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聊聊今日份的交易想法，包括对于大盘走势后续的看法？看涨/看跌哪只股票、晒晒单等等。 港股市场 9月13日讯，美通胀预期下降，隔夜美股录得四连阳。港股节后首日高开，恒指涨0.22%，国指涨0.3%，恒生科技指数涨0.67%。 盘面上，大型科技股涨跌不一，阿里巴巴涨超2%，$小米集团-W(01810)$ 、$快手-W(01024)$ 、美团小幅上涨，$京东(JD)$ 、网易、$百度集团-SW(09888)$ 小幅下跌；生物科技股走强明显，互联网医疗股、体育用品股、光伏股、电力股、汽车股普遍上涨，蔚来大涨15%。另一方面，药品股部分走低，银行股、家电股少数下跌。药明系下跌，药明生物跌超7%，药明康德跌超4%。 美股市场 美股周一收高，延续了上周的涨势。欧央行高官发出的鹰派讯号使美元大幅走低。市场关注本周的8月CPI通胀数据，许多分析师预计该数据可能显示美国通胀已经见顶，富国银行预计8月CPI将创两年来的来最大单月降幅。截至收盘，纳指涨1.27%，标普500指数涨1.07%，道指涨0.72%。 美国科技蓝筹集体上涨，其中$苹果(AAPL)$ 涨3.85%，创5月以来最大单日涨幅，$特斯拉(TSLA)$ 涨1.58%，$亚马逊(AMZN

修昔底德指的是一个新兴大国的崛起，会威胁到另一个占有统治地位的大国，两者之间的矛盾不可调和，最终要通过战争来解决问题。 历史上，陷入修昔底德陷阱的案例有很多，比如英法战争、德国法西斯、日美战争等等。 关于中美能否避免修昔底德陷阱，众说纷纭，但一个值得重视的信号是：港A股开始交易中美脱钩的逻辑，比如前几日大跌的医药外包股！ 美国时间9月12日，拜登签署了一项关于《推进生物技术和生物制造创新以实现可持续和安全的美国生物经济》的行政命令。 该命令是一份框架性法案，并无具体政策，但可以看出，美国想要加强生物医药制造能力，甚至，拜登想要的是复兴美国制造，减少对外部国家的依赖！ 这很容易让国内的投资者胆寒，担忧医药外包股会像华为、半导体一样，面临制裁，失去美国客户。 因此，医药外包龙头股，如药明生物日内跌幅近20%、药明康德和凯莱英封死跌停。 医药外包是过去2年中，港A股少有的大牛板块，主要分为CRO和CDMO。 CRO是合同研究组织的简称，主要帮助医药研发公司做临床试验。 CDMO是定制研发生产机构，帮助医药公司生产药物。 从本质上来说，医药外包和富士康没有本质区别，都是代工。此类生意模式，既能回避医药研发失败风险，也能享受人口老龄化红利，是国内仿制药集采杀利润之下，难得的黄金赛道。 众所周知，全球医药研发巨头主要在美国，像辉瑞、默沙东都是美国大药企，而国内的恒瑞医药、复星医药仍然以仿制和微创新为主，尚未进入自主创新阶段，故而不是医药外包股的主要客户。 根据年报数据，药明生物、药明康德、凯莱英等公司来自海外的收入占比分别为75.7%、74.8%和86.2%，其他小型医药外包公司，海外收入也普遍在50%以上。 若真如此前市场的担忧，美国出台类似芯片法案的生物医药政策，那海外收入，尤其是美国收入占比较高的公司，将面临极大的政策风险。 此前，海康威视被美国列入实体清单、中心通讯惨遭巨额罚款

几乎所有投资者都关注着9月13日公布的美国8月CPI数据，因为此前几天，美股市场风险情绪上升，更多的投资者倾向于通胀达到了高点之后，正在触顶回落。然而事与愿违…… 美国8月CPI同比上涨8.3%，高于市场预期的8.1%，前值8.5%；8月CPI环比上涨0.1%，高于市场预期的-0.1%，增速较前值的0%小幅回升。其中，8月核心CPI同比上涨6.3%，高于市场预期的6.1%，前值5.9%；8月核心CPI环比上涨0.6%，高于市场预期以及前值的0.3%。 为何市场预期通胀会缓和？ 因为油价在8月是降的。 本轮通胀的始作俑者就是高油价，从而通过原材料传导至整个供应链。美联储后来的加息，都是没有跟上最早商品价格上涨的节奏，从而让更多的行业受到影响。 此外，西方媒体对“俄乌冲突的一边倒”的描写也助长了油价回落，市场就提前Price-in了而战争结束后的油价回落。 当然，通胀9.1%的高点的确是过了，只不过目前下降的幅度没有预期的那么快。 哪些项目在助长通胀？ 从细分的项目来看，住所、食物和医疗保健指数的增幅是众多指数中增幅最大的，这点美联储也提到了。 住所，主要是租金和房价的变化。这没啥好说的，美联储加息会让贷款利率增长，更多人选择租房子。而同时失业率较低，大家都有工作，可以付得起这租金。 食物，其实还是供需关系影响，包括天气也很重要。当然食物的价格未必是这一两个月造成的，毕竟农作物和肉食动物需要生长，它一定是个区间性的供需关系。 医疗保健的同比和环比增长都超过了市场预期，主要是医院方面的服务上涨较大（环比+0.8%），而一般的处方药并没有太大变化（环比+0.2%）。这就可能有两方面原因，一个是医护人员的工资上涨，另一个是医疗服务设备的涨价。前者是人力成本，这可能是“工资——通胀“螺旋的表现，后者可能也受全球原材料成本上涨的影响，联想一下今天的CRO板块大跌…… 此外，我们

前面介绍了一个sell put港股案例：$美团-W(03690)$ ：期权感悟 (5) : 典型案例：美团 。今天聊一个美股案例：$特斯拉(TSLA)$ ，这是过去一年多相关部分操作截图（持仓页-分析）:tesla 期权操作从Tsla过去一年走势来看 500多-1200多-620-800。tesla走势sell cs puts策略介绍见：期权感悟(8)：SCSP（sell cs puts）策略优点 。从两张图可以看出来，sell put策略提供了不错的安全边际，即使1200多到620这波暴跌，也是赚钱的。体现了策略优点：容错性。那为什么Tesla是很好的sell put标的？1、时代趋势新能源汽车替代传统汽车，是个大势所趋。大的赛道背景是向上的，非常重要。2、存在基础价值/估值对于sell put策略期权玩家来说，并不是那么关心tesla的多空分歧，也就是tesla到底未来是几万亿美金的公司，还是从现在回归到500块，没有那么重要（这是buy call/put的期权玩家非常在乎的）。sp玩家关心的是 暴跌得有个底线，这个标的得有个基础价值/估值。不能接盘正股后，跌没了。即使新能源赛道竞争非常激烈，Tesla的财务数据表现在这里：个股页-公司-利润

来源 |伯虎财经（bohuFN）作者 |陈平安去年3月份，当雷布斯哽咽喊出"压上所有的声誉，为小米汽车而战"的时候，他可能没想到，这股跨界风正在从智能手机行业飘向新能源汽车行业。过去半年，车圈造手机的传闻频频，从马斯克招募手机人才到蔚来造手机传闻，再到刚刚收购魅族的吉利，"造手机"这件事正在被越来越多的车企所重视。但如今的手机市场已经是一片红海，不仅市场见顶，根据信通院数据，2022年1至3月国内市场手机总体出货量累计6934.6万部，同比下降29.2%。；而且市场基本被分割完毕，根据今年一季度数据显示，包括ov华米在内的前七家厂商吃下了96.2%的市场份额，吉利收购的魅族去年的市占率仅为0.01%。此刻进军手机市场，即便是吃下魅族整个手机团队的吉利，也有种飞蛾扑火的悲壮感。和手机市场不同的是，新能源汽车市场则是一派朝气蓬勃的景象。据官方数据，上半年中国新能源车销售260万辆，同比增长120%，占新车销售比例达到21.7%。那么在行业进入新的发展阶段，市场竞争日渐激烈的关键时期，车企们为什么还要分心做手机？新能源汽车的车机困境这事还要从车机系统说起。最近几年，随着智能化的逐渐加深，尽管三电技术仍然是基础，但核心竞争要素已转向自动驾驶和智能座舱。目前自动驾驶离L5级别还很远，许多自动驾驶企业比如文知远行、百度等纷纷降维，把目标放在了L2-L3这个级别。也就是说，单论自动驾驶，车企们的差异度没有那么明显。也因此，智能座舱愈发成为了车企们宣传的重点。智能座舱以座舱SoC与座舱域控制器等硬件为基底，灵魂是车机操作系统。国内大部分厂商的车机系统都是基于Android做定制化开发，车载Android有一个好处，那就是能够有效将硬件资源与应用打通，从而规避新能源车分布式架构可能带来的冗余。不过缺点也很明显。原生安卓系统非常简单，车厂们需要注重UI的**，遗憾的是并非所有的车企

聊聊今日份的交易想法，包括对于大盘走势后续的看法？看涨/看跌哪只股票、晒晒单等等港股市场7月29日讯，投资者押注美联储将放缓加息步伐，隔夜美股收涨。港股高开，恒指涨0.12%，恒指涨0.19%，恒生科技指数涨0.2%。盘面上，大型科技股多数上涨，$京东集团-SW(09618)$ 、$小米集团-W(01810)$ 涨超1%，$美团-W(03690)$ 、$百度集团-SW(09888)$ 小幅上涨，$阿里巴巴-SW(09988)$ 、$网易-S(09999)$ 走低；昨日领涨的教育股再度上涨，$新东方-S(09901)$ 大涨超11%，燃气股走高，生物科技股、保险股、体育用品股、锂电池股部分上涨。另一方面，啤酒股$百威亚太(01876)$ 绩后低开3.59%，电力股、海运股、电子烟概念股普跌。美股市场尽管经济数据表现不佳，但多位美国官员出面安抚市场，且投资者押注经济放缓将迫使美联储提早结束加息行动，美股三大股指周四集体收涨。截至收盘，道琼斯指数涨1.02%，纳斯达克综合指数涨1.08%，标普500指数涨1.21%。大型科技股多数收涨，

北京时间7月4日，期待已久的$小米集团-W(01810)$ 小米12sultra终于揭开神秘面纱。超强的配置，极致的影像体验，过目不忘的外观设计，可以说这是一款诚意满满的【完美作品】。回望小米11ultra，当时给人留下的优质影像体验，至今让人津津乐道。很多人在今年年初就开始期待下一代的影像旗舰12ultra，但因为上海疫情的影响，这款期待已久的旗舰，直到7月才姗姗来迟。不过俗话说的好，好饭不怕晚，废话不多说，我们首先来看看，这碗好饭到底有多香！骁龙8+焕新而来，能力更强，功耗更低配置方面，本次小米12s系列全系搭载了高通最新一代的旗舰芯片骁龙8+移动平台，年初的新一代8gen1芯片因为功耗发热问题饱受诟病，这次小米在发布之初就主动释出功耗对比海报，可见对于新平台的信心。某博主实测，环境温度27度，30分钟《原神》原画质休闲跑图，平均帧率59.7fps，平均功耗5.3W，机身背部最高温度41.6度，可以说完美“退烧”。你的照片超越人眼，感知人心相机方面，也是小米本次的最大卖点，姗姗来迟的【徕卡】诚意加持。发布会之前小米就已经通过几轮海报的预热，已经把大家的胃口的拉到了顶点，可以说，这次的徕卡合作，没有让大家失望。先看配置，1英寸完整大底，震撼业界，长焦和广角相辅相成，与索尼联合研发定制的IMX989，可以说硬件方面的配置堪称豪无人性。延续徕卡百年影像所坚持的理念，将徕卡经典的影调与色彩，原汁原味地呈现。让每张照片，致力还原人们内心的真实世界、见证无数值得记录的珍贵瞬间，以强大的感染力，让专业影像更加触动人心。远观感染力扑面而来4800万像素潜望式长焦镜头，1/2 英寸大底，120mm 等效焦距。高倍率拍摄远景时，OIS 光学防抖与全新搭载的 Zoom EIS 防

聊聊今日份的交易想法，包括对于大盘走势后续的看法？看涨/看跌哪只股票、晒晒单等等。港股市场7月13日讯，外围市场全线上涨，港股高开，恒指涨0.32%，国指涨0.44%，恒生科技指数涨0.75%。盘面上，连续下跌的大型科技股多数高开，$京东集团-SW(09618)$ 涨约3%，$快手-W(01024)$ 涨1.3%，$腾讯控股(00700)$ ，网易、$美团-W(03690)$ 小幅上涨；燃气股、光伏股、餐饮股、建材水泥股、黄金股、铜等有色金属股普跌，中医药股个别走低，中国中药发盈警大跌近15%。另一方面，保险股、手机概念股、内房股多数走强，新华保险、龙湖集团均涨超2%。今日四只新股上市，$天齐锂业(09696)$ 上市首日跌超9%，名创优品跌超4%，湖州燃气跌1.64%，诺亚控股跌超2%美股市场美股三大指数集体收跌，能源板块跌幅领先。截至收盘，纳斯达克指数跌0.95%，标普500指数跌0.92%，道琼斯指数跌0.62%。大型科技股多数走低，$苹果(AAPL)$ 涨0.68%，$微软(MSFT)$ 跌4.10%，$谷歌(GOOG)$ 跌1

果然，100基点加息几率越来越大。今天芝加哥商品交易所预测有83%的几率加息100个基点。估计月底FOMC鲍威尔跟上次一样，顺水推舟加息100点，哆哆嗦嗦的说最鹰话。昨天说写写财报季前瞻，不过已经有人写了，那我也就省事了，仅稍作观点补充。Q2财报季来临，警惕公司调整业绩指引，文中着重提到成本上升的五个方面分别是： 第一、原材料价格上升，导致销货成本上升，这在以石油或石油衍生品、大宗商品为原材料的公司来说影响更大。 第二、燃料成本上升导致物流成本上升，主要是由于燃料价格的上涨以及物流人工成本的上升； 第三、工资上升，人工成本的上升，部分企业是高估了疫情复苏后的市场需求，雇佣了过多的劳动力（零售业），而部分企业则是在挖掘高薪人才上，开出的加码水涨船高（银行业） 第四、税率上升，一般在民主党任期内，企业有效税率一定程度上提升。 第五、外汇成本上升，在强势美元的影响下，国际业务占比较多的公司的海外营收，更容易受到汇率的影响。 可能每一季度都可以套用这个五个因素解释为什么营收利润不及预期，但原油和汇率的变动，让这5个因素的影响力不容小嘘。如果重新对这5个因素排序的话，我的选择是5、1、3、2、4。外汇影响力第一，原油成本第二，通胀第三，物流第四，税率第五。税率放在第五位很好理解，因为和前面四个相比，税率并非不可控因素，而且也没有听说税率影响广泛的企业营收甚至达到不能完成收入预期的程度。在公布收入预期时税率就已经被考虑在内，所以不应该算是无法完成预期的借口。物流第四位，谈物流成本很复杂，但航运股价很直观，Q2后航运股几乎腰斩。所以我认为在下半年物流成本不会成为困扰企业的主要问题，虽然Q2依然会有主要影响，但预期向好。原油成本和通胀排序第二第三位，两者相辅相成，影响

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