未来蔚来

    • 未来蔚来·05:42未来蔚来
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      通胀与新时代战争

      @苏州韭菜盒子
      2022年,我们生活在一个充满贫富悬殊和价值观差异巨大的世界,全球通胀高企,风险加剧。发达经济体为了降低通胀,不得不提高利率,美国美联储已经三次加息,但美国依然存在高通胀和经济衰退的经济问题。 我想用八个问题来聊一聊我对目前美国通胀问题的理解。 一、我们为什么需要低通胀的世界? 在低通胀的世界,有三大支柱: 1.廉价的劳动力(美国移民、东南亚国家劳动力) 2.廉价的商品(亚洲的商品) 3.廉价的能源(俄罗斯的石油天然气) 假设社会的生产效率的增长是线性的,在此假设上我构思了4个公式 我称之为,经济动力学公式: 廉价的劳动力+廉价的商品+廉价的能源+宽松的货币政策=经济飞速发展 廉价的劳动力+廉价的商品+廉价的能源+紧缩的货币政策=经济陷入通缩 昂贵的劳动力+昂贵的商品+昂贵的能源+宽松的货币政策=经济陷入通胀 昂贵的劳动力+昂贵的商品+昂贵的能源+紧缩的货币政策=经济陷入衰退 所以,西方想要经济飞速发展,除了自身可控的货币政策,还需要东方国家提供廉价劳动力、商品及能源。如果没有这些廉价的生产资料西方央行是不敢轻易采取货币政策去刺激经济发展。就等于是东方国家向西方央行颁发了印钞许可证 二、目前全球高通胀是怎么造成的? 首先要理解通胀是周期性的还是结构性的?这是个很重要的问题。 周期性通胀是指:因为货币政策的宽松和财政政策的刺激驱动了资产价格的上涨而引发的通胀,也就是Ray Dalio说的因为信贷而引发的经济周期问题。 结构性通胀是指:因为供给端出现的问题导致资产价格的上涨而引发的通胀,比如全球大流行疫情、乌克兰战争、经济战争。 我认为造成全球高通胀的原因两者都有,如果仅仅是前者,那么通胀已经见顶,如果还有后者,那么通胀才刚开始。 也就是说疫情和经济还在影响着高通胀,那么: 如果经济战争是理解通胀的正确背景,那么西方的央行除了加息之外没有任何更好的选择来抑制通胀。 西方央行肯定可以通过加息来降低需求,但如果供给端的减少速度快于需求端的速度怎么办? 所以如果经济战和清零政策继续存在,那么全球通胀将会继续保持在高位。 三、美国强劲的劳动力市场是健康的吗? 劳动力市场的紧张是由于美国的保护主义移民政策(特朗普安抚本土主义者而采取更严厉的移民政策),导致廉价的移民劳动力无法进入美国。 全球大流行病导致的提前退休和全球劳动力流动性下降,促使劳动力提前减少。 随着疫情后服务行业的复苏,对员工的需求增加,很多原本可以雇佣廉价移民的服务业只能招聘更贵的本地人,工资压力进一步增加。 疫情期间的大放水导致财富的大幅增长在一定程度上削弱了劳动力参与度(感觉有钱了不需要工作) 疫情期间的大放水推动了服务行业的需求(有钱就会花的更多) 粮食和能源价格的高涨则是乌克兰战争的结果。食品和能源价格在结构性紧张的劳动力市场中尤其危险。因为工人要求更高的工资,不是因为电视机和汽车等可自由支配的物品价格上涨,而是因为必需品价格上涨。 所以,美国强劲的劳动力市场并不是健康的,反而会倒逼美联储激进加息 四、美联储为什么要急于解决通胀问题? 在发展阶段,央行用资产价格的通胀来对抗通货紧缩 在泡沫阶段,央行则是以资产价格的下跌来对抗通胀 现在的通胀率“远远大于目标”,就业率“远远超过充分” 在我的经济动力学公式中:只有廉价的劳动力+廉价的商品+廉价的能源+宽松的货币政策=经济飞速发展,所以为了提振美国经济,美联储必须解决公式中劳动力、商品和能源等资产价格的通胀问题 五、美联储面临怎样的艰难选择? 美联储的双重使命:保持通胀目标和充分就业。 充分就业本身就是通胀问题的组成部分 更低的资产价格有助于解决通胀问题,但也是走向衰退的必经之路 是解决通胀问题重要,还是保持就业市场强劲重要? 是让美国陷入衰退痛苦,还是让美联储声誉尽失痛苦? 是选择短暂的痛苦,还是选择短暂的欢愉? 是选择央行行长的问心无愧,还是选择一辈子的心理负担? 六、美联储会减缓加息的步伐吗? 市场普遍认为第一:美国通胀即将见顶,第二:美联储将开始减缓加息的步伐。 如果第一点是正确的,那么第二点也会同样正确。 但第一点的风险在于,它假设这是一个稳定和平的世界,没有地缘政治,没有经济战,需求端管理比供应端问题更有力。 但实际上,我们生活在一个不稳定的世界,地缘政治风险溢价正在上升,经济战覆盖多个层面,供给端问题比需求端管理更强大。 因此,如果第一点是错误的,那么第二点也将是错误的。 所以,美联储不会减缓加息的步伐 七、东方和西方最主要的矛盾在哪? 东方掌握着供给端的钥匙:比如东南亚掌握廉价的劳动力、中国掌握廉价的商品、乌克兰掌握廉价的粮食、俄罗斯掌握廉价的大宗和能源。 西方掌握着需求端的大门,也就是东方所需要的出口市场。 但西方本地保护主义者对东方发动了经济战,开始征收各种保护主义关税,并从贸易战发展成技术战,越来越多的经济战严重限制了东方的发展需求 东方对抗经济战最有效的方法是把商品武器化,更多的西方技术制裁就会引发更多东方廉价商品的供应链问题 经济战意味着供给端受到的遏制,导致西方的通胀开始不受控制的增长,所以西方将不得不发展自己的供给。 当西方开始建立自己的供应链,并试图将更多的供应链从中国转移到东南亚,虽然这个过程是缓慢和结果存在不确定性的,一旦开始就要承受巨大的风险 但当西方完成供应链转移时,西方的经济将再次起飞,东方则可能会陷入产业结构性问题导致的经济衰退。 八、美国能解决通胀并实现软着陆吗? 解决通胀需要:增加供给、降低需求 历史上的高通胀往往都是供给端发生了问题。需求端引起的问题,都是暂时的,是可以依靠量化宽松和财政刺激需求增加消费解决的。供给端引起的问题,就不仅仅是降低需求可以解决的,当供给减少时,为维持稳定的价格,需求减少,这势必会引发衰退 美联储加息、缩表,降低流动性通通是降低需求的手段,降低资产价格和减少就业是解决通胀的必经之路,但光走这一条路并不能够解决通胀 。也就是说,供给端还是需要拜登总统去解决,美国会不会衰退就决定在总统身上,供给问题无法解决,那美国经济势必会陷入衰退 目前美国在奢望:供给端可以尽快恢复正常,但目前先将需求降下来。但供给端的问题涉及到大国之间的博弈和经济战争 大国之间正在开展的经济战争是随机的,而不是线性的 所以,如果经济战争持续,那么美国不可能实现软着陆。 $三倍做空富时中国ETF-Direxion(YANG)$ $特斯拉(TSLA)$ $苹果(AAPL)$ $标普500(.SPX)$
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    • 未来蔚来·08-10 06:51未来蔚来
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      清香汾酒,品质源头 汾酒践行复兴总纲领,打造酒企原粮基地新标杆

      @钛媒体APP
      汾酒 跨越千里,只为一抹汾酒清香。2022年8月9日,走进汾酒第一车间——全国主流媒体原粮(大麦)基地行活动在张掖山丹军马场举办,全国主流媒体相聚在山丹军马场,亲历由一粒种子到一抹清香的奇幻之旅。 绿色原粮基地是汾酒生产的第一车间,也是汾酒践行复兴总纲领的最前沿。去年十月,走进汾酒第一车间活动首站选择在山西沁县汾酒高粱基地,成功打造了行业瞩目的一大IP。今年,汾酒再度邀约近百家主流媒体走进山丹大麦原粮基地,这体现了汾酒以品质为根基、加快汾酒复兴、建设一流企业的信心和决心。 正如活动现场,汾酒集团党委书记、董事长袁清茂所言:“我们希望通过实地考察,让大家深入了解汾酒在粮食安全、原粮基地建设、生态循环产业链等方面做出的努力,切实感受汾酒的“粮心”和品牌自信,进一步推动汾酒的品牌发展。” (汾酒集团党委书记、董事长袁清茂) 对一粒种子的溯源:探寻汾酒清香之源 十年前,为了让汾酒的品质始终处于行业领先,汾酒开始在全国范围内优选各类优质粮食产区,自建汾酒原粮基地。经过了长期全方位论证,山丹军马场因优质的土壤、气候、环境与汾酒结缘,成为了汾酒的大麦生产基地: 坐落在祁连山北麓的山丹军马场,日照时间长,昼夜温差大,土层深厚疏松,富含有机质,周边无工业、无污染,是纯天然的绿色沃壤,所产的大麦籽粒大而饱满,淀粉含量高,是酿造清香汾酒最好的粮食之一。 置身山丹军马场,嘉宾们亲身感受了大自然的雄奇壮美——海拔4000米的祁连山,雪水消融,以平均10米每秒的流速,滋养着河西走廊的农耕绿洲;一望无际的麦浪,翻涌澎湃,诠释着“汾酒清香是种出来的”。山丹军马场大麦种植技术员王佳伟讲述了在这里种植大麦的“天时地利”。他说,山丹军马场海拔在2700米,种在这里的大麦品种是垦啤7号。因为我们这边海拔比较高,种出来的大麦品种蛋白含量比较高,而且它适合做酒曲,所以尤其合适酿酒。 在极限的自然环境中,大麦无惧严寒、酷暑,历经“九九八十一难”,向最好的土壤扎根,通过最严苛的筛选,达到蛋白球、谷蛋白、胚乳含量要求,最终,方能成为一颗天然有机原粮。而后,优质大麦途径千里运往山西,为一瓶瓶优质汾酒的酿造提供了生香的酒曲。这是汾酒的清香品质之源,也是自然对汾酒的馈赠。 (汾酒集团党委书记、董事长袁清茂) 技术研发,品质打造:为汾酒清香注入极致匠心 除了“天时地利”外,“人和”的品质打造和技术研发也尤为重要。今年以来,汾酒原粮基地加大了对新品种的选育推广工作,加强新品种、新技术引进和推广,实现农业发展与现代科技的有机结合,提升基地原粮品质,为打造清香酒魂注入极致匠心。 在现场,来自山西农业大学小麦研究所大麦专家周元成向嘉宾们介绍了最新研发成果:通过几年的实验,鉴选出了大麦新品种“汾酒大麦30”,现已在农业部进行登记为“汾麦30”。通过比较实验,“汾麦30”的优制曲率和出酒率以及原酒酒样感官评分均优于现在所用大麦品种。 “下一步,我们将尝试构建汾酒的“制曲”专用大麦的企业标准,为汾酒未来生产的标准化、规范化打下基础。”周元成介绍道。 而来自山西农业大学高粱研究所高粱专家平俊爱,则向嘉宾们介绍了高粱新品种——汾酒高粱30,拟定农业部登记为汾粱30。汾粱30出酒率高,商品性好,且产量高、稳产性好,拥有极高的耐瘠性强和养分利用效率,经试验表明,2021年新品种“汾酒高粱30”拥有广阔的适用范围和应用前景,目前,已通过了汾酒原粮基地种植试验。 如果说品质是品牌的基石,那么科技与质量则是汾酒品质的两翼,也是汾酒保持核心竞争力的重要保障。抓好全产业链的管控,以更高的标准和要求,用品质美誉度提升品牌的忠诚度:这是袁董事长在复兴纲领中提出的汾酒对于品质的要求,也是汾酒原粮基地建设与发展过程中一直秉承不变的追求。 打造酒企原粮基地标杆:汾酒践行复兴总纲领的最前沿 持工匠之心酿造至纯、至清、至净的汾酒,从源头的涓涓细流开始,从选测一寸土地开始,从试种一粒原粮种子开始。2012年至今,汾酒在山西、河北、吉林、内蒙古、甘肃等地规划建设原粮基地约120万亩,从酿酒源头出发打造一套贯穿全产业链的统一标准,以现代化农业发展理念为指导,为汾酒酿造提供品质优秀、产量稳定的原料基础保障。 从创建开始,汾酒原粮基地就按照“因地制宜,逐步推进,优势区域集约种植”的布局要求,充分发挥资源、气候和区位优势,积极与原粮生产优势区域合作,不断优化基地模式,俨然成为了我国酒企打造原粮基地的标杆和天花板。 同时,在优化基地模式、以数理化手段上强化基地管控上,汾酒原粮基地也一直走在时代前沿、引领行业浪潮。今年,原粮公司在基地种植管理方面提出了新的要求,同时,采取多维度管控进行“可追溯系统+手机管理软件+派驻基地管理员”新模式探索,实时监测基地,实现了对各基地种植全过程数字化的监督管理,真正做到“种、收、储、运”网格一体化,大大提升了种植效率。 打造绿色原粮基地的标杆,就是站在了践行汾酒践行复兴总纲领的最前沿。在当下,白酒行业发展趋势正从高速增长转向高质量增长,面对新的机遇和挑战,汾酒将围绕“123”复兴总纲领,坚持品质为根基,以科技创新结合工匠精神,制造出精益求精的高品质产品,加速推动汾酒复兴征程。 (山丹军马场位于河西走廊中部,祁连山北麓高海拔地区,是汾酒大麦原粮基地之一)
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    • 未来蔚来·08-10 06:51未来蔚来
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      关于有人买了300万put做空德银沪深300

      @期权小班长
      昨天晚上又爆出一个大瓜,某微博称众多基金经理因做场外期权的老鼠仓已被控制,据说人数涉及300多人,其中不乏知名公募的基金经理,说此事将成为"公募基金行业有史以来最大的丑闻”。 截止到我落笔,还没有任何监管机构或公司的官方出来披露或澄清,而且A股大盘走势异常淡定,不得不让人对这一消息的真假产生怀疑。 质疑的声音昨天就有,虽然A股半夜不开盘,但美股开,$德银沪深300指数ETF(ASHR)$ 走势过于稳健,我看见不少金融圈的朋友用ASHR的行情图跟大家讲不信谣不传谣。 然后我就随手一翻ASHR的期权异动。 然后我就发现有人在周五花了300万买了ASHR的put:$ASHR 20220819 30.5 PUT$在此之前佩洛西落地前一天,8月2日,有机构买了600万call看涨A股大盘,好像早就知道打不起来了: $ASHR 20220916 31.0 CALL$ & $ASHR 20220916 33.0 CALL$ (这个行权价和到期日,绝对不是那帮国会议员的风格)那么到底是谁处于什么目的在如此看涨的情况下逆风而动,大量买入看跌put呢?这意图就很值得揣摩了。 (当然如果最后老鼠仓为假,那就是发帖的博主买的,但我觉得这和他面临的诉讼风险不成正比) 大多数人更关心手里的A股持仓,鄙人不才,从put类型帮大家分析一下:$ASHR 20220819 30.5 PUT$ 首先到期日非常近,8月19日到期,距离到期日只有10天,标准的末日期权,说明交易者押注近期会发生回调。 其次行权价,行权价选择了30.5,预计跌幅2%,不是什么大事儿,小幅回调。 最后是总金额,300万,是一个中型事件常见的交易量级,说明交易者对于回调有较大信心。 综上所述,如果这笔订单确实是在押注基金经理的影响,那说明这次影响只是一次大盘的小幅回调,但估计还是会吓住很多人,不过回调持续不了多久,影响并不算大,所以该怎么着就怎么着。
      关于有人买了300万put做空德银沪深300
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    • 未来蔚来·08-08未来蔚来
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      佩洛西,从家庭主妇到美国权力之巅,老了也不放过世界…

      @小米死多头
      今天的热搜无疑属于佩洛西… 早在疫情期间,作为众议院议长的她就因为无视防疫规定,要求已经闭店的理发店为她“做头发”而被骂上热搜。 许多美国群众质疑她“双标”、“搞特权”。愤怒的抗议者们还给佩洛西家门前挂了一圈吹风机... 图源conservateur 版权归原作者所有 但佩洛西引起的争议又何止这一件... 家庭主妇变美国第三号人物? 佩洛西出生于政治世家,从小就曾出入国会。 她早年大部分时间在Baltimore 长大,并在圣母院读高中。后又就读于华盛顿的Trinity College,并获得政治学(political science)学位。 年轻时的佩洛西,图源网络,版权属于原作者 Pelosi其实很早就开始了自己的政治生涯,曾经在马里兰州民主党参议员 Daniel Brewster处实习。 而这一切也都源于她家族的影响,佩洛西的父亲当过12年巴尔的摩的市长,他的哥哥也曾担任巴尔的摩市长。 20岁的佩洛西与约翰·肯尼迪 (John F. Kennedy) 一起参加了他的就职舞会 图源insider,版权属于原作者 佩洛西定居在旧金山,此前一直代表加州第12国会区。此前她还曾担任过加州民主党主席,从政期间她表现出了惊人的筹款能力,自2002年进入民主党领导层后共筹集6.6亿美金。 佩洛西对政治的热情,让她在47岁时摘下家庭主妇这个标签,重新回归政坛。 图源AP 版权属于原作者 47岁时佩洛西成为国会众议员,63岁时担任美国众议院民主党领袖,66岁时成为众议院议长,同时也是美国史上第一位女议长。 到目前为止,佩洛西一共担任了4届美国众议院议长。 股神佩洛西 除了在政坛大出风头,佩洛西还有一个绰号,叫做“国会山股神”。 尽管佩洛西声称自己并不炒股,但她的丈夫保罗佩洛西却经常“精准”的进行大额股票交易。 图源nypost 版权归原作者所有 保罗佩洛西是一位美国商人,拥有一家风险投资咨询公司。因此许多人质疑,佩洛西通过透露机密情报,让丈夫在股市中获利。 保罗过去曾引起争议的交易包括但不限于:苹果、亚马逊、特斯拉、微软等大型科技股,这些公司恰好是国会反垄断法案的监管对象。在拜登政府宣布向电动车提供补贴前,保罗购买了价值百万美元的特斯拉股票。 2021 年 12 月,当佩洛西被问及是否应该允许国会议员交易股票时,佩洛西的回答是肯定的。 她说:“我们是一个自由市场经济体。国会议员应该能够参与其中。 图源marketwatch 版权归原作者所有 而她的言论也引起了共和党和民主党内部人士的诸多不满。 共和党参议员乔什·霍利说:“政客们买卖数百万股他们本应监管的公司股票,大型科技公司与官员携手合作,以牺牲国家利益为代价相互致富。我们应禁止所有国会议员交易股票。” 佩洛西年薪约22万美元,但佩洛西一家的财富却从2004年的4100万美元增至如今的超过2.15亿美元。 图源thedailybeast 版权归原作者所有 根据纽约邮报的分析,佩洛西是国会最富有的成员之一, 估计净资产超过 1.06 亿美元。而这对夫妇的绝大部分财富来自保罗佩洛西的股票、期权和投资。 佩洛西的豪宅 除了爱炒股,买房也是佩洛西夫妇的最爱。 佩洛西的房产可能比我们想象得还要多。据悉,她在全美拥有9处房产。主要的房产还是位于加州和华盛顿特区。 华盛顿特区 她大部分时间都是住在华盛顿特区,她在富人区乔治敦区K街上有一套2325平方英尺,价值260万美元的公寓。开车到到白宫只需要15分钟。 这个高档的社区的物业十分安全,每个房子都拥有高高的天花板和两个阳台,可以俯瞰波托马克河。同时还配有屋顶游泳池。 图源velvetropes 版权属于原作者旧金山 旧金山也是佩洛西最喜爱的地方之一,她在旧金山拥有一套房子,2007年以225万美元购买,但现在至少值600万美元。 这套红砖豪宅建于1938年,占地3332平方英尺。它有4间卧室、3间浴室和一个420平方英尺的地下室。 图源velvetropes 版权属于原作者葡萄酒庄园 在旧金山以北65英里的St Helena,佩洛西还有一个葡萄酒庄园,拥有一个Palladian风格带游泳池的房子。 图源velvetropes 版权属于原作者 这套房产购买的时间很早,佩洛西于1990年以23万美元购买了这个16.55英亩的葡萄酒庄园。 葡萄酒庄园建于1958年,占地3,314平方英尺。2006年,记录显示这块地上又增加了2,400平方英尺的2层建筑。在原始结构中,有6间宽敞的房间,包括2间卧室。后院还有两个壁炉和一个游泳池,供招待客人使用。 甚至到了2005年,当地规划委员会允许佩洛西每年经营一家5000加仑的酿酒厂,允许每周品酒。 据Roll Call报道,该庄园现在价值在500万至2500万美元之间,每年从葡萄酒销售中为佩洛西带来1.5万美元的额外收入。 图源velvetropes 版权属于原作者佛罗里达 根据《每日邮报》的报道,佩洛西还在佛州Martin County 霍比海湾买了一栋价值2500万美元的豪宅。 图源dailymail 版权属于原作者 这栋豪宅是古典,拥有九间浴室、255英尺的私人海滩和一个柱廊式庭院。 图源dailymail 版权属于原作者 这栋房产还有私人影院、健身房和游泳池,坐落在佛州著名的木星岛上的霍比湾2.5英亩的景观场地上。 图源dailymail 版权属于原作者包租婆? 除了以上的房产,根据佩洛西的财务报表,她还有几处房产处于出租状态。 包括位于加州Napa Valley,价值100万美元的房产,据悉每年收租约为5万美元。 还有一套位于加州Norden高档Sugar Bowl滑雪场附近,价值高达500万美元。 事实上,从她出生起,她就没穷过。包括在接受采访时她都会炫耀,家里有一个价值2.4万美元的冰箱,里面塞满了各种高档的冰激凌。 图源velvetropes 版权属于原作者 就这样一位82岁的老太太,穿着粉色的套装,脚踩白色细高跟鞋,还在搅动世界风云。 生命不止,作妖不止,老了也不肯放过世界... 【转载源自一亩三分地Warald】
      佩洛西,从家庭主妇到美国权力之巅,老了也不放过世界…
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    • 未来蔚来·08-08未来蔚来
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      🔥【8月1日】看本周关键事件,聊本周交易计划

      @Buy_Sell
      聊聊今日份的交易想法,包括对于大盘走势后续的看法?看涨/看跌哪只股票、晒晒单等等。 本周市场前瞻 8月1日 周一关键词:欧元区6月失业率,美国和欧元区7月Markit制造业PMI终值;汇丰控股财报 经济数据方面,美国和欧元区将公布7月Markit制造业PMI终值,预计相对低迷,和初值相差不大。 财报方面,作为港股高分红股票之一的$汇丰控股(00005.HK)$将会发布财报;美股$动视暴雪(ATVI.US)$也将在8月1日美股盘后发布财报。 事件方面,美国众议院议长佩洛西即将开启亚洲行。 8月2日周二关键词:澳洲联储利率决议,芝加哥联储主席埃文斯发表讲话;动视暴雪、英国石油财报 经济数据方面,澳洲联储将公布利率决议,以及美国JOLTs职位空缺。 事件方面,埃文斯主持媒体早餐会,投资者需关注他涉及经济和美联储货币政策的最新言论。 财报方面,美股$英国石油(BP)$、$标普全球(SPGI)$、$优步(UBER)$将会在8月2日美股盘前公布财报。此外,巴菲特新晋爱股$西方石油(OXY)$,以及$美国超微公司(AMD)$、$PayPal(PYPL)$将会在8月2日美股盘后公布财报。 8月3日周三关键词:美国6月耐用品订单月率修正值,截至7月29日当周API和EIA原油库存变动;西方石油财报 经济数据方面,美国将公布6月耐用品订单月率修正值。 事件方面,圣路易斯联储主席布拉德向货币市场经销商发表讲话,投资者也需保持关注。 财报方面,美股$Moderna(MRNA)$将在8月3日美股盘前发布财报。此外,$美高梅(MGM)$、$Lucid(LCID)$将在8月3日美股盘后发布财报。 新股方面,港股$柠萌影视(09857)$周三结束新股申购。 8月4日周四关键词:英国央行利率决议,美国截至7月30日当周初请失业金人数;阿里巴巴财报 经济数据方面,英国央行将公布利率决议。 事件方面,欧洲央行将公布经济公报。 特斯拉召开2022年年度股东大会。8月4日,特斯拉将在得克萨斯州超级工厂内召开年度股东大会。该公司还将直播这场活动,预计将会公布关于4680电池、全自动驾驶、奥斯汀和柏林工厂的最新消息。会议议程显示,特斯拉董事会寻求将授权普通股的数量增加到40亿股。 财报方面,$阿里巴巴-SW(09988)$、$康菲石油(COP)$等将在8月4日美股盘前公布财报。 8月5日周五关键词:美国7月非农和失业率,克利夫兰联储主席梅斯特发表讲话 经济数据方面,美国将公布公布7月非农和失业率。目前市场预期7月非农增加25.5万,不及37.2万的前值,失业率为3.6%,和前值持平。 事件方面,克利夫兰联储主席梅斯特将就货币政策发表讲话。 港股市场 上周五美股全线上涨,中概股大跌。港股集体低开,恒指跌0.64%,国指跌0.51%,恒生科技指数跌0.64%。 盘面上,阿里等159家中概股被美列入预摘牌名单,$阿里巴巴(09988)$跌超5%,$京东(09618)$、$腾讯(00700)$跌1.6%,$网易(09999)$、美团小幅上涨;内险股下跌明显,燃气股、生物科技股、光伏股多数走低。另一方面,体育用品股、乳业股部分走高,澳优涨近5%,物管股$华润万象生活(01209)$高开逾5%。 阿里巴巴7月29日被美列入预摘牌名单,登上预摘牌名单后,公司可在15天限期内向SEC证明自己不具备被摘牌的条件,否则会转入确定名单。阿里巴巴最新回应称,会努力保持同时在纽交所和香港联交所的两地上市地位。 欢迎大家评论并转发今天的交易想法,包括对于大盘走势后续的看法?看涨/看跌哪只股票、晒晒单等等。​​​​​​​ ​
      🔥【8月1日】看本周关键事件,聊本周交易计划
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    • 未来蔚来·08-08未来蔚来
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      佩老太,阿里上亿的巨额put是你买的吧?

      @期权小班长
      1 这事儿要从昨晚说起。 睡前扫了一眼异动,发现两单做空台积电的put,总金额都在200万左右。如果是下注赌财报那也是挺多的了,但如果是押注地缘局势动荡,只能说这个持仓就是小孩过家家,说明不了任何问题。 如此重要的地缘事件,资金量级肯定都是千万级别起步,而且肯定是提早布置,哪有当天下单的?百万只能说意思意思,做个情绪波动。每次台湾有事,惯例$台积电(TSM)$ 跌,$GLOBALFOUNDRIES Inc.(GFS)$ 涨,我也没当回事,就去睡觉了。 2 早上起床,看到有些交易员朋友开始布局空单,琢磨了一下觉得自己遗漏了什么…… 资金量级肯定都是千万级别起步,而且肯定提早布置 我的表情就此凝固:确实有一种情况符合。 你们还记得我提过FOMC当天反常的期权异动吗?明明是从预期到市场走向都是鸽派看涨,但不知道为何当天会有人豪掷几千万甚至上亿去购买远期深度价内put。 这些大单当时令我百思不得其解,现在看来,就是相关知情人士利用FOMC的来掩盖下单。如果是平时发生如此巨额的天量异动,一定会被金融媒体争相报道并且揣测解读,但是发生在重要的货币政策公布日,只会普通的解读成针对加息预期的远期布局。 而且只能是阿里,如果换成台积电,哪怕是在FOMC当天下单都会感觉非常突兀。台积电突增上亿空单,明眼人都知道要出事。 当天被下单天量put的不止有阿里,还有很多别的美股。其他股票put空单不太确定,但阿里put空单大概率是佩老太干的。 和俄乌冲突不同,打不打的起来,只有普京知道,但据我肤浅的认知普京没有买期权的爱好。 而去不去台湾,只有佩洛西和她身边安排行程的人知道,据我肤浅的认知,佩洛西很喜欢买期权。 3 炒股如下棋,我们以为巨额空单是为了FOMC后市预期布的局,岂不知这只是下一步行动的烟雾弹。已知信息不决定走向,未知的才最关键。 正如昨日的$Pinterest, Inc.(PINS)$ 财报预期,可以得出结论这季度业绩很差可以看空。但财报公布后公司祭出了收购预期的大杀器,股价不跌反涨。可以看到昨晚PINS期权大单几乎都是call。无法借助烟雾弹掩饰的落子,越晚下越好。
      佩老太,阿里上亿的巨额put是你买的吧?
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    • 未来蔚来·08-08未来蔚来
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      佩老太,阿里上亿的巨额put是你买的吧?

      @期权小班长
      1 这事儿要从昨晚说起。 睡前扫了一眼异动,发现两单做空台积电的put,总金额都在200万左右。如果是下注赌财报那也是挺多的了,但如果是押注地缘局势动荡,只能说这个持仓就是小孩过家家,说明不了任何问题。 如此重要的地缘事件,资金量级肯定都是千万级别起步,而且肯定是提早布置,哪有当天下单的?百万只能说意思意思,做个情绪波动。每次台湾有事,惯例$台积电(TSM)$ 跌,$GLOBALFOUNDRIES Inc.(GFS)$ 涨,我也没当回事,就去睡觉了。 2 早上起床,看到有些交易员朋友开始布局空单,琢磨了一下觉得自己遗漏了什么…… 资金量级肯定都是千万级别起步,而且肯定提早布置 我的表情就此凝固:确实有一种情况符合。 你们还记得我提过FOMC当天反常的期权异动吗?明明是从预期到市场走向都是鸽派看涨,但不知道为何当天会有人豪掷几千万甚至上亿去购买远期深度价内put。 这些大单当时令我百思不得其解,现在看来,就是相关知情人士利用FOMC的来掩盖下单。如果是平时发生如此巨额的天量异动,一定会被金融媒体争相报道并且揣测解读,但是发生在重要的货币政策公布日,只会普通的解读成针对加息预期的远期布局。 而且只能是阿里,如果换成台积电,哪怕是在FOMC当天下单都会感觉非常突兀。台积电突增上亿空单,明眼人都知道要出事。 当天被下单天量put的不止有阿里,还有很多别的美股。其他股票put空单不太确定,但阿里put空单大概率是佩老太干的。 和俄乌冲突不同,打不打的起来,只有普京知道,但据我肤浅的认知普京没有买期权的爱好。 而去不去台湾,只有佩洛西和她身边安排行程的人知道,据我肤浅的认知,佩洛西很喜欢买期权。 3 炒股如下棋,我们以为巨额空单是为了FOMC后市预期布的局,岂不知这只是下一步行动的烟雾弹。已知信息不决定走向,未知的才最关键。 正如昨日的$Pinterest, Inc.(PINS)$ 财报预期,可以得出结论这季度业绩很差可以看空。但财报公布后公司祭出了收购预期的大杀器,股价不跌反涨。可以看到昨晚PINS期权大单几乎都是call。无法借助烟雾弹掩饰的落子,越晚下越好。
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      这次通胀未必坏事,投资机会或将出现

      @大叔观点时间
      黑色字体为美股内容,蓝色字体为中资股内容 6月初摩根大通CEO戴蒙说的飓风的确在当月真的来了;但是月底摩根大通经济研究部发文“不认为经济衰退今年会成为现实”。 01 美中股市 美股三大股指 2022年6月美国股市大跌8%, 7月大涨9%,月底标普500指数收盘4,130点。今年YTD前7个月跌幅 -13%,暂时走出熊市了;只有纳指跌约-21%,仍然在熊市中;道指表现最好,累计跌幅不到-10%。 过山车又坐回来了。 标普500指数大盘走势 大叔市场解读 市场——高通胀引发的技术性衰退,好事还是坏事? 美国的名义GDP增长的非常好,一季度年化增长6.6%,二季度年化增长7.8%(都是环比,2021年总量24万亿美元),上半年GDP高达24.85万亿美元,增长了8,520亿美元,快要接近一万亿了。那何来衰退呢? 另一方面,俄乌战争导致食品和能源价格猛涨;新冠的管控导致供应链不畅、供应不足,不过需求端还是旺盛的,这两个原因导致高通胀,名义GDP要减去通胀才是实际GDP,所以一季度GDP收缩1.6%,二季度收缩0.9%,连续两个季度收缩,符合技术性衰退的条件,但是NBER(国家经济研究局)还未正式官宣,因为他们还要看一些综合性指标,比如失业率等。 面对这样的预期,股市在7个月前、即今年年初就春江水冷它先知了,标普从4,819点开始回落调整,截止上半年已经在熊市了,最大回撤25%,所幸的是7月份又暂时从熊市里出来了。 因为美联储要软着陆,它希望名义GDP不要走低,但是通胀走低,前者的速度高于后者,这样实际GDP不就是正的了嘛。它的工具是加息,来遏制通胀,同时不希望因为资金成本上升过快、生产经营增长过低,长此以往会导致公司裁员,失业率增长,而影响消费。消费是GDP的三个引擎中的一个,保持消费增长,更可能保GDP。 所以最近的美联储会议传递的信息是今后加息可能放缓,华尔街认为是大大的鸽派信息,加上对软着陆的预期(也许还有对下半年实际GDP增长的预期),这种情绪传导给股市,于是7月份大盘基本成上升态势,尤其是最后三天大涨,华尔街似乎在狂欢。 目前的技术性衰退,至少让美联储权衡以后是否要继续更激进的加息,这也许不是件坏事。 美股的促进因素 1) 五次上升波段的起伏,至今五局两胜。从今年年初开始,在7个月中,有五次上升波段的突破性尝试(根据Bill O’Neil的Investors Business Daily股市投资顾问平台的官宣),有三次是失败的,但是也有两次没有失败:三月份那次是成功的;目前这次还在上升途中,并且买盘非常旺盛,显示出华尔街做多的决心,市场是蛮坚挺的。尽管由于40年未有的高通胀的原因,今年上半年,的确促进因素很少。上期我们说到“在2013年开始的本轮大牛市中,2020年3月的次级熊市是个机会,现在的次级熊市还是个机会”,的确7月份是个机会。 2) 标普500家公司的EPS预测基本不变。我们的研究紧盯着标普500家公司今年的EPS,即每股收益,根据Yardeni Research, Inc. 7月25日发布的研究结果,今年标普500的EPS在$228每股(摩根大通去年底预测$230一股),这是至今为止最新的分析师们的研究共识,和3月份公布的$226相差无几。 美股的阻挠因素 1) 罪魁祸首就是高通胀。它是40年来的首次大幅提高的通胀,美国人民的汽油消费上涨约50%、二手车涨37%、房租大叔估计至少涨20%,房价是疫情爆发后开始涨的、且涨的够凶(数据大部分来源VisualCapital.com)。尽管7月油价等有所回落,比如美东南有的地方的油价跌破了4美元一加仑。 2) 假如美联储太激进。摩根大通经济研究部最近的报告称,通胀是战争和供应链引发的,美联储不一定有完全的控制力,相反,如果加息太激进,美联储自己可能引发经济衰退。这个评论有一定的道理。反过来,也有大的基金公司批评美联储加息不够快、不够狠。背后也许有利益驱动的确认偏差。 大叔对A股的看法 大叔认为疫情对经济有着不小的冲击,而这种冲击直接影响到了股市。比如在今年3、4月份疫情重创上海,累及全球供应链,这时基本也是股市最差的时候。 但随着疫情好转,经济及股市也慢慢恢复,具体表现主要有三: 1)疫情的好转。奥秘克隆的潜伏期短、重症率小、死亡率更小,大家逐步倾向于复工复产保经济。 2)供应链的逐步恢复。6月上海到洛杉矶的集装箱运价降了38%,虽然价位仍然在7000美金(40尺集装箱)以上,但比去年的12000美金好多了,正常历史价格应该在2000美金左右。中国的出口货物供应链,正在慢慢恢复。 3)12万亿的财政刺激计划。5月25日官宣的12万亿财者刺激,“把防疫的经济损失再夺回来”,比2008年4万亿的力度大两倍,国务院宣布共6方面33项刺激措施。涵盖财政、货币、投资和消费、粮食和能源安全、产业链供应链、以及民生六个方面。 于是A股结束了3、4月份的跌势,于5、6月份爬升近3,400点,7月份回调约4%,报收3,253点。 02 大叔操盘 7月美国股市稳中上升,三大指数整体都表现可佳。其中标普500指数7月底收盘4,139,月回报为9.1%,收复了6月的跌幅。 7月复盘 做得好的地方: 1) 7、8月第二季度季报出来,我们挑选了微软MSFT,做了一次超短线看多操作,利用买call来赌季报超预期,同时卖空put,这样现金流持平。 半天时间卖掉call、买回put,结束战斗,两边都赌对了,MSFT季报出来连续暴涨3天。做多call和做空put收回来的部分,半天回报0.05%。虽然绝对金额不算最多的,可是占用资金时间超短,回报率可观。具体操作思路请看“Microsoft微软季报前期权操作“。 2) 靠卖极小概率的期权(看涨和看跌期权都有),增强收益。 7月里,大叔针对4支股票进行了短期、多次的卖空期权操作,call多于put,7月的期权全部安全过期。 实例之一特斯拉TSLA,大叔卖出TSLA的期权: a.short 7/1 820 call & 605 put,1周回报0.02% b.short 7/15 770 call & 630 put,4天回报0.3% c.short 7/22 820 call, rolled 7/22 820 call to 7/29 905 call on 7/22;short 7/29 725 put on 7/25。TSLA 在期权到期前季报超预期,导致股价大涨。为管理潜在的做空TSLA 股票风险,当 TSLA 在 7/22 到期日达到 820 时收回820 call。TSLA 那天最高达到 842 。如果什么都不做,会面临做空股票的风险,而我们没有看空TSLA,必须做好风险控制。2周亏损-0.03%。这次交易虽然导致亏损,可是风险控制做的不错。 3) 高通QCOM卖covered call。 股票本月called away,5周回报2.9%。期权3周回报0.04%。 4) MRNA 7月账面涨14.9%。 做的不好的地方: 1) 微软MSFT卖出的285 call,月底账面亏损-0.05%。 2) 买VIX 28 call,作为风控手段。月底账面亏损-1.1%。总体来说,已公布业绩的标普500公司2季度季报超预期,加上7月27日鲍威尔在美联储75个基点加息后偏鸽派的讲话,市场上涨,但交易量非巨大。为了保护投资组合中SPY,买了VIX保险。当市场在月底继续反弹时,VIX迅速下跌,保险有亏损。 展望 6月初摩根大通CEO说的飓风的确在当月真的来了;月底摩根大通经济研究部发文“不认为经济衰退今年会成为现实”,其实不矛盾。 大叔倾向于摩根大通经济研究部对下半年的展望:美联储紧锣密鼓的加息是想遏制通胀,但是讽刺的是美联储的作用有限,因为通胀是食品和能源价格,以及供应链造成的,美联储难有很大作为。 我们要警惕的是,除了通胀本身的问题,美联储和各国央行不要扮演制造衰退的角色,从而加剧其可能性。而通胀有他的阶段性,和投资一样,波动性在供需关系剧烈改变的时候(即现在),也会发生波动。美联储要防止的是矫枉过正,涨息没有打死通胀这只害虫,反而把经济复苏这个好苗子给打死了。 摩根大通不认为今年会发生衰退,尽管其可能性在增加,未来的12个月衰退依然是小概率事件。相反,下半年的全球经济增长预计3.1%,要远好于上半年的1.3%。下半年通胀有望下降到4.2%,会帮助央行们决策,下半年中国经济也会大大加快增长的步伐,对其他大的经济体是个利好。 如果衰退不来,那么现在有些公共股权价格就很便宜,有的优质风险资产已近经历了大幅度的价格调整,一半或一半以上,不指望股价和经济会好到哪里去,但指望弥补上半年的损失。 03 大宗商品、金属、美中汇率和美国债 原油——战争继续维持高油价,不知今年欧洲如何过冬? ·美国WTI原油期货(CL)主力合约结束了六个月的上涨,6月下跌8%,7月继续下跌7.3%,回落到$98美元/桶(100刀以下了)。 ·新冠引发的经济衰退之后,石油价格一直在蓬勃上涨,从最低6.50美元开始上涨到最高价130美元;去年12月是从62刀涨起来的,那时的市场预期了战争的可能性。 ·油价对运输业和工业能源有很大影响,所以它是通胀的根源之一。 黄金白银——对冲货币贬值 ·期金(GC)主力合约7月底收报$1,783美元/盎司,继续下跌1.4%。上期我们说到“黄金自3月份动量下降,技术上有见顶的迹象”,目前看来还是对的。 ·银价7月底收$20.3/盎司,与6月底基本持平,连续第四个月回调,技术走势和黄金类似,比黄金还要弱。这个判断也是对的。 ·想买黄金首饰的可以买一点了😊 美元兑人民币汇率——人民币贬值似出现周期拐点 ·美元兑人民币截止8月1日收¥6.74兑一美元。 ·汇率自2019年9月到2022年3月在7.2-6.3的升值通道中,4月份拐弯了,5、6、7月份惯性继续。 美国债——长债收益率近三个月没有大变化、接近3% 10年期国债收益率3月底收2.35%,4月底收2.9%,5月底收2.8%(彭博社数据),6月底收益率降至2.89%(CNBC数据),7月底收益率回落至2.67%(CNBC数据),低于2年期国债利率2.91%。 图片:图片来自网络,侵删 作者:大叔 编辑:是大白鹅呀 尽情分享朋友圈
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      🔥【8月2日】8月开门黑,美股结束三连阳!今天买点啥

      @Buy_Sell
      聊聊今日份的交易想法,包括对于大盘走势后续的看法?看涨/看跌哪只股票、晒晒单等等。 港股市场 8月2日讯,地缘政治紧张,隔夜美股收跌,中概股普跌。港股全线低开,恒指跌1.1%失守20000点大关,国指跌1.37%,恒生科技指数跌1.9%。 盘面上,大型科技股普跌,$百度(09888)$跌超3%,小米、美团、快手跌近3%;昨日大涨的汽车股集体下跌,$长城汽车(601633)$领跌,内房股与物管股继续走弱,$碧桂园服务(06098)$跌5%领跌蓝筹;餐饮股、互联网医疗股、石油股、手机概念股纷纷下跌。另一方面,军工股走高,$中船防务(600685)$涨约4%,药品股多数上涨。教育股跌幅居前,$新东方(09901)$跌6%。 美股市场 美股三大指数微跌 市场关注衰退与地缘政治风险 美股周一收跌。市场聚焦美股财报与经济数据,并担忧衰退与地缘政治风险。截至收盘,道琼斯指数跌0.14%,纳斯达克综合指数跌0.18%,标普500指数跌0.28%。大型科技股涨跌互现,$苹果(AAPL)$跌0.62%,$微软(MSFT)$跌0.97%,$谷歌(GOOG)$跌1.26%,$亚马逊(AMZN)$涨0.33%,Meta涨0.52%,奈飞涨0.58%。获批重启787客机交付,波音公司股价收涨6.13%。 热门中概股普遍下跌,$阿里巴巴(BABA)$涨1.09%,$京东(JD)$跌1.24%,$拼多多(PDD)$跌2.69%,$哔哩哔哩(BILI)$跌4.58%,$百度(BIDU)$跌1.14%,$新东方(EDU)$跌4.12%。每日优鲜跌超13%,此前公司否认发布过“资金断链”的公告,网络流传的《关于每日优鲜资金断链无法经营的通知》是虚假信息。 期货市场 原油期货价格周一大幅收跌美国WTI原油跌4.8% 纽约商品交易所9月交割的西德州中质原油(WTI)期货价格下跌4.73美元,跌幅为4.8%,报收于每桶93.89美元。9月天然气期货收涨0.66%,报收于每百万英热单位8.2830美元。亚洲和欧洲疲弱的制造业数据令原油需求前景受到打击。 纽约黄金期货周一收高0.3% 连续第4日上涨 纽约商品交易所交投最活跃的12月黄金期货价格上涨5.90美元,涨幅为0.3%,收于每金衡盎司1787.70美元。至此黄金期货价格已经连续4个交易日上涨,创5月24日以来的最长连续上涨纪录。 ​欢迎大家评论并转发今天的交易想法,包括对于大盘走势后续的看法?看涨/看跌哪只股票、晒晒单等等。​​​​​​​
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      **中央政治局會議對房地產行業和鋼鐵產業的影響

      @3047鐵礦石ETF
      地產行業: **中央政治局7月28日召開會議,會議提及財政政策要有效彌補社會需求不足,用好地方專項債,支持地方政府用足用好專項債務限額,隨著專項債在6月基本發行完畢,有望在第三季度集中撥付使用用以投資基建項目。除此之外,本次會議強調了要防範房地產風險,要穩定房地產市場,堅持房子是用來住的、不是用來炒的定位,因城施策用足用好政策工具箱,支持剛性和改善性住房需求,壓實地方政府責任,保交樓、穩民生”。這表明接下來政府、房產企業還有銀行等金融機構將會一同發揮各自能力推動整個房地產行業逐步實現良性循環,因此短期內看好房地產銷售回升、中長期看好整個行業的複蘇,總之,預估下半年樓市有望回暖,同時之前發布的一些利好政策效果也將逐步顯現,下半年的政府政策力度有望再加強。 鋼鐵行業: 鋼鐵最主要的需求其實就是地產和基建兩個領域,房地產行業逐步回暖,基礎建設項目投資逐步增多整體來說對鐵礦石是一個利好現象。但是房地產行業從出讓土地到開工投資都需要一個緩慢的過程,短期內房地產銷售數據回暖相比地產之於鐵礦石的需求增多節奏會快一些。不過基建方面下半年的需求較之上半年回升較多,我們對中長期鐵礦石的需求看多。另外近期,鋼廠利潤得到修復,海外供給較為穩定,vale下調全年發運目標,因此造成了鐵礦石價格短線走強。隨著海外炒作經濟衰退,下半年美聯儲還有幾次加息會議控制通脹,下半年鋼鐵行業仍會處於震盪狀態,總的來說需要密切關注全球經濟大環境和房地產行業信息。 $F山证铁矿石(03047)$ $碧桂园服务(06098)$ $嘉凯城(000918)$ $宝钢股份(600019)$ $方大特钢(600507)$
      **中央政治局會議對房地產行業和鋼鐵產業的影響
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