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    • 伯虎财经V·05-20 09:52伯虎财经V

      开出2万家店后,蜜雪冰城在焦虑什么?

      来源 | 伯虎财经(bohuFN)作者 | 灵灵2021年10月,蜜雪冰城的门店突破2万家。不过,它的野心并不止于此。除了卖低价茶饮,咖啡、炸鸡、高端茶饮,甚至体验式新空间、海外市场,都在蜜雪冰城的计划里。蜜雪冰城到底要复制出什么样的“蜜雪冰城”?征途又是否顺利?疯狂“复制”背后,蜜雪冰城在焦虑什么?投资+孵化自有品牌,蜜雪冰城加速了 纵观蜜雪冰城近年来的扩张矩阵,主要分为投资和孵化自有品牌。刚刚过去的4月,蜜雪冰城就出手了一笔投资。这回投资的是河南鸡装箱餐饮企业管理有限公司。公开资料显示,鸡装箱成立于2014年,产品主要瞄准城市年轻时尚圈层,在装修的风格上突出集装箱式的特色吸引年轻人的眼球,炸鸡口味达十几种。其目前全国仅有6家门店,5家位于河南省,1家位于浙江省。(图源:网络)往前,去年10月,蜜雪冰城则成为广东汇茶餐饮管理有限公司的新股东。汇茶成立于2015年,是一家专注于珍珠奶茶的茶饮品牌,凭借天然木薯粉独创了“金焦珍珠奶茶”。窄门餐眼数据显示,汇茶全国现有72家门店,66家正在营业,其中海南省40家,广东省28家,湖南省、安徽省、湖北省、辽宁省各1家。除了投资布局外,蜜雪冰城也早早开始品类的扩张和自有品牌的孵化。2017年,蜜雪冰城就盯上了咖啡,推出子品牌“幸运咖”。并于2020年4月后正式开放加盟。目前,“幸运咖”的门店数量突破600家。同样是2017年,在蜜雪冰城的投资下,极拉图品牌正式诞生。该品牌主打高端专业意式手工冰淇淋,后来又加入“茶”,最终形成了“冰淇淋与茶”的概念。公开信息显示,极拉图的运营主体为河南爱彼家餐饮管理有限公司,其中蜜雪冰城股份有限公司持股85.71%,李增辉个人持股14.29%。去年8月17日,极拉图宣布开放加盟。窄门餐眼的数据显示,目前,极拉图在全国已有21家门店,大部分分布在河南,浙江、江苏等省也有部分门店。2021年,蜜雪冰城又在郑州推出首家“雪王城堡体验店”,不仅卖奶茶等饮品,还卖鸡肉串、年糕串和面筋等炸串,在店里的其它分区内,还有DIY冰淇淋和各种周边产品售卖。蜜雪冰城相关负责人表示“该体验店是内部正在尝试的新店型,店内增加了许多新品类”,“目前该店属于试水阶段,还没有更深一步的计划或者打算”。不管是炸鸡还是咖啡,亦或是新的体验空间,背后都是蜜雪冰城在试探新的可能性,试图复制出下一个“蜜雪冰城”。蜜雪冰城“复制”蜜雪冰城,不太顺 从子品牌的发展情况来看,亦可见其复制“蜜雪冰城”的野心。以幸运咖为例,定价在5-15元之间,相对市面上的咖啡品牌而言,比较低价。产品类型上,咖啡为主,兼有冰激凌、少数无咖啡系列。除了品类不同,调性与蜜雪冰城非常相似。不过,这一子品牌自2017年推出以来,至今仅有600家店左右,发展不算顺利。在华与华对外披露的案例中提到,蜜雪冰城总经理张红甫认为,17-19年,幸运咖曾经走过产品更迭太快、价格起起伏伏、门店越开越大等弯路,导致门店数量一直徘徊在二十家左右。2019年,张红甫带队正式投入了这个项目,对幸运咖进行了品牌升级。幸运咖更换了以往毫无记忆点的logo,用了扑克牌中的梅花老K完成“幸运大咖”转变,又在logo后加入现磨咖啡,以加深产品定位。但是,由于门店大面积复制蜜雪冰城的风格,最终导致“四不像”。基于此,店里的品牌标识和海报被删减,重新安装了落地玻璃,这才有了一些咖啡小馆的氛围。(图源:网络)可即便如此,幸运咖的扩张之路,依然充满未知数。有幸运咖加盟商直言,自己的对手不是两条街以外的幸运咖其他门店,也不是瑞幸和便利店,而是这条街上的两家蜜雪冰城。这是因为,蜜雪冰城门店也售有咖啡品类,对幸运咖造成直接竞争。关于低价的咖啡究竟是不是一门好生意,也仍存有较大争议。一方面,在人们的观念里,咖啡这个品类,在一定程度上象征着消费升级。艾媒数据显示,目前,中国咖啡消费者主要以年龄20~40岁的一线城市白领为主,大多数拥有较高收入水平。业内人士也提到,咖啡的消费场包含两个条件:一是舒服的空间,二是高质的产品,至少有其一才能撬动市场。在这种情况,五六元的咖啡,能否颠覆人们对咖啡的固有观念,很难说。大多数人会先入为主地认为,五六元的咖啡不正宗。社交平台上,有网友就提到,“消费者买五六元的咖啡,怎么装逼。”低价咖啡这个缝子,能否跑出好生意,充满着不确定性。与此同时,五六元的咖啡,能否在品质、体验上给到消费者不错的服务?如果只是一杯勉勉强强的咖啡,那么消费者真的需要吗?留给蜜雪冰城的“复制难题”,不少。蜜雪冰城在焦虑什么? 频频复制与扩张,蜜雪冰城究竟在焦虑什么?茶饮市场的饱和与内卷已经是有目共睹的事实。中国连锁经营协会发布的《2021新茶饮研究报告》中提到,未来2~3年,新茶饮增速将阶段性放缓至10%-15%。今年以来,喜茶、奈雪、乐乐茶等高端茶饮纷纷降价,发力30元以下的市场,试图抢占更多用户。某种程度上,在内卷严重之下,高端茶饮“向下兼容”,对于蜜雪冰城来说可谓“雪上加霜”。喜茶奈雪降价,虽然不是明着抢蜜雪冰城的活,但多少是有点“引诱”的成分。毕竟,一个是一般的价格和一般的味道,一个是还可以的价格和还可以的味道,加上更高大上的包装。对于蜜雪冰城来说,压力已经有了。蜜雪冰城的加盟商,已经越来越难赚钱了。据蜜雪冰城透露,加盟商的利润可以稳定控制在55%-60%,但实际上大部分门店的综合净利润只能做到30%左右。曾有幸运咖的加盟商坦言,正是觉得蜜雪冰城难赚到钱了,才去加盟幸运咖。截至目前,蜜雪冰城有两万家门店。在热闹的街市上,几乎走几步路就能遇见下一家蜜雪冰城。如此密集扩张,也意味着蜜雪冰城必须“另寻出路”,否则最先出逃的可能是加盟商。本质上,蜜雪冰城在给自己找出路,也是在给加盟商找活路。(图源:网络)除此之外,蜜雪冰城确实到了得给自己“加点颜色”的时候了,这是蜜雪冰城得以继续巩固自身“帝国”的方式。走在茶饮头部的喜茶和奈雪,都有一些拿得出手的“资产”。例如奈雪一直十分重视的第三空间,是其茶饮+的最有力支撑点。此外,不管是奈雪还是喜茶,在新品研发上都要更加“如鱼得水”。此前的油柑、黄皮、芭乐、鸭屎香等品类新茶饮,基本都是由奈雪喜茶“捣鼓”出来的。这背后的产品研发、创新能力,同样是品牌的竞争力。反观蜜雪冰城,其平易近人的低价和可爱的雪王形象,与2万家门店比起来,这壁垒还是单薄了。如今,可以看见的是,继续找到更多合适的品类,沿用蜜雪冰城的打法,复制出更多可能性,是蜜雪冰城的增长逻辑,也是其巩固护城河的方法之一。参考来源:1、价值星球Planet:蜜雪冰城“紧咬”瑞幸2、剁椒TMT:美式5元拿铁6元,蜜雪冰城的“低价瑞幸”为何发展受阻?3、伯虎财经:开出2万家店,蜜雪冰城有了新的梦想?4、新消费Daily:从咖啡到炸鸡,蜜雪冰城增量难寻?*文章封面首图及配图,版权归版权所有人所有。若版权者认为其作品不宜供大家浏览或不应无偿使用,请及时联系我们,本平台将立即更正。
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    • 伯虎财经V·05-19伯虎财经V

      李宁跨界做咖啡,咖啡赛道是“真香”?

      $李宁(02331)$ 来源 | 伯虎财经(bohuFN)作者 | 灵灵继中国邮政、狗不理等跨界咖啡后,李宁也来了。据企查查显示,李宁体育(上海)有限公司(下称“李宁”)申请注册“宁咖啡 NING COFFEE”商标,国际分类为餐饮住宿,当前商标状态为等待实质审查。对此,李宁公司回应称,希望通过优化店内服务,提升顾客在购物时的舒适度和体验感。在店内提供咖啡服务,将会是李宁针对零售终端消费体验环节的一次创新尝试。在跨界做咖啡已经不稀奇的今天,李宁做咖啡又有几分看头呢?李宁为什么加码咖啡? 这就要说说,李宁到底为何要做咖啡。李宁,成立于1990年,凭借创始人李宁在当时超高的国民人气以及与中国奥委会的密切合作,一度成为中国体育用品行业的领跑者,在2009年更是以84亿元的年销售额超过阿迪达斯,成为继耐克之后中国市场的第二大体育品牌。到了2020年,李宁开始出现品牌老化危机。之后尝试高端化、年轻化,但未能挽救下滑颓势。数据显示,2012-2014年“90后李宁”营收持续下滑,总计亏掉近30亿元。2010年之后,业绩惨遭滑铁卢、亏损、关店等成为与李宁紧密相关的标签。2018年,李宁在纽约时装周,李宁凭借“守得住经典,当得了网红”的国潮新貌,摇身一变成为深受年轻消费者欢迎的“国潮”品牌,这才重新点燃李宁品牌的生机。事实上,除了国潮红利,2021年3月的“新疆棉”事件中,李宁也是受益者。美国投资研究机构晨星公司报告显示,“新疆棉事件”爆发后的4月,李宁天猫旗舰店销售同比增长72%,而阿迪达斯同比下滑78%,耐克同比下滑59%。李宁披露的第一季度运营情况显示,以去年同季度伊始投入运营的销售点计算(不包括李宁YOUNG),截至2022年3月31日为止,李宁同店销售按年实现20%-30%增长;于整个平台的零售流水按年录得20%-30%增长。显然,在时代的红利下,李宁又重新回到增长的轨道上。但这种欣欣向荣,始终带着一些不确定性,这一点李宁显然也明了。对于2022年,李宁管理层采取谨慎的态度。李宁首席财务官曾华锋在业绩说明会上就表示,往前看,地缘政治的不确定性、疫情还不稳定,另外还有供应链的挑战对成本的压力,公司要维持审慎、保守。事实上,近几年,随着李宁的再度爆红,关于李宁炒鞋、质量问题、价格过高等争议也紧接而至。去年4月3日,一双于2016年发售、全球仅100双、原价1499元的李宁球鞋,被炒到了48889元。网友纷纷质疑李宁:靠国潮收割消费者智商税。近年来,李宁也试图通过发展童装再寻增量,但从目前来看,其童装品牌在行业内的声量仍有不足。当下,除balabala领先以外,耐克、安踏、Sketchers、阿迪达斯等童装业务的市占率达到3%以上,而李宁仍在追赶中。(图源:网络)向服饰外再探寻新可能,既增加新的营收可能,又牢固主业务的发展,不失为一种策略。咖啡作为近几年,外界频频盯上的领域,市场可观性不容置疑。艾媒数据显示,2021年中国咖啡市场规模约为3817亿元,这个数字到2025年预计将达10000亿元。目前,中国咖啡消费者主要以年龄20~40岁的一线城市白领为主,大多数拥有较高收入水平。这一批消费者,与李宁的消费者群体“不谋而合”。正如中国食品产业分析师朱丹蓬认为,“跨界业务对于传统企业自身业务服务体系的升级、用户黏性的增强,以及新利润点的增加,才是巨头们更看重的。”那么,李宁做咖啡,到底有何底气?(图源:网络)李宁做咖啡的底气 作为一个国民运动服饰品牌,足够的品牌名气,或许是李宁的底气之一。近年来,在国潮风的推动下,李宁名气大涨,为年轻消费者所熟知。而随着越来越多国货品牌的“自强”,国潮风或将成为一种趋势。这对李宁打开消费者的认知,有着极大的帮助。(截图自百度指数)而在全国铺开的门店,将是其入局咖啡的“基地”。根据李宁公司2021年财报,截至2021年底,李宁包括特许经销商在内,共有7137家门店。相对而言,瑞幸2021年在中国有6000余家门店,星巴克有5000多家。在现有门店直接叠加咖啡吧台,门店即为空间,这显然是极大的优势。7137家门店背后的供应链体系,也将为李宁入局咖啡提供或多或少的支撑。再者,说起“国潮风”,大多数人第一个想到的就是李宁。这其实也是李宁在跨界营销上取得的成果。未来,跨界营销的经验用在咖啡领域,也同样令人期待。不过,李宁做咖啡,胜算究竟有几分很难说。可以明确的是,会有不少挑战。从门店上来看,数量是有了,但能发挥多大的作用却是未知数。凌雁咨询管理首席分析师林岳分析称,李宁门店多只是一个基础,咖啡和鞋服业态不同,想要购买服饰鞋帽的消费者,通常不会想到要在店内享受一杯咖啡,而且咖啡还会占用门店的体验空间。对于专门做咖啡的瑞幸、星巴克而言,李宁这7000多家门店,可能也没有太大威胁性。在业界看来,咖啡的消费场景包含两个条件:一是舒服的空间,二是高质的产品,至少有其一才能撬动市场。李宁如果在咖啡、品质技术等方面不具备差异化经验或能力,便很难突出竞争力。可以想见,随着越来越多玩家入局,消费者对咖啡体验的需求不断提升,咖啡行业或将迎来洗牌。而对于李宁来说,如何将咖啡与自身的运动品牌调性结合,推出不违和、消费者喜欢的咖啡,将是一大课题。咖啡真的是一门好生意吗? 这两年的咖啡市场,不管是新品牌入局的,还是跨界而来的,可以说不胜枚举。今年2月14日,邮政咖啡在福建厦门开出全国首店。据悉,该店售卖品类包括咖啡、茶饮、甜点和邮局周边文创等,其中咖啡、茶饮价位在20-40元之间。(图源:网络)很快,狗不理包子也来了。天眼查APP显示,2月22日,高乐雅咖啡食品(天津)有限公司成立,注册资本50万元人民币,经营范围含食品销售,餐饮管理等。天眼查股东信息显示,该公司由天津狗不理食品股份有限公司全资持股。再往前,2018年,中石油成立“昆仑好客咖啡”,在旗下的昆仑好客便利店卖起了现磨咖啡;2019年,拥有近3万家门店的中石化易捷便利店发布全新品牌“易捷咖啡”。老品牌跨界咖啡成风背后,咖啡被看好,已是不争的事实。2021年,不管是融资数量还是融资规模,均达到了近三年以来的最高值。CVSource投中数据显示,2019年、2020年及2021年,国内咖啡品牌的融资事件数量分别为24、25和32,交易金额分别为15.99亿元、15.82亿元及39.36亿元。可见,在融资规模上,2021年相比前两年超过翻倍。元禾原点合伙人米菲在接受驼鹿新消费采访时表示,资本圈看好咖啡的原因不外乎三点。首先,国内用户的咖啡消费习惯正在逐渐养成,这意味着越来越大的市场空间。其次,咖啡行业的业态越来越丰富给了众多细分赛道创业者以新的机会。比如以Manner为代表的“快咖啡”,精品咖啡的连锁化,便利店+咖啡等。再者,用户对咖啡口味的多样化需求也带来了新的创业机遇。从原来的单一口味如拿铁、美式等到风味咖啡如生椰拿铁的流行,再到冲剂咖啡如三顿半等的翻红。这些因素的叠加,为国内咖啡市场带来了巨大增量机会。不过,咖啡生意的壁垒,或者说要做成真正的咖啡品牌,难度并不小。有天猫冲调类目运营小二在接受电商在线采访时表示,开咖啡馆需要具备很强的前端供应链、咖啡师培训管理、消费者口味研究及门店客群选择等能力。今年1月,当当创始人李国庆在社交平台上称,“有朋友跟自己抱怨好的咖啡豆越来越不好买了,还涨价了很多,自己原以为是受疫情影响,直到看到瑞幸官方推的新品‘花魁 dirty’才知道背后的真正原因。”彼时,李国庆直接喊话瑞幸,“你一个卖大众咖啡的,少点‘垄断’精品豆的坏心思。”李国庆提及的“花魁 dirty”,是瑞幸2022年推出的新品“花魁系列”。而“花魁”是一款产自埃塞俄比亚的精品咖啡豆。据瑞幸介绍,由于该咖啡豆产量稀少,中国每年从非洲产地进口190多吨花魁咖啡豆,仅瑞幸采购总量已超过90吨,采购量将近一半。这背后也折射出,咖啡品牌的供应链实力尤为重要。要做出一杯大众认可度高的咖啡,从优质咖啡豆产地资源、到制作系统的推出、到咖啡师的培训、到品牌文化的输出,环环不可欠缺。邮政推出咖啡之时,曾表示2022年,邮局咖啡将陆续在北京、上海、广州、深圳等一二线城市开设多家特色邮局咖啡店。不过,3个月过去了,第一家店的热度已散去,第二家门店何时再开还没有任何动静。咖啡赛道或许“真香”,但却不是谁都能分一口。不过,热闹才刚开始,谁能跨界出花样也不一定。参考来源:1、驼鹿新消费:李宁卖咖啡,万达卖奶茶,大家都有美好的明天?2、中国饮品快报:李宁回应,正式入局咖啡3、首席商业评论:李宁“不务正业”卖起咖啡,葫芦里卖的什么药?4、电商在线:李宁入局咖啡,“潮能力”大于“钞能力”5、BBiz儿童商业:李宁做童装,为何磕磕绊绊?6、连线Insight:瑞幸,是不是精品咖啡的搅局者?*文章封面首图及配图,版权归版权所有人所有。若版权者认为其作品不宜供大家浏览或不应无偿使用,请及时联系我们,本平台将立即更正。
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    • 伯虎财经V·05-18伯虎财经V

      迷人的DPU,腾讯300万杀入

      $腾讯控股(00700)$ 来源 | 伯虎财经(bohuFN)作者 | 李下看着隔壁的“云”齐换高管,一个发力政务云,一个准备做最聪明的云。腾讯还是一如既往地保持低调的姿态,默默地干起了最熟悉的事情。5月11日,一家名叫云豹智能的半导体公司发生工商信息变更,新增了一些风险投资机构,其中有一家叫做广西腾讯创业投资有限公司,投了约12万,占股0.92%。虽然广西腾讯创投投的钱少,但早在一年前的4月,另一家深圳市腾讯信息技术有限公司给这家半导体公司233万,占股29%,成为最大股东,并且在5个月后又追加了大概76万。那么腾讯为何会追投这家半导体公司?这背后又跟云计算有什么关系?用7.2分钟下注DPU 云豹智能,2020年在深圳南山区成立,创始人萧启阳,斯坦福大学电子工程博士,读博期间研究人工智能和神经网络,担任麻省理工学院讲座副教授时,研究网络和分布式计算。2002年萧启阳在硅谷创立芯片公司RMI,应用在路由器、无线基站、安全设备和智能网卡上。2009年RMI被上市公司NetLogic公司收购,2011年萧启阳又促成世界芯片大厂博通收购NetLogic,并成为博通处理器和无线基础设施事业部大中华区总经理,直至2015年离职,萧启阳自己寻找创业方向。在萧启阳离开博通的前一年,另一边的马云下了一个判断:世界正从IT时代转向DT时代(Data technology),数据将成为DT时代的命脉。显而易见的是,智能手机普及后,各类图文、视频的数据量正在呈爆发式增长,淘宝可能是互联网里最早一批感觉到的。不过到了2020年,随着疫情爆发,全世界的公司都感觉到了这种数据量的压力。这年8月,萧启阳终于找到了自己的创业方向:DPU芯片,然后成立了云豹智能。DPU(Data Processing Unit)即数据处理单元,被称为继CPU、GPU之后,数据中心场景中的第三颗重要的算力芯片,甚至有人认为,未来的服务器可以少得了GPU,但少不了DPU。要理解这个,还要从CPU说起。CPU基于冯·诺依曼架构设计,不仅承担计算功能,还有存储、网络、安全等基础功能,这种雨露均沾的行为导致了CPU计算的核心能力被其它这些基础功能消耗掉,按照英伟达CEO黄仁勋的说法,在20%到30%之间。所以后来,GPU(Graphic Processing Unit,图形处理器)把CPU从图形处理中解放出来,并且功能越来越强大(3D处理)。类似的可以类比到手机行业,最近今年手机厂商推出的ISP影像芯片。相比GPU的“专一”,DPU就博爱很多。听名字就知道,“数据处理单元”将承担数据中心的功能,包括网络、存储、安全等,它的目标就是让CPU变得专一起来——好好做“数学”。巧的是,云豹智能成立两个月后,英伟达在2020年秋季GTC大会上推出一款新型处理器,命名 DPU,并制定了相关的发展规划。2021年GTC 大会上,英伟达宣布“GPU+CPU+DPU”的“三芯”战略。(BlueField-2 DPU 图源:网络)虽然云豹智能一出生就稀里糊涂地遭遇了一个强大的对手,但另一方面,英伟达也让DPU暴露在资本眼帘中。成立4个月时,云豹智能拿到了天使轮,2021年4月,又拿到了腾讯、红杉的融资,商业又一次演绎了雷军的至理名言。如果说红杉是奔着风口来的,那深圳市腾讯信息技术有限公司不管是从名字,还是从持股来看都“居心叵测”。天眼查显示,该公司由腾讯科技(深圳)全资控股,目前持有云豹智能约24%的股份,是第一大股东。公司经营范围看起来也非常简洁、舒服:网络、信息技术服务、技术研发和咨询等。这时候就有聪明的看官问了,腾讯为何要投资一家半导体公司呢?做芯片风险不大吗?首先,腾讯目前下注的总资金不过300多万,就算赌输了,也无伤大雅,大概稍微努力个7.2分钟就能赚回来了(2021年腾讯每日净利润6亿)。那万一赌赢了呢?DPU的应用场景非常广泛,包括数据中心和云计算、网络安全、高性能计算及AI、通信及边缘计算、流媒体等。就当下而言,数据中心和云计算是DPU的主要应用方向之一。云豹智能的官网介绍页显示,“云豹智能是一家专注于云计算和数据中心数据处理器芯片(DPU)和解决方案的领先半导体公司。”解决算力、存储等问题是DPU的初心,但也是云计算的目的所在。智能网卡还是DPU? 2021年9月,北京召开了中国智能网卡研讨会,除了芯片厂商、网卡供应商、运营商外,几个云厂商也来了。腾讯云智能网卡研发负责人任凯介绍说,2020年,腾讯研发第一代自研智能网卡“水杉”,第二代银杉预计于2021年年底发布,第三代智能网卡还在项目构建阶段,预计于2023年上线。两个月后的腾讯数字生态大会上,腾讯发布了三款芯片,分别是AI推理芯片“紫霄”、视频转码芯片“沧海”、智能网卡芯片“玄灵”。其中,玄灵用于云主机的性能加速,实现了主CPU 的零占用。根据腾讯云总裁邱跃鹏介绍,玄灵相比起业界产品性能提升了4倍。可以看到,虽然叫智能网卡(Smart NIC,上个世纪就存在了),但就从目的和实现的功能上说,这与DPU是一样的——DPU是英伟达基于Mellanox的Smart NIC命名,增加了一些新功能。不过针对这种见解,阿里云虚拟化技术总监张献涛并不认同:从架构上来说,DPU架构是在DPU上插入一台服务器,智能网卡架构是在服务器上插入一个网卡。理解这个,大概就明白为什么英伟达提出DPU后,会引发一阵DPU热潮。目前来看,真正实现大规模商用DPU架构的,全球只有两家:亚马逊的AWS,以及阿里云。2017年4月,随着云计算业务规模的扩大,资源争抢、算力损失的问题愈发突出,由此,神龙(X-Dragon)应运而生,通过虚拟化来达到转接CPU存储、网络等基础功能的目的。很快,阿里云就把天猫双十一当做试验场并成功运营,后来上汽成了第一家神龙架构的试验客户。2019年,阿里的所有业务迁至神龙架构。在解放CPU算力这块,京东云迈的步子跟阿里云有点像。2021年2月,京东云正式发布了自研的虚拟化架构“京刚”。据介绍,京刚架构已经成功应用于京东双十一、京东健康疫苗预约与核酸检测等业务场景,顺利地扛过了高峰值的性能瓶颈问题。而去年刚加入云计算的新成员字节跳动,不久后也宣布将自研DPU,计划通过火山引擎云产品的方式对外服务。那么,发展这么多年的智能网卡到底与成熟的DPU有多少差距?起步阶段的DPU芯片有多少泡沫成分,未来又会面临多少技术难题?这些都不知道。但针对一个新概念,尤其一个世界科技巨头推出的概念,最好的办法就是跟注。这是腾讯在做的,也是百度在做的。今年2月,百度全资控股的关联公司战略投资了一家成立于2021年的DPU芯片研发商星云智联(珠海),未披露金额。(图源:天眼查)不过,需要提醒的是,在英伟达推出DPU的概念并成功与CPU、GPU搭上亲戚关系而走红后,带火了一大批DPU初创企业,当中也有一些企业打着DPU的旗号给“智能网卡打补丁”的(阿里云张献涛说的)。云计算的排位赛 自2019年腾讯公布云服务收入170亿后,近两年年报,腾讯不再单独公布云服务收入。2021年,并入金融科技及企业服务的云服务收入加起来一共是1722亿,增长了31%。从一些调研机构统计出来的数据来看,2020年,腾讯云在国内“IaaS+PaaS”公有云市场份额为12.6%,位居第二,相比第三的华为云高2.1%(艾瑞咨询)。(艾瑞咨询数据)到2021年上半年,腾讯云在国内“IaaS+PaaS”公有云市场份额为11.2%,比华为云高0.3%,位居第二(IDC);2021年Q3,同类的市场份额为10.9%,比华为云高0.2%,稳居第二(IDC)。虽然同样是国内云计算的第二名,但与第三名的差距逐渐拉小。另外,根据中商产业研究院的数据,2021年全年,腾讯云市场份额16%,被华为云(18%)超过。虽然以上数据来源不同,具体的统计方法也不得而知,但是总体的趋势是可以看见的。阿里云凭借自己的先发优势会在国内云计算的第一把交椅上盘踞几年,暂时无人能撼动。排名会产生剧烈变动的是那些市场份额差距较小的主体上,比如腾讯云与华为云现在所处的境况。显而易见的是,华为过去几年凭借政务云上的优势,市场份额正在蹭蹭蹭地上升。腾讯云依赖的游戏、直播等互联网生态,目前正在遭遇行业寒冬。在互联网行业增长见顶的情况下,越来越多的企业正在涌入云计算,蚕食这个千亿市场。以DPU为代表的技术更新,对云计算企业的未来发展是一种潜在的机会或者风险,云计算的排位赛正在火热进行中。参考来源:1.芯东西:独家对话阿里云张献涛:自主最强DPU神龙的秘诀2.深燃:硬科技创业潮:人均博士、技术造富、VC排队送钱​*文章封面首图及配图,版权归版权所有人所有。若版权者认为其作品不宜供大家浏览或不应无偿使用,请及时联系我们,本平台将立即更正。
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      迷人的DPU,腾讯300万杀入
    • 伯虎财经V·05-17伯虎财经V

      洋河股份,被偷走的三年

      ​来源 | 伯虎财经(bohuFN)$洋河股份(002304)$ 作者 | 灵灵2021年,洋河股份依然以“老三”之名位列白酒队伍中。4月28日晚,洋河股份发布2021年度与2022年一季度财报。数据显示,公司2021年实现营业收入253.5亿元,同比增长20.14%,销售规模排在茅台和五粮液之后,像以往一样占据第三把交椅。问题是,“老三”与前两名难以企及,却和老四老五越来越近。被偷走的三年 今年,洋河股份的财报终于传来好消息,在经历2019年-2020年的沉浮后,终于在2021年恢复业绩增长。目前,洋河旗下白酒主要有洋河、双沟、贵酒三大品牌,涵盖11个系列30多款产品。洋河于2003年推出蓝色经典系列,后将蓝色经典系列品牌裂变为海之蓝、天之蓝、梦之蓝三大品牌。资料显示,洋河的蓝色经典系列是主力产品,占到总收入的80%以上。(图源:网络)2019-2020年,随着行业景气度回升白酒行业迎来新一轮上扬,贵州茅台、五粮液、泸州老窖和山西汾酒等头部企业都实现了大涨,而洋河却进入了盘整期,营收开始下滑。这两年,洋河股份的营收增速分别为-4.28%和-8.76%。同期,茅台增速分别为15.10%和10.29%。泸州老窖、山西汾酒也在这一时期,紧追紧赶,大大缩小与洋河的距离。据天府财经网梳理,从2017年至2021年,泸州老窖营收增加了102.47亿元,增幅达98.58%;汾酒营收增加了139.34亿元,增幅为230.81%。反观洋河,营收只增加54.32亿元,增幅只有27.27%。净利润方面,洋河近3年近乎停滞增长,同期泸州老窖、汾酒分别增长211.02%和462.92%。在洋河股份停滞的三年里,泸州老窖与洋河的营收差距缩小到50亿以内,汾酒则把差距从140亿缩小到了50多亿。今年一季度,汾酒继续保持高速增长势头,单季营收105.3亿元,达到上年全年的一半。同期,洋河股份的收入为130.3亿元,差距正在进一步缩小。而市场对白酒企业的判断,不外乎业绩和增长预期。这也导致原本就被泸州老窖、汾酒虎视眈眈的洋河“老三”之位,变得越来越摇晃。那么,白酒“老三”被偷走的三年,究竟怎么了?“深度分销”拖后腿,应对措施初步奏效 民生证券将洋河股份的业绩下滑归因为“产品组织、模式、激励的老化”。2009年,洋河开创白酒企业营销新方式,实施“深度分销”模式。洋河的“深度分销”模式的特点在于,厂家对渠道的把控能力很强,市场开拓、品牌宣传、运营等基本都由厂家自己负责,经销商只负责物流和资金周转,获得的利润与承担的风险都相对较低。在白酒的快速扩张期,这种模式极具优势。基于这一模式,洋河股份在白酒行业快速打下市场。行业也因此流传着一句老话:“茅台有品牌溢价、洋河有渠道溢价”。截至2018年底,洋河拥有近1万家的经销商、3万多名地面推广人员,5000多名销售人员。彼时,茅台、五粮液的销售人员仅数百名。但随着白酒进入存量市场、迈入高端化,“深度分销”模式的弊端也开始显现。在洋河的销售链条中,经销商扮演的是配送商,相对其他酒企销售,能获得的毛利较少,经销商推广的积极性不高,最终导致厂商关系恶化、渠道压货严重等问题。相关数据显示,今世缘省内经销商平均收入超过1000万元,而洋河不到400万元。意识到问题的洋河,也提出了应对措施。例如,开始构建“厂商一体化”新型厂商关系,具体体现为:根据经销商和厂商的资源和能力来决定谁来主导,如果区域市场上经销商有足够的资源和能力,就由经销商主导,公司做配合;若经销商具备资金实力,但不具备资源实力,由公司做主导“操盘”。此外,为激发团队,增添“狼性”,2021年8月,洋河股份披露第一期核心骨干持股计划,这是洋河股份上市以来的首个股权激励计划。再如近期,洋河股份发布了《洋河股份关于进一步推进深化改革的意见》,指出要解决影响企业源动力、竞争力、执行力和凝聚力等问题与矛盾。实际上,相关改革的成效已初步展现,2021年恢复增长便是有力的表现。(图源:网络)白酒向上,洋河跟不上 业内预测,中国白酒市场在2022年将会更加细分,高端名酒虽竞争激烈但仍有可观的空间。根据益普索《2021中国白酒消费洞察白皮书》,2021年白酒消费中个人自饮占比43%,聚会及应酬消费占比达80%。在应酬场景中,高端白酒是维护“面子”的重要工具,而应酬类消费场景占比高,为白酒的高端化提供了有力支撑。高端白酒已成为酒企寻找新增量之地。目前,洋河股份已积极布局次高端、高端白酒。 按照价格区分,占据总收入80%的蓝色经典,分为海、天、梦三大系列,前两类属于中端和次高端产品,价位在100至400元区间,梦系列主打次高端和高端市场,价格在400元至2500元之间。洋河的高端化走得较为缓慢。目前,其千元以上的高端产品仅有梦之蓝M9、梦之蓝·手工班、双钩的头牌苏酒,且尚未取得亮眼的数据。洋河董事长张联东也直言,“洋河股份的业绩中包揽大头的依然是中端产品,真正的高端线没有市场话语权。”相反,其他品牌的高端化发展,要更加得意。高端白酒领域,仅飞天茅台、五粮液普五和国窖1573三大品牌就占据超九成份额。国窖1573是我国的三大高端白酒之一。2021年,泸州老窖以国窖1573为代表的高端酒收入规模达到了184亿元,综合毛利率超过洋河10个百分点。盯紧“老三”之位的泸州老窖,势头正猛。业内人士曾指出,泸州老窖虽然账面上不如洋河,但含金量已远胜之。2021年,洋河确立了“名酒化、高端化、全国化”的战略打造方向,试图重新恢复洋河的“加速快跑”。这也意味着,高端化成为洋河的破局方向之一。但从目前来看,这场“老三”保卫之战,还有很长的路要迈。参考来源:1、泽平宏观:洋河:中国高端白酒突围之路2、斑马消费:洋河股份不进则退3、时代周报:五巨头争霸白酒江湖4、节点财经:洋河股份:白酒老三何以服众?5、深度观点财经:洋河股份,行业老三坐不稳?*文章封面首图及配图,版权归版权所有人所有。若版权者认为其作品不宜供大家浏览或不应无偿使用,请及时联系我们,本平台将立即更正。
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    • 伯虎财经V·05-16伯虎财经V

      生鲜电商大潮下,洪九果品能否扶摇直上?

      来源 | 伯虎财经(bohuFN)作者 | 灵灵近日,重庆洪九果品股份有限公司(简称:洪九果品)向港交所递交招股书,拟主板挂牌上市。此前,洪九果品曾在2019年与东兴证券签署上市辅导协议,拟赴A股市场IPO,但在2021年9月,公司终止了A股上市辅导,转战港股。直到近期重新更新了招股书。实际上,在洪九果品提交招股书后,百果园也很快跟上。他们都是水果行业的头部品牌,也都多次IPO未果。如今,水果巨头相聚港股IPO,洪九果品有机会成为“水果第一股”吗?挑扁担的水果商人,尝到批发的魅力 1970年,邓洪九出生于重庆市长寿区,年幼丧父,17岁就在码头做挑夫,靠替别人装卸货物养活自己。彼时,邓洪九发现,卖水果很赚钱,他开始用扁担挑水果到码头售卖。再后来,邓洪九偶然间留意到,在重庆朝天门码头供不应求的红桔,在自己的老家却便宜到发烂。邓洪九把攒下的全部家当2000多元,换成了2吨长寿红桔运到码头售卖,就这样赚到了第一桶金。“第一次感觉到批发那一块的利润给我带来的魅力,以至于说,我以后全身心投入批发这一块,不做担担了。”邓洪九曾回忆道。此后,邓洪九的水果生意也从红桔发展到更多种类。然而,由于单打独斗,邓洪九在水果生意竞争中并不占优势。2001年8月,为了抢占砂糖桔市场,邓洪九提前赶往广东下订单,但同去的一家公司连下几个订单,他却两手空空。当时,母亲因病而逝,再加之生意失意,邓洪九倍感丧气。好在,一位批发市场总经理给了他一个重要的建议:你开公司肯定是个好事情,公司企业有信誉度的保障。2002年,洪九果品正式成立,发展逐渐步入正轨。2005年,邓洪九开始经营进口水果。因为价位高,在批发市场销量不大,急需攻入超市。就在当时,“台湾水果进入大陆实施零关税”的新闻,吸引了邓洪九。“如果抢先一步把台湾水果引进重庆,就算不赚钱,也是挺进超市的好机会。”很快,邓洪九从厦门买回了4吨台湾水果。由于台湾水果第一次进入重庆,许多超市开始陆续找上门合作。合作可以,但邓洪九提了另一个条件:你要让我的台湾水果进入你的超市销售区,那么我公司的其他水果也会一起进来。到2012年,洪九果品已经覆盖了200家超市,当年销售额超4亿元。发展至今天,洪九果品是中国第二大鲜果分销商,中国最大的榴莲分销商。而这背后也得益于其“端到端”的供应链。(图源:网络)“端到端”的供应链,支撑起第二大水果商 洪九果品“端对端”的供应链主要体现在三个方面:深入果园、源头直采;强大的供应链基础设施;广泛的销售网络。(截至招股书)截至2021年底,洪九果品在泰国、越南等原产地拥有16个水果加工厂并组建了近400名员工的当地团队。由此,洪九果品得以建立较强的议价能力,和设置较高的进入门槛。(截至招股书)2021年,洪九果品在泰国的榴莲采购量**国向泰国进口榴莲总量的10.1%。这些也推动了洪九果品自有品牌的发展。截至目前,洪九果品形成了以榴莲、山竹、龙眼、火龙果、车厘子、葡萄为核心共49种品类的丰富水果产品组合,并在14个水果品类中成功打造了18个水果品牌。此外,中国鲜果传统分销网络有多个层级,具有流通环节多、损耗率高及数据割裂等特点。在这一点上,洪九果品的“端对端”实现了从产地端对接到批发终端,大幅去除了中间层级,节约分销费用的同时也降低了损耗。据洪九果品介绍,这一去除中间层级的分销网络由数字化驱动而成。招股书显示,供应链结构和数字化赋能使洪九果品能够提效、实现协同效应,提升运营效率,同时降低损耗率。2021年,洪九果品的损耗率为1.3%,而行业平均损耗率位于1%-5%。销售体系全面网格化也是一大特色。截至2021年底,洪九果品在全国设立了19家销售分公司,开设了60个分拣中心,水果产品销售到近300个城市。目前,洪九果品共有终端批发商、新兴零售商、商超客户、直接销售四种渠道。以2021年为例,这四大渠道的收入分别为54.79亿、21.34亿、14.55亿、12.12亿元,占比分别为53.3%、20.7%、14.2%、11.8%。(截图自招股书)值得一提的是,终端批发商与直接销售的数据基本与2020年持平,商超客户则有明显减少,而新兴零售商的收入和占比都有一定的提升。招股书提到,2019年至2021年新兴零售商销售收入的复合年增长率为112.7%。事实上,新零售的兴起,既是洪九果品的新机遇,同时也是一大挑战。生鲜电商大潮下,洪九果品能否扶摇直上? 有很多迹象都在表明,新零售的发展,大大推动了洪九果品的发展。根据灼识的资料,2021年洪九果品是新兴零售商中的领先水果分销商。新兴零售商,其实就是社区团购、生鲜电商等。目前,我们所知道的叮咚买菜、盒马鲜生等新零售商均从洪九果品采购水果。而在这些新零售平台兴起的同时,对水果产品标准化的需求也越来越高,这就推动上游需要更为严格的品质把控,从而为洪九果品这样的企业提供更大的发展机遇。洪九果品投资人CMC资本合伙人陈弦曾提到,盒马2019年全国的榴莲很多都是洪九供给的,盒马对榴莲很挑剔,什么颜色,有几瓣,要求非常严格。在他看来,盒马这种要求是来自用户的需求升级,所以用户升级迭代,促进了渠道升级,最后一定会推动供应链升级。而像洪九果品这样的公司,放在十年前,由于用户不挑,并无法展示出明显的特质。但在今天,却可能产生更高的溢价。实际上,洪九果品的发展已验证了这一点。招股书显示,2019年、2020年和2021年,百果园的收入分别为89.76亿元、88.53亿元、102.89亿元。而洪九果品2019年-2021年的营收分别为20.77亿元、57.71亿元、102.8亿元。可以发现,洪九果品的营收增速远超百果园。新的市场机会,仍在向洪九果品招手。按未来五年的预计增速计,榴莲、车厘子、山竹、龙眼及火龙果是中国2021年零售额超过100 亿元的水果品类中增速最快的五大品类,其中,榴莲预计将为未来五年增速最快的品类,其2021年至2026年的复合年增长率达到20.1%。值得注意的是,前景并非一派明朗。一方面,传统渠道仍然是洪九果品的主要竞争者。目前,商超、夫妻老婆店、菜市场等传统渠道仍然为中国鲜果零售的主要渠道,2021年约**国鲜果零售总市场规模的69.5%。另一方面,虽然多数新零售商选择从洪九果品采购,但不排除叮咚买菜等头部生鲜电商平台未来会开拓自己的水果产地资源,打造自有品牌。目前,在预制菜品类上,叮咚买菜已推出自有品牌。此外,以拼多多为代表的巨头,早就盯上农产品这块大蛋糕,果业资源同样位列其中。来自互联网巨头的挑战,显然不可小觑。如今的水果市场,正在朝着万亿规模迈去。相关数据统计,按零售额计,2026年中国鲜果零售市场的市场规模预计将进一步增长至20714亿元,2021年至2026年的复合年增长率为9.2%。遗憾的是,偌大的生意里,迟迟跑不出“水果第一股”。但并不影响,“水果第一股”的诞生令人充满期待。参考来源:1、洪九果品招股书2、浪潮新消费:投资完美日记、叮咚买菜、洪九果品,CMC资本陈弦:如何发现下一代主流消费公司?3、猎云网:南百果、西洪九,掀起“水果零售第一股”争夺战4、http://www.c-cnc.com/news/ccnc.asp?id=39966*文章封面首图及配图,版权归版权所有人所有。若版权者认为其作品不宜供大家浏览或不应无偿使用,请及时联系我们,本平台将立即更正。
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    • 伯虎财经V·05-12伯虎财经V

      字节改名抖音集团:抖音在前,TikTok在后

      ​来源 | 伯虎财经(bohuFN)作者 | 暮照作为一家全球范围内的巨头,字节跳动被传上市已经不下5次。5月8日,字节跳动(香港)有限公司更名为抖音集团(香港)有限公司,生效时间为2022年5月6日。与此同时,字节跳动旗下其他数个公司也陆续更名为“抖音”。天眼查数据显示,字节跳动有限公司更名为抖音有限公司。这一动作,引人注目。从“公司暂不具备上市条件,目前无上市计划”,到“张一鸣已决定无限期搁置IPO计划”,变成了如今的“不予置评”。可以看出,对于上市传闻字节有所松口。前不久CFO高准的上任,更进一步证实字节上市,并非空穴来风。这家尚未上市的巨头公司,如今一举一动都引来重大关注。改名的另一边,一个更大的谜底正在被揭开。疑点一:以核心产品命名,字节倒退了? 字节母集团改名为抖音集团,很多人就疑惑了,为什么选择以核心产品命名?从改名这件事情来看,企业从原来以核心产品命名,变成一个象征着某种更广阔未来的名称,要么为了重塑品牌,要么为了重组业务。比如,2015年谷歌正式更名为Alphabet,Alphabet也成为了谷歌的母公司,谷歌原先的Google X、Google Ventures等业务部门成为和谷歌并列的Alphabet子公司。这是一次业务的重组,谷歌想向外界证明,谷歌不再只是一家搜索引擎公司,旗下新兴业务还包括了无人驾驶汽车、隐形眼镜、智能温控器、无人机送快递、机器人等。比如,2021年母集团Facebook改名为Meta,当时,创始人扎克伯格对外表示:“未来几年,Facebook 将从一家社交公司改变成一家元宇宙公司。”这是一次品牌重塑,同时意味着曾经的集团品牌“Facebook”,将和Instagram、WhatsAPP、Oculus等社交软件同属Meta旗下的子公司。而字节跳动不同的是,从一个预示着更大野心的名字变回和核心业务同名。(图源:网络)一个看似“愚蠢”的决定,但实际上内有乾坤。第一,抖音是字节国内最为人熟知的产品,其日活用户数已经达到6亿,它和今日头条创造的营收占据了字节跳动国内收入的大部分。抖音传播度更广,也更为人熟知,取名抖音集团相当于获得了一块永久的广告招牌,其后续的传播效应不可估量。再者,改名也能消除前集团品牌带来的负面影响。第二,头条、西瓜、搜索、百科以及多个垂直服务业务早已被并入了抖音,堪称抖音事业部。2021年底,梁汝波上任后的第一把火,就是进行业务合并。他成立了六个业务事业部,即抖音、大力教育、飞书、火山引擎、朝夕光年和TikTok。如今改名为抖音集团,如果上市也意味着其多个垂直服务领域有望一同“打包”登陆资本市场。值得一提的是,火山引擎、朝夕光年、飞书也有望一并登陆资本市场。天眼查显示,更名后的抖音有限公司通过全资子公司游逸科技,持有朝夕光年100%股权;通过全资子公司潜龙在渊科技有限公司,持有火山引擎100%股权;通过幸运创迹持有北京飞书科技有限公司100%股权。此外,知识服务领域子公司量子跃动、大健康领域的小荷健康也在抖音有限公司旗下。这也意味着,字节国内业务通过打包的方式,可以提高筹资总额。第三,改名也侧面告诉了资本市场,即便是上市,那也只是国内业务上市,“海外版抖音” TikTok届时将会独立上市。字节跳动2021年全年收入得以实现增长,主要得益于中国电商业务和海外TikTok的快速发展。一直以来,TikTok都被看作是与Facebook对抗的重磅武器,是集团最为重要的战略方向,不会轻易和其他业务打包上市。这一改名,字节相当于做了澄清,避免造成误会。一举三得,想必也是经过了审慎的思考。疑点二:抖音集团在美国还是香港上市? 改名动作背后,相信结果已经昭然若揭,字节上市是必然。那么问题又来了,字节最后会在美国上市还是香港上市?有人认为,字节从成立第一天开始,拿的就全部是美元基金的融资,陪跑了十年,不退出就只是纸面收益,可如果退出那只能在美股退,才能保证拿回的是美金。(图源:网络)但美国上市,能上吗?别忘了,蚂蚁集团、滴滴就是前车之鉴。估值曾接近3万亿元现今却上市搁置的独角兽企业蚂蚁集团、上市不到5天便陷入监管风波至今未仍未摆脱的滴滴,两家同为互联网公司,却因为监管问题身陷囹圄。伯虎财经觉得,从目前的形势来看香港上市的可能性更大。首先是上市监管和合规性问题很难解决,字节跳动这一体量的公司最大的处理难点还是在于中国实体与美国实体关系的梳理,相应的监管申报等问题。中美关系的僵持,至少需要1-2年的缓和期,那也意味着如果在美上市,还要再等几年。再者,抖音和Tik Tok未来存在同业竞争的冲突,虽然划定了不同区域,但应用的基础是同一套系统,美国上市的可能性不大。在这样的大背景下,有行业人士甚至评价,“字节的上市将是史上最难的deal,甚至没有之一…”但也不是无解,香港上市流程虽然繁琐但不复杂,比如京东、B站、知乎、小鹏汽车、理想汽车均在港交所双重上市,而名创优品、贝壳也在今年申请了在港交所二次上市。在美股市场日益错综复杂的背景下,在港上市成为必然选项。但鸡肋的是,当前港股互联网股的估值很低,我们可以参考下“短视频第一股”快手,市值已经从上市时的数万亿下跌到2500亿港元,且依然处在最低估值水平附近。抖音单独上市,应该会比快手高一点,但具体估值也不好估计,即使相当于两个快手,现阶段也就5000亿市值,而原始投资人的期待值可能更高。当前资本市场的估值达不到抖音原始投资人的预期估值,为什么字节还要选择在此时筹备上市?疑点三:抖音上市,或为TikTok输血? 对于字节来说,重启上市计划势在必行。成立十年的字节跳动俨然成为一头庞然大物不假,但多年数次融资下来,字节背后也林立着亟待退出的投资者。曾经,周鸿祎和新浪就选择了早早下车。重启上市的背后,是字节的流量焦虑,如今增长放缓,流量的获取没有那么容易了。2020年9月,抖音宣布日活破6亿,稳坐“流量王者”的席位。增长总有尽头,几年的高速增长后,抖音迎来了流量的天花板。亮出6亿日活的成绩后,抖音没有再创新高。据可查数据,2021年一季度,抖音的成绩单仍保持6亿。这意味着,在国内短视频市场,用户时长和单用户价值正在取代用户体量。除了市场增长放缓之外,抖音还要注意两个不利信号。第一是和字节其他产品的用户重合。根据巨量算数的报告,抖音和今日头条重合度为25.3%,重合用户占今日头条用户总数的59%。大量用户重合表明,字节全产品矩阵覆盖的用户群可能没有想象中那么广,用户在抖音、头条、西瓜视频等APP之间的流动才是主流。另一个不利的信号是,抖音的口碑在下滑。同样来自艾媒咨询的数据显示,快手网络口碑指数高达64.7%,在一众短视频APP中遥遥领先。而抖音,只有28.1%。抖音和快手的用户争夺战,早已来到存量竞争阶段。抖音每增加一个用户,都要和快手抢,双方甚至只能直接从对方的用户群里抢人。2020年,字节跳动广告收入占实际收入的77%,是字节跳动收入的主要来源。2021年11月,字节跳动曝出国内广告收入在过去半年内停止增长。并且来自抖音的收入已经停止增长,而另一核心产品今日头条甚至处于亏损边缘。这就不难理解为什么字节要疯狂开拓海外市场,加码TikTok。TikTok可以说承载了市场对字节跳动的期待,也成了字节跳动短视频产品的主要增长来源。早在国内根基尚未扎稳时,张一鸣已经把目光投向海外了。事实上,几年后冉冉升起的TikTok,只是字节国际化的一条明线,暗线早在2015年-2016年埋下线索。他们孵化了今日头条海外版News Master,一段时间改名Top Buzz;之后又推出西瓜视频海外版Buzz Video。这个操作很熟悉,抖音之前名字还是A.me,同期字节还孵化了火山小视频。以张一鸣的一贯打法,看准未来某个方向,就同时启动多个产品,哪个能够“赛马”跑出来,就会有更多资源向它聚集。(图源:张小珺)2016年中抖音立项时,团队不足十人,至多是枚业务棋子;蛰伏一年半,2018年春节期间抖音大爆发。而TikTok发展壮大于巨头扎堆的领域——海外的Facebook、谷歌、Snapchat,哪一个不是根基深厚的巨头,它却可以异军突起,风靡于海外用户之间。还能在一众围追堵截中——从Facebook扎克伯克的明抢,到在标榜公平的美国政府的政令下顽强生长。2022年第一季度,TikTok全球月活跃用户接近16亿,成为全球用户活跃度最高的应用之一。从0到10亿的过程,TikTok只用了4年时间,让许多竞争对手望尘莫及。抖音选择在今年上市,无疑是再三考虑之后的结果。上市意味着,可以有更多资金和资源向TikTok倾斜,按照张一鸣一贯的打法,一旦看准就是all in。二来抖音错过了最佳的上市时间,如果再推迟上市,届时的环境将更为复杂和充满不确定性,估值也不容乐观。如此来看,抖音上市迫在眉睫。张一鸣的巨浪征途 从All in抖音,把抖音做成全民级爆品。再到不设上限投入TikTok,与国外巨头Facebook交战。字节几乎做遍了所有的行业,成为一家APP超级工厂。眼前来看,抖音如果实现上市那将是一场资本狂欢,从投资机构、管理层、到期权员工,不少人会因其上市而成为千万富翁。但这对于追求“延迟满足感”的张一鸣来说,不够。张一鸣似乎从不为自己设置思维禁锢。“一鸣认为挑战Facebook和Google是应该能干成的事”一位海外某地区负责人谈道。张一鸣曾在内部郑重地分析道:“Facebook是从高向低打,我们是从低向高打。”意思是,Facebook是社交型产品,谁是社交核心谁就影响周围人,此所谓从高往低;字节是推荐算法产品,算法和群众走在一起,协同并进,只要更多人因算法而使用App,就能守住阵地、将阵地做大做强,最后包围Facebook,此所谓从低往高。(图源:网络)2012年,扎克伯格就在公司内部强调,必须密切关注竞争对手的新动态和产品,如果对手发布了成功的产品,必须立即跟进,阻止对手在市场立足。2012年起,Facebook先后大手笔收购了Instagram和WhatsApp,之后干脆走上了 “谁红就抄谁”的道路,将多款火爆应用简单粗暴地移植到自己的平台上。而TikTok,只是一长串被抄袭名单中的最新一员。以前,多是中国创业者从硅谷抄软件回中国。TikTok刚出现时,扎克伯格根本没有放在心上,他心里认为自己有100种方法能打败TikTok,Facebook的熟人社交链也没放出来,但令他头疼的是,TikTok如同一头猛兽不断进攻Facebook大本营。4月12日消息,TikTok的广告收入将会增长两倍,达到110亿美元以上,其中有近60亿美元的广告营收会来自美国市场,TikTok如今成了全球最受欢迎的社交媒体应用程序之一。对字节而言,抖音国内增长已经放缓,而TikTok增长势头正猛,有外媒曾经预测TikTok的广告收入将于2024年超越YouTube。但目前来看,与Facebook超20亿的月活用户相比,显然TikTok还有很长一段距离,想要“赛马”必须先押注,这里面就需要大量的资金投入。也就是说,字节希望借助抖音的上市,来为TikTok造血,与Facebook贴身肉搏争抢老大的位置,最后实现独立上市。早在字节改名抖音前,字节就请来了活跃在项目一线的知名美国资本市场律师高准上任CFO,这一动作被看作是字节筹备上市的信号。高准是何人?她被认为是亚洲资本市场第一梯队的律师,曾协助超过100家公司在美股和港股IPO,其中不乏美团、京东、拼多多、小米、蔚来汽车等巨头。这样一位既熟悉美国、中国香港等地 IPO 流程规则,又有丰富中概股IPO实践经验的CFO ,在专业、资历上都属于拔尖,字节跳动非常需要这样的人才。2021年7月,滴滴上市事件出现,算法规范、安全审查等一众监管措施的出台,打乱了字节原本的上市计划,原上任不到一年的前CFO周受资最后卸任。那么,被寄予厚望的高准能接住这个烫手山芋吗?行内对字节IPO的评价是:可能是当前环境下最困难的IPO和募资行动,没有之一。甚至有IPO记者和作家评论字节的IPO可以载入世界金融史册。从改名这个事情来看,高准上任的第一把火烧得还算漂亮。但抖音上市,接下来面临的合规性问题,面对政策和监管压力的适应性,可能产生的盈利稳健性,都是摆在面前的难题。这还不包括,后面TikTok若上市需要踢掉的拦路虎。对整个字节集团来说,如今所有人都憋着一口气,暗自发力上市前的临门一脚。新CFO上任、字节改名抖音,都能看出字节计划上市的努力。至于能否成功上市,还有非常多不确定的因素。这次改名,伯虎财经还发现一个有意思的信息,“该公司法定代表人为张利东,字节跳动创始人张一鸣为大股东,持股98.81%。”张一鸣持股98.81%,看似退休实则未退?这位掌舵人,曾引领字节走过了9个年头,即便是现在也能在字节身上或多或少看到他的影子。曾经,他在饭否上记录着,“如果给过去5年的自己一个建议,就是激进再激进一点。”如今,激进的字节跳到了香港,跳向了海外。一场真正的巨浪征途,才开始。参考来源:1.张小珺:抖音内幕:时间熔炉的诞生2.张小珺:TikTok内幕:张一鸣的巨浪征途3.封面新闻:抖音要赴港上市?盘和林:估值或低于原始投资人预期4.量子位:看不惯又干不掉,TikTok是如何在美国击败Facebook的5.晚点LatePost:字节改名抖音,不确定的东西更多了*文章封面首图及配图,版权归版权所有人所有。若版权者认为其作品不宜供大家浏览或不应无偿使用,请及时联系我们,本平台将立即更正。
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      字节改名抖音集团:抖音在前,TikTok在后
    • 伯虎财经V·05-11伯虎财经V

      AI喂奶云计算,百度能否重聚BAT?

      $百度集团-SW(09888)$ 来源 | 伯虎财经(bohuFN)作者 | 李下“B”与“AT”分野2010年,BAT有过一次分化,当时IT行业出现了两个演进方向,一个是AI(人工智能),另一个就是云计算。对于云计算,阿里是最激进的,它瞄准的是亚马逊的AWS,腾讯态度委婉些,最保守的是百度。百度、腾讯对云计算产生的疑虑,原因也很简单,因为李彦宏、马化腾都是学的Computer,而马云学的是English。2013年阿里云“飞天5K”(5000台机器组成的计算及存储集群)出来的时候,马云去北大演讲,自贬式地吹捧说:“他们的领导(腾讯、百度)知道这个搞不下去,而我真不知道这个东西有这么难。”按照Jack马这个逻辑,相比李彦宏海外计算机硕士的学历,马化腾本土计算机学士得以在云计算上领先一步。2010年Q3,腾讯社交事业群成立云平台,给那些在QQ空间开发偷菜、抢车位等爆火小游戏的小公司提供服务器支持。2011年,腾讯云的雏形——腾讯开放云正式上线;2013年,腾讯云服务平台正式向互联网应用开发者开放。尽管在云计算上腾讯没有阿里那么坚决,但腾讯终究走在了与阿里同样的道路上。BAT中只有百度,选择了另外一条路:AI。要理解百度的这种路线,肯定不是一个“专业学历说”就能解释清楚的。2008年,被称为华为“天才少年”的李一男加盟百度担任CTO,开始了“阿拉丁”计划。“阿拉丁”意图搭建一个技术引擎,融合网络上的信息、服务、应用、用户等资源,实现精准搜索。这被媒体解读为百度抢食“云计算”。不过,可以看到的是,这个计划是为搜索服务的,云计算只是技术手段。这与当时阿里、腾讯面临的情况不一样。彼时阿里正处在电商事业井喷的阶段,商品、交易、支付等信息的暴增对存储有巨大需求,而且电商又有各种购物节、促销活动,对服务器产生巨大的压力。类似的,那时候腾讯QQ空间全国的响应速度5秒以上,而且正面临51.COM的竞争,腾讯服务器压力大。此外,那时候腾讯在这方面有过商业实践,比如给用户提供聊天信息存储服务的QQ网络硬盘,以及上文提到的给QQ空间小游戏提供的服务器支持,这些都是催生腾讯发展云计算的因素。然而这些需求,在百度这边是不存在的。对于搜索引擎而言,不存在“早晚高峰”,最重要的是算法,提升搜索体验。于是2009年,李彦宏又提出了“框计算”概念,即在百度搜索框内输入信息,系统就能识别这种需求并给出最优内容。在这种技术偏好之下,百度倒向了AI,而不是云计算。2010年深圳IT领袖峰会上,李彦宏说云计算是新瓶装旧酒。同年,李一男卸任百度CTO,此前在微软中国研究院、东芝中国研究中心工作过的王海峰担任百度自然语言处理部高级科学家,开始推进AI,次年百度开始昆仑AI芯片的研发。正是这种路线的选择,导致后期百度想做云计算的时候,与市场上的云们与众不同。AI 喂奶:聪明的云 随着移动互联网的到来,2011年,百度针对手机设备推出易平台,并顺利与戴尔合作推出一款智能手机,百度面向移动端的云战略浮出水面。2012年3月23日,百度正式推出个人云存储服务产品百度网盘,半年后百度世界大会上,百度网盘更名为百度云。众所周知,此“云”针对的是C端普通用户,与to B的云计算不在一个层面上。随着2013年,百度面对开发者提供具有计算、存储等能力的“百度开放云”发布,百度的云计算才算正式开始。不过,此时百度的云计算相比AI也只是小打小闹。同样在2013年,百度成立深度研究院,随后钻研自动驾驶技术;2015年,百度发布具有对话功能的AI操作系统“度秘(DuerOS)”;2016年,百度正式发布百度大脑,并对外开放百度AI核心技术。可以看到,百度在AI上的投入并没有松懈,云计算更像是百度针对当时趋势的一个防御性产品,聊胜于无。不过同行发展的很快,2015年,阿里首次公布自己的云计算营收,腾讯云借着直播的火热进入直播行业;2016年,腾讯宣布投入20亿现金做基础设施建设及运营和推广,该财年阿里云的营收突破30亿。百度终于按捺不住,这年7月,李彦宏宣布百度正式进入云计算市场。几个月后,“百度开放云”更名为“百度云”,而之前那个“百度云”换回了“百度网盘”的称呼。随着百度云被“正名”,百度总裁张亚勤成为负责人,拥有十多年SPA销售背景的尹世明担任百度副总裁,成为百度云事业部总经理。张亚勤早在2006年就发表过有关云计算的相关文章,2014年加入百度,2016年百度进入云计算领域,张亚勤提出“百度云ABC”,即把人工智能(AI)、大数据(Big data)、云计算(Cloud)融合。不过,这三者并不是简单的并列发展关系。2018年12月,百度架构调整,智能云事业部(ACU)升级为智能云事业群组(ACG),同时承载AI和云业务的发展,由尹世明负责,向张亚勤汇报。2020年,百度再次架构调整,ACG(百度智能云事业群组)与AIG(AI技术平台体系)、TG(基础技术体系)整合为“百度人工智能体系”(AIG),尹世明卸任原职务,由百度CTO王海峰负责(2019年张亚勤退休)。可以看到,百度云一直离不开AI。2019年,为了让云计算抱上AI的大腿,百度云把名字改成了“百度智能云”;2020年的百度云智峰会上,王海峰提出了“云智一体”,不断强化百度云的智能属性。这种策略无可厚非,毕竟从2010年百度押注AI后,百度云不仅与阿里、腾讯存在差距,而且百度云落入第二梯队,与金山云、天翼云等一起泯然众人。此时以AI的方式打开云计算,做差异化竞争,也是一种明智之举。云:大厂第二曲线? 从2016年百度执行“ABC”战略开始,百度云的营收实现了增长。2018年Q4百度首次公布云计算营收,突破11亿(同比增长一倍多),到2021年Q4,百度智能云的营收52亿(增速60%),是3年前的4.7倍。根据IDC发布的报告,在中国AI公有云服务市场,截至2021年上半年,百度智能云连续五次市场份额第一。不过,百度“智能”云的差异化路线依然面临一些挑战。首先,过去三年,百度智能云营收实现的增长,更多的是得益于云计算行业蛋糕的变大,在市场份额上,百度云并没有实现后来居上。反而是华为这朵颇具特色的“云”在2021年超越腾讯云,在IaaS上成为国内第二大云厂商。其次,百度具有优势的智能云市场,市场规模相比大类的云计算而言也小得多。按照IDC的数据,2021年上半年,中国整个的AI云服务市场规模只有2.8亿美元(约19亿人民币)——2021年中国云计算市场规模2300亿(艾媒咨询)。2021年全年,百度三大业务中,核心的搜索与交易服务营收增长21%,营销收入(广告)增长12%,非营销收入增长71%,其中非营销收入的高增速主要受百度智能云74%的增速推动。虽然李彦宏在公共场合多次强调AI、自动驾驶,但目前,真正有可能带领百度走出广告公司的是云计算。今年劳动节后,李彦宏发全员邮件,进行新一轮干部轮岗。技术背景的王海峰不再负责ACG,转由沈抖负责。沈抖2012年加入百度,早期做过百度的广告和搜索,后来负责百度金融服务事业群组(FSG)、移动生态事业群组(MEG),成为ACG负责人前,MEG正在进行销售体系调整。李彦宏说,期望沈抖带领ACG团队实现规模和健康度的量变到质变,为百度第二曲线发展建立新的功勋。2010年,百度把第二增长曲线压在了AI上,但现在AI显然还只是一个幼儿,还需要一段发育时间。相反,云计算已经进入青春期,从不久前阿里云的人事调整,到现在的百度智能云,云计算已经成为目前最可能带动这些大厂增长的第二极。在这个充满想象力的阶段,百度给云计算喂起了AI,以弥补前期投入的不足。但究竟AI能给云计算赋予什么,非常期待百度智能云的表现。参考来源:1.懂财帝:百度AI折叠:三大100亿营收业务,估值超400亿美元2.界面新闻:腾讯云:蜕变的十年3.21世纪经济报道:CTO李一男:开启百度“云未来”4.科技新知:中国云计算战争:百度“云”失去的十年*文章封面首图及配图,版权归版权所有人所有。若版权者认为其作品不宜供大家浏览或不应无偿使用,请及时联系我们,本平台将立即更正。
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    • 伯虎财经V·05-10伯虎财经V

      头顶200亿天花板,大疆天空悬停

      $无人机(BK0128)$ 来源 | 伯虎财经(bohuFN)作者 | 李下上海疫情期间,为了让大家去做核酸,地方也是各显神通。有为了解放双脚,踩着平衡车喊话的,也有为了解放人,用无人车进行宣传的。不过最出风头的当属无人机,基本无视物理障碍,一大早的像你熟悉的老妈子一样,在窗户前来回穿梭,配上硬核的话术“带好口罩,不用化妆”,喊话效率指数级提升。说起平衡车一般会想起小米、爱尔威、九号等品牌,无人车的话,美团、京东、阿里曝光度也很高,但是说起无人机,大多数人脑海里首先浮现的应该是大疆。最近,因为俄乌战争,大疆被拉到了漩涡中心。一开始是大疆在德国的一个合作伙伴因为不堪水军攻击下架大疆无人机,不到一个月,大疆也遭不住,终止了在两国的商业活动。作为一家民用无人机公司,大疆产品能用到战场上属实让人意外,不过这也侧面反映了大疆无人机的强大。最近,这家全球顶级的无人机公司与上海通用五菱合作的宝骏kiwi EV也将交付,从天空降到陆地,这也是一个意味深长的动作。今天,我们就来复盘一下大疆,从过去到现在,讲述大疆的喜与忧。仓库起家到空中霸主 大疆成立于2006年的深圳,当时创始人汪滔还在香港科技大学读研究生。因为办公地点简陋(一开始是杂志社的仓库,后来搬到了深圳莲花北村的民房里),大疆招不到人。后来,汪滔的导师李泽湘加入大疆,还给大疆引荐过自己的学生。一开始,大疆主要研究直升机的飞行控制系统,主要是卖给国企,卖货的方式也很简单,一群人去给领导做演示,领导看完后就可以拿20万。大疆能在世界无人机舞台上留下自己的光辉一笔,主要是来自2010年做的那次勇敢的决定。当时,大疆从一位新西兰代理商那里得知,她一个月只能卖出几十个直升机飞行控制系统,而平衡环能卖出两百多个,其中95%以上的客户把它装在多轴飞行器上。于是,在没有行业参考样板的情况下,大疆从做配件转向做整机,而且还选择了当时前途不明的多轴飞行器。此后,大疆陆续推出了基于多旋翼的控制器、控制系统、云台以及相关的控制模块。2013年,面向大众的Phantom(精灵)多旋翼飞行器出来,简单的操作、实用的功能,再加上679美元的价格(当时自己组装一台无人机基本在1000美元以上),大疆精灵直接成为市场的爆品,大疆当年的收入增长了4倍。(大疆精灵 图源:网络)到了2014年,全球无人机概念爆发,相关的创业者和投资人多了起来。2015年初,雷柏科技5000万投资无人机公司零度智控,主打迷你航拍的Zano无人机在欧洲众筹平台Kickstarter上创造了300万美元的众筹纪录,Lily Camera宣布自己拿到了推特基金的1500万美元融资。不过不久后,这些公司要么倒闭,要么被收购,还有就是像零度智控、极飞这样,放弃消费级无人机,转型做农业。唯一能与大疆一战的大概就是3D Robotics,福布斯曾把它称为“大疆的强大对手”,当时累计融资1亿美元,有钱有实力。但3D Robotics的Solo无人机出来后,面对降到1000美元的精灵3,也惜败,最后10万台的出货量只卖了两万多台,不久后公司裁员,转做企业级软件市场。此次无人机大战,大疆的地位稳固下来。2016年大疆营收增长64%,接近百亿。根据大疆自己的说法,从2011年到2016年,大疆在全球的销售额增加了约160倍。耀眼的战绩,引来了资本狂追。2018年大疆进行融资,认购火爆,不得已以拍卖的方式进行,最终有100家机构交了保证金,认购金额是计划融资的30倍。此次融资后,大疆的估值达到200亿美元,成为无人机领域的最大玩家,天空成了大疆的后院。200亿的天花板 自从进入消费级无人机市场后,大疆一直是那个最耀眼的存在,全球市场份额常年在7到8成,地位犹如操作系统里的安卓,新能源车中的特斯拉,这比占据动力电池半壁江山的宁德时代的市场份额还高两成。此外,根据前瞻产业研究院整理的截止2021年8月全球无人机行业的专利申请数据,大疆以2736件位居第一,几乎是第二名专利申请数量的近3倍。(图源:前瞻产业研究院)如此高的市场份额,加上专利建立的护城河,大疆已经垄断了地球的天空。然而在经历了几年的高增长后,也开始受到了“命运的眷顾”。大疆一直是以国外市场为主,2017年它在海外市场的营收占了总营收的8成,其中海外市场是以北美、欧洲等发达国家为主,而美国又是大疆一个重要的市场。大疆无人机最先征服的是好莱坞的明星,硅谷的科技爱好者,然后在美国声名鹊起。2015年4月,美国联邦航空局的数据显示,当时获批使用无人机的129家公司中,47%在使用大疆无人机,剩下的695家等待批准的公司中,有近400家公司申请使用大疆无人机。但随着中美关系恶化,2017年,美国以安全为由,禁止海陆空三军使用商用无人机,包括大疆无人机;2019年,美国将大疆无人机列入需要大幅度增加惩罚性关税的商品行列。美国制裁的节奏开始后,就没有停过,2020年12月,大疆被美国商务部纳入“实体名单”,今年3月12日,美国一家设计软件企业Figma停止为大疆服务。但正如上面提到的,大疆凭借过去已有的市场占有率以及建立的专利壁垒,这些制裁对大疆的影响并没有华为那么大。以2019年那次增加关税来说,大疆通过涨价给美国人民卖更“高端”的无人机,直接把大疆在美国的市场份额从75%提高到了80%。尽管海外的市场份额没有受到美国制裁的影响,但是海外的团队尤其是北美的团队在过去几年经历过大幅变动。2020年大疆进行海外业务的调整,先后有许多的高管和员工开始离职和被裁。2021年2月,大疆美国的研发负责人离职,随后大疆解雇了多名研发人员。据媒体报道,大疆在北美200多人的团队已经削减了三分之一。据媒体分析,这次海外业务的调整部分受到了中美贸易战的影响,但也是大疆管理改革的一部分,那时候,大疆已经准备“海归”,着重开发国内市场。当然,对于投资人而言,这些调整都无伤大雅,他们在乎的是,自从2018年大疆拿了10亿美元后,大疆难以实现高增长,也没有上市的信号,投资人找不到接盘方,只能看着大疆干着急。据Drone Industry Insights预测,2025年全球无人机市场规模将达到428亿美元,相比2021年全球智能手机4480亿美元的收入(Counterpoint数据),2025年新能源车670亿美元的高增量市场,无人机由于自身用途的限制,天花板低很多。放到大疆身上,就是汪滔2016年所预言的,大疆的收入到200亿也就封顶了。2017年,大疆营收达到180亿,此后,大疆不再对外宣布营收数据。至少在资本市场,大疆的无人机业务已经不像当初那么好讲了。出路:最大的敌人 2014年,亿航智能成立,总部广州,与深圳的大疆不远,当年首推的亿航Ghost无人机也有与大疆对刚的意思,而且颇有亮点,只要安装关联App,即可实现无人机的操控。当时亿航还找来了战略合作伙伴高德,声势很大。(亿航Ghost四轴飞行器 图源:网络)不过,亿航没有3D Robotics头那么铁,非要撞破南墙才转身。2016年初,亿航在拉斯维加斯CES上发布了亿航184,转型做载人无人机。(亿航184载人飞行器 图源:网络)与此同时,那几年造车也很热,很快就有了大疆造车的报道。后来经过众多媒体的一顿分析,造车是不可能的,但很有可能是飞行汽车,毕竟这个与无人机更像,大疆也许是想给亿航184装上轮子?这种猜测也有数据支撑。去年,日本专利厅发布了其统计的2012年到2018年全球各个企业在飞行汽车的申请专利,前十中有8家是美国的公司,大疆排名第一。但正如它的创始人一样,技术派的大疆一直是很低调的,关于飞行汽车并没有消息,真正有消息的是当初被认为是不靠谱的“造车”。像华为一样,大疆并不亲自下场造车,而是做汽车的一级供应商,比如自动驾驶。据媒体报道,2016年大疆成立了自动驾驶团队,2018年在深圳获得第一批智联网汽车测试牌照,2019年大疆建立首个车规级智能制造中心并明确了一级供应商的定位。大疆“从天到地”的这种跨界也有它的底气,目前自动驾驶的主流方案是视觉——也就是用摄像头,底层原理与大疆无人机上实现的手势自拍、自动环绕和精确着陆等功能一样,有点移花接木的意思。不过,陆路环境与空中环境天差地别,载人和不载人又是新的安全要求,这是大疆从空中下降到陆地要解决的技术问题。好消息是,2021年大疆与上汽通用五菱达成合作,4月上海车展上,宝骏kiwi EV大疆联名款亮相,宣称拥有L2级别的自动辅助驾驶功能;12月,大疆发布了自动驾驶宣传片《信马由疆》。大疆要进攻自动驾驶这个千亿市场已经无疑,而如果你点进大疆的官网,就会发现,大疆除了卖无人机,也卖手持摄影设备,还有移动台、遥控器等配件,在电力、公共安全、测绘等领域也做出了自己的无人机解决方案。人无外患,必有内忧。在消费级无人机独霸天空之后,200亿的天花板顶着大疆的头顶,大疆太需要在别的领域证明自己了。参考来源:1.经济日报:把“飞翔梦”做到完美——记大疆创新科技有限公司董事长汪滔2.中国企业家杂志:大疆汪滔:世界笨得不可思议3.中国经营报:大疆北美团队“动荡” 暂未影响美国市场份额4.DoNews:跨步切入自动驾驶赛道 大疆的资本是什么?*文章封面首图及配图,版权归版权所有人所有。若版权者认为其作品不宜供大家浏览或不应无偿使用,请及时联系我们,本平台将立即更正。
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    • 伯虎财经V·05-09伯虎财经V

      茶企纷纷折戟IPO,澜沧古茶不撞南墙心不死?

      来源 | 伯虎财经(bohuFN)作者 | 灵灵澜沧古茶又要上市了。此前,澜沧古茶曾计划在深交所主板挂牌上市,但出于某些原因,在上会前主动撤回了资料。这一次,则转战港股。纵观澜沧古茶所在的原叶茶市场,折戟IPO已成为茶企常态。A股至今无一家以茶叶为主营业务的上市公司,仅有龙润茶、天福茗茶、信阳毛尖等在港股上市。茶企上市闯关难,这对于澜沧古茶来说,并非好事。产品单一,八成收入来自经销商 澜沧古茶成立于2002年,前身为1996年设立的澜沧县茶厂,如今发展为一家集研发、生产和销售于一体的综合性茶叶企业,产品主要以普洱茶为主。根据招股书,2017年-2019年和2020年1-6月(下称“报告期”),澜沧古茶分别实现营业收入2.5亿元、3.0亿元、3.8亿元、1.9亿元,净利润分别为0. 6亿元、0. 76亿元、0. 81亿元、0. 59亿元,业绩呈现持续上升的趋势。其中,澜沧古茶销售普洱茶产生的销售收入分别占当期主营业务收入的93.36%、92.49%、92.99%、95.75%。超过90%的收入来自普洱茶,这也说明澜沧古茶产品结构较为单一,缺少一定的抗风险能力。其招股书也提到,普洱茶茶叶生长过程易受温度、降水、土壤环境、光照强度等自然条件的影响,如出现极端干旱等自然灾害会造成茶叶减产及品质变化,可能会造成公司年度原材料的短缺。此外,从招股书也可以看出,澜沧古茶高度依赖经销商,销售模式主要以经销为主。招股书显示,报告期内,澜沧古茶通过经销产生的销售收入分别占当期主营业务的91.12%、86.69%、84.2%、86.8%。尽管经销占比在逐年下滑,但澜沧古茶每年至少仍有八成的收入是通过经销所获。这里面同样存在话语权被削弱、管理失衡的风险。其招股书显示,由于经销商数量众多、地区分布广泛,如果未来公司管理水平无法适应经销商数量及规模的发展,经销商在销售价格、客户服务、品牌宣传等方面违反公司管理要求,将存在对公司品牌形象及销售产生负面影响的风险。不过,摆在澜沧古茶面前的难题,并不止于这些。(图源:网络)茶企频频折戟IPO 事实上,在资本市场上闯关难,几乎是所有茶企的现状。前身为中国茶叶公司的中茶股份,旗下主要产品包括乌龙茶、普洱茶、花茶、红茶、六堡茶、白茶、安化黑茶、绿茶及相关制品等。此前拟上交所主板挂牌上市,然而,其最后一次招股书更新停留于去年2月20日。八马茶业,成立于1997年,截至去年底拥有2613家门店。根据欧睿国际出具的市场地位声明函,八马茶业是中国茶叶连锁店第一品牌和中国茶叶连锁专卖店第一品牌。4月26日,八马茶业更新了招股书,再次闯关上市。事实上,我国的茶叶市场发展十分可观。茶叶源于中国,已有6000多年历史。如今,我国是茶叶产销量最大的国家。根据国际茶叶委员会统计,2018年我国茶叶产量为261.6万吨,占世界产量44.36%,消费量达211.9万吨。由于高需求量和部分人群成瘾性,卖茶叶也一度被认为是一个很好的生意。然而,到了资本市场,茶叶却并不受欢迎,这和茶叶行业存在“产品价格难以判断公允、行业分散、供应商多为个体户”几大特征不无关系。首先,茶叶产品价格很难判断公允性。茶叶的价格从几十块到几万、甚至几十万都有。价格的差异是由茶叶的产地、气味、颜色等因素来决定的。但同时,也为造假作乱提供了天然契机,这就导致茶企的监管难度大大增加。此外,市场虽然很大,但仍以个人作坊为主,达到一定规模并拥有种植、加工、销售全产业链的品牌企业很少。2019年中茶股份营收16.28亿元,已经是国内茶企发展的头部。即便如此,其主要茶类的市场占有率依然处于较低水平。其中,占比相对较高且有所上升的乌龙茶,2019年市占率也仅达到1.74%。相关数据显示,90%的茶叶市场仍被茶农自建的小作坊占领。这些企业采用传统的经营模式,缺乏现代企业管理理念。其中,茶叶质量参差不齐、价格乱象等问题不断出现,这也导致我国茶叶市场仍处于“有品类无品牌”的尴尬境地。这些都成为了茶企上市道路上的绊脚石。除此之外,茶企的打法也亟须转变。新式茶饮的走红,或为茶企破圈带来了参考思路。(图源:网络)新式茶饮破圈,给原叶茶的启示 新式茶饮是一个过去10多年刚刚兴起的行业,却已经在茶界创下了史无前例的热度和增速。据《2021中国茶饮市场报告》显示,现制茶饮近五年来增长率为21.9%,预计未来五年增速将进一步提高至24.5%,将突破3400亿元。而原叶茶近五年来增长率为8.1%,预计未来五年增速将进一步提高11.3%,突破3000亿元。可以看见,原叶茶的增速远不及新式茶饮。且相对“有品类无品牌”的原叶茶,新式茶饮已跑出多个头部品牌,其中不乏门店突破两万家的蜜雪冰城,已经上市的奈雪的茶,此前曾传出估值600亿的喜茶,2021年均新增2000家门店的茶百道和古茗。新式茶饮的高速发展,离不开各品牌玩家在口感、消费体验等方面的持续创新。以新式茶饮水果+茶的基本款来看,就已推出了许多不同的搭配。其中不乏对油柑、黄皮、刺梨等小众水果的运用与创新,并以此打造出不少爆款。(图源:网络)一个有意思的现象是,许多年轻人逐渐爱上了喝茶,但他们喝的第一杯“茶”却不是原叶茶,而是奶茶。如奈雪的鸭屎香宝藏茶,采用的正是小众茶鸭屎香,霸气芝士葡萄的茶底则是金牡丹茶。大多数年轻人正是从新式茶饮中了解到更多的茶文化。事实上,除了新式茶饮,此前出圈的小罐茶同样能够给原叶茶带来一些破圈思路。不同于传统原叶茶,小罐茶直接为对茶文化陌生的人们,尤其是年轻人做出了品类选择,通过八位大师的背书直接提高了逼格,叠加包装上的改变以及创始人杜国楹的营销手法,快速抢占市场份额,并于2018年卖出20亿。不管是新式茶饮还是小罐茶的走红,都说明,传统原叶茶需要适应时代的变迁、消费者口味的转变,这样才能打新渠道、新市场,为成就一个好的茶叶品牌提供更多养分。可以想见的是,越来越多头部茶企冲击上市,传统茶行业有望迎来新的发展环境与竞争格局,走向规范化、专业化、品牌化、规模化。引领行业实现转型升级,这也是茶企上市的意义所在。而在茶类消费保持稳定增长之下,中国茶企在资本市场上仍有很大机会。至于澜沧古茶能否成功抢跑,待见分晓。参考来源:1、格隆汇:A股难迎茶叶股2、快消:又一企业“临阵退缩”,传统茶企冲刺A股为何频频折戟?3、万点研究:八马茶业IPO:欲当A股“茶业第一股”困难重重,财务真实性谜团待解4、每经头条:澜沧古茶上会前夜撤回IPO,“茶叶第一股”梦碎5、IPO早知道:澜沧古茶最快5月向港交所交表,原计划成为A股「茶叶第一股」6、里斯咨询:2021中国茶饮市场报告*文章封面首图及配图,版权归版权所有人所有。若版权者认为其作品不宜供大家浏览或不应无偿使用,请及时联系我们,本平台将立即更正。
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      一个头盔,打响527万美团外卖骑手的安全保卫战

      $美团-W(03690)$ 来源 | 伯虎财经(bohuFN)作者 | 暮照4月25日,美团配送宣布今年将在北京、苏州、海口等城市投放10万顶第二代智能头盔。这不是美团第一次在骑手头上动心思,2021年6月其在湖南、广东、辽宁、宁夏等省份批量投放第一代智能头盔。短短不到一年,头盔两次升级。一个信号是:超527万名骑手的安全成了管理大考,外卖战点从算法回归到了人。智能头盔背后 3月25日港股收盘后,美团发布了2021年第四季度和全年财报。数据显示,美团优选在过去一年投入成本不断增加导致亏损,拖垮了美团整体的利润。4月20日,美团优选相继退出新疆、甘肃、青海、宁夏四个省份。4月25日,美团优选发布公告,北京自提点将于4月26日暂停服务。同样亏损的,还有美团配送服务营收。2021年第四季度,配送带来的收入为142.5亿元,而餐饮外卖服务的配送成本为183.1亿元。配送业务营收不及成本,处于亏损状态。为什么亏损?尽管过去一年美团餐饮外卖营收963.1亿元,同比增长45.3%,但研发投入成本也在增加。早在2016年10月,美团外卖内部就成立了W项目组,开始研发特定场景下的无人配送。 (图源:网络)最近几年,美团外卖相继在智能取餐柜、智能头盔、无人机、无人配送车等业务上布局,目的是为了提高配送效率,降低配送成本。据2021年美团的财报显示,前两个季度,美团研发投入分别为35亿元和39亿元,2020年全年研发总投入超过100亿元。无人配送成了美团的一次押注,也承载着未来外卖市场的想象力。2021年,美团无人机配送运力接入美团外卖App,与骑手协同提供配送服务。美团甚至喊出口号,2022年无人机将落地上海,率先在咖啡店、生鲜店等高度重视配送效率的商户中试水。除了美团,饿了么也在做智能化产品的布局。比如它推出了智能取餐柜、智能头盔、智能外卖柜等产品,包括接下来即将推出的智能餐箱。可以看到,外卖之争已经从业务层面卷到了技术端。而末端的争夺在于配送效率的提高。2021年,一位知乎网友发起了一个话题:“2021年后,现在美团外卖和饿了么配送都非常慢,发生了什么?”对美团外卖来说,它眼前摆着一个天平秤,一边是骑手,一边是技术。如何平衡成了美团的难题。骑手与算法间的博弈 2020年9月,一篇《外卖骑手,困在系统里》的报道风靡全网。外卖员疲于为系统打工,受人工智能等技术的支配,随之换来的是平台不断增长的GMV数据。因为冰冷的算法,骑手疲于奔命,也让美团备受争议。“没做好就是没做好,没有借口,系统的问题,终究需要系统背后的人来解决。”那么,美团是如何解决的?两条腿走路,一边发展无人配送业务,一边保障骑手的安全。为了保障骑手安全,美团推出了智能语音助手、智能头盔,减少骑手在送餐过程中因为看手机、接电话而导致的事故发生。“不用掏手机,就能通话和接单;自动识别暗光环境,并开启防碰撞预警;智能戴盔检测,提醒骑手戴盔。”一位美团配送负责人介绍近期推出的智能头盔。听起来,确实方便不少。但据伯虎财经了解,目前广州很多骑手并没有收到智能头盔的消息,甚至没有使用过。(图源伯虎财经)除了硬件上的优化,美团也在软件上做了调整。为了让配送算法更完善合理,美团邀请了包括骑手、外部专家等在内的利益相关方一同探讨配送算法和调整细节,并在部分城市进行了试点和用户调研。2021年9月以来,美团三次向社会公布了骑手配送相关算法规则,推动算法透明。目前,有两项正在持续迭代的调整:一是启动“出餐后调度”试点,即商家出餐完成后,再调度骑手到店取餐;二是推出“主动改派”功能,若骑手遭遇突发因素导致超时,骑手App会主动发起改派弹窗,骑手可自主决定接受或拒绝改派。那么,这项改进有没有效果呢?2021年5月,一位骑手吐槽:1.缩水里程数,实际都要远1-3公里;2.系统乱派远程单,不接给停工;3.单价非常低。2022年2月,似乎算法问题依旧没有得到解决。比如,有骑手吐槽美团配送的路线规划问题,其建议“如果是新手在自己熟悉的地方接完单之后建议直接下线,因为你永远不知道你的下一单取餐会是在什么地方。”再一个,超时扣费也让骑手苦不堪言,“超时一单直接扣一半的配送费,例如5块钱配送费,直接扣2.5块。”平台配送效率低,只能施压骑手,骑手们苦不堪言,骑手与平台间的矛盾,由来已久。央视曾经曝光过大量外卖骑手的事故案例,有骑手被车撞倒后,第一反应是拿起外卖看洒没洒;有骑手因配送超时,在电梯中崩溃大哭。外卖和网约车似乎都在解决同一类问题:在骑手或者司机有限的情况下,如何在更短时间内准确完成订单。这个订单,对网约车来说就是送乘客前往目的地,对外卖来说则是把食物送到顾客手中。留给美团的问题是,配送端如何再快再快再快?2016年11月,美团创始人王兴在接受媒体采访时表示:我们的口号“美团外卖,送啥都快”,平均28分钟内到达。他说,这是一个很好的技术体现。2016年,3公里送餐距离的最长时限是1小时,2017年,变成了45分钟。2018年,又缩短了7分钟,定格在38分钟。2019年,中国全行业外卖订单单均配送时长比3年前减少了10分钟。对骑手们而言,当无法靠个人力量去对抗系统分配的时间时,他们只能用超速去挽回超时这件事。尽管美团推出了系列的整改措施,但在骑手看来治标不治本。这种“高效率”换来的是骑手们的逃离。“干了20天离职了,要不是离职非常困难,一般三天就跑了。”一位骑手说道。众所周知,外卖业务赚的是辛苦钱,利润空间并不大,薄利之困是外卖业务不能忽视的痛。2020年,美团外卖的利润率只有4.3%,到了2021年第三季度,这一数字甚至下降到了3.3%,相当于每单外卖只赚到了0.2元。通过提升运营效率,美团外卖业务的利润率在第四季度提高到6.5%,但依然无法与到店酒旅业务相比。外卖利润薄,美团骑手成本却在不断升高,2021年达到了682亿元,而配送收入只有542亿元。也就是说为了维持平台运转,美团过去一年倒贴140亿元。倒贴背后,美团只能不断提高配送效率,增加接单量。从流程上看,用户点了餐就希望能按时送到,而骑手上了路就希望每趟路线能多配送几单,商家接了餐就希望骑手快来取餐,而外卖平台则关心如何以最小的运力承接最大的配送压力,最重要的是还能扛住高峰时段突如其来的订单量。事实上,用户、骑手、商家、平台的目标有时是互相矛盾的,满足了一方,势必会影响另一方。留给美团的难题是,如何管理好平台数百万名骑手?管理大考 对美团外卖来说,外卖订餐送餐的流程要比简单的“运送物”复杂得多。最直接的差异在于,网约车平台连接的是司机和乘客两方,服务主要是接人、送人两个环节。而外卖需要匹配的是一个多人多点的匹配问题。外卖特点是多方参与,而且整体流程很长。这意味着,对于技术而言,不仅是更多维度上的挑战,整体调度系统也会更加复杂。一般情况,美团外卖一个骑手手上最多有十几个订单,这意味着20多个取送餐任务节点,而路径规划的各种可能已经是天文数字。所以,如果一开始后台调配系统能力跟不上,就很容易出现骑手暂时接不到订单,而商家不得不“手动”通知骑手到店取餐,再通过小票的电话和地址送餐的尴尬。现在调配系统能力跟上了,但却常常出现派单多却无人可接的情况。为什么无人可接?路线规划太远,超时还要扣一半的配送费,骑手自然而然就不想接了。这两年,美团也在想方设法“留”住骑手。为了倾听骑手声音,美团进行了“骑手恳谈会”、“申诉机制”、“产品体验官”等尝试。为了吸引更多骑手入驻,美团提供长期专属折扣餐及节日期间的免费骑手餐,同时为骑手发放观影、游园、K歌等骑手专属优惠权益。2022年,美团外卖更在其官网上上传了一份报告,内容是美团骑手权益保障社会责任。这里面就涵盖了同舟计划、站长培养计划、袋鼠宝贝公益计划、骑手驿站、骑手节等一系列的调整。从工作保障、体验提升、职业发展、生活关怀四个方面系统性加强对骑手的关怀。骑手的权益,过去一直备受非议。比如,最常被诟病的,外卖骑手没有社保、医保、工伤保险等保障。多位美团众包和专送骑手透露,公司没有为其缴纳社保。这导致骑手要么不缴纳保险,要么只能自费,在农村或老家参加新型农村合作医疗。这样的结果是,即使骑手发生意外,美团也不承担劳动关系方面的责任,转嫁了平台风险。(图源:网络)2021年,美团的外卖佣金收入为963亿元,而付给外卖骑手的工资就达到了682亿元。如果在这种情况下给外卖骑手交社保,将亏成什么样子?我们不妨来算一笔账。按照北京的社保政策,公积金不是强制缴纳,单位缴纳五险的比例为养老16%、医疗10%、失业0.8%,生育0.8%,工伤0.4%。以此计算,美团需要为每位骑手承担的社保成本约为骑手收入的28%。通过682亿元(外卖骑手收入)乘以28%可以粗略算出,美团2021年大约支付社保为190.96亿元。美团2021年全年经调整亏损净额为156亿元,如果再算上190.96亿的社保支出,美团将整整亏损346.96亿元。显而易见如果美团给外卖骑手交社保,必定将陷入血亏的泥淖中。这是它无论如何都不想看到的情况。而一旦美团选择给骑手交社保,它只能选择从其他地方抽出更多利润来。比如提高商家佣金,比如降低外卖小哥提成,又或者提高外卖价格。商家、骑手和消费者可能同意吗?当然不。如何平衡骑手、商家、消费者三方的利益,对美团而言,这绝对是一场管理大考。这一次,美团推出智能头盔,看似是为了提高骑手的安全保障。但在一些骑手看来,连给美团做广告的袋鼠耳朵都需要骑手掏钱购买,美团推出安全头盔和蓝牙耳机,只会在骑手头上再薅一层羊毛。据伯虎财经了解,骑手每年都需要在装备上花费300-500元的成本,如骑手的冲锋衣外套、普通头盔、外卖箱等工作标配的设备。“我在路上,已经有好多骑手问过我这个智能头盔的价格问题了,但每个人的接受程度都不同。普通头盔大概六、七十块钱,对我来说,智能头盔价格翻一倍,哪怕再稍微高一点,我也都能接受。”一位首批蓝骑士智能头盔体验者谈道,他觉得使用智能头盔能够节省时间多跑两单,付出也是值得的。但对于普通的外卖骑手而言,是负担。“平常我们一单只赚个几块钱,如果智能头盔要花大几百块来买的话,那算得上是一笔沉重的负担,我可能无法接受。”从蓝牙耳机到智能头盔,无不看出美团在努力调整,但随着美团的疆土逐步扩大,尤其在港股上市之后,对营收增长、利润增长的要求成为重中之重。压缩配送时间、降低薪酬,甚至是对各个外卖站点施加严格的KPI标准,不达标的站长将会下台,从而形成从上至下一整套效率至上的工作氛围。这种绩效压力,最后导致的结果是越来越多的骑手加入到闯灯、逆行、超速的队伍当中。百团大战时代留给美团的启示:绩效高于安全。但如今,这套说法已经不适用了。美团外卖作为美团的现金牛业务,骑手是美团外卖的核心驱动力,把安全放在第一位,就意味着美团一定程度上需要舍弃绩效,对不断亏损的美团而言,这笔账不好算。而承载着美团外卖对未来畅想的无人配送业务,依旧处于探索阶段。一边是管理一个如此庞大的组织,一边是不断烧钱的探索,美团外卖的焦虑恐怕还需要时间来解答。​参考来源:1.人物:外卖骑手,困在系统里2.创业邦:饿了么、美团智能头盔大战,系统开始为骑手服务?3.小白不菜:美团外卖配送算法团队负责人:你知道这个行业门槛有多高吗?*文章封面首图及配图,版权归版权所有人所有。若版权者认为其作品不宜供大家浏览或不应无偿使用,请及时联系我们,本平台将立即更正。
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