社区

期权交易是一个零和游戏，卖家能赚到的就是买家亏掉的，卖家亏掉的就是买家赚到的，没有第三种可能性。这是做期权和做股票的思维最重要的差别之一。之前我说过一个比喻（【月入一万美元的期权实战策略】做买家还是卖家？（8月篇））：期权买家像是创业的，收益无限风险有限；期权卖家则像是卖保险的，收益有限风险无限。对于期权小白来说，这么简单地听上去好像当期权买家会比较划算，但是现实世界里，卖保险的远比创业的多，这说明这里面有一些逻辑是需要我们去厘清的。长期地卖期权是能够获得稳定盈利的，这点不仅在理论上能成立，我本人也是一直在实战验证的。常言道，买的没有卖的精。相对于期权买家，期权卖家所需要的心理素质和风控能力要求其实是更加高的，这篇文章里我们就来讨论一下期权卖家要想获利的话需要具备哪些修养。周星驰 《喜剧之王》按照国际惯例，先看看我期权策略这个月的收益情况：十一月份盈利6万7千刀！随着11月份大盘的飙升，这个月期权的盈利飙升到了6万7千刀的历史新高！全年平均每月落袋盈利2万6千刀，夏普比率1.31，杠杆率2.46。这是跌宕起伏的一个月，先是大盘飙升，很多Sell Put的Delta值因为股价的大涨而低至0.05以下了，对于那些12月份或者1月份才到期的期权，我是先平仓套利。然后再卖出一个同样行权日但行权价高一些的Put，这样能吃到更高的时间价值。当奥密克戎新毒株恐慌来袭，我又提前平仓了一些曝险比较高的Put，因此这个月的收益急剧飙升。11月份完成的期权交易一共21笔，记录如下截至11月30日我的$特斯拉(TSLA)$ 持仓截至11月30日我的

2021是波澜不惊的一年，没有2020年美股的连续熔断，也没有去年得益于蔚来汽车NIO和特斯拉TSLA爆发而产生接近1年7倍的收益。（详情请看：东哥的2020年终总结 ）但是整体平稳，基本达成了去年定下的目标。本年度阅读书目49本，比去年有一点下降，这一点需要自我批评。主要还是因为在公号等时常会做出一些分享，另外就是9月份以来公司的事物略微繁琐所致。每周坚持游泳一次，健身两次，身体继续保持，是一个不小的进步。废话不多说，本次东哥的2021投资总结分为3个章节：1.投资复盘 2.体系完善 3.往者不谏4.来者可追——————分割线——————1.投资复盘：218.87%的持仓收益本年度收益率218.87%（截止12月29日盘后），没有超越去年700%的收益率，惭愧。收益和亏损主要得益于若干做多和两次减仓：1.持仓成本进一步下降（110美金）的特斯拉，老粉都知道东哥是特斯拉的重视拥簇，拆股前就曾号召大力买入，特斯拉作为东哥美股的信仰股，除了波段交易拉低成本，其余时间会一直持有的。2.33000美金附近再次建仓的BTC,为什么是再次建仓？因为2018年曾经卖飞过，现在认错继续买回。并且在前高60000美金附近进行了部分减仓，目前依旧底仓持有，会在未来不久继续介入：Crypto是未来资本架构的主要逻辑，这个机遇必须参与。web3.0是一次技术变革，错过就会错过一次财富重新洗牌的机会，请务必珍惜。低位加仓BTC,3个月70%的盈利3.140美金重仓爱彼迎ABNB，但是在180美金附近卖飞，目前仍没有看到重新买回的时机。4.年初中概调整去除杠杆是年度最大亮点，避免了账户失控性的回调；百度基本做了一次过山车，高点去掉杠杆相

之前写过一篇文章关于在美股投资时，看好的股票大跌之后如何用期权来抄底， 过去一个月，今天我们来验证一下效果如何。AYX这只股票在8月7号股票大跌，因为当季财报不及预期从168跌倒117， 那个时候我写的那篇关于期权文章建议不是去抄底股票而是卖出看跌期权。我们来看下两者的区别：8月7号股价1179月25号 股价 111如果抄底股票： 亏损 5%那么我们来看下通过卖出看跌期权的操作：11月20号到期行权价的期权价格8月7号卖出价5.19月25号平仓价格 3.28盈利： 35%AYX的基本面其实不错，只是因为疫情的影响，二季度财报不及预期，财报公布后大幅下跌， 但是向下的空间非常有限， 在新的财报出来之前，也很难快速反弹。 所以这一个月你赚的35%就是它的时间价值。有不少网友问到，既然看好这个股票，为什么不买call option而是卖put option呢？ 虽然当股价上涨， 这两种期权操作都能获利，因为call option的价格会上涨， Put option的价格会下跌。但是如果时另外一种情况，看好的股票不是上涨而是上下波动，甚至小幅下跌呢， 这个时候你如果时买call option就会亏钱。而卖出put option就能赚钱。因为你赚了时间价值，就这么简单进入9月份纳指开始调整，很多股票进入宽幅波动的状态，让交易股票变得非常困难， 因为很容易选错方向。但是对于卖出看跌期权老说，这种行情最适合了。今天我们来聊聊在震荡行情中如何使用卖出看跌期权来管理投资组合风险。首先我们稍微科普一下，影响期权价格的基本要素。首先期权的类型和买卖方向我就不展开讲了，具体可以度娘，简单来说是这样：看涨：买入 call option卖出put option看空：买入 put option卖出 call option首先对我自己来说，我几乎不看空也不做空， 我不了解的公司，我不操作，了解后不看好的公

今年下半年以来，中美关系的紧张局面并没有改善，给投资在美上市的中概股的投资者多了一层担忧。而另一方面，越来越多的股票投资者开始投资港股和美股，已经在美国上市的企业也都做着两手准备，阿里，京东，网易已经在香港二次上市，未来还有新东方，好未来，哔哩哔哩，拼多多等一众中概股计划在香港上市。特别是自去年以来港股打新赚钱效应愈发明显，随着港交所放开了大陆互联网企业和生物医药企业的上市门槛，近一年，赴港上市的优秀企业愈来愈多，而港股的中签率又远远高于国内，也不需要市值配售。港股打新一时间成为热门的投资方式。而在美股市场上，虽然中概股面临一些政治不确定因素，但是美国大型科技股反而是这次的受益者，纳斯达克指数高歌猛进。我本身是更倾向于投资港股和美股，不仅是在A股大部分的股票估值都偏高，除了银行和蓝筹，题材炒作之风盛行，财务造假也屡见不鲜，长期拿着一只股票，踩雷的概率不小。而在港股和美股市场上由于严格的退市机制，以机构投资者为主的市场里，炒作以及财务造假的股票很难有成交量，避开就是了。对于看好的成长性股票或者价值低估的股票，买入后，剩下的就交给时间。 但是期间也免不了波动，有时候波动还不小。在A股市场上，大部分的散户投资者，最怕的就是波动，一买就跌，一跌就连续补仓到子弹用完，被套后就消极等待，心里默念回本后老子就不玩了。其实归根到底是因为买入价格太高了，在A股市场上因为信息的严重不对称，散户大部分是看消息买股的，而当利好正式公布前股价已经连续上涨多日，消息公布后主力就开始套现，股价随之下跌。而在港股和美股市场上，特别是美股，当利好公布那一天，股价往往在随后几天都会连续走强。而重大利空或者财报低于预期太多，当天会出现大幅下跌。当然相对于A股，在港股和美股市场上，因为消息或者基本面利空而导致的下跌，投资者往往都会有比较清晰的认识。如果看好企业的成长性，而面对股价下跌的时候，只需要解决的一个问题就

$亚马逊(AMZN)$$特斯拉(TSLA)$$阿里巴巴(BABA)$第一次发帖，分享下期权操作今年一个5000的小账户，最低亏到600，目前5万6，比不上老虎各路大神，但自己还是小满足的，终于可以买包包了哈哈期权要想持续盈利，必须做好三点，仓位控制，技术分析，以及最重要的，不得贪胜。仓位严格控制在2成左右，非常有把握的情况下加到5成，平时剩下的8成看似闲着没用，实际会对你的操作心理起到一个稳定作用，即使踩到坑了也不至于大伤元气。技术分析就不用多说了，期权相比股票还多了一个时间维度，对买入卖出点要求极高，如果说股票最终赚钱的是10%，那期权绝对是5%。我的系统主要以均线为主，日线周线看趋势，30分钟找启动时机，5分钟交易买入卖出，一般很少隔夜，适合自己的就是最好的。最后是心理。不得贪胜是围棋大神李昌镐的制胜秘籍，这里面蕴含着极高的人生境界，高手们一定都清楚一件事情，炒股炒到最后，决定胜败的都是技术以外的东西。你是否能够连续做错后果断停手冷静下来？赚到一单大的主动降低仓位？至始至终保持谦虚低调情绪稳定？以上都是对人性的极大考验，包括我自己都差的很远，只能说大家一起加油，在炒股的路上完成自我修行。最后分享一句我遇到的大牛曾说过的一句话，领悟到了也就修行到了:向上一路，千胜不传; 学者劳形，如猿捉影

在这个世道，没有人敢说蔚来半句好话，也没有人敢为李斌伸出半根稻草，但是我希望中国的汽车行业就像5G通信行业一样在世界上拥有响亮的话语权，蔚来，加油！【视频转载自线条社，侵删】$蔚来(NIO)$

恰如“小姐”不再特指妙龄少女，“老司机”不再仅仅夸赞驾驶技术，“价值投资”这四个字，我们曾奉为圭臬，如今也变了味。 曾有人网上问，“听闻你是做价值投资的，怎么也开始买蔚来汽车这种股票了？ 我很真诚作答，“你先告诉我什么是价值投资，我再告诉你，我做的是不是你所谓的价值投资？” 后被冷嘲热讽，“呵呵，祝你好运。” 我又认真解释，“我认为所有的投资，都可以称为“价值投资”。你既然买入，肯定是认为他有价值，否则不会买。不管是10%反弹的价值，还是长期持有翻倍的价值，都是价值。如果没有明确定义，任何投资形式，在不同人的眼中，都可能被归为价值投资。所以先问你如何定义价值投资。” 不料那人回复，“没想到你逻辑这么混乱，脑子一团浆糊。”还没等我点开这哥们头像，看看是何方神圣，就已经被他拉黑了。 我感觉，自己受到了深深的侮辱。 我后来反复读了那段回复，看看表述是否有误，但觉得并无大碍。于是纳闷，为何连正视价值投资的勇气，和接受质疑的胸怀，都没有了？难道价值投资，就正确到不容置疑，不能接受一点点挑战？ 事后想想，也怪不得这帮韭菜。世界已然如此浮躁，更别提每天跌宕起伏的资本市场了。 “速成”是在这众声喧哗的世界中，人们最喜闻乐见的方式。而简单粗暴的“语录式教学”，最易给人“洗脑”，让人有“速成”的心理体验，也最容易吸引眼球引发传播。 价值投资，本是“投资学”的一个分支，背后有详细的学术支撑，但为了迎合市场的“速成”需求，被简化成了各种通俗易懂、易于传播的语录，比如“别人恐惧我贪婪”。很多人都没搞明白，多大的范围算“别人”，多大的“恐惧”时，我应该贪婪，以及是不是我要把房子卖了，才称得上“贪婪”。 所有的东西都无法计量。 但只要你提出这样的质疑，总会有扛着“价值投资”大旗的人跳出来，神秘的告诉你，“道可道，非常道。投资不是一门技术，而是一门艺术。”然后站在道德制高点鄙视你，仿佛深山老林里的得道高僧

明月几时有，拔韭问青天。[回头] 不知天上接盘，解套兮何年。[摊手] 我欲割肉归去，又恐踏空玉宇。[思考] 高处不胜寒，负债弄清醒，喝死在人间。[晕] 转基金，低杠杆，照无眠。[打脸] 不应有恨，何时暴富再言还。[正经] 人有悲欢离合，月有阴晴圆缺。[安慰] 此事古难全，但愿人长韭，乱买不如捐。[梭哈] $跟谁学(GSX)$$特斯拉(TSLA)$$老虎证券(TIGR)$$蔚来(NIO)$$苹果(AAPL)$@爱发红包的虎妞@小虎AV@纳斯达克女神经