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      傅盛
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      05-15

      锐评硅谷各大巨头:一个能打的都没有

      前两篇我们聊了Anthropic怎么一骑绝尘、OpenAI如何绝地反击、谷歌在后面紧紧追赶。今天来看看硅谷剩下的那些科技巨头在AI上都在干什么。 先说我的结论:一个能打的都没有。 两年前,硅谷这些大厂个个雄心勃勃,哐哐砸钱。现在回头看,谁还能在AI方面真正领先?几乎没有。 我把这五家排了个顺序,一家一家说。 · · · 第一梯队:马斯克系 老马同志的SpaceXAI+FSD,我给到一个夯。他可能是硅谷大厂里,唯一把身家性命押在AI上的人。 xAI并入SpaceX,成立SpaceXAI部门,正在准备超大规模IPO。Colossus 1超级计算机的全部算力租给Anthropic,他自己还有Colossus 2,硬的东西确实有了。 FSD这边,自动驾驶大部分已经完成了,可以说自动驾驶的AGI基本实现了,,FSD的负责人和关键人物被调去支援SpaceXAI;无人监督版FSD目标定在2026年Q4,累计行驶里程已突破100亿英里。 特斯拉+SpaceXAI这三块拼在一起,算力、数据、场景都有了,故事是完整的。 在五家巨头里,马斯克系是唯一还让人有点悬念的。创始人赌身家押在上面,这是AI竞争中最稀缺的东西。 · · · 第二梯队:Meta 大家可能有点意外,但我觉得,创始人在一线、组织在换血,Meta的饥饿感还在。 小扎是这帮CEO里最特别的一个。 除马斯克之外,他是硅谷大厂里唯一一个创始人还在亲自当CEO的。 程序员出身,自己弄了台电脑,天天用AI写代码,这个底子就决定了他在AI上的投入是动真格的。 扎克伯格搞了一个叫TBD的豪华团队,大约20个人,年薪据说是天价。他把这些人直接调到自己办公室门口坐着,没事就跑出来问:这个能不能做?那个什么进度? Meta内部流传着一句话: 我们这里的OpenAI人,比OpenAI自己的OpenAI人还要多。 他们核心团队基本都是从Open
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      小虎期市观察
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      05-07

      美股估值跟踪:美股还能贵多久?五个值得警惕的信号隐现

      近期标普500在高位附近维持强势,但从估值、资金流向到内部人士交易等多个维度看,市场内部并非处于一致性扩张状态。当前美股更接近于‘指数韧性仍强、但结构分化持续加深’的阶段:指数层面仍受到龙头权重股和资金承接支撑,但股债绝对估值偏弱、板块估值分化、内部人士交易信号以及 M7 内部强弱差异,都提示高位运行下的约束并未消失。本文将从股债绝对估值、板块相对估值、资金流向、内部人士交易以及 M7 五个维度,对当前美股的结构特征与潜在约束进行梳理。 一、股债绝对估值显示美股压力未解 从股债绝对估值的角度看,当前标普500整体仍处于偏贵区间,而且过去一年的运行特征并不支持估值压力已经明显缓解这一判断。以标普500盈利收益率减去美国10年期国债收益率衡量,该利差在过去一年始终处于负值区间,表明权益资产所能提供的静态收益补偿持续低于无风险利率水平。这意味着当前美股能够维持高位,更多依赖市场对盈利增长、龙头公司溢价以及流动性环境的预期,而不是建立在传统意义上“股比债便宜”的基础之上。当前投资者实际上是在以更低的风险补偿持有标普500,因此一旦盈利预期走弱,或长端利率维持高位,估值约束就更容易显性化。 从最新一周的变化看,5月4日10年期美债收益率升至 4.45%,利差同步走阔至样本期低位附近,反映出无风险利率上行时,美股相对债券的估值性价比会进一步走弱。5月5日随着美债收益率从 4.45% 小幅回落至 4.42%,利差也从 -1.00% 修复至 -0.97%,但整体仍处于明显偏低位置,说明估值端约束并未实质缓解。在这一背景下,当前标普500若要继续维持高位运行,仍需要盈利预期保持稳定、流动性环境不明显收紧以及风险偏好维持在较高水平共同支撑。 $标普500
      美股估值跟踪:美股还能贵多久?五个值得警惕的信号隐现
      精彩一路走来cd: "以标普500盈利收益率减去美国10年期国债收益率衡量,该利差在过去一年始终处于负值区间,"" 标普500收益率怎么查看? [抱拳] [抱拳]
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      国际投行研究报告
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      03-24

      一封标题中带有“机密”字样的神秘邮件给你数千万美元:贝佐斯前妻如何捐出260亿财富

      一封标题中带有“机密”字样的神秘邮件给你数千万美元:贝佐斯前妻如何捐出260亿财富 麦肯齐·斯科特的捐赠往往不请自来,让受赠者惊得说不出话来。而且和当代慈善事业操作不同的是,她的捐款不附带任何条件。 近年来,麦肯齐·斯科特已向慈善事业捐赠了超过260亿美元。 一切都始于一封标题中带有“机密”字样的神秘邮件。 一通简短的电话之后,安杰莉克·阿尔伯特(Angelique Albert)坐在椅子上,惊得目瞪口呆。她得知自己运营的草根非营利组织Native Forward刚刚收到亚马逊公司(Amazon.com)创始人杰夫·贝佐斯(Jeff Bezos)前妻麦肯齐·斯科特(MacKenzie Scott)主动提供的2,000万美元赠款。Native Forward是一家致力于为美洲原住民学生提供奖学金的组织。 这家设在新墨西哥州阿尔伯克基的非营利组织利用2020年的赠款创立了新的奖学金项目,并扩充了面向学生的咨询服务。该组织搬出了租来的逼仄办公室,购置了一栋10,500平方英尺(约合975平方米)的两层楼房作为总部,还聘请了一家咨询公司来协助制定发展战略。 去年8月,一封来自另一地址的邮件突然出现在阿尔伯特的收件箱中,询问她是否可以抽15分钟的时间聊一聊。这次的捐赠金额高达5,000万美元。“1,500万?”阿尔伯特回忆自己当时一边问,一边在便签上写下数字,以确认自己没有听错。“5,000万,50个百万,”对方回答说。 安杰莉克·阿尔伯特称,斯科特对她领导的非营利组织Native Forward的捐赠具有“变革性”意义。该组织为美洲原住民学生提供奖学金。 2019年以来,麦肯齐·斯科特已捐出超过260亿美元的财富,成为在世最慷慨的慈善家之一。据分析斯科特捐赠情况的慈善顾问机构Panorama Global称,她所披露在截至2025年12月约一年时间里71.7亿美元的捐赠是她迄今为止
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      读懂财经
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      03-06

      跨境求生的三只羊,还是低估了出海难度

      ©读懂互联网原创/出品 作者:杨扬 编辑:夏益军 一个熟悉的陌生人,最近又进入了大家的视线。 今年三只羊旗下主播复播后,流量光环不再,两位头部卓士琳、七老板更是先后宣布解约。曾经有多风光,现在就有多迷茫。 但忽然画风一转,来了一波借壳逆袭的剧本。虽随后被官方辟谣称只是“海外业务合作”,但还是给出了新信号:国内业务已然回不到过去,出海成了三只羊的新方向。 为此,三只羊甚至搬出了全球表情包顶流“无语哥”(Khaby Lame),喊出了年化40亿美元GMV的豪言壮语。 梦想很丰满,但在这个数字面前,逻辑似乎有点站不住脚。 想要啃下40亿美元,相当于要占到全美TikTok电商份额的25%以上。而巅峰时的三只羊在国内直播电商的市占率也没超过1%。 更深层的鸿沟则在于:北美没有直播电商的土壤。 / 01 / 假借壳,真出海 你见过千倍PE的公司吗?最近,一家名不见经传的小公司短暂有过这种高光时刻。 今年1月,美股一家名不见经传的小公司 Rich Sparkle 股价上演了过山车:从22美元狂飙至180美元,随即又在短短几天内坠落至9美元,跌幅高达95%。 这家 Rich Sparkle 到底是何方神圣? 撕开外壳,它其实是一个业务极其边缘的“公司”,主业是在香港帮人印招股书、做排版翻译。让它身价暴涨又暴跌的,正是三只羊的“出海大计”。 根据公告,Rich Sparkle 宣布收购 Step Distinctive。而这家被收购公司的股东名单里,全球大网红“无语哥”持股49%,安徽小黑羊(三只羊关联公司)持股13%。 (你可能不知道无语哥,但你一定用过他的表情包) 此举,曾被误读成三只羊的借壳上市。之后被三只羊辟谣了:不是借壳,而是出海的业务合作。 为何不是借壳,是出海?要从交易说起。 无语哥和三只羊持股的Step Distinctive估值是9.75亿美元。Rich Sparkle根据
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      柳叶刀财经
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      02-06

      云服务20年降价史全面终结,AI逼出三巨头集体涨价潮

      大家好,我是刀哥。今天我们聊聊云服务。本篇文章我们也做了相应的短视频放在文末,更习惯看视频的朋友可以直接拉到文末观看。这段时间,云计算行业出现了一个很罕见的信号:头部云厂商开始集体涨价了。先是1月23号,亚马逊云科技,也就是AWS,把自家机器学习容量块的价格上调了15%。不知道这是什么不重要,关键是,这个举动意味着,直接打破了过去20年云服务价格整体上只降不涨的局面。当时就有很多人判断,亚马逊这次涨价可能会引起整个行业的连锁反应。果然,没过几天,谷歌云也宣布,从今年5月开始上调全球数据传输服务的价格,其中,北美地区的价格直接翻倍。我觉得,现在其实已经有了一个市场共识,这才刚刚开始,后面还会有更多云厂商涨价。01 云算力成了新电力我们知道,云计算根本上卖的是“能力”。它把服务器、存储、网络这些计算资源集中在数据中心,可以按需租用、按量计费,像用水用电一样方便。你可以租算力基础设施(IaaS),可以直接用开发平台(PaaS),也可以买直接就能用的软件服务(SaaS)。比如,像minimax一般就是租算力基础设置。所以,在很长一段时间里,大家用云,核心价值就两个字:省钱、省事。跑网站、存数据库、托管公司的各种业务系统,需求比较稳定,算力用量也是按部就班地往上走。再加上云厂商有规模效应、技术也在不断迭代,单位成本长期下降,价格自然也就更容易往下走。但现在不一样了。AI把算力需求直接拉到了爆发模式。模型训练和迭代要算力,B端企业调用模型要算力,更不用说 AI 应用一旦大规模普及,C端用户每一次对话、每一次点击、每一次生成内容,背后都是持续的推理算力在跑。算力就是AI的发动机。在AI时代,云算力的重要性,已经有点像工业时代的电力。它开始从效率工具,变成一种更基础的生产资料。也因为这波需求太猛了,上游成本已经出现了系统性的传导。你会发现,整个AI产业链上能涨的都在涨,存储是从2025年下
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      互联网怪盗团
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      01-28

      从To B到To C,还是从To C到To B?互联网巨头的跨界扩张之惑

      作者按:本文最初发表于2022年8月。当时,ChatGPT尚未横空出世,英伟达尚未成为全世界最值钱的公司。此时此刻,本文当中的一部分说法已经过时了,不过其思维逻辑恐怕还是有一定意义的。因此重发一遍,供大家参考。 最近二十年,科技行业存在一个全球性的趋势:经营消费业务(To C)的公司,普遍要比经营企业业务(To B)的公司成长更快、估值更高。在美国市值最大的五个科技巨头——苹果、微软、谷歌、亚马逊、Meta当中(注:本文撰写于2022年8月,此时英伟达市值尚未达到万亿美元),仅有微软是以企业业务为主的;IBM、Oracle、SAP这样强大的To B解决方案公司,市值往往仅有互联网巨头的一个零头。事实上,Web2.0时代的“互联网”几乎就是“消费互联网”。 然而,随着移动互联网普及率见顶、消费业务的天花板逐渐接近,绝大部分互联网公司均开始经营To B业务。在中国,阿里、腾讯乃至字节跳动等公司均在“产业互联网”方面投入巨大,虽然不一定产生了成效。在美国,从To C进军To B的翘楚当属Amazon,它与Microsoft在云计算领域展开了持续多年的精彩搏杀。 有趣的是,观察Microsoft和Amazon的发展轨迹,可以发现某种“异曲同工”或“镜像”:前者立足于To B,向To C扩张,焦点在于游戏和智能硬件,近期收购Activision Blizzard更凸显了这个战略;后者立足于To C,向To B扩张,焦点在于云计算,在Jeff Bezos卸任后的新一代CEO正是来自AWS。我们可否称之为“殊途同归”? 那么,迄今为止,上述双方谁的效率更高、表现更好呢?公允地说,是Amazon。我们只需要注意到如下事实,即可得出上述结论: Microsoft早在1995年就开始经营游戏业务,早在2006年就开始经营智能硬件业务。经过多年探索,它在这两个方面只能算“站稳了脚跟”,还远远谈不
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      期权女巫
      ·
      2025-12-02

      期权策略 | 亚马逊将发布重磅AI模型和芯片!如何布局?

      市场期待:新一代Nova AI模型+自研芯片Trainium 3亚马逊即将发布的新一代Nova AI模型,以及其自研芯片Trainium 3的最新进展。市场正密切关注这些自研产品是否足够强大,以应对来自谷歌和微软等对手的激烈竞争,从而撼动当前的市场格局。这些重磅发布对亚马逊至关重要。根据摩根大通的一份研报,尽管最近收入增长强劲,但AWS的云市场份额出现小幅下滑,从49.7%滑落至45.1%,公司股价近期也有所回调,部分原因正是投资者对其AI战略和新芯片推出时间表的疑虑。Trainium 3和Nova的表现,将成为检验亚马逊能否在顶尖AI基础设施竞赛中保持领先的关键。来源:亚马逊官网亚马逊能否复制谷歌股价因【TPU+Gemini 3】而暴涨的趋势?会议重点AWS re:Invent 2025将于12月1日至5日回归,以AI为中心主题,举办600多场技术会议。包括AWS执行长Matt Garman在内的五位AWS领导人将发表主题演讲,展示该公司如何在智慧AI时代重新定义一切可能。来自索尼、Adobe、蓝色起源等公司的行业领袖将与AWS专家一起分享智能体AI的实际应用。会议开始时间12月2日星期二,太平洋标准时间上午8:00至10:30(即北京时间2025年12月3日,星期三,00:00至02:30):AWS执行长Matt Garman将开启本周的活动,分享如何重塑基础设施模组和打造全新体验以赋能客户。今晚亚马逊CEO的主题演讲也是大会的重头戏,市场预期其将发布性能提升40%的Trainium 3芯片及自研多模态模型Nova。一、单腿期权策略1)看多单腿期权(注意:风险大,需严格控制仓位)适用逻辑:亚马逊公布的新一代Nova AI模型+自研芯片Trainium 3,超过了预期,对股价有催化作用。结构:买入一张12月12日到期、行权价为235的 Call(或其他Call)风险大小:
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      李泽铭
      ·
      2025-11-12
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      哪毛
      ·
      2025-10-27
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    • 公司概况

      公司名称
      2倍做多AMZN ETF-Direxion
      所属市场
      NASDAQ
      成立日期
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      员工人数
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      办公地址
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      公司网址
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      邮政编码
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      公司概况
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