的有限网络衰退趋势不变；疫情后爆发的公园收入近乎触几增长瓶颈；流媒体业务在提价和减亏中增速下降Q2的DTC业务亏损快速缩小，其中不包括ESPN+的已经实现盈利，预计Q4（也就是今年第三季度）扭亏为盈问题不大。整份财报来看，好的方面有有奥运会的加持，ESPN在Q4（也就是奥运会那个季度）的利润率可能会超过预期；下半年大选期间，有线媒体的收视和广告收入有望恢复增长；海外公园热度不下，运营利润率27.2%支撑全局；Disney+在涨价周期内，北美地区用户超预期净增790万；内容投入重新开始增长（Q2 6.7b vs Q1 4.5b)，有重启内容周期（如漫威宇宙），为明年及以后的内容储备做准备；25年推出全新ESPN上线，有望弥补传统有线劣势；差的方面，漫威宇宙第五阶段的影响力存疑，从已上的几部看，整体内容收入可能会低于预期；内容投入重新进入增长周期，会影响利润率，也影响现金流进一步改善，Q2自由现金流净流入近24亿美元，净现金几乎为零。预计下季度Disney+核心用户数并没有增长，将在Q4季增长，但这一目标也会随着内容的变化而有不确定性.

涨跌纷纭——一周大科技表现近期的震荡趋势来自两个方面，一个是宏观面上进一步的通胀压力降低了降息的预期与计价，另一个是美股公司迎来了检验业绩成色的财报季。大科技股公司本周波动也异常明显，但市场的一致性预期往往也会走向“物极必反”的极端。META、GOOGL和TSLA都是典型的情绪价值拉动估值回归。至4月25日收盘，由于财报季的影响，过去一周表现最好差的是情绪反转的 $特斯拉(TSLA)$ +13.51%，其次是没有财报影响的 $苹果(AAPL)$ +1.71%。 $谷歌(GOOG)$ 虽然以收盘价计仅+0.01%，但是财报公布后的涨幅+12%， $微软(MSFT)$ 也虽然-1.29%，也获得了财报后4%的涨幅。此外， $英伟达(NVDA)$ -2.41%， $亚马逊(AMZN)$ -3.10%，而 $Meta Platforms(META)$ 尽管财报不错，仍-12.04%影响资产组合的核心交易策略——一周大科技核心观点如何看待AI支出增大带来的冰火两重天？进入GPT时代，大型科技公司都加大对AI的研发投入。在Q1已经公布财报的公司中，Meta上调了2024全年资本支出预算近100亿美元，达到350亿到400亿美元，并且保持

今早Meta发布了24Q1财报 --营收364.55亿，高于预期的361.5亿 --调整后的EPS 4.71，高于预期的4.31。超出预期9.3% 24Q1财报 24Q1财报整体超出预期。盘后暴跌15%关键在指引：营收指引低于预期，同时加大资本支出 -- 24Q2 营收指引365-390亿，指引中位数377.5亿略低于一致预期382.6亿 --上调24年费用支出从940-990亿调整到960-990亿，下区间上调了20亿美金。其中资本支出350-400亿          并且小扎说  “值得一提的是，我们在产品策略的这个阶段，历史上股价波动较大，我们正在投资于扩展一项新产品，但尚未实现盈利。构建领先的人工智能也将是一个比我们添加到应用程序中的其他体验更为庞大的任务，这可能需要几年时间” 。 市场担心Meta进入了一个新的投资期，盈利需要漫长的等待并且有不确定性，导致Meta盘后的大跌。       Meta的基本盘 广告业务是Meta的基本盘，现金奶牛。看看Meta广告业务的情况：Meta广告将从20%+增长下降到15% （1）用户数：24Q1 Family DAP 32.4亿，同比增长7%。 （2）广告展示量和单价：曝光次数同比20%，单价同比6%。24Q1量价齐升 （3）广告营收：24Q1广告增速27.26%。根据指引中位数377.5，24Q2同比增速18%，比24Q1的增速会下降。 图片            华尔街预测 （1）1YEPS同比增速：24Q2后逐步稳定在15左右 （2）估值：按照今早盘后大跌后的价格，24年前瞻PE 21倍，25年18倍，26年15.68倍   &nb

两个月前刚因超预期的财报大涨，4月24日盘后立马跌回起跑线， $Meta Platforms(META)$ 在Q1财报全面超预期的情况下，仍然大跌18%，究竟市场有什么不满意的？投资要点对用户基数的怀疑?用户规模是社媒公司广告收入的基础，公司宣布从24Q1开始不再公布DAU/MAU/MAP/ARPU等运营指标，转而关注广告展示次数（ad impression）的变化，这与此前 $奈飞(NFLX)$ 的从25年开始不再公布订阅用户数，转而关注货币化能力一样。其实这并不代表META的社媒用户黏性下降（相反Facebook Family社媒的黏性一向是行业中最高的之一），这只是公司在引导投资者关注货币化能力的本身，不能简单认为是“未来预期不佳”。难道投资者认为META也“失去成长性”了吗？不能啊，公司还在大手笔投资AI呢。对资本支出的质疑?由于基础设施投资和法务成本上升，今年的总支出在960亿-990亿美元，因加快基础设施投资以支持AI路线图，今年的资本支出预期显著上调至350亿到400亿美元，高于两个月前的指引为300亿至370亿美元。同时小扎也表示将META打造成“全球领先的人工智能公司”，回报可能需要几年时间。投资同但资本支出用在AI开发上是明牌，市场并不是不知道，如果仅是因为上调了资本支出而对接下来几个季度的利润率产生怀疑，那肯定不是长期投资者的意愿。Q1的成本和费用同比增幅6%，远低于营收增幅的27%，因此运营利润等都创下新高。对营收增速的担忧？预计二季度收入365亿至390亿美元，中点低于市场一致预期的383亿美元。这点要算不及预期也是过于勉强。要知道Q1的营收364.6亿美元，而此前公布的指引是345-370

参与 $ARM Holdings Ltd(ARM)$ 涨跌大竞猜，分享对于ARM 的多空观点，就有机会获得心动周边。ARM将于美东时间5月8日（北京时间5月9日）美股盘后发布2024财年第四财季财报。截止目前，ARM股价在年内已涨超35%，华尔街分析师预计由于Q4前景上调以及Q1智能手机出货量好于预期，Arm 将报告稳健的Q4业绩。 但考虑到台积电的疲弱评论以及智能手机季度的季节性疲软，ARM大幅上涨的可能性很小。根据彭博分析师预期，ARM2024财年第四财季营收为8.76亿美元，调整后净利润为3.2亿美元，调整后EPS为0.289美元。📓参与方式欢迎大家在下贴留言发表对于ARM的多空观点🎁活动奖励凡是在评论区留言，并发表你对ARM的多空观点+理由，均可获得10虎币精准预测ARM财报后涨跌幅的虎友可获得50虎币除此之外，也欢迎虎友分享财报前瞻和解读，我们会从中随机抽取一位幸运虎友赠与老虎周边一个⏰活动时间2024年5月6日-2024年5月9日（周四）04点欢迎大家参与活动！

$谷歌(GOOG)$ 这波飞镖之上，有朋友后悔没有早上车，也有朋友后悔上车太迟，我呢，我最惨了，我明明在车上很久了，却在大涨之前，提前下了车，大腿都拍青了啊。 后悔了，就再次进场，可行吗？ 我觉得可以的，因为谷歌的2024年一季度财报显示了一系列积极的数据，这使得谷歌股票成为一个值得购买的潜在选择。以下是来自各个大神们对谷歌财报的分析和总结，非常清楚的说明了值得购买谷歌股票的理由： 1. 强劲的业绩表现： 谷歌母公司Alphabet在2024年第一季度实现了总营收达到805.4亿美元，同比增长15%，超过市场预期，这反映了公司在搜索、YouTube和云服务等核心业务领域的强劲表现。 2. 持续增长的收入和利润： 谷歌的调整后每股收益达到1.89美元，远超预期，并且净利润同比增长57%至236.6亿美元，这显示了公司在利润方面的稳步增长。 3. 股息发放和股票回购计划： 谷歌决定首次发放季度股息，每股20美分，并授权额外回购高达700亿美元的股票，这表明公司对股东回报的承诺，同时也反映了公司对未来增长的信心。 4. 领先地位和投资于人工智能： 谷歌在人工智能领域处于领先地位，并在财报电话会议上强调公司能够引领向以人工智能为中心的科技世界的转变。公司致力于推动新模式开发的投资，并将人工智能工具集成到其核心产品中。 5. 高质量的基础设施和服务： 谷歌拥有高性能、安全、可靠和高效的数据中心基础设施，这使得其能够提供优质的云服务，并在全球范围内引入新的人工智能功能，这为公司未来的增长奠定了良好的基础。 6. 成本管理和利润率提升： 公司注重成本管理，提高了营业利润率，从而有效地提升了盈利能力。此外，公司在过去8个月推出了大量新产品和功能，为未来的增长奠定了基础。 7. 未来增长预期： 谷歌预计YouT

4月25日周四美股盘后，微软发布了2024财年第三财季度财报，这份财报覆盖了 Microsoft 365 Copilot 自去年11月面向商业客户推出后的首个完整季度销售额。 财报显示，该季度总营收618.6亿美元，同比增长17%，超微软此前指引的增幅14.5%，调整后每股收益 EPS为2.94美元，较上年同期2.45美元增长20%，净利润为219.4亿美元，同比增长约20%。 微软本季度财报关键指标和各项业务全面超预期，微软云收入同比增23%至351亿美元，智能云收入增21%至267亿美元，Azure 收入逐季加速增长，股价盘后涨超4%。通过多资产交易钱包BiyaPay App可以看到： 美股/港股出入金工具BiyaPay APP Azure 公共云、Windows 服务器、语音识别软件 Nuance 以及 GitHub 所在的智能云业务部门一季度收入同比增长21%至267亿美元，其他云服务的收入增长了31%，去年三季度以及四季度增速分别为28.6%以及30%，数据表明了 AI 正在推动云收入加速增长。 包括 Office 软件在内的微软生产力和业务流程部门度收入同比增12%至196亿美元，上季度则增长13%至192.5亿美元。其中，Microsoft 365 Copilot AI 工具的收入包含在 Office 商业产品线中，Office 365商业收入当季增长了15%，令Office商业产品和云服务收入增长了13%。 此外，个人计算业务部门包含 Windows 操作系统、Surface 硬件、Xbox 游戏机，以及新纳入进来的动视暴雪，该季度收入同比增17%至156亿美元，其中 Windows 收入增长11%，包含 Windows OEM 以及 Windows 商业产品和云服务收入分别增长11%以及13%，而硬件设备收入同比下降17%，Xbox 内容和服务收入大幅增长