腾讯控股(00700)

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      小虎消息
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      03-24 18:24

      美团Q4:利润再超预期,不确定性仍在,股价压力山大

      3月24日港股收盘,$美团-W(03690)$ 公布了2022年Q4以及全年业绩。营收和利润再次双双超过市场的预期,鉴于美团过去几个季度业绩超预期是常态,投资者更应关注不同业务的变化情况。降本增效的效果开始显现,利润率提升。本次利润的超预期,也更多是来自于核心业务在规模效应之下的利润改善。但是,以往的腾讯的这笔美团分红,3月24日开始到账,随着股东们的持续卖出,将继续阻止美团股价回升。业绩概览收入端:整体营收601.3亿元,同比增长21.4%,是为数不多保持两位数增长的互联网公司,高于市场预期的579.2亿元。其中,按业务分,整体核心本地商业的收入是434.7亿元,同比增长17.4%,高于市场预期的414.4亿元;新业务收入167亿元,同比增长,预期为164.4亿元。按性质分,配送服务收入197.7亿元,同比增长31.9%;佣金149.3亿元,同比增长12.1%,在线营销服务77.7亿元,同比下降5%,其他服务及销售176.5亿元,同比增长35.4%。运营数据方面,交易活跃用户6.78亿,同比下降1.8%,活跃商家数930万,同比增长5.1%。即时配送交易笔数48.3亿单,同比增长13.6%。成本端:整体营收成本为432.0亿元,高于市场预期的417.0亿元,同比增长15%;其中配送相关成本222.0亿元,同比增长15.0%。销售费用107.7亿元,略超市场预期105.3亿元,销售费率17.9%,略高于上季度的17.4%,不过从去年的22.7%下降不少。行政费用是24.5亿元,同比增长,占比从去年同期的4.9%下滑到了4.1%。研发开支52.4亿,研发费率8.7%,低于去年同期的9.3%。整体而言三大费率都比Q3占比略有上升,但是比去年同期下降不少,降本增效基本完成。利润端:公司毛利率28.1
      美团Q4:利润再超预期,不确定性仍在,股价压力山大
      精彩猪头汤: [爱你] [爱你] [爱你] [爱你] [爱你] [爱你]
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      财妈价值轮回记
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      03-24 09:59

      浅析腾讯财报及近期观察到的右侧加仓信号

      “ 投资要保持良性的怀疑主义,只有你亲自验证过的信息才是有价值的信息。” 这两日 $腾讯控股(00700)$  公布了2022Q4财报,大概看了下,如黑白老师所言符合预期,就这两年的市场环境而言,腾讯交出符合预期的财报就意味着最困难的时期已经过去了,未来只要稳步经营就值得期待。腾讯其实是持仓中最放心的一家企业,除了有不少价值投资大V坚定看好和深度分析过它之外,财妈投资它的逻辑也很简单,就是相信常识,认为只要微信的竞争优势还在,腾讯就值得投资;而且它当时的估值有符合自己安全边际下的便宜可占(现在也不贵),图片就在月初用海康换了352.2的腾讯。01—浅析腾讯财报下了一份腾讯最新财报,第一次看港股财报,繁体字还不习惯,看得云里雾里,多看几份,慢慢习惯应该会好点。就去用杜邦分析拆解了一下它近10年ROE,除了总资产周转率连续6年逐年下降外,没看出啥问题。图片 从上图杜邦分析可得出腾讯的杜邦初印象:这是一家高净利率低周转中杠杆的企业。(判断标准:净利润率达到20%以上,那么企业一般是净利润率导向的。)净利润率很高的企业,往往说明其生产的产品具有独特的竞争优势,能够通过提价等方式来获得远高于成本的收益,而不用担心有竞争对手的杀价。腾讯ROE常年高于23%,十年均值为在27%左右,图片 从杜邦初印象可知,这是由于高毛利率导致高净利率,从而贡献的高ROE,这属于非常不错的一类公司。公司总资产周转率去年下滑比较明显,主要是去年存货周转天数和应收账款周转天数的上升,图片 说明公司卖货和收款的速度都变慢了一些,但数值变动并不大(比如存货周转天数从1天增加到近两天,好像也还好),依然优秀,同时指标不能独立于当年的经营背景去分
      浅析腾讯财报及近期观察到的右侧加仓信号
      精彩一朵绿草: 腾讯财报,和分析,看这个就好了,都不要去自己找了。
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      财经故事荟
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      03-23 21:02

      腾讯分化:业务快慢不一,缩员工加薪酬,减买量增研发

      采写/万天南 编辑/陈纪英 作为互联网风向标的腾讯,刚刚交出了2022年成绩单——全年营收同比下降1%。 看似不那么亮眼,但分季度来看,Q4翘尾明显,表现超过全年,经营利润迎来双位数高增长。 而在财报发布之后的采访中,马化腾也认可了腾讯2022年的表现,透露2023年会继续降本增效,要聚焦不要分散,“面面俱到,什么都做,是很难的。” 如马化腾所言,2022年,减肥增肌依然是腾讯的主旋律,Q4成绩单尤为凸显这一特性: 成本占收入百分比从60%下降至57%;销售以及市场推广开支同比大降47%;净利润得到改善,自2021年Q3以来,首次恢复双位数增长等等。 如果分板块来看,Q4不同业务的表现分化明显。 金融科技及企业服务业务,虽然从2021年Q1,连续7季度,营收贡献占比超过30%,忝列第一大营收来源,但降本增效之下,收入同比下降1%;国内游戏业务有些拉垮,但海外游戏业务凶猛崛起;一度下行的广告业务复苏明显,视频号信息流广告增长迅猛等等。 在各个板块表现分化的业务版图中,小程序和视频号堪称闪亮的双子星——2022年,小程序和视频号使用时长分别为去年同期的两倍和三倍,双双超过朋友圈使用时长,且前者2022年交易额超过数万亿人民币。 复苏的不止腾讯,此前发布财报的阿里、百度,也逐渐企稳、上行——阿里2022Q4营收同比增长2%,净利润同比增长12%;百度2022年Q4营收虽然同比下滑0.8%,但净利润则同比增长32%。 于大厂而言,普增机会不再,结构红利可期,不再唯增长,看重高质量,将是长期命题。 业务分化明显,结构红利替代全量增长 在整体成绩单企稳的主旋律下,分拆来看,腾讯不同板块的业务表现,呈现上下各异的分化态势。 用户规模逐渐见顶的微信,依然保持了同比、环比的小幅增长,截止2022年12月31日,微信和Wechat合并月活用户为13.13亿,同比和环比分别增长3.5%、0.3%
      腾讯分化:业务快慢不一,缩员工加薪酬,减买量增研发
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      03-23 13:59

      腾讯财报:告别惨淡2022

      3月22日下午,腾讯发布了2022年Q4和全年业绩报告。根据财报披露的信息,腾讯在去年第四季度的收入为1450亿元人民币,同比增长0.5%。同时,按照非国际财务报告准则,经营利润达到了394亿元,同比增长19%,这也是自2021年Q3以来,该财务指标首度恢复两位数增长。 如果以Q2营收利润双降为基准,在Q3利润指标同比翻正过后,这个季度营收利润双增进一步表明公司业绩在逐渐回暖。  从财务结构上看,在营收几乎保持不变的情况下,利润能实现19%的增速,主要还是归功于降本力度明显。具体来说,本季腾讯的销售及市场推广开支从去年同期的116亿元,大幅降低了47%至61亿元。这也证明,如去年底马化腾在内部员工大会上所说,他确实已经不相信买量了。  在管理层给出的业绩亮点里,视频号仍不出意外地排在首位,用户使用时长达到了去年同期的三倍。与视频号同样强劲增长的还有小程序,使用时长同比增长一倍,二者在这个指标上均已超过朋友圈。更确切的数据是,视频号的使用时长已经是朋友圈的1.2倍。得益于这两个渠道客户投放的强劲复苏,网络广告业务的收入增长15%,抵消了增值服务和FBS部门营收下滑的影响。  FBS这块的下滑有两个原因。一是Q4的商业支付业务受到疫情影响,因而交易金额增长显著放缓,但2023Q1这部分已经恢复了双位数的同比增长。二是云和企业业务这边,腾讯缩减了亏损业务,营收虽然下降,但利润率有所提高。不过这部分业务相对比较稳定,因此本文的讨论后续还是主要关注视频号和游戏业务。  另外,腾讯宣布刘炽平将卸任公司执行董事,财报给出的理由是“为了进一步区分董事会与管理团队的职责”。在刘炽平卸任过后,腾讯董事会中将仅剩马化腾一名执行董事。虽然目前刘炽平的管理职务仍未发生改变,但作为腾讯的灵魂二号位,他的后续走向可能会给外界留下遐想空间。 01视频号风头仍盛 在上
      腾讯财报:告别惨淡2022
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      辉常观察
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      03-23 09:49

      腾讯找到新支点

      文/孟永辉 对于几乎所有的互联网玩家们而言,几乎都在寻找后互联网时代的新支点。它们试图通过新的支点支撑起业已庞大的躯干和生态,并且在新的发展阶段取得新的突破。对于腾讯来讲,同样如此。透过腾讯最新发布的财报,我们同样可以看出一丝端倪。 在这样一份财报里,我们不仅看到了腾讯在游戏、社交等传统领域的新探索,同样看到了它在TO B、元宇宙等业务上的新实践。无论是对于传统业务来讲,还是对于新业务来讲,腾讯正在告别以往的彷徨与迷茫,找到新的发展支点。以这样一个支点为开端,我们或许将会看到腾讯将会撬动自身庞大的生态,从而让自己在这样一个混沌的状态里,找到新的发展方向。 根据腾讯最新发布的财报显示,2022年第四季度,总收入为1450亿元,同比增长0.5%,2022年全年,总收入为5546亿元,同比下降1%。2022年第四季度腾讯净利润(Non-IFRS)同比增长达到19%,在经历了五个季度的调整后重新回归两位数增长。从全年利润情况来看,全年净利润(Non-IFRS)1156.49亿元。代表数实经济的金融科技和企业服务板块收入1770.64亿元。 观察整个腾讯的财报,不仅有以往我们熟知的社交、游戏等老字眼,而且还有元宇宙、AI等新概念。可以说,腾讯用「新」「老」两种不同的业态共同支撑其了庞大生态的发展,而这样两种不同业态之间的深度融合和相互协同,则不断地为我们打开着有关腾讯未来发展的新想象。 无论是老的业务,还是新的探索,腾讯其实都开始逐渐摸索出来了一套全新的打法,而这样一种全新的打法共同组合而成的,更像是一个又一个的新支点。借助这些新的支点,我们有理由相信,腾讯可以在未来为我们撬动更大的想象空间,并且真正将自身的发展带入到一个全新的发展阶段。 支点一:社交业务的新亮点 社交,一直都是腾讯的灵魂和核心所在。在中国的互联网
      腾讯找到新支点
      精彩瓦特蒸汽机: TOB业务是腾讯未来发展的重点,这是个机会
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      岑智勇
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      03-24 16:31

      恒指高抽后或回吐 恒指支持看20天线

      周四$恒生指数(HSI)$ 裂口高开后,早段曾回软至19523.5点后反弹,弹至19700水平牛皮。午后走势反复向好,并以近高位收市,全日波幅527.76点。恒指收报20049.64点,升458.21点或2.34%,成交金额1363.06亿元。国指及恒科指分别2.96%及4.74%。三项指数都向好,以恒科指走势较佳。$腾讯控股(00700)$ 在公布业绩后,股价升8.18%,是推动恒指走势的主要动力之一;并带动其他科技股向好。恒科指共有28只成份股上升,其中金山软件(3888)及联想(0992)分别升12.459%及11.385%,是升幅最大的恒科指成份股。另方面,瑞声科技(2018)在中午公布2022财年业绩,实现收入为人民币206.3亿元,同比增长16.7%。毛利率为18.3%,同比下降6.4个百分点。净利润为人民币8.21亿元,同比下降37.6%。由于2022年第四季度表现改善,故在业绩公布后,瑞声技股股价升2.6%,是其中一只录得升幅的恒科技股份。恒指以阳烛收市,升穿20 SMA,创3月10日以来高位,并补回当天的下跌裂口。MACD快慢线差距扩阔,走势改善。全日上升股份881只,下跌747只,整体市况向好。美国2月新屋销售按月上升1.1%,升幅较1月放缓。以年率计为64万间,少过市场预期的65万间。投资者憧憬联储局或会放慢加息步伐,参考CME资料,料当局在5月3日议息后,加息25点子的机会率由49.4%降至34.2%,维持利率不变的机会率则由50.1%升至65.8%。更甚者,市场预期下半年中段或有机会调头减息。另方面,美国财长耶伦重申有需要时将采取更多行动保护美国民众存款,支持大市。其言论利好投资市场气氛,&
      恒指高抽后或回吐 恒指支持看20天线
      精彩黑天鹅本人: 新屋销售增长放缓,可能导致联储局放缓加息步伐,我预期调头降息。 🏠📉📉
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      梅姨求索记
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      03-23 14:13

      腾讯,到底是价值股,还是成长股?

      昨天盘后腾讯发布了2022 Q4财报及全年年报。如果你手里直接持有腾讯,或者通过中概互联等间接持有腾讯,梅姨都建议你看一看这些数据~看完腾讯的年报,梅姨不禁想,现在的腾讯到底是价值股,还是成长股呢?一、江湖地位是否稳固?我们说腾讯之所以是腾讯,就是因为它掌握着无人可以企及的流量入口——微信,其他所有业务可以说都是在这个流量入口上所做的变现,这是腾讯的生态基本盘。所以,我们先来看看这个基本盘是否稳固呢?图片2022年Q4微信月活跃用户数仍然高达13.13亿,同比还增长了3.55%;QQ月活跃用户数有5.72亿,一改上半年的负增长趋势,这次也是实现了3.62%的正增长。值得一提的是,财报里说,在非聊天场景中,朋友圈使用时长大致稳定,而小程序和视频号使用时长均超朋友圈,分别同期增长2倍和3倍。从微信月活这个数据来看,在基数庞大的情况下,还能实现一定的增长,已经挺不错了。流量王者的江湖地位还是不可撼动的。二、整体赚钱能力如何?我们说腾讯前3季度的财务数据都是已知的,也就是说当前股价已经充分反映了前3季度的数据。而且,去年这种封封放放的状态全年数据大家多多少少心里都有数,我们重点还是应该看看第4季度的变化,这才能体现腾讯的正常发展轨迹和速度。当然更好还是看看23年1季度的变化,这到时候我们再说。梅姨曾经在《一个赚钱的指标~》中讲过如何看一家企业的赚钱能力,接下来我们来看看腾讯的赚钱能力如何?图片腾讯的营收Q4为1449.5亿,平均每个月就有四百多亿将近五百亿的收入进账,说它是现金奶牛也不过分吧。营收同比增得不多,增长0.5%,环比增长3.6%。虽然都增得不多,但是腾讯已经连续4个季度营收同比增速为负了,这次转正也是一个正面信号。毛利率仍然能维持40%以上的水平,达到42.6%;净利率20.5%,同比还增加了近20%,环比下降近8%。100元营收进账,净赚20元,也还是挺优秀的。从动态
      腾讯,到底是价值股,还是成长股?
      精彩海天飞鸟: 也就是说回到700基本也没戏了。就稳定现在这个价格,吃吃分红。
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      逍遥投资笔记
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      03-22

      腾讯2022Q4&年度财报数据解读-11个维度

      1、用户数据 微信、QQ月活用户基本到底,保持稳定;增值付费用户数也基本持平,保持稳定;其他包括腾讯会议,腾讯微云,微信读书等增值产品的付费用户数加起来大概2600万左右,规模不大。 2、收入、毛利 季度: Q4收入、毛利同比均有所增长,但21年Q4增速也相对较低,所以本季度收入和毛利并没有特别大的亮点,但好在整体数据都在企稳回升。季度毛利率42.6%,低于Q3和Q2,高于21年同期。 年度: 收入和毛利同比略微下跌,毛利率也是略低于21年同期,年度数据的疲软主要由于前三季度数据的影响。从Q4开始整体数据算是稳住了,23年的数据整体看是乐观的,但目前也很难说会有多大增长,毕竟整体的大环境并没有太大的好转。 3、净利润、自由现金流 Q4调整后净利润增幅接近20%,但绝对值并不是很高,低于200亿,主要由于21Q4利润数据跌幅过大。 年度: 年度收入,利润同比虽小幅下跌,但大环境的原因,整体还能接受;但自由现金流连续两年同比跌幅超过10%,22年更是跌到884亿,跌的比较狠,原本Q4自由现金流会大幅度回升,整体年度自由现金流能到1000亿左右,没想到Q4自由现金流同比也是大幅下跌。从自由现金流的角度看,是很不理想的。 4、各业务板块收入 季度: 广告收入占比略有回升,社交和欺负保持稳定,游戏收入占比下跌,个人觉得主要是短视频的对游戏时长的影响较大导致。 年度: 年度来看,整体比例变动不大,业务分散性和韧性比较好,业务多样性和韧性强于FB。 5、各业务板块增速 季度: 社交网络和金融和企业服务板块同比下跌,广告同比大幅提升,游戏同比保持稳定。 年度: 网游,社交,广告,年度同比均有所下跌,金融和企业服务基本持平;网游22年发布了几款新产品带来了一些增量收入,但王者荣耀和和平精英两款核心主力收入有所下跌。由于短视频对游戏时长的侵占,个人预计未来腾讯的游戏业务收入复
      腾讯2022Q4&年度财报数据解读-11个维度
      精彩风浪越大我越猛: 数据齐全,很棒,不用到处找了,感谢楼主。
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      话题虎
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      03-24 13:44

      腾讯大象起舞,绩后飙涨,剑指500指日可待?

      3月22日,港股“股王”$腾讯控股(00700)$ 发布了2022年四季度及全年财报:营收:四季度营收1449.54亿元,同比增长0.5%,预估1445亿元人民币;全年营收5545.52亿元,同比下滑 1%净利润:四季度调整后的净利润297.1亿元,同比增长 19%,预估308.4亿元人民币;全年净利润1882.4亿元人民币,同比下降16%,预估1136.6亿元人民币。QQ和微信作为国民级的社交软件,用户数仍在增长:微信:Q4微信及 WeChat月活跃用户同比增长 3.5%达 13.13亿QQ:四季度QQ移动端月活跃账户数同比增长 3.6%达 5.72亿被赋予“全公司的希望”的视频号,在第四季度成绩亮眼。本季度总用户时长达到了朋友圈的 1. 2倍,10万+点赞的视频数量同比增长了一倍多,视频号信息流广告季度收入也超过 了10亿元人民币。得益于大环境的回暖和视频号的超预期,Q4网络广告营收247亿元,同比增长15%,社交及其他广告收入214亿元,同比增长17%.眼看腾讯正一步步走出低迷,迈向复苏,连之前萎靡的广告业务也度过了艰难时刻,被赋予重任的视频号日渐蓬勃;游戏业务也随着版号的放开,预期向好。周四,腾讯股价大涨超8%,收盘价375.6港元,机构纷纷上调腾讯目标价。富瑞研报:公司游戏、广告、金融科技和云端等不同领域前景向好,海外游戏市场增长潜力巨大,微信视频号变现处于早期阶段,维持买入评级,并将目标价由456港元上调至460港元。花旗:上调2023到2024年的收入预测,维持“买入”评级,上调目标价至520港元。大摩认为:腾讯在Q4的业绩符合预期,广告业务取得较大进展,维持“增持”评级,目标价450港元亲爱的虎友,你对腾讯交出来的2022财年成绩单满意吗?这份财报中,有哪些让人眼前一亮的信息?
      腾讯大象起舞,绩后飙涨,剑指500指日可待?
      精彩AliceSam: 这是认真的吗?[惊讶] 现在还有人用QQ吗? [开心]国民级的社交软件 ? 说真的吗? QQ和微信作为国民级的社交软件,用户数仍在增长: 微信:Q4微信及 WeChat月活跃用户同比增长 3.5%达 13.13亿 QQ:四季度QQ移动端月活跃账户数同比增长 3.6%达 5.72亿
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      小虎周报
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      03-24 16:47

      港股周报:腾讯大涨,恒指绝地反击!

      本周港股绝地反击,周一在瑞银集团风暴影响下恒指一度跌破19000点整数关口,随后在美联储如期加息25个基点和中概股财报利好之下连续回升,恒指周涨幅达到2.11%。板块方面,本周涨幅较大的为工业行业,公用事业跌幅最大:南下资金继续大幅买入167.6亿港币:本周港股大事件:1.     瑞士信贷银行将被瑞银集团收购;2.     港股实名制正式落地,未登记投资者“许卖不许买”;3.     传华为进军ERP,金蝶国际大跌;4.     比亚迪跨界,即将推出智能手表,以替代原车钥匙;5.     国家新闻出版署发布2023年3月份进口网络游戏审批信息,共27款游戏获批,包括腾讯、网易、哔哩哔哩;6.     药明康德公布2022年年度报告,营收创纪录增长71.84%,预期2023年增长5%-7%;7.     安踏体育披露2022年业绩,营收536.51亿元,同比增长8.8%;8.     腾讯第四季度营收1,450亿元人民币,同比增长1%,超市场预期;9.     美联储如期加息25个基点;10.   中国移动2022年股东应占利润为1255亿元,同比增长8.0%;11.   港交所发布特专科技公司上市新规,3月31日起实施。本周老虎用户热门交易个股:TOP1:腾讯控股,本周三
      港股周报:腾讯大涨,恒指绝地反击!
      精彩阿曼的海岸线: 热门的交易股都挺不错啊 红的喜庆
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      博实
      ·
      03-23 10:26

      腾讯2022年财报与业绩会分析

      2023年3月22日,腾讯发布2022年第四季度财报,并在北京时间晚8点举行业绩交流会。 一、财报短期稍显乐观 财务数据我就不引用了,毕竟大家能看到的各种财报分析比较多了。我就说一个结论,就是Q4基本上是符合预期的。而且2022年全年也是大概在预期内的,就是收入和利润微跌或者持平。 同时,也能看到在疫情放开以后,Q4业绩同比有一些好转。这使得我们对2023年的预期会相对积极一点。但是,在当前中这种不太确定的形式化,我会给相对2022年乐观一点的预期,但不会给太乐观的预期。总之就是,肯定是变好的,但变好的幅度可能暂时看短期不会那么大。 二、广告:视频号带量,小程序与算法等提升转化质量 从业绩增长来看,重头戏还是在广告和游戏。广告的重点落在视频号上,视频号的使用时长已经超过朋友圈。小程序也已经成为使用时长超过朋友圈的应用。小程序可能成为比公众号更好的落地页,实现各种服务功能,同时承载电商等销售的落地页面,从而促进广告的转化率。 实际上,视频号和小程序时长的增长。视频号是增加了广告的数量,而小程序的成熟能增加客户投放广告后的转化质量。从而,促进整个广告生态更加健康地发展。小程序的发展和布局不是一日之功。 业绩会提到通过视频号看春晚的人次在1.9亿人,实际上这具备很大的商业价值。当然,如果真到具体变现层面,可能涉及到更复杂的商业上的版权等谈判。但是,即使没有进行变现,但是价值是毋庸置疑的。腾讯还是有一些资源实际上具备了很强的商业价值,但是并没有都释放出来。对腾讯来说,在变现上考虑更加长远,并不只是看眼前是否有变现可能性。这和其他互联网公司着急变现,或者是没有更好的资源变现是有一定的差别的。 三、游戏:短期看国际化,长期看战略布局 游戏方面,腾讯在分发渠道,研发能力,国际头部引擎和研发机构上的布局已经相对丰富了。接下来重点可能会将《王者荣耀》放到国际市场上去,同时可能推出《无畏契约》
      腾讯2022年财报与业绩会分析
      精彩牛回速速归: 腾讯广告生态在视频号和小程序上的布局很有潜力,将会成为更好的落地页。📹📱💼
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      villike
      ·
      06:30

      这公司,我还会买的

      各位读者好,我是villike,很高兴见到各位。开始正文前,如果您没看过下面这篇文章,请务必看看,里面清楚地介绍了:这个号是干什么的、读者能从这里获得什么、不能获得什么。22号那天,腾讯出了2022年的业绩,第二天股价应声涨了8%,市场对这份业绩还是比较兴奋的。我先把自己过去对腾讯的分析文章看了一遍,然后读了这份2022年业绩,在这个过程中,我有了很多比较曲折的思考,但我也不准备修饰和美化了,怎么想的就怎么说,如实展示给你们。营收、利润、分业务的那些介绍和数据,我就不罗列了,年报里都有,也会有大把的人讲,我只讲我的核心感受和分析,以及后面我对腾讯的交易决策:1、从加权ROE角度看,2022年腾讯达到25%,看起来依然是很优秀的状态,但要注意的是:ROE的分子净利润受到处理美团的影响,这个影响考虑税收的话,大约是800亿左右的利润增量,换句话说,如果去掉这部分,腾讯的归母净利润可能就是1000亿左右。如果简单粗暴把分母中的这部分内容也去掉,腾讯2022年的ROE可能只有15%左右。2、从我看公司的另一个指标——关键比率(不了解的话,后台输入选股标准)——的角度看,分红比率不仅受到分红的影响,也会受到2022年回购和分美团的影响。这三部分(分红、回购、分美团)加起来,大约是2200亿港币,大约折合2000亿人民币,甚至超过了当年净利润的1800多亿,这意味着超过100%的分红比率。如果再往前看一年,2021年腾讯回购26亿,京东大约分掉1000亿,分红152亿,一共分掉大约1000亿人民币,占当年2248亿净利润的46%左右。以上两点合起来(ROE和关键比率),意味着腾讯在2022年的业绩,出现了自2006年以来首次达不到我的选股标准的局面,这对我而言是个大事儿。3、有一个事情是需要关注和警惕的,就是毛利率的持续下降,按理说,在一个好的生意模式里,毛利率的稳定甚至上升才是正常预
      这公司,我还会买的
      精彩黑天鹅本人: 腾讯的2022年ROE看似很优秀,但去除美团部分后可能只有15%左右 📊👀这值得我们注意
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      小虎消息
      ·
      03-22

      腾讯Q4财报:复苏拐点已现,当前估值很有吸引力

      3月22日港股收盘,$腾讯控股(00700)$ 公布了2022年Q4以及全年业绩。与我们此前在前瞻《是时候该买点腾讯》中预测的类似:收入水平微微超过了市场的预期,降本增效的效果开始显现,利润率提升,也好于预期。同时,作为疫情最后一个季度,与线下活动相关的业务(如金融支付、企业服务等)受到影响,而游戏娱乐表现平稳。可喜可贺的是,通过视频号打通的内容生态正在进入加速变现期,广告收入逆势增长,显示了较强的恢复潜力。我们预计2023年的恢复将进一步提高。业绩概览收入端:整体营收1449.5亿元,同比增长1%,高于市场预期的1445.0亿元。其中,增值服务整体收入704亿元,同比下降2%,略高于市场预期的701亿元;游戏业务整体收入418亿元,同比持平预期。国内游戏同比下降6%至279亿元,略差于预期的287亿元;海外游戏139亿元,排除汇率影响及Supercell调整同比增长11%,高于市场预期的而130亿元。社交网络收入286亿元,同比下降2%,低于市场预期的292亿元。在线广告业务收入247亿元,同比增长15%,大幅高于市场预期的221亿元。其中社交广告增长17%至214亿元,媒体广告收入33亿元,也恢复同比增长。金融科技和企业业务收入472亿元,同比下降1%,低于市场预期的502亿元。成本端:增值业务营业成本同比下降4%,主要是直播分成及渠道分销减少;网络广告业务成本同比增长11%,主要是视频及小程序以及移动广告联盟;企业科技业务成本同比下降10%,主要体现在云服务减亏。营销开支61亿元,同比下降47%,远远低于市场预期的83亿元;行政管理费用273亿元,同比增长12%,高
      腾讯Q4财报:复苏拐点已现,当前估值很有吸引力
      精彩风浪越大我越猛: 市场预期向好,是不是也要有种居安思危的意识在。
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      胖虎哒哒
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      03-24 11:28

      腾讯股东请注意,特殊分红的美团股票今起可交易

      今天是美团发财报的日子,但是也别忘了这件大事:去年11月美团被$腾讯控股(00700)$ 派息式减持,$美团-W(03690)$ 股票于3月24日到账。只要在1月4日收盘前没有卖出腾讯的股票的“合格投资者”,都能在3月24日收盘正式获得美团股票进行交易。腾讯外国投资者的分红和不足一股的碎股将按照现金发放。港股通的腾讯股东也可以获发美团股票,可以在下周一(3月27日)进行交易。此次分红的股票完全是在$香港交易所(00388)$上市的$美团-W(03690)$ 港股股票,不是美股的$美团ADR(MPNGY)$请注意:该分红的美团股票在3月24日开盘后可上市交易,最晚3月24日收盘到账。若不满100股(一手)的,可以提交碎股交易;碎股交易仅能提交限价单,并根据当天收盘价结算。友情提醒:去年6月27日,Naspers出售了从腾讯分红所得的近1.32亿京东股份,共套现近40亿美元。这次分红美团,腾讯大股东Naspers也已经宣布有计划出售作为特别股息的美团股份。Naspers控股公司Prosus的子公司MIH持有的腾讯股份可获得2.614亿股美团股票。
      腾讯股东请注意,特殊分红的美团股票今起可交易
      精彩滨浦八虎: 1月4日后买进的最倒霉,互联网企业相互持股,腾讯老大持股最多,也是派发最多的。当初想凭资本不劳而获,野蛮扩张,那知日后国家收骨头,自断爪牙,但确也吸了不少血。
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      猫笔刀复盘
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      03-22 23:19

      猫笔刀复盘|半夜2点的消息

      北京时间凌晨2点,美联储FOMC会议将会公布议息会议决议,这是自打美元启动加息周期以来,最有悬念的一次。 本来由于通胀数据的反弹,鲍威尔已经放狠话会加息50个基点。但最近连续爆出银行系统流动性危机的地雷,导致美联储受到了空前的压力,即便是最强硬的鹰派也不再主张50基点,也许各退一步是更理性的选择。 我去网上搜了一下最新的概率预测,一处认为加息25基点的概率是88%,另一处认为加息25基点的概率是76%,都明显超过了50%。 所以目前市场消化的预期是25基点,假如今晚出人意料的取消加息,那明天就有好戏看了,汇率反弹,外资猛干加仓,a股也将受益。 如果是加50基点,那明天就是泥沙俱下,但我认为这个可能性很低,连1%都不到。 睡一觉,醒来看结果。 …… 今天a股行情整体有所回暖,但涨跌表现分化明显,强势的集中在ai概念、芯片算力、数字经济等板块,相比之下传统行业分润到的资金就很有限,昨天刚刚弹过一波的白马股又熄火了。 过去3个月炒作主题一直围绕着科技板块轮动,美国打压就拉芯片,gpt出新闻就拉ai,国家出政策就拉数字经济,这三个都消停的时候就去抬央企中字头。除此之外别的板块都没啥持续性,最多只是间歇性抽抽,涨一天要歇一星期的那种。 由于a股现在没有吸金效应,只能是存量博弈,炒这些板块的钱不会凭空多出来,那只能是从别的板块抽取过来的。其中去年最火爆的新能源板块在这三个月里失血最严重,锂价下跌,汽车销售遇冷,整个行业都在遭遇降速的困境。 这就是热钱的特点,跟着焦点走,来的快去的也快,反倒是前两年半死不活的板块资金流出不甚明显。 我觉得科技那几个概念固然有想象力也有持续性,但覆盖的都是一些盘子偏小的板块,如果只靠拉科技股无法形成有规模的行情,想要打破目前的僵局还得激发一些大盘股,让它们站起来活动活动。 …… 1、电池级碳酸锂价格再跌10000元,最新均报价29万元/吨。这玩意跌起来是真
      猫笔刀复盘|半夜2点的消息
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      Partrick
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      03-22

      腾讯2022年Q4季报解读—寻找合适的击球点

      今天 $腾讯控股(00700)$ 公布了2022年四季度及全年财报,总体来看跟预期比较接近,毕竟腾讯基本都是在打明牌。Q4营收1449.5亿元,同比增长0.5%,高于预期的1445亿元。净利润1062.68亿元,调整后净利润297亿元,同比增19%,低于预期的308.4亿元。另外就腾讯派末期息2.4港元,按年增5成,加上之前的美团分红,腾讯分红率已经算不错了。  一、整体财务数据 1. 营收:腾讯Q4总营收1449.5亿人民币,高于市场预期的1445亿元,同比增长0.5%,环比提升3.6%, 也是最近3个季度以来首次录得同比增长,环比连续2个月增长,所以之前判断的2022年Q2是腾讯的业绩底成立,接下来随着广告等业务的复苏,腾讯收入应该可以持续同比增长,只是增长幅度有限,因为互联网高速增长的时代也过去了。 2. 净利润:腾讯Q4净利润1062.68亿元,调整后净利润297.1亿元,预估308.4亿元,同比提升19.4%,环比下降7.9%。收入基本持平,净利润提升19%,跟其他互联网公司一样,降本增效了。财报里面提到截至2022年底公司共有108436名员工,较去年同期减少4335人,这个跟其他大厂比还是差远了,说明腾讯对裁员还是很克制,降本措施不够猛烈。  二、游戏业务:连续4季度下滑,海外收入增长 腾讯游戏业务Q4收入418亿,连续4季度下滑。本季度同比下滑2.3%,主要是本土市场游戏收入下滑。本土市场游戏收入下降6% 至人民币279 亿元,国际市场游戏收入增长5% 至人民币139 亿元。国内还是受到了之前的政策影响一直没恢复之前水平,版号倒是开始慢慢放开,游戏业务复苏之路还比较漫长。  三、社交网络:整体下滑,但微信基本盘仍然还在 社交网络营收
      腾讯2022年Q4季报解读—寻找合适的击球点
      精彩梅川洼子: 单说短视频板块,要想跟抖音掰手腕还是有距离
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      价值研究所
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      03-24 18:24

      干死TikTok又如何?硅谷巨头一样做不好短视频应用

      美国当地时间3月23日晚间,TikTok CEO周受资赴国会山参与众议院能源与商务委员会举行的听证会,并回应了美国国会议员提出的一系列争议问题。在听证会上,周受资强调TikTok是一个言论自由、透明并接受第三方独立监督的平台,并一直把保障青少年安全视为头等任务。 在听证会举行前一天,一支由30多名TikTok博主组成抗议者联盟到美国国会大厦打头阵,手持标语呼吁立法者“留下TikTok”。根据NBC的报道,参与此次活动的TikTok内容创作者来自各个年龄段、各个阶层,包括青少年学生、企业家等等。 这两个动态,传递了同一个信号:监管机构施压加剧,TikTok在美国的生存发展再次面临考虑。不过这一场场听证会和抗议活动,也勾勒出了美国政界和民间的撕裂图景、TikTok的重要地位,以及美国科技界的不甘:自诩科技宇宙中心的硅谷,始终做不出一款优秀的短视频应用。 干不掉也学不来的TikTok,早已成为美国科技巨头心头永恒的痛。对于它们来说,现在最重要的其实不是逼走TikTok——好好检讨一下自己的研发、运营策略,反省一下为什么没能做出对标TikTok的产品才是正事。   1.png (图片来自UNsplash)   周受资舌战群雄,TikTok如履薄冰 3月23日晚的听证会没有得出什么重要结论,但周受资肯定感受到了各方压力。 根据前方报道,整场听证会延续了五个多小时,众议院能源和商务委员会主席Cathy McMorris Rodgers也多次发表尖锐言论。众议院另一位关键人物、众议员Kat Cammack甚至发表了一次长篇累赘的批评。 面对美国立法者对TikTok提出的未成年人安全、数据隐私安全、短视频对现实世界的危害和内容操纵等四大指控,周受资一一作出回复。   2.png ​   为回应监管机构对青少年沉迷短视频的担忧,TikTok
      干死TikTok又如何?硅谷巨头一样做不好短视频应用
      精彩梅川洼子: 最终拿下tiktok 的控股权的可能是甲骨文
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      坤舆商业观察
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      03-24 21:45

      腾讯扭转,背后蕴藏着哪些思考

      吴辰光/文并摄2022年,经历了上半年的阵痛后,腾讯终于在下半年有了改变。3月22日,腾讯发布2022年第四季度及年度财报,四季度收入1450亿元,同比增长1%;净利润(Non-IFRS)297.11亿元,同比增长19%,这是自2021年三季度以来,首度恢复两位数增长。与四季度的双增长相比,年度数据要逊色些。2022年收入5545.52亿元,同比下降1%;净利润(Non-IFRS)1156.5亿元,同比下降6.6%,这是受到上半年的拖累。整体来看,腾讯在2022年最大的关键词就是调整、扭转。业务重心调整,人员结构优化调整,就连董事会都在调整。一系列的调整使得财报数据得以扭转,重要的是,腾讯在自己扭转局面的同时,更多的是帮助别人扭转。视频号救的不只是广告业务此次最大的亮点在于四季度网络广告业务收入的增长,其中,视频号和小程序发挥的作用日趋明显。四季度,腾讯网络广告业务收入247亿元,同比增长15%。其中,得益于视频号和小程序广告的强劲需求以及移动广告联盟复苏,社交及其他广告收入214亿元,同比增长17%,在网络广告业务收入中的占比近9成;媒体广告收入33亿元,同比增长4%,这里则体现了音乐内容广告的变现能力提升。值得注意的是,视频号信息流广告单季收入突破10亿元。视频号和小程序的使用时长分别为去年同期的三倍和两倍,均超过朋友圈使用时长。小程序已经成为中国领先的交易平台之一,2022年交易额达数万亿元人民币并为实体经济发展做出贡献。正是在视频号信息流广告及小程序广告等带动下,腾讯网络广告业务结束了此前连续五个季度的下滑,重回增长轨道。腾讯总裁刘炽平表示,视频号无论是在用户时长还是变现的空间都挺多的。10亿元的单季信息流广告,其实还是一个相当早期的数字,未来还有很大的空间。同时,直播打赏、直播电商的发展空间也很大。此外,2023年视频号收取服务费也将成为收入之一。虽然财报中没有具
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      派财经
      ·
      03-24 16:45

      走出业绩低谷,腾讯变轻了

      出品|派财经 文|玛利亚 编|派公子 腾讯最难的时候已经过去了。 3月22日,腾讯发布四季度及全年财报,四季度利润重回两位数增长,流量基本盘稳定,但受宏观环境影响,广告、游戏、金融科技及企业服务业务承压。 之所以四季度业绩出现回暖,一方面靠视频号和小程序拉动下广告实现了增长,游戏业务整体虽然低迷,但海外游戏部分表现不错。 另一方面,靠着增本降效,腾讯四季度净利重回两位司机增长。在过去一年,腾讯将营销费用砍掉一半,进一步精简了非核心业务,缩减了在三大主力业务的投入。To B业务成为核心收入板块是本次财报的一大亮点,而在外界普遍关注的AI大模型领域,腾讯称正在加大研发,腾讯总裁兼投资委员会主席刘炽平表示各方面仍处于早期阶段。 接下来在2023年,腾讯将重点发力方向是视频号、海外业务及AI大模型领域。 1、二号人物刘炽平退任 值得注意的是,在财报披露同时,腾讯公告了刘炽平将退任腾讯董事的消息。具体到2023年股东周年大会结束后,他将正式卸任但依旧担任公司总裁兼投资委员会主席。 出身于高盛的刘炽平被认为是腾讯投资帝国的缔造者。早在高盛时期,由他主导的广东粤海集团重组案,一战成名。初升腾讯总裁之际,刘炽平就定下了5年100亿的宏伟大计划,将腾讯的业务不断延伸至门户、网游、搜索和电商四大板块。 凭借着“资本+流量”换股的模式,腾讯的朋友圈不断壮大,先后结盟了美团、滴滴等多个行业巨头。 刘炽平为腾讯的万亿商业帝国立下了汗马功劳。对于卸任董事一事,刘炽平在电话会上回应,自己离开董事会只是正常轮动,目的是优化公司治理结构,让管理层更好地向董事会汇报;把董事会位置让给去年加入的张秀兰教授,也能提升腾讯董事会的多元化水平。 新任董事张秀兰是董事会中唯二的女性成员,于去年8月正式加入腾讯。此次刘炽平交接完成后,腾讯女性董事占比将提升到25%。与此同时,交接完成后,腾讯独立非执行董事占比将提升到6
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      财闻网
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      03-24 13:11

      腾讯控股:微信生态变现潜力可观,游戏赛道产业布局持续拓展

      日前,光大证券研报指出,腾讯控股2022Q4 公司实现营收 1450 亿元,同比提升 1%,高于彭博一致预期 1445 亿元。增值服务收入 704 亿元,同比下滑 2%。其中本土游戏收入 279 亿元,同比下滑 6%;海外游戏收入 139 亿元,同比提升 5%;社交网络收入 286 亿元,同比下滑 2%。 金融科技与企业服务收入 472 亿元,同比下滑 1%;网络广告业务收入 247 亿元,同比提升 15%。其中,社交广告收入 214 亿元,同比提升 17%;媒体广告收入 33 亿元,同比提升 4%。 2022 年腾讯控股实现营收 5546 亿元,同比下滑 1%,高于彭博一致预期 5542 亿元。其中增值服务收入 2876 亿元,网络广告收入 827 亿元,金融科技与企业服务收入 177 亿元。 微信生态变现潜力可观 微信凭借广泛的用户触达及小程序的便利性助力实体经济,符合监管导向;小程序服务更多商业与民生服务应用场景,成为中国领先的交易平台之一。4Q22 微信+WeChat 合计月活跃账户数为 13.13 亿,同比增长 4%,且微信总使用时长在 2022 年间持续增长。 根据公司公告,小程序使用时长达到 4Q21 的两倍,超过朋友圈使用时长,2022 年小程序交易额达数万亿元人民币。视频号成长为微信生态基础组件,商业化价值持续增加。根据 4Q22 公司公告,视频号用户使用时长增长至上年同期的三倍,高于朋友圈使用时长。 根据微信公开课,2022 年视频号直播观看人次同比增长 300%。视频号将加强与微信其他组件的交互和整合,增强微信生态的私域运营能力。作为微信生态的重要流量接口,视频号具备稳定的用户群体和丰富的使用场景,对标朋友圈,视频号流量仍有增长空间,具备较高的商业化潜力。 视频号广告加载率仍有较大空间。作为短视频业务重要的收入驱动,视频号目前相对低的广告加载率显示出未
      腾讯控股:微信生态变现潜力可观,游戏赛道产业布局持续拓展
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    • 公司概况

      公司名称
      腾讯控股
      所属市场
      SEHK
      成立日期
      - -
      员工人数
      - -
      办公地址
      - -
      邮政编码
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      联系电话
      - -
      联系传真
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      公司概况
      腾讯控股有限公司是一家主要提供增值服务及网络广告服务的投资控股公司。该公司通过三大分部运营。增值服务分部主要包括互联网及移动平台提供的网络╱手机游戏、社区增值服务及应用。网络广告分部主要包括效果广告及展示广告。其他分部主要包括支付相关服务、云服务及其他服务。
    • 分时
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    最高
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    今开
    380.000
    量比
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