多位产业大佬称人工智能为“第四次工业革命”。资本市场中，自AI大模型横空出世以来，AI硬件/AI应用多股涨幅超10倍。 至1月22日收盘，中证人工智能产业指数近一年上涨100.42%，近三年年化收益率32.53%。AI堪称本轮牛市核心主线。 进入2026年，AI正潜移默化地改变着办公、营销、教育、外卖等行业，用户只需一句话就能搞定之前花费数分钟都难以解决的问题······在万业拥抱AI的时代中，传统行业融合AI后营收、利润释放空间更值得期待。其中物流作为长期卷规模成本的超级重资产行业，国内巨头已经将分拨中心改造、线路拉直、车辆升级比拼到极致，继续加码重资产传统基建的边际效用显然不及AI等“新质生产力”改造划算。顺丰、极兔、传化智联们正纷纷拥抱AI和新基建！ 01 我国智慧物流市场规模已超万亿，AI物流降本或促使行业出现新巨头 物流业包括集运、分拨、仓储、运输、配送几大环节，依据工作场景不同还有众多小环节，复杂程度较高。相较于纺织服装等中间环节较少的生意，物流是AI上佳的落地场景。 快递行业参与者众多，竞争充分，近10年行业上市公司毛利率呈下行趋势。去年三季度末，快递业毛利率较高的顺丰约13%，毛利率较低者还不足6%。2024年印发的《有效降低全社会物流成本行动方案》指出，到2027年社会物流总费用与国内生产总值的比率要降至13.5%左右（去年上半年约14%）。物流企业正陷入压缩物流费用占比与追求企业利润增长的两难。 灼识咨询预计2024至2029年因线路拉直+新能源车替代燃油货车或使运输费用增速放缓至5.3%；保管费用4.9%的潜在增速与前几年基本持平；管理费用因人力成本上升，年增速反倒小幅增加至4.3%。未来5年物流总费用增速较前几年降幅有限，AI物流等“新质生产力”方式已成物流巨头们破局的必由之路。 去年9月，七部门联合印发的《关于“人工智能+交通运输”的实施意见》要求

黄仁勋访华，再次提及了 AI 演进的路线图：从当前的生成式 AI过渡至代理式 AI，最终迈向物理AI，“所有的AI能力都能够融入到我们的物理世界，比如机器人”。AI正带动人类文明跃迁，谁能在物理AI领域完成了优势占位，谁就可能是下一个十年的行业霸主。 近期，传化智联发布了一则业绩预增的公告，预计归母净利润5亿-5.5亿元，同比增长72.78%-90.06%，大超市场预期，顺理成章地驱动了股价放量上涨，年内涨幅达40%。而我觉得，业绩拐点只是“果”，公司在物理AI时代的先发优势和应用场景落地才是“因”。 长期以来，传化智联虽是“物流+化学”的双龙头，市场给予的估值却不慷慨，PB仅为1倍。去年以来，传化智联实则掀起了一场业务蝶变，积极拥抱无人车、AI、机器人等多个新兴领域，悄然布局先手棋。 这种先发优势打开了公司的成长天花板，既是AI时代的新叙事逻辑，也是估值修复的底层支撑，中报业绩预告就是最新的一个注脚。 01 “AI+机器人”重塑物流行业 传化智联公路港的稀缺性和规模效应，是市场所公认的：拥有遍布全国72个智能公路港网络，日均车流量突破17万车次，入驻各类物流企业超8500家……由此衍生的庞大物流客户群体和丰富线下场景资源，天然有利于AI和具身智能与实体产业的结合。 在2月召开的民营企业家座谈会上，传化集团董事长徐冠巨表示，传化将全面拥抱AI时代，传化丰富的产业场景是技术创新到价值转化的最大优势，无论是孕育新产业新模式，还是传统产业升级，都蕴含着巨大潜能和无限可能性。 事实也证明，传化智联接住了这一场泼天富贵，在“AI+”方面的动作颇多，通过“物流+科技”“物流+场景+生态”的结合，以一己之力拉高了物流业的科技想象空间。 其一，AI大模型技术方面。公司通过集成DeepSeeK等大模型及本地化混合部署，开发传化小智，在专线智能报价、园区客户服务等场景应用，提升服务和决策效率，

即刻交通 2月17日，物流行业板块收盘上涨1.68%，传化智联（002010.SZ）领涨10.08%，收于5.68元，原尚股份（603813.SH）上涨10.03%，收于10.86元。万林物流（603117.SH）下跌3.18%，收于6.69元。 板块资金流向显示，今日主力资金净流入2.92亿元。