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蔚来有没有倒闭的可能？其实从谋求充值的角度，我不该谈这个话题。昨天记者见面会上我提问“蔚来的问题有没有人的问题，有没有像小鹏一样干掉多少个高管的计划”。 $蔚来(NIO)$ $蔚来-SW(09866)$ $蔚来(NIO.SI)$ 记者会后有位大咖跟我说“你是真敢问啊”，我说这有啥，蔚来能把我咋的？他说那可能就逐渐减少合作不充值了呗，我说不充就不充呗，忠于内心。说起充值，比起很多企业，蔚来毕竟还在巨亏中，太一般了。别人我不知道，反正我是没充啥。我也没主动提过。就是将来充了我也尽量实事求是。我觉得蔚来没有倒闭的风险，但是有被收购的风险。现在股价这么低，公司市值已经1000亿人民币不到了，估计蔚来也得防着被恶意收购。理由如下:1，蔚来的资产非常优质，换电这条路原来有无数人不赞同，包括我在内。2019年的时候投资人激烈的要求李斌放弃换电，李斌坚持到底做换电，现在看换电已经成了，而且已经是蔚来强大的护城河，这是付出了无数的心血和努力做成的，资产非常优质。2，蔚来的布局已经成型，技术整体上处于行业第一梯队，品牌高端形象已经建立起来了。虽然没有款款卖爆，但是月销两万其实已经是绝大多数新势力垂涎欲滴的门槛。从大的格局看，蔚来的布局很完善，团队也很健康。任何资本收购蔚来都不需要再操心做增量业务，只需要做减法。做减法对于李斌来说非常难，因为每项业务都是亲生的，凝聚了无数心血，下不去手。但是对于资本来说太容易了。我一点都不担心蔚来会倒闭，目前蔚来的销量还在稳步向前，体验很好肯定不愁卖，三四季度的毛利率目标是争取两位数，但是毕竟价格区间比较高，上量不大容易。

1、媒体问李斌；“马斯克写传记，李想开课，你有开课的计划么？” $蔚来(NIO)$ $蔚来-SW(09866)$ $蔚来(NIO.SI)$ 李斌：“现在都是别人教我怎么做CEO，哪敢开课教别人，在我这只能听到深夜反思。” 2、手机团队70%是软件开发工程师3、目前手机订单超过预期，现在下单要11月份发货，部分sku要到12月发货4、目前没有造pad计划（我觉得会有），会继续迭代nbox+ar眼镜5、四颗orinx的意义？少卿：“明年q2，我们可以覆盖95%的用户，到时候再比。” 6、李斌：“手机是需要挣钱的。” 7、耳机有计划，watch短期内不会做8、李斌说效率要从不同角度看，比如盖一个5层楼一个月就盖完了，盖一个上海大厦打地基可能要2年，地基打好后，起楼很快，但5层楼永远只是5层我们研发费用大概是特斯拉一半多一点，但大家可以想象我们未来2、3年内，十二大研发领域有几个会超过特斯拉的？如果从这个角度看，我们效率是高的9、李斌说我们已经知道换电站没有「蔚来换电站」几个字的问题，我们会改的10、三季度毛利率会回到两位数，四季度会再有些提升，保证毛利率和现金流基础上，再合理分配资源，比如电芯生产的固定资产（工厂）投入会放缓，但电芯的研发会持续下去10、城市nop+年底大概可以覆盖40-50%用户，明年q2覆盖到95%蔚来的nop+是在很强的泛化能力基础上做路线验证和运营的11、手机计划是在第三代时候做到盈亏平衡12、alps还是在明年下半年，也支持车手互联 13、李斌说其他手机20%毛利率都交给渠道了，我们就赚这个钱14、用户可以在23号

$蔚来(NIO)$ $蔚来-SW(09866)$ $蔚来(NIO.SI)$ 只做一款手机，NIO Phone以车为中心手机开发。参数就是旗舰8Gen2、16G+1T….反正是旗舰。重点来了：SKY UI 很务实（不称自己是OS）审美很好很NIO0系统广告 0商业预装对于别的手机厂商来说，互联网服务（广告）收入很重要。NIO Phone可以没有OAID接口，没有系统级广告，极为清爽。好了，就凭没有各种广告推送，还能省电，蔚来手机，你是不是该试试？这是一部旗舰手机、蔚来设计风格手机、蔚来车主而生手机。UWB钥匙、无电关机情况下，48小时内仍然可以通过NFC解锁。全球首创车控键，30项功能一键直达，所有跟控车有关功能。甚至于车内控车功能，自动识别手机所在座椅，精准控车。这就是蔚来做手机的重要原因！至于语音助手，手机上的NOMI，语音遥控控车也行。如果是ES8中岛，横着放就是车控。对于导航场景，导航线路接力、导航粘贴板接力，这个功能也只有同时造车、造手机才能干。天空视窗功能，可以利用车机屏幕进行多任务，比如手机屏幕看视频、打游戏。线上会议跨端自动流转，车秒变会议室，卷王必备。（NIO Link应用，需要用户授权，所以躺平慎用蔚来社区功能、服务功能、查看周边福利合伙人之类，大量优化。手机端在系统级优化了抢红包。总结：蔚来车主必买，其他车主，高审美喜欢纯净系统可入。来源：微博 董买买

$蔚来(NIO)$ $蔚来(NIO.SI)$ $蔚来-SW(09866)$ 过去一直在聊自己的销量聊自己的技术，转债这事一推让韭菜们注意到了这是一家造血能力不足需要持续稀释股东权益才能生存的公司。销量在可预见的时间内能显著增长吗？现金流枯竭后继续转债吗？

$蔚来(NIO)$ $蔚来-SW(09866)$ $蔚来(NIO.SI)$ 最近统计的车型有点多，连常规的半月数据更新都落下了不少，最近会加紧补上。具体情况如下：1，订单情况：均店新增订单 4个，进店占比 20%需要注意：-吸引了之前关注EC7的意向客户，老荐新比例依然很高，同时新蔚来EC6已开始交付。-9月市场竞争激烈，门店反馈客户抱怨理想已优惠2万，蔚来权益不增反降，产生观望情绪。2，客户画像：30~40岁之间 10个里7个男性需要注意：-主要是家里已有多台车的家庭增购，女性车主比例偏高，并且是三口之家，作为接送小孩代步用车。-江浙沪地区客户画像相比全国更加年轻3，配置选泽：只有一个配置 选装喜好：10个里9个以上选装标配电池（电池）10个里9个以上选装合成皮（内饰）颜色喜好：外观：灵境紫（主销）内饰：薄藤紫（主销）需要注意：-用户知道蔚来可以换电，所以不认为有必要选择100度电池，同时对于真皮内饰感知度较低，认为性价比不高。-灵境紫外观吸引了大量没有关注过蔚来的客户，整体画像跟ET5有点类似，追求颜值外观的女性家庭客户。4，竞品对比：10个里面3个对比极氪0012个对比理想L72个对比高合Y2个对比阿维塔11需要注意：-高合、阿维塔门店较少，但有覆盖的地区对比激烈，追求个性颜值的客户出现明显的画像重叠。-极氪官降后蔚来整体对比率暴增，特斯拉正在快速退出主要竞品范围。来源：微博 孙少军09

$特斯拉(TSLA)$ 中国销量0.85万辆$蔚来(NIO)$ $蔚来-SW(09866)$ $蔚来(NIO.SI)$ 销量0.39万辆$小鹏汽车(XPEV)$ $小鹏汽车-W(09868)$ 销量0.36万辆$零跑汽车(09863)$ 销量0.34万辆$理想汽车(LI)$ $理想汽车-W(02015)$ 销量0.91万辆。注：周销量与每月1日发布的交付量数据统计口径不同。来源：微博 理想汽车

21号是蔚来的科技日，今年是蔚来的技术大年，科技日的内容将非常丰富。 $蔚来(NIO)$ $蔚来-SW(09866)$ $蔚来(NIO.SI)$ 在科技日之前说说对蔚来的看法，实话实说，忠于内心。我觉得蔚来这个企业很有意思，你会发现他做什么都做的挺好，而且不惜成本去做。牛屋做的特别好，优雅漂亮服务优质。特饮做的特别好，衣服做的特别好，吃的做的特别好，沙发做的特别好，手机做的也特别特别好。给我的感觉蔚来的每项分支业务都可以独立成品牌上市了，都有竞争力。最大的问题就在这，要是做的不好也就罢了，挺多车企的品牌衍生产品做的都挺垃圾的，我就不举例子了，蔚来最大的问题是什么都做的挺好，什么都做的挺好，就容易继续往下做，容易做个没完没了。人的精力是有限的，贪婪是无止境的，一旦发现手机做的不错，就会忍不住接下来做手表，做耳机，做pad，做笔记本。没有例外。但是蔚来的衍生品无论质量再怎么高，终究核心指向的是服务车主，销量的天花板太低了，注定大部分衍生品很难实现规模化盈利，不赔钱就不错了。请注意我指的盈利不是单纯物料成本核算，要包括消耗的精力，研发成本，资源倾斜等等。而李斌又是对用户妥协无底线的性格，恨不得把车主的婚丧嫁娶孩子起名都包了。不是说这么干不行，实在是太乌托邦了。不好意思我总忍不住想提个醒，当然性质不一样，但我总是忍不住想起贾跃亭。我们现在回过头来看，你会发现其实贾跃亭当年啥业务都做的不错。乐视手机做的不错，2016年卖了2000万部你就说牛不牛吧。乐视电视做的也不错，最高峰的时候一年卖了600万台。乐视体育做的牛比，把版权买了个遍。乐视影视，

$特斯拉(TSLA)$ 中国销量1.07万辆$蔚来(NIO)$ $蔚来-SW(09866)$ $蔚来(NIO.SI)$ 销量0.38万辆$小鹏汽车(XPEV)$ $小鹏汽车-W(09868)$ 销量0.25万辆$零跑汽车(09863)$ 销量0.27万辆$理想汽车(LI)$ $理想汽车-W(02015)$ 销量0.85万辆。注：周销量与每月1日发布的交付量数据统计口径不同。来源：微博 理想汽车

$特斯拉(TSLA)$ 中国销量6.50万辆$蔚来(NIO)$ $蔚来-SW(09866)$ $蔚来(NIO.SI)$ 销量1.88万辆$小鹏汽车(XPEV)$ $小鹏汽车-W(09868)$ 销量1.39万辆$零跑汽车(09863)$ 销量1.27万辆$理想汽车(LI)$ $理想汽车-W(02015)$ 销量3.39万辆注：本文所指销量与每月1日发布的交付量数据统计口径不同。来源：微博 理想汽车

蔚来ES8底盘硬件堆料已经超越了百万级别的SUV，采用高性能双腔空簧+三代CDC+HRS，猛堆料的好处就是让车有更高的上限。这么好的用料，还需要一个超强的“大脑”控制，蔚来通过自研的智能icc底盘域控制器，让ES8获得顶级的“调教”，满足用户“既要又要”的诉求，成为一个真正的智能全场景旗舰SUV。 $蔚来(NIO)$ $蔚来-SW(09866)$ $蔚来(NIO.SI)$ ◆为什么要采用双腔空簧？首先，双腔空簧可以在毫秒间瞬时提升35%的刚度，作为对比，单腔空簧只能通过慢慢降低高度，提升不到10%的刚度。同时，蔚来通过icc让双腔空簧变的更加「智能」，由于可以毫秒级的提升悬架刚度，当你在舒适模式下紧急变道时，蔚来会通过传感器识别到你的意图，会让悬架刚度瞬间提升到最大，获得和Sport+模式下一样的侧向支撑，这是单腔空悬无法实现的。在日常舒适的驾驶模式下，也可以「从容」的面对突发的紧急变道，让家人和客户都能感受到「智能」带来的「舒适」和「安全」。◆实战的表现如何？为什么比X7更强、更「智能」？我先后用ES8和X7，分别在舒适模式和Sport+模式下做了两组绕桩测试，ES8在舒适模式下紧急变道时和Sport+模式提供侧向的支撑性基本一致，而X7在舒适模式明显能感觉到侧向支撑的信心不足。再如ES8在过滚轴路时，你不需要有任何的驾驶技巧，大脚踩住电门即可，无需担心电门到底会冲出去或者打滑，「智能」底盘会根据轮胎的抓地力，自动切换成湿地模式帮你脱困；而X7需要有老司机般的驾驶经验，控制好油门踏板，通过技巧慢慢的爬出去。开ES8，以后面对雨雪天湿

我之前对蔚来的疑惑之一就是换电，为这个事跟蔚来公司里的各路人没少辩论。 $蔚来(NIO)$ $蔚来-SW(09866)$ $蔚来(NIO.SI)$ 第一是关于换电的成本问题，比如我，家里两个充电桩，直流交流都有，城市里我是完全不需要换电的。用过电车都知道，城市里如果有家充那是永远的yyds，价格便宜到几乎可以忽略不计。远途换电是yyds，补能确实快捷便利。两个月前蔚来取消了免费换电次数，降低了三万块钱购车成本，虽然我后悔了，但是的确让不少消费者有了选择。第二，我的观点是电池技术肯定会飞速发展，比如将来如果出了200度的电池，那换电意义还剩多少呢？他们的解释是，当你可以换电的时候，等于这台车可以升级，比如我买的es8是75度电，如果将来200度电出来了，价格还足够便宜，那我可以换啊。不舍得换还可以租。其次呢，他们解释说，就算电池发展很快，但充电仍需要很长时间，尤其是最后一段充电，换电还是比充电要快很多。再其次就是蔚来的储能野心，将来把自己家里充的电交给蔚来站，是可以挣钱的。储能是很大一笔生意。这些解释我觉得算是合理的。第三我还有个顾虑，就是换电站投入太大了，有些事情先做后做还是不一样，你比如比亚迪就不建充电站，理想今年才建那么零星几十个。这并没有耽误比亚迪和理想实现了很高的净利润，如果现在建，手中有粮心中不慌，相对从容些。蔚来一开始就大规模建站，把先付出后收获，压力显然比较大。我原来是特斯拉车主，我觉得只有特斯拉做的是对的，特斯拉建了很多充电站，体验很不错，也早就了其高销量。后来我才发现，原来不建站也行，建换电站也行，都是可以走通的路。

观点一：不该取消新能源汽车的交流口。蔚来可以换电可以充电，快充换电我都知道。我说的是随时随地补能，以及我自己的通勤方式上，我需要蔚来支持交流慢充。深圳很多小区没有车位售卖，没办法装家用桩。但是大部分小区都有很多慢充交流口，我目前三辆新能源车同时开，99%电都是在小区这样补能，我觉得很方便。深圳很多商场都是和我小区一样的补能方式，比如我经常去的海岸城，一方城，欢乐港湾P1，大千里，都是交流慢充。逛街吃饭都是四五小时起，随时随地充电，我感觉很方便。如果我是蔚来新款车型，我回到小区车库不能充电，我得绕路几公里去（直线距离一公里）碧海湾站换电，这很不方便，所以我们小区也比较少蔚来的车。如果我是蔚来新款车型，我去海岸城，不能停在海岸城的停车场，我得专门去停到中洲控股大厦那，载着家里人很不方便，远不如海岸城新能源停车区方便（这也是我发那个微博的想法）。大家都很喜欢蔚来的换电，愿意顺路（活专门）去换电，我是支持的，但是我的日常想达到这个体验得专门去，我觉得不方便，我喜欢蔚来的设计，支持李斌用户第一的理念，但是，我想要交流慢充也不过分吧，我也只是表达这个意思，万一以后加回来呢？观点二：应该取消交流口势在必行深深感受到了交流之城的恐怖。取消交流现在大家比较犹豫，我个人的观点，一定会有全面取消的一天。 $蔚来(NIO)$ $蔚来(NIO.SI)$ $蔚来-SW(09866)$ 简明扼要聊几句：取消交流口势在必行，这一点但凡和主机厂的工程团队深度聊过就有个大概的判断，说一个肯定的，从主机厂的意识里早就想取消了。问题来了：为什么想取消，但还不取消，甚至理想还

$特斯拉(TSLA)$ 中国销量1.18万辆$蔚来(NIO)$ $蔚来-SW(09866)$ $蔚来(NIO.SI)$ 销量0.50万辆$小鹏汽车(XPEV)$ $小鹏汽车-W(09868)$ 销量0.31万辆$零跑汽车(09863)$ 销量0.29万辆$理想汽车(LI)$ $理想汽车-W(02015)$ 销量0.74万辆。注：周销量与每月1日发布的交付量数据统计口径不同。来源：微博 理想汽车

蔚来财报会议里我比较惊讶的事情是明年没新车，而是会上两个改款。 $蔚来(NIO)$ $蔚来-SW(09866)$ $蔚来(NIO.SI)$ 那么这就意味着，蔚来现有的产品线就要准备好面对接下来各大品牌的新车换代潮。蔚来在 EC6 推出之后的销量主要会由 ET5/ET5T + ES6/EC6 系列组成，所以蔚来明年的销量表现基本上可以通过这几款车的竞争力形势来做判断。如果改款车型不涉及上面几个系列，那么大量的中型/中大型新能源产品会进入 ET5/ES6 所处的价格段。ET5/ES6 的销量和知名度是相比这些新车不可忽略的一个重要优势，对阵那些品牌力不如蔚来的自主品牌，蔚来老车打新车不会落下风。所以这类竞争我认为对蔚来构成的影响相对较小。尤其是产品力组成十分完备的 ES6，很难被非头部产品撼动。真正的威胁，会来自头部品牌的尖刀产品，改款的 Model 3/Y 无疑是最大的那个，3 今年就要上了，路透老早之前的消息 Y 明年 Q3 上。这两波上市必定会对包含蔚来在内的同价产品造成巨大影响。另一个则是明年理想的纯电 SUV，对这台车我的销量预期要远高于 MEGA。随着这台车的推出，理想在中大型 SUV 品类就搭起了插混 + 纯电的产品矩阵。并且不同于比亚迪在 20 万价位的布局，理想这两个产品是两个独立平台，所覆盖的用户面会比「同平台仅驱动形式不同」的双车组合更广。再补充一个就是极氪的大搭小组合，001 加上新轿车，继续走性价比 + 驾控，并且逐渐补上智能化体验。在 30 万上下的区间也是纯电产品的卡位者。所以相比当下的情况，ET5/ES6

在刚刚结束的蔚来财报会议上，蔚来管理层谈到了以下要点： $蔚来(NIO)$ $蔚来-SW(09866)$ $蔚来(NIO.SI)$ ——会加大在销售渠道的投入，包括销售网点和销售人员的扩展和培训，以达到 3 万的销售能力，销售人员数量要达到 5k 才能够满足当前的目标，渠道的下沉是当前紧迫的任务；——三季度的销量目标是是考虑到了换电权益的调整，以及宏观市场环境的外部压力的，总体上对于销量的提升是有信心的，但是仍需加强在渠道的部署和能力来推动销量的转换；——蔚来明年不会发布新车，子品牌阿尔卑斯会在明年下半年发布第一款产品，专注家庭用车市场；——计划在今年 9 月下旬交付蔚来手机产品；——长期来看，换电是蔚来的竞争优势，同时蔚来也有和其他品牌在初步讨论合作，整体持一个开放的态度，来推动行业的电动化转型。以下是蔚来汽车管理层在财报电话会议中谈到的主要内容，我们做了不变原意的编辑。Q：蔚来目前在销售方面的布局？A：蔚来在 6 月意识到一个问题，销售人员在数量和能力上是落后于市场上的竞争对手的。以奔驰、宝马等主流高端品牌为例，它们的销售人员数量是蔚来的 6-7 倍。销售人员数量的不足会影响到用户的满意度，也不能满足同时 8 款车型的销售需求。但是蔚来在 7 月全面提升销售能力，内部目标是希望每月销量 3 万台，同时也要结合销售人员和下手网点的拓展。9 月会初步具备扩展到这样的销售能力，10 月会具备足够的销售能力。7-8 月，蔚来在积极拓展销售网点的布局，同时在下沉市场，希望能够有更多有经验的销售人员加入来执行销售任务。Q：蔚来对于三季度的销量

蔚来今天财报，具体数字类的看图片吧，电话会照例听一会，记录一些观点，括号里面是我自己的理解： $蔚来(NIO)$ $蔚来-SW(09866)$ $蔚来(NIO.SI)$ 1、9月发布EC6，全部NT2家族齐全，55667778一共8款车型，满足高端市场不同需求（三款7，除了ET7很遗憾，另外两款...)；2、NOP Plus开通用户超过10万，超过8000万公里，城区增强领航辅助，上海北京已经进行了多次体验（蔚来的硬件布局很高，NOP高速规控可能做的最好，城市很期待）；3、进一步优化成本结构，全面提升运营效率（这个挺重要的，该裁员裁员？加到销售吧）；4、销售按照3万的销售目标来拓展，9月底能到这样的销售能力。8月份试驾的数量历史新高，每个周末都能在1万上下（叹为观止）；5、30万以上纯电，市场占有率59%，高端纯电市场地位稳固，高端市场用户油车换电车，还是很稳固的，下半年预期70%以上（同上）；6、最主要还是5566的量，总的量在1.5万-2万之间，这个我们有信心（这话我记得，之前说的是5566 2万....)7、ALPS VB车已经下线了，明年下半年第一款产品发布（速度很快啊）；8、APLS 面向 massive product，会更加专注每款车的销量，款数不会太多，第二款已经在开发当中9、手机9月下旬交付，围绕NIO用户，特别是第二代车型用户，有以车为中心的移动互联体验，手机推出，是为了增加车的竞争力，并不希望争夺手机厂商的市场；10、江苏浙江上海，三个省市销量占一半以上，其他销量一般在省会中心城市；而其他豪华品牌一般在除了省会的

参与 $蔚来(NIO)$ 涨跌大竞猜，精准预测蔚来8月29日（周二）收盘涨跌幅，就有机会获得心动周边。 $蔚来(NIO)$ 将于8月29日（周二）美股盘前公布2023年第二季度的业绩报告。蔚来股价在过去30天里有所回落，下跌了约 8%，而标准普尔 500 指数仅下跌了 3%。虽然该股今年迄今为止上涨了 11%，但仍落后于标准普尔 500 指数 14.75% 的涨幅。蔚来2季度财报能否为股价带来强心针？蔚来财报电话会将于北京时间8月29日（周二）20:00，点击预约蔚来财报电话会据彭博分析师预计，蔚来2024财年第二财季营收预计约为91.52亿，调整后净亏损为47.34亿，调整后的每股亏损为2.414。📓蔚来财报看点尽管7月份的交付量大幅增长，但蔚来距离2023年25万辆的交付目标仍有很大差距，这意味着它必须加快扩张步伐，以达到即将发布的第二季度财报的预期和年度目标。更重要的是，为了应对 $特斯拉(TSLA)$ 的降价，Nio 也实施了自己的降价措施，这可能会对其营收产生负面影响。除此之外，投资者还可关注蔚来和特斯拉、小鹏、理想的竞争态势，以及蔚来能否实现break-even，和蔚来下季度乃至全年的交付指引。✏️参与方式欢迎大家在下贴参与投票竞猜。精准预测涨跌幅将与其他虎友瓜分1000虎币

$理想汽车(LI)$ $理想汽车-W(02015)$ 发布周销量，理想汽车的单周销量达0.8万辆。截至8月13日，理想汽车本月销量已达1.35万辆。截至8月20日，理想汽车本月销量已达2.15万辆，持续领跑新势力。$特斯拉(TSLA)$ 中国销量1.39万辆；$蔚来(NIO)$ $蔚来-SW(09866)$ $蔚来(NIO.SI)$ 销量0.41万辆；$小鹏汽车(XPEV)$ $小鹏汽车-W(09868)$ 销量0.32万辆；$零跑汽车(09863)$ 销量0.29万辆；

图片 澳大利亚跨境电商RLG与中澳跨境电商公司AULife International签署了一项具有约束力的协议，共同在中国推广和销售澳大利亚及国际品牌的优质产品。 该协议立即产生收入。自2023年6月29日投资意向书公布以来，初步销售订单为68万澳元，收据为50.6万澳元。 RLG在两个新的利润丰厚的产品领域——奶粉和乳制品的销售和订单交付。 AULife拥有领先品牌和产品组合的分销权和协议，并扩大了RLG在中国消费者中的分销版图•合作关系的重点是推出一个独特的平台，专门用于销售和分销。 新的RLG商城将由RLG持有51%的股份，由AULife相关实体持有49%的股份。Asia Pacific Capital Holdings Pty Ltd 80%的利润分享给RLG, 20%的利润分享给AULife(净利润基础)•提供4000万的业绩表现权，在头12个月交付133万澳元的净利润。 建立新公司和品牌销售产品-“RLG市场”电子商务公司RooLife Group Ltd (ASX:RLG)(“RLG”或“公司”)高兴地宣布，它已经执行了一项具有约束力的协议，根据该协议，它将营销和销售澳大利亚和国际的投资组合与专注于中国市场的电子商务公司AULife International Pty Ltd及其相关实体Asia Pacific Capital Holdings Pty Ltd(“AULife”)一起，在新平台和品牌RLG Marketplace下，向中国消费者提供产品。该具有约束力的协议进一步确定了RLG于2023年6月29日宣布的投资意向书(“投资意向书”)中建立的双方关系。 RLG商城是一个专注于中国的电子商务和B2B销售平台，将国际企业和品牌直接与中国消费者联系起来。RLG商城的重点是通过线上和线下的综合销售渠道在中国销售 RLG及其合作伙伴的产品。RLG Ma

很不幸，马斯克可能是对的。 $特斯拉(TSLA)$ $小鹏汽车(XPEV)$ $小鹏汽车-W(09868)$ $蔚来(NIO)$ $蔚来-SW(09866)$ $蔚来(NIO.SI)$ $禾赛(HSAI)$ LiDAR Is a Crutch (Sort of.) ​激光雷达有点像根拐杖我回想起2020年，何小鹏先生向大洋彼岸的马斯克先生喊话：“要做好被我们打得找不到东的准备。”那时候的我天真地以为，我们有着最成熟的激光雷达（Lidar）产业链，能够将激光雷达的成本降低到可以量产上车的水平，还能保证产出点云的质量，所以国内厂商能够有天然的硬件优势，保证感知结果的精确。我也以为何小鹏先生的底气来自于此。​到了2023年，小鹏G6靠着几乎独一份的智驾体验和800V 电池，收获大量定单，隐隐有爆款态势。​对面特斯拉FSD对于国内的客户依然是一个巨大的饼，一个连时间表都无法给出的饼。​从这个角度来看，何小鹏先生兑现了他的诺言。​但是，很遗憾的是，这似乎与激光雷达（Lidar）关系不大。​无独有偶，据称蔚来子品牌阿尔卑斯的首款车将不再配备激光雷达。​同时，理想汽车不久前的家庭科技日上，大篇幅讲了自研智能驾驶的进步，而对

蔚来有没有倒闭的可能？其实从谋求充值的角度，我不该谈这个话题。昨天记者见面会上我提问“蔚来的问题有没有人的问题，有没有像小鹏一样干掉多少个高管的计划”。 $蔚来(NIO)$ $蔚来-SW(09866)$ $蔚来(NIO.SI)$ 记者会后有位大咖跟我说“你是真敢问啊”，我说这有啥，蔚来能把我咋的？他说那可能就逐渐减少合作不充值了呗，我说不充就不充呗，忠于内心。说起充值，比起很多企业，蔚来毕竟还在巨亏中，太一般了。别人我不知道，反正我是没充啥。我也没主动提过。就是将来充了我也尽量实事求是。我觉得蔚来没有倒闭的风险，但是有被收购的风险。现在股价这么低，公司市值已经1000亿人民币不到了，估计蔚来也得防着被恶意收购。理由如下:1，蔚来的资产非常优质，换电这条路原来有无数人不赞同，包括我在内。2019年的时候投资人激烈的要求李斌放弃换电，李斌坚持到底做换电，现在看换电已经成了，而且已经是蔚来强大的护城河，这是付出了无数的心血和努力做成的，资产非常优质。2，蔚来的布局已经成型，技术整体上处于行业第一梯队，品牌高端形象已经建立起来了。虽然没有款款卖爆，但是月销两万其实已经是绝大多数新势力垂涎欲滴的门槛。从大的格局看，蔚来的布局很完善，团队也很健康。任何资本收购蔚来都不需要再操心做增量业务，只需要做减法。做减法对于李斌来说非常难，因为每项业务都是亲生的，凝聚了无数心血，下不去手。但是对于资本来说太容易了。我一点都不担心蔚来会倒闭，目前蔚来的销量还在稳步向前，体验很好肯定不愁卖，三四季度的毛利率目标是争取两位数，但是毕竟价格区间比较高，上量不大容易。

1、媒体问李斌；“马斯克写传记，李想开课，你有开课的计划么？” $蔚来(NIO)$ $蔚来-SW(09866)$ $蔚来(NIO.SI)$ 李斌：“现在都是别人教我怎么做CEO，哪敢开课教别人，在我这只能听到深夜反思。” 2、手机团队70%是软件开发工程师3、目前手机订单超过预期，现在下单要11月份发货，部分sku要到12月发货4、目前没有造pad计划（我觉得会有），会继续迭代nbox+ar眼镜5、四颗orinx的意义？少卿：“明年q2，我们可以覆盖95%的用户，到时候再比。” 6、李斌：“手机是需要挣钱的。” 7、耳机有计划，watch短期内不会做8、李斌说效率要从不同角度看，比如盖一个5层楼一个月就盖完了，盖一个上海大厦打地基可能要2年，地基打好后，起楼很快，但5层楼永远只是5层我们研发费用大概是特斯拉一半多一点，但大家可以想象我们未来2、3年内，十二大研发领域有几个会超过特斯拉的？如果从这个角度看，我们效率是高的9、李斌说我们已经知道换电站没有「蔚来换电站」几个字的问题，我们会改的10、三季度毛利率会回到两位数，四季度会再有些提升，保证毛利率和现金流基础上，再合理分配资源，比如电芯生产的固定资产（工厂）投入会放缓，但电芯的研发会持续下去10、城市nop+年底大概可以覆盖40-50%用户，明年q2覆盖到95%蔚来的nop+是在很强的泛化能力基础上做路线验证和运营的11、手机计划是在第三代时候做到盈亏平衡12、alps还是在明年下半年，也支持车手互联 13、李斌说其他手机20%毛利率都交给渠道了，我们就赚这个钱14、用户可以在23号

$蔚来(NIO)$ $蔚来-SW(09866)$ $蔚来(NIO.SI)$ 只做一款手机，NIO Phone以车为中心手机开发。参数就是旗舰8Gen2、16G+1T….反正是旗舰。重点来了：SKY UI 很务实（不称自己是OS）审美很好很NIO0系统广告 0商业预装对于别的手机厂商来说，互联网服务（广告）收入很重要。NIO Phone可以没有OAID接口，没有系统级广告，极为清爽。好了，就凭没有各种广告推送，还能省电，蔚来手机，你是不是该试试？这是一部旗舰手机、蔚来设计风格手机、蔚来车主而生手机。UWB钥匙、无电关机情况下，48小时内仍然可以通过NFC解锁。全球首创车控键，30项功能一键直达，所有跟控车有关功能。甚至于车内控车功能，自动识别手机所在座椅，精准控车。这就是蔚来做手机的重要原因！至于语音助手，手机上的NOMI，语音遥控控车也行。如果是ES8中岛，横着放就是车控。对于导航场景，导航线路接力、导航粘贴板接力，这个功能也只有同时造车、造手机才能干。天空视窗功能，可以利用车机屏幕进行多任务，比如手机屏幕看视频、打游戏。线上会议跨端自动流转，车秒变会议室，卷王必备。（NIO Link应用，需要用户授权，所以躺平慎用蔚来社区功能、服务功能、查看周边福利合伙人之类，大量优化。手机端在系统级优化了抢红包。总结：蔚来车主必买，其他车主，高审美喜欢纯净系统可入。来源：微博 董买买

$蔚来(NIO)$ $蔚来-SW(09866)$ $蔚来(NIO.SI)$ 最近统计的车型有点多，连常规的半月数据更新都落下了不少，最近会加紧补上。具体情况如下：1，订单情况：均店新增订单 4个，进店占比 20%需要注意：-吸引了之前关注EC7的意向客户，老荐新比例依然很高，同时新蔚来EC6已开始交付。-9月市场竞争激烈，门店反馈客户抱怨理想已优惠2万，蔚来权益不增反降，产生观望情绪。2，客户画像：30~40岁之间 10个里7个男性需要注意：-主要是家里已有多台车的家庭增购，女性车主比例偏高，并且是三口之家，作为接送小孩代步用车。-江浙沪地区客户画像相比全国更加年轻3，配置选泽：只有一个配置 选装喜好：10个里9个以上选装标配电池（电池）10个里9个以上选装合成皮（内饰）颜色喜好：外观：灵境紫（主销）内饰：薄藤紫（主销）需要注意：-用户知道蔚来可以换电，所以不认为有必要选择100度电池，同时对于真皮内饰感知度较低，认为性价比不高。-灵境紫外观吸引了大量没有关注过蔚来的客户，整体画像跟ET5有点类似，追求颜值外观的女性家庭客户。4，竞品对比：10个里面3个对比极氪0012个对比理想L72个对比高合Y2个对比阿维塔11需要注意：-高合、阿维塔门店较少，但有覆盖的地区对比激烈，追求个性颜值的客户出现明显的画像重叠。-极氪官降后蔚来整体对比率暴增，特斯拉正在快速退出主要竞品范围。来源：微博 孙少军09

$蔚来(NIO)$ $蔚来(NIO.SI)$ $蔚来-SW(09866)$ 过去一直在聊自己的销量聊自己的技术，转债这事一推让韭菜们注意到了这是一家造血能力不足需要持续稀释股东权益才能生存的公司。销量在可预见的时间内能显著增长吗？现金流枯竭后继续转债吗？

$特斯拉(TSLA)$ 中国销量0.85万辆$蔚来(NIO)$ $蔚来-SW(09866)$ $蔚来(NIO.SI)$ 销量0.39万辆$小鹏汽车(XPEV)$ $小鹏汽车-W(09868)$ 销量0.36万辆$零跑汽车(09863)$ 销量0.34万辆$理想汽车(LI)$ $理想汽车-W(02015)$ 销量0.91万辆。注：周销量与每月1日发布的交付量数据统计口径不同。来源：微博 理想汽车

21号是蔚来的科技日，今年是蔚来的技术大年，科技日的内容将非常丰富。 $蔚来(NIO)$ $蔚来-SW(09866)$ $蔚来(NIO.SI)$ 在科技日之前说说对蔚来的看法，实话实说，忠于内心。我觉得蔚来这个企业很有意思，你会发现他做什么都做的挺好，而且不惜成本去做。牛屋做的特别好，优雅漂亮服务优质。特饮做的特别好，衣服做的特别好，吃的做的特别好，沙发做的特别好，手机做的也特别特别好。给我的感觉蔚来的每项分支业务都可以独立成品牌上市了，都有竞争力。最大的问题就在这，要是做的不好也就罢了，挺多车企的品牌衍生产品做的都挺垃圾的，我就不举例子了，蔚来最大的问题是什么都做的挺好，什么都做的挺好，就容易继续往下做，容易做个没完没了。人的精力是有限的，贪婪是无止境的，一旦发现手机做的不错，就会忍不住接下来做手表，做耳机，做pad，做笔记本。没有例外。但是蔚来的衍生品无论质量再怎么高，终究核心指向的是服务车主，销量的天花板太低了，注定大部分衍生品很难实现规模化盈利，不赔钱就不错了。请注意我指的盈利不是单纯物料成本核算，要包括消耗的精力，研发成本，资源倾斜等等。而李斌又是对用户妥协无底线的性格，恨不得把车主的婚丧嫁娶孩子起名都包了。不是说这么干不行，实在是太乌托邦了。不好意思我总忍不住想提个醒，当然性质不一样，但我总是忍不住想起贾跃亭。我们现在回过头来看，你会发现其实贾跃亭当年啥业务都做的不错。乐视手机做的不错，2016年卖了2000万部你就说牛不牛吧。乐视电视做的也不错，最高峰的时候一年卖了600万台。乐视体育做的牛比，把版权买了个遍。乐视影视，

蔚来ES8底盘硬件堆料已经超越了百万级别的SUV，采用高性能双腔空簧+三代CDC+HRS，猛堆料的好处就是让车有更高的上限。这么好的用料，还需要一个超强的“大脑”控制，蔚来通过自研的智能icc底盘域控制器，让ES8获得顶级的“调教”，满足用户“既要又要”的诉求，成为一个真正的智能全场景旗舰SUV。 $蔚来(NIO)$ $蔚来-SW(09866)$ $蔚来(NIO.SI)$ ◆为什么要采用双腔空簧？首先，双腔空簧可以在毫秒间瞬时提升35%的刚度，作为对比，单腔空簧只能通过慢慢降低高度，提升不到10%的刚度。同时，蔚来通过icc让双腔空簧变的更加「智能」，由于可以毫秒级的提升悬架刚度，当你在舒适模式下紧急变道时，蔚来会通过传感器识别到你的意图，会让悬架刚度瞬间提升到最大，获得和Sport+模式下一样的侧向支撑，这是单腔空悬无法实现的。在日常舒适的驾驶模式下，也可以「从容」的面对突发的紧急变道，让家人和客户都能感受到「智能」带来的「舒适」和「安全」。◆实战的表现如何？为什么比X7更强、更「智能」？我先后用ES8和X7，分别在舒适模式和Sport+模式下做了两组绕桩测试，ES8在舒适模式下紧急变道时和Sport+模式提供侧向的支撑性基本一致，而X7在舒适模式明显能感觉到侧向支撑的信心不足。再如ES8在过滚轴路时，你不需要有任何的驾驶技巧，大脚踩住电门即可，无需担心电门到底会冲出去或者打滑，「智能」底盘会根据轮胎的抓地力，自动切换成湿地模式帮你脱困；而X7需要有老司机般的驾驶经验，控制好油门踏板，通过技巧慢慢的爬出去。开ES8，以后面对雨雪天湿

观点一：不该取消新能源汽车的交流口。蔚来可以换电可以充电，快充换电我都知道。我说的是随时随地补能，以及我自己的通勤方式上，我需要蔚来支持交流慢充。深圳很多小区没有车位售卖，没办法装家用桩。但是大部分小区都有很多慢充交流口，我目前三辆新能源车同时开，99%电都是在小区这样补能，我觉得很方便。深圳很多商场都是和我小区一样的补能方式，比如我经常去的海岸城，一方城，欢乐港湾P1，大千里，都是交流慢充。逛街吃饭都是四五小时起，随时随地充电，我感觉很方便。如果我是蔚来新款车型，我回到小区车库不能充电，我得绕路几公里去（直线距离一公里）碧海湾站换电，这很不方便，所以我们小区也比较少蔚来的车。如果我是蔚来新款车型，我去海岸城，不能停在海岸城的停车场，我得专门去停到中洲控股大厦那，载着家里人很不方便，远不如海岸城新能源停车区方便（这也是我发那个微博的想法）。大家都很喜欢蔚来的换电，愿意顺路（活专门）去换电，我是支持的，但是我的日常想达到这个体验得专门去，我觉得不方便，我喜欢蔚来的设计，支持李斌用户第一的理念，但是，我想要交流慢充也不过分吧，我也只是表达这个意思，万一以后加回来呢？观点二：应该取消交流口势在必行深深感受到了交流之城的恐怖。取消交流现在大家比较犹豫，我个人的观点，一定会有全面取消的一天。 $蔚来(NIO)$ $蔚来(NIO.SI)$ $蔚来-SW(09866)$ 简明扼要聊几句：取消交流口势在必行，这一点但凡和主机厂的工程团队深度聊过就有个大概的判断，说一个肯定的，从主机厂的意识里早就想取消了。问题来了：为什么想取消，但还不取消，甚至理想还

在刚刚结束的蔚来财报会议上，蔚来管理层谈到了以下要点： $蔚来(NIO)$ $蔚来-SW(09866)$ $蔚来(NIO.SI)$ ——会加大在销售渠道的投入，包括销售网点和销售人员的扩展和培训，以达到 3 万的销售能力，销售人员数量要达到 5k 才能够满足当前的目标，渠道的下沉是当前紧迫的任务；——三季度的销量目标是是考虑到了换电权益的调整，以及宏观市场环境的外部压力的，总体上对于销量的提升是有信心的，但是仍需加强在渠道的部署和能力来推动销量的转换；——蔚来明年不会发布新车，子品牌阿尔卑斯会在明年下半年发布第一款产品，专注家庭用车市场；——计划在今年 9 月下旬交付蔚来手机产品；——长期来看，换电是蔚来的竞争优势，同时蔚来也有和其他品牌在初步讨论合作，整体持一个开放的态度，来推动行业的电动化转型。以下是蔚来汽车管理层在财报电话会议中谈到的主要内容，我们做了不变原意的编辑。Q：蔚来目前在销售方面的布局？A：蔚来在 6 月意识到一个问题，销售人员在数量和能力上是落后于市场上的竞争对手的。以奔驰、宝马等主流高端品牌为例，它们的销售人员数量是蔚来的 6-7 倍。销售人员数量的不足会影响到用户的满意度，也不能满足同时 8 款车型的销售需求。但是蔚来在 7 月全面提升销售能力，内部目标是希望每月销量 3 万台，同时也要结合销售人员和下手网点的拓展。9 月会初步具备扩展到这样的销售能力，10 月会具备足够的销售能力。7-8 月，蔚来在积极拓展销售网点的布局，同时在下沉市场，希望能够有更多有经验的销售人员加入来执行销售任务。Q：蔚来对于三季度的销量

$特斯拉(TSLA)$ 中国销量1.07万辆$蔚来(NIO)$ $蔚来-SW(09866)$ $蔚来(NIO.SI)$ 销量0.38万辆$小鹏汽车(XPEV)$ $小鹏汽车-W(09868)$ 销量0.25万辆$零跑汽车(09863)$ 销量0.27万辆$理想汽车(LI)$ $理想汽车-W(02015)$ 销量0.85万辆。注：周销量与每月1日发布的交付量数据统计口径不同。来源：微博 理想汽车

$特斯拉(TSLA)$ 中国销量6.50万辆$蔚来(NIO)$ $蔚来-SW(09866)$ $蔚来(NIO.SI)$ 销量1.88万辆$小鹏汽车(XPEV)$ $小鹏汽车-W(09868)$ 销量1.39万辆$零跑汽车(09863)$ 销量1.27万辆$理想汽车(LI)$ $理想汽车-W(02015)$ 销量3.39万辆注：本文所指销量与每月1日发布的交付量数据统计口径不同。来源：微博 理想汽车

我之前对蔚来的疑惑之一就是换电，为这个事跟蔚来公司里的各路人没少辩论。 $蔚来(NIO)$ $蔚来-SW(09866)$ $蔚来(NIO.SI)$ 第一是关于换电的成本问题，比如我，家里两个充电桩，直流交流都有，城市里我是完全不需要换电的。用过电车都知道，城市里如果有家充那是永远的yyds，价格便宜到几乎可以忽略不计。远途换电是yyds，补能确实快捷便利。两个月前蔚来取消了免费换电次数，降低了三万块钱购车成本，虽然我后悔了，但是的确让不少消费者有了选择。第二，我的观点是电池技术肯定会飞速发展，比如将来如果出了200度的电池，那换电意义还剩多少呢？他们的解释是，当你可以换电的时候，等于这台车可以升级，比如我买的es8是75度电，如果将来200度电出来了，价格还足够便宜，那我可以换啊。不舍得换还可以租。其次呢，他们解释说，就算电池发展很快，但充电仍需要很长时间，尤其是最后一段充电，换电还是比充电要快很多。再其次就是蔚来的储能野心，将来把自己家里充的电交给蔚来站，是可以挣钱的。储能是很大一笔生意。这些解释我觉得算是合理的。第三我还有个顾虑，就是换电站投入太大了，有些事情先做后做还是不一样，你比如比亚迪就不建充电站，理想今年才建那么零星几十个。这并没有耽误比亚迪和理想实现了很高的净利润，如果现在建，手中有粮心中不慌，相对从容些。蔚来一开始就大规模建站，把先付出后收获，压力显然比较大。我原来是特斯拉车主，我觉得只有特斯拉做的是对的，特斯拉建了很多充电站，体验很不错，也早就了其高销量。后来我才发现，原来不建站也行，建换电站也行，都是可以走通的路。

很不幸，马斯克可能是对的。 $特斯拉(TSLA)$ $小鹏汽车(XPEV)$ $小鹏汽车-W(09868)$ $蔚来(NIO)$ $蔚来-SW(09866)$ $蔚来(NIO.SI)$ $禾赛(HSAI)$ LiDAR Is a Crutch (Sort of.) ​激光雷达有点像根拐杖我回想起2020年，何小鹏先生向大洋彼岸的马斯克先生喊话：“要做好被我们打得找不到东的准备。”那时候的我天真地以为，我们有着最成熟的激光雷达（Lidar）产业链，能够将激光雷达的成本降低到可以量产上车的水平，还能保证产出点云的质量，所以国内厂商能够有天然的硬件优势，保证感知结果的精确。我也以为何小鹏先生的底气来自于此。​到了2023年，小鹏G6靠着几乎独一份的智驾体验和800V 电池，收获大量定单，隐隐有爆款态势。​对面特斯拉FSD对于国内的客户依然是一个巨大的饼，一个连时间表都无法给出的饼。​从这个角度来看，何小鹏先生兑现了他的诺言。​但是，很遗憾的是，这似乎与激光雷达（Lidar）关系不大。​无独有偶，据称蔚来子品牌阿尔卑斯的首款车将不再配备激光雷达。​同时，理想汽车不久前的家庭科技日上，大篇幅讲了自研智能驾驶的进步，而对

$特斯拉(TSLA)$ 中国销量1.18万辆$蔚来(NIO)$ $蔚来-SW(09866)$ $蔚来(NIO.SI)$ 销量0.50万辆$小鹏汽车(XPEV)$ $小鹏汽车-W(09868)$ 销量0.31万辆$零跑汽车(09863)$ 销量0.29万辆$理想汽车(LI)$ $理想汽车-W(02015)$ 销量0.74万辆。注：周销量与每月1日发布的交付量数据统计口径不同。来源：微博 理想汽车

大家好，我叫泡泡，目前是蔚来的Fellow，从一线角度，我发现蔚来最近有点不太一样。01“我关注的数码博主都去说车了”慕容：你好，请介绍下自己吧​泡泡：你就叫我泡泡吧，我先简单介绍下过往经历。我之前是在某数码3C公司做运营，由于工作原因，经常在数码圈儿活跃。但是，当我逐渐发现关注的头部数码博主，都开始做新能源汽车评测，我就觉得这个事情不简单。通过他们的视频，我有很多关于自动驾驶、智能语音交互等在电车上的运用的了解，从而对新能源汽车非常感兴趣。​泡泡：当时面试了两家新势力品牌，一个是理想，另外一个是小鹏。后来去了小鹏，因为理想以我没有相关任何汽车相关或者新零售的相关的经验拒绝了我，而小鹏又对我在数码行业跳槽过来很感兴趣，当然现在又来到了蔚来汽车。2021年那会新能源市场并不是不是特别卷，新人入职前的培训以及对新能源体系的教育比较久，会让新人了解的非常全面才入职工作。 02“蔚来最近有点不一样”慕容：自六月以来，蔚来对销售、产品宣发策略，从一线角度你认为有哪些新的改变？​泡泡：自六月以来，对面理想每月每周各种秀销量榜确实对蔚来有比较大的影响，到访客户只要看中大型SUV，一定是会对比理想。但是蔚来从自身体系架构、产品、换电到服务体系并不能马上直接给予到用户，一线可能没办法在短简的介绍中展示出来。尤其是ES6刚上市的时候，大家都觉得这个车可能会卖到34-35万，但实际价格变成368000元，对，没有任何惊喜。最后订购用户数量只能说一般，并没有想象中那么多。再到后面，慢慢地理想汽车在宣发上也很针对蔚来。​泡泡：两家汽车在网上一直在较劲儿，蔚来也不断在线下给我们培训了很多竞品话术和对比分析，甚至在一些商超外展中，都会有专门对于增程式车辆的对比物料，等于说之前蔚来并没有官方回应这些事情，但自两家开始“掐架”之后，蔚来慢慢在转变。一个转变是蔚来“放弃”了老用户，舍得把价格降下来，

参与 $蔚来(NIO)$ 涨跌大竞猜，精准预测蔚来8月29日（周二）收盘涨跌幅，就有机会获得心动周边。 $蔚来(NIO)$ 将于8月29日（周二）美股盘前公布2023年第二季度的业绩报告。蔚来股价在过去30天里有所回落，下跌了约 8%，而标准普尔 500 指数仅下跌了 3%。虽然该股今年迄今为止上涨了 11%，但仍落后于标准普尔 500 指数 14.75% 的涨幅。蔚来2季度财报能否为股价带来强心针？蔚来财报电话会将于北京时间8月29日（周二）20:00，点击预约蔚来财报电话会据彭博分析师预计，蔚来2024财年第二财季营收预计约为91.52亿，调整后净亏损为47.34亿，调整后的每股亏损为2.414。📓蔚来财报看点尽管7月份的交付量大幅增长，但蔚来距离2023年25万辆的交付目标仍有很大差距，这意味着它必须加快扩张步伐，以达到即将发布的第二季度财报的预期和年度目标。更重要的是，为了应对 $特斯拉(TSLA)$ 的降价，Nio 也实施了自己的降价措施，这可能会对其营收产生负面影响。除此之外，投资者还可关注蔚来和特斯拉、小鹏、理想的竞争态势，以及蔚来能否实现break-even，和蔚来下季度乃至全年的交付指引。✏️参与方式欢迎大家在下贴参与投票竞猜。精准预测涨跌幅将与其他虎友瓜分1000虎币

蔚来月销 2 万，我这条微博的核心观点其实就一个：国内 30 万以上高端纯电市场其实一直都在，蔚来这些年经过多款车型的迭代，如今终于拿出了能在这个市场上月销破万的产品——新款 ES6。 $蔚来(NIO)$ $蔚来-SW(09866)$ $蔚来(NIO.SI)$ 一、30 万以上的纯电市场，特斯拉帮大家探过路如果把时间拉到三年前，特斯拉上海工厂正式国产 Model 3，这台 30 万的电动轿车 1 月才开始交付，3 月销量就突破了一万。后来 2021 年特斯拉国产 Model Y，首批发售的车型里只有起售价 33.99 万的长续航四驱版本。后来依然月销过万，而且远不止「一万」。包括因为原材料涨价等原因，后驱 Model Y 的起售价一度去到过 31.69 万，但这些时间里 Model Y 的销量都十分强势。特斯拉本可以在这个市场拿着夸张的毛利，凭借 3/Y 一个月就卖 3 万辆不求新增就完事，但特斯拉更在乎规模，一路用降本带动降价，最后把 3/Y 在国内的销量往月销 7 万的水平去做。所以特斯拉已经证明了 30 万以上高端纯电市场其实一直都在，并且规模不小。这里的底层逻辑其实还是从 BBA 的盘子分流，动力形式在这种转变当中是决定因素之一，但更主要的还是你在品牌、产品力为主的环节要能给出足够的理由让原先的 BBA 燃油车用户换到你的阵营。二、在高端纯电市场，蔚来有很多别人羡慕不来的优势作为一个自主品牌，蔚来在高端纯电市场的品牌形象、产品设计、服务体系、补能体系从初代 ES8 开始就一直是头部水准，并且以此成功建立起了豪华品牌的企业形象。

蔚来今天财报，具体数字类的看图片吧，电话会照例听一会，记录一些观点，括号里面是我自己的理解： $蔚来(NIO)$ $蔚来-SW(09866)$ $蔚来(NIO.SI)$ 1、9月发布EC6，全部NT2家族齐全，55667778一共8款车型，满足高端市场不同需求（三款7，除了ET7很遗憾，另外两款...)；2、NOP Plus开通用户超过10万，超过8000万公里，城区增强领航辅助，上海北京已经进行了多次体验（蔚来的硬件布局很高，NOP高速规控可能做的最好，城市很期待）；3、进一步优化成本结构，全面提升运营效率（这个挺重要的，该裁员裁员？加到销售吧）；4、销售按照3万的销售目标来拓展，9月底能到这样的销售能力。8月份试驾的数量历史新高，每个周末都能在1万上下（叹为观止）；5、30万以上纯电，市场占有率59%，高端纯电市场地位稳固，高端市场用户油车换电车，还是很稳固的，下半年预期70%以上（同上）；6、最主要还是5566的量，总的量在1.5万-2万之间，这个我们有信心（这话我记得，之前说的是5566 2万....)7、ALPS VB车已经下线了，明年下半年第一款产品发布（速度很快啊）；8、APLS 面向 massive product，会更加专注每款车的销量，款数不会太多，第二款已经在开发当中9、手机9月下旬交付，围绕NIO用户，特别是第二代车型用户，有以车为中心的移动互联体验，手机推出，是为了增加车的竞争力，并不希望争夺手机厂商的市场；10、江苏浙江上海，三个省市销量占一半以上，其他销量一般在省会中心城市；而其他豪华品牌一般在除了省会的

蔚来财报会议里我比较惊讶的事情是明年没新车，而是会上两个改款。 $蔚来(NIO)$ $蔚来-SW(09866)$ $蔚来(NIO.SI)$ 那么这就意味着，蔚来现有的产品线就要准备好面对接下来各大品牌的新车换代潮。蔚来在 EC6 推出之后的销量主要会由 ET5/ET5T + ES6/EC6 系列组成，所以蔚来明年的销量表现基本上可以通过这几款车的竞争力形势来做判断。如果改款车型不涉及上面几个系列，那么大量的中型/中大型新能源产品会进入 ET5/ES6 所处的价格段。ET5/ES6 的销量和知名度是相比这些新车不可忽略的一个重要优势，对阵那些品牌力不如蔚来的自主品牌，蔚来老车打新车不会落下风。所以这类竞争我认为对蔚来构成的影响相对较小。尤其是产品力组成十分完备的 ES6，很难被非头部产品撼动。真正的威胁，会来自头部品牌的尖刀产品，改款的 Model 3/Y 无疑是最大的那个，3 今年就要上了，路透老早之前的消息 Y 明年 Q3 上。这两波上市必定会对包含蔚来在内的同价产品造成巨大影响。另一个则是明年理想的纯电 SUV，对这台车我的销量预期要远高于 MEGA。随着这台车的推出，理想在中大型 SUV 品类就搭起了插混 + 纯电的产品矩阵。并且不同于比亚迪在 20 万价位的布局，理想这两个产品是两个独立平台，所覆盖的用户面会比「同平台仅驱动形式不同」的双车组合更广。再补充一个就是极氪的大搭小组合，001 加上新轿车，继续走性价比 + 驾控，并且逐渐补上智能化体验。在 30 万上下的区间也是纯电产品的卡位者。所以相比当下的情况，ET5/ES6