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雷递网 雷建平 4月29日 完美日记母公司逸仙电商（NYSE：YSG）日前发布20-F文件，文件显示，截至2024年2月29日，逸仙电商创始人、董事长兼CEO黄锦峰持股为31.3%，有90.1%的投票权。 截至2024年2月29日，逸仙电商股权结构 逸仙电商董事兼CFO杨东皓持股为2.4%，有0.3%的投票权。 高瓴持股为14%，有2%的投票权；ZhenFund Entities（真格基金）持股为10.5%，有1.5%的投票权；Banyan Partners Entities(高榕资本）持股为7.5%，有1.1%的投票权。 逸仙电商2021年、2022年、2023年营收分别为58.4亿元、37亿元、34.15亿元（约4.81亿美元）。逸仙电商2023全年护肤业务营收同比增长11.4%至13.8亿元，占总营收的比例从上年同期的33.5%增至40.5%。 逸仙电商2021年、2022年、2023年毛利分别为39亿元、25.19亿元、25.13亿元（约3.54亿美元）；毛利率分别为66.8%、68%、73.6%。 逸仙电商2021年、2022年、2023年净亏损分别为15.47亿元、8.21亿元、7.5亿元（约1.06亿美元） 逸仙电商2023年第四季度经营活动产生的净现金约9050万元； 截至2023年12月31日，公司拥有现金、受限现金和短期投资合计20.8亿元。公司管理层表示，将持续优化经营策略，提升经营效益，以更高效的方式实现高质量发展。 ——————————————— 雷递由媒体人雷建平创办，若转载请写明来源。

$逸仙电商(YSG)$ 护肤板块已经很稳了，长期发展韧性提高了不少，期待股价上5的那天早点到来

$逸仙电商(YSG)$ 干拉就是不放量，有点虚

$逸仙电商(YSG)$  经营还没看到转机，但这个庄确实很努力。之前也这样拉过一大波

$逸仙电商(YSG)$ 连涨一个月了，继续空吗

$逸仙电商(YSG)$ 确实被低估，公司转型已经能看到些效果了

$逸仙电商(YSG)$  这样没有由来的干拉，没人理的

$逸仙电商(YSG)$  为什么涨一倍？

$逸仙电商(YSG)$  还想说我的成本价怎么上去了，原来是合股了。5合1？

4月8日，毛戈平化妆品股份有限公司（下称“毛戈平”）递表港交所申请主板IPO，中金公司为独家保荐人。 而完美日记的母公司逸仙电商控股有限公司 $逸仙电商(YSG)$ （下称“逸仙电商”，NYSE:YSG）此前公布了2023年财报。 「不二研究」据毛戈平招股书及逸仙电商年报发现：2023年，毛戈平的研发费用0.23亿元；逸仙电商的研发费用为1.1亿元。目前，毛戈平、逸仙电商均面临重营销轻研发等问题，在 「不二研究」看来，毛戈平和完美日记均未自建化妆品生产线，产品主要依靠外协加工模式进行生产，高额的营销费用或将稀释其毛利。 毛戈平是一家主要从事「MAOGEPING」与「至爱终生」两大品牌彩妆、护肤系列产品的研发、生产、销售及化妆技能培训业务；逸仙电商是一家专注于化妆品行业的公司，旗下拥有多个知名品牌，如完美日记、小奥汀等。 截至美东时间4月12日收盘，逸仙电商报收3.04美元/股，对应市值3.33亿美元(约折合人民币24.10亿元)；对比逸仙电商2021年3月的市值高点94.43亿美元(约折合人民币679亿元)，其市值已经蒸发91.10亿美元(约折合人民币659.29亿元)。 「不二研究」据毛戈平和逸仙电商招股书及2023年报发现：2023年，毛戈平、逸仙电商营收分别为28.86亿元和34.15亿元；营收增速分别为57.79%，-36.54%。 同期，毛戈平和逸仙电商的净利润为6.64亿元和-7.48亿元，净利增速分别为88.60%、8.29%。 2024年1月的一篇旧文中（《国货美妆内卷，毛戈平、完美日记谁是“新宠”？》），我们聚焦于逸仙电商虽是电商赢家，但面临巨额亏损；毛戈平营收稳增，但研发贫乏。 时至今日，毛戈平、逸仙电商不仅面临重营销轻研发的问题，且直面直播电商流量退潮的风险。 随着国货美妆

$逸仙电商(YSG)$  为啥怎么强？什么原因

$逸仙电商(YSG)$  拉开上升的序幕！

$逸仙电商(YSG)$ 要起飞了

$逸仙电商(YSG)$ 这是要跌没啊

文/纪德  编辑/子夜  距离逸仙电商提出“二次创业”，已有近一年。 2022年，创始人黄锦峰在内部会议中，披露公司全面转型的五年计划。之后，逸仙电商学会“省钱”，加码护肤业务，也从重营销、求速度转向了重研发。 随着护肤业务的增长逐渐高于整体大盘，完美日记日渐“隐身”。去年“618”其跌出天猫彩妆TOP20行列，去年双十一其被彩棠、花西子超越，并未出现在天猫彩妆TOP10中。 完美日记产品生产线，图源逸仙电商官网  在彩妆赛道整体低迷、完美日记存在感减弱的情况下，母公司逸仙电商的股价下跌、业绩增长疲软在所难免。 近期，其公布了截至2023年12月31日的第四季度和全年未经审计的财务业绩。数据显示， 2023年逸仙电商全年营收下滑7.9%，至34.1亿元；全年净亏损7.5亿元，有所收窄，但仍未实现盈利；公司全年营销费用达22.31亿元，较上年同期略有减少。 投资者在用脚投票。2023年，逸仙电商股价多次跌破1美元/股，一度面临退市风险。2024年，逸仙电商的股价仍在下跌，曾于2月27日盘中最低跌13.46%，股价触及0.45美元，创2022年5月27日以来新低。 此后，其股价略有回升，但最新财报发布后，资本市场似乎并不买账，逸仙电商股价下挫，徘徊在每股0.5美元左右。 现如今，逸仙电商面临的局面和挑战越来越复杂，它所能做的唯有持续改善财务状态，并积极寻求转型之路。 近一年，逸仙电商发力研发，投入大量时间和成本在护肤赛道的发展中，同时，完美日记在沉寂已久后，正式开启品牌升级。 在门槛较高、厮杀激烈的护肤赛道，“卷研发”避不可免。在增长放缓、需求变化的彩妆市场，研发投入也是杀出重围的基础。逸仙电商正处于一个至关重要的转折点，但它想做的，能做成吗？ 1、完美日记式微，护肤业务能否“扛大梁”？ “整体营收下滑”、“未能实现盈利”、“营销费用减少”，逸仙

本文系基于公开资料撰写，仅作为信息交流之用，不构成任何投资建议。 2020年，被诸多媒体看作是新消费品牌崛起的“元年”。以花西子、完美日记等为代表的美妆品牌，成为这一批新消费品牌的佼佼者，特别是完美日记母公司更是成功登陆股市，风光一时无两。不过，在此之后，国潮们的境遇各不相同。 2024年3月6日，完美日记母公司逸仙电商发布了最新一季财报。第四季度实现营收10.7亿元，较去年同期增长6.7%，超出业绩指引上限，重回增长轨道。不过放眼全年，并未出现转好迹象，2023年逸仙电商全年总收入34.1亿元，同比下降7.9%；归母净利润为负的7.48亿元，同比增加8.29%。 毫无疑问，资本市场对于逸仙电商的表现是不满意的，在其公布业绩后，股价连续两天下跌。3月8日止跌后，股价也仅仅为0.53美元/股，较历史最高的25.47美元/股，跌去了将近98%。 逸仙电被市场看空，与美妆产品的下滑密切相关。2023年第四季度，护肤产品营收已经超过50%。作为逸仙电商的拳头品牌，完美日记旗下囊括了面膜、面霜、眼霜、爽肤水以及精华露等中国护肤产品。护肤产品的销售业绩，离不开完美日记的贡献，但更多依靠从海外收购的两个品牌。被流量催生的完美日记，似乎正在脱离市场和公司的主战场。 01 流量催生的“国货之光” 如何从0到1做好一个国货美妆品牌？ 自然离不开品牌定位与核心价值的明确、细致的市场调研、优质产品的研发、品牌形象的构建、营销策略的制定、优化供应链和渠道管理等重要步骤。这个经验归纳总结起来并不难，但是能够真正落实的并没有多少。 逸仙2016年成立时，美妆领域已是红海一片——海外一线品牌掌握消费者心智，国产老牌百雀羚、膜法世家、相宜本草、包括前东家御泥坊也牢牢把握市场话语权。好在逸仙电商创始人黄锦峰出身宝洁，曾任面膜王御泥坊COO，非常熟悉美妆品牌的操盘。 相比较花西子将目光放在中高端，完美日记产品

本文系深潜atom第761篇原创作品 " 内忧外患， 完美日记正在脱离市场中心 " 孟烦了丨作者 深潜atom工作室丨编辑 2020年，被诸多媒体看作是新消费品牌崛起的“元年”。以花西子、完美日记等为代表的美妆品牌，成为这一批新消费品牌的佼佼者，特别是完美日记母公司更是成功登陆股市，风光一时无两。不过，在此之后，国潮们的境遇各不相同。 2024年3月6日，完美日记母公司逸仙电商发布了最新一季财报。第四季度实现营收10.7亿元，较去年同期增长6.7%，超出业绩指引上限，重回增长轨道。不过放眼全年，并未出现转好迹象，2023年逸仙电商全年总收入34.1亿元，同比下降7.9%；归母净利润为负的7.48亿元，同比增加8.29%。 毫无疑问，资本市场对于逸仙电商的表现是不满意的，在其公布业绩后，股价连续两天下跌。3月8日止跌后，股价也仅仅为0.53美元/股，较历史最高的25.47美元/股，跌去了将近98%。 逸仙电被市场看空，与美妆产品的下滑密切相关。2023年第四季度，护肤产品营收已经超过50%。作为逸仙电商的拳头品牌，完美日记旗下囊括了面膜、面霜、眼霜、爽肤水以及精华露等中国护肤产品。护肤产品的销售业绩，离不开完美日记的贡献，但更多依靠从海外收购的两个品牌。被流量催生的完美日记，似乎正在脱离市场和公司的主战场。 流量催生的“国货之光” 如何从0到1做好一个国货美妆品牌？ 自然离不开品牌定位与核心价值的明确、细致的市场调研、优质产品的研发、品牌形象的构建、营销策略的制定、优化供应链和渠道管理等重要步骤。这个经验归纳总结起来并不难，但是能够真正落实的并没有多少。 逸仙2016年成立时，美妆领域已是红海一片——海外一线品牌掌握消费者心智，国产老牌百雀羚、膜法世家、相宜本草、包括前东家御泥坊也牢牢把握市场话语权。好在逸仙电商创始人黄锦峰出身宝洁，曾任面膜王御泥坊COO，非常熟悉美妆品牌