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看很多朋友喜欢资源股，但没有专注大宗商品新闻的总结，连载大宗商品的新闻，让大家投资资源股时更加得心应手。 $F山证铁矿石(03047)$ $招金矿业(01818)$ $山东黄金(01787)$ $西方石油(OXY)$ $马拉松原油(MPC)$   随著监管机构进一步支持银行业，商品市场在整个市场的风险基调中重新站稳脚跟。 在监管机构就支持美国银行业提供更多保证后，投资者涌回风险资产，原油价格上涨。 FDIC 的覆盖范围可能扩大到所有存款，这缓解了对进一步银行挤兑的担忧。 供应方面的进一步问题有助于提供支持。 俄罗斯将其 500kb/d 的原油减产延长至 6 月。 据副总理亚历山大诺瓦克称，这是基于当前的市场状况。 尽管油轮跟踪资料显示贸易量几乎没有减少的迹象。 更广泛的情绪仍然看涨，顶级交易员表示石油的基本面正在变得更强。 有人担心，在银行业危机期间，供应受到的打击也可能超过需求。 美国叶岩油产量受到美国地区银行收紧信贷条件的风险最大。 欧洲天然气市场的波动性仍然很高，荷兰近月期货在持续的供应风险下反弹近 8%。 安哥拉液化天然气设施的问题和自由港液化天然气出口终端的技术问题使供应问题重新成为焦点。 未来几周英国石油和天然气行业可能发生罢工，这加剧了这种情况。 在没有任何短缺的情况下度过了冬天，该行业现在正在考虑在下一个供暖季节之前补充库存。 液化天然气供应问题也

整体来看 •      全球铁矿石发运总量继续稳步增加，检修和降雨均有减少。 $F山证铁矿石(03047)$ •      钢厂盈利增加，铁水产量回升，高炉开工率继续增加，钢材需求继续好转，显示出旺季特征。 •      目前铁矿库存偏低，发改委仍关注铁矿石价格上涨过快的问题，不过回调有限。 供给方面 •      澳洲巴西19港铁矿石发运总量2428.8万吨，环比减少32.5万吨。澳洲发运量为1711.1万吨，环比减少124.5万吨，巴西发运量为717.7万吨，环比增加92万吨，非主流发货534.7万吨，环比增加83.9万吨。 •      澳洲有两处港口检修，短期发运依然会比较稳定。 需求方面 •      247家钢厂高炉开工率82.29%，环比上周增加0.29%；高炉炼铁产能利用率88.44%，环比增加0.41%；钢厂盈利率57.58%，环比增加8.23%。 •      日均铁水产量237.58万吨，环比增加1.11万吨。 库存方面 •      全国45个港口进口铁矿库存为13682.88万吨，环比降87.15万吨；日均疏港量303.31万吨降7.47万吨。 •      预计海外到港将会小幅上升。 1..国资委：国务院国资委党委在人民论

3月20日，国内商品期市收盘多数下跌，能化品涨跌不一，PTA涨逾4%，原油跌逾3%，纸浆跌近3%，燃油跌近2%；农产品涨跌不一，郑棉涨近1%，豆粕、豆二、菜粕跌逾3%；贵金属均上涨，沪金涨逾3%，沪银涨逾2%；黑色系多数下跌，铁矿石跌逾2%；基本金属多数下跌。 $F山证铁矿石(03047)$ $西方石油(OXY)$ $基建工程(165525)$ $万科A(000002)$ $中国海洋石油(00883)$ 铁矿石新闻： 供应方面，上周澳洲发运量有所下降，巴西发运量较前期明显回升，到港小幅增加但仍处于低位水准。澳洲巴西19港铁矿石发运总量2428.8万吨，环比减少32.5万吨。澳洲发运量环比减少124.5万吨至711.1万吨，巴西发运量环比增加92.0万吨至717.7万吨，澳巴以外国家减量主要来自挪威、南非和马来西亚。具体到矿山，力拓发运量环比减少39.9万吨至617.6万吨，BHP发运量环比减少73.9万吨至471.7万吨，FMG发运量环比增加1.1万吨至365.9万吨，VALE发运量持续增加。45港到港量2133.8万吨，环比增加22.4万吨。 需求方面，共新增8座高炉复产，6座高炉检修，复产发生在华北、华东和西北地方，检修发生在东北和华北地区。247家钢厂高炉开工率82.29%，环比上周增加0.29%。日均铁水产量延续增势，环比增加1.11万吨至237.58万吨。钢厂

3月20日，国内商品期市收盘多数下跌，能化品涨跌不一，PTA涨逾4%，原油跌逾3%，纸浆跌近3%，燃油跌近2%；农产品涨跌不一，郑棉涨近1%，豆粕、豆二、菜粕跌逾3%；贵金属均上涨，沪金涨逾3%，沪银涨逾2%；黑色系多数下跌，铁矿石跌逾2%；基本金属多数下跌。   铁矿石新闻：   供应方面，上周澳洲发运量有所下降，巴西发运量较前期明显回升，到港小幅增加但仍处于低位水准。澳洲巴西19港铁矿石发运总量2428.8万吨，环比减少32.5万吨。澳洲发运量环比减少124.5万吨至711.1万吨，巴西发运量环比增加92.0万吨至717.7万吨，澳巴以外国家减量主要来自挪威、南非和马来西亚。具体到矿山，力拓发运量环比减少39.9万吨至617.6万吨，BHP发运量环比减少73.9万吨至471.7万吨，FMG发运量环比增加1.1万吨至365.9万吨，VALE发运量持续增加。45港到港量2133.8万吨，环比增加22.4万吨。   需求方面，共新增8座高炉复产，6座高炉检修，复产发生在华北、华东和西北地方，检修发生在东北和华北地区。247家钢厂高炉开工率82.29%，环比上周增加0.29%。日均铁水产量延续增势，环比增加1.11万吨至237.58万吨。钢厂的进口矿日耗为289万吨，环比增加1.35万吨。日均疏港量303.31万吨，环比下降7.47万吨。下游需求方面，螺纹社库环比减少30.02万吨至858.51万吨，厂库环比减少16.18万吨至281.17万吨。螺纹表观消费量环比回落6.72万吨至350.13万吨。螺纹总库存降幅有所收窄，表需小幅回落，资料表现一般。   库存方面，港口库存延续下降趋势，降幅环比有所收窄，在港船舶数73条降5条。全国45个港口进口铁矿库存为13682.88万吨，环比降87.15万吨。全国钢厂进口矿库存小幅下降，库存总量为9

看很多朋友喜欢资源股，但没有专注大宗商品新闻的总结，连载大宗商品的新闻，让大家投资资源股时更加得心应手。 $F山证铁矿石(03047)$ $中国海洋石油(00883)$   在新兴的银行业危机中，贵金属从全球市场动荡的一周中上涨。 由于避险，商品综合体的其余部分遭遇大量抛售。 由于投资者寻求避险资产，金价触及 12 个月高位。 银行业危机提高了人们对美联储将放松激进加息周期的预期，市场目前预计年底前将降息。 然而，持续高企的通胀本周可能会再次加息。 由于银行业危机严重打压市场情绪，上周原油价格大幅下跌。 SVB 的倒闭让投资者逃往安全地带，风险资产面临压力。 他们也越来越关注经济背景，因为美国银行业的不稳定正在增加经济增长的进一步下行风险。 然而，几项关键的技术指标表明，油价的大幅下跌似乎有些过头了。 这也可能是美国补充战略储备的好时机。 为 371.6mbbls，这是自 1980 年代以来的最低水准。 白宫政府此前曾表示，在价格跌至 70 美元/桶以下（WTI 上周收盘价低于该水准）之前，不会开始重新装填。 随著冬季天气的缓和，欧洲天然气延续了每周的跌势。 随著供暖季节即将结束，预计本周欧洲气温将高于正常水准。 现在的存储水准为 56%，这使得在下一个冬天重新填充它们所需的气体比平时少。 随著一些液化天然气进口终端在大范围罢工关闭后在法国恢复运营，对供应中断的担忧也有所缓解。 来自欧洲买家的竞争减弱的幽灵给北亚液化天然气带来了压力。 JKM 期货跌破 13 美元/MMBtu。 然而，低价促使对价格敏感的亚洲买家重返市场。 $西

看很多朋友喜欢资源股，但没有专注大宗商品新闻的总结，连载大宗商品的新闻，让大家投资资源股时更加得心应手。 $F山证铁矿石(03047)$ $F山证铁矿石-U(09047)$   随著交易员评估市场基本面，过去几天大宗商品市场的大量抛售有所缓解。 CrCrude 在经历了三天的抛售后，在交易日晚些时候找到了一些支撑，因为技术性抛售有所缓解。 然而，在不断恶化的银行业危机中，下行风险依然存在。 俄罗斯副总理亚历山大·诺瓦克会见沙乌地阿拉伯能源部长阿卜杜勒阿齐兹·本·萨勒曼亲王，讨论石油市场和欧佩克+为促进市场平衡和稳定所做的努力。 最近的事件给美联储的下一步行动带来了更多的不确定性。 这与表明需求持续改善的各种信号形成鲜明对比。 中国的道路交通和航空旅行增长强劲，而发达经济体也出现了改善迹象。 鉴于所有这些不确定性，我们预计欧佩克将在 2022 年底宣布减产。 银行业动荡也可能进一步抑制美国供应的增长。 随著美国补充其战略储备，较低的价格可能会引发进一步的需求。 随著宏观问题消退，我们预计下半年原油价格将突破 100 美元/桶。 $西方石油(OXY)$ $马拉松石油(MRO)$ 欧洲天然气期货走高，因为交易员关注重新填充存储设施的风险。 虽然目前库存高于正常水准，但最近液化天然气进口中断凸显了即将到来的注入季节的风险。 由于预测未来几天风力发电量将减少，市场情绪进一步减弱。 这也推高了电价。 由于欧洲需求下降，北亚液化天然气价格跌破 13 美元/

看很多朋友喜欢资源股，但没有专注大宗商品新闻的总结，连载大宗商品的新闻，让大家投资资源股时更加得心应手。 $F山证铁矿石(03047)$ $俄铝(00486)$ $招金矿业(01818)$ $山东黄金(600547)$ 随著银行业危机的扩大和风险资产受到重创，新一波抛售冲击了商品市场。 随著银行业危机的恶化引发了一波抛售潮，原油价格暴跌。 布伦特原油跌至 15 个月低点，因抛售引发了一波技术性抛售，金融机构抛售原油期货以限制其对期权市场价格下跌的敞口。 这是在人们重新担心实物市场疲软之际出现的。 国际能源署警告说，高于预期的俄罗斯出口将使今年上半年的市场保持过剩。 这家总部位于巴黎的集团强调，由于对经济衰退的担忧挥之不去，需求增长仍然低迷，石油库存已攀升至 18 个月以来的最高水准。 即便如此，俄罗斯能源部警告说，它可能会在 2023 年降低石油产量。在美国，上周原油库存增加了 1.55 兆桶。 然而，有迹象表明需求更加强劲。 上周汽油和馏分油库存分别下降了 2,061kbbls 和 2,537kbbls。 $西方石油(OXY)$ 在预测 3 月最后两周天气转暖后，欧洲天然气期货继续下滑。 在法国电力公司维持其核生产目标不变后，最近对法国核工业产量的担忧有所减轻。 然而，最近的价格下跌提高了燃烧发电燃料的盈利能力。 据 Rystad Energy 称，煤改气在 2

上周开始硅谷银行爆雷，市场一片哗然，很多投资者都认为市场岌岌可危。硅谷银行（SVB）1983年成立于美国，是硅谷银行金融集团的子公司，资产达到50亿美元，并通过位于美国的27家办事处，3家国际分公司以及在亚洲、欧洲、印度和以色列的广泛商业关系网，为风险资本以及创业企业提供了26亿美元的贷款。硅谷银行主要服务于科技型企业，成功帮助过Facebook、twitter等明星企业。当地时间2023年3月10日，根据美国联邦存款保险公司（FDIC）发布的一份声明，美国加州金融保护和创新部（DFPI）当日宣布关闭美国硅谷银行，并任命FDIC为破产管理人。 $硅谷银行(SIVB)$   美联储不断加息间接导致了SVB破产，2020年-2021年期间，美联储实施QE政策，确切的说2020年-2021年上半年这个期间买股票的人基本都是赚钱的，当时随便一个IPO都是赚钱的，尤其是各类科技（腾讯）、互联网（阿里、快手）、医疗类（和黄医药、京东健康）的股票上市大家中签都能赚得盆满钵满，直至2021年下半年这些股票开始大幅缩水，人们才意识到市场变差了。当时SVB是对金融初创公司十分友好的银行，这些初创科技公司的贷款额度和风险额度大幅增长，硅谷银行的存款也随着大幅增多。SVB和其他银行不同的地方在于他们用银行存款大量购买美国中长期国债和抵押债券（MBS），提到债券是不是大家觉得有风险，很多的危机都是由于购买债券导致的，SVB也不例外，随着美联储持续加息，SVB持有的债券价格开始大幅下降，硅谷银行总资产在2000亿，其中1000亿的MBS大概占其资产负债表的一半，MBS会对SVB造成巨大影响，而且SVB现金占的比例也很少，所以在经济环境差还有美联储鹰派加息控制通胀的情况下，很多初创的科技公司融资遇到了困难，很多硅

整体来看 •      全球铁矿石发运总量少量增加，检修和降雨均有减少，所以后续供应比较稳定。 $F山证铁矿石(03047)$ •      高炉开工率继续增加，基建钢材需求增加，地产也有所恢复。 •      发改委仍关注铁矿石价格上涨过快的问题，警惕矿价下跌风险。 供给方面 •      澳洲巴西19港铁矿石发运总量2461.3万吨，环比增加68.4万吨。澳洲发运量1835.6万吨，环比增加34.4万吨，巴西发运量625.7万吨，环比增加34.0万吨，非主流发货450.8万吨，环比减少45.8万吨 •      澳洲、巴西港口检修均有所减少，短期发运依然会比较稳定。 $马鞍山钢铁股份(00323)$ 需求方面 •      247家钢厂高炉开工率82.00%，环比上周增加0.93%；高炉炼铁产能利用率88.03%，环比增加0.89%；钢厂盈利率49.35%，环比增加6.49%。 •      日均铁水产量236.47万吨，环比增加2.11万吨。 库存方面 •      全国45个港口进口铁矿库存为13770.03万吨，环比降230.53万吨；日均疏港量310.78万吨降10.99万吨。 •  

特斯拉正在进行一系列的计划以期在市场上面获得更高的占有率。马斯克说要加速世界向可持续能源的转变，首先就是要建设储能规模，然后转化现有的化石能源，汽车和储能，最终目标是在2050年实现100%的能源经济。特斯拉也在改良降低传统制造汽车的方法，他们删除了数百个零件，简化了各种结构模型的组装，将总装线减少10%，将汽车拆分成不同的部分以完成同时作业，提高了时间效率，将装配步骤减少40%，制造成本减少50%。特斯拉的电驱里面有一种非常昂贵的半导体—碳化矽（是一种很难扩展的材料），特斯拉通过自己的设计令封装中的碳化矽晶片很小，少用这种材料是非常降本的。碳化矽晶体是在动力系统中石非常关键的一个部件，特斯拉找到了一种可以减少75%使用量的方法。这意味著特斯拉既有可能采取混合解决方案——沟槽碳化矽MOS（高压和较低的低RSP）与矽基IGBT配对，这样的话，之后用于电动车主驱的碳化矽市场远比我们的预期要低，通俗一点讲，碳化矽的用量减少3/4，整个需求也会减少，有相关报告显示全球和中国碳化矽衬底制造商正在计划近两年扩大产能，供应将会过剩，那么特斯拉的减少碳化矽计划将会对这些制造商造成不利影响。同时比亚迪和华为正在大力投资碳化矽器件制造、封装的研发，努力提高自给率以降低成本。电池其实是制约电动汽车可拓展性的制约因素之一，特斯拉实现了其新动力系统和任何电池化学物质相容的特点，这提供了极大的灵活性和电池来源，减少了将近1000美元的驾驶成本。针对电子电器架构，下一代平台将会做到100%的控制器自研，同时特斯拉全系汽车产品的低压在未来都会升级到48V，这将会允许更小的电线、控制器，对于提高汽车品质、减轻汽车重量有很大的好处。特斯拉正在实现高自动化组装，利用中央控制器进行提前检测、频繁检测，确保每一步的零件安装和测试均到位。针对特斯拉的自动驾驶，我们在上一篇文章《从ChatGPT到英伟达》里面也曾经提及