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江瀚视野 ·05-21 23:22美团无人机低空配送超90万单，全球第二成绩该咋看？ 5月21日，美团副总裁毛一年透露，截至当日，美团无人机低空配送已实现超过90万商业化订单，规模位居全球...美团无人机低空配送超90万单，全球第二成绩该咋看？ 5月21日，美团副总裁毛一年透露，截至当日，美团无人机低空配送已实现超过90万商业化订单，规模位居全球第二。这一数据不仅刷新了大众对“无人机外卖”是噱头的传统认知，更标志着中国低空经济正在从概念走向扎实的产业落地。 首先，这90万单的背后，是技术迭代驱动下的成本重构与效率革命。美团通过自研第四代无人机、智能调度系统以及收发一体起降柜的规模化部署，成功将无人机配送的边际配送成本大幅压低。这种由技术创新带来的成本压缩，是商业模式能够跑通并实现规模化复制的根本前提。 其次，美团并未盲目陷入外卖红海的同质化竞争，而是精准切入高价值场景以寻求差异化突围。虽然90万单总量可观，但美团非常清醒地认识到，单纯靠送盒饭很难快速盈利。因此，他们率先在医疗标本运输、文旅景区物资补给等高附加值领域发力。例如在医疗场景中，无人机配送不仅时效极高，还能解决地面交通拥堵带来的痛点，客户愿意为此支付更高的溢价。这种“非外卖场景先行”的策略，本质上是一种极其聪明的产业卡位，避开低价内卷，优先在利润空间更大的垂直细分市场建立护城河，从而实现前端业务的率先盈利。 第三，美团早已超越了单一的“物流运营商”，而是向系统解决方案提供商转型。获得全国首张低空物流全域运营许可牌照后，美团开始尝试将自己的无人机硬件、航路管理系统授权给更多合作伙伴。美团或许在试图构建一套低空经济的“操作系统”和基础设施标准。 $美团-W(03690)$精彩似懂费懂: 有什么用，股价喋喋不休tmfefuvi ·05-18$美团-W(03690)$ 强烈建议把这个垃圾踢出恒生科技$美团-W(03690)$强烈建议把这个垃圾踢出恒生科技 电商观察家 ·05-20QuestMobile本地生活报告：美团商家端增长接近天花板，大量商家同时三个平台开店QuestMobile本地生活报告：美团商家端增长接近天花板，大量商家同时三个平台开店
QuestMobile报告显示，美团商家活跃度登顶但增长放缓 5月19日，据电商派报道，QuestMobile发布《2026本地生活消费洞察报告》。报告显示，外卖业务的深度渗透正在显著改变电商平台的用户使用习惯，淘宝和京东主站用户活跃度保持较快增长，而美团增速明显放缓。 报告显示，淘宝APP用户人均使用次数达到69.4次，同比增长10.9%，排名第一，京东APP月人均使用次数为37.2次，同比增长13.6%排名第二，而两者的增长均超过10%。 相比之下，美团倍感压力，其APP月人均使用次数为49.2次，但同比增长仅2.6%。虽保持了第二的位置，但是就3月份的增长率上看与淘宝、京东有很大差距。 从一年的周期上看，美团增长幅度在-2%至8%区间，波动稳定但无明显突破迹象，而淘宝和京东大部分时间处于高增长率状态，尽管京东从高增长51.1%大幅下跌至13.6%，但整体增长水平仍是处于美团之上。 而在商家端，美团的增长也已经接近天花板。报告显示，2026年3月，美团外卖商家版、淘宝闪购商家版、京东秒送商家版三个平台的商家重合用户数达到267.3万，同比增长192.8%。这意味着大量商家已将多平台同时经营作为标准策略，全渠道布局成为常态。 从商家端月活跃用户数（MAU）来看，美团外卖商家版以1711.3万，同比增长3.4%，位居榜首。淘宝闪购商家版为843.9万，同比增长30.4%。京东秒送商家版为326.5万，同比增长71.0%位列三。 虽然美团商家端仍保持最大规模，但增长明显乏力，而淘宝闪购和京东秒送则展现出较强的追赶势头。 报告分析认为，美团在商家端的增长已经接近天花板，大量商家同时在三个平台开店，全渠道运营已成为商家的标准策略。宏观姐夫 ·05-19霍尔木兹海峡控制权金融化：伊朗启动霍尔木兹海峡保险霍尔木兹海峡控制权金融化：伊朗启动霍尔木兹海峡保险
伊朗开始给霍尔木兹海峡的“安全通行”标价。 据伊朗半官方媒体法尔斯通讯社报道，名为 Hormuz Safe 的海上保险平台已经上线，面向途经波斯湾、霍尔木兹海峡及周边水域的海运货物提供保险，保费以比特币结算。伊朗方面称，这项业务未来可能带来超过100亿美元收入。 伊朗正在试探，能否把霍尔木兹海峡的控制权，进一步转化为一套收费、承保、结算的金融安排。 这套机制能否真正落地，仍有很大不确定性。它的承保能力、国际认可度和制裁风险都还没有答案。但它已经足以改变市场对霍尔木兹风险的理解： 海峡问题，可能正从军事威慑，走向规则设计与金融定价。 对油价：海峡风险正在从“短期冲击”走向“制度化变量” 霍尔木兹海峡的重要性，不需要再额外渲染。全球约五分之一的石油海运贸易要经过这里，一旦通行受阻，影响的就不只是中东局势，而是全球能源供给、库存消耗和通胀预期。 伊朗推出以比特币结算的海峡保险，首先会强化市场对风险长期化的判断。此前油价交易的重点，是海峡会不会被封、冲突会不会缓和；现在市场还需要考虑另一种情形：即便通行逐步恢复，也可能是在伊朗设定的新规则和新收费体系下恢复。 这会让油价里的地缘风险溢价更难迅速消退。只要海峡控制权开始被制度化，市场就很难把霍尔木兹风险当成一次性的突发新闻。对原油而言，真正敏感的不是“保险”两个字，而是伊朗是否在向外界释放一个信号： 未来经过这条全球能源命脉，可能需要接受一套新的成本结构。 不过，保险机制也存在另一种潜在影响。如果 Hormuz Safe 后续真的被部分船东接受，能够为高风险航行提供最低限度的保障，那么它在理论上会改善部分运输预期，削弱“海峡完全断流”的极端情形。只是从目前看，市场更容易先定价风险上升，而不是提前交易通航恢复。 因此，油价层面的判断并不复杂： 短期偏利多风险溢价；中期要看这项保险究竟能缓解运输阻塞，还是会变成伊朗将海峡收费化、规则化的新精彩脑子坏了 这个是打算被群殴了吗 我们干脆也在南中国海也搞个收费站 阿三印度也搞个收费站crysrao ·05-13现在追求是重回500？？？原来不是500是底么，隔壁美团走的都比腾讯小垃圾强现在追求是重回500？？？原来不是500是底么，隔壁美团走的都比腾讯小垃圾强精彩我也拿着腾讯 500真回得去吗王满意 ·05-14$美团-W(03690)$ 价值洼地嘛，洼地就是坑。$美团-W(03690)$ 价值洼地嘛，洼地就是坑。输入昵称中 ·05-14$美团-W(03690)$ 这是多么不受人待见？这种情况下都能跌？真是垃圾中的战斗机$美团-W(03690)$这是多么不受人待见？这种情况下都能跌？真是垃圾中的战斗机 熊虎扑 ·05-14思辨财经 ·05-21 23:04淘宝闪购规模一年增3 倍：价格战并非主因淘宝闪购规模一年增3 倍：价格战并非主因
图片 过去一年每次与朋友们讨论外卖大战，总要争个面红耳赤，我们多纠结在： 1）外卖大战开启之前，整个行业增速已经在变缓，且市场份额又非常固化（美团占据市占率绝对优势），在一个红海市场中去挑战寡头企业，胜算究竟有多大？ 2）市场多寄希望于平台电商能够实现高低频流量的互转，来缓解平台电商的流量焦虑，在此之前上述模式又缺乏足够案例。 过去一年，市场和舆论对外卖大战的关注也多聚焦于此，如今一年过去，随着更多信息的披露，比如近期淘宝闪购在阿里业绩会上披露：今年1-3月份，其整体订单规模是去年同期的2.7倍，其中非餐零售部分是去年的3倍。这意味着，打了一年外卖大战之后，淘宝闪购的规模达到一年前的近3倍。 上述问题的答案已经越发清晰了，我们终于可以来复盘行业： 其一，外卖大战一年，行业由美团一家独大变为“美团，淘宝闪购双寡头并行”，淘宝闪购的崛起虽前期有补贴的功劳，后期却逐渐仰仗于非餐以及正餐化运营的增长红利； 其二，当行业开始进入“错位竞争”周期后，上述双寡头的格局短期内会稳定下来； 其三，根据 2026 年Q1财报数据，外卖与淘宝主站的流量互补效应也正在形成，以此来看闪购业务的UE 转正期大有提前可能。 外卖格局剧烈变动：补贴并非主因 在常规叙述逻辑中，外卖大战是“内卷化”竞争，平台通过补贴在一个外卖这个红海市场中争夺用户，一年之前，行业从美团一家独大变“美团和淘宝闪购的”双寡头格局”，但这仅仅是价格竞争的结果吗？ 图片 过去一年以来，淘宝，美团和京东三家平台的用户重合比例确实有增加的趋势，部分契合上述的“内卷化”观点，不过当我们拆解数据之后又发现了新的问题： 外卖大战开启之前，三家平台用户重合度最高的乃是京东和美团，数据高达 60% 以上，前者是实物电商平台，而后者则是外卖平台，不一样的服务但用户重合度乃是非常之高，而相比之下，淘宝对三家平台的重合度仅在 34% 以上，即便打了一年读懂数字财经 ·05-21 18:18美团无人机低空航网正式投入运营，全面开启授权服务商招募美团无人机低空航网正式投入运营，全面开启授权服务商招募
5月21日，美团无人机宣布其打造的“低空航网”正式投入常态化运营，同时面向全国低空物流运营人开启授权服务商招募计划，依托全新发布的自研软硬件产品，向行业开放低空配送能力。 ▲美团副总裁、无人机业务负责人毛一年在世界无人机大会上介绍低空航网进展（管乐 摄影） 从2017年探索至今，美团无人机历经9年沉淀，完成了从“单点测试”到“轴辐式单线运营”，再到如今“连线成面”的航网化转变。全新低空物流配送模式正作为一种城市“新基建”和稳定可靠的“第二运力网”，助力其迈出规模化商业落地的关键一步。 最新自研成果同步上线，打造城市低空“新基建” “低空航网的本质，不是让外卖变得更炫酷，而是让城市商业不再受制于钢筋水泥的物理折叠。”美团副总裁、无人机业务负责人毛一年表示。 为了支撑这张高密度的低空航网，美团无人机向记者展示了其最新的低空物流解决方案，包括自研的美团第四代无人机长程索降版 M-Drone 4L Winch、美团智能接驳机场M-Port 3，以及美团无人机云枢M-DaaS 3等。 ▲5月21日，美团无人机“低空航网”进入常态化运营（管乐 摄影） 在硬件层面，美团无人机新机型具备很强的环境适应力，可在-20℃至50℃的大雨、中雪及6级大风等极端天气下稳定飞行，覆盖国内97%以上的城市场景。而全新设计的M-Port 3.0智能接驳机场，占地面积仅1.4平方米，接近传统电话亭大小，具备“开箱即用、极简部署”的能力，可快速部署在城市的大街小巷，显著降低了基建门槛，让路边小店也能接入“空投”服务。 在安全与调度层面，美团无人机不仅拥有国内唯一覆盖中国全境的民用无人驾驶航空器运营合格证，其自研的M-DaaS 3系统更充当了航网的“超级大脑”。该系统能在100毫秒内对异常状况作出判断，支持超视距、多机型、高密度的复杂调度。配合机端设计的“冗余备份运行—安全迫降—开伞”三级安全保障体系，确保了过
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