【期权交易】腾讯美团不值得?Sell Call或者更适合

先祝大家假期愉快!今天港股开市一片大涨,恒生指数涨了5.9%,恒生科技指数更是涨了7.54%。很多人都在问港股是不是要开启反转行情了,特别是腾讯美团要不要抄底了?

首先,一日行情不代表什么,恒生指数9月份跌了13.69%,跌的有多猛,反弹时候就有多强,而且港股大多数是跟随隔夜美股的行情,美股在反弹之后也要顾及本周的非农,下周的CPI,和财报季。

港股一直是对外围风吹草动都极为敏感的市场,也是很容易在熊市被追空的市场,所以我不太建议大家抄底港股,即便是腾讯美团也不例外,甚至腾讯美团的Sell Put 我都不做。

$腾讯控股(00700)$ ,尽管估值已经很便宜,PE跌到10倍,并且公司连续回购30个交易日,创下腾讯史上回购金额最高记录,但300多亿港币的回购金额在南非大股东1300亿美金的抛压面前一个零头都不算。。香港整个市场每天成交额才1000多亿港币,大概200亿美金,腾讯也就10亿美金的日均成交额,南非大股东这1300亿美金得卖到明年。

至于$美团-W(03690)$ ,最大的不确定性永远都是腾讯持股的那300亿美金,到底是卖还是卖?空穴不来风,腾讯一定是在投行侧多番咨询卖的方案,到底是分红分掉还是找下家接盘的问题,只要一天没落地,这个减持就像一个不定时的💣压在美团的K线上。腾讯是今年初分掉了京东,会不会到明年初再分美团呢?这是一个值得考虑的问题。

我知道很多喜欢抄底腾讯美团,从产品和体验来说,微信和外卖是生活中必不可少了的。如果要抄底,我的建议仍然是用Sell Put 的方式去买入,目前行权价为250的腾讯PUT,权利金有2.35港币。250左右是腾讯2018年的支撑,这个位置可能会有比较强的支撑。美团的图形上没有特别明显的支撑,上一轮低点是103.5,然后有一个小支撑在130左右。说一说我真正的看法,我大胆的认为腾讯美团的机会都是Sell Call。Sell Call本质是认为股价不会涨到多少(行权价),而风险是如果股价真的涨到的SC的行权价则会被迫以行权价卖出(做空)正股。

基于上述个股基本面上,腾讯有南非大股东的抛压,美团有腾讯减持的💣。外围宏观环境,美元高位,非美货币承压,加息周期中,港股这种敏感市场的资金会被策略下调,因此这两只股票上方空间都非常有限,就算不再暴跌,今年内可能也会被锁定在这个区间震荡。

那么Sell Call的价格,腾讯跌破两个大的波动区间(400-480/ 320-380),这样一来之前的支撑就成了阻力,因此我会把10月到期的Sell Call行权价放在$330,如果是年底到期的我会以400作为行权价。美团就更典型,从日线和周线上看,去年中概大跌一来,美团的反弹都被阻挡在200日线和50周线的位置,现在200日线在183,50周线在194左右,因此Sell Call的行权价可以放在200之上。10月到期行权价200的美团Call 可以赚权利金2港币,还是不错的。对于Sell Call来说,风险除了有可能股价暴涨过了行权价,要被动做空正股,还有一个就是随着股价暴涨,Sell Call的保证金要求会突然变高,有可能导致保证金不足,一定要留意账户里期权的保证金占比变化。

另一个tips,股价暴涨的时候做Sell Call更合适,因为这时候Call 的IV更高,作为期权卖方,可以通过IV收益增厚权利金。

# 聊聊我的期权交易心得

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评论3

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  • 战无忧
    ·10-12
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  • OptionPlus
    ·10-10
    $恒生指数(HSI)$ 如这篇帖子所言,港股即便是腾讯美团,反弹之后Sell Call 更适合。。$腾讯控股(00700)$ $美团(03690)$
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  • 仲春
    ·10-10
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  • 烤面筋
    ·10-06
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  • 不错,点赞!👍
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  • 分析的不错
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  • 集采的坏处已经演绎得很清晰了,也躲不开,这是行业里每个公司都逃不掉的。但集采的好处,只有极少数公司才能抓住。医疗器械品类复杂,单品培育周期长,而集齐七颗龙珠的时间壁垒无法跨越。所以从世界范围看,平台型公司极其稀缺也极其稳定。要成为平台公司,不外乎三个路径“自己利润滚动发展,资本助力,海外并购”,这三个全部具备才有可能召唤神龙。集采和集采带来的资本寒冬以及国际关系的变化,让这三个条件的门槛都变得极其高了。很客观地说,微创的历史已经不可复制了。它能否成功做成大平台公司确实不好说,但国内其它公司已经没有希望。 如果不是有微创这个标的,我现在也肯定不投医药 $微创医疗(00853)$
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  • 1300亿抛压,还卖到明年就卖完,那段写腾讯的没一个字是对的,就这种水平还推荐?
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  • 认真分析学习
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  • 长风001
    ·10-06
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  • In_s
    ·10-06
    行情了,特别是腾讯美团要不要抄底了
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  • 谢谢分享
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  • jackiee
    ·10-06
    腾讯跌破250只是时间问题
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  • 为何不尝试同时sell call和put呢,选好行权价。跨式
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  • 确实,sell call可以的
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  • Mr shark
    ·10-05
    写的真好 受教了 感谢!
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